10.8.2004 1 (9) OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.6.2004 - OKMETICIN TOIMINTA KEHITTYY SUUNNITELLUSTI Konsernin ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto oli 27,3 miljoonaa euroa (26,7 milj. euroa). Rakennemuutos etenee tuloksellisesti aiheuttaen kuitenkin ennakoidusti lyhytaikaisia tuotannollisia katkoja. Konsernin tilauskanta on vahva ja tehtaiden käyntiaste hyvä. KATSAUS LYHYESTI - Piikiekkomarkkinoiden kysyntä kääntyi vuonna 2003 nousuun, joka on jatkunut. Okmeticin tilauskanta on selvästi vahvistunut ja hintojen lasku pysähtynyt. - Tarkastelukauden liikevaihto oli 27,3 miljoonaa euroa (26,7 milj. euroa). - Liiketappio oli -30,7 miljoonaa euroa (-3,6 milj. euroa). Liiketulosta pienensivät ensimmäisellä neljänneksellä tehty 25,0 miljoonan euron alaskirjaus ja 3,5 miljoonan euron kirjaukset rakennemuutoskuluihin. - Yhtiön toiminta ja rakennemuutos ovat kehittyneet suunnitellusti. - Konsernin liikevaihdon odotetaan kasvavan vuositasolla kymmenen prosenttia ja liiketuloksen olevan ennen alaskirjausta ja rakennemuutoskuluja viime vuoden tasolla. Hintatasolla ja dollarin kurssilla on oleellinen merkitys tulokseen. - Työnantaja on tänään esittänyt kutsun jatkaa ensimmäisellä vuosineljänneksellä aloitettuja, rakennemuutokseen liittyviä yt-neuvotteluja työvoiman vähentämisestä. MARKKINATILANNE Puolijohdekomponenttien maailmanlaajuinen myynti kasvoi vuoden 2004 ensimmäisellä puoliskolla 36 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon ja 12 prosenttia heinä-joulukuuhun 2003 verrattuna (SIA, Semiconductor Industry Association). Toimitusmäärällisestä korkeasuhdanteesta huolimatta yhtiön asiakasteollisuus eli puolijohdeala kokee markkinatilanteen edelleen vaikeana. Vastaavaan suhdannevaiheeseen aikaisemmin liittynyt puolijohteiden hintojen nousu on toistaiseksi toteutunut vain osittain. Tähän on vaikuttanut mm. valmistuskapasiteetin siirtyminen halvemman tuotannon maihin Aasiassa. Myös piikiekkoja toimitettiin raportointijaksolla tuntuvasti enemmän kuin viime vuoden kummallakin puoliskolla. Alan arvioiden mukaan kiekkojen keskihinta pysyi samalla tasolla, jolle se viime vuoden loppupuolella laski. Markkinatilanne jatkui erittäin haastavana kaikissa kiekkotyypeissä. Okmetic toimittaa erikoiskiekkoja mm. analogiapiirien, digitaalisten logiikkapiirien, erilliskomponenttien ja mikroantureiden valmistukseen. Myös näissä markkinasegmenteissä kiekkojen kysyntä kasvoi ja hintataso vakiintui. LIIKEVAIHTO Okmetic-konsernin liikevaihto oli 27,3 miljoonaa euroa (26,7 milj. euroa). Myynti tuoteryhmittäin: 1.1.-30.6.2004 (keskimäärin 2003) MEMS 29 % (29 %) POWER 37 % (35 %) ICprime 34 % (36 %) Konsernin tilauskanta on kasvanut merkittävästi toisen vuosineljänneksen aikana ja on hyvin vahva.
10.8.2004 2 (9) RAKENNEMUUTOS Okmetic Oyj:n hallitus hyväksyi tammikuussa johdon esityksen yhtiön lähivuosien strategiasuunnitelmaksi ja siihen liittyvän rakennemuutosohjelman. Konsernin toimintaa kohdennetaan strategian mukaisesti niihin asiakassegmentteihin, joissa yhtiön kilpailukyky ja kasvupotentiaali on parhain. Konsernin piikiekkojen tuotanto keskitetään Suomessa Vantaan tehtaalle ja Espoon tehdas suljetaan. Konsernin koko EPI-jatkojalostus keskitetään Alleniin Yhdysvaltoihin. Rakennemuutos on edennyt suunnitellusti. Espoon tuotantovälineistä noin puolet siirrettiin kesäkuun loppuun mennessä Vantaalle. Loput koneet siirretään Vantaalle ja Alleniin syksyllä. Myös tuotannon alihankintojen toteuttaminen etenee suunnitellusti. Aikaisemmin ilmoitetut henkilövähennykset toteutetaan tarkistettavan tilannearvion perusteella syksyn aikana. Strategiset tuotelinjaukset ja niihin liittyvä toiminnan suuntaaminen ovat käynnissä. TULOS Konsernin liiketappio oli -30,7 miljoonaa euroa (-3,6 milj. euroa). Liiketappioon sisältyvät ensimmäisen neljänneksen aikana kirjattu Espoon tehtaan sulkemisesta johtuva alaskirjaus 25,0 miljoonaa euroa sekä rakennemuutoksen toteuttamiseen kirjattu 3,5 miljoona euroa. Okmeticin laskennallinen verovelka vähenee nykytilanteesta 67 000 euroa Suomen yritysveroasteen muuttuessa vuoden 2005 alusta 29 prosentista 26 prosenttiin. Tämä on kirjattu tuloksi tuloslaskelman veroriville sekä laskennallisen verovelan vähennykseksi taseeseen toisella vuosineljänneksellä. Laskennallisen verovelan muutoksella ei ole vaikutusta esitettyyn rahoituslaskelmaan. RAHOITUS JA OMAVARAISUUS Konsernin rahoitustilanne säilyi vakaana. Liiketoiminnan rahavirta oli 2,0 miljoonaa euroa (0,9 milj. euroa). Investointien maksut olivat 0,8 miljoonaa euroa. Konserni lyhensi lainojaan 1,1 miljoonaa euroa. Rakennemuutokseen liittyen päärahoittajien kanssa on sovittu konsernin rahoituksesta ja mahdollisen lisärahoitustarpeen hoitamisesta. Maksamattomia oman pääoman ehtoisia lainoja oli vuoden lopussa 6,6 miljoonaa euroa. Kuluvan vuoden aikana pääomalainojen lyhennyksiä ja korkoja ei makseta jakokelpoisten varojen puuttuessa tilinpäätöksessä 2003. Likvidejä varoja oli maaliskuun lopussa 5,1 miljoonaa euroa (3,4 milj. euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli kesäkuun lopussa 37,9 prosenttia ja osakekohtainen oma pääoma 2,08 euroa. SIIRTYMINEN IFRS-RAPORTOINTIIN Okmetic Oyj:n hallitus on päättänyt, että yhtiö laatii konsernitilinpäätöksensä IFRS-standardien mukaan ensimmäistä kertaa tilikaudelta 1.1. - 31.12.2005. Myös osavuosikatsaukset tilikaudelta 1.1. - 31.12.2005 laaditaan IFRS-standardien mukaisesti.
10.8.2004 3 (9) TUOTEKEHITYS JA INVESTOINNIT Konsernin panostus uusien tuotteiden kehittämiseen pysyi aikaisemmalla tasolla. Tuotekehitysmenot olivat 7,1 prosenttia liikevaihdosta (5,9 %). Tärkeimmät kohteet ovat SOI-tuotteet ja SiC (piikarbidi). Suoritetut 0,8 miljoonan euron investoinnit ovat tavanomaisia korvausinvestointeja. Konserni tutkii piikarbidin teollistamisen edellytyksiä. Asiaan liittyvät selvitykset ja neuvottelut on tarkoitus saattaa loppuun syksyn aikana. Konsernin Espoon tehdas ja pieni osa tehtaan tuotantolaitteista ovat myytävinä. HENKILÖSTÖ, JOHTORYHMÄ, CORPORATE GOVERNANCE Henkilöstön määrä oli kauden lopussa 470 (490). Henkilöstön määrää on jatkuvasti sopeutettu vallitsevaan markkinatilanteeseen. Kesäkuun lopussa Suomen tehtailla oli 39 kesälomasijaista. Suomen tehtaita koskevat, rakennemuutokseen liittyvät yt-neuvottelut aloitettiin ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Neuvotteluissa käsiteltiin yhtiön rakennemuutoksen aikataulua ja vaikutuksia henkilöstöön, tuotantoon ja toimintaprosesseihin. Tammi- ja maaliskuussa 2004 julkaistujen arvioiden mukaan henkilömäärä pienenee Suomessa vuoden alun henkilömäärästä enintään 90 henkilöllä. Konsernin johtoryhmässä ovat uusina jäseninä myynti- ja markkinointijohtaja Mikko Montonen sekä kehitysjohtaja Jaakko Montonen. Johtoryhmään kuuluvat toimitusjohtaja Antti Rasilon lisäksi vanhoina jäseninä tuotantojohtaja Timo Koljonen, talousjohtaja Esko Sipilä, tutkimusjohtaja Markku Tilli sekä henkilöstöjohtaja Markus Virtanen. Konsernin tytäryhtiön, Okmetic Inc:n toimitusjohtaja, diplomi-insinööri Mikko Montonen on palannut Amerikasta Suomeen. Hän vastaa 1.6.2004 lähtien myynti- ja markkinointijohtajana koko konsernin myynnistä ja markkinoinnista. Nelivuotisen toimitusjohtajakautensa ohella hän on vastannut yhteensä kymmenen vuoden ajan konsernin Pohjois-Amerikan myynnistä, jonka osuus on noin puolet konsernin liikevaihdosta. Okmetic Inc:n toimitusjohtajaksi ja samalla Allenin tehtaan tuotannosta vastaavaksi on 1.9.2004 lähtien nimitetty tekniikan tohtori Sami Simula. Konsernin Pohjois-Amerikan myynnistä vastaavaksi myyntijohtajaksi on nimitetty diplomi-insinööri Petri Antola. Petri Antola raportoi myynti- ja markkinointijohtaja Mikko Montoselle. Simulan ja Antolan toimipaikka on Okmetic Inc:n tehtaalla Allenissa Teksasissa Yhdysvalloissa. Okmetic noudattaa HEX Oyj:n, Keskuskauppakamarin sekä Teollisuuden ja Työnantajain Keskusliiton 1.7.2004 voimaan tulleita Corporate Governance -suosituksia. PÖRSSIKURSSIN KEHITYS JA VAIHTO Osakkeiden vaihto 1.1. - 30.6.2004 oli 4,0 miljoonaa kappaletta, mikä on 23,8 prosenttia osakkeiden kokonaismäärästä 16,9 miljoonaa. Katsauskauden alin noteeraus oli 2,42 euroa, ylin 4,50 euroa osakkeelta ja keskiarvo 3,05 euroa. Kauden päätöskurssi oli 2,55 euroa. Koko osakekannan markkina-arvo oli kauden lopussa 43,1 miljoonaa euroa.
10.8.2004 4 (9) LÄHIAJAN NÄKYMÄT Koko elektroniikkateollisuuteen liittyvän korkeasuhdanteen ennakoidaan jatkuvan ainakin tämän vuoden ajan. Elektroniikkalaitteiden kysynnän arvioidaan kasvavan yli kymmenen prosenttia viime vuoteen verrattuna. Ennusteet puolijohdeteollisuuden myynnin vuosikasvulle on viime kuukausina nostettu 30-35 prosenttiin, josta toimitusmäärällistä volyymikasvua olisi 20-30 prosenttia (Gartner Dataquest, IC Insights, Future Horizon, SIA.) SEMI arvioi maailman kiekkotoimitusten kasvavan pinta-alayksiköissä mitaten tänä vuonna 21 prosenttia viime vuoteen verrattuna. Suurinta toimitusten kasvu on 300 mm:n kiekoissa sekä halvimmissa kiekkotyypeissä Aasiassa. Okmetic arvioi erikoistuotteidensa markkinoiden kasvavan 10-20 prosenttia vuonna 2004. Okmeticin 2004 liikevaihdon arvioidaan kasvavan noin kymmenen prosenttia edellisvuoteen verrattuna ja liiketuloksen ilman kuluvan vuoden toimintaan liittyviä poikkeamaeriä olevan viime vuoden tasolla. Hintatason paraneminen ja dollarin vahvistuminen parantavat toteutuessaan vuoden tulosta. Yhtiön toiminta on kehittynyt suunnitellusti. Okmeticissa on meneillään perusteellinen rakennemuutos. Yhtiön tuotanto keskitetään nykyisen kolmen tehtaan sijasta kahteen eli Vantaalle ja Alleniin Teksasiin. Tarvittavat muutokset saatetaan loppuun kuluvan vuoden aikana. Työnantaja on tänään esittänyt kutsun saattaa päätökseen ensimmäisellä vuosineljänneksellä aloitetut, rakennemuutokseen liittyvät yt-neuvottelut. Neuvottelut koskevat keväällä avoimeksi jätettyä kohtaa vähennettävän työvoiman määrästä ja siihen liittyvistä järjestelyistä. Rakennemuutoksella Okmetic keventää merkittävästi kustannusrakennettaan, mutta säilyttää samalla toimituskykynsä ja kasvumahdollisuutensa. Konserni keskittyy ydinosaamiseensa eli kiteen kasvatukseen ja kiekkoprosessissa erikoiskiekkojen valmistukseen. Rakennemuutoksella Okmetic vahvistaa läsnäoloaan ja uskottavuuttaan tärkeimmällä markkina-alueellaan Yhdysvalloissa. Muutos auttaa myös konsernin suojautumista US-dollarin kurssivaihteluita vastaan. Vantaalla 10.8.2004 Hallitus
10.8.2004 5 (9) TILINPÄÄTÖS 1.1. - 30.6.2004 KONSERNITULOSLASKELMA 1000 euroa 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.6.04 30.6.03 31.12.03 Liikevaihto 27 309 26 715 50 117 Liiketoiminnan kulut -58 025-30 346-57 834 Liiketulos -30 716-3 631-7 717 Rahoitustuotot ja -kulut -941-679 -1 607 Tulos ennen satunnaisia eriä -31 657-4 310-9 324 Satunnaiset erät - - - Tulos satunnaisten erien jälkeen -31 657-4 310-9 324 Tuloverot 67 - -631 Tilikauden tulos -31 590-4 310-9 956 KONSERNITASE 1000 euroa 30.6.2004 30.6.2003 31.12.2003 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 287 931 699 Aineelliset hyödykkeet 70 662 106 289 99 058 Sijoitukset 244 244 244 Pysyvät vastaavat yhteensä 71 193 107 464 100 001 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 6 720 7 515 7 762 Saamiset 9 848 10 361 8 085 Rahat ja pankkisaamiset 5 138 3 408 4 959 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 21 706 21 284 20 806 Vastattavaa 92 899 128 748 120 807 Oma pääoma Osakepääoma 11 821 11 821 11 821 Muu oma pääoma 23 239 61 196 54 396 Pääomalainat 6 620 6 608 6 620 Oma pääoma yhteensä 41 680 79 625 72 837 Pakolliset varaukset 2 716 - - Vieras pääoma Laskennallinen verovelka 579 14 646 Pitkäaikainen vieras pääoma 13 140 16 930 14 282 Lyhytaikainen vieras pääoma 34 784 32 179 33 042 Vieras pääoma yhteensä 48 570 49 123 47 970 92 899 128 748 120 807
10.8.2004 6 (9) RAHOITUSLASKELMA 1000 euroa 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.6.04 30.6.03 31.12.03 Liiketoiminnan rahavirta 2 043 875 4 266 Investointien rahavirta -752-1 396-1 880 Rahoituksen rahavirta -1 112 178-1 178 Rahavarojen lisäys (+) / vähennys (-) 179-343 1 208 VASTUUT 1000 euroa 30.6.2004 30.6.2003 31.12.2003 Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä tai pantteja 36 281 38 495 36 985 Kiinnitetyt panttivelkakirjat 43 561 45 074 44 402 Muut annetut vakuudet 8 908 8 908 8 908 Leasing-vastuut 2 273 2 839 2 431 Johdannaissopimukset/ Valuuttatermiinisopimukset: Kohde-etuuden arvo 1 681 9 091 4 087 Käypä arvo 1 646 7 001 3 167 Suojaustilanne kauden lopussa (+ voittoa, -tappiota) 35 2 090 920 Valuuttaoptiot: Ostetut: Kohde-etuuden arvo 2 439 1 653 1 679 Käypä arvo 4-95 Asetetut: Kohde-etuuden arvo 2 547 1 741 1 818 Käypä arvo - -9 - Koronvaihtosopimukset: Kohde-etuuden arvo 20 871 23 955 23 191 Käypä arvo -162-525 -283 Sähköjohdannaiset: Kohde-etuuden arvo 1 034 551 1 022 Käypä arvo 1 255 578 1 053 Suojaustilanne kauden lopussa (+ voittoa, - tappiota) 221 27 31 Johdannaiskaupat on tehty suojaamistarkoituksessa. Option käypänä arvona on ilmoitettu sopimuksen toteuttamisen arvo laskettuna kauden päätöskurssilla.
10.8.2004 7 (9) Koronvaihtosopimusten käypä arvo on laskettu koronvaihtosopimusten diskonttaamattomien korkovirtojen erotuksena käyttäen 30.6.2004 vaihtuvan koron markkinakorkoa. Kohde-etuuden arvona on ilmoitettu koronvaihdon kohteena olevan lainapääoman määrä. Sähköjohdannaisten kohde-etuuden arvo on ilmoitettu sopimushinnalla ja käypä arvo kauden lopun markkinahinnalla. TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.6.04 30.6.03 31.12.03 Liikevaihto 27 309 26 715 50 117 Liikevaihdon kasvu, % 2,0-0,4-13,2 Viennin ja ulkomaan toimintojen osuus liikevaihdosta % 97,3 95,3 95,9 Liiketulos -30 716-3 631-7 717 % liikevaihdosta -112,5-13,6-15,4 Tulos ennen satunnaisia eriä -31 657-4 310-9 324 % liikevaihdosta -115,9-16,1-18,6 Tulos ennen veroja -31 657-4 310-9 324 % liikevaihdosta -115,9-16,1-18,6 Oman pääoman tuotto, % -124,8-11,4-13,7 Sijoitetun pääoman tuotto, % -64,5-5,3-6,1 Korottomat velat 14 231 9 260 9 850 Nettovelkaantumisaste, % 109,7 59,0 60,1 Omavaraisuusaste, % 37,9 56,7 54,9 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin 752 1 396 1 880 % liikevaihdosta 2,8 5,2 3,8 Poistot 4 496 6 717 13 487 Tutkimus- ja kehitysmenot 1) 1 927 1 574 3 355 % liikevaihdosta 7,1 5,9 6,7 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 452 489 477 Henkilöstö kauden lopussa 470 490 456
10.8.2004 8 (9) KONSERNIN OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 30.6.2004 30.6.2003 31.12.2003 Osakekohtainen tulos laimentamaton, euro -1,87-0,26-0,59 Osakekohtainen tulos laimennettu, euro -1,89 Osakekohtainen oma pääoma, euro 2,08 4,32 3,92 Osakekohtainen osinko, euro 0,00 0,00 0,00 Osinko/tulos, % - - - Hinta/voitto-suhde (P/E) -1,4-8,8-5,6 Osakkeen kurssikehitys (1.1.-) Keskikurssi 3,05 1,95 2,43 Alin kurssi 2,42 1,45 1,45 Ylin kurssi 4,50 2,57 3,77 Kurssi kauden lopussa 2,55 2,25 3,30 Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, 1000 euroa 43 063 37 997 55 729 Osakkeiden vaihto 1.1.- kpl 4 021 288 2 004 286 3 630 769 Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta, % 23,8 11,9 21,5 Osakkeiden vaihto euroa 12 261 202 3 904 690 8 819 587 Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana 2) 16 887 500 16 887 500 16 887 500 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 2) 16 887 500 16 887 500 16 887 500 Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän keskiarvo kauden aikana vaihtovelkakirjojen ja optio-oikeuksien laimennusvaikutus mukaan luettuna 16 685 852 16 005 512 16 360 784 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa vaihtovelkakirjojen ja optio-oikeuksien laimennusvaikutus mukaan luettuna 16 685 852 16 005 512 16 360 784 1) Tutkimus- ja kehitysmenot on esitetty bruttomääräisinä huomioiden vain pitkäkestoisten, tutkimussuunnitelmaan perustuvien hankkeiden osuus. 2) Osakkeiden osakeantioikaisut on tehty KILAn 390/1999 antaman yleisohjeen mukaisesti ja osakemäärä on oikaistu vastaamaan osakkeiden tämänhetkistä osakemäärää.
10.8.2004 9 (9) TUNNUSLUKUJA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 10-12/2004 7-9/2004 4-6/2004 1-3/2004 Liikevaihto 13 652 13 657 Muutos % edelliseen kauteen 0,0 24,7 Liiketulos -1 793-28 923 % liikevaihdosta -13,1-211,8 Tulos ennen satunnaisia eriä -2 304-29 353 % liikevaihdosta -16,9-214,9 Liiketoiminnan rahavirta 1 457 586 Investointien rahavirta -386-366 Rahoituksen rahavirta -516-596 Rahavarojen lisäys/vähennys 555-376 Henkilöstö kauden lopussa 470 444 10-12/2003 7-9/2003 4-6/2003 1-3/2003 Liikevaihto 10 952 12 451 13 334 13 381 Muutos % edelliseen kauteen -12,0-6,6-0,4 2,6 Liiketulos -2 699-1 387-2 227-1 404 % liikevaihdosta -24,6-11,1-16,7-10,5 Tulos ennen satunnaisia eriä -3 108-1 906-2 353-1 957 % liikevaihdosta -28,4-15,3-17,6-14,6 Liiketoiminnan rahavirta 2 338 1 053 757 118 Investointien rahavirta -151-333 -627-769 Rahoituksen rahavirta -641-715 -128 306 Rahavarojen lisäys/vähennys 1 546 5 2-345 Henkilöstö kauden lopussa 456 465 490 477 Tiedot ovat tilintarkastamattomia. Tekstiosassa edellisen vuoden vastaavan kauden tiedot on esitetty suluissa. LYHYESTI OKMETICISTA Teknologiayhtiö Okmetic valmistaa ja jatkojalostaa korkealaatuisia piikiekkoja puolijohde- ja anturiteollisuudelle. Okmeticin kiekkoja käytetään muun muassa auto-, telekommunikaatio- ja kuluttajaelektroniikkasovelluksissa. Mikromekaanisten MEMS-anturikiekkojen valmistajana Okmetic on maailman markkinajohtaja. Yhtiöllä on tehtaat Espoossa ja Vantaalla Suomessa sekä Teksasin Allenissa Pohjois-Amerikassa. Okmetic painottaa toiminnassaan asiakastyytyväisyyttä ja tuotteiden sekä palvelujen korkeaa laatua. Yhtiö on noteerattu Helsingin Pörssissä tunnuksella OKM. Lisätietoja yhtiöstä saa kotisivuilta: www.okmetic.com.