Kansi pitää vielä tehdä nätiksi Wärtsilä Oyj Abp Tulospresentaatio 2015, 27.1.2016 Jaakko Eskola, konsernijohtaja
Keskeistä 2015 Tilauskertymä 4.932 milj. euroa, -3% Liikevaihto 5.029 milj. euroa, +5% Tilaus-laskutussuhde 0,98 (1,06) EBIT 612 milj. euroa, 12,2% liikevaihdosta (569 milj. euroa ja 11.9%) EBITA 643 milj. euroa, 12,8% liikevaihdosta (594 milj. euroa ja 12,4%) Liiketoiminnan rahavirta 255 milj. euroa (452) Tilauskanta kauden lopussa 4.882 milj. euroa, +8% Tulos/osake 2,25 euroa (1,76) Osinkoehdotus 1,20 euroa/osake EBIT on esitetty ilman kertaluonteisia eriä. EBITA on esitetty ilman kertaluonteisia eriä ja hankintamenojen allokointeihin liittyviä poistoja. 2
Services tuki vuoden 2015 tilauskertymän kehitystä MEUR 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 Neljännen neljänneksen kehitys MEUR 1 800 1 600 1.522 1 400-8% 1.403 1 200 2% 1 000 800 1% 600 400-27% 200 Services Marine Solutions Energy Solutions 0 2011 2012 2013 2014 2015 0 Q4/2014 Q4/2015 Q1-Q3 Q4 3
Liikevaihto kehittyi odotusten mukaisesti MEUR 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 5% Neljännen neljänneksen kehitys MEUR 1 800 1.549 1.590 1 600 3% 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 10% 8% -14% Services Marine Solutions Energy Solutions 0 2011 2012 2013 2014 2015 0 Q4/2014 Q4/2015 Q1-Q3 Q4 4
Liikevaihto liiketoiminnoittain 2015 Services 43% (41) Marine Solutions 34% (36) Energy Solutions 22% (24) 5
Tilaus-laskutussuhde MEUR 5 500 5 000 1,07 1,05 1,05 1,06 0,98 1,2 4 500 1,0 4 000 3 500 0,8 3 000 2 500 0,6 2 000 1 500 0,4 1 000 0,2 500 0 2011 2012 2013 2014 2015 0,0 Tilauskertymä Liikevaihto Tilaus-laskutussuhde 6
Tilauskannan jakauma MEUR 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 31.12.2014 31.12.2015 Toimitus seuraavana vuonna Toimitus seuraavan vuoden jälkeen 7
Liiketulos ja kannattavuus MEUR 700 14% 600 11,1% 10,9% 11,2% 11,9% 12,2% 12% 500 10% 400 8% 300 6% 200 4% 100 2% 0 2011 2012 2013 2014 2015 EBIT EBIT% 0% EBIT on esitetty ilman kertaluonteisia eriä. Vuoden 2011-2013 luvut sisältävät sekä lopetetut että jatkuvat toiminnot. 8
Energy Solutions
Energy Solutions -tarjousaktiviteetti korkealla tasolla MW 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 Monipolttoaine Kaasu Nestemäiset polttoaineet 2 000 0 Q4/2015 Q3/2015 Q2/2015 Q1/2015 Q4/2014 Q3/2014 Q2/2014 Q1/2014 Q4/2013 Q3/2013 Q2/2013 Q1/2013 Q4/2012 Q3/2012 Q2/2012 Q1/2012 10
Energy Solutions -liiketoiminnan tilauskertymä MEUR 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 Katsauskauden kehitys Yhteensä 1.009 milj. euroa (1.293) Katsauskauden tilauskertymä polttoaineittain, MW Sähkölaitokset Itsenäiset voimantuottajat Teollisuusasiakkaat 200 0 2011 2012 2013 2014 2015 Öljy 54% Kaasu 46% Q1-Q3 Q4 11
Energy Solutions -tilausten maantieteellinen jakauma Eurooppa 1,042* (769) 4 58 Aasia 299 (394) 31 Amerikka 638 (686) 980 103 165 220 418 Afrikka ja Lähi-itä 457 (639) 65 Sähkölaitokset Itsenäiset voimantuottajat Teollisuusasiakkaat 137 254 Tilauskertymä 2015: 2.436 MW (2.489) *Turkkilaiset omistajat myötävaikuttivat Euroopan korkeaan tilausaktiviteettiin. 12
Wärtsilä mahdollistaa siirtymisen kestävään voimantuotantojärjestelmään Wärtsilän Smart Power Generation -voimalaitosten joustavuus ja tehokkuus herättävät kiinnostusta Yhdysvalloissa. Vuoden 2015 aikana saimme useita tilauksia kuormitushuippujen ja uusiutuvien energianlähteiden tasaamiseksi.
Kaasua ja nestemäisiä polttoaineita käyttävien voimalaitosten markkinat, <500 MW Alstom Ansaldo 1,8% 3,6% Wärtsilä 10,5% 1-9/2014 1-9/2015 Muut kaasuturbiinit 1,8% Ansaldo 5,5% Wärtsilä 9,9% Muut kaasuturbiinit 0,8% Siemens 12,7% GE 55,1% MHI 19,8% GE 38,8% MHI 14,6% <500 MW markkinavolyymi: 17,0 GW (16,5), +3% Kokonaismarkkinoiden volyymi: 43,9 GW (37,7), +16% Siemens 25,2% Markkinadata sisältää kaikki Wärtsilän voimalaitokset ja muiden valmistajien yli 5 MW:n kokoiset kaasulla ja nestemäisillä polttoaineilla käyvät turbiiniteknologiaan perustuvat voimakoneet sekä höyryturbiinien kombikiertojen arvioidun tehon. Data on kerätty McCoy Power -raportista. Muut moottorivalmistajat eivät sisälly lukuihin, moottoriteknologiassa Wärtsilällä on johtava asema. 14
Marine Solutions
Kpl Alusten tilausaktiviteetti pysyy matalalla 01.09 03.09 05.09 07.09 09.09 11.09 01.10 03.10 05.10 07.10 09.10 11.10 01.11 03.11 05.11 07.11 09.11 11.11 01.12 03.12 05.12 07.12 09.12 11.11 01.13 03.13 05.13 07.13 09.13 11.13 01.14 03.14 05.14 07.14 09.14 11.14 01.15 03.15 05.15 07.15 09.15 11.15 12.15 Miljoona CGT* Kauppalaivat Offshore Matkustajalaivat Erikoisalukset 3 kuukauden liukuva keskiarvo CGT* 250 5,0 4,5 200 4,0 3,5 150 3,0 2,5 100 2,0 1,5 50 1,0 0,5 0 0,0 Lähde: Clarkson Research Services, luvut eivät sisällä raportointikauden jälkeen tietoon tulleita tilauksia * CGT= työn määrällä kompensoitu bruttotonnisto 16
Marine Solutions -liiketoiminnan tilauskertymä MEUR 1 800 1 500 1 200 900 Kaasunkuljetusalukset 38% Katsauskauden kehitys Yhteensä 1.599 milj. euroa (1.746) Offshore 8% Erikoisalukset 10% 600 Matkustajalaivat 15% 300 0 2011 2012 2013 2014 2015 Q1-Q3 Q4 Perinteiset kauppalaivat 18% Muut 6% Merivoimat 4% 17
Yhteisyritysten tilausaktiviteetti MEUR 700 600 500 400 300 200 100 0 Q4/2015 Q3/2015 Q2/2015 Q1/2015 Q4/2014 Q3/2014 Q2/2014 Q1/2014 Q4/2013 Q3/2013 Q2/2013 Q1/2013 Q4/2012 Q3/2012 Q2/2012 Q1/2012 Q4/2011 Q3/2011 Q2/2011 Q1/2011 Q4/2010 Q3/2010 Q2/2010 Q1/2010 Marine Solutions -tilauskertymä Yhteisyritysten tilauskertymä, sisältää Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd:n, Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd:n ja CSSC Wärtsilä Engine (Shanghai) Co. Ltd:n luvut 18
Marine Solutions -liiketoiminnan tilauskanta 31.12.2015 Irtolastialukset Konttialukset 2% Rahtialukset 3% RoRo 1% 4% Tankkerit 5% Muut kauppalaivat 2% Offshore 17% Kaasunkuljetusalukset 27% Matkustajalaivat 16% Muut alukset 2% Muut kuin alukset 3% Erikoisalukset 7% Merivoimat 12% 19
Merenkulun markkinat siirtymässä kohti kaasua Lisääntynyt ympäristötietoisuus ja lainsäädäntöympäristö vahvistavat kiinnostusta kaasun laajempaan käyttöön merenkulun polttoaineena. Wärtsilän todistettu kaasumoottoriteknologia ja kaasunkäsittelyjärjestelmät mahdollistavat sen, että voimme tukea asiakkaita integroiduilla ratkaisuilla.
Vahva asema merimoottoreiden markkinoilla Keskinopeat moottorit Apumoottorit Muut 18% (16) Wärtsilä 12% (9) Caterpillar 7% (13) Wärtsilä 59% (63) Muut 88% (91) MAN D&T 16% (8) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 3.246 MW (4.519) Kokonaismarkkinat viimeiset 12 kk: 4.668 MW (3.986) Wärtsilän markkinaosuus lasketaan rullaavasti 12 viimeiseltä kuukaudelta, suluissa edellisen neljänneksen päättävät luvut. Laskelma perustuu Wärtsilän omaan tietokantaan. 21
Services
Services-liiketoiminnan liikevaihto kaikkien aikojen korkein MEUR 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 5% -3% 5% 13% Neljännen neljänneksen kehitys MEUR 700 619 600 564 10% 500 400 300 200 200 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 0 Q4/2014 Q4/2015 Q1-Q3 Q4 23
Services-liikevaihdon jakauma 2015 Kenttähuolto 23% (25) Varaosat 51% (51) Sopimukset 16% (16) Projektit 10% (9) Yhteensä 2.184 milj. euroa (1.939) 24
Services-jakauma liikealueittain 2015 Liikevaihto Yhteensä 2.184 milj. euroa Laitekanta Yhteensä 181.000 MW Energy Solutions Marine Solutions Energy Solutions Marine Solutions kaksitahtimoottorit Marine Solutions nelitahtimoottorit 25
MW Huoltosopimusten kehitys 14 000 30% 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 25% 20% 15% 10% 5% 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0% Energy Solutions -huoltosopimukset, MW % Energy Solutions -laitekannasta Marine Solutions -huoltosopimukset, MW % Marine Solutions -laitekannasta 26
Elinkaariajattelu Keskittyminen kunnossapidon ja suorituskyvyn optimointiin ja siirtyminen kaasupohjaiseen teknologiaan merenkulkualalla on lisännyt kiinnostusta pitkäaikaisia huoltosopimuksia kohtaan.
Taloudellinen asema
Liiketoiminnan rahavirta MEUR 700 600 500 400 300 200 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 29
Voimalaitostoimitusten ajoitus vaikutti nettokäyttöpääomaan MEUR 1 600 25% 1 400 1 200 20% 1 000 15% 800 600 400 200 235 5,6% 465 9,8% 313 6,8% 251 5,2% 543 10,8% 10% 5% 0 2011 2012 2013 2014 2015 Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus Saadut ennakot Nettokäyttöpääoma / Liikevaihto 0% 30
L-3 MSI:n hankinta ja nettokäyttöpääoman kasvu vaikuttivat nettovelkaantumisasteeseen 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 2011 2012 2013 2014 2015 31
Tulos/osake ja osinko/osake 2,5 2,25 2,0 1,5 1,20 1,0 0,5 0,0 2011 2012 2013 2014 2015* Tulos/osake Osinko * Osinko 2015 Hallituksen ehdotus 32
Markkinanäkymät Energy Solutions Kaasua ja nestemäisiä polttoaineita käyttävien voimantuotannon markkinoiden odotetaan säilyvän haastavina taloudellisen epävarmuuden jatkuessa. Hajautetun, joustavan ja kaasuun perustuvan voimantuotannon megatrendi on saamassa jalansijaa maailmanlaajuisesti. Marine Solutions Merenkulun ja laivanrakennuksen markkinanäkymät säilyvät haastavina. Ylikapasiteetti vaikuttaa edelleen rakennettavien alusten kysyntään. Offshore-segmentillä öljyn matala hinta vaikuttaa öljyn etsintään ja öljykenttien kehittämiseen tehtäviin sijoituksiin. Kaasunkuljetustilausten odotetaan pysyvän normalisoituneella tasolla ja risteilijöiden ja lauttojen näkymät pysyvät positiivisena. Services Huoltomarkkinoiden näkymät ovat myönteiset. Valituilla alueilla ja segmenteillä on nähtävissä kasvumahdollisuuksia. Sekä merenkulku- että voimalaitosasiakkaat ovat kiinnostuneita pitkäaikaisista huoltosopimuksista. 33
Näkymät vuodelle 2016 Wärtsilä odottaa vuoden 2015 liikevaihdon kasvavan 0-5% ja kannattavuuden (EBIT% ennen kertaluonteisia eriä) olevan 12,5-13,0%.
Wärtsilän strategia
Kiitos IR-yhteyshenkilö: Natalia Valtasaari Sijoittaja- ja mediasuhdejohtaja Puh. 040 187 7809 S-posti: natalia.valtasaari@wartsila.com