Sijoituswarrantti Venäjä nro 1723 MERKITTÄVISSÄ 30. TAMMIKUUTA 2014 SAAKKA VIPUTUOTE (100% PÄÄOMARISKI) Sijoituswarrantti Venäjä nro 1723 OMINAISUUDET OSALLISTUU SUURTEN VENÄLÄISYHTIÖIDEN OSAK- KEIDEN KEHITYKSEEN 100% PÄÄOMARISKI KENELLE SIJOITUS SOPII? Sijoituswarrantti Venäjä nro 1723 sopii sijoittajalle, joka haluaa tavoitella tuottoa Venäjän osakemarkkinoilta suurella vivulla. Sijoittaja on tutustunut myös muihin viputuotteisiin, kuten warrantteihin tai optioihin. Sijoittaja ymmärtää myös sijoituksen suuren riskin ja sen, että Sijoituswarrantissa koko sijoitettu summa voidaan menettää. MITÄ SIJOITUS TÄHÄN TUOTTEESEEN MERKITSEE? Sijoitus Sijoituswarranttiin tarkoittaa käytännössä sitä, että hankitaan vain optio-osa, jota normaalisti käytetään vastaavassa pääomaturvatussa obligaatiossa. Erona on se, että Sijoituswarranttiin sijoitetaan paljon pienempi summa vaikka osallistuminen markkinoiden kehitykseen on yhtä suuri. Sijoittajan tulee olla tietoinen siitä, että sijoittamalla Sijoituswarranttiin hänellä on riski menettää koko sijoittamansa pääoma, jos kohde-etuusmarkkinassa ei tapahdu positiivista kehitystä. Sijoituswarranttia tulee siksi käyttää vain täydennyksenä kokonaissijoitussalkussa ja työkaluna, jolla säädetään salkun riskiä ja markkinoille osallistumista. Sijoittajan tulee tutustua tämän esitteen esimerkkeihin miten erilaiset markkinakehitykset vaikuttavat Sijoituswarrantin takaisinmaksuun. MITÄ RISKEJÄ SIJOITUS SISÄLTÄÄ? Sijoituksessa on kaksi pääasiallista riskiä. Toinen on liikkeseenlaskijariski, mikä tarkoittaa sitä, että tuotteen liikkeeseenlaskija ei voi vastata velvoitteistaan. Toinen riski liittyy markkinoiden kehitykseen. Mikäli osakekorin kehitys juoksuajan lopussa on negatiivinen, menetetään koko sijoitettu summa. Sijoituksessa on lisäksi valuuttariski. Osakekori noteerataan US Dollareissa. Sijoituswarrantti Venäjä nro 1723 Matala riski Pankkitili Emissiokurssi 1 Pääomaturva 2 1900 EUR + 200 EUR = 2100 EUR/kpl Juoksuaika 5 v. Indikatiivinen osallistumisaste 3 1,0 Kiinteä tuotto 4 parhaalle osakkeelle 50% Vastaava nimellissijoitus Keskiarvoistus lopussa Kohde-etuus Valuutta Ei 10 000 EUR 12 kk 12 venäläisestä osakkeesta koostuva kori Osakekori noteerataan US Dollareissa Liikkeeseenlaskija UBS AG (S&P: A / Moodys: A2) ISIN Korkea riski PÄÄOMATURVA EI PÄÄOMATURVAA VIPUTUOTE Alaviitteet selitetään sivulla 3 CH0229446460
Sijoituswarrantti Venäjä nro 1723 TÄRKEÄÄ TIETOA RISKEISTÄ Markkinointiesitteestä Tämän tarjouksen markkinointiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna kattavaa kuvaa tarjouksesta ja tuotteesta. Liikkeeseenlaskijan lainaehdot ja ohjelmaesite sisältävät kattavan kuvauksen kyseisestä liikkeeseenlaskijasta, kyseisen tuotteen sitovista ehdoista ja Garantumin tarjouksesta. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan liikkeeseenlaskijan lainaehtoihin ja ohjelmaesitteeseen (23.7.2013 päivätty Summary and Securities Note). Lainaehdot ja liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite on saatavilla osoitteessa www.garantum.fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta 020 76 222 70. Riskeistä Sijoittamiseen tähän tuotteeseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Halutessasi lisätietoa näistä ja muista riskeistä, ota ystävällisesti yhteyttä Garantumiin. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijariskillä tarkoitetaan tämän tuotteen liikkeeseenlaskijan kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömäksi, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohdeetuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Liikkeeseenlaskijariskiä arvioidaan ulkopuolelta luottoluokituksella, jonka antavat riippumattomat luokituslaitokset kuten esimerkiksi Standard & Poor s ja Moody s. Luottoluokitus kuvaa yrityksen tai pankin pitkäaikaista kykyä vastata velvoitteistaan. Korkein mahdollinen luottoluokitus on AAA ja Aaa. Suurimmalla osalla pankeista tai yrityksistä on tätä alempi luokitus. Valtioiden antama talletussuoja ei koske strukturoituja sijoituksia. Likviditeettiriski (jälkimarkkina) Tällä tuotteella on kiinteä juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan. Garantum ylläpitää jälkimarkkinoita jokaisena pankkipäivänä. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. Epänormaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkina voi olla hyvin epälikvidi. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, kohde-etuuden markkina-arvosta ja volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Tuotteen rakenteeseen kuuluvien osien kokonaisarvo on hinta, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa kesken juoksuajan. Jälkimarkkinoilla tehdystä kaupasta voidaan periä palkkio. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä rajoitetuissa tilanteissa lunastaa tuotteen ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. Valuuttariski Sijoitus noteerataan euroissa, mutta euron heikentyminen tai vahvistuminen suhteessa USA:n dollariin (USD) vaikuttaa tuotteen tuotto-osan arvoon. Euron heikentyminen vaikuttaa positiivisesti ja vahvistuminen negatiivisesti. Osallistumisriski Kohde-etuuden kehittyminen on erittäin merkityksellistä tuotteen tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus tuotteeseen ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuteen. Sijoitus voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton. Korkoriski Korkotason muutokset juoksuaikana vaikuttavat sijoituksessa käytettäviin osiin ja näin ollen sijoituksen markkina-arvo voi muuttua positiivisesti tai negatiivisesti korkotason muuttuessa. Tämän vuoksi sijoituksen markkina-arvo voi poiketa siitä, mitä sijoittaja voisi odottaa kohde-etuuden kehityksen mukaan. Markkinariski Sijoitus vastaa optiosijoitusta, jonka kehitys määräytyy kohdeetuutena olevan osakekorin kehityksen mukaisesti. Takaisinmaksupäivänä kohde-etuuden kehitys yhdessä tuotteen tuottorakenteen kanssa määrittään sen, saako sijoittaja takaisinmaksuna koko sijoitetun nimellissumman ja mahdollisesti tuottoa. Sijoituswarrantissa sijoittajalla on riski menettää koko sijoitettu pääoma, mikäli kohde-etuus on kehittynyt negatiivisesti. Juoksuaikana sijoituksen arvoon vaikuttaa mm. kohde-etuuden kehitys, kurssiheilahtelujen suuruus (volatiliteetti), kuinka suuria kurssiheilahteluja odotetaan tulevaisuudessa, markkinakorot ja odotetut tulevat osingot. Sijoituksen monimutkaisuus Strukturoidun sijoituksen tuotto määräytyy monimutkaisista sidonnaisuuksista, joita voi olla vaikea ymmärtää ja jotka tekevät niiden vertaamisen perinteisten sijoitusten kanssa vaikeaksi. Kehoitamme tutustumaan tuotteen toimintaan ennen kuin teet sijoituspäätöksen. Odottamattomat tapahtumat Jos markkinoiden toiminta keskeytyy tai jotakin muuta odottamatonta tapahtuu, voi liikkeeseenlaskija tehdä muutoksia laskentaan tai mahdollisesti vaihtaa allaolevia kohde-etuuksia toisiin. Liikkeeseenlaskija voi tehdä muutoksia, joita se pitää valttämättöminä niissä odottamattomissa olosuhteissa, jotka esitetään ohjelmaesitteessä. Markkinoiden toiminnan keskeytymisellä tai muilla odottamattomilla tapahtumilla tarkoitetaan muun muassa että: Kaupankäynti kohde-etuudella keskeytetään tai ei ole enää olemassa julkista hintaa. Kohde-etuus (jos se on osake) poistetaan listalta, yhtiö asetetaan konkurssiin tai se likvidoidaan, osakkeille tehdään splittaus, uusemissio, takaisinosto tai vastaava. Lakimuutoksen johdosta liikkeeseenlaskijan riskinhallintakustannukset nousevat. Jos liikkeeseenlaskija arvioi ettei ole olemassa kohtuullista vaihtoehtoa muutoksen tekemiselle tai kohde-etuuden vaihtamiselle, voi se tehdä ennenaikaisen tuotonlaskennan. Allaoleva nimellissijoitus voi siinä tapauksessa olla suurempi tai pienempi kuin sijoitettu nimellispääoma. Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy tämän markkinointiesitteen viimeiseltä sivulta.
100% PÄÄOMARISKI Sijoituswarrantti Venäjä nro 1723 Sijoita venäläisiin yhtiöihin, suurella tuottopotentiaalilla ja korkealla riskillä Globaalin suhdanteen vahvistuessa alkavat sijoittajat kiinnittää huomiotaan niihin markkinoihin, joissa kasvu on suurinta. Venäjän asema on hyvä johtuen kasvavasta kulutuksesta sekä maan luonnonvarojen kysynnästä. Sijoituswarrantti antaa suuren tuottopotentiaalin pienellä pääomalla Sijoituswarrantti Venäjä seuraa kahdentoista venäläisen yrityksen koria, jossa jokaisen osakkeen paino on sama. Alla oleva kuva havainnollistaa yhden warrantin ostamista. Sillä saadaan 10 000 euron sijoitusta vastaava tuottopotentiaali. Sijoituswarrantti Venäjä merkitään hinnalla 1900 EUR/ kpl, jonka lisäksi maksetaan 200 EUR merkintäpalkkio. Suuri tuottopotentiaali tarkoittaa sitä, että sijoituksella on suuri vipu mikäli allaoleva osakekori kehittyy positiivisesti. Huonoin lopputulos on se, että osakekorin loppuarvo on negatiivinen ja koko sijoitettu summa menetetään (tuotteen ehtojen mukaisesti). Valuuttariski vai -mahdollisuus? Samoin kuin ulkomaiset osakkeet noteerataan toisessa valuutassa kuin euro, lasketaan yrityskorin arvo Yhdysvaltain dollareissa (USD). Sijoituksen tuotto-osalla on näin valuuttariski tai mahdollisuus. Euron vahvistuminen suhteessa dollariin vaikuttaa tuottoon negatiivisesti ja euron heikkeneminen suhteessa dollariin vaikuttaa tuottoon positiivisesti. Kiinteä 50% tuotto 4 parhaalle osakkeelle Tuotteessa on sellainen ominaisuus, että neljälle parhaiten kehittyneelle osakkeelle taataan kiinteä 50% tuotto. Tämä tuotto saadaan joka tapauksessa, riippumatta siitä onko näiden osakkeiden todellinen kehitys parempi tai huonompi. Muista osakekorin osakkeista saa niiden todellisen kehityksen mukaisen tuoton. Tutustu sivun 4. laskentaesimerkkiin. Lisätietoa markkinasta ja kohde-etuusosakkeista seuraavilla sivuilla. Tärkeää riskeistä ei pääomaturvaa Sijoitus Sijoituswarranttiin tarkoittaa yleensä käytännössä sitä, että hankitaan vain optio-osa vastaavasta pääomaturvatusta obligaatiosta. Erona on se, että Sijoituswarranttiin sijoitetaan paljon pienempi summa vaikka osallistuminen markkinoiden kehitykseen on yhtä suuri. Sijoittajan tulee olla tietoinen siitä, että sijoittamalla Sijoituswarranttiin hänellä on riski menettää koko sijoittamansa pääoma, jos kohde-etuusmarkkinassa ei tapahdu positiivista kehitystä. Sijoituswarranttia tulee siksi käyttää vain täydennyksenä kokonaissijoitussalkussa ja työkaluna, jolla säädetään salkun riskiä ja markkinoille osallistumista. 10 000 EUR vastaava sijoitus osakekoriin 1,0 kertaa kasvu 3 2100 EUR Sijoitettu summa, joka voidaan menettää Allaoleva nimellispääoma 5 v. 1 200 EUR vastaa 2% merkintäpalkkiota alla olevasta nimellissijoituksesta 10 000 EUR. 2 Sijoittaminen sisältää aina riskinottoa. Sijoituksesi arvo voi sekä kasvaa, että vähentyä eikä ole takuuta että saat sijoittamasi pääoman takaisin. Mikäli kehitystä osakekorissa ei tapahdu menetetään koko sijoitettu summa warrantin ehtojen mukaisesti. Mahdollinen takaisinmaksusumma riippuu siitä, onko liikkeeseenlaskija joutunut maksukyvyttömäksi tai asetettu konkurssiin, joka voi johtaa sijoituksen menettämiseen osittain tai kokonaan. Lue lisää riskeistä kohdassa Tärkeää tietoa riskeistä tämän markkinointiesitteen sivulta kaksi. 3 Osallistumisaste on indikatiivinen ja voi olla korkeampi tai matalampi kuin ilmoitettu. Lopulliset tuotteen ehdot päätetään lähtöarvon määrityspäivänä. Ostositoumus on sitova sillä ehdolla, että osallistumisaste ei alita 0,8. Lue lisää liikkeeseenlaskijan lainaehdoista, mistä löytyy tuotteen voimassa olevat ehdot. Kaikki materiaali on saatavilla www.garantum.fi tai puhelimitse 020 76 222 70.
100% PÄÄOMARISKI Lisätietoa tuotteesta Sijoituswarrantti Venäjä nro 1723 VENÄJÄ OSAKEKORI Osakekorin yhtiövalinnat kuvaavat hyvin Venäjän vahvaa asemaa raaka-aineiden ja energian tuottajana maailmassa. Osakekorin kehitys viime vuosina on ollut vaisua, mutta historiallisesti voimakkaat liikkeet Venäjän pörssissä ovat mahdollisia. Osakkeiden arvostustasot ovat maltilliset. (Lähde: Garantum) + Maailmankaupan elpyminen lisää Venäjän vientiä. Osakkeiden arvostustasot maltilliset. Kiinteä 50% tuotto 4 parhaiten kehittyneelle osakkeelle. 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Korin Kehitys 2007-11-22 2013-11-22* Epävarmuus globaalin suhdanteen vahvistumisesta. Poliittinen epävarmuus. EUR vahvistuminen USD nähden voi heikentää tuottoa. Venäjä osakekori MSCI World USD Lähde: Reuters EcoWin ja Bloomberg Kuvaaja näyttää korin historiallisen kehityksen sekä pörssin maailmanindeksin kehityksen (MSCI World). Kuvaaja näyttää historiallisen kehityksen US dollareissa (USD), mutta ei ota huomioon historiallisia valuuttakurssimuutoksia USD ja EUR välillä. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Laskentaesimerkki kuinka suuri on tuotto? *** Taulukosta näkee, miten 21 000 euron sijoitus kymmeneen warranttiin tuottaisi. Sijoitus vastaa 100 000 euron sijoitusta kohde-etuuteen ja esimerkki on laskettu osallistumisasteella 1,0. Loppuarvo lasketaan juoksuajan viimei- sen vuoden kuukausiarvojen keskiarvona (13 tarkkailupistettä). Tämä tarkoittaa, että juoksuajan lopun voimakas nousu ei tule kokonaan sijoittajan eduksi. Vastaavasti sijoittajaa suojataan lopun voimakkaalta laskulta. Mikäli korin loppuarvo on negatiivinen, menetetään koko sijoitettu summa. Keskituotto 8:lle huonoimmalle osakkeelle 4 (Neljällä parhaalla valmiiksi 50% tuotto) Osakekorin kokonaiskehitys (Sisältäen kaikki 12 osaketta) Takaisinmaksu (21 000 EUR sijoitettu, sis. merkintäpalkkio) Tuotto sijoitetulle summalle Efektiivinen vuosituotto (sis. kaikki kulut) 5-50% -16,67% 0 EUR -100% - -25% 0% 0 EUR -100% - -15% +6,67% 6 670 EUR -68,2% -20,5% 0% +16,67% 16 670 EUR -20,6% -4,5% Break even +6,5% +21% 21 000 EUR 0% 0% +25% +33,33% 33 330 EUR 58,7% 9,7% +50% +50% 50 000 EUR 138,1% 18,9% 4 Ottaen huomioon 12 kk keskiarvoistuksen sekä valuuttakurssimuutoksen. 5 Kaikki sijoituksen kulut on huomioitu efektiivisen vuosituoton laskennassa.
100% PÄÄOMARISKI Lisätietoa korin osakkeista Sijoituswarrantti Venäjä nro 1723 YHTIÖT Osakesuositukset Markkinoiden arvio osakkeista (Lähde: Bloomberg (Keskimääräiset luvut Bloomberg 25.11.2013) asteikolla 1-5, missä 5 on korkein) GAZPROM Venäjän suurin yhtiö. Toimii öljy- ja kaasu-alalla. Tuottaa suurimman osan Osta: 9 4,20 Itä- ja Keski-Euroopassa käytettävästä luonnonkaasusta. Hyötyy voimakkaammasta Pidä: 6 kansainvälisestä talouskasvusta ja erityisesti kulutuksen kasvusta. Myy: 0 LUKOIL Vastaa 19% Venäjän öljyn tuotannosta ja jalostuksesta. Omistaa 1,1% Osta: 14 4,87 globaaleista öljyvarastoista ja tuottaa 2,3% maailman öljystä. Pidä: 1 Myy: 0 ROSNEFT Venäjän suurin öljyn tuottaja sekä suuri luonnonkaasun tuottaja. Osta: 6 3,59 Hyötyy jatkuvista suurista investoinneista kasvutalouksiin. Pidä: 10 Myy: 1 EVRAZ GROUP Venäjän suurin, ja yksi maailman suurimmista teräs- ja kaivosyhtiöistä. Osta: 9 3,00 Louhii malmia ja tuottaa mm. terästä, vanadiiniä ja hiiltä. Pidä: 6 Myy: 9 MMC NORILSK NICKEL Kaivos- ja sulattoyhtiö, joka on yksi maailman suurimmista nikkelin ja Osta: 8 3,56 palladiumin tuottajista. Tuottaa myös mm. platinaa, kuparia ja kobolttia. Pidä: 7 Myy: 3 NOVATEK Venäjän suurin yksityinen luonnonkaasun tuottaja valtiollisen Gazpromin jälkeen. Osta: 10 4,00 Pidä: 7 Myy: 1 NOVOLIPET STEEL Vastaa noin 15 prosentista Venäjän teräksen tuotannosta. Osta: 4 2,81 75 prosenttia tuotannosta viedään noin 70 maahan ympäri maailmaa. Pidä: 11 Myy: 6 SEVERSTAL Ensisijaisesti teräs- ja kaivosyhtiö. Venäjän suurin teräksen valmistaja, Osta: 12 3,90 jolla on tuotantoa Venäjän lisäksi Ukrainassa, Kazakstanissa, Ranskassa, Italiassa, Pidä: 5 USA:ssa ja Afrikassa. Omistaa myös kaivoksia Venäjällä ja USA:ssa. Myy: 3 SURGUTNEFTEGAS Aiemmin valtion omistama suuri öljy- ja kaasuyhtiö, jolla on suuret öljy- ja Osta: 4 3,36 luonnonkaasuvarannot läntisessä Siperiassa. Vastaa noin 13 prosentista Venäjän Pidä: 5 raakaöljyn tuotannosta ja 25 prosentista luonnonkaasun tuotannosta. Myy: 2 TATNEFT Venäjän seitsemänneksi suurin öljy-yhtiö. Osta: 0 2,40 Tuottaa ja jalostaa öljyä sekä luonnonkaasua. Pidä: 7 Omat myyntiyksiköt öljylle, bensiinille ja kaasulle. Myy: 3 URALKALI Venäjän suurin lannoitteiden ja kaliumin tuottaja noin 9 prosentin osuudella Osta: 0 1,80 koko maailman markkinasta. Hallitsee koko tuotantoketjun kaivoksesta kuluttajamyyntiin. Pidä: 8 Päämarkkinat: Intia, Brasilia, Kiina, Kaakkois-Aasia, Venäjä, EU ja USA Myy: 12 VTB BANK OJSC Valtion osittain omistama pankki. Osta: 8 3,38 Näyttelee merkittävää roolia perinteisen pankkitoiminnan kehityksessä Venäjällä. Pidä: 9 Myy: 4
Sijoituswarrantti Venäjä nro 1723 AIKATAULU JA MAKSUOHJEET 29. marraskuuta 2013 Merkintäaika alkaa. 30. tammikuuta 2014 Viimeinen päivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea haluttujen ehtojen varmistamiseksi. 4. helmikuuta 2014 Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille. 6. helmikuuta 2014 Lähtöarvon määrityspäivä. Kohde-etuuden lähtöarvon ja osallistumisasteen asettaminen. 17. helmikuuta 2014 Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä. 25. helmikuuta 2014 Arvopaperien toimittaminen arvo-osuustileille alkaa. 6. helmikuuta 2018-6. helmikuuta 2019 Kohde-etuuden loppuarvon määritys. Loppuarvo lasketaan keskiarvona kuukausittaisista havainnoista juoksuajan viimeisen vuoden ajalta, jokaisen kuun 6. päivä, alkaen 6. helmikuuta 2018 ja päättyen 6. helmikuuta 2019. Mikäli 6. päivä ei ole pankkipäivä, on tarkastelupäivä seuraava mahdollinen pankkipäivä. 20. helmikuuta 2019 Eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta. Pienin merkintämäärä 3 warranttia ja siitä ylöspäin 1 warrantin portailla. Ostositoumus ja maksu Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan niin, että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: Tili IBAN: FI1033010001222660 BIC: ESSEFIHX Saaja: Garantum Viesti Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus. MERKINTÄAIKA 30.1.2014 SAAKKA LUE LISÄÄ GARANTUM.FI Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet sivuilta www.sijoitustuotteet.fi.
Sijoituswarrantti Venäjä nro 1723 MUUTA MARKKINOINTIESITTEESTÄ Indikatiiviset ehdot Annetut osallistumisasteet ovat indikatiiviset ja voivat toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Osallistumisasteet ovat riippuvaiset olosuhteista korko-, osake- ja valuuttamarkkinoilla. Lopulliset osallistumisasteet vahvistetaan päivänä, jolloin kohde-etuuden lähtöarvo määritetään. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli osallistumisasteet eivät alita annettuja alarajoja, jotka löytyvät tämän esitteen sivulta kolme. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräykset tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi, että markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta. Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko tämä tuote hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite anna mitään taloudellista, sijoitus- tai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus tähän tuotteeseen sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä tämän tuotteen lopullisesta tuotosta. KULUT JA PALKKIOT Strukturoinitkustannus ja muut kulut: Garantumin järjestämästä tuotteesta sijoittaja maksaa merkintäpalkkion, joka on normaalisti 2% alla olevasta nimellisarvosta. Tämän korvauksen lisäksi Garantum saa tuotteen liikkeeseenlaskijalta strukturointipalkkion, jota kutsutaan myös strukturointikustannukseksi. Strukturointikustannus ei ole asiakkaan erikseen maksettava palkkio, vaan se sisältyy tuotteen hintaan. Liikkeeseenlaskija maksaa strukturointipalkkiota Garantumille työstä, jota se tekee liikkeeseenlaskijan puolesta. Palkkion taso määräytyy niiden sijoitusinstrumenttien mukaisesti, joista sijoitus rakentuu. Palkkio kattaa kuluja riskinhallinnasta, tuotteen rakentamisesta ja jakelusta. Näiden lisäksi ei tule mitään juoksevia hallinnointipalkkioita sijotuksen juoksuaikana tai sijoituksen erääntyessä. Mikäli tuote myydään kesken juoksuajan, voidaan jälkimarkkinakaupasta periä palkkio. Sijoituksen alla olevalle nimellisarvolle laskettava stukturointikustannus juoksuaikana on välillä 0,5%-1,2% p.a. (poislukien merkintäpalkkio). Laskelma on tehty olettamuksella, että sijoitus pidetään eräpäivään saakka. Esimerkki 1 900 euron sijoitukselle (pl. merkintäpalkkio) warranttiin 5 vuoden juoksuajalla. Alla oleva nimellisarvo 10 000 euroa: Merkintäpalkkio 2% = 200 euroa. Sijoittajan maksama kulu Strukturointikustannus 0,5%-1,2% = 250-600 euroa. Sisältyy tuotteen hintaan ja sen maksaa liikkeeseenlaskija Kaikki kulut yhteensä = 450-800 euroa. Palkkiot kolmannelle osapuolelle: Garantumin oma jakelu on hyvin rajallista. Tuotteiden markkinointiin ja välitykseen osallistuu Garantumin yhteistyökumppaneita. Garantumin saamasta kokonaispalkkiosta menee osa yhteistyökumppanille, jonka puoleen asiakas on kääntynyt. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan tuotteen nimellisarvosta ja se riippuu monista tekijöistä. Lisätietoa palkkioista saa Garantumilta. Garantumin rooli: Garantumin rooli on kehittää tuoteideoita sen filosofian pohjalta, joka ohjaa Garantumin kaikkea toimintaa - oikea sijoitus oikeaan aikaan. Garantumin asema on riippumaton ja käytännössä se tarkoittaa sitä, että Garantum pyrkii löytämään kustannustehokkaimmat osat strukturoituihin sijoituksiin. Garantum valvoo myös, että valittu liikkeeseenlaskija käyttää sijoittajalle edullisimpia instrumenttejä. Garantum on vakuuttunut siitä, että olemalla mahdollisimman tehokas tuotteiden järjestelyssä sijoittaja saa paremmat ehdot kuin ilman riippumatonta järjestäjää. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita tämän tuotteen omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista tätä tuotetta hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. LISTAUS Tämän tuotteen listausta Nordic Derivatives Exchange (NDX) pörssiin tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB on Ruotsin Arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen ja on hyväksynyt strukturoitujen sijoitustuotteiden yhteisen toimialakoodin. Koodi määrittelee suuntaviivat strukturoitujen tuotteiden markkinointimateriaalien sisällölle. Lisätietoa www.fondhandlarna.se/struktprod. Garantum on myös Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n jäsen. Lisätietoa www.sijoitustuotteet.fi.
Oikea sijoitus oikeaan aikaan Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Keskuskatu 4, 00100 Helsinki Puhelin: 020 76 222 70 Faksi: 020 76 222 79 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi