Vuosikertomus 2011
Etsimme Pauligkonsernissa parhaita makuja tervetuloa mukaan!
Sisältö 5 Paulig-konserni lyhyesti 6 Konsernijohtajan katsaus 9 Parhaita makuja etsimässä 13 Hallituksen toimintakertomus 17 Konsernin tuloslaskelma 18 Konsernitase 20 Konsernin kassavirtalaskelma 21 Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet 24 Hallitus 25 Johtoryhmä 26 Paulig-konserni kartalla 27 Yhteystiedot
Paulig-konserni lyhyesti Paulig perustettiin vuonna 1876, kun Gustav Paulig avasi liikkeen Helsinkiin. Hän alkoi tuoda maahan muun muassa kahvia, mausteita, jauhoja, portviiniä ja konjakkia. Nykyään olemme kansainvälinen elintarvikealan perheyritys. Konsernimme liiketoimintoja yhdistää parhaiden makujen etsintä. Toimintamme jakautuu kolmeen divisioonaan: Maailman ruoka & mausteet, Kahvi ja Teollisuusmausteet. Tarjoamme tuotteita ja palveluja vähittäiskaupalle, ravintola-, suurkeittiö- ja toimistoasiakkaille sekä elintarviketeollisuudelle. Vahvoja tavaramerkkejämme ovat muun muassa Paulig, Santa Maria ja Discovery. Paulig-konsernilla on toimintaa 15 maassa, ja suurimpiin markkina-alueisiimme kuuluvat Pohjois-Eurooppa, Iso-Britannia, Baltia ja Venäjä. Paulig-konsernin vuoden 2011 liikevaihto oli 870,2 miljoonaa euroa (767,6) ja henkilöstön määrä 1 969. Paulig Oy 2011 5
Konsernijohtajan katsaus Vuonna 2011 Paulig-konsernin tavoitteita selkiytettiin edistämällä konsernin kolmen divisioonan yhteistä missiota, visiota ja kokonaisstrategiaa. Konsernin tulos heikkeni edellisvuoteen verrattuna huolimatta kokonaisliikevaihdon kasvusta. Vuoden aikana aloittamillamme toimenpiteillä tulemme parantamaan tehokkuuttamme ja sopeutumiskykyämme muuttuvassa ympäristössä. Vuosi 2011 toi mukanaan suuria muutoksia. Euroopan talouskriisi on aiheuttanut suurta epävarmuutta ei vain Pohjoismaissa ja EU:ssa vaan kaikkialla maailmassa. Kasvu hidastui tuoteryhmissämme, ja hintapaineet markkinoilla asettivat haasteita toiminnallemme. Vuoden aikana muun muassa raakakahvin, vehnän ja maissin hinnat olivat erittäin korkealla. Onkin tärkeää, että pystymme parantamaan tehokkuuttamme ja kykyämme sopeutua olosuhteiden muutoksiin. Vuoden aikana ryhdyttiin tehokkuutta ja joustavuutta edistäviin toimenpiteisiin ja otettiin käyttöön useita yhteisiä työtapoja. Keskittyminen erityisesti asiakkaisiin ja kuluttajiin on tärkeää johtavan markkina-aseman vahvistamiseksi markkinoillamme. Olemme vakuuttuneita siitä, että intohimomme etsiä asiakkaita ja kuluttajia innostavia makuja sekä sitoutumisemme laatuun ovat tärkeitä menestyksemme tekijöitä myös tulevaisuudessa. Haasteiden vuosi Paulig-konsernin toiminta on jaettu kolmeen divisioonaan: Maailman ruoka & mausteet, Kahvi ja Teollisuusmausteet. Konsernilla on toimintaa 15 maassa Pohjois- ja Länsi- Euroopassa, Baltiassa, Venäjällä ja sen lähialueilla. Ensisijaisia tavaramerkkejämme ovat Paulig, Santa Maria ja Discovery. Palveluliiketoimintamme tavaramerkkejä ovat muun muassa Vendor, Lihel, Nordfalks ja Poco Loco. Paulig-konsernin liikevaihto kasvoi vuonna 2011 pääasiassa raakakahvin ennätyskorkean hinnan vuoksi. Kannattavuus sen sijaan heikkeni vallitsevan markkinatilanteen ja joidenkin markkinoiden pienentyneen myyntivolyymin johdosta. Myönteisintä kehitys oli Pauligin kahviliiketoiminnassa Suomessa ja Baltiassa sekä teollisuusmauste- ja Poco Loco -liiketoiminnoissa. Vuosi oli erityisen haasteellinen Maailman ruoka & mausteet -divisioonan merkkituoteliiketoiminnalle. Ohjelma divisioonan kehityksen edistämiseksi on aloitettu vuoden 2012 alussa. Kahviliiketoiminta keskittyy toiminnan kehittämiseen Venäjällä, jossa divisioonan uusi kahvipaahtimo avattiin Tverissä syyskuussa 2011. Vuoden aikana Teollisuusmausteet-divisioona hankki suomalaisen Sixin teollisuusmausteliiketoiminnan. Kauppa vahvisti asemaamme teollisuusmaustemarkkinoilla ja tukee tavoitettamme kasvaa ensisijaisesti Venäjällä. Loppuvuonna konserni myi fondien ja kastikkeiden divisioonan, johon kuuluivat Oscar A/S ja Puljonki Oy, kansainväliselle elintarvikeyritykselle Nestlé Professionalille. Keskitymme toiminnassamme jatkossa kahviin, kansainvälisiin ruokakonsepteihin ja mausteisiin. Yhteinen missio, visio ja strategia Paulig-konserni on kasvanut viime vuosina sekä orgaanisesti että yritysostojen kautta. Vuoden aikana teimme laajasti työtä yhä kansainvälisemmän toimintamme yhteisten tavoitteiden selkiyttämiseksi. Tämän työn pohjalta laadimme koko konsernille yhteisen mission, vision ja strategian. Tavoitteenamme on luoda parhaita makuja nautinnollisiin hetkiin. Voimme olla ylpeitä siitä, että olemme luonnollinen osa kuluttajien arkipäivää ja että vaalimme tuotteidemme laatua. Visiomme on olla houkutteleva eurooppalainen yritys, joka innostaa kuluttajia kokemaan makujen maailman. Pyrimme saavuttamaan valittujen markkinoiden johtavan aseman Euroopassa vahvojen tavaramerkkien ja hyvän tuoteryhmäjohtamisen avulla. Haluamme olla asiakkaidemme, kuluttajien ja muiden sidosryhmien luonnollinen valinta. Inspiroivien innovaatioiden ja konseptien avulla luomme lisäarvoa asiakkaillemme. Laadun ja kestävän kehityksen vaaliminen on luonnollinen osa pitkäjänteistä työskentelytapaamme. Gustav Paulig perusti yrityksen Helsingissä vuonna 1876, kun hän alkoi tuoda maahan ja myydä kahvia, mausteita, suolaa, jauhoja, portviinejä ja konjakkia. Siitä asti toimintamme kulmakiviä ovat olleet hyvä maku, vahvat tuotemerkit, pitkäjänteisyys ja uteliaisuus, joka edistää kehitystä. Vahvistamme kilpailukykyämme ja tehokkuuttamme entistäkin enemmän kehittämällä uusia työtapoja, yhtenäistämällä toimintamalleja ja vahvistamalla yhteistyötä maiden ja divisioonien välillä. Vahva yrityskulttuuri ja yhteinen identiteetti Haluamme, että Paulig-konserni on houkutteleva ja innostava työpaikka työntekijöillemme. Hyvä maku syntyy moti- 6 Paulig Oy 2011
Yhteiset arvomme yhdistävät ja vahvistavat yritystämme entisestään. Together Kasvamme yhdessä. Olen ylpeä työtoveriemme tekemästä innoittavasta työstä ja vakuuttunut siitä, että nämä arvot yhdistävät ja vahvistavat yritystämme entisestään. Jotta yritysprofiilimme olisi selkeämpi, esittelimme myös uuden, koko konsernin yhteisen identiteetin, jonka ydin kertoo pyrkimyksestämme etsiä parhaita makuja. Tämä näkyy kaikessa yritysviestinnässämme ja visuaalisessa ilmeessämme. Yritysidentiteetti yhdistää divisiooniamme ja viestii konsernimme suuruudesta. Vahvat tavaramerkkimme ja palvelutoimintamme ovat kuitenkin tärkeimpiä viestinnässä asiakkaiden ja kuluttajien kanssa kuten ennenkin. Vuonna 2012 olemme aloittaneet matkan yhteisten arvojemme ja yritysidentiteettimme toteuttamiseksi tätä työtä odotan itse innokkaasti. Pitkäjänteistä menestystä voituneessa työympäristössä, ja meille on tärkeää huolehtia lähes 2 000 työntekijästämme. Vuonna 2011 toteutimme koko konsernin kattavan kulttuuritutkimuksen. Tutkimuksen tulokset loivat perustan laajalle kulttuurityölle. Kymmenen henkilöä eri yksiköistämme sai tehtäväkseen tutkimuksen, erilaisten olemassa olevien arvojen, strategian ja vision pohjalta löytää Pauligkonsernille uudet yhteiset arvot. Kulttuurilöytöretkeilijämme, millä nimellä ryhmää kutsuimme, kiteyttivät arvomme seuraavasti: Stay Curious Säilytämme uteliaisuutemme, Strive for Excellence Tavoittelemme parasta ja Grow Toimintaedellytykset ovat haastavat myös vuonna 2012. Epävarmuuden raaka-aineiden maailmanmarkkinahintojen kehityksessä odotetaan jatkuvan ja kilpailun markkinoilla pysyvän edelleen kovana. Olemme silti varmoja, että Paulig-konsernilla on hyvät lähtökohdat menestykseen jatkossakin. Suhdannevaihteluista huolimatta kuluttajat sallivat itselleen luksusta arkeen esimerkiksi hyvän kahvin, innovatiivisten ruokakonseptien ja jännittävien, laadukkaiden mausteiden avulla. Menestyksemme perustuu siihen, että Paulig-konserni tarjoaa ja kehittää vahvoja tuotemerkkejä ja laadukkaita palveluja valituille markkinoillemme. Useilla tuotemerkeillämme on pitkä historia, ja ne ovat kehittyneet pitkäjänteisen työn ansiosta niin, että asiakkaat ja kuluttajat arvostavat niitä vielä tänäkin päivänä. Kiitän lämpimästi kaikkia konsernin työntekijöitä, asiakkaita, toimittajia ja muita yhteistyökumppaneita menneestä vuodesta. Helsingissä maaliskuussa 2012 Jaana Tuominen konsernijohtaja Paulig-konserni Paulig Oy 2011 7
Parhaita makuja etsimässä Paulig-konsernin toiminta jakautuu kolmeen divisioonaan Maailman ruoka & mausteet, Kahvi ja Teollisuusmausteet jotka tarjoavat parhaita makuja nautinnollisiin hetkiin omissa tuoteryhmissään. Maailman ruoka & mausteet Maailman ruoka & mausteet -divisioonan liikevaihto vuonna 2011 oli 431 miljoonaa euroa, ja se työllisti 1 217 henkeä 13 maassa. Liikeidea on kehittää ja vaalia ruokatrendejä sekä päivittäistavarakaupassa että ruokapalvelualalla. Liiketoiminta keskittyy konseptien kehittämiseen ja laatuun. Divisioonan tuotemerkit, kuten Santa Maria, Discovery ja Casa Fiesta, ovat tunnetusti vahvoja ja houkuttelevia. Santa Maria brändi on Pohjolan suurin toimija mausteiden ja texmex-konseptin alalla. Divisioonaan kuuluu myös Poco Loco, joka valmistaa asiakkaiden omia texmex-merkkituotteita. Vuonna 2011 lanseerattiin muun muassa Santa Maria Tapas -konsepti, johon kuuluu yhdeksän modernia Meksikon ja Latinalaisen Amerikan innoittamaa tapasvaihtoehtoa. Lisäksi Santa Marian suositut maustemyllyt saivat uuden iskunkestävän keraamisen myllyn, joka antaa mausteille entistä enemmän makua ja tuoksua. Paulig Oy 2011 9
Kahvi Kahvi-divisioonan liikevaihto vuonna 2011 oli 363 miljoonaa euroa, ja divisioona työllisti 503 henkeä 8 maassa. Toimintaa harjoitetaan tällä hetkellä Suomessa, Baltiassa, Venäjällä ja sen lähialueilla. Pauligin kahvi tunnetaan sen korkeasta laadusta. Laajan kahvivalikoiman ansiosta Paulig voi tarjota makuelämyksiä kuluttajille, jotka arvostavat vaalea- tai tummapaahtoista suodatinkahvia, papukahveja tai espressoja. Vendorin palveluliiketoiminta tarjoaa kahviratkaisuja, jotka sisältävät koneita, teknisiä palveluita ja tuotteita, muun muassa hotelleihin, ravintoloihin, kahviloihin ja työpaikoille. Syyskuussa 2011 otettiin käyttöön Venäjän Tverissä sijaitseva uusi kahvipaahtimo, jossa valmistetaan kahvia Venäjän ja sen lähialueiden markkinoille. Paahdetun kahvin kulutus on kasvanut Venäjällä tasaisesti viime vuosien aikana. Vuonna 2011 lanseerattiin muun muassa Paulig Cupsolo -kapselikeitin. Ainutlaatuinen laite valmistaa suodatinkahvien ja espressojen ohella myös teetä ja kaakaota. Paulig Cupsolon juomavalikoimaa täydennettiin alkuvuonna 2012 Juhla Mokka- ja Presidentti-kahvikapseleilla. Niin ikään viime vuonna lanseeratut Paulig Selected -kahvit on tarkoitettu huippulaatua ja puhuttelevia makuelämyksiä arvostaville kuluttajille. Tuotteet on valmistettu hienoimmista kahvilaaduista. Paulig Selected on Pauligin pelinavaus korkeimman laadun super premium -kahvien tuoteryhmässä. 10 Paulig Oy 2011
Teollisuusmausteet Teollisuusmausteet-divisioona on entistäkin useammin menestyksekkäiden elintarvikkeiden herkullisen maun ja koostumuksen tuoja. Divisioonalla on elintarvikealan asiakkaita noin 10 maassa, ja se on alan johtava toimija Pohjolassa. Vuoden 2011 liikevaihto oli 50 miljoonaa euroa, ja divisioonalla oli 128 työntekijää. Teollisuusmausteet-divisioona on keskittynyt pääasiassa lihanjalostus- ja valmisruokateollisuuden asiakkaisiin. Tuotanto tapahtuu omassa tehtaassa Viron Sauessa, ja se on alansa uudenaikaisin Euroopassa. Tuotteet valmistetaan ensiluokkaisista raaka-aineista läheisessä ja luottamuksellisessa yhteistyössä asiakkaiden kanssa. Valikoima sisältää noin 2 000 lopputuotetta. Vuonna 2011 hankittiin teollisuusmausteyritys Sixin liiketoiminta. Kauppa vahvisti divisioonan asemaa teollisuusmaustemarkkinoilla ja on askel eteenpäin yrityksen kasvu-uralla etenkin Venäjällä. Vuoden aikana avattiin Ruotsin Mölndaliin uusi Ruokastudio, jossa Maailman ruoka & mausteet ja Teollisuusmausteet toimivat yhteistyössä. Sen tavoitteena on olla luovuuden keskus, jossa kehitetään uusia kiinnostavia tuotteita divisioonan asiakkaille tai yhdessä heidän kanssaan. Ruokastudio on myös kohtauspaikka, jossa ruoan valmistuksen lisäksi pidetään seminaareja ja neuvotteluja asiakkaiden ja yhteistyökumppaneiden kanssa. Paulig Oy 2011 11
Hallituksen toimintakertomus 1.1. 31.12.2011 Tuloskehitys ja keskeisimmät tapahtumat lyhyesti Paulig-konsernin vuoden 2011 liikevaihto oli 870,2 miljoonaa euroa (767,6), eli se kasvoi 13,4 prosenttia. Konsernin liikevoitto oli 51,8 miljoonaa euroa (65,4) ja liikevoitto suhteessa liikevaihtoon 6,0 prosenttia (8,5). Paulig-konsernilla oli keskimäärin 1 969 työntekijää. Maaliskuun 1. päivänä 2011 tytäryritys Lihel Oy hankki Osakeyhtiö Sixin teollisuusmausteliiketoiminnan. Lihel Oy on Paulig-konsernin Teollisuusmausteet-divisioonan ydinyritys. Hankinnalla vahvistetaan Lihelin asemaa teollisuusmaustemarkkinoilla ja tuetaan divisioonan tavoitetta kasvaa erityisesti Venäjällä. Hankitun liiketoiminnan vuosivaihto on noin 10 miljoonaa euroa. Elokuussa 2011 Paulig-konserni hankki jäljellä olevan vähemmistöomistuksen tytäryritys Santa Maria AB:ssä ja omistaa nyt 100 prosenttia yrityksen osakepääomasta ja äänivallasta. Marraskuun 17. päivänä 2011 Paulig-konserni ja Nestlé Professional allekirjoittivat sopimuksen, jonka mukaan Paulig myy osakkeensa Oscar A/S:ssä Nestlélle. Osakkeiden luovutuksen myötä Oscarin ja Puljongin laadukkaista fondeista ja kastikkeista tuli osa Nestlé Professionalia. Yritysosto käsitti Oscarin ja Puljongin henkilöstön ja liiketoiminnan. Kauppa suoritettiin loppuun 31. joulukuuta 2011. Kahvi-divisioonan uusi kahvipaahtimo Tverissä Venäjällä viimeisteltiin suunnitelman mukaan, ja paahtimon toiminta alkoi vuoden aikana. Virallinen vihkiminen tapahtui 15. syyskuuta 2011. Paahtimon tuotanto suuntautuu Venäjän markkinoille ja tulevaisuudessa myös muille lähimarkkinoille. Konsernin johtamismalleja yhdenmukaistettiin suunnitelman mukaan muun muassa yhtenäistämällä ja kehittämällä henkilöstö-, viestintä- ja taloustoimien prosesseja. Vuoden 2011 tilinpäätökseen sisältyy Oscar-divisioonan tuloslaskelma muttei tase. Santa Maria -divisioonan nimi muutettiin vuoden alusta Maailman ruoka & mausteet -divisioonaksi, ja tässä hallituksen toimintakertomuksessa käytetään tätä uutta nimeä. Muutokset konsernirakenteessa tilikauden aikana Vuoden 2011 aikana yhtiörakenteeseen tehtiin seuraavat muutokset: Teriaka Oy likvidoitiin 5.1.2011 Vendor Norge AS hankittiin 3.3.2011 Lomat SA myytiin 31.8.2011 Santa Maria AB:stä tuli kokonaan omistettu tytäryritys alkaen 16.9.2011 Best Mex Company AB ja Lederhausen AB likvidoitiin 30.11.2011 Oscar A/S ja Puljonki Oy myytiin 31.12.2011 Liikevaihto ja tulos Paulig-konsernin vuoden 2011 liikevaihto oli 870,2 miljoonaa euroa (767,6), eli se kasvoi 13,4 prosenttia. Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat raaka-aineiden korkeina pysyneet hinnat, erityisesti raakakahvin osalta. Sen hinta oli keskimäärin 55 prosenttia korkeammalla kuin vuotta aiemmin. Tilikauden liikevoitto oli 51,8 miljoonaa euroa (65,4) ja liikevoitto suhteessa liikevaihtoon 6,0 prosenttia (8,5). Raaka-aineiden hintojen volatiliteetti ja suunniteltua pienempi volyymin kehitys vaikuttivat operatiiviseen tulokseen negatiivisesti. Vuoden tulos sisältää kertaluonteisia eriä, jotka nousevat 4,6 miljoonaan euroon netto. Näitä eriä ovat muun Liikevaihto divisioonittain 2011 2010 Muutos Maailman ruoka & mausteet -divisioona 431,2 415,7 3,7 % Kahvi-divisioona 363,3 290,6 25,0 % Teollisuusmausteet-divisioona 49,6 37,0 34,1 % Oscar-divisioona 30,3 28,1 7,8 % Muut/poistot -4,2-3,7 11,5 % Yhteensä 870,2 767,6 13,4 % Paulig Oy 2011 13
Paulig-konsernin taloudellista asemaa ja tulosta kuvaavat tunnusluvut 2011 2010 2009 Liikevaihto, milj. euroa 870,2 767,6 690,1 Liiketoiminnan muut tuotot, milj. euroa 16,0 5,8 10,4 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta, milj. euroa -4,8-1,2-3,2 Liikevoitto, milj. euroa 51,8 65,4 70,7 Liikevoitto, % liikevaihdosta 6,0 8,5 10,2 Liikevoitto ennen poistoja, milj. euroa 99,3 106,1 110,1 Tilikauden tulos, milj. euroa 27,2 34,3 37,7 Oma pääoma, milj. euroa 388,2 372,4 338,1 Oman pääoman tuotto, % 7,2 10,4 11,9 Omavaraisuusaste, % 48,3 57,3 68,6 Likvidit varat, milj. euroa 60,6 50,9 23,2 Korolliset velat, milj. euro 281,8 174,0 100,7 Investoinnit, milj. euroa 37,7 41,1 30,8 Vuoden 2009 tuloslaskelman luvut ilmoitetaan pro forma -lukuina. muassa Oscar-divisioonan myyntivoitto ja Maailman ruoka & mausteet -divisioonan rakennemuutokset. Tulokseen sisältyy myös 2,4 miljoonan euron (3,7) myyntivoitto aikaisemman Vuosaaren paahtimon maa-alueen osien myynnistä. Santa Maria AB:n jäljellä olleiden osakkeiden hankkiminen lisää liikearvon poistoja 3,5 miljoonalla eurolla edellisvuoteen verrattuna. Konsernin osuus osakkuusyhtiöiden (Fuchs Gewürze GmbH & Co ja Kjeldsberg Kaffebrenneri AS) tuloksista oli 1,0 miljoonaa euroa. Määrää pienentää osakkuusyhtiöiden vuosittainen liikearvon poisto, joka oli yhteensä 5,8 miljoonaa euroa. Osakkuusyhtiöiden osuus konsernin tuloksesta on näin ollen -4,8 miljoonaa euroa (-1,2). Konsernin tilikauden voitto oli 27,2 miljoonaa euroa (34,3). Rahoitustilanne Konsernin rahoitustilanne on hyvä. Tilikauden lopussa korolliset velat olivat 281,8 miljoonaa euroa (174,0) ja nettovelat 219,2 miljoonaa euroa (121,2). Toiminnan nettokassavirta oli 37,5 miljoonaa euroa (64,9). Konsernin vakavaraisuus oli hyvä; oman pääoman osuus oli 48,3 prosenttia (57,3) taseen loppusummasta. Investoinnit Konsernin investoinnit olivat yhteensä 37,7 miljoonaa euroa (41,1). Vuoden investoinnit olivat pääasiassa tuotantoprosessien uudishankintoja ja korvausinvestointeja sekä investointeja it-ratkaisuihin. Liiketoiminnan riskit Paulig-konsernin yleiset riskinhallinnan periaatteet on määritelty riskinhallintaohjeessa, jonka Paulig Oy:n hallitus hyväksyi joulukuussa 2010. Ohjeessa määriteltyjen periaatteiden mukaan riskejä on tunnistettava, arvioitava ja käsiteltävä järjestelmällisesti. Tarkoituksena on saavuttaa strategiset ja toiminnalliset tavoitteet ja turvata toiminnan jatkuvuus. Strategiset riskit Konsernin suurimmat strategiset riskit liittyvät kilpailutilanteen ja kuluttajakäyttäytymisen muutoksiin. Markkinaalueista Venäjä ja sen lähialueet ovat niiden kannalta tarkasteltuina kaikkein haasteellisimpia. Yksi konsernin keskeisistä arvoista on noudattaa kestävän kehityksen periaatteita. Konsernissa huolehditaan henkilöstön hyvinvoinnista, ympäristöstä ja vastuullisesta toiminnasta raaka-aineita tuottavissa maissa. Operatiiviset riskit Konsernin suurin operatiivinen riski liittyy raaka-aineiden saantiin, laatuun ja hintoihin. Vuonna 2011 sekä kahvin että viljatuotteiden maailmanmarkkinahinnat olivat erittäin korkealla. Satoihin ovat vaikuttaneet entistä enemmän säätilojen odottamattomat muutokset; hintatasoon vaikuttaa tämän lisäksi keinottelukauppa. Hintakehityksen epävarmuuden odotetaan jatkuvan. Raaka-aine- ja hinnoitteluriskien käsittelyn periaatteet on määritetty Paulig Oy:n hallituksen hyväksymässä toimintaohjeessa. Rahoitusriskit Paulig-konsernin vahva tase ja pitkäaikaiset luottojärjestelyt turvaavat toiminnan riittävän rahoituksen. Koska merkittävä osa raaka-aineostoista tehdään Yhdysvaltain dollareilla, suurin operatiivinen valuuttariski koskee tätä valuuttaa. Yhtiö on suojautunut pitkäaikaisten lainojen 14 Paulig Oy 2011
korkoriskiltä koronvaihtosopimuksilla. Valuutta- ja korkoriskien suojauksessa noudatetaan Paulig Oy:n hallituksen hyväksymää toimintaohjetta. Vahinkoriskit Paulig on vakuuttanut toimintansa kattavasti palo-, keskeytys- ja tuotevastuuvahinkoja sekä muita vastaavia vahinkoja varten. Henkilöstö Konsernilla oli keskimäärin 1 969 työntekijää. Henkilöstö väheni Oscar-divisioonan myynnin ja Ruotsissa ja Isossa- Britanniassa suoritettujen rakennejärjestelyjen vuoksi. Henkilöstö lisääntyi Venäjällä uuden paahtimon toiminnan aloittamisen myötä. Eniten henkilöstöä konsernilla on Ruotsissa, Belgiassa, Suomessa ja Virossa. Ympäristö Paulig-konsernissa työskennellään pitkäjänteisesti ja systemaattisesti ympäristövaikutusten vähentämiseksi. Yhtiö noudattaa toimintaan ja yhtiöön sovellettavia lakisääteisiä ympäristövaatimuksia. Konsernin ympäristötyötä koordinoidaan pääasiassa paikallisesti, ja siinä keskitytään erityisesti energian, raaka-aineiden ja pakkausmateriaalien taloudelliseen käyttöön. Kahvi-divisioona julkaisee vuosittain yritysvastuuraportin, jossa myös ympäristötyötä käsitellään yksityiskohtaisemmin. Hallituksen esitys jakokelpoisten varojen käytöstä Konsernin tilikauden voitto vuonna 2011 oli 27 174 659,06 euroa. Emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma 31.12.2011 tehdyn tilinpäätöksen mukaan on 108 605 836,71 euroa. Hallitus ehdottaa, että osinkoa jaetaan 11,70 euroa osakkeelta eli yhteensä 5 882 350,50 euroa. Käyttämättömiksi voittovaroiksi emoyhtiöön jää siten 102 723 486,21 euroa. Yhtiön taloudellinen asema ei ole tilikauden päättymisen jälkeen muuttunut olennaisesti. Maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä. Alkaneen tilikauden näkymät Raaka-aineiden maailmanmarkkinahintojen ennustettavuus tulee olemaan haasteellista myös alkavana vuonna. Konsernille tärkeiden raaka-aineiden kahvin, vehnän, maissin ja mausteiden hintamuutosten käsitteleminen tulee olemaan merkittävä haaste. Alkanut vuosi on Tverin viime vuonna valmistuneen uuden paahtimon ensimmäinen kokonainen toimintavuosi. Painopiste on nyt markkinaosuuden, tehokkuuden ja kannattavuuden lisäämisessä. Kansainvälisten ruokakonseptien kysynnän odotetaan kasvavan ja Maailman ruoka & mausteet -divisioonan lasketaan säilyttävän vahvan markkina-asemansa Euroopassa. Divisioona on 1. tammikuuta 2012 alkaen ottanut käyttöön uuden organisaation, joka soveltuu voimassa olevaan strategiaan. Muutoksen tavoitteena on myös parantaa kustannustehokkuutta ja sen kautta tulosta. Vuoden 2012 odotukset vastaavat suurelta osin vuoden 2011 aikana tapahtunutta kehitystä. Tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen Yhtiön asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut mitään merkittävää. Henkilöstön tunnusluvut 2011 2010 2009 Keskimääräinen henkilöstömäärä tilikaudella 1 969 1 927 1 868 Tilikauden palkat ja palkkiot, milj. euroa 98,4 96,5 89,7 Santa Maria -konsernin luvut sisältyvät vuoden 2009 lukuihin. Paulig Oy 2011 15
Konsernin tuloslaskelma 1 000 euroa Viite 1.1. 31.12.2011 1.1. 31.12.2010 Liikevaihto 1 870 170 767 625 Valmistevarastojen lisäys (+), vähennys (-) 1 795 5 500 Liiketoiminnan muut tuotot 2 15 963 5 819 Materiaalit ja palvelut Aineet ja tarvikkeet Ostot tilikauden aikana 503 614 431 402 Varastojen lisäys (-), vähennys (+) 12 633-12 712 Ulkopuoliset palvelut 6 160 6 219 Henkilöstökulut 3 98 357 96 537 Poistot ja arvonalentumiset 4 47 484 40 685 Liiketoiminnan muut kulut 5 163 005 150 175 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -4 830-1 239 Liikevoitto 51 845 65 398 Rahoitustuotot ja -kulut 6 Tuotot pysyvien vastaavien sijoituksista 94 78 Muut korkotuotot ja rahoitustuotot 1 466 2 451 Korkokulut ja muut rahoituskulut 8 412 4 256-6 852-1 727 Tulos ennen veroja ja vähemmistöosuutta 44 992 63 671 Tuloverot 7-16 450-25 347 Vähemmistöosuus -1 368-3 991 Tilikauden tulos 27 175 34 333 Paulig Oy 2011 17
Konsernitase 1 000 euroa Viite 31.12.2011 31.12.2010 Vastaavaa Pysyvät vastaavat 8 Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 2 842 4 703 Konserniliikearvo 159 224 81 894 Muut pitkävaikutteiset menot 406 544 162 473 87 142 Aineelliset hyödykkeet Maa- ja vesialueet 15 362 16 231 Rakennukset ja rakennelmat 57 998 47 693 Koneet ja kalusto 119 277 128 929 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat 14 889 17 850 207 526 210 702 Sijoitukset 9 Osuudet osakkuusyhtiöissä 108 321 113 185 Muut osakkeet ja osuudet 2 060 2 053 110 381 115 238 Pysyvät vastaavat yhteensä 480 380 413 082 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus Aineet ja tarvikkeet 58 173 60 543 Valmiit tuotteet ja tavarat 53 406 40 783 111 579 101 327 Pitkäaikaiset saamiset Lainasaamiset 1 944 2 985 Laskennalliset verosaamiset 15 1 025 1 522 2 969 4 506 Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset 123 054 106 951 Saamiset osakkuusyhtiöiltä 10 72 1 164 Muut saamiset 13 272 6 729 Siirtosaamiset 10 15 928 10 786 152 326 125 629 Rahat ja pankkisaamiset 60 618 50 861 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 327 493 282 323 Yhteensä 807 873 695 405 18 Paulig Oy 2011
Konsernitase 1 000 euroa Viite 31.12.2011 31.12.2010 Vastattavaa Oma pääoma 11 Osakepääoma 8 204 8 204 Ylikurssirahasto 3 748 3 996 Vararahasto 1 938 1 560 Arvonkorotusrahasto 716 716 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 4 109 4 109 Kertyneet voittovarat 342 355 319 504 Tilikauden tulos 27 175 34 333 Oma pääoma yhteensä 388 243 372 422 Vähemmistöosuus 1 321 25 681 Pakolliset varaukset 12 88 390 Vieras pääoma 13 Pitkäaikainen Korolliset velat 278 378 169 478 Saadut ennakkomaksut 500 500 Muut korottomat velat 1 052 1 079 Laskennalliset verovelat 15 14 322 18 110 294 252 189 167 Lyhytaikainen Korolliset velat 3 436 4 504 Ostovelat 63 968 47 578 Velat osakkuusyhtiöille 0 63 Muut velat 7 785 10 877 Siirtovelat 48 778 44 722 123 968 107 744 Vieras pääoma yhteensä 418 220 296 911 Yhteensä 807 873 695 405 Paulig Oy 2011 19
Konsernin kassavirtalaskelma 1 000 euroa Viite 2011 2010 Liiketoiminnan kassavirta Tulos rahoituserien jälkeen 44 993 63 671 Suoriteperusteisten erien peruminen 16 43 594 41 855 Tulorahoitus ennen nettokäyttöpääoman muutosta 88 587 105 526 Nettokäyttöpääoman muutos 16-26 827-18 959 Liiketoiminnan kassavirta 61 760 86 567 Saadut osingot 0 151 Saadut korot 1 466 2 451 Maksetut korot -8 326-3 983 Maksetut verot -17 438-20 256 Liiketoiminnan nettokassavirta 37 462 64 930 Investointien kassavirta Investoinnit käyttöomaisuuteen -37 662-37 271 Käyttöomaisuuden myynti 3 010 4 943 Ostetut tytäryhtiöosakkeet -104 295-35 445 Myydyt tytäryhtiöosakkeet 29 407 0 Ostetut liiketoiminnot -10 469 0 Ostetut muut osakkeet 0-2 Saadut osingot 94 78 Investointien nettokassavirta -119 915-67 697 Rahoitustoimintojen kassavirta Pitkäaikaisten velkojen lisäys (+), vähennys (-) 108 477 4 511 Lyhytaikaisten velkojen lisäys (+), vähennys (-) -1 056 4 277 Pitkäaikaisten saamisten lisäys (-), vähennys (+) 1 024-1 162 Osingonjako -15 553-8 462 Rahoitustoimintojen nettokassavirta 92 892-836 Likvidien varojen muutos 10 440-3 603 Likvidit varat 1.1. 50 861 23 238 Konsernirakenteen muutoksen aiheuttama likvidien varojen muutos -642 27 105 Muuntoero -41 4 121 Likvidit varat 31.12. 60 618 50 861 Kassavirtalaskelman erät eivät ole suoraan johdettavissa taseista ilman lisätietoja. 20 Paulig Oy 2011
Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet Konsolidointiperiaatteet Konsernitilinpäätös sisältää kaikki tytäryhtiöt, joiden äänivallasta emoyhtiö omistaa joko suoraan tai välillisesti yli 50 %. Vuoden aikana hankitut yhtiöt on otettu mukaan hankinta-ajankohdasta alkaen ja vuoden aikana myydyt yhtiöt on otettu huomioon myyntihetkeen saakka. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, voitonjako, saamiset ja velat sekä sisäisten tapahtumien realisoitumattomat katteet on eliminoitu. Keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmää käyttäen. Eliminoinnissa on omaksi pääomaksi katsottu myös hankintahetken varaukset vähennettynä laskennallisella verovelalla. Hankintahinnan ja hankintahetken oman pääoman erotuksesta on käyttöomaisuuteen kohdistettu se osa, jolla käyttöomaisuuden käyvän arvon voidaan katsoa ylittävän sen tasearvon. Ylijäävä osa on käsitelty tytäryhtiön liikearvona, joka poistetaan taloudellisena vaikutusaikanaan, kuitenkin enintään 10 vuodessa. Vähemmistöosuus on erotettu tuloslaskelmassa osuutena tilikauden tuloksesta ja taseessa osuutena omasta pääomasta. Osakkuusyhtiöt Konsernin omistusosuutta vastaava osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista, joista on vähennetty hankinnan yhteydessä syntyneistä liikearvoista tehdyt poistot, sisältyy tuloslaskelmaan. Osakkuusyhtiöiltä saadut osingot on eliminoitu. Osakkuusyhtiöiden ja konserniyhtiöiden välisestä liiketoiminnasta syntyneet realisoitumattomat katteet on eliminoitu omistusosuutta vastaavassa suhteessa. Konsernin osuus hankinnan jälkeen kertyneestä nettovarallisuudesta, josta on vähennetty kertyneet goodwillpoistot, sisältyy taseessa osakkuusyhtiön hankintamenoon ja konsernin voittovaroihin. Osakkuusyhtiöiden osakkeiden hankinnan yhteydessä syntynyt liikearvo poistetaan taloudellisena vaikutusaikanaan, kuitenkin enintään 20 vuodessa. Konsernin osuus ydinliiketoimintaan kuuluvien osakkuusyhtiöiden tuloksesta esitetään liikevoitossa. Ulkomaan rahan määräiset erät Ulkomaisten tytäryhtiöiden tuloslaskelmat on muutettu euroiksi tilikauden keskikurssiin ja taseet tilinpäätöspäivän kurssiin. Tytäryhtiöiden omien pääomien eliminoinnissa syntyneet muuntoerot on kirjattu voittovaroihin. Näitä muuntoeroja vastaan on kirjattu suojaamistarkoituksessa tehtyjen lainojen ja rahoitusinstrumenttien kurssierot. Valuuttamääräiset saamiset ja velat on arvostettu tilinpäätöspäivän kursseihin. Liikevaihto Liikevaihtoa laskettaessa myyntituotoista on vähennetty välilliset verot, alennukset ja kurssierot. Eläkemenot Konsernin suomalaisten yhtiöiden henkilöstön eläketurva on järjestetty eläkevakuutuksin. Ulkomaisten tytäryhtiöiden eläkejärjestelyt on hoidettu paikallisten käytäntöjen mukaan. Satunnaiset tuotot ja kulut Satunnaisina tuottoina ja kuluina esitetään merkittävät kertaluontoiset tuotot ja kulut, jotka eivät kuulu varsinaiseen liiketoimintaan. Tuloverot Tuloslaskelmaan on välittöminä veroina kirjattu konserniyhtiöiden tilikauden tuloksia vastaavat verot sekä aikaisempien tilivuosien verojen oikaisut. Laskennallinen verovelka tai -saaminen on laskettu kaikille verotuksen ja tilinpäätöksen välisille jaksotuseroille käyttäen tilinpäätöshetkellä vahvistettua seuraavien vuosien verokantaa. Taseeseen sisältyy laskennallinen verovelka kokonaisuudessaan ja laskennallinen verosaaminen arvioidun todennäköisen verohyödyn suuruisena. Kiinteistöjen kirjanpitoarvoihin sisältyvistä arvonkorotuksista on erotettu laskennallinen verovelka. Paulig Oy 2011 21
Käyttöomaisuus ja poistot Käyttöomaisuus on esitetty taseessa hankintahinnan ja kumulatiivisten, suunnitelman mukaisten poistojen erotuksena. Suunnitelmanmukaisten poistojen perusteena olevat ohjeelliset pitoajat ovat seuraavat: Aineettomat oikeudet 3 10 v Liikearvo 5 10 v Konserniliikearvo 10 v Muut pitkävaikutteiset menot 5 10 v Rakennukset 25 v Koneet ja kalusto 3 10 v Maa-alueista ei ole tehty poistoja. Käyttöomaisuusarvopaperit ja muut pitkäaikaiset sijoitukset on arvostettu hankintahintaan tai mikäli niiden käypä arvo on pysyvästi alentunut, tähän alempaan arvoon. Maa-alueiden arvonkorotukset on tehty tilinpäätöksessä 30.4.1985 ja ne perustuvat kiinteistöarvioijan arvioon. Maa-alueiden arvonkorotusten vastaerät sisältyvät osakepääomaan ja arvonkorotusrahastoon. Arvonkorotuksista ei tehdä poistoja. Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon, johon välittömien valmistuskustannusten lisäksi sisältyy osuus hankinnan ja tuotannon välillisistä kustannuksista. Vaihtoomaisuushyödykkeiden arvostuksen ylärajana on todennäköinen luovutushinta. Pakolliset varaukset Pakollisina varauksina esitetään erät, joihin joko sopimusperusteisesti tai muutoin on sitouduttu, mutta jotka eivät vielä ole toteutuneet. Tuloslaskelmassa pakollisten varausten muutos sisältyy kyseiseen kuluerään. Tilinpäätössiirrot Tilinpäätössiirrot koostuvat poistoeroista. Tilinpäätössiirtojen muutoksesta aiheutunut laskennallisen verovelan muutos on esitetty konsernitilinpäätöksessä tilikauden veroissa. Tilinpäätössiirtojen kertymä on konsernitaseessa jaettu verovelaksi ja voittovaroiksi. Rahoitusomaisuus Rahoitusomaisuusarvopaperit on arvostettu hankintahintaan tai mikäli niiden markkina-arvo on alempi, tähän alempaan arvoon. 22 Paulig Oy 2011