uottotodistus High Yield Eurooppa nro 1380

Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1380 Myyntiaika 20.11.2012 saakka LUOTTOTAPAHTUMA- RIIPPUVAINEN SUOJA/RISKI uottotodistus High Yield Eurooppa nro 1380 Emissiokurssi (lisäksi 2% merkintäpalkkio) 1 100% Pääomaturva Ei Takaisinmaksu mikäli 0-5 luottotapahtumaa 100% Indikatiivinen vuotuinen tuotto 3 7% (maksetaan kvartaaleittain jälkikäteen sen hetkisestä nimellissummasta) Luottotapahtumat 0-5 eivät vaikuta sijoitukseen. Luottotapahtumat 6-25 pienentävät jokainen sen hetkistä nimellissummaa ja takaisinmaksua 5% (prosenttiyksiköllä) / tapahtuma. VUOTUINEN KIINTEÄ TUOTTO 7% (indikatiivinen) KUPONGIN MAKSU KVARTAALEITTAIN OSALLISTU KORKEATUOT- TOISTEN YRITYS- LANOJEN TUOTTOON Luottotapahtumien referenssiyhtiöt Juoksuaika Liikkeeseenlaskija ISIN itraxx Crossover Series 18 Index n. 5,1 vuotta Nordea Pankki Suomi Oyj (S&P: AA- / Moody s: Aa3) FI4000041165 Alaviitteet selitetään sivulla 3

Tärkeää tietoa riskeistä. MARKKINOINTIESITTEESTÄ Tämän tarjouksen markkinointiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna kattavaa kuvaa tarjouksesta ja tuotteesta. Liikkeeseenlaskijan lainaehdot sisältävät kattavan kuvauksen kyseisen tuotteen sitovista ehdoista. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan lopullisiin ehtoihin. Lainaehdot ja liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite on saatavilla osoitteessa www.garantum. fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta 020 76 222 70. RISKEISTÄ Sijoittamiseen tähän tuotteeseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Halutessasi lisätietoa näistä ja muista riskeistä, ota ystävällisesti yhteyttä Garantumiin. Luottoriski Sijoittamalla Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1380 tuotteeseen tulee sijoittajalle luottoriski liikkeeseenlaskijaa kohtaan, tässä tapauksessa Nordea Pankki Suomi Oyj:ta kohtaan, joka toimii Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1380 tuotteen liikkeeseenlaskijana. Luottoriskillä tarkoitetaan Nordea Pankki Suomi Oyj:n kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon maksua eräpäivänä sekä jatkuvien kuponkien maksua juoksuaikana. Mikäli Nordea Pankki Suomi Oyj joutuisi maksukyvyttömäksi, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohde-etuuden kehityksestä. Yksi tapa arvioida Nordea Pankki Suomi Oyj:n luottokelpoisuutta on katsoa luottoluokitusta, joka on AA- Standard & Poor s:n mukaan (AAA on korkein mahdollinen luottoluokitus ja CCC- on matalin) ja Aa3 Moody s:n mukaan (Aaa on korkein mahdollinen luottoluokitus ja Caa3 on matalin). Lisätietoa löytyy osoitteista standardandpoors.com ja moodys.com. Tietoa mahdollisista luottoluokitusten muutoksista saa kotisivuiltamme www.garantum.se. Valtioiden antama talletussuoja ei koske tätä sijoitusta. Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1380 tuotteessa sijoittaja ottaa luottoriskin liikkeeseenlaskijaa kohtaan, sekä luottoriskin yhtiöihin jotka kuuluvat referenssikorin alla olevaan indeksiin. Ensimmäiset viisi luottotapahtumaa referenssiyhtiössä eivät vaikuta sijoitukseen mitenkään. Mahdolliset niitä seuraavat luottotapahtumat (6-25) jossakin referenssiyhtiössä vähentävät sen hetkistä nimellispääomaa sekä takaisinmaksusummaa 5 prosenttiyksikköä / luottotapahtuma. Tämä tarkoittaa, että voit hävitä sijoituksesi osittain tai kokonaan. Lisätietoa luottotapahtumista sivulla 4. Likviditeettiriski (jälkimarkkina) Tällä tuotteella on kiinteä juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan. Päivittäisiä jälkimarkkinoita ylläpitää Garantum. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. Epänormaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinat voivat olla hyvin epälikvidit ja silloin tuotteen tuotteen myyninen voi olla vaikeaa tai mahdotonta. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, ajankohtaisista luottoluokituksista, volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Näihin tekijöihin perustuu markkina-arvo, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa kesken juoksuajan. Myynnistä jälkimarkkinoilla voi aiheutua kuluja. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä rajoitetuissa tilanteissa lunastaa tuotteen ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. Valuuttariski Tuotteeseen ei liity valuuttariskiä koska se on euromääräinen. Osallistumisriski Alla olevan indeksin kehitys (referenssiyhtiöt) on erittäin merkityksellistä tuotteen tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden (referenssiyhtiöt) kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus tuotteeseen voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton. Korkoriski Korkotason muutokset juoksuaikana vaikuttavat sijoituksessa käytettäviin osiin ja näin ollen sijoituksen markkina-arvo voi muuttua positiivisesti tai negatiivisesti korkotason muuttuessa. Tämän vuoksi sijoituksen markkina-arvo voi poiketa siitä, mitä sijoittaja voisi odottaa kohde-etuuden kehityksen mukaan. Markkinariski Luottotodistus on tuote, jonka takaisinmaksu on sidoksissa lainamarkkinoihin ja luottoriskiin yhdessä tai useammassa referenssiyhtiössä, ja sen lisäksi luottoriskiin liikkeeseenlaskijaa kohtaan. Juoksuaikana Luottotodistuksen markkina-arvoon vaikuttaa yleinen korkotaso, ajankohtaiset lainamarginaalit ja mahdolliset luottotapahtumat. Sijoituksen monimutkaisuus Strukturoidun sijoituksen tuotto määräytyy monimutkaisista sidonnaisuuksista, joita voi olla vaikea ymmärtää ja jotka tekevät niiden vertaamisen perinteisten sijoitusten kanssa vaikeaksi. Kehoitamme tutustumaan tuotteen toimintaan ennen kuin teet sijoituspäätöksen. Odottamattomat tapahtumat Jos markkinat romahtavat tai jotakin muuta odottamatonta tapahtuu, voi liikkeeseenlaskija Nordea Pankki Suomi Oyj tehdä muutoksia laskentaan tai mahdollisesti vaihtaa allaolevia kohde-etuuksia toisiin. Nordea Pankki Suomi Oyj voi tehdä muutoksia, joita se pitää valttämättöminä niissä odottamattomissa olosuhteissa, jotka esitetään ohjelmaesitteessä. Markkinoiden romahtamisella tai muilla odottamattomilla tapahtumilla tarkoitetaan muun muassa että: Kaupankäynti kohde-etuudella keskeytetään tai ei ole enää olemassa julkista hintaa. Kohde-etuus (jos se on osake) poistetaan listalta, yhtiö asetetaan konkurssiin tai se likvidoidaan, osakkeille tehdään splittaus, uusemissio, takaisinosto tai vastaava. Lakimuutoksen johdosta Nordea Pankki Suomi Oyj:n riskinhallintakustannukset nousevat. Jos Nordea Pankki Suomi Oyj arvioi ettei ole olemassa kohtuullista vaihtoehtoa muutoksen tekemiselle tai kohde-etuuden vaihtamiselle, voi se tehdä ennenaikaisen tuotonlaskennan. Näissä tapauksissa saat markkinoiden mukaisen koron allaolevalle nimelliselle sijoitukselle juoksuajan loppuajalle. Allaoleva nimellissijoitus voi siinä tapauksessa olla suurempi tai pienempi kuin sijoitettu nimellispääoma. Ei pääomaturvaa Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1380 ei ole pääomaturvattu. Takaisinmaksu on sidoksissa referenssiyhtiöiden kehitykseen ja sijoittajana sinulla on riski menettää sijoittamasi pääoma osittain tai kokonaan luottotapahtumien takia referenssiyhtiöissä. Muuta Tämä esite on yksinkertaistettu versio täydellisistä lainaehdoista (Ohjelmaesite ja lopulliset lainaehdot). Sivulla 7 tässä esitteessä on lisätietoa, johon sinun tulee tutustua ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Nordea Bank AB:n (publ) ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n 4.5.2012 päivätyn MTNohjelman (Ruotsista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) Luottotodistus High Yield Eurooppa. Lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesitteen saa merkintäpaikoista. Tutustu lainaehtoihin ja ohjelmaesitteeseen ennen merkinnän tekoa. Lainaehtojen ruotsinkielinen versio on sitova. Suomenkielinen teksti on käännös ruotsinkielisestä. Mahdollisessa ristiriitatilanteessa sovelletaan ruotsinkielisiä lainaehtoja. Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy tämän markkinointiesitteen viimeiseltä sivulta.

SIJOITUS LYHYESTI Osallistu korkeatuottoisten yrityslainojen eli nk. High Yield lainojen tuottoon Luottotodistus High Yield Eurooppa maksaa korkeaa vuotuista tuottoa ja tuotto on on sidoksissa korkeatuottoisiin yrityslainoihin, jotka ovat tulleet mielenkiintoisiksi vaihtoehdoiksi sijoittajille finanssimarkkinoiden epävarmuuden mukana. Markkinariskien nousun mukana yrityslainojen tuottotasot ovat kohonneet. Tuotteen referenssiyhtiöihin kuuluvat mm. Metsä Board, Nokia, Stora Enso ja UPM-Kymmene. Mahdollisuus kvartaaleittain maksettavaan korkeaan tuottoon Luottotodistus High Yield Eurooppa maksaa kiinteää tuottoa. Sijoittajille maksetaan kvartaaleittain indikatiivinen 7% p.a. kiinteä tuotto. Tuoton maksu perustuu sijoituksen sen hetkiseen nimelliseen pääomaan. Sen hetkinen nimellinen pääoma perustuu referenssiyhtiöiden mahdollisiin luottotapahtumiin. Ensimmäiset viisi luottotapahtumaa referenssiyhtiössä eivät vaikuta sijoitukseen mitenkään. Mahdolliset niitä seuraavat luottotapahtumat (6-25) jossakin referenssiyhtiössä vähentävät sen hetkistä nimellispääomaa sekä takaisinmaksusummaa 5 prosenttiyksikköä / luottotapahtuma. Kupongin lopullinen euromääräinen koko riippuu siten negatiivisesti luottotapahtumista 6-25, jotka tapahtuvat tuotteen juoksuaikana, koska nimellispääoma pienenee. Juoksuajan lopussa jäljelläoleva nimellisarvo määrittää liikkeeseenlaskijan takaisinmaksettavaksi kuuluvan summan. Luottotapahtumat vähentävät nimellispääomaa Sijoituksen rakenne muistuttaa osakeindeksiobligaatiota, mutta liikkeeseenlaskijan nimellispääomalle antaman turvan sijasta takaisinmaksusumma riippuu siitä, tapahtuuko referenssiyhtiöissä luottotapahtumia. Referenssiyhtiöt koostuvat 50 nk. High Yield yhtiöistä, joiden tilannetta itraxx Crossover Series 18 -indeksi heijastelee. Siinä tapauksessa, että referenssiyhtiöissä tapahtuu yli viisi luottotapahtumaa, vähennetään sijoituksen nimellispääomasta 5% (prosenttiyksikköä) jokaista seuraavaa luottotapahtumaa (6-25) kohden. Jos esimerkiksi 10 yhtiötä joutuu luottotapahtuman kohteeksi, tulee sen hetkiseksi liikkeessäolevaksi nimellissijoitukseksi ja takaisinmaksuksi 75% nimellissijoituksesta [100% - (5% x 5)]. Mikäli luottotapahtumien määrä on 25 tai sen yli, palautettavan pääoman määrä on 0. Kuten kaikissa vastaavissa tuotteissa on sijoittajalla luottotapahtumariskien lisäksi luottoriski liikkeeseenlaskijaa eli Nordea Pankki Suomi Oyj:ta kohtaan. Esitteen sivulla 2, kohdassa Tärkeää tietoa riskeistä, on lisätietoa luottoriskeistä. 100 Sijoitettu summa, poislukien 2% merkintäpalkkio kuponginmaksu kuponginmaksu kuponginmaksu kuponginmaksu kuponginmaksu Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 21 Takaisinmaksettava summa 100 - (5% x luottotapahtumien lukumäärä, tapahtumat 1-5 poislukien) Kuva. Tuotto on indikatiivisesti 7% p.a. Se maksetaan ulos kvartaaleittain jälkikäteen perustuen kvartaalin sisältämien päiven lukumäärään suhteessa koko vuoden päivien määrään. Sijoittajalle ei siis makseta 4 x 7% vuositasolla. Tuote maksaa kupongin juoksuaikana 21 kertaa ja ensimmäinen kupongin maksupäivä on 17. tammikuuta 2013. Tärkeää tietoa! 1. Emissiokurssi ilmoitetaan ilman 2% merkintäpalkkiota. 2. Luottotodistus High Yield Eurooppa ei ole pääomaturvattu ja liikkeessäoleva nimellispääoma sekä takaisinmaksu ovat riippuvaiset referenssiyhtiöiden luottotapahtumista. 3. Kuponki on indikatiivinen ja se vahvistetaan viimeistään sijoituksen alkupäivänä. Se voi olla sekä korkeampi tai matalampi kuin indikoitu. Ostositoumus on sitova edellyttäen, ettei vahvistettu taso alita 5,5%. Liikkeeseenlaskija peruuttaa liikkeeseenlaskun mikäli vuotuinen tuotto jäisi alle 5,5%. Tutustu liikkeeseenlaskijan lopullisiin lainaehtoihin. Täydellinen materiaali löytyy sivulta www.garantum.fi tai se on tilattavissa puhelimitse numerosta 020-7622270. Sijoituksen merkintäaika voidaan sulkea etuajassa mikäli Garantum arvioi että markkinaolosuhteet voivat heikentyä tai volyymi on kasvamassa liian suureksi. Ostositoumus kannattaa siksi toimittaa ajoissa. Kaupankäynti sijoitusinstrumenteilla sisältää aina riskejä. Sijoittaja voi sekä voittaa että hävitä pääomaa. Takaisinmaksu on riippuvainen siitä, joutuuko liikkeeseenlaskija taloudellisiin vaikeuksiin tai konkurssiin, joka puolestaan voi johtaa sijoituksen menettämiseen osittain tai kokonaan.

TARKEMPI TUOTEKUVAUS High Yield. Mitä High Yield tarkoittaa? High Yield, tai toisin sanoen korkeatuottoinen joukkovelkakirja, on tavallisesti Standard & Poor s luottoluokituslaitoksen mukaan heikomman kuin BBB- luottoluokituksen yrityksen liikkeeseenlaskema. Tästä johtuen tämän tuotteen riskitaso on korkeampi kuin paremman luottoluokituksen omaavilla joukkovelkakirjoilla. High Yield- yhtiöihin sijoittaneet saavat yleensä suurempaa tuottoa, koska he ottavat sijoituksellaan merkittävästi korkeamman riskin. Riski, jonka sijoittaja ottaa on se, ettei yritys pysty maksamaan takaisin joukkovelkakirjaa sen erääntyessä. Silloin tapahtuu nk. luottotapahtuma, joka tässä sijoituksessa tarkoittaa sitä, että liikkeessäolevaa nimellissijoitusta ja samoin takaisinmaksettavaa summaa vähennetään 5%-yksikköä jokaista viiden ylittävää luottotapahtumaa kohden, eli luottotapahtumilta 6-25. Mikä on luottotapahtuma? Luottotapahtuma voi tapahtua milloin tahansa tuotteen juoksuaikana ja luottotapahtuman määritelmä vastaa tavanomaista määritelmää luottojohdannaismarkkinoilla. Liikkeeseenlaskijan lainaehdoissa ja lopullisissa ehdoissa kuvataan luottotapahtumien määritelmät tarkemmin. Esimerkkejä tavanomaisista luottotapahtumista ovat: Maksamattomana erääntynyt saatava. Referenssiyhtiö jättää maksamatta erääntyvän lainansa ajoissa. Velkojen uudelleenjärjestely. Referenssiyhtiö tekee jonkinlaisen akordin, velkasaneerauksen tai vastaavan velkojiensa kanssa. Maksukyvyttömyys. Referenssiyhtiö asetetaan konkurssiin, likvidoidaan tai joutuu muun vastaavan toimenpiteen kohteeksi. Taulukko: luottokelpoisuudet Moody s S&P Kuvaus Investment grade Aaa AAA Paras luottoluokitus. Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Korkea luottoluokitus jossa luottoriskin arvioidaan olevan erittäin matala. A1, A2, A3 A+, A, A- Luottokelpoisuus yli keskiarvon mutta voi heikentyä tulevaisuudessa. Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Luottokelpoisuus on keskitasoa, lyhyellä tähtäyksellä hyvä mutta esim ulkoisten olosuhteiden muutos voi vaikuttaa siihen. Non-Investment Grade (High Yield) Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Luottokelpoisuuden katsotaan olevan epävarma ja se voi muuttua suhteellisen nopeasti riippuen suhdanteesta tai tai muista tekijöistä. B1, B2, B3 B+, B, B- Korkea luottoriski joka vaihtelee voimakkaasti suhdanteen mukaan. Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Erittäin matala luottokelpoisuus ja yritys on riippuvainen suhdanteesta voidakseen vastata velvoitteistaan. Ca CC Joukkovelkakirjat nähdään erittäin spekulatiivisina sijoituksina ja yrityksellä on konkurssiriski. C C Erittäin alhainen luottokelpoisuus. Yritys ei ole jättänyt maksamatta lainojaan, mutta voi olla jo konkurssissa. Referenssiyhtiöt Luottotodistus High Yield Eurooppa tuotteen referenssiyhtiöt sisältyvät 50 eurooppalaisen high yield yrityksen itraxx Crossover Series 18 indeksiin. Referenssiyhtiöt Luottotodistus High Yield tuotteessa: Yhtiö S&P Moodys Maa Alcatel-Lucent/France B B2 Ranska Arcelor Mittal BB+ Baa3 Luxemburg Ardagh Packaging Finance Plc B NR Luxemburg Brisa Concessao Rodoviaria SA NR NR Portugali International Consolidated Airlines BB B1 Iso-Britannia Cable & Wireless Ltd NR B1 Iso-Britannia CIR-Compagnie Industriali Riunite BB NR Italia Clariant AG NR Ba1 Sveitsi Codere Finance Luxembourg SA B- Caa1 Luxemburg ConvaTec Healthcare E SA NR Caa1 Jersey Dixons Retail PLC NR B1 Iso-Britannia EDP - Energias de Portugal SA BB+ Ba1 Portugali Eileme 2 AB NR NR Sverige Fiat Industrial SpA NR NR Italia Fiat SpA NR B1 Italia Finmeccanica SpA BBB- Baa2 Italia Grohe Holding GmbH B- B2 Saksa Havas SA NR NR Ranska HeidelbergCement AG NR Ba2 Saksa Hellenic Telecommunications NR Caa1 Kreikka Ineos Group Holdings Ltd NR NR Iso-Britannia ISS A/S BB- B2 Tanska Jaguar Land Rover PLC BB- Ba3 Iso-Britannia Kabel Deutschland Vertrieb u NR NR Saksa Ladbrokes PLC NR Ba2 Iso-Britannia Lafarge SA BB+ Ba1 Ranska Melia Hotels International S NR NR Espanja Metsä Board OYJ B- B3 Suomi Nokia OYJ BB- Ba3 Suomi Norske Skogindustrier ASA B- Caa1 Norja NXP BV / NXP Funding LLC B+ B2 Alankomaat Ono Finance II PLC NR NR Irlanti Peugeot SA BB Ba3 Ranska Portugal Telecom Internation BB+ Ba2 Alankomaat Rallye SA NR NR Ranska Renault SA BB+ Ba1 Ranska Repsol SA NR Baa3 Espanja Schaeffler Finance BV NR NR Alankomaat Societe Air France NR NR Ranska Stena AB BB Ba3 Ruotsi Stora Enso OYJ BB Ba2 Suomi Sunrise Communications Holdi B+ B1 Luxemburg ThyssenKrupp AG BB Baa3 Saksa TUI AG B- B3 Saksa Unitymedia GmbH NR B1 Saksa UPC Holding BV B+ Ba3 Alankomaat UPM-Kymmene OYJ BB Ba1 Suomi Virgin Media Finance PLC BB Ba2 Iso-Britannia Wendel SA BB NR Ranska Wind Acquisition Finance SA NR B3 Luxemburg Lähde: Bloomberg, Garantumin muokkaama 16. lokakuuta 2012. NR = Luottoluokitus puuttuu.

TARKEMPI TUOTEKUVAUS Laskentaesimerkki. *** Takaisinmaksusumma suhteessa luottotapahtumien lukumäärään. Kuvaaja vasemmalla esittää kuinka referenssiyhtiöiden luottotapahtumat vaikuttavat takaisinmaksusummaan ja kuponginmaksuun. Esimerkissä on oletettu, että kaikki luottotapahtumat tapahtuvat ensimmäisen kvartaalin aikana. Käytännössä yhteenlasketut kupongit ovat todennäköisesti korkeampia olettaen, etteivät kaikki mahdolliset luottotapahtumat tapahdu jo kvartaalilla 1. Vuodesta 2005 alkaen on itraxx Crossover indeksien yhtiöissä tapahtunut enintään 6 luottotapahtumaa, jotka tapahtuivat itraxx Crossover-indeksin sarjoissa 8 ja 9. % 160 140 120 100 80 60 40 20 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Luottotapahtumien määrä aiemmissa sarjoissa 7 6 5 4 3 2 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Kuva. Diagrammin harmaat pylväät osoittavat takaisinmaksusumman ja oranssit osoittavat yhteenlasketut kupongit, perustuen tuottotasoon 7% p.a. ja laskettu niin, että kaikki luottotapahtumat tapahtuisivat ensimmäisen kvartaalin aikana. Kuva. Oranssit pylväät kertovat historiallisten luottotapahtumien määrän aikaisemmissa sarjoissa (viiden vuoden sarjoja) samasta indeksistä, jota käytetään Luottotodistus High Yield Euroopassa. Lähde Markit. Laskentaesimerkki *** Taulukko alla osoittaa miten nimellinen 100 000 euron sijoitus Luottotodistus High Yield Eurooppa tuotteeseen kehittyisi, perustuen kiinteään tuottoon, joka vuositasolla on 7%. Vaikka referenssiyhtiöissä tulisi useita luottotapahtumia, muodostavat kvartaaleittain maksetut kupongit hyvän puskurin sille, että takaisinmaksusummaa jouduttaisiin leikkaamaan voimakkaasti. Yhteenlaskettujen kuponginmaksujen lähtökohtana on ollut, että kaikki luottotapahtumat tapahtuvat jo ensimmäisellä kvartaalilla. Käytännössä yhteenlasketut kupongit tulevat olemaan korkeampia, koska voidaan olettaa että kaikki luottotapahtumat eivät tapahdu kvartaalilla 1. Tuoton laskennassa juoksuaikana on käytetty 5,1 vuotta. Luottotapahtumien määrä juoksuaikana Sijoitettu nimellissumma (2% palkkio lisätään) Takaisinmaksusumma (ilman kuponkeja) Vuotuinen tuotto (maksetaan ulos kvartaaleittain) Yhteenlasketut kuponginmaksut Takaisinmaksu yhteensä (takaisinmaksusumma + kaikki kupongit) Efektiivinen vuositutto (sisältäen kaikki kulut ja kupongit) 0 luottotapahtumaa 100 000 EUR 100 000 EUR 7% 35 700 EUR 135 700 EUR 6,6% 2 luottotapahtumaa 100 000 EUR 100 000 EUR 7% 35 700 EUR 135 700 EUR 6,6% 5 luottotapahtumaa 100 000 EUR 100 000 EUR 7% 35 700 EUR 135 700 EUR 6,6% 6 luottotapahtumaa 100 000 EUR 95 000 EUR 7% 33 915 EUR 128 915 EUR 5,5% 10 luottotapahtumaa 100 000 EUR 75 000 EUR 7% 26 775 EUR 101 775 EUR 0,7% 12 luottotapahtumaa 100 000 EUR 65 000 EUR 7% 23 205 EUR 88 205 EUR -2,0% 20 luottotapahtumaa 100 000 EUR 25 000 EUR 7% 8 925 EUR 33 925 EUR -18,8% 25 luottotapahtumaa 100 000 EUR 0 EUR 7% 0 EUR 0 EUR -100% Taulukko. Efektiivisen vuosituoton laskennassa on oletettu, että saadut kupongit sijoitetaan uudelleen samalla tuotolla. Efektiivisen vuosituoton laskennassa ei ole huomioitu sitä, että tuoton maksu tapahtuu kvartaaleittain eikä myöskään sitä milloin luottotapahtumat tapahtuvat. Laskennalllinen lukema voi näin poiketa todellisesta vuosituotosta. KENELLE SIJOITUS SOPII? Luottotodistus High Yield Eurooppa sopii sijoittajalle, joka harkitsee sijoittamista yritysobligaatioihin, mutta haluaa hajauttaa riskin useampaan yhtiöön. Jotta ymmärtäisi miten tuote toimii on tärkeää ymmärtää mikä on luottotapahtuma ja mitä yksi tai useampi luottotapahtuma tarkoittaa sijoituksen tuotolle ja takaisinmaksulle. Sijoittajan täytyy huomioida riski siitä, että takaisinmaksu juoksuajan lopussa voi olla pienempi kuin nimellissijoitus, mikäli referenssiyhtiöissä tapahtuu yli 5 luottotapahtumaa. Sijoitus ei sovi niille, jotka etsivät tätä korkeampaa tuottoa eikä niille, jotka uskovat että yhtiöissä voi tapahtua useita luottotapahtumia. + - Sijoitus voi antaa korkean tuoton, joka ylittää korkosijoitusten tuoton myös huolimatta useammista luottotapahtumista. Luottotapahtumat ovat historiallisesti olleet melko epätavallisia itraxx Crossover sarjoissa. Sijoitus on suojattu 5 luottotapahtumaan asti, mutta mikäli luottotapahtumia tulee enemmän vähenee liikkeellä oleva nimellissijoitus sekä takaisinmaksusumma. Historialliset luottotapahtumat itraxx Crossover Series 18 indeksissä eivät ole tae tai indikaatio indeksin tulevista luottotapahtumista.

Aikataulu ja maksuohjeet. 20 marraskuuta 2012 Viimeinen päivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea haluttujen ehtojen varmistamiseksi. 22 marraskuuta 2012 Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille. 26 marraskuuta 2012 Kuponki asetetaan ja luottotapahtumien tarkastelu alkaa. 6 joulukuuta 2012 Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä. 14 joulukuuta 2012 Arvopaperien toimittaminen arvo-osuustileille alkaa. pienin merkintäsumma 5 000 EUR ja siitä ylöspäin 1 000 euron portailla. Ostositoumus ja maksu Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: tili IBAN: FI1033010001222660 SWIFT: ESSEFIHX Saaja: Garantum. viesti Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus. 17 tammikuuta 2018 Alustava eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet sivuilta www. sijoitustuotteet.fi.

Muuta. MARKKINOINTIESITTEESTÄ Indikatiiviset ehdot Annetut ehdot ovat indikatiiviset ja voivat toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Ehdot ovat riippuvaiset olosuhteista korko-, osake- ja valuuttamarkkinoilla. Lopulliset ehdot vahvistetaan päivänä, jolloin kohde-etuuden lähtöarvo määritetään. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli ehdot eivät alita annettuja alarajoja, jotka löytyvät tämän esitteen sivulta kolme. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräysten tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta. Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko tämä tuote hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan lainaesite anna mitään taloudellista, sijoitus- tai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus tähän tuotteeseen sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä tämän tuotteen lopullisesta tuotosta. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB on Ruotsin Arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen ja on hyväksynyt strukturoitujen sijoitustuotteiden yhteisen toimialakoodin. Koodi määrittelee suuntaviivat strukturoitujen tuotteiden markkinointimateriaalien sisällölle. Lisätietoa www.fondhandlarna.se/struktprod. KULUT JA PALKKIOT Strukturointikustannus ja muut kulut: Garantumin järjestämästä tuotteesta sijoittaja maksaa merkintäpalkkion, joka on normaalisti 2%. Tämän korvauksen lisäksi tuotteessa on sisällä ns. strukturointikustannus. Lainan strukturointikustannus perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 26.11.2012. Vuotuinen strukturointikustannus on noin 0,4%, mikä tarkoittaa noin 2,0%:n kokonaiskustannusta. Strukturointikustannus määritellään lainakohtaisesti. Sen suuruus riippuu mm. markkinaolosuhteista, kuten korkotason ja markkinavolatiliteetin muutoksista. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikulut. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota eikä erillisiä säilytyskustannuksia. Vertaillessaan eri liikkeeseenlaskijoiden kustannuksia sijoittajan tulee huomioida markkinaosapuolien vaihteleva kyky strukturoitujen tuotteiden sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten toteutukseen. Lainan vuotuinen lainan myyjän perimä kustannus on noin 0,9%, mikä tarkoittaa noin 4,5% kokonaiskustannusta. Nämä eivät ole asiakkaan erikseen maksettavia kuluja, vaan ne sisältyvät tuotteen hintaan. Palkkiot kolmannelle osapuolelle: Garantumin oma jakelu on hyvin rajallista. Tuotteiden markkinointiin ja välitykseen osallistuu Garantumin yhteistyökumppaneita. Garantumin saamasta kokonaispalkkiosta menee osa yhteistyökumppanille, jonka puoleen asiakas on kääntynyt. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan tuotteen nimellisarvosta ja se riippuu monista tekijöistä. Lisätietoa palkkioista saa Garantumilta. Garantumin rooli: Garantumin rooli on kehittää tuoteideoita sen filosofian pohjalta, joka ohjaa Garantumin kaikkea toimintaa - oikea sijoitus oikeaan aikaan. Garantumin asema on riippumaton ja käytännössä se tarkoittaa sitä, että Garantum pyrkii löytämään kustannustehokkaimmat osat strukturoituihin sijoituksiin. Garantum valvoo myös, että valittu liikkeeseenlaskija käyttää sijoittajalle edullisimpia instrumenttejä. Garantum on vakuuttunut siitä, että olemalla mahdollisimman tehokas tuotteiden järjestelyssä sijoittaja saa paremmat ehdot kuin ilman riippumatonta järjestäjää. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita tämän tuotteen omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista tätä tuotetta hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. LISTAUS Tämän tuotteen listausta tullaan hakemaan NASDAQ OMX Helsinki Oy pörssiin. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

Oikea sijoitus oikeaan aikaan. Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Keskuskatu 4, 00100 Helsinki Puhelin: 020 76 222 70 Faksi: 020 76 222 79 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi