Autopilot Osakkeet ja Kulta

Strategia Viimeinen merkintäpäivä 24. kesäkuuta 2010 Autopilot Osakkeet ja Kulta Laaja ja hajautettu aktiivinen sijoitusstrategia neljälle eri markkinalle Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Laina-aika n. 5 vuotta Esite sisältää kaksi tuotetta: Indeksiobligaation ja Sijoituswarrantin

2 Autopilot Osakkeet & Kulta There is light at the end of the tunnel as regards global international investment performance for advanced, emerging and developing economies. OECD, 10. maaliskuuta 2010 Tuote-ehdot: Indeksiobligaatio Sijoituswarrantti Laina-aika n.5 vuotta n.5 vuotta Emissiokurssi 100% 17% Alustava 100% 100% osallistumisaste Nimellisarvo EUR 1000 EUR 1000 Pääomasuoja 100% nimellisarvosta 0% (ei pääomaturvaa) Tärkeitä päivämääriä: Viimeinen 24. kesäkuuta 2010 merkintäpäivä Viimeinen 1. heinäkuuta 2010 maksupäivä Katso esitteen riskitekijät Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc, luottoluokitus A+ (S&P), (10. toukokuuta 2010) Miksi sijoittaa Autopilot Osakkeet & Kulta indeksiobligaatioon tai sijoituswarranttiin? Autopilot Osakkeet & Kulta on sijoitusstrategia, joka on suunniteltu tarjoamaan tuottoedellytyksiä sekä nousevilla että laskevilla markkinoilla tarjoten samalla hajautetun sijoituksen neljälle eri markkinasektorille. Strategia on historiallisissa tuottosimulaatioissa osoittanut kykynsä kasvaa markkinoiden kehityssuunnasta riippumatta ja sen tavoitteena on tarjota mahdollisuus positiiviseen tuottoon eri markkinaolosuhteissa. Autopilot Osakkeet & Kulta mahdollistaa hajautetun sijoituksen neljälle eri markkinalle, joita ovat kehittyneiden ja kehittyvien maiden osakemarkkinat sekä öljyalan osakkeet ja kulta. Strategia sijoittaa varat markkinasektoriin sen trendin ollessa nousujohteinen ja vastaavasti varat siirretään korkoa tuottavalle Euribor-tilille markkinasektorin trendin muuttuessa negatiiviseksi. Näin ollen sijoitukselle on mahdollista saada vakaata ja houkuttelevaa tuottoa. Kunkin markkinasektorin sekä Euribor-tilin kuukausittainen tuotto on rajattu 8% tasolle. Indeksiobligaatiossa liikkeeseenlaskija palauttaa 100% nimellisarvosta mikäli tuote pidetään aina maturiteettin asti. 1 Sijoituswarrantti ei sisällä pääomasuojaa ja voi erääntyä arvottomana mikäli Autopilot Osakkeet & Kulta -strategian päätösarvo ei ole lähtoarvoa korkeampi. Mahdollisia sijoitusstrategioihin liittyviä haittapuolia Autopilot Osakkeet & Kulta on suunniteltu tuottamaan myös laskevilla osakemarkkinoilla, minkä vuoksi strategian tuotto positiivisen markkinakehityksen aikana voi olla ajoittain osakemarkkinoiden kehitystä matalampi. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja sisältää liikkeeseenlaskijariskin. Eri referenssi-indeksien historiallinen kehitys verrattuna Autopilot Osakkeet & Kulta -sijoitusstrategian simuloituun kehitykseen*/** 350 300 Indeksitaso 250 200 150 100 50 0 touko-05 touko-06 touko-07 touko-08 touko-09 touko-10 RBS Autopilot Osakkeet & Kulta Nikkei 225 Index (JPY) London Gold Market Fixing Index (USD) Euro STOXX 50 Index (EUR) ishares MSCI EM Index ETF (USD) S&P 500 Index (USD) Oil Service Holders Trust Index ETF (USD) RBS on voittanut Best Global Structured Products House -palkinnon vuonna 2009. Yllä oleva kuva sisältää historiallisen simuloidun kehityksen sijoitusstrategialle verrattuna referenssi-indekseihin ajanjaksolle 12. toukokuuta 2005-12. toukokuuta 2010. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg

Autopilot Osakkeet & Kulta 3 Tuoteinformaatio Autopilot Osakkeet & Kulta mahdollistaa samanaikaisesti sekä laajan että hajautetun sijoituksen neljälle eri markkinalle. Strategia seuraa automaattisesti neljän allaolevan markkinasektorin kehitystä ja suuntausta kuukausitasolla. Autopilot Osakkeet & Kulta on mallipohjainen sijoitusratkaisu, jonka aktiivinen sijoitusstrategia luo ainutlaatuisia edellytyksiä suotuisalle kehitykselle. Kuukausittainen seuranta mahdollistaa myös sen, että strategia on automaattisesti sijoitettuna yhteen tai useampaan neljästä markkinasektorista, mikäli ko. sektorin voidaan katsoa olevan nousutrendissä (eli odotetaan nousevan) ja vastaavasti allokoi ko. sektorin osuuden (25%) lyhyeen korkoon, eli käteiseen, kun strategia tunnistaa laskutrendin (eli kun markkinoiden odotetaan laskevan). Käteisen odotetaan luovan jokaisessa markkinatilanteessa positiivista tuottoa, ja tämä tuotto lasketaan jokaisen kuukauden alussa asetettavan koron avulla. Autopilot Osakkeet & Kulta - strategian neljä markkinaa Autopilot Osakkeet & Kulta sisältää neljä eri markkinaa, joista kunkin painotus strategiassa on 25 % (yhdessä markkinasektorit tai korit ), tämän lisäksi strategia voi sijoittaa varat käteiseen, eli lyhyeen korkoon. Kehittyneet markkinat Sijoitus seuraa USA:n (S&P 500 -indeksi), Euroopan (Euro Stoxx 50 -indeksi) ja Japanin (Nikkei 225 -indeksi) indeksikehitystä tasapainoin. Kehittyvät markkinat Sijoitus koostuu kehittyvien markkinoiden osakeindeksirahastosta (ishares MSCI Emerging Markets Index Fund), joka pyrkii jäljittelemään MSCI Emerging Markets -indeksiä. MSCI Emerging Markets -indeksi seuraa tärkeimpien kasvumarkkinoiden kehitystä. Kulta Sijoitus kytketään kullan markkinahintaan, joka 10. toukokuuta 2010 oli noin 1 196,50 USD/unssi. Historiallisesti kullan vuorovaikutus osakkeisiin on ollut vähäistä, mikä tekee siitä kiinnostavan markkinasektorin Autopilot Osakkeet & Kulta -strategialle. Lähde: Bloomberg Autopilot Osakkeet & Kulta Öljyosakkeet Sijoitus seuraa öljyalan osakkeista koostuvaa pörssikaupankäynninkohteena olevaa indeksirahastoa (Oil Services Holders Trust). Siihen kuuluvat yritykset keskittyvät mm. öljynporaukseen, öljynporauslauttojen ylläpitämiseen sekä erilaisiin öljyalan tuotteisiin ja palveluihin.

4 Autopilot Osakkeet & Kulta Tuoteinformaatio Näin Autopilot toimii Autopilot Osakkeet & Kulta tarjoaa hintatrendiin perustuvaa aktiivista varainhoitoa. Sijoitus seuraa neljän eri omaisuusluokkakorin tuottokehitystä. Kaksi koria koostuu osakeindeks eistä, yksi kori koostuu kullasta ja yksi öljynjalostukseen pohjautuvista raaka-aineosakkeista. Autopilot hyödyntää yksinkertaista sääntöä markkinatrendin määrittelyssä. Määrittely tapahtuu kerran kuussa niin, että strategia vertaa kunkin markkinasektorin (joka voi sisältää yhden tai useamman kohde-etuuden) sen hetkistä tasoa kyseessä olevan markkina-sektorin keskiarvoon viimeisen yhdeksän kuukauden ajalta. Kun vastaavan sektorin arvo on korkeampi kuin sen yhdeksän kuukauden liukuva keskiarvo, sektorin voidaan katsoa olevan nousutrendissä, ja tällöin strategia on sijoitettuna ko. sektoriin. Mikäli sektorin arvo laskee liukuvan keskiarvon alle, ko. korin allokaatio siirretään korkoa tuottavalle Euribor-tilille, kunnes kehityssuunta on palautunut positiiviseksi. Mikäli arvonmäärityspäivänä jokaisen markkinasektorin katsotaan olevan laskutrendissä, Autopilot on täysin sijoitettuna käteiseen ja kasvaa korkoa koko seuraavan kuukauden ajan. Arvonmäärityspäivänä Autopilot siis sijoittaa havaintopäivänä määritellystä signaalista riippuen joko markkinasektoreihin tai käteiseen. Kuukausittainen havaintopäivä on arvonmäärityspäivää välittömästi edeltävä päivä, jolloin kaikki markkinat ovat auki. On tärkeää huomata, että Autopilotin markkinasektorikohtainen kuukausituotto on enimmillään 8%. Strategiassa ei ole rajoitusta sille, kuinka paljon Autopilotin taso voi kunakin kuukautena pudota, mikäli markkinasektori, jonka kuukauden alussa katsottiin olevan nousutrendissä, onkin laskenut kuukauden aikana. Sijoituksen tavoitteena on kasvaa noususuhdanteessa ja suojautua laskusuhdanteelta. Autopilot Osakkeet & Kulta on historiallisissa simulaatioissa osoittanut korkeaa ja huomattavasti vakaampaa tuottoa kuin esimerkiksi sivun 2 referenssi-indeksinä käytetyt osakeindeksit. Autopilot Osakkeet & Kulta -strategian kuukausittainen allokointiprosessi Sektori 1 Sektori 2 Sektori 3 Sektori 4 Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Kulta Öljyosakkeet A. Suuntausta indikoivan trendin määrittely 25% 25% 25% 25% B. Porfolio-optimointi: allokointi ko. sektoriin tai käteiseen 100% Autopilot Osakkeet & Kulta -strategia Huomaathan, että kunkin sektorin kuukausittainen tuotto on rajattu 8% tasolle.

Autopilot Osakkeet & Kulta 5 Tuoteinformaatio Simuloitu historiallinen allokaatio markkinasektoreiden välillä** Kohde-etuutta symboloivat värit 100% 75% 50% 25% 240.00 220.00 200.00 180.00 160.00 140.00 120.00 100.00 Käteinen (1kk-Euribor) Kulta Öljyalan osakkeet (ETF) Kehittyvät markkinat Kehittyneet markkinat Autopilot Osakkeet & Kulta 0% 80.00 touko-02 touko-03 touko-04 touko-05 touko-06 touko-07 touko-08 touko-09 touko-10 Yllä oleva diagrammi perustuu simuloituun historialliseen jakaumaan eri markkinasektorien ja käteisen välillä ajanjaksolle 2. toukokuuta 2002-2. toukokuuta 2010. Esimerkiksi toukokuussa 2010 strategia on sijoitettuna jokaiseen markkinasektoriin, kuten ylläolevasta kuvassa näkyy, kun taas toukokuussa 2009 strategia oli kulta-allokointia lukuunottamatta käteisessä. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Miten tuotto lasketaan? Autopilot Osakkeet & Kulta sijoitusstrategian tuotto lasketaan lainaehtojen mukaisesti sijoitusstrategian päätöstason ja aloitustason välisenä prosentuaalisena kasvuna (jos kyseistä kasvua on). Päätöstaso muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintojen (yhteensä 13 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Koska päätöstaso määritetään keskiarvona, päätöstaso voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin viimeisenä arvostuspäivänä vallitseva todellinen taso. Indeksiobligaation ja sijoituswarrantin lopullinen tuotto lasketaan kertomalla mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 100%. Mikäli sijoitusstrategian tuotto on nolla tai negatiivinen, sijoituswarrantti erääntyy arvottomana, ja sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman. Tuoton ollessa nolla tai negatiivinen indeksiobligaatioon sijoittanut saa takaisin obligaation nimellisarvon. 1 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja sisältää liikkeeseenlaskijariskin. Simuloitu historiallinen tuottoprofiili vuositasolla Strategian tuotto Vuosittain Min -10,57% Mediaani 11,87% Max 48,12% Jaksojen lkm. 928 Positiivisten 75,22% jaksojen osuus Volatiliteetti 13,0% Taulukko sisältää historialliseen simulointiin perustuvan tuotonlaskennan vuositasolla ajanjaksolle 12. toukokuuta 2005-12. huhtikuuta 2010. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Tuotonlaskentaesimerkit Pääomasuojattu tuote (indeksiobligaatio), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä Sijoituksen kokonaismäärä 2 Strategian kehitys Indikatiivinen osallistumisaste Takaisinmaksumäärä Takaisinmaksumäärä Tuotteen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 102.00% EUR 1 000 EUR 1 020 50% 100% EUR 1 500 47.06% 8.02% 102.00% EUR 1 000 EUR 1 020 2.00% 3 100% EUR 1 020 0.00% 0.00% 102.00% EUR 1 000 EUR 1 020-50% 100% EUR 1 000-1.96% -0.40% Tuote ilman pääomasuojaa (sijoituswarrantti), laskentaesimerkki** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä Sijoituksen kokonaismäärä 2 Strategian kehitys Indikatiivinen osallistumisaste Tuotteen tuotto 2 Taulukosta näkyy Autopilot Osakkeet & Kulta ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 1 000 nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR 5 000 eli viisi indeksiobligaatiota tai viisi sijoituswarranttia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Vastaa tuottoa, jolla päästään break-even -tasoon. Efektiivinen vuosituotto 2 19.00% EUR 1 000 EUR 190 50% 100% EUR 500 163.16% 21.35% 19.00% EUR 1 000 EUR 190 19.00% 3 100% EUR 190 0.00% 0.00% 19.00% EUR 1 000 EUR 190-50% 100% EUR 0-100.00%

6 Autopilot Osakkeet & Kulta Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä arvopaperiesitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation pääomaturva, sekä obligaation ja sijoituswarrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Sijoittajan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen erääntymispäivää Obliga ation pääomaturva on voimassa vain erääntymispäivänä. Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen erääntymispäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ja sijoituswarrantit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sijoituswarrantteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitusstrategia perustuu historiallisiin markkinatietoihin ja oletukseen, että markkinat tulevat kehittymään samansuuntaisesti jatkossakin. Vastaavaa kehitystä ei kuitenkaan voida taata. Jotta sijoittaja saisi obligaatiosta tuottoa, joka vastaa mahdollista ylikurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 2 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 2 prosentin positiivista kehitystä. Jotta sijoittaja saisi sijoituswarrantista tuottoa, joka vastaa mahdollista ylikurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 19 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 19 prosentin positiivista kehitystä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Korkea riski Mikä on osakeindeksiobligaatio? Osakeindeksiobligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä sekä mahdollisen indeksihyvityksen. 1 Osakeindeksiobligaatio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuuden nousuun tuotonlaskentaehtojen mukaisesti, sekä joukkovelkakirjalainaosasta. Mikäli optio erääntyy eräpäivänä arvottomana (kohde-etuus ei nouse juoksuaikana), sijoittaja saa silti takaisin obligaation nimellisarvon. Mikä on sijoituswarrantti? Sijoituswarrantti koostuu pelkästään optio-osasta eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijoituswarranttiin sitoutunut pääoma on obligaatioon verrattuna pieni. Sijoituksen arvo voi moninkertaistua markkinakehityksen ollessa positiivista. Mikäli kohde-etuuden kehitys on negatiivinen tai muuttumaton, sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää

Autopilot Osakkeet & Kulta 7 Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen, joka on saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/ markets. Arvopaperiesite sisältää tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseenlaskuvolyymi alittaa EUR 2.000.000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuo - li-, jakelija ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6-1,0 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan faksata ao. faksinumeroon ja ne tulee lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170 Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on maailman vanhimpia pankkeja ja perustettu vuonna 1727. Nykyään Iso-Britannian hallitus omistaa pankista 84 prosenttia. RBS:n pääkonttori on alusta asti ollut Skotlannin Edinburghissa ja siitä on kasvanut kansainvälinen pankki, jolla on konttoreita ympäri maailmaa ja runsaat 40 miljoonaa asiakasta. RBS plc luottokelpoisuus on korkea (S&P A+, 10. toukokuuta 2010) Lisätietoja RBS:stä saa sivulta www.rbs.fi/markets RBS on voittanut kolmena peräkkäisenä vuonna Structured Products Europe Awards Best in the Nordic region -palkinnon. RBS on voittanut Best Global Structured Products House -palkinnon vuonna 2009.

Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Autopilot Osakkeet & Kulta? Autopilot Osakkeet & Kulta ovat Royal Bank of Scotland plc:n liikkeeseenlaskemia strukturoituja tuotteita (indeksiobligaatioita ja sijoituswarrantteja), jotka erääntyvät elokuussa 2015. Obligaatioiden ja warranttien alkumerkintä on vähintään viisi obligaatiota tai warranttia, ja sitä seuraavat merkinnät vähintään yksi obligaatio tai yksi warrantti. Kunkin obligaation nimellisarvo on 1 000 euroa pääomasuojattuna, mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskijalla on erääntymisen yhteydessä velvoite maksaa takaisin vähintään nimellisarvo. Obligaatiot lasketaan liikkeeseen 100 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen 1 000 euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus 5 000 euroa). Kunkin warrantin nimellisarvo on 1 000 euroa ilman päämaturvaa. Warrantit lasketaan liikkeeseen 17 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen 170 euroa per sertifikaatti (vähimmässijoitus 850 euroa). Strukturoitujen tuotteiden tuotto on sidoksissa Autopilot Osakkeet & Kulta -strategian ( sijoitusstrategia ) kehitykseen. Kohde-etuuskorin sektorit ja varantovarat (lyhyt korko, käteinen) Sijoitusstrategia liittyy neljään korin sektoriin ja yhteen varantovaraan. Neljä sektoria ( markkinasektoria ) ovat seuraavat: (1) tasaisesti painotettu kori, johon kuuluvat: S&P 500 Index (Bloomberg-koodi: SPX Index), Nikkei 225 Index (Bloomberg-koodi: NKY Index) ja Eurostoxx 50 Index (Bloomberg-koodi: SX5E Index), (2) ishares MSCI Emerging Markets Index (Bloombergkoodi: EEM UP Equity), (3) kulta USD/unssi (Bloomberg-koodi: GOLDLNPM Index) sekä (4) öljyalan osakkeet, jota edustaa Oil Services Holders Trust (Bloomberg-koodi: OIH UP Equity). Varantovara on yhden kuukauden Euribor-korko (Bloomberg-koodi: EU001M Index). Sijoitusstrategia Sijoitusstrategia on kasvustrategia, jossa varojen allokointi kyseisen sektorin tai varantovaran välillä kunakin arvostuspäivänä määräytyy sen mukaan, mikä on kyseisen sektorin arvo kyseisenä tarkastelupäivänä (yhteensä 60 kuukausittaista arvostuspäivää) verrattuna kyseisen sektorin edellisen kymmenen arvostuspäivän arvojen aritmeettiseen keskiarvoon yhdeksänä välittömästi edeltävänä kalenterikuukautena. Jos jonakin arvostuspäivänä sektorin trendi on positiivinen välittömästi edeltävänä kuukausittaisena arvostuspäivänä verrattuna edeltävän yhdeksän kuukauden aritmeettiseen keskiarvoon, kyseisen koriosatekijän trendin katsotaan olevan positiivinen kyseisenä arvostuspäivänä, ja kyseisen sektorin kehitys seuraavana kuukautena on kyseisen koriosatekijän kehitys, kuitenkin maksimissaan 8 prosenttia; toisin sanoen tietyn arvostuspäivän enimmäiskehitykseen kuukausittaisena tarkastelujaksona sovelletaan aina 8 prosentin ylärajaa, eikä sijoittaja hyödy tarkastelujakson aikana tämän tason mahdollisesti ylittävästä kehityksestä. Toisaalta mikäli jonakin arvostuspäivänä sektorin trendi oli negatiivinen välittömästi edeltävänä arvostuspäivänä verrattuna kyseisen sektorin edellisen kymmenen arvostuspäivän arvojen aritmeettiseen keskiarvoon yhdeksänä edeltävänä kalenterikuukautena, kyseisen koriosatekijän trendin katsotaan olevan negatiivinen kyseisenä arvostuspäivänä. Tällöin sektorin kehitys kyseisenä arvostuspäivänä korvataan varantovaralla, joka on pienempi joko Bloombergin ilmoittamasta yhden kuukauden Euribor-korosta kyseisenä arvostuspäivänä tai 8 prosentista. Toisin sanoen tietyn arvostuspäivän enimmäiskehitykseen kuukausittaisena tarkastelujaksona sovelletaan myös tässä skenaariossa aina 8 prosentin ylärajaa, eikä sijoittaja hyödy tarkastelujakson aikana tämän tason mahdollisesti ylittävästä kehityksestä. Sijoituksen juoksuaikana yllä kuvattua arvostusmekanismia sovelletaan kuhunkin 60 kuukausittaiseen arvostuspäivään suhteessa kuhunkin neljään koriosatekijään. Sijoitusstrategian kokonaistuotoksi muodostuu joko kyseiseen koriosatekijään ja/tai varantovaraan tehdyn allokaation perusteella kertynyt tuotto (positiivinen tai negatiivinen) 60 kuukauden ajalta. Lisätietoja sijoitusstrategiasta on ohjelmaesitteessä ja sovellettavissa lopullisissa ehdoissa. Osallistumisaste Indeksiobligaatioiden ja sijoituswarranttien osallistumisaste on alustavasti 100 prosenttia (sovellettava vähimmäismäärä on 80 prosenttia). Indeksiobligaatioiden ja sijoituswarranttien osallistumisaste määritetään 9. heinäkuuta 2010 tai niillä main vallitsevan markkinatilanteen perusteella. Indeksiobligaatio/Sijoituswarrantti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 24. kesäkuuta 2010 Viimeinen maksupäivä 1. heinäkuuta 2010 Lähtöarvon määrityspäivä 23. heinäkuuta 2010 Päätösarvon määrityspäivät Jokaisen kuun 5. päivä, alkaen 5. elokuuta 2014-5. heinäkuuta 2015 sekä viimeinen havaintopäivä 23. heinäkuuta 2015 (yhteensä 13 havaintoa) Liikkeeseenlaskupäivä 23. heinäkuuta 2010 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 6. elokuuta 2015 Selvitys Euroclear Finland Pörssirekisteröinti OMX Helsinki Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama luottokelpoisuus Nimellisarvo Pienin merkintämäärä Obligaation / Sijoituswarrantin A+ (10. toukokuuta 2010) 1 000 euroa Nimellisesti 5 000 euroa, 5 obligaatiota / 5 sijoituswarranttia Merkintäkurssi Obligaation / Sijoituswarrantin 100 % / 17 % Merkintäpalkkio 2 % (nimellisarvosta) Alustava osallistumisaste Obligaation / Sijoituswarrantin Pääomasuoja eräpäivänä Obligaation / Sijoituswarrantin 100 % (vähintään 80 %) /100 % (vähintään 80 %) 100 % / 0 % Kuukausittaisen tuoton yläraja 8% Kohde-etuus Autopilot Osakkeet & Kulta -strategia Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeellelaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan arvopaperiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS Plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. The Royal Bank of Scotland N.V. (RBS NV) on The Royal Bank of Scotland Group plc:n etuyhteydessä oleva yhtiö. RBS NV on De Nederlandsche Bank:n valtuuttama ja pankki on joiltain osin myös Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. Joillain lainkäyttöalueilla RBS plc saattaa toimia RBS NV:n edustajana ja vastaavasti RBS NV saattaa joillakin lainkäyttöalueilla toimia RBS plc:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeellelaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeellelaskijalle kuuluvista velvoitteista eikä markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. Merkit daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland ja Make it happen ovat The Royal Bank of Scotland-konsernille kuuluvia tavaramerkkejä ja kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70% tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. Lisätietoja tuotteista saa osoitteessa www.rbs.fi/markets