Autocall Maailma USD Tuote, jonka tuotto ja takaisinmaksu määräytyvät Brasilian, Kiinan, Espanjan, Taiwanin ja Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden kehityksen perusteella. Autocall - Sijoitus ilman pääomasuojaa Viimeinen merkintäpäivä: 20. helmikuuta 2015 Viimeinen maksupäivä: 27. helmikuuta 2015 Yleisölle suunnattu liikkeeseenlasku, jossa jälleenmyyjänä SIP Nordic Fondkommission AB. Liikkeeseenlaskija on BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja on BNP Paribas. Liikkeeseenlaskukurssi nimellisarvosta Pääomasuoja Ei Vähimmäissijoitus EUR 5 000 nimellisesti (5 sertifikaattia) Merkintäpalkkio Valuutta 2% nimellisarvosta EUR (EUR/USD valuuttakurssi vaikuttaa mahdollisten kuponkien ja takasinmaksun euromäärään) Laina-aika 5 vuotta Ehdollinen kuponki Alustavasti 9% pa (per vuosi), vähintään 6% Ennenaikaisen erääntymisen taso Heikoiten kehittyneen Kohde-etuuden Kuponkitaso lähtöarvon perusteella Riskitaso Kohde-etuudet ishares MSCI Brazil Capped ETF, Hang Seng China Enterprises Index, IBEX 35 Index, MSCI Taiwan ja Russell 2000 Index ISIN FI4000125505 Tämä markkinointiesite tulee lukea yhdessä Lopullisten Ehtojen sekä voimassa olevan Ohjelmaesitteen ehtojen kanssa. Sijoittajia kehotetaan erityisesti tutustumaan Ohjelmaesitteen osaan Risk factors. Kaikki sijoittajalle maksettavat suoritukset ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan sekä takaajan kyvystä täyttää velvoitteensa oikeaaikaisesti eivätkä ota huomioon mahdollisia verovaikutuksia tai muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Autocall
TUOTETIEDOT Tuotteen pääpiirteet Autocall Maailma USD on sertifikaatti, jonka liikkeeseenlaskija on BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja on BNP Paribas S.A. Tuotteen jälleenmyyjä on SIP Nordic Fondkommission AB. Ehdollinen vuosittainen kuponki, joka on alustavasti 9% (1) mikäli kaikki Kohde-etuudet ovat Vuotuisena tarkastelupäivänä tasolla tai yli lähtöarvoonsa verrattuna ( Kuponkitaso ja Riskitaso ) (ks. sivu 12); Automaattinen ennenaikainen erääntyminen, mikäli kaikki Kohde-etuudet ovat kunakin Vuotuisena tarkastelupäivänä tasolla tai yli lähtöarvoonsa verrattuna ( Ennenaikaisen erääntymisen taso ); Sijoituksessa on EUR/USD valuuttakurssiriski. Kaikkien sijoitukseen liittyvien mahdollisten takaisinmaksujen (kupongit ja pääoman takaisinmaksu) määrät ovat riippuvaisia EUR/USD valuuttakurssin kehityksestä (vahvistunut USD nostaa tuottoa ja päinvastoin (ks. sivu 6 ja 7)); Sijoittaja saa eräpäivänä takaisin sijoitetun pääoman määrän (2) Yhdysvaltain dollareissa laskettuna, mutta euroissa maksettuna, edellyttäen että ennenaikaista erääntymistä ei ole tapahtunut, eikä yksikään Kohdeetuuksista ole Loppuarvon määrityspäivänä laskenut enempää kuin 40% lähtöarvostaan; Riski sijoitetun pääoman menettämisestä kokonaan tai osittain mikäli vähintään yksi Kohde-etuuksista laskee Loppuarvon määrityspäivänä alle tason lähtöarvoonsa verrattuna ( Riskitaso ). Kenelle sijoitus sopii? Sijoitus saattaa sopia sijoittajalle, jonka tavoitteena on saada vuotuinen kuponki, ja joka uskoo, ettei mikään yksittäisistä Kohde-etuuksista tule laskemaan enemmän kuin seuraavan viiden vuoden aikana ja joka uskoo että USD tulee vahvistumaan suhteessa euroon sijoitusaikana. Kannattaa myös huomata, että tuottopotentiaali on rajattu mahdolliseen kuponkiin. Miksi sijoittaa? Sijoitus tarjoaa mahdollisuuden suhteellisen korkeaan vuotuiseen kuponkiin, joka on alustavasti 9% (1). Sijoittaja voi saada kupongin myös lievästi laskevassa markkinassa, niin kauan kun mikään yksittäisistä Kohde-etuuksista ei ole Vuotuisena tarkastelupäivänä laskenut enemmän kuin 40% lähtöarvostaan. USD:n mahdollinen vahvistuminen sijoituksen juoksuaikana nostaa sijoituksen tuottopotentiaalia. Sijoituksen hyödyt Niin kauan kun mikään yksittäisistä Kohdeetuuksista ei ole Vuotuisena tarkastelupäivänä laskenut enemmän kuin 40% lähtöarvostaan, saa sijoittaja vuotuisen kupongin, joka on alustavasti 9% (1). Mikäli sijoitus ei ole erääntynyt ennenaikaisesti, sijoitettu pääoma (2) kerrottuna EUR/USDvaluuttakurssikehityksellä vähennettynä merkintäpalkkiolla sekä kuponki kerrottuna EUR/USD- valuuttakurssikehityksellä maksetaan sijoittajalle varsinaisena takaisinmaksupäivänä, edellyttäen, ettei mikään yksittäisistä Kohde-etuuksista ole Loppuarvon määrityspäivänä laskenut enemmän kuin 40% lähtöarvostaan. Mikäli heikoin Kohde-etuus on laskenut enemmän kuin 40% Loppuarvon määrityspäivänä, menettää sijoittaja pääomaa. TIETOA BNP PARIBAS KONSERNISTA BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja BNP Paribas S.A. ovat osa BNP Paribas konsernia. BNP Paribas (www.bnpparibas.com) toimii 74 maassa ja sillä on lähes 184 000 työntekijää, joista yli 140 000 Euroopassa. Pankki luokitellaan korkealle kolmessa ydintoiminnassaan: Retail Banking, Investment Solutions ja Corporate & Investment Banking. Konsernilla on neljä kotimarkkinaa Euroopassa (Belgia, Ranska, Italia ja Luxemburg). BNP Paribas Personal Finance on kuluttajalainojen johtava toimija. BNP Paribas markkinoi myös pankkiliiketoimintaansa yksityishenkilöille Etelä- ja Itä-Euroopassa sekä Turkissa, ja pankilla on laaja verkosto Yhdysvaltojen länsiosassa. BNP Paribas:lla on johtava asema Euroopassa, vahva läsnäolo Amerikassa ja vakaa sekä nopeasti kasvava Corporate & Investment Banking ja Investment Solutions liiketoiminta Aasiassa BNP Paribas on myös saanut tunnustuksia toimialan lehdissä maailmanlaajuisesti, muun muassa strukturoitujen sijoitustuotteiden sektorilta. (1) Lopullinen kuponki vahvistetaan noin 6.maaliskuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin 9%, minimissään 6%. (2) Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija-ja takaajariski (ks. sivu 9). 2
NÄIN SIJOITUS TOIMII Mahdollisuus vuosittaiseen ennenaikaiseen erääntymiseen sekä vuosittaiseen tuottoon Viiden Kohde-etuuden päätöstasoja tarkastellaan jokaisena Vuotuisena tarkastelupäivänä sijoituksen laina-aikana mukaan lukien Loppuarvon määrityspäivä) (ks. sivu 12); Mikäli kaikkien Kohde-etuuksien päätöstasot ovat Vuotuisena tarkastelupäivänä vähintään Ennenaikaisen erääntymisen tasolla (eli vähintään kunkin Kohde-etuuden lähtöarvosta, joka määritellään Lähtöarvon määrityspäivänä), erääntyy Autocall Maailma USD -sertifikaatti ennenaikaisesti ja sijoittaja saa 109% nimellispääomasta (2) laskettuna Yhdysvaltain dollareissa, kuitenkin maksettuina euroissa; Mikäli jokin Kohde-etuuksista päätyy Vuotuisena tarkastelupäivänä alle Ennenaikaisen erääntymisen tason, mutta kaikki Kohde-etuudet ovat Kuponkitasolla tai sen yläpuolella, eli tai sen yli lähtöarvoonsa verrattuna, saa sijoittaja kupongin joka on alustavasti 9% (1) nimellisarvosta laskettuna Yhdysvaltain dollareissa, kuitenkin maksettuina euroissa kyseiseltä vuodelta ja sijoitus jatkuu; Muissa tapauksissa tuottoa ei makseta kyseessä olevalta vuodelta ja sijoitus jatkuu. Ehdollinen nimellispääoman takaisinmaksu eräpäivänä Loppuarvon määrityspäivänä, mikäli Autocall Maailma USD sertifikaatti ei ole erääntynyt ennenaikaisesti: Mikäli kaikki Kohde-etuudet ovat Riskitasolla tai sen yli, eli tai yli lähtöarvoonsa verrattuna, saa sijoittaja 109% nimellispääomasta (2) laskettuna Yhdysvaltain dollareissa, kuitenkin maksettuna euroissa kyseiseltä vuodelta (1) ; Mikäli vähintään yksi Kohde-etuuksista päätyy Riskitason alle, saa sijoittaja eräpäivänä nimellispääoman (2) vähennettynä heikoimmin kehittyneen Kohde-etuuden lopullisella prosentuaalisella kehityksellä laskettuna Yhdysvaltain dollareissa, kuitenkin maksettuina euroissa täten menettäen sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan. Valuuttakurssiriski voi vaikuttaa tuottoon ja pääoman takaisinmaksuun EUR/USD valuuttakurssimuutokset sijoituksen juoksuaikana tulevat vaikuttamaan pääoman takaisinmaksumäärään (EUR). Mahdollinen tuotto riippuu EUR/USD valuuttakurssin kehityksestä ja sijoittajan saama tuotto eräpäivänä voi olla korkeampi tai matalampi kuin vastaavassa sijoituksessa ilman valuuttakurssiriskiä. Miten valuuttakurssimuutokset vaikuttavat tuottoon: Vahvempi USD suhteessa euroon nostaa sijoituksen tuottoa suhteessa sijoitukseen, jossa ei ole valuuttakurssiriskiä. Heikompi USD suhteessa euroon laskee sijoituksen tuottoa suhteessa sijoitukseen, jossa ei ole valuuttakurssiriskiä. Altistuminen EUR/USD valuuttakurssi kehitykselle TIETOA SIP NORDIC FONDKOMMISSION AB:STA SIP Nordic on sijoituspalveluyritys, joka toimii jälleenmyyjänä strukturoitujen sijoitustuotteiden liikkeeseenlaskuissa Suomessa, Ruotsissa ja Isossa-Britanniassa. SIP Nordic Oy on SIP Nordic Fondkommission AB:n sidonnaisasiamies Suomessa. SIP Nordic won the Europe Structured Products Award for Best in Product Performance Finland. Only products that matured between 1 st July 2012 and 30 th September 2013 have been retained. Sijoittaja tekee sijoituksen euroissa. Sijoitettu euromäärä vaihdetaan USD:ksi Valuuttakurssin määrityspäivänä (ks. sivu 12) vallitsevalla EUR/USD valuuttakurssilla. Tämän jälkeen kaikki sijoitukseen liittyvät mahdolliset kuponginmaksut sekä mahdollinen takaisinmaksu lasketaan USD:ssa ja ne vaihdetaan takaisin euroiksi kyseisen kuponginmaksu- tai takaisinmaksupäivän Valuuttakurssin määrityspäivän (ks. sivu 12) vallitsevalla EUR/USD valuuttakurssilla. Sijoittajan kaikki saamat maksut (mahdolliset kupongit ja pääoman takaisinmaksu) ovat euroissa, mutta takaisinmaksujen lopullinen määrä euroissa riiippuu EUR/USD valuuttakurssin kehityksestä. (1) Lopullinen kuponki vahvistetaan noin 6.maaliskuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin 9%, minimissään 6%. (2) Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija-ja takaajariski (ks. sivu 9). 3
KOHDE-ETUUTENA OLEVAT OSAKEMARKKINAT Brasilia (ishares MSCI Brazil Capped ETF) Brasilian Kohde-etuutena on pörssikaupankäynnin kohteena oleva rahasto ishares MSCI Brazil Capped ETF. IMF odottaa Brasilian BKT:n kasvun olevan 0,3% vuonna 2014 ja 1,4% vuonna 2015. Espanja (IBEX 35 Index) IBEX 35 Indeksi on Espanjan pörssin virallinen indeksi. Indeksi koostuu Espanjan pörssin 35 likvideimmästä yhtiöstä. IMF odottaa maan BKT:n kasvun olevan 1,3% vuonna 2014 ja 1,7% vuonna 2015. Taiwan (MSCI Taiwan Index) MSCI Taiwan Indeksi on free-float korjattu markkinaarvopainotettu indeksi, joka seuraa Taiwan Stock Exchange:llä ja GreTai Securities Market:lla listattujen taiwanilaisten osakkeiden kehitystä. IMF odottaa maan BKT:n kasvun olevan 3,5% vuonna 2014 ja 3,8% vuonna 2015. USA (Russell 2000 Index) Russell 2000 indeksi koostuu 2000:sta pienimmästä yhtiöstä Russell 3000 indeksissä, edustaen n. 8% Russell 3000 indeksin koko markkina-arvosta IMF odottaa Yhdysvaltojen BKT:n kasvun olevan 2,2% vuonna 2014 ja 3,1% vuonna 2015 Kiina (Hang Seng China Enterprises Index) Hang Seng China Enterprises Indeksi on markkinaarvopainotettu indeksi, joka koostuu Hong Kong Stock Exchange pörssiin listatuista H-osakkeista. IMF odottaa maan BKT:n kasvun olevan 7,4% vuonna 2014 ja 7,1% vuonna 2015. Despite setbacks, an uneven global recovery continues IMF World Economic Outlook update, lokakuu 2014 Lähteet: www.stoxx.com, eu.spindices.com, en.indices.cc. Bloomberg, IMF World Economic Outlook lokakuu 2014 4
KOHDE-ETUUTENA OLEVAT OSAKEMARKKINAT Viiden vuoden historiallinen kehitys 250% 200% 150% 50% 0% joulu 09 joulu 10 joulu 11 joulu 12 joulu 13 joulu 14 ishares MSCI Brazil Capped ETF Hang Seng China Enterprises Index IBEX 35 Index MSCI Taiwan Index Russell 2000 Index Lähteet: Bloomberg., BNP Paribas. Historiallinen kehitys 2009/12/23-2014/12/23. Historiallinen kehitys ei ole osoitus tulevasta kehityksestä. ishares MSCI Brazil Capped ETF 140% 120% 80% 40% 20% joulu 09 joulu 10 joulu 11 joulu 12 joulu 13 joulu 14 ishares MSCI Brazil Capped ETF MSCI Taiwan Index 140% 120% 80% joulu 09 joulu 10 joulu 11 joulu 12 joulu 13 joulu 14 MSCI Taiwan Index IBEX 35 Index 120% 80% 40% joulu 09 joulu 10 joulu 11 joulu 12 joulu 13 joulu 14 IBEX 35 Index Russell 2000 Index 200% 1 120% 80% joulu 09 joulu 10 joulu 11 joulu 12 joulu 13 joulu 14 Russell 2000 Index Hang Seng China Enterprises Index 120% 80% 40% joulu 09 joulu 10 joulu 11 joulu 12 joulu 13 joulu 14 Hang Seng China Enterprises Index Esitetty riskitaso perustuu markkinoilla 23/12/2014 vallinneeseen tasoon. Kohde-etuuden todellinen riskitaso määritellään tasolle Kohde-etuuden päätösarvosta Lähtöarvon määrityspäivänä (noin 11. maaliskuuta 2015) Lähteet: Bloomberg, BNP Paribas. Historiallinen kehitys 2009/12/23-2014/12/23. Historiallinen kehitys ei ole osoitus tulevasta kehityksestä 5
TAKAISINMAKSUESIMERKIT Esimerkit on tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa Takaisinmaksuesimerkit eivät ole osoituksia sijoituksen mahdollisesta tulevasta tuotosta Selitys Heikoimman Kohdeetuuden kehitys Heikoimmin kehittyneen Kohde-etuuden päätöstaso Ennenaikaisen erääntymisen taso Kuponki- ja Riskitaso Kuponki Tuotot on laskettu sijoitetulle pääomalle mukaan lukien merkintäpalkkio (102%) Erittäin suotuisa takaisinmaksuesimerkki Ensimmäisenä ja toisena vuonna, vähintään yksi Kohde-etuuksista on Vuotuisena tarkastelupäivänä laskenut alle Ennenaikaisen erääntymisen tason mutta kaikki Kohde-etuudet ovat pysyneet Kuponkitason yläpuolella. Sijoittaja saa alustavasti 9% (1) vuosittaisen kupongin kahdelta ensimmäiseltä vuodelta. Kolmantena vuonna kaikki Kohde-etuudet päätyvät Vuotuisena tarkastelupäivänä Ennenaikaisen erääntymisen tason yläpuolelle ja Autocall Maailma USD sertifikaatti erääntyy. Taso 123% Ennenaikainen erääntyminen vuonna 3 Olettaen, että valuuttakurssi EUR/USD pysyy muuttumattomana sijoitusaikana Vuonna 1 ja 2 kuponki on 9% (1) Sijoittaja saa ennenaikaisen erääntymisen yhteydessä kolmantena vuonna: nimellispääomasta (2) + 9% = 109% nimellispääomasta Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen 8,22% Olettaen, että USD on vahvistunut 2% jokaisena vuonna Vuonna 1 kuponki on 9,2% ja 9,4% vuonna 2 (1) Sijoittaja saa ennenaikaisen erääntymisen yhteydessä kolmantena vuonna: 109% x (1+2%) 3 = 115,7% nimellispääomasta Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen 10,39% 1 2 3 4 5 vuotta Olettaen, että USD on heikentynyt 2% jokaisena vuonna Vuonna 1 kuponki on 8,8% ja 8,6% vuonna 2 (1) Sijoittaja saa ennenaikaisen erääntymisen yhteydessä kolmantena vuonna: : 109% x (1-2%) 3 = 102,6% nimellispääomasta Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen 6,06% Suotuisa takaisinmaksuesimerkki Vuosina 1 ja 4 vähintään yksi Kohde-etuuksista on Vuotuisena tarkastelupäivänä laskenut alle Ennenaikaisen erääntymisen tason mutta kaikki Kohde-etuudet päätyvät Kuponkitason yläpuolelle. Sijoittaja saa alustavasti 9% (1) vuosittaisen kupongin kahdelta vuodelta. Vuosina 2 ja 3 vähintään yksi Kohde-etuuksista on Vuotuisena tarkastelupäivänä laskenut alle Kuponkitason. Sijoittaja ei saa kuponkia näiltä vuosilta Loppuarvon määrityspäivänä kaikki Kohde-etuudet päätyvät Riskitason yläpuolelle Taso 72% Olettaen, että valuuttakurssi EUR/USD pysyy muuttumattomana sijoitusaikana Vuosina 1 ja 4 kuponki on 9% (1) nimellispääomasta (2) + 9% = 109% nimellispääomasta Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen 4,86% 1 2 3 4 5 vuotta Olettaen, että USD on vahvistunut 2% jokaisena vuonna Vuonna 1 kuponki on 9,2% ja 9,7% vuonna 4 (1) 109% x (1+2%) 5 = 120,3% nimellispääomasta Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen 6,96% Olettaen, että USD on heikentynyt 2% jokaisena vuonna Vuonna 1 kuponki on 8,8% ja 8,3% vuonna 4 (1) 109% x (1+2%) 5 = 98,5% nimellispääomasta Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen 2,76% (1) Lopullinen kuponki vahvistetaan noin 06.maaliskuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin 9%, minimissään 6%. (2) Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija-ja takaajariski (ks. sivu 9). 6
TAKAISINMAKSUESIMERKKI Epäsuotuisa takaisinmaksuesimerkki Vuosina 1, 2, 3 ja 4, vähintään yksi Kohde-etuuksista on laskenut alle Ennenaikaisen erääntymisen tason mutta kaikki Kohdeetuudet päätyvät vähintään Kuponki- ja Riskitasolle. Sijoittaja saa näin ollen kupongit vuosina 1-4. Loppuarvon määrityspäivänä vähintään yksi Kohde-etuus päätyy alle Kuponki- ja Riskitason, tasolle 55% lähtöarvostaan Taso 55% Olettaen, että valuuttakurssi EUR/USD pysyy muuttumattomana sijoitusaikana Vuonna 1, 2, 3 ja 4 kuponki on 9% (1) 55% nimellispääomasta (2) Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen -2,79% 1 2 3 4 55% 5 vuotta Olettaen, että USD on vahvistunut 2% jokaisena vuonna Kuponki on 9,2%, 9,4%, 9,6% ja 9,7% vuosina 1, 2, 3 ja 4 55% x (1+2%) 5 = 60,7% nimellispääomasta Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen -0,84% Olettaen, että USD on heikentynyt 2% jokaisena vuonna Kuponki on 8,8%, 8,6%, 8,5% ja 8,3% vuosina 1, 2, 3 ja 4 55% x (1-2%) 5 = 49,7% nimellispääomasta (2) Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen -2,71% Erittäin epäsuotuisa takaisinmaksuesimerkki Vuosina 1, 3 ja 4, vähintään yksi Kohde-etuuksista on kunakin Vuotuisena tarkastelupäivänä laskenut alle Kuponkitason. Sijoittaja ei saa kuponkia näiltä vuosilta. Vuonna 2, vähintään yksi Kohde-etuuksista on laskenut alle Ennenaikaisen erääntymisen tason mutta kaikki Kohde-etuudet päätyvät Kuponkitason yläpuolelle. Sijoittaja saa alustavasti 9% (1) vuosittaisen kupongin yhdeltä vuodelta. Loppuarvon määrityspäivänä vähintään yksi Kohde-etuus päätyy Kuponki- ja Riskitason alle, tasolle 45% lähtöarvosta. Olettaen, että valuuttakurssi EUR/USD pysyy muuttumattomana sijoitusaikana Vuonna 2 kuponki on 9% (1) Eräpäivänä sijoittaja saa 45% nimellispääomasta (2) Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen -12,97% Taso 1 2 3 4 45% 45% 5 vuotta Olettaen, että USD on vahvistunut 2% jokaisena vuonna euroa vastaan Vuonna 2 kuponki on 9,4% (1) 45% x (1+2%) 5 = 49,7% nimellispääomasta (2) Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen -11,23% Olettaen, että USD on heikentynyt 2% jokaisena vuonna Vuonna 2 kuponki on 8,6% (1) 45% x (1-2%) 5 = 40,7% nimellispääomasta (2) Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on näin ollen -14,71% Takaisinmaksuesimerkeissä esitetyt luvut ovat esimerkinomaisia ja tarkoitettu ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia mahdollisesta tulevasta kehityksestä eivätkä ole millään tavalla lupaus tuotteen mahdollisesta tuotosta. Takaisinmaksuesimerkeissä käytetty 9% kuponki on alustava. Kupongin lopullinen taso vahvistetaan noin 6. maaliskuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin takaisinmaksuesimerkeissä ja laskentaesimerkeissä käytetty taso, kuitenkin vähintään 6%. Lopullinen kuponki löytyy Kupongin määrityspäivän jälkeen osoitteesta www.sipnordic.fi/lopullisetehdot. (1) Lopullinen kuponki vahvistetaan noin 6.maaliskuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin 9%, minimissään 6%. (2) Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). 7
HYÖTYJÄ HAITTOJA Sijoittajalla on mahdollisuus vuosittaiseen kuponkiin, joka on alustavasti 9% (1) laskettuna Yhdysvaltain dollareissa, kuitenkin maksettuna euroissa mikäli kaikki Kohdeetuudet ovat Vuotuisina tarkastelupäivinä Kuponkitasolla tai sen yläpuolella. Automaattinen ennenaikainen erääntyminen, mikäli kaikki Kohde-etuudet ovat Vuotuisena tarkastelupäivänä Ennenaikaisen erääntymisen tasolla tai sen yläpuolella. Vahvempi USD suhteessa euroon nostaa sijoituksen tuottoa. Sijoittajalla on riski sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan ja heikentyneeseen tuottoon mikäli USD heikkenee sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi jäädä ilman tuottoa mikäli vähintään yksi Kohde-etuuksista päätyy Vuotuisina tarkastelupäivinä Kuponkitason alle. Sijoittajalla on riski sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan, mikäli liikkeeseenlaskija BNP Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja BNP Paribas S.A. ajautuvat konkurssiintai eivät pysty suoriutumaan velvoitteistaan (1) Lopullinen kuponki vahvistetaan noin 6. maaliskuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin 9%, minimissään 6%. (2) Tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). 8
RISKIT JA TÄRKEÄTÄ TIETOA Alla on yhteenveto tietyistä riskeistä, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituihin tuotteisiin. Sijoittajan tulee tutustua liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen, joka sisältää tietoa soveltuvista riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. SIP Nordic, Liikkeeseenlaskija tai Takaaja eivät anna minkäänlaisia sijoitusneuvoja tai -suosituksia tässä markkinointiesitteessä. Sijoitusta harkitsevan tulee ennen sijoituksen tekemistä keskustella omien ammattimaisten neuvonantajiensa kanssa sikäli kun pitää sitä tarpeellisena ja harkita tarkkaan kyseistä sijoitusta oman tilanteensa valossa. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua soveltuviin Lopullisiin Ehtoihin ja Ohjelmaesitteeseen, jotka ovat saatavissa osoitteesta www.sipnordic.fi sekä ottamalla yhteyttä SIP Nordic Fondkommission AB/SIP Nordic Oy:n puhelinnumeroon +46 (0)8 566 126 00/ +358 (0)10 271 0170. Liikkeeseenlaskija ja Takaaja Liikkeeseenlaskija- ja takaajariski Kaikki sijoitukseen liittyvät suoritukset ovat riippuvaisia Liikkeeseenlaskijan ja Takaajan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Liikkeeseenlaskija- ja takaajariskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että Liikkeeseenlaskija ja Takaaja tulevat maksukyvyttömiksi, eivätkä pysty vastaamaan sitoumuksistaan. Sijoittaja voi tällöin menettää sijoittamansa pääoman ja sijoituksen tuoton kokonaan tai osittain riippumatta kohde-etuuden kehityksestä. Alustavat ehdot Alustavat ehdot eivät välttämättä vastaa tuotteen lopullisia ehtoja. Lopulliset ehdot tulevat määräytymään noin 6. maaliskuuta 2015, ja ne voivat luotto-, osake- ja valuuttamarkkinoilla vallitsevista markkinaolosuhteista riippuen olla huonompia tai parempia kuin alustavat ehdot. Kuponkia ei vahvisteta alle 6%:n tason. Tarjous perutaan, jos kuponki jää alle tämän tason. Tarjouksen toteuttaminen on riippuvainen myös siitä, että sovellettavassa lainsäädännössä, viranomaispäätöksissä tai niiden tulkinnassa ei tapahdu sellaisia muutoksia, jotka Liikkeeseenlaskijan näkemyksen mukaan tekevät tuotteen tarjoamisen mahdottomaksi tai vaikeuttavat sitä merkittävästi. SIP Nordic Fondkommission AB tai Liikkeeseenlaskija voivat myös lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen kokoa tai perua tarjouksen kokonaan, mikäli SIP Nordic Fondkommission AB tai Liikkeeseenlaskija katsovat, että markkinaolosuhteet vaikeuttavat tarjouksen menestyksellistä toteuttamista. Sijoittajia pyydetään huomioimaan, että tuotteen tarjous perutaan, mikäli ehdollinen kuponki alittaa minimitason, eli 6%. Lopulliset ehdot, mukaan lukien kuponki, ovat saatavilla osoitteesta www.sipnordic.fi Tuotteesta luopuminen ennen eräpäivää ja jälkimarkkinariski Mikäli sijoittaja päättää myydä sijoituksensa ennen sen eräpäivää, toteutuu tämä hintaan, joka heijastaa vallitsevia markkinaolosuhteita ja saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta pääomasta on sitä korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää sijoittaja luopuu tuotteesta. Yleisen korkotason noustessa saattaa tuotteen hinta jälkimarkkinoilla laskea. Jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä markkinahäiriötilanteissa. SIP Nordic Fondkommission pyrkii tarjoamaan ostohintaa tuotteelle normaaleissa markkinaolosuhteissa, muttei takaa jälkimarkkinoita. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä olosuhteissa lunastaa sijoituksen ennenaikaisesti, ja ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin sijoitettu pääoma. Markkinariski Historiallisia tuottoja (todellisia tai simuloituja) ei voi pitää osoituksina sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Ei ole mitään takeita siitä, että sijoituksen arvo tulee nousemaan. Sijoituksen arvo voi joko nousta tai laskea, eikä sijoittaja välttämättä saa takaisin sijoittamaansa pääomaa. Tuotteen kehitys riippuu kohde-etuuden/indeksin kehityksestä ja sen tuotosta. Kohde-etuuden/indeksin kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, kuten osakekurssiriski, luottoriski, korkoriski, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriski kehittyvien markkinoiden riskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta niiden kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee keskustella veroasiantuntijansa kanssa niistä verovaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja ne voivat vaikuttaa haitallisesti sijoittajaan. Lainarahoituksen erityisriskit Lainarahoitetun sijoituksen riskituottoprofiili on erilainen kuin eilainarahoitetun sijoituksen. Lainarahoituksen käyttö voi aiheuttaa suuria tappioita, sillä sijoittajan on maksettava rahoitusmenot myös silloin kun sijoitus ei kehity toivotulla tai odotetulla tavalla. Rahoitusmenojen maksamiseksi sijoittaja ei saa luottaa mihinkään sijoituksen tuottoodotukseen. Vain sellaiset hyvin kokeneet sijoittajat, jotka ymmärtävät kaikki lainarahoitettujen strukturoitujen sijoitustuotteiden ominaisuudet, voivat harkita lainarahoituksen käyttämistä sijoituksen tekemiseen. 9
Kannustimet ja palkkiot SIP Nordic Fondkommission saa palkkioita liikkeeseenlaskijoilta ja myös maksaa palkkioita ulkopuolisille sijoituspalvelun tarjoajille. SIP Nordic Fondkommissionin näkemyksen mukaan nämä ovat ns. sallittuja palkkioita kolmansille osapuolille. Tällaisen sallitun kolmannen osapuolen palkkion tulee olla luonteeltaan sellainen, että se parantaa tuotteen laatua, esimerkiksi mahdollistamalla sellaisten tuotteiden ja ehtojen, jotka eivät normaalisti olisi sijoittajan saatavissa, tarjoamisen sijoittajalle. SIP Nordic ei kuitenkaan saa antaa palkkioiden estää sitä huomioimasta asiakkaan etua. Palkkiot muodostavat tuotteen strukturointikustannuksen. SIP Nordic Fondkommissionin saama palkkio SIP Nordic Fondkommission tarjoaa eri liikkeeseenlaskijoiden liikkeeseenlaskemia tuotteita. Liikkeeseenlaskija maksaa SIP Nordic Fondkommissionille palkkiota tuotteiden myynnistä. Strukturointikustannus lasketaan prosenttiosuutena nimellisarvosta. Strukturointikustannus voi olla erisuuruinen Liikkeeseenlaskijan tarjoamissa eri tuotteissa. Liikkeeseenlaskija maksaa SIP Nordic Fondkommissionille palkkion, joka on enintään 1,2% vuodessa tuotteen nimellismäärästä sen laina-ajalta. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. Lopullinen strukturointikustannus vahvistuu noin kaksi viikkoa ennen liikkeeseenlaskupäivää ja se riippuu tuotteen muodostavien rahoitusosatekijöiden markkinaolosuhteista. Strukturointikustannus on kertakorvaus ja se sisältyy tuotteen hintaan. SIP Nordic Fondkommissionin kokonaispalkkio kustakin tuotteesta muodostuu merkintäpalkkiosta ja järjestelypalkkiosta. SIP Nordic Fondkommission saa lisäksi ei-rahallisia kannustimia BNP Paribas:lta tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin, tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa. SIP Nordic Fondkommissionin maksama palkkio SIP Nordic Fondkommissionin tarjoamat tuotteet voivat olla toisen osapuolen välittämiä (kuten sijoituspalvelun tarjoajan). Myös tämä sijoitustuote saattaa olla tällaisen toisen osapuolen välittämä. SIP Nordic Fondkommission maksaa tällaisesta tuotteen välittämisestä normaalisti korvauksen sijoituspalvelun tarjoajalle. Korvaus sisältyy tuotteen hintaan ja se lasketaan kertakorvauksena siitä nimellismäärästä, jonka sijoituspalvelun tarjoaja on välittänyt. Korvauksen suuruus vaihtelee ja riippuu monista tekijöistä. SIP Nordic Fondkommissionin arvio sijoituspalvelun tarjoajille maksettavista korvauksista perustuu palkkiotasoon, joka on enintään 0,5% vuodessa tuotteen nimellismäärästä sen laina-ajalta. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. SIP Nordic Fondkommission antaa lisäksi ei-rahallisia kannustimia sijoituspalvelun tarjoajille tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin, tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa. SIP Nordic Fondkommission on velvollinen antamaan tietoa palkkiosta liikkeeseenlaskijoilta sekä palkkioista muille osapuolille. Ota ystävällisesti yhteyttä SIP Nordic Fondkommissioniin, mikäli haluat ylläolevan lisäksi lisää tietoa palkkioista. Esimerkki, joka perustuu EUR 100 000 sijoitukseen: Merkintäpalkkio: 2% nimellismäärästä = EUR 2 000 (maksettava sijoitetun nimellisarvon lisäksi) Enimmäiskorvaus SIP Nordic Fondkommissionille: 5 x 1,2% nimellisarvosta = EUR 6 000 (sisältyy sijoitettuun määrään) Yhteensä: EUR 8 000 Tärkeää tietoa BNP Paribas ja SIP Nordic ovat laatineet tämän markkinointiesitteen ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Markkinointiesite ei anna täydellisiä tietoja sijoituksesta ja sijoitusta harkitsevan tulee pitää markkinointiesitettä ainoastaan alustavana yhteenvetona Lopullisista Ehdoista sekä Ohjelmaesitteestä. BNP Paribas tai SIP Nordic eivät vastaa mistään tämän Markkinointiesitteen mahdollisista painovirheistä, ja markkinointiesitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajan ja tämän ammattimaisen neuvonantajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä olla täysin tietoisia mahdollisista riskeistä ja hyödyistä, jotka liittyvät sijoitustuotteeseen sekä sijoitustuotteeseen liittyvistä mahdollisista muista liiketoimista. Näin ollen sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua tarkasti Ohjelmaesitteeseen sekä Lopullisiin Ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.sipnordic.fi. Sijoitustuote lasketaan liikkeeseen liikkeeseenlaskupäivänä voimassa olevan Obligaatiot, sertifikaatit ja warrantit - liikkeeseenlaskuohjelman ( Liikkeeseenlaskuohjelma") alla yhdessä lopullisten ehtojen tai liikkeeseenlaskun liitteen kanssa. Kopio Liikkeeseenlaskuohjelmaan liittyvästä ohjelmaesitteestä siihen liittyvine päivityksineen Base Prospectus dated 5 June 2014 under the Issuer s Note, Warrant and Certificate Programme and any Supplements thereto ( Ohjelmaesite"), joka sisältää sijoitustuotteen ehdot ja jota täydentävät Lopulliset ehdot tai liikkeeseenlaskun liite, on myös pyynnöstä saatavilla SIP Nordic Fondkommission AB:lta/SIP Nordic OY:ltä. Tämän markkinointiesitteen tiedot ja mielipiteet/näkemykset perustuvat luotettavina pidettäviin lähteisiin, mutta BNP Paribas ja SIP Nordic eivät anna nimenomaisia tai epäsuoria takeita siitä, että tiedot ovat oikeita tai täydellisiä. Muilla rahoituslaitoksilla tai henkilöillä voi olla toisenlaisia mielipiteitä/näkemyksiä tai ne voivat vetää toisenlaisia johtopäätöksiä tässä markkinointiesitteessä esitetyistä tosiasioista tai ideoista. Kaikki esimerkit, olettamukset ja alustavat tiedot on sisällytetty tähän markkinointiesitteeseen havainnollistamistarkoituksessa. BNP Paribas ja SIP Nordic eivät voi antaa minkäänlaisia takeita siitä, että jokin positiivinen kehitys tai laskelma tulee toteutumaan tai että jokin mahdollinen positiivinen tuotto tullaan saavuttamaan. 10
Tärkeää tietoa jatkuu Kaikki tässä markkinointiesitteessä esitetyt mahdolliset kehitykset tai laskelmat ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne ole BNP Paribasin tai SIP Nordicin tarjous tehdä sijoitus esitetyin ehdoin, tai osoitus siitä, että olisi mahdollista tehdä sijoitus esitetyin ehdoin. BNP Paribas ja SIP Nordic eivät tarjoa tämän markkinointiesitteen vastaanottajille sijoitus-, vero-, oikeudellista- tai muun tyyppistä neuvontaa. Tietyt tässä markkinointiesitteessä kuvatut strategiat tai mahdolliset liiketoimet sisältävät johdannaisten käyttöä. Johdannaiset ovat luonteeltaan monimutkaisia ja sisältävät merkittäviä riskejä, mukaan lukien riski siitä, että koko sijoitettu pääoma menetetään. Sijoittajan tulee ymmärtää ja hyväksyä, etteivät BNP Paribas ja SIP Nordic ole sellaisessa asemassa, että ne pystyisivät arvioimaan, mikäli tässä markkinointiesitteessä kuvatut tuotteet tai strategiat ovat sijoittajan sijoitustarpeisiin, olosuhteisiin tai vaatimuksiin sopivia. Index disclaimer - The Autocall Maailma USD Certificate (the Certificates ) are not sponsored, endorsed, sold, or promoted by any sponsor of any index (an "Index Sponsor") to which the return on the Certificates is linked (an "Index", including any successor index) and no Index Sponsor makes any representation whatsoever, whether express or implied, either as to the results to be obtained from the use of an Index and/or the levels at which an Index stands at any particular time on any particular date or otherwise. No Index or Index Sponsor shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in an Index and an Index Sponsor is under no obligation to advise any person of any error therein. No Index Sponsor is making any representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing or assuming any risk in connection with the Certificates. Neither the Issuer nor the Guarantor of the Certificates shall have any liability for any act or failure to act by an Index Sponsor in connection with the calculation, adjustment or maintenance of an Index. Except as disclosed prior to the Issue Date, neither the Issuer, the Guarantor nor their affiliates has any affiliation with or control over an Index or Index Sponsor or any control over the computation, composition or dissemination of an Index. Although the Calculation Agent will obtain information concerning an Index from publicly available sources it believes reliable, it will not independently verify this information. Accordingly, no representation, warranty or undertaking (express or implied) is made and no responsibility is accepted by the Issuer, the Guarantor, their affiliates or the Calculation Agent as to the accuracy, completeness and timeliness of information concerning an Index. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen riskiluokitus: keskimääräinen riski. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan ja takaajan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan ja takaajan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. 11
ALUSTAVAT EHDOT JA AIKATAULU Liikkeeseenlaskija BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V Takaaja BNP Paribas S.A. (A+ / A1 / A+, 2. tammikuuta 2015) ISIN FI4000125505 Viimeinen merkintäpäivä 20. helmikuuta 2015 Viimeinen maksupäivä 27. helmikuuta 2015 Kupongin määrityspäivä 6. maaliskuuta 2015 Liikkeeseenlaskupäivä 23. maaliskuuta 2015 Lähtöarvon määrityspäivä 11. maaliskuuta 2015 Loppuarvon määrityspäivä 11. maaliskuuta 2020 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 25. maaliskuuta 2020 ishares MSCI Brazil Capped ETF (Bloomberg code: EWZ UP Equity), Hang Seng Kohde-etuudet China Enterprises Index (Bloomberg code: HSCEI Index), IBEX 35 Index (Bloomberg code: IBEX Index), MSCI TAIWAN (Bloomberg code: TAMSCI Index), Russell 2000 Index (Bloomberg code: RTY Index) Valuutta EUR (EUR/USD valuuttakurssi vaikuttaa mahdollisten kuponkien ja takasinmaksun euromäärään) Vähimmäismerkintämäärä EUR 5 000 Nimellisarvo (N) EUR 1 000 per Sertifikaatti Merkintäkurssi Nimellisarvosta Merkintäpalkkio 2% Nimellisarvosta Vuotuiset tarkastelupäivät 11. maaliskuuta 2016, 13. maaliskuuta 2017. 12. maaliskuuta 2018, 11. maaliskuuta 2019 Valuuttakurssin määrityspäivät 10. maaliskuuta 2015, 15. maaliskuuta 2016, 15. maaliskuuta 2017, 14. maaliskuuta 2018, 13. maaliskuuta 2019, 13. maaliskuuta 2020 Ehdollinen kuponki Alustavasti 9% pa (per vuosi), vähintään 6% pa Ennenaikaisen erääntymisen taso Kuponkitaso Riskitaso Clearing Euroclear Finland Listaus Nordic Derivatives Exchange Ohjelmaesite Heikoiten kehittyneen Kohde-etuuden lähtöarvon perusteella Base Prospectus under the Issuer s Note, Warrant and Certificate Programme päivätty 5. kesäkuuta 2014 ja siihen liittyvät päivitykset (Supplements) Tämän tuotteen tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ottakaa ystävällisesti yhteyttä: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, 111 56 Tukholma, Ruotsi SIP Nordic Oy, Suomi, puh: 010 271 0170 Autocall