Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi Danske Bank Osakeobligaatio 1087A ja 1087B: OSAKEOBLIGAATIO POHJOISMAAT VIII Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000167192 (1087A), FI4000167200 (1087B)
OSAKEOBLIGAATIO POHJOISMAAT VIII Danske Bank ennustaa, että vuosina 2015 ja 2016 maailmantalous kasvaa vajaan neljän prosentin vuosivauhtia. Euroopan kasvun voimistumista tukee mm. euron valuuttakurssin selvä heikentyminen, raakaöljyn hinnan raju halpeneminen sekä Euroopan keskuspankin maaliskuussa käynnistämä valtionlainojen laajamittainen osto-ohjelma. Pieninä ja avoimina kansantalouksina Pohjoismaat ovat hyvin asemoituneita hyötymään maailmantalouden sekä erityisesti Euroopan kasvun ennakoidusta vahvistumisesta. Osakeobligaatio Pohjoismaat VIII tarjoaa houkuttelevan sijoitusvaihtoehdon hyötyä maailmantalouden kasvun vahvistumisesta. 220 200 180 160 140 120 100 80 60 08/10 08/11 08/12 08/13 08/14 08/15 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla elokuusta 2010 elokuuhun 2015. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO POHJOISMAAT VIII:AAN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen, johon kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1
Osakeobligaatio Pohjoismaat VIII on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin kolmen vuoden mittainen sijoitusobligaatio. Tarjolla on kaksi vaihtoehtoa. Maltillinen vaihtoehto sopii varovaiselle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 60 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Tuottohakuinen vaihtoehto sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 120 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Vaihtoehto Maltillinen Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 106 % Tuottokerroin 60 %* Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 120 %* * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 30.9.2015. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 50 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 100 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 23.6.2015) Merkintäaika 12.8.2015 23.9.2015 Laina-aika 30.9.2015 16.10.2018 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Investor AB, Metso Oyj, Novo Nordisk A/S, Sampo Oyj, Skandinaviska Enskilda Banken AB, Swedbank AB, TDS A/S, Telenor ASA, TeliaSonera AB ja UPM-Kymmene Oyj Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 30.9.2015. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 2.10.2017 ja päättyen 2.10.2018. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 33. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Pohjoismaat VIII on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 10 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko: Osakeobligaatio Pohjoismaat VIII Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Esittelyssä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esittelyssä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Maltillinen vaihtoehto: emissiokurssi 106 % tuottokerroin 60 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus maltilliseen vaihtoehtoon maksaa 10 600 euroa Tuottohakuinen vaihtoehto: emissiokurssi 111 % tuottokerroin 120 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Vaihtoehto Maltillinen Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi 106 % Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 60 %* Tuottokerroin 120 %* Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu X Tuottokerroin Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -1,9 % 0 % -3,4 % -20 % 0 % -1,9 % 0 % -3,4 % 0 % 0 % -1,9 % 0 % -3,4 % 15 % 9,0 % 0,9 % 18,0 % 2,0 % 30 % 18,0 % 3,6 % 36,0 % 6,9 % 45 % 27,0 % 6,1 % 54,0 % 11,3 % 60 % 36,0 % 8,5 % 72,0 % 15,5 % 75 % 45,0 % 10,8 % 90,0 % 19,3 % Lähde: Danske Bank Jos arvonnousu olisi 30 %, maltillisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 18 % (= 30 % x 60 %) eli 1 800 euroa. Tuottohakuisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 36 % (= 30 % x 120 %) eli 3 600 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 600 euroa maltillisessa vaihtoehdossa ja 1 100 euroa tuottohakuisessa vaihtoehdossa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 9. * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 30.9.2015. Maltillisen vaihtoehdon tuottokerroin tulee olemaan vähintään 50 % ja tuottohakuisen vaihtoehdon vähintään 100 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvu on vahvistumassa heikohkon alkuvuoden jälkeen länsimaiden vetovoimalla. Danske Bank ennustaa (6/2015) maailmantalouden kasvavan 3,4 prosenttia tänä vuonna ja kasvun nousevan 3,8 prosenttiin ensi vuonna. Yhdysvaltojen talous on vahvistunut heikosta alkuvuodesta ja Yhdysvaltojen talous on laajemminkin edennyt jo kypsempään taloussyklin vaiheeseen. Keskuspankki Fedin pian käynnistyvä rahapolitiikan kiristäminen maltillistanee Yhdysvaltojen kasvua hieman jatkossa. Euroalueella kasvu on sen sijaan selvästi piristymässä. Euroopan kasvun voimistumista tukee mm. euron valuuttakurssin selvä heikentyminen, raakaöljyn hinnan raju halpeneminen sekä Euroopan keskuspankin maaliskuussa käynnistämä valtionlainojen laajamittainen ostoohjelma. Japanissa elvyttävä ja talouden rakenteita uudistava Abenomics politiikka jatkuu ja lisäksi Japanin keskuspankki jatkaa massiivista arvopapereiden osto-ohjelmaansa. Kehittyvissä talouksissa maakohtaiset erot ovat levenneet suuriksi. Kiinan kasvu on rakenteellisesti hidastumassa ja myös raakaaineiden viennistä riippuvaiset Brasilia ja Venäjä ovat omien haasteidensa edessä. Sen sijaan Intian sekä usean Kaakkois-Aasian ja Afrikan maan kasvunäkymät ovat hyvin lupaavat. Pieninä ja avoimina kansantalouksina Pohjoismaat ovat hyvin asemoituneita hyötymään maailmantalouden sekä erityisesti Euroopan kasvun ennakoidusta vahvistumisesta. Pohjoismaisten pörssiyhtiöiden liikevaihdon jakauma on tyypillisesti laaja koostuen mm. Euroopasta, Pohjois-Amerikasta sekä kasvavassa määrin myös kehittyvistä markkinoista. Liikevaihdon laaja maantieteellinen jakauma altistaa Pohjoismaiset yhtiöt siten vahvasti muun maailmantalouden kehitykseen. Osakeobligaatio Pohjoismaat VIII:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta pohjoismaisesta yhtiöstä koostuva osakekori*. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. Osa korin yhtiöistä toimii globaalisti kun taas osalla liiketoiminnan painopiste on Pohjoismaissa. Osakeobligaatio Pohjoismaat VIII tarjoaa siten houkuttelevan sijoitusvaihtoehdon hyötyä maailmantalouden kasvun vahvistumisesta. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 11.8.2015: Yhtiö Paino osakekorissa Suositus Investor AB 10 % Osta Metso Oyj 10 % Osta Novo Nordisk A/S 10 % Osta Sampo Oyj 10 % Pidä Skandinaviska Enskilda Banken AB 10 % Osta Swedbank AB 10 % Osta TDC A/S 10 % Pidä Telenor ASA 10 % Pidä TeliaSonera AB 10 % Osta UPM-Kymmene Oyj 10 % Pidä * Osakeobligaatio Pohjoismaat VIII:aan sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 4,1%, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 11.8.2015). 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Investor AB on vuonna 1916 perustettu sijoitusyhtiö, jota on alusta asti hallinnut Wallenbergin suku. Yhtiö omistaa merkittäviä osuuksia useista laadukkaista yhtiöistä. Investor toimii aktiivisen omistajan roolissa useissa omistamissaan yhtiöissä. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Lisätietoa internetistä: www.investorab.com Metso Oyj on maailman johtava kaivos- ja kivenmurskausalan sekä virtauksensäätöliiketoiminnan teollisuusyritys. Yhtiö palvelee asiakkaitaan noin 14 000 ammattilaisen voimin yli 50 maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Helsingissä. Lisätietoa internetistä: www.metso.fi Novo Nordisk A/S on maailman johtavia yrityksiä diabeteksen hoidon alueella. Yhtiö työllistää noin 39 700 henkilöä ja markkinoi tuotteitaan yli 180 maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Bagsværdissa, Tanskassa. Lisätietoa internetistä: www.novonordisk.com Sampo Oyj on Sampo-konsernin emoyhtiö, joka hallinnoi kokonaan omistamiaan tytäryhtiöitä, vahinkovakuutusyhtiö If:iä ja henkivakuutusyhtiö Mandatum Lifea. Sampo Oyj on Nordean merkittävä osakkeenomistaja. Nordea on Sampo Oyj:n osakkuusyhtiö. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Helsingissä. Lisätietoa internetistä: www.sampo.fi Skandinaviska Enskilda Banken AB on yksi pohjoismaiden johtavista rahoituspalveluiden tarjoajista, joka tarjoaa laajan valikoiman pankkipalveluita. Yhtiöllä on toimintaa pohjoismaiden lisäksi mm. Saksassa ja Baltian maissa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Lisätietoa internetistä: www.seb.fi Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut Swedbank AB on Ruotsin ja Baltian alueen merkittävimpiä pankkeja. Asiakasmäärällä mitattuna yhtiö on Ruotsin suurin pankki. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Lisätietoa internetistä: www.swedbank.com TDC A/S on Tanskan johtava tietoliikenne- ja maksutvpalvelujen tarjoaja. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Kööpenhaminassa. Lisätietoa internetistä: www.tdc.com Telenor ASA on yksi maailman merkittävimmistä matkaviestinoperaattoreista. Yhtiöllä on noin 189 miljoonaa matkaviestinliittymäasiakasta ja matkaviestinliiketoimintaa 13 maassa ja lisäksi 14 maassa VimpelCom Ltd omistuksensa kautta. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Fornebussa, Norjassa. Lisätietoa internetistä: www.telenor.com TeliaSonera AB on yksi Pohjoismaiden ja Baltian alueen johtavista verkkoyhteyksien ja televiestintäpalveluiden tarjoajista, jolla on merkittävä asema myös Euraasian matkaviestinmarkkinoilla. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Tukholmassa. Lisätietoa internetistä: www.teliasonera.fi UPM-Kymmene Oyj on maailmanlaajuisesti toimiva metsäteollisuusyhtiö. Yhtiön liiketoimintaan kuuluu mm. paperi, sellu, energia, biopolttoaineet, tarramateriaalit sekä puutuotteet. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Helsingissä. Lisätietoa internetistä: www.upm.com 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 460 430 400 370 340 310 280 250 220 190 160 130 NOVO NORDISK A/S-B INVESTOR AB-B SHS SAMPO OYJ-A SHS SWEDBANK AB - A SHARES SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN-A TELENOR ASA UPM-KYMMENE OYJ METSO OYJ TDC A/S TELIASONERA AB 100 70 40 08/10 08/11 08/12 08/13 08/14 08/15 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla elokuusta 2010 elokuuhun 2015. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Pohjoismaat VIII:ssa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Pohjoismaat VIII:ssa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Vasemmanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Oikeanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit: 135 130 125 120 115 133 130 131 131 131 127 110 Ensimmäinen arvostuspäivä 128 126 125 123 122 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 120 Keskiarvoistettu päättymisarvo 127 120 Viimeinen arvostuspäivä 145 140 135 130 125 132 129 137 137 139 137 130 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 142 143 140 140 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 140 Keskiarvoistettu päättymisarvo 137 140 Viimeinen arvostuspäivä 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio seuraavalla sivulla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä.. 8
Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 9
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat. Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 10
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 11