Vipusertifikaatti Kiina nro 4 Merkitttävissä 29.4.2010 saakka 100 % PÄÄOMARISKI ipusertifikaatti Kiina nro 4 Meidän käsityksemme: Maailmantalouden aktiviteettitaso jatkaa hidasta mutta varmaa kääntymistään kohti nousua seurauksena poikkeuksellisista korko- ja finanssipoliittisista elvytystoimenpiteistä. Kiinan talouden voimakkaampi kasvu yhdistettynä markkinoiden kasvaneella riskinottohalukkuudella tulee hyödyttämään osakemarkkinoita, jotka osallistuvat Kiinan kehitykseen. Meidän ratkaisumme: Vipusertifikaatti Kiina, joka antaa sinulle mahdollisuuden osallistua nopeasti kasvavan Kiinan talouteen. Sijoitus seuraa kiinalaista osakeindeksikoria, joka on noteerattu Honk Kong Dollareissa (HKD). Tämä mahdollistaa sen, että Hong Kong Dollarin vahvistuminen suhteessa euroon juoksuaikana voi antaa lisätuottoa. Vahvistuva euro puolestaan vaikuttaa negatiivisesti indeksikorin kehitykseen. Mikä on riski?: Sijoitus vipusertifikaattiin antaa korkean osallistumisen alla oleville markkinoille suhteessa sijoitettuun pääomaan, mutta ehtojen mukaisesti se voi menettää arvonsa jopa kokonaan, jos allaolevat kohdeetuusmarkkinat eivät kehity positiivisesti. Garantum Fondkommission AB on Ruotsin Arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen ja on hyväksynyt strukturoitujen sijoitustuotteiden yhteisen toimialakoodin. Koodi määrittelee suuntaviivat strukturoitujen tuotteiden markkinointimateriaalien sisällölle. Lisätietoa www.fondhandlarna.se/struktprod. Emissiokurssi 1 1600 EUR + 200 EUR = 1 800 EUR Pääomaturva 2 Ei Juoksuaika 3 vuotta Indikatiivinen osallistumisaste 3 1,0 Vastaava nimellissijoitus 10 000 EUR Keskiarvoistus 12 kk Kohde-etuus 1/2 HSCEI Indeksi ja 1/2 HSI Indeksi Liikkeeseenlaskija UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa3)
KAPITALRISK TUOTE LYHYESTI Vipusertifikaatti Kiina nro 4 sijoita Aasian kasvun veturiin. Jatkuvasti kasvava globaali kysyntä tulee hyödyttämään kehittyviä talouksia - erityisesti Kiinaa. Emme voi väittää, että Kiina olisi maailmantalouden moottori, mutta perustellusti voidaan sanoa, että Kiina on Aasian kasvun veturi. Sijoituksen riski on korkea mutta niin on myös tuottomahdollisuus, jonka sijoittaja saa suhteellisen rajoitetulla summalla nopeasti kasvavilta Kiinan markkinoilta. Vipusertifikaatti mahdollistaa suuren osallistumisen pienellä pääomalla. Kuva osoittaa sijoitusta vipusertifikaatti Kiinaan, joka antaa 10 000 euroa vastaavan osallistumisen alla oleville markkinoille. Merkintähinta on 1 600 euroa sertifikaatilta, jonka lisäksi tulee 2 % merkintäpalkkio alla olevan nimellissijoituksen mukaisesti eli 200 euroa. Vipusertifikaatin osallistuminen markkinoille on suuri, mikä mahdollistaa sen, että indeksikorin positiivisella kehityksellä on erittäin suuri vipuvaikutus sijoituksen arvoon. Huonoimmassa tapauksessa indeksikorin vahvistumista ei tapahdu, mikä tarkoittaa koko vipusertifikaattiin sijoitetun pääoman menettämistä (vipusertifikaatin ehtojen mukaisesti). Valuuttariski vai mahdollisuus indeksikorissa. Aivan kuten ulkomaisissa valuutoissa noteeratut rahastot, on myös vipusertifikaatin indeksikori noteerattu muussa kuin euroina. Noteerausvaluutta on Hong Kong Dollari (HKD). Sijoituksen tuotto-osassa on siten valuuttariski tai mahdollisuus. Jos euro vahvistuu juoksuajan kuluessa suhteessa Hong Kong Dollariin, sillä on negatiivinen vaikutus sijoituksen indeksikorin arvon kehitykseen. Jos euron arvo heikkenee suhteessa Hong Kong Dollariin, voi se antaa sijoitukselle lisätuottomahdollisuuden, joka johtuu korin nousun vahvistumisesta. Tärkeää vipusertifikaatista - ei pääomaturvaa. 18 000 EUR Sijoitettu summa, joka voidaan menettää 100 000 EUR vastaava sijoitus osakekoriin Alla oleva nimellispääoma 3 v. 1,0 kertaa kasvu 2 Sijoitus vipusertifikaattiin tarkoittaa yleensä käytännössä sitä, että hankitaan vain optio-osa vastaavasta pääomaturvatusta obligaatiosta. Erona on se, että vipusertifikaattiin sijoitetaan paljon pienempi summa vaikka osallistuminen markkinoiden kehitykseen on yhtä suuri. Sijoittajan tulee olla tietoinen siitä, että sijoittamalla vipusertifikaattiin hänellä on riski menettää koko sijoittamansa pääoma, jos kohde-etuusmarkkinassa ei tapahdu positiivista kehitystä. Vipusertifikaattia tulee siksi käyttää vain täydennyksenä kokonaissijoitussalkussa ja työkaluna, jolla säädetään salkun riskiä ja markkinoille osallistumista. Indeksikorin kehitys (huomioiden 12 kk keskiarvoistus ja valuuttakehitys EUR vs. HKD) Sijoitettu summa (sisältäen 2 % merkintäpalkkion) Takaisinmaksu Tuotto sijoitetulle summalle Efektiivinen vuosituotto (sis. kaikki kulut) -25 % 18 000 EUR 0 EUR -100 % - +/-0 % 18 000 EUR 0 EUR -100 % - +15 % 18 000 EUR 15 000 EUR -17 % -5,9 % Break-even: +18 % 18 000 EUR 18 000 EUR 0 % 0 % +50 % 18 000 EUR 50 000 EUR 178 % 40,6 % +75 % 18 000 EUR 75 000 EUR 317 % 60,9 % Laskentaesimerkki - kuinka suuri on tuotto? *** Taulukosta näkee, miten 18 000 euron sijoitus kymmeneen sertifikaattiin tuottaisi. Esimerkin 18 000 eurosta 2 000 euroa on 2 % merkintäpalkkio allaolevasta nimellissijoituksesta. Sijoitus vastaa 100 000 euron sijoitusta kohde-etuuteen ja esimerkki on laskettu osallistumisasteella 1,0. Loppuarvo lasketaan juoksuajan viimeisen vuoden kuukausiarvojen keskiarvona (13 tarkkailupistettä). Tämä tarkoittaa, että näiden jaksojen voimakas nousu ei tule kokonaan sijoittajan eduksi. Vastaavasti sijoittajaa suojataan näiden jaksojen voimakkaalta laskulta. 1 200 EUR vastaa 2 % merkintäpalkkiota allaolevasta nimellissijoituksesta 10 000 EUR. 2 Kaupankäynti sijoitusinstrumenteilla sisältää aina riskejä. Sijoituksenne arvo voi joko nousta tai laskea, eikä ole taattua että saat takaisin sijoittamasi pääoman. Mikäli kasvua alla olevassa indeksikorissa ei tapahdu menetetään koko sijoitettu summa (tuotteen ehtojen mukaisesti). 3 Osallistumisaste on indikatiivinen ja voi olla korkeampi tai matalampi kuin ilmoitettu. Lopulliset tuotteen ehdot päätetään lähtöarvon määrityspäivänä. Ostositoumus on sitova sillä ehdolla, että osallistumisaste ei alita 0,75. Katso esitteen viimeinen sivu, ostositoumukseen sivu 2 ja liikkeeseenlaskijan lainaehdot osoitteesta www.garantum.fi.
TARKEMPI TUOTEKUVAUS Kiina - nopeasti kasvava talous. KOHDE-ETUUSINDEKSIT HSCEI Indeksi (Hang Seng China Enterprices Index). HSCEI Indeksi koostuu 44 yhtiöstä, joiden osakkeet ovat nk. H-osakkeita. Tämä tarkoittaa kiinalaisten yhtiöiden osakkeita, joiden noteerauspaikka on Hong Kong ja jotka ovat sallittuja ulkomaalaisille sijoittajille. HSCEI indeksiä alettiin laskea 3.1.2000 ja se korvasi vanhan HSCE indeksin lokakuussa 2001. Suurin paino indeksissä on rahoitus- ja kiinteistöalojen yrityksillä. HSCEI Indeksin historiallinen kehitys.* Kiina- kasvuihme, joka vakuuttaa jatkuvasti. Finanssikriisin ja globaalin osakekurssien laskun jälkeen on optimismi maailmantalouden kasvumahdollisuuksia kohtaan jälleen lisääntynyt. Kiinasta on nopeasti tulossa maailman teollisuuden keskus samaan aikaan kuin maan sisäinen kysyntä kasvaa ja elintaso nousee. Suuri vientiylijäämä on mahdollistanut voimakkaan elvyttämisen ja siksi maa on selvinnyt kriisistä paremmin kuin monet muut maat. Maailman suurin 1,3 miljardin ihmisen väestö, nopeasti kasvava keskiluokka ja suuret sijoitukset infrastruktuuriin ja koulutukseen puhuvat sen puolesta, että Kiinan kasvu tulee jatkossakin ylittämään odotuksia. Kasvanut elintaso houkuttelee investoimaan Aasian jättiläisvaltion alueelle. Kiinan kotimainen kysyntä kasvaa, elintaso nousee ja useammilla on enemmän rahaa myös kulutukseen. Näistäkin syistä johtuen ei ole ihme, että yhä useammat ulkomaalaiset sijoittajat haluavat saada paikkansa Kiinan talousjunassa. Myös kotimaisia yrityksiä houkutellaan investoimaan Aasian jättiläisen alueelle. Nopeasti kehittyvänä taloutena ja Aasian kasvun veturina Kiinan tulevaisuudennäkymät näyttävät jatkossakin valoisilta. Erityisesti pitkän aikavälin mahdollisuudet tekevät Kiinasta kiinnostavan sijoituskohteen. Kiinasta on tullut avain Aasian tulevaisuuteen ja olemme tähän mennessä todennäköisesti nähneet vasta alkua pitkän aikavälin kasvulle maassa. Index 100=2002-01-01 HS Indeksi (Hang Seng Index). HSI Indeksi on hintapainotettu indeksi, joka koostuu 42 Hong Kongin pörssin suurimman yhtiön osakkeesta, jossa pankki- ja finanssisektorilla on 50 % paino. HSI Indeksi otettiin käyttöön 24 11.1969 ja sitä on laskettu 31.7.1964 lähtien. Index 100=2002-01-01 1200 1000 800 600 400 200 0 300 250 200 150 100 50 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 HSI Indeksin historiallinen kehitys* 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Indeksikorin sektorijako HSCEI/HSI. (1/2 HSCEI indeksi, ½ HSI indeksi) Lähde: Reuters EcoWin Lähde: Reuters EcoWin Energia Materiaalitalous Teollisuustuotteet Kulutustavarat Palvelut Telekommunikaatio Polttoaineet Finanssisektori Kiinteistöt ja rakentaminen IT Monialayritykset Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy esitteen viimeiseltä sivulta. TÄRKEÄÄ Sijoitus strukturoituun tuotteeseen sisältää riskejä kuten kaikki muukin sijoittaminen. Sijoittajan on varmistuttava siitä, että hän ymmärtää tuotteen rakenteen ja luonteen samoin kuin ottamansa riskin laajuuden. Sijoittajan on myös harkittava sijoitustuotteen sopivuutta omaan tilanteeseensa ja omiin taloudellisiin resursseihin. Tämä esite on ainoastaan markkinointia varten eikä sen ole tarkoitus antaa neuvoa vaan pelkästään informaatiota. Lisätietoa löydät esitteen kohdasta Tärkeää tietoa. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan liikkeeseenlaskijan täydellisiin lainaehtoihin. Lainaehdot ja esitemateriaali on saatavilla osoitteessa www.garantum.fi
MARKKINAKATSAUS MAALIS/HUHTIKUU 2010 Osakemarkkinat ovat kestävässä nousuvaiheessa. Viime vuoden voimakas kurssinousu oli lähinnä seurausta riskinottohalukkuuden noususta. Viime vuoden voimakas kurssinousu tapahtui poikkeuksellisen alhaisilta kurssitasoilta ja johtui sijoittajien pelon hellittämisestä. Nousu toteutui saman mallin mukaisesti koko maailmassa. Ensimmäinen rekyyli ylöspäin osakemarkkinoilla tuli kun pahin pelko poistui. Jatkonousu alkoi kun osakemarkkinat alkoivat hinnoitella sisään toipuvaa suhdannetta, joka puolestaan nosti yritysten odotettuja voittoja. Kesästä 2007 finanssimarkkinoita kokonaisuudessaan on ohjannut pääasiassa markkinoiden näkemys riskitasosta. Riskinottohalukkuus, joka aiemmin oli ollut suurta, muuttui erittäin vähäiseksi vuoden 2008 lopussa ja vuoden 2009 alussa. Viime vuoden aikana sijoittajien riskinottohalukkuus on jälleen lisääntynyt. Kokonaisuutena tämä on johtanut siihen, että eri pörssien kehitys viimeisten kahden ja puolen vuoden aikana on ollut hyvin samankaltaista. Ero ei ole johtunut paikallisista kasvuedellytyksistä vaan siitä kuinka sijoittajat ovat kokeneet markkinoiden riskin. Jatkossa markkinat kiinnittävät huomionsa vähemmän riskiin ja enemmän kasvuun... Jos muutokset riskinäkemyksessä ovat olleet finanssimarkkinoiden ohjaava voima tähän saakka, siirrymme asteittain kohti tilannetta jossa muut tekijät kuin riski tulevat sijoittajille entistä tärkeämmiksi. Maailmantalouden aktiviteettitaso jatkaa hitaasti mutta varmasti kääntymistään jälleen ylöspäin seurauksena poikkeuksellisista elvytystoimenpiteistä korko- ja finanssimarkkinoilla. Eri alueet ja taloudet tulevat hyötymään eri tavoilla globaalin kysynnän kasvaessa. Meidän näkemyksemme on, että ne taloudet jotka voivat nojata eniten kotimaiseen kysyntään ja samaan aikaan kilpailukykyiseen vientiteollisuuteen, hyötyvät eniten. Vientiteollisuus hyötyy kasvavasta kysynnästä maan rajojen ulkopuolella. joka puolestaan hyödyttää suuria kehittyviä talouksia. Sijoittajat tulevat perustamaan päätöksensä ennen kaikkea maailmantalouden pitkäaikaisiin kasvutrendeihin. Nopeasti kasvavilla väkirikkailla mailla kuten Kiinalla, Intialla, Venäjällä ja Brasilialla on edellytykset kasvaa vuosien ajan merkittävästi nopeammin kuin muu maailma. Maailman talouskartta piirretään uusiksi ja riskinottohalukkuuden kasvaessa yhä useammat sijoittajat maailmassa sijoittavat talouksiin, joilla on suurin kasvu. Pörssinousu tulee yleisesti olemaan hillitympää kuin viime vuonna. Samaan aikaan olemme sitä mieltä että sijoittajilla tulisi olla viime vuoden voimakkaan kurssinousun jälkeen hillitymmät odotukset tulevaisuudessa. Poikkeuksellisia menetelmiä on käytetty jotta maailmantalous saadaan ulos vakavimmasta kriisistä sitten 30-luvun. Ohjauskorot on laskettu nollaan, setelirahoitusta on lisätty ja valtioiden lainaa on lisätty. Kaikki nämä toimenpiteet joudutaan purkamaan kun tilanne vähitellen normalisoituu. Valtioiden budjetit joudutaan tasapainottamaan, korkoja nostamaan ja ylimääräinen setelirahoitus lopettamaan, jolla on puolestaan hidastava vaikutus kasvuun. Sijoittajan on syytä olla nyt valikoivampi. Huomion kiinnittyminen kasvupotentiaaliin tarkoittaa suurempia eroja yhtiöiden osakekursseissa tulevaisuudessa. Tämä tarkoittaa sitä että sijoituskohteiden valinta tulee entistä tärkeämmäksi. Näkemyksemme on että osakekurssien trendi on yleisesti nouseva, mutta hillitympi kuin viime vuonna. Suurimman potentiaalin näemme kehittyvillä alueilla. Mahdollisuudet: Poikkeuksellisen suuret elvytystoimenpiteet raha- ja finanssipolitiikassa alkavat vaikuttaa globaaliin kasvuun. Suhdanteen kääntyessä alkaa kestävä nousu osakemarkkinoilla. Sijoittajat arvoivat talouksia entistä enemmän niiden kasvunäkymien mukaan. Riskit: Globaali talous on heikompi kuin normaalisti ja siksi erityisen herkkä ulkoisille vaikutuksille. Nykyisten elvytystoimenpiteiden päättyminen voi luoda levottomuutta. Elvytystoimenpiteet vedetään takaisin liian nopeasti.
Tärkeää tietoa. 29.4.2010 Viimeinen merkintäpäivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea haluttujen ehtojen varmistamiseksi 3.5.2010 Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille. 6.5.2010 Kohde-etuuden lähtöarvon asettaminen alkaa 17.5.2010 Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä 25.5.2010 Arvopaperien aikaisin toimittamispäivä ostositoumuksiin merkityille arvo-osuustileille. Merkintäsumma: Pienin merkintä 3 vipusertifikaattia ja siitä ylöspäin 1 vipusertifikaatin portailla Ostositoumus ja maksu: Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: - SEB 330100-01222660 Garantum Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus 17.5.2013 Alustava eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta. TÄRKEÄÄ MYYNTIESITTEESTÄ Markkinointi Tämän tarjouksen myyntiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna täydellistä kuvaa tarjouksesta ja vipusertifikaatista. Liikkeeseenlaskijan lainaehdot sisältävät täydellisen kuvauksen kyseisestä liikkeeseenlaskijasta, kyseisen tuotteen sitovista ehdoista ja Garantumin tarjouksesta. Liikkeeseenlaskija ei ole tehnyt eikä hyväksynyt myyntiesitteen sisältöä eikä ota sisällöstä mitään vastuuta. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan täydellisiin lainaehtoihin ja tarpeen vaatiessa myös lopullisiin ehtoihin. Lainaehdot ja esitemateriaali on saatavilla osoitteessa www.garantum. fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta (09) 251 66 237. Indikatiiviset ehdot Osallistumisaste on indikatiivinen ja voi toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Osallistumisaste on riippuvainen olosuhteista korko- osake- ja valuuttamarkkinoilla. Lopulliset ehdot vahvistetaan päivänä, jolloin kohde-etuuden lähtöarvo määritetään. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli osallistumisaste ei alita arvoa 0,75. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräysten tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta. Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään vipusertifikaattia. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin ja indikatiivisiin osallistumisasteisiin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko vipusertifikaatti hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan lainaesite anna mitään taloudellista, sijoitus- tai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus vipusertifikaattiin sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä vipusertifikaatin lopullisesta tuotosta. PALKKIOT Yleistä Jotta voisimme tarjota sinulle asiakkaana parasta mahdollista palvelua, olemme sopimussuhteissa useiden erilaisia tuotteita ja palveluja tarjoavan yhteistyökumppanin kanssa. Garantum maksaa kumppaneilleen palkkiota kyseisistä palveluista. Osa kuluista, palkkioista tai ylikurssista, joita maksat Garantumille, voidaan maksaa Garantumin yhteistyökumppaneille. Garantum voi myös saada liikkeeseenlaskijalta palkkiota arvopaperien myynnistä ja markkinoinnista. Lisätietoa palkkioista voi pyytää Garantumilta. Garantumin maksamat palkkiot Garantumin tarjoamien vipusertifikaattien markkinointiin voi osallistua ulkopuolisia yhteistyökumppaneita. Yhteydenotto sinulle on voinut tulla tällaiselta kumppanilta. Garantum maksaa ulkopuoliselle markkinointiyhteistyökumppaneille palkkiota tästä työstä. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan kumppanin markkinoiman ja Garantumin myymän vipusertifikaatin nimellisarvosta. Garantumin saamat palkkiot Garantum tarjoaa useiden eri liikkeeseenlaskijoiden tuotteita. Garantum saa kyseisiltä liikkeeseenlaskijoilta palkkiota tuotteiden myynnistä ja markkinoinnista. Palkkio lasketaan prosenttilukuna sijoitetusta summasta. Palkkiot voivat vaihdella riippuen liikkeeseenlaskijasta ja tuotteesta myös samalta liikkeeseenlaskijalta. Garantum laskee nimellissijoitukseen järjestelypalkkion, joka on noin 0,5 % - 1,0 % p.a. Laskelma on tehty olettamuksella että sijoitus pidetään juoksuajan loppuun asti. Järjestelypalkkio sisältyy sijoituksessa käytettävien osien hintaan. Tällä palkkiolla katetaan mm. riskien hallinta, tuotteen rakentaminen ja jakelu. Palkkio sisältyy tuotteen hintaan. Mitään muita hallinnointikuluja tai palkkioita ei tämän lisäksi tule. Jälkimarkkinakaupasta voidaan periä palkkio. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita vipusertifikaatin omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista vipusertifikaattia hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. Sijoittajia kehotetaan tutustumaan myös liikkeeseenlaskijan lainaehdoissa oleviin verotusta koskeviin tietoihin. Lainaehdot ja esitemateriaali on saatavilla osoitteessa www.garantum.fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta 09 251 66 237. Vipusertifikaatin listausta pohjoismaiseen tai kansainväliseen pörssiin tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURIS- DICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SIJOITUKSEN RISKEISTÄ Vipusertifikaattisijoittamiseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Lisätietoa näistä ja muista riskeistä saat Garantumilta. Luottoriski Luottoriskillä tarkoitetaan tämän vipusertifikaatin liikkeeseenlaskijan kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskija on maksukyvytön, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohde-etuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Luottoriskiä arvioidaan ulkopuolelta luottoluokituksella, jonka antavat riippumattomat luokituslaitokset kuten esimerkiksi Standard & Poor s. Luottoluokitus kuvaa yrityksen tai pankin pitkäaikaista kykyä vastata velvoitteistaan. Korkein mahdollinen luottoluokitus on AAA. Suurimmalla osalla pankeista tai yrityksistä on tätä alempi luokitus Likviditeettiriski Vipusertifikaatilla on kiinteä juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan. Päivittäisiä jälkimarkkinoita ylläpitää Garantum. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, kohde-etuuden markkina-arvosta ja volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Sertifikaatin rakenteeseen kuuluvien osien kokonaisarvo on hinta, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa tai mahdollisesti hankkia jälkimarkkinoilta saman tuotteen kesken juoksuajan. Tavanomainen kulu jälkimarkkinoilla on 2 % sijoituksen nimellisestä arvosta. Liikkeeseenlaskija voi joissakin rajoitetuissa tilanteissa lunastaa vipusertifikaatit ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. Valuuttariski Sertifikaatti noteerataan euroissa mutta euron heikentyminen tai vahvistuminen suhteessa Hong Kong Dollariin (HKD) vaikuttaan alla olevan indeksikorin arvoon, heikentyminen positiivisesti ja vahvistuminen negatiivisesti. Osallistumisriski Kohde-etuuden kehittyminen on erittäin merkityksellistä vipusertifikaatin tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus vipusertifikaattiin voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton.
Sinulle, joka vaadit enemmän. Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi - olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Mannerheimintie 12 B, 5 krs, 00100 Helsinki Puhelin: (09) 251 66 237 Faksi: (09) 251 66 100 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi