Pörssitiedote - 15.5.2001 CapMan Oyj konsernin osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2001 CapManin alkuvuoden tulos hyvä CapMan Oyj-konsernin (CapMan) katsauskauden liikevaihto oli 5,4 milj. euroa (14,5 milj. euroa 1.1.-31.3.2000) ja tulos rahoituserien jälkeen 3,4 milj. euroa (13,4 milj. euroa). Tulos oli hyvä, vaikka jäikin selvästi edellisvuoden vertailujaksosta. Edellisvuoden ensimmäiseen neljännekseen ajoittui kaksi erittäin tuottoisaa irtautumista, joista CapMan sai merkittävät voitonjako-osuustuotot. Ensimmäinen neljännes muodosti yli puolet koko viime vuoden tuloksesta. Katsauskauden tulos verojen ja vähemmistöosuuksien jälkeen oli 2,3 milj. euroa (9,1 milj. euroa). CapManin tulos muodostuu neljästä elementistä; rahastoilta saatavista hallinnointipalkkioista, rahastojen voitonjako-osuustuotoista, osuudesta osakkuusyhtiö Access Capital Partnersin tuloksesta sekä muun rahoitusomaisuuden tuotoista. Uusimmat tiedotteet 1.4.2015 CapMan Nordic Real Estate -rahasto ylitti alkuperäisen tavoitekokonsa 18.3.2015 CapMan Oyj:n hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset 18.3.2015 CapMan Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen päätökset 16.3.2015 CapMan päivittää taloudellisia tavoitteitaan 25.2.2015 CapManin vuosikertomus vuodelta 2014 on julkaistu Kaikki tiedotteet > CapManin hallinnoimat rahastot Rahastojen sijoitustoiminta CapMan hallinnoi 12 pääomarahastossaan noin 1 160 miljoonan euron pääomia, joista 460 miljoonaa euroa osakkuusyhtiö Access Capital Partnersin kautta. Rahastoihin on sijoittanut noin 90 kotimaista ja ulkomaista institutionaalista sijoittajaa. CapManin rahastojen sijoitustoiminta jakautuu kohdeyritys-sijoituksiin sekä muihin pääomarahastoihin tehtäviin sijoituksiin. Kohdeyrityssijoitukset käsittävät keskikokoiset yritysjärjestelyt, teknologiasijoitukset ja mezzaninesijoitukset (välirahoitus). Yritysjärjestelyjä ja mezzanine-sijoituksia tehdään kaikille toimialoille, teknologiasijoituksissa pääpaino kohdistuu tietotekniikka-, telekommunikaatio- ja media-sektoreilla toimiviin, voimakkaassa kasvuvaiheessa oleviin pohjoismaisiin ohjelmistotaloihin. Muihin pääomarahastoihin tehtävät sijoitukset toteutetaan euroopanlaajuisesti Access Capital Partnersin kautta, jonka kaksi rahastoa sijoittavat keskikokoisiin buy out ja teknologiarahastoihin. Sijoitukset ja irtautumiset katsauskaudella CapManin hallinnoimat, kohdeyrityksiin sijoittavat rahastot tekivät katsauskaudella kaksi uutta sijoitusta ja viisi merkittävää lisäsijoitusta yhteensä 23 milj. eurolla (83 milj. eurolla). Uudet sijoituskohteet olivat hollantilainen sovellusvuokraukseen (ASP) erikoistunut Siennax International B.V. sekä suuryritysten rahaliikenteeseen ja tiedonkulun tehostamiseen erikoistunut ohjelmistotalo Exidio Oy. Lokakuussa 2000 julkistettu sijoitus terveydenhuoltoalan konserni Mehiläinen Oy:öön toteutettiin osittain katsauskauden aikana.
Merkittävimmät lisäsijoituskohteet olivat tietojärjestelmä-ratkaisuihin erikoistunut AtBusiness Communications Oyj, vapaa-ajan matkailuyritys Holiday Club Finland Oy, kartonkipakkausyhtiö Å&R Carton AB, mobiiliteknologiaan ja tietoturvaan erikoistunut ohjelmistotalo Intrasecure Networks Oy (Netseal) sekä mobiili-ohjelmistoyritys LPG Innovations Oy. Intrasecure Networks Oy:n ja LPG Innovations Oy:n lisäsijoitukset olivat osa kansainvälistä rahoituskierrosta. Katsauskaudella irtauduttiin kahdesta yrityksestä, Marli Groupista ja MatchOn Sports Oy:stä. Juomayhtiö Marli Groupin pääomistaja Oy Rettig Ab ja vähemmistöomistajat, mukaanlukien CapManin hallinnoimat rahastot, myivät Marli Groupin ruotsalaiselle Vin & Sprit -yhtiölle. Irtaantumisen vaikutus CapManin liikevoittoon on noin 3,3 miljoonaa euroa. Irtaantumisen seurauksena Finnmezzanine Rahasto I siirtyi neljäntenä rahastona voitonjaon piiriin. Marli Groupiin sijoittaneista CapManin hallinnoimista rahastoista Finnventure I, II ja III ovat jo voitonjaon piirissä. Urheilumediaan erikoistunut MatchOn Sports Oy hakeutui konkurssiin maaliskuussa. CapManin kahden rahaston (Finnventure Rahasto IV ja V) yhteenlaskettu sijoitus yritykseen oli 3,36 milj. euroa, mikä edusti noin 1,5% näiden kahden rahaston pääomasta. MatchOn Sports Oy:n konkurssilla ei ole vaikutusta CapMan Oyj:n vuoden 2001 tulokseen. Tiedot CapManin hallinnoimista rahastoista ja niiden kohdeyrityksistä ovat nähtävillä yhtiön kotisivuilla osoitteessa www.capman.fi CapManin osakkuusyhtiölle uusi eurooppalainen rahastojen rahasto CapMan Oyj:n osakkuusyhtiö Access Capital Partners keräsi ensimmäisellä rahoituskierroksella uuteen eurooppalaiseen rahastojen rahastoonsa, Access Capital Fund II:een (ACF II) noin 210 milj. euron pääomat. Rahaston lopullinen koko päätetään tämän vuoden kuluessa, ja rahastoon odotetaan merkittäviä uusia sijoituksia. Uusi rahasto nosti Access Capital Partnersin hallinnoimat pääomat 460 milj. euroon ja samalla Access Capitalin yhdeksi Euroopan johtavista rahastojen rahastoista. ACF II:n tarkoituksena on sijoittaa noin 30:een Länsi-Euroopassa toimivaan keskisuureen pääomarahastoon, joista puolet on teknologiarahastoja ja puolet buy out rahastoja. Access Capitalin ensimmäinen, 250 milj. euron rahastojen rahasto, Access Capital Fund, oli katsauskauden loppuun mennessä tehnyt sijoitussitoumuksen 17 rahastoon kahdeksassa Euroopan maassa sekä yhteen rahastoon Israelissa. CapMan Oyj Taloudellinen kehitys CapManin katsauskauden liikevaihto oli 5,4 milj. euroa (14,5 milj. euroa 1.1. 31.3.2000). Hallinnointipalkkioiden osuus liikevaihdosta oli 2,0 milj. euroa (1,7 milj. euroa). Voiton-jako-osuustuotot sisältäen yhtiöveron hyvitykset olivat 3,3
milj. euroa (12,5 milj. euroa). Osuus osakkuusyhtiö Access Capital Partnersin tuloksesta oli 37 tuhatta euroa. Tulos verojen ja vähemmistöosuuksien jälkeen oli 2,3 milj. euroa (9,1 milj. euroa). Pääomasijoitustoiminnassa hallinnointiyhtiö tulee tietyn rahaston osalta voitonjaon piiriin, kun rahasto on tuottanut kumulatiivi-sesti sijoittajilleen sovitun tuoton. Tämän jälkeen hallinnointi-yhtiön osuus rahaston kohdeyritysten irtautumisista saamasta kassavirrasta on yleensä 20 25 prosenttia. Hallinnointipalkkiot ovat vuodessa noin 1-2,5 prosenttia rahastojen pääomasta. Kaikissa CapManin hallinnoimissa rahastoissa on edellä kuvatun kaltainen voitonjakosopimus. Niiden rahastojen määrä, jotka ovat jo voitonjaon piirissä, nousi Marlista irtaantumisen seurauksena neljään. Näiden neljän rahaston pääoma on 84,1 milj. euroa, mikä vastaa noin 12 prosenttia CapManin pääosin Suomeen sijoittavien rahastojen kokonaispääomasta. Viime vuoden vastaavana ajankohtana voitonjako-osuustuotot olivat poikkeuksellisen suuret, sillä katsauskaudelle osui kaksi merkittävää irtautumista (Satama Interactive Oyj:n listautuminen ja Aldata Solution Oyj:n osakkeiden myynti), jotka muodostivat yli 50 prosenttia koko vuoden 2000 tuloksesta. Pääomasijoitus-toiminnalle on tyypillistä, että tulonmuodostus voi vaihdella kvartaaleittain huomattavastikin, mikä ilmenee liitteenä olevista kvartaalituloksista (liite 2). Yhtiön oma pääoma/osake oli katsauskauden päättyessä 0,18 euroa. Vestcap Oyj:n sulautuminen CapManiin tapahtui välittömästi katsauskauden jälkeen. Fuusion seurauksena oma pääoma/osake nousi 0,62 euroon laskettuna uudelle osakemäärälle (70 072 991 kpl). Henkilöstö Katsauskauden päättyessä CapManin palveluksessa oli 43 (35) henkilöä. CapManin senior advisoriksi kutsuttiin KTM Orvo Siimestö. Hän on aiemmin toiminut muun muassa Leonia Corporate Bankin toimitus-johtajana ja Leonia Pankin varatoimitusjohtajan tehtävissä. Muutokset hallinnossa ja konsernirakenteessa CapMan Oyj:n hallitusta täydennettiin kahdella uudella jäsenellä. 30.1.2001 pidetyssä CapMan Oyj:n ylimääräisessä yhtiökokouksessa uusiksi jäseniksi valittiin LEL Työeläkekassan toimitusjohtaja Lauri Koivusalo sekä Jaakko Pöyry Group Oyj:n varatoimitusjohtaja Teuvo Salminen. Lauri Koivusalo toimii hallituksen puheenjohtajana. CapMan Oyj:n 100-prosenttisesti omistaman tytäryhtiön CapMan Capital Management Oy:n toimitusjohtajaksi nimitettiin 14.2.2001 alkaen KTM Heikki Westerlund (34), joka on toiminut CapManin teknologia-sijoituksista vastaavana partnerina. Yhtiön aiempi toimitusjohtaja Ari Tolppanen jatkaa konsernin emoyhtiön, CapMan Oyj:n toimitusjohtajana. Westerlund toimii Tolppasen varamiehenä.
CapMan Capital Management Oy:n hallitus muutettiin 14.2.2001 alkaen sisäiseksi hallitukseksi, jonka muodostavat yhtiön seitsemän senior partneria Ari Tolppanen (puheenjohtaja), Peter Buch Lund, Olli Liitola, Tuomo Raasio, Petri Saavalainen, Vesa Vanha-Honko ja Heikki Westerlund. CapMan Oyj perusti Ruotsiin kaksi tytäryhtiötä. Yhtiöt eivät ole harjoittaneet liiketoimintaa eikä niitä siten ole konsolidoitu konsernitaseeseen. CapMan Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen päätökset CapMan Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti kokouksessaan 19.3. jakaa osinkoa sekä A- että B-osakkeille 0,39 euroa osakkeelta. Vuoden 2000 aikana osakeannissa merkityille osakkeille ei osinkoa jaettu. Osinkojen yhteismäärä oli 15,2 milj. euroa. Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi viisi henkilöä. Hallitukseen valittiin LEL Työeläkekassan toimitusjohtaja Lauri Koivusalo, Jaakko Pöyry Group Oy:n varatoimitusjohtaja Teuvo Salminen sekä CapManin senior partnerit Tuomo Raasio, Ari Tolppanen ja Vesa Vanha-Honko. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan hallituksen puheenjohtajaksi Lauri Koivusalon ja varapuheenjohtajaksi Vesa Vanha- Hongon. CapMan Oyj:n listautuminen CapMan Oyj:n B-osakkeen noteeraus Helsingin Pörssin päälistalla alkoi 2.4.2001 sen jälkeen kun kaupparekisteri oli hyväksynyt Vestcap Oyj:n sulautumisen CapManiin. CapMan Oyj:n ja Vestcap Oyj:n yhtiökokoukset hyväksyivät sulautumisen yhtiökokouksissaan joulukuussa 2000. Vestcap Oyj:n osakkeen noteeraus Helsingin Pörssin pre-listalla alkoi 1.11.2000 ja päättyi 30.3.2001. Vestcap Oyj:n osakkaille maksettiin sulautumisvastike CapMan Oyj:n B-osakkeina, joiden kokonaismäärä vastaa 31,5 prosenttia osakkeista ja 15,5 prosenttia äänivallasta fuusion jälkeen. CapMan Oyj:lla on yhteensä 8.000.000 kpl A-osakkeita, jotka ovat CapManin seitsemän senior partnerin yhtiöiden omistuksessa. A-osakkeilla on kymmenkertainen äänimäärä B-osakkeisiin nähden, joita on yhteensä 62 072 991 kpl. Sulautumisen seurauksena CapManille siirtyi merkittävä sijoitusomaisuus. Yhtiön sijoitusvarat koostuvat noin 23,6 milj. euron nettokassavaroista sekä 2 931 260 kappaleesta Sampo Oyj:n osakkeita (tilanne splitin jälkeen). Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Huhtikuussa maksetuilla Sampo Oyj:n osingoilla on merkittävä vaikutus CapManin vuoden 2001 tulokseen. Osinkojen kokonaismäärä oli 4,69 milj. euroa, joka yhtiöveron hyvitys huomioon ottaen parantaa tulosta rahoituserien jälkeen 6,61 milj. eurolla. Huhtikuussa 2001 CapMan Oyj ilmoitti ostavansa tanskalaisen pääomasijoitusyhtiön Nordic Private Equity Groupin (NPE). Yhtiö on erikoistunut keskisuurien yritysjärjestelyjen toteuttamiseen, ja se hallinnoi kahdessa rahastossaan noin 35,4 milj. euron pääomia. Niistä on tehty sijoituksia yhteensä 9 yritykseen.
Yritysosto on osa CapManin pohjoismaista kasvustrategiaa ja vahvistaa yhtiön asemaa yhteensä Pohjoismaiden johtavista pääomasijoittajista. Järjestelyssä CapMan ostaa NPE:n kahden hallinnointiyhtiön osakekannat, ja kauppa toteutetaan osakevaihtona. Kauppahinta molemmista yhtiöistä on yhteensä 1 130 000 CapManin B-osaketta eli 1,6% CapMan Oyj:n nykyisestä osakekannasta. Yrityskauppa vaatii vielä CapManin ylimääräisen yhtiökokouksen hyväksynnän. 11.5.2001 julkistettiin yrityskauppa, jossa CapManin hallinnoimat rahastot ja IVO Transmission Engineering Groupin (IVO TE) johto ostavat IVO TE:n koko osakekannan Fortum Groupilta. CapManin hallinnoimien rahastojen osuus uudesta yhtiöstä on noin 90 prosenttia ja johdon osuus noin 10 prosenttia. Yhtiöllä on kolme liiketoiminta-aluetta: voimansiirto- ja jakeluverkkojen suunnittelu, rakentaminen ja kunnossapito, telekommunikaatio-verkkojen suunnittelu ja rakentaminen sekä rautateiden sähköistys. Yhtiön nimi muuttuu Eltel Networks Oy:ksi, ja sen liikevaihto on noin 200 milj. euroa. Yhtiö työllistää noin 1 500 henkilöä Pohjoismaissa, Virossa ja Venäjällä. Lisäksi projekti-henkilöstöä työskentelee muun muassa Kaakkois-Aasiassa. Kuluvan tilikauden näkymät Uskomme pääomasijoitustoiminnan edelleen kasvavan. Kilpailu hyvistä sijoituskohteista kiristyy. Ennakoimme, että alalla tapahtuu konsolidoitumista ja että markkinoille jo etabloituneet toimijat vahvistavat asemiaan. Kun otetaan huomioon tammi-maaliskuun tulos sekä Sampo Oyj:n osakkeista saadut osinkotuotot, on CapManin tulos rahoituserien jälkeen jo noin 10 miljoonaa euroa. Yhtiön koko vuoden tuloksen uskotaan kuitenkin jäävän alle vuoden 2000 poikkeuksellisen korkean tason. Osavuosikatsaus ajalta 1.1. 30.6.2001 julkaistaan 20.8.2001. Helsingissä 15.5.2001 CAPMAN OYJ hallitus Lisätietoja: toimitusjohtaja Ari Tolppanen, puh. 09 6155 8307 tai 0500 407 343 talousjohtaja Olli Liitola, puh. 09 6155 8306 tai 0400 605 040 Jakelu
Helsingin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet www.capman.fi LIITTEET: Konsernin tuloslaskelma ja tase Liikevaihto ja tulos vuosineljänneksittäin CapManin hallinnoimat rahastot 31.3.2001 LIITE 1 Konsernin tuloslaskelma ja tase KONSERNIN TULOSLASKELMA EUR 1-3/01 1-3/00 12/00 LIIKEVAIHTO 5 394 089 14 521 341 33 389 598 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 4 053 Henkilöstökulut -959 864-569 446-3 412 853 Poistot ja arvonalennukset -30 696-26 517-108 779 Liiketoiminnan muut kulut - 1 116 448-783 749-5 567 662 LIIKEVOITTO 3 287 081 13 141 629 24 304 357 Rahoitustuotot ja kulut 99 719 234 043 609 388 VOITTO ENNEN VEROJA 3 386 800 13 375 672 24 913 745 Tuloverot -1 043 024-3 836 024-4 655 142 Vähemmistön osuus -71 343-481 202-112 830 KONSERNIN VOITTO TILIKAUDELTA 2 272 433 9 058 446 20 145 773 KONSERNIN TASE
EUR 31.3.01 31.3.00 31.12.00 VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet 49 038 32 043 53 270 Konserniliikearvo 20 727 29 536 23 318 Aineelliset hyödykkeet 288 709 301 117 306 727 Sijoitukset Tytäryhtiöosakkeet 22 205 0 0 Osuudet osakkuusyrityksissä 461 791 319 159 645 144 Muut sijoitukset 3 950 466 2 989 587 3 582 010 4 433 929 3 308 746 4 227 154 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 4 792 936 3 671 442 4 610 469 VAIHTUVAT VASTAAVAT Pitkäaikaiset saamiset 429 026 33 638 243 671 Lyhytaikaiset saamiset 10 765 713 3 353 456 7 467 599 Rahoitusarvopaperit 3 412 352 3 643 338 4 441 653 Rahat ja pankkisaamiset 1 883 018 10 032 449 15 526 852 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 16 490 109 17 062 881 27 679 775 21 283 045 20 734 323 32 290 244
EUR 31.3.01 31.3.00 31.12.00 VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA Osakepääoma 480 000 393 644 480 000 Ylikurssirahasto 47 145 32 216 47 145 Muuntoero -420-183 -297 Edellisten tilikausien voitto 5 978 235 2 364 313 992 277 Tilikauden voitto 2 272 433 9 058 446 20 145 773 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 8 777 393 11 848 436 21 664 898 VÄHEMMISTÖOSUUS 178 263 894 231 107 500 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma 87 081 80 509 82 654 Lyhytaikainen vieras pääoma 12 240 308 7 911 147 10 435 192 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 12 327 389 7 991 656 10 517 846 21 283 045 20 734 323 32 290 244 VASTUUSITOUMUKSET EUR Konserni Konserni Konserni 31.3.01 31.3.00 31.12.00 Leasingvastuut 416 660 321 768 404 175 Muut vastuusitoumukset 12 968 460 2 687 148 3 327 207 LIITE 2 LIIKEVAIHTO JA TULOS VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
MEUR 1.1.-31.3.01 1.1.- 1.4.- 1.7.- 1.10.- 1.1.- 31.3.00 30.6.00 30.9.00 31.12.00 31.12.00 Liikevaihto 5,4 14,5 2,9 3,1 12,9 33,4 2,0 1,7 1,9 1,9 1,9 7,4 Hallinnointipalkkiot Voitonjako-osuudet 3,3 12,5 0,8 1,1 10,8 25,2 Tulos rahoituserien jälkeen 3,4 13,4 1,0 1,0 9,5 24,9 MUITA TIETOJA EUR 31.3.01 31.3.00 31.12.00 Tulos / osake 0,05 0,19 0,42 Laimennusvaikutuksella oikaistu 0,04 0,38 Oma pääoma / osake 0,18 0,25 0,45 Osakemääränä on käytetty 48.000.000 osaketta, mikä vastaa tilannetta ennen CapManin ja Vestcapin fuusiota. LIITE 3 CAPMANIN HALLINNOIMAT RAHASTOT 31.3.2001
Rahasto Toiminnan Kokonais- Sitoumusta Sitoumusta Rahaston aloittamis- sitoumus *) kutsuttu **) jäljellä ***) nykyinen vuosi salkku hankintahinnalla ****) MEUR MEUR MEUR MEUR FV I 1990 11,1 11,1 0,0 3,5 FV II 1994 11,9 11,9 0,0 4,5 FV III 1) 1996 29,7 28,8 0,9 15,8 FV IV 1998 59,5 55,3 4,2 48,1 FV V 1) 1999 203,8 81,5 122,3 73,3 FM I 1995 31,4 31,4 0,0 9,7 FM II 1) 1998 88,3 78,3 10,0 71,5 FM III 1) 2000 151,9 14,8 137,1 13,7 Fenno Ohjelma / Fenno Rahasto 2) 1997 42,5 41,4 1,1 36,7 Fenno Ohjelma / Muut 1),2) 1997 42,0 8,8 33,2 7,1 Alliance ScanEast Fund 3) 1994 32,0 32,0 0,0 15,7 Access Capital Fund 1),4) 1999 250,3 75,1 175,2 59,2 Access Capital Fund II 1), 4) 2001 210,0 3,5 206,5 0,0 Yhteensä 1 164,4 473,9 690,5 358,8 Voitonjakotarkastelu *****)
Rahasto Siirtynyt Toteutunut kassavirta Rahaston nykyisen salkun voitonjaon piiriin / vuosi EVCA-arvostus ******) Sijoittajille Hallinnointiyhtiölle (carried interest) MEUR MEUR MEUR FV I 1997 29,1 5,5 3,7 FV II 1997 36,5 13,3 8,5 FV III 1) 2000 95,5 20,4 22,3 FV IV 3,2 72,4 FV V 1) 79,1 FM I 2001 40,6 0,3 12,5 FM II 1) 13,4 81,0 FM III 1) 0,1 14,4 Fenno Ohjelma / Fenno Rahasto 2) 17,6 59,5 Fenno Ohjelma / Muut 1),2) 7,5 9,3 Alliance ScanEast Fund 3) 10,0 3) 15,1 Access Capital Fund 1),4) 74,1 Access Capital Fund II 1), 4) 3,5 Yhteensä 253,5 39,5 455,4 *) Sijoittajien kokonaissitoumus rahastoon = rahaston koko **) Sijoittajien rahastoon maksama pääoma ***) Sijoittajien jäljellä oleva sijoitussitoumus rahastoon ****) Nykyinen salkku hankintahinnalla on usein hallinnointipalkkion laskentaperuste (hallinnointipalkkio yleensä n. 1 % - 2,5 %) *****) Kun rahasto on tuottanut sijoittajille rahastosopimuksissa määritellyn kumulatiivisen etuoikeutetun tuoton, siirtyy rahasto voitonjaon piiriin ja hallinnointiyhtiölle jaetaan voitonjako-osuutta tulevista kassavirroista voitonjakosopimusten mukaisesti (ns. carried interest). Voitonjakoprosentit (carried interest) jäljellä olevista kassavirroista rahastoittain: FVI: 25 %, FVII: 35 %, FVIII: 25 %, FM I: 10-20 %. Kassavirralla tarkoitetaan sekä rahastojen jakamaa voittoa (sis. osinkoihin liittyvät yhtiöveronhyvitykset) että pääomanpalautuksia.
******) EVCA-arvostus on tehty European Private Equity & Venture Capital Associationin antamien suositusten mukaisesti. Salkkuarvostus tehdään varovaisuusperiaatteella, esim. uusien (1-2 vuotta vanhojen) rahastojen salkku arvostetaan pääasiassa hankintahinnoin ja pörssissä noteerattujen osakkeiden arvostuksessa huomioidaan 25 %:n alennus. Arvostukseen on luettu mukaan likvidit ja likvideihin rinnastettavat varat. Salkkuarvostus on päivitetty kohdeyrityksiltä saatujen viimeisimpien tilinpäätöstietojen mukaisesti. 1) Rahastoon kuuluu kaksi tai useampi juridinen yksikkö 2) Hallinnoidaan yhdessä Fenno Management Oy:n kanssa 3) Koko alkaen 1.4.00 MUSD 28,28 / USD-määräiset erät on arvostettu 31.3.2001 keskikurssiin / Salkun arvostus tehdään vastuunalaisen yhtiömiehen (General Partner) harkinnan mukaisesti. 4) Rahastojen rahasto, jonka hallinnointiyhtiönä toimii CapManin osakkuusyhtiö (47,5 %) Access Capital Partners S.A. CapMan päivittää tämän taulukon tietoja osavuosikatsausten yhteydessä. Takaisin edelliselle sivulle