uotto-obligaatio High Yield nro 1177

Luotto-obligaatio High Yield nro 1177 Merkittävissä 29.3.2012 saakka EI PÄÄOMATURVAA PRIVATE PLACEMENT TARJOUS ON VOLYYMIRAJOITETTU! Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea ennenaikaisesti haluttujen ehtojen varmistamiseksi. Lähetä ostositoumuksesi ajoissa! RAJATTU TARJOUS MINIMISIJOITUS 50 000 EUR uotto-obligaatio High Yield nro 1177 Emissiokurssi (lisäksi 2% merkintäpalkkio) 1 100% VUOTUINEN INDIKATIIVINEN KORKO 8% + 3 KK EURIBOR KORON MAKSU KVARTAALEITTAIN OSALLISTU KORKEATUOT- TOISTEN YRITYS- LANOJEN TUOTTOON Indikatiivinen kuponki 3 8% + 3-kuukauden EURIBOR (maksetaan kvartaaleittain jälkikäteen sen hetkisestä nimellissummasta) Jokainen luottotapahtuma pienentää sen hetkistä 2% (prosenttiyksiköllä) nimellissummaa ja takaisinmaksua (1/50) Luottotapahtumien referenssiyhtiöt itraxx Crossover Series 16 Index Takaisinmaksu kuponkien jälkeen ilman luottotapahtumia 100% Juoksuaika n. 4,7 vuotta Liikkeeseenlaskija Société Générale (S&P: A+ / Moody s: A1) Minimisijoitus ja litterakoko 50 000 EUR Alaviitteet selitetään sivulla 3 Viimeisin päivitys 21.2.2012

Tärkeää tietoa riskeistä. MARKKINOINTIESITTEESTÄ Tämän tarjouksen markkinointiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna kattavaa kuvaa tarjouksesta ja tuotteesta. Liikkeeseenlaskijan lainaehdot sisältävät kattavan kuvauksen kyseisestä liikkeeseenlaskijasta, kyseisen tuotteen sitovista ehdoista ja Garantumin tarjouksesta. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan kattaviin lainaehtoihin ja tarpeen vaatiessa myös lopullisiin ehtoihin. Lainaehdot ja liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite on saatavilla osoitteessa www.garantum.fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta 020 76 222 70. RISKEISTÄ Sijoittamiseen tähän tuotteeseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Halutessasi lisätietoa näistä ja muista riskeistä, ota ystävällisesti yhteyttä Garantumiin. Luottoriski Sijoittamalla Luotto-obligaatio High Yield nro 1177 tuotteeseen tulee sijoittajalle luottoriski liikkeeseenlaskijaa kohtaan, tässä tapauksessa Société Générale pankkia kohtaan, joka toimii Luotto-obligaatio High Yield nro 1177 tuotteen liikkeeseenlaskijana. Luottoriskillä tarkoitetaan Société Généralen kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon maksua eräpäivänä sekä jatkuvien kuponkien maksua juoksuaikana. Mikäli Société Générale joutuisi maksukyvyttömäksi, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohde-etuuden kehityksestä. Yksi tapa arvioida Société Généralen luottokelpoisuutta on katsoa luottoluokitusta, joka on A+ Standard & Poor s:n mukaan (AAA on korkein mahdollinen luottoluokitus ja CCC- on matalin) ja A1 Moody s:n mukaan (Aaa on korkein mahdollinen luottoluokitus ja Caa3 on matalin). Lisätietoa löytyy osoitteista standardandpoors.com ja moodys.com. Tietoa mahdollisista luottoluokitusten muutoksista saa kotisivuiltamme www. garantum.se. Valtioiden antama talletussuoja ei koske tätä sijoitusta. Luotto-obligaatio High Yield nro 1177 tuotteessa sijoittaja ottaa luottoriskin liikkeeseenlaskijaa kohtaan, sekä luottoriskin yhtiöihin jotka kuuluvat referenssikorin alla olevaan indeksiin. Mahdollinen luottotapahtuma jossakin referenssiyhtiössä vähentää sen hetkistä nimellispääomaa sekä takaisinmaksusummaa 1/50 osalla, eli 2 prosenttiyksikköä. Tämä tarkoittaa, että voit hävitä sijoituksesi osittain tai kokonaan. Likviditeettiriski (jälkimarkkina) Tällä tuotteella on kiinteä juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan Luxembourg Stock Exchange pörssissä, missä päivittäiset kurssit noteerataan. Epänormaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinat voivat olla hyvin epälikvidit ja silloin tuotteen tuotteen myyninen voi olla vaikeaa tai mahdotonta. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, ajankohtaisista luottoluokituksista, volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Näihin tekijöihin perustuu markkina-arvo, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa kesken juoksuajan. Myynnistä jälkimarkkinoilla voi aiheutua kuluja. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä rajoitetuissa tilanteissa lunastaa tuotteen ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. Valuuttariski Tuotteeseen ei liity valuuttariskiä koska se on euromääräinen. Osallistumisriski Alla olevan indeksin kehitys (referenssiyhtiöt) on erittäin merkityksellistä tuotteen tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden (referenssiyhtiöt) kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus tuotteeseen voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton. Korkoriski Korkotason muutokset juoksuaikana vaikuttavat sijoituksessa käytettäviin osiin ja näin ollen sijoituksen markkina-arvo voi muuttua positiivisesti tai negatiivisesti korkotason muuttuessa. Tämän vuoksi sijoituksen markkina-arvo voi poiketa siitä, mitä sijoittaja voisi odottaa kohde-etuuden kehityksen mukaan. Markkinariski Luotto-obligaatio on obligaatio, jonka takaisinmaksu on sidoksissa lainamarkkinoihin ja luottoriskiin yhdessä tai useammassa referenssiyhtiössä, ja sen lisäksi luottoriskiin liikkeeseenlaskijaa kohtaan. Juoksuaikana Luotto-obligaation markkina-arvoon vaikuttaa yleinen korkotaso, ajankohtaiset lainamarginaalit ja mahdolliset luottotapahtumat. Sijoituksen monimutkaisuus Strukturoidun sijoituksen tuotto määräytyy monimutkaisista sidonnaisuuksista, joita voi olla vaikea ymmärtää ja jotka tekevät niiden vertaamisen perinteisten sijoitusten kanssa vaikeaksi. Kehoitamme tutustumaan tuotteen toimintaan ennen kuin teet sijoituspäätöksen. Markkinaromahdus ja odottamattomat tapahtumat Jos markkinat romahtavat tai jotakin muuta odottamatonta tapahtuu, voi liikkeeseenlaskija Société Générale tehdä muutoksia laskentaan tai mahdollisesti vaihtaa allaolevia kohde-etuuksia toisiin. Société Générale voi tehdä muutoksia, joita se pitää valttämättöminä niissä odottamattomissa olosuhteissa, jotka esitetään ohjelmaesitteessä. Markkinoiden romahtamisella tai muilla odottamattomilla tapahtumilla tarkoitetaan muun muassa että: Kaupankäynti kohde-etuudella keskeytetään tai ei ole enää olemassa julkista hintaa. Kohde-etuus (jos se on osake) poistetaan listalta, yhtiö asetetaan konkurssiin tai se likvidoidaan, osakkeille tehdään splittaus, uusemissio, takaisinosto tai vastaava. Lakimuutoksen johdosta Société Généralen riskinhallintakustannukset nousevat. Jos Société Générale arvioi ettei ole olemassa kohtuullista vaihtoehtoa muutoksen tekemiselle tai kohde-etuuden vaihtamiselle, voi se tehdä ennenaikaisen tuotonlaskennan. Näissä tapauksissa saat markkinoiden mukaisen koron allaolevalle nimelliselle sijoitukselle juoksuajan loppuajalle. Allaoleva nimellissijoitus voi siinä tapauksessa olla suurempi tai pienempi kuin sijoitettu nimellispääoma. Ei-pääomaturvaa Luotto-obligaatio High Yield nr 1177 ei ole pääomaturvattu. Takaisinmaksu on sidoksissa referenssiyhtiöiden kehitykseen ja sijoittajana sinulla on riski menettää sijoittamasi pääoma osittain tai kokonaan luottotapahtumien takia referenssiyhtiöissä. Vaihtoehtoiskustannusriski Jos markkinakehitys on epäsuotuisa, voit menettää suuren osan sijoittamastasi pääomasta. Se tarkoittaa sitä, että menetät koron, jonka olisit saanut jos tämän sijoituksen sijaan olisit tehnyt korkoa tuottavan sijoituksen. Muuta Tämä esite on yksinkertaistettu versio täydellisistä lainaehdoista (Ohjelmaesite ja lopulliset lainaehdot). Sivulla 7 tässä esitteessä on lisätietoa, johon sinun tulee tutustua ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy tämän markkinointiesitteen viimeiseltä sivulta.

SIJOITUS LYHYESTI Osallistu korkeatuottoisten yrityslainojen eli nk. High Yield lainojen tuottoon Luotto-obligaatio High Yield on on sidoksissa korkeatuottoisiin yrityslainoihin, jotka ovat tulleet mielenkiintoisiksi vaihtoehdoiksi sijoittajille finanssimarkkinoiden epävarmuuden mukana. Markkinariskien nousun mukana yrityslainojen tuottotasot ovat kohonneet. Mahdollisuus korkeaan tuottoon ja kvartaalittaiseen tuotonmaksuun Luotto-obligaatio High Yieldin tuotto on sidottu 3 kuukauden EURIBOR-korkoon ja sijoittajille maksetaan kvartaaleittain kuponki, joka vastaa 8% + 3 kuukauden Euribor korkoa. 20.2.2012 3 kuukauden Euribor oli 1,031%. Kupongin maksu perustuu sijoituksen sen hetkiseen nimelliseen pääomaan. Mikäli jossakin 50:stä sijoitukseen liitetystä referenssiyhtiöstä tapahtuu luottotapahtuma, vähennetäään nimellissijoitusta 2 prosnttiyksikköä jokaista tapahtumaa kohti. Kupongin lopullinen euromääräinen koko riippuu siten negatiivisesti luottotapahtumista, jotka tapahtuvat obligaation juoksuaikana, koska nimellispääomaa voidaan näin pienentää. Juoksuajan lopussa jäljelläoleva nimellisarvo määrittää liikkeeseenlaskijan takaisinmaksettavaksi kuuluvan summan. Kuten kaikissa obligaatioissa on sijoittajalla luottotapahtumariskien lisäksi luottoriski liikkeeseenlaskijaa eli Société Générale pankkia kohtaan. Esitteen sivulla 2, kohdassa Tärkeää tietoa riskeistä, on lisätietoa luottoriskeistä. 102 Sijoitettu summa Luottotapahtumat vähentävät nimellispääomaa Sijoituksen rakenne muistuttaa osakeindeksiobligaatiota, mutta liikkeeseenlaskijan nimellispääomalle antaman turvan sijasta takaisinmaksusumma riippuu siitä, tapahtuuko referenssiyhtiöissä luottotapahtumia. Referenssiyhtiöt koostuvat 50 nk. High Yield yhtiöistä, joiden tilannetta itraxx Crossover Series 16 -indeksi heijastelee. Siinä tapauksessa, että jossakin referenssiyhtiöistä tapahtuu luottotapahtuma, vähennetään sijoituksen nimellispääomasta 1/50 jokaista luottotapahtumaa kohden. Jokainen luottotapahtuma siis vähentää summaa siten 2 prosenttiyksiköllä. Jos esimerkiksi 10 yhtiötä joutuu luottotapahtuman kohteeksi, tulee sen hetkiseksi liikkeessäolevaksi nimellissijoitukseksi ja takaisinmaksuksi 80% nimellissijoituksesta [100% - (2% x 10)]. Kenelle sijoitus sopii? Sijoitus voi antaa korkean tuoton, joka ylittää korkosijoitusten tuoton myös huolimatta useammista luottotapahtumista. Laina-obligaatio High Yield voi näin sopia sijoittajalle, joka ymmärtää mitä yksi tai useampi luottotapahtuma tarkoittaa sijoitukselle ja joka haluaa salkkuunsa hyvän korkotuoton tyyppistä tuottoa antavan sijoituksen. Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 19 100 - (2% x luottotapahtumien lukumäärä) Takaisinmaksettava summa Kuva. Kuponki vastaa vuositasolla. Se maksetaan ulos kvartaaleittain jälkikäteen perustuen kvartaalin sisältämien päiven lukumäärään suhteessa koko vuoden päivien määrään. Sijoittajalle ei siis makseta 4 x (10% + 3 kk Euribor) vuositasolla. Tärkeää tietoa! 1. Emissiokurssi ilmoitetaan ilman 2% merkintäpalkkiota. 2. Luotto-obligaatio High Yield ei ole pääomaturvattu ja liikkeessäoleva nimellispääoma sekä takaisinmaksu ovat riippuvaiset referenssiyhtiöiden luottotapahtumista. 3. Kuponki on indikatiivinen ja se vahvistetaan viimeistään sijoituksen alkupäivänä. Se voi olla sekä korkeampi tai matalampi kuin indikoitu. Ostositoumus on sitova edellyttäen, ettei vahvistettu taso alita 5%. Tutustu liikkeeseenlaskijan lopullisiin lainaehtoihin. Täydellinen materiaali löytyy sivulta www.garantum.fi tai se on tilattavissa puhelimitse numerosta 020-7622270. Sijoituksen merkintäaika voidaan sulkea etuajassa mikäli Garantum arvioi että markkinaolosuhteet voivat heikentyä tai volyymi on kasvamassa liian suureksi. Ostositoumus kannattaa siksi toimittaa ajoissa. Kaupankäynti sijoitusinstrumenteilla sisältää aina riskejä. Sijoittaja voi sekä voittaa että hävitä pääomaa. Takaisinmaksu on riippuvainen siitä, joutuuko liikkeeseenlaskija taloudellisiin vaikeuksiin tai konkurssiin, joka puolestaan voi johtaa sijoituksen menettämiseen osittain tai kokonaan. Luotto-obligaatio High Yield nro 1177 3

TARKEMPI TUOTEKUVAUS High Yield. Mitä High Yield tarkoittaa? High Yield, tai toisin sanoen korkeatuottoinen obligaatio, on tavallisesti Standard & Poor s luottoluokituslaitoksen mukaan heikomman kuin BBB luottoluokituksen yrityksen liikkeeseenlaskema. Tästä johtuen tämän obligaation riskitaso on korkeampi kuin paremman luottoluokituksen omaavilla obligaatioilla. High Yield- yhtiöihin sijoittaneet saavat yleensä suurempaa tuottoa, koska he ottavat sijoituksellaan merkittävästi korkeamman riskin. Riski, jonka sijoittaja ottaa on se, ettei yritys pysty maksamaan takaisin obligaatiota sen erääntyessä. Silloin tapahtuu nk. luottotapahtuma, joka tässä sijoituksessa tarkoittaa sitä, että liikkeessäolevaa nimellissijoitusta ja samoin takaisinmaksettavaa summaa vähennetään 1/50 jokaista luottotapahtumaa kohden, eli 2%-yksikköä kultakin luottotapahtumalta. Luotto-obligaatio High Yield heijastelee itraxx Crossover Series 16- indeksiä. Vuodesta 2005 alkaen on indeksin yhtiöissä tapahtunut enintään 4 luottotapahtumaa, jotka tapahtuivat itraxx Crossover-indeksin sarjoissa 8 ja 9. Mikä on luottotapahtuma? Luottotapahtuma voi tapahtua milloin tahansa tuotteen juoksuaikana ja luottotapahtuman määritelmä vastaa tavanomaista määritelmää luottojohdannaismarkkinoilla. Liikkeeseenlaskijan lainaehdoissa ja lopullisissa ehdoissa kuvataan luottotapahtumien määritelmät tarkemmin. Esimerkkejä tavanomaisista luottotapahtumista ovat: Maksamattomana erääntynyt saatava. Referenssiyhtiö jättää maksamatta erääntyvän lainansa ajoissa. Velkojen uudelleenjärjestely. Referenssiyhtiö tekee jonkinlaisen akordin, velkasaneerauksen tai vastaavan velkojiensa kanssa. Maksukyvyttömyys. Referenssiyhtiö asetetaan konkurssiin, likvidoidaan tai joutuu muun vastaavan toimenpiteen kohteeksi. Taulukko: luottokelpoisuudet Moody s S&P Kuvaus Investment grade Aaa AAA Paras luottoluokitus. Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Korkea luottoluokitus jossa luottoriskin arvioidaan olevan erittäin matala. A1, A2, A3 A+, A, A- Luottokelpoisuus yli keskiarvon mutta voi heikentyä tulevaisuudessa. Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Luottokelpoisuus on keskitasoa, lyhyellä tähtäyksellä hyvä mutta esim ulkoisten olosuhteiden muutos voi vaikuttaa siihen. Non-Investment Grade (High Yield) Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Luottokelpoisuuden katsotaan olevan epävarma ja se voi muuttua suhteellisen nopeasti riippuen suhdanteesta tai tai muista tekijöistä. B1, B2, B3 B+, B, B- Korkea luottoriski joka vaihtelee voimakkaasti suhdanteen mukaan. Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Erittäin matala luottokelpoisuus ja yritys on riippuvainen suhdanteesta voidakseen vastata velvoitteistaan. Ca CC Obligaatiot nähdään erittäin spekulatiivisina sijoituksina ja yrityksellä on konkurssiriski. C C Erittäin alhainen luottokelpoisuus. Yritys ei ole jättänyt maksamatta lainojaan, mutta voi olla jo konkurssissa. Referenssiyhtiöt Luotto-obligaatio High Yield kuvaa 50 eurooppalaisen high yield yrityksen sisältämää itraxx Crossover Series 16 indeksiä. Referenssiyhtiöt Luotto-obligaatio High Yield tuotteessa: Yhtiö S&P Moodys Maa Alcatel-Lucent/France B B1 Ranska Ardagh Packaging Finance Plc NR NR Luxemburg International Consolidated A NR NR Iso-Britannia Cable & Wireless Ltd BB NR Iso-Britannia Cable & Wireless Worldwide P NR B1 Iso-Britannia CIR-Compagnie Industriali Ri BB NR Italia Clariant AG BBB- Ba1 Sveitsi Codere Finance Luxembourg SA NR B2 Luxemburg Continental AG B+ Ba3 Saksa ConvaTec Healthcare E SA NR NR Jersey Dixons Retail PLC NR B1 Iso-Britannia EDP - Energias de Portugal S BBB Baa3 Portugali Fiat Industrial SpA BB+ NR Italia Fiat SpA BB Ba2 Italia Fresenius SE & Co KGaA BB Ba1 Saksa Grohe Holding GmbH B- B2 Saksa Havas SA NR NR Ranska HeidelbergCement AG BB Ba1 Saksa Hellenic Telecommunications B B2 Kreikka Ineos Group Holdings Ltd B- B2 Iso-Britannia ISS Holdings A/S BB- NR Tanska ITV PLC BB Ba2 Iso-Britannia Kabel Deutschland Vertrieb u NR Ba2 Saksa Ladbrokes PLC BB Ba2 Iso-Britannia Lafarge SA BB+ Ba1 Ranska M-real OYJ B- B3 Suomi Melia Hotels International S NR NR Espanja Kabel Baden-Wurttemberg GmbH NR NR Saksa Nokia OYJ BBB Baa2 Suomi Norske Skogindustrier ASA B- Caa1 Norja NXP BV / NXP Funding LLC NR NR Alankomaat Ono Finance II PLC NR Caa1 Irlanti Peugeot SA BB+ Baa3 Ranska Portugal Telecom Internation NR Baa3 Alankomaat Rallye SA NR NR Ranska Renault SA BB+ Ba1 Ranska Scandinavian Airlines System NR Caa1 Ruotsi Smurfit Kappa Funding PLC BB- B2 Irlanti Societe Air France NR NR Ranska Stena AB BB+ Ba2 Ruotsi Stora Enso OYJ BB Ba2 Suomi Sunrise Communications Holdi BB- B1 Luxemburg ThyssenKrupp AG BB+ Baa3 Saksa TUI AG B- B3 Saksa Unitymedia GmbH B+ B1 Saksa UPC Holding BV B+ Ba3 Alankomaat UPM-Kymmene OYJ BB Ba1 Suomi Virgin Media Finance PLC BB Ba2 Iso-Britannia Wendel SA BB- NR Ranska Wind Acquisition Finance SA NR B3 Luxemburg Lähde: Bloomberg, Garantumin muokkaama 20. joulukuuta 2011. NR = Luottoluokitus puuttuu. 4 Luotto-obligaatio High Yield nro 1177

TARKEMPI TUOTEKUVAUS Laskentaesimerkki. *** Takaisinmaksusumma suhteessa luottotapahtumien lukumäärään. Kuvaaja esittää kuinka referenssiyhtiöiden luottotapahtumat vaikuttavat takaisinmaksusummaan ja kuponginmaksuun. Jos esim. 10 yhtiötä joutuu luottotapahtuman kohteeksi, on takaisinmaksu 80% alkuperäisestä nimellisestä sijoituksesta [100% - (2% x 10)]. Kuponkien yhteenlaskettu määrä on tässä tapauksessa noin 34,3%, joka antaa takaisinmaksuksi kokonaisuudessaan noin 114,3% (80% + 34,3%) huolimatta kymmenestä luottotapahtumasta. 3 kuukauden EURIBOR on laskelmassa olettu olevan 1,031% joka oli ajankohtainen korkotaso 20.2.2012. Käytännössä yhteenlasketut kupongit ovat todennäköisesti korkeampia olettaen, etteivät kaikki 10 luottotapahtumaa tapahtu jo kvartaalilla 1. % 160 140 120 100 80 60 40 20 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 Diagrammin harmaat pylväät osoittavat takaisinmaksusumman ja oranssit osoittavat yhteenlasketut kupongit, perustuen kuponkitasoon (3 kk Eurobor korkona on laskelmassa käytetty 1,031%, joka oli korko 20.2.2012). Laskentaesimerkki *** Taulukko alla osoittaa miten nimellinen 100 000 euron sijoitus Luotto-obligaatio High Yield tuotteeseen kehittyisi, perustuen kuponkiin, joka vuositasolla on. 3 kk Euribor on tällä hetkellä 1,031% (20.2.2012). Käytännössä tämä korko tulee vaihtelemaan juoksuaikana, ja se voi olla korkeampi tai matalampi kuin esimerkissä käytetty korko. Vaikka tulisi useita luottotapahtumia muodostavat kvartaaleittain Luottotapahtumien määrä juoksuaikana Sijoitettu nimellissumma (2% palkkio lisätään) Takaisinmaksusumma (ilman kvartaalikuponkeja) Kvartaalikupongit maksetut kupongit hyvän puskurin sille, että takaisinmaksusummaa jouduttaisiin leikkaamaan voimakkaasti. Yhteenlaskettujen kuponginmaksujen lähtökohtana on ollut, että kaikki luottotapahtumat tapahtuvat jo ensimmäisellä kvartaalilla. Käytännössä yhteenlasketut kupongit tulevat olemaan korkeampia, koska voidaan olettaa että kaikki luottotapahtumat eivät tapahdu kvartaalilla 1. Vuosituoton laskennassa juoksuaikana on käytetty 4,7 vuotta. Yhteenlasketut kuponginmaksut Takaisinmaksu yhteensä (takaisinmaksusumma + kaikki kupongit) Efektiivinen vuositutto (sisältäen kaikki kulut ja kvartaalikupongit) 0 luottotapahtumaa 100 000 EUR 100 000 EUR 8% + 3 kk EURIBOR 42 290 EUR 142 290 EUR 7,4% 2 luottotapahtumaa 100 000 EUR 96 000 EUR 8% + 3 kk EURIBOR 41 180 EUR 137 180 EUR 6,5% 4 luottotapahtumaa 100 000 EUR 92 000 EUR 8% + 3 kk EURIBOR 39 470 EUR 131 470 EUR 5,6% 6 luottotapahtumaa 100 000 EUR 88 000 EUR 8% + 3 kk EURIBOR 37 750 EUR 125 750 EUR 4,6% 10 luottotapahtumaa 100 000 EUR 80 000 EUR 8% + 3 kk EURIBOR 34 320 EUR 114 320 EUR 2,5% 14 luottotapahtumaa 100 000 EUR 76 000 EUR 8% + 3 kk EURIBOR 30 890 EUR 102 890 EUR 0,2% 18 luottotapahtumaa 100 000 EUR 64 000 EUR 8% + 3 kk EURIBOR 27 450 EUR 91 450 EUR -2,3% 25 luottotapahtumaa 100 000 EUR 50 000 EUR 8% + 3 kk EURIBOR 21 450 EUR 71 450 EUR -7,3% 3 kuukauden EURIBOR. EURIBOR tulee sanoista Euro Interbank Offered Rate. Se on viitekorko, jolla euro-alueen suuret ja parhaiksi luokitellut pankit ovat valmiita antamaan toisilleen luottoa. Kuvaaja esittää 3 kk Euroborin historiallisen kvartaalikeskiarvon alkaen 1.1.2007 sekä markkinoiden hinnoitteleman kehityksen 3 kk Euribor termiinille, kolmelle vuodelle tästä eteenpäin. 3 kk Euribor on tällä hetkellä 1,031% (20.2.2012). Prosenttia 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 3 kk Euribor (kvartaalikeskiarvo) 2007 2013 helmikuu 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Ennusteet 3 kk korkotermiini 2013 Lähde: Reuters EcoWin Luotto-obligaatio High Yield nro 1177 5

Aikataulu ja maksuohjeet. 29 maaliskuuta 2012 Viimeinen merkintäpäivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea haluttujen ehtojen varmistamiseksi. 2 huhtikuuta 2012 Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille. 4 huhtikuuta 2012 Korkotason asettaminen. 16 huhtikuuta 2012 Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä. 24 huhtikuuta 2012 Luottotapahtumien tarkastelu alkaa. Arvopaperien toimittaminen arvo-osuustileille alkaa. pienin merkintäsumma 50 000 EUR ja siitä ylöspäin 50 000 euron portailla. Ostositoumus ja maksu Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: tili IBAN: FI1033010001222660 SWIFT: ESSEFIHX Saaja: Garantum. viesti Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus. 20 tammikuuta 2017 Alustava eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta.

Muuta. MARKKINOINTIESITTEESTÄ Indikatiiviset ehdot Annetut ehdot ovat indikatiiviset ja voivat toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Ehdot ovat riippuvaiset olosuhteista korko-, osake- ja valuuttamarkkinoilla. Lopulliset ehdot vahvistetaan päivänä, jolloin kohde-etuuden lähtöarvo määritetään. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli ehdot eivät alita annettuja alarajoja, jotka löytyvät tämän esitteen sivulta kolme. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräykset tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta. Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko tämä tuote hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite anna mitään taloudellista, sijoitustai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus tähän tuotteeseen sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä tämän tuotteen lopullisesta tuotosta. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB on Ruotsin Arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen ja on hyväksynyt strukturoitujen sijoitustuotteiden yhteisen toimialakoodin. Koodi määrittelee suuntaviivat strukturoitujen tuotteiden markkinointimateriaalien sisällölle. Lisätietoa www.fondhandlarna.se/struktprod. PALKKIOT Yleistä: Jotta voisimme tarjota sinulle asiakkaana parasta mahdollista palvelua, olemme sopimussuhteessa usean erilaisia tuotteita ja palveluja tarjoavan yhteistyökumppanin kanssa. Garantum maksaa kumppaneilleen palkkiota kyseisistä palveluista. Osa kuluista, palkkioista tai ylikurssista, joita maksat Garantumille, voidaan maksaa Garantumin yhteistyökumppaneille. Garantum voi myös saada liikkeeseenlaskijalta palkkiota arvopaperien myynnistä ja markkinoinnista. Lisätietoa palkkioista voi pyytää Garantumilta. Garantumin maksamat palkkiot: Garantumin tarjoamien tuotteiden markkinointiin voi osallistua ulkopuolisia yhteistyökumppaneita. Yhteydenotto sinulle on voinut tulla tällaiselta kumppanilta. Garantum maksaa ulkopuoliselle markkinointiyhteistyökumppaneille palkkiota tästä työstä. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan kumppanin markkinoiman ja Garantumin myymän tuotteen nimellisarvosta. Garantumin saamat palkkiot ja hyvitykset: Garantum tarjoaa useiden eri liikkeeseenlaskijoiden tuotteita. Garantum saa kyseisiltä liikkeeseenlaskijoilta palkkiota tuotteiden myynnistä ja markkinoinnista. Palkkio lasketaan prosenttilukuna sijoitetusta summasta. Palkkiot voivat vaihdella riippuen liikkeeseenlaskijasta ja tuotteesta myös samalta liikkeeseenlaskijalta. Garantum laskee nimellissijoitukseen (poislukien 2% merkintäpalkkio) järjestelypalkkion, joka on 0,5% 1,2% p.a. Laskelma on tehty sillä oletuksella että sijoitus pidetään juoksuajan loppuun saakka. Järjestelypalkkio sisältyy sijoituksessa käytettävien osien hintaan. Tällä palkkiolla katetaan mm. riskien hallinta, tuotteen rakentaminen ja jakelu. Palkkio sisältyy tuotteen hintaan. Mitään muita hallinnointikuluja tai palkkioita ei tämän lisäksi tule. Jälkimarkkinakaupasta voidaan periä palkkio. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita tämän tuotteen omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista tätä tuotetta hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. LISTAUS Tuotteelle haetaan lupaa sen ottamiseksi kaupankäynnin kohteeksi listalle Luxembourg Stock Exchange pörssiin, mutta luvan saamista ei voida taata. Normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäiset jälkimarkkinahinnat noteerataan kyseisessä pörssissä. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Luotto-obligaatio High Yield nro 1177 7

Oikea sijoitus oikeaan aikaan. Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Keskuskatu 4, 00100 Helsinki Puhelin: 020 76 222 70 Faksi: 020 76 222 79 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi