Vipusertifikaatti Aasia nro 40 Merkittävissä 10.12.2010 saakka 100 % PÄÄOMARISKI ipusertifikaatti Aasia nro 40 Meidän käsityksemme: Edellytykset osakekurssien pitkäaikaiselle nousulle ovat tällä hetkellä hyvät. Tulevan vuoden kurssinousuodotusten tulisi kuitenkin olla kohtuulliset. Tämä sijoitus sopii sinulle jos olet samaa mieltä kanssamme. Meidän ratkaisumme: Vipusertifikaatti Aasia. Se on suunniteltu sinulle, joka haluat osallistua aasialaisten osakkeiden kehitykseen pitkällä aikavälillä ja tavoittelet aggressiivisesti tuottoa. Sertifikaatin tuotto-osan noteerausvaluutta on USD, joka tarkoittaa sitä, että USD:n vahvistuminen suhteessa euroon vaikuttaa tuotteen arvoon positiivisesti ja vastaavasti heikentyminen suhteessa euroon negatiivisesti. Mikä on riski?: Sijoitus vipusertifikaattiin antaa korkean osallistumisen alla oleville markkinoille suhteessa sijoitettuun pääomaan, mutta ehtojen mukaisesti se voi menettää arvonsa jopa kokonaan, jos alla olevat kohde-etuusmarkkinat eivät kehity positiivisesti. Lue lisää tästä ja muista riskeistä sivulta kaksi sekä kohdasta Tärkeää tietoa esitteen lopusta. 2 Emissiokurssi 1 1300 EUR + 200 EUR = 1500 EUR/kpl Pääomaturva 2 Ei Indikatiivinen osallistumisaste 3 1,0 Kiinteä tuotto 4 parhaalle osakkeelle 50 % Vastaava nimellissijoitus 10 000 EUR Juoksuaika 5 v. Keskiarvoistus lopussa 12 kk Kuvaus Osakekori, jossa 12 aasialaista osaketta Liikkeeseenlaskija UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa3)
100 % PÄÄOMARISKI TUOTE LYHYESTI Vipusertifikaatti Aasia nro 40. Maailmantalouden aktiviteettitaso jatkaa hidasta mutta varmaa kääntymistään ylöspäin seurauksena poikkeuksellisista korko- ja finanssipoliittisista toimenpiteistä kaikkialla maailmassa. Edellytykset pitkäjänteiselle sijoittajalle ovat parantuneet, mutta kurssinousuodotusten lähivuosille tulisi olla kohtuullisia. Vipusertifikaatti Aasia on tarkoitettu sinulle, joka haluat sijoittaa aasialaisiin osakkeisiin pitkällä aikavälillä ja suurella tuottopotentiaalilla. Kiinteä 50 % tuotto 4 parhaalle osakkeelle. Vipusertifikaatti Aasia seuraa 12 aasialaisesta osakkeesta koostuvaa koria seuraavan viiden vuoden ajan. Erityisominaisuus sijoituksessa on se, että neljälle parhaiten kehittyneelle osakkeelle annetaan kiinteä 50 % tuotto. Tämä tuotto tulee joka tapauksessa, riippumatta siitä onko näiden neljän yhtiön todellinen kehitys parempi tai huonompi. Lopuista osakkeista saa niiden todellisen kehityksen mukaisen tuoton. Suuret erot eri osakkeiden kehityksissä voivat näin vaikuttaa negatiivisesti tuotteen kehitykseen. Tuotto-osan valuuttariski - vai mahdollisuus? Samoin kuin sijoitukset ulkomaisiin rahastoihin, joiden noteeraus tapahtuu muussa valuutassa kuin euroissa, on tämän sertifikaatin tuotto-osa noteerattu USA:n dollareissa (USD). Sijoitus sisältää täten valuuttariskin tai mahdollisuuden. Jos euro vahvistuu USA:n dollariin nähden juoksuajan aikana, voi sillä olla negatiivinen vaikutus ja pahimmassa tapauksessa euron vahvistuminen voi syödä osakekorin noususta saadun mahdollisen tuoton. Jos euron arvo puolestaan laskee, voi sillä olla positiivinen vaikutus tuotteen kokonaistuottoon, joka tässä tapauksessa kasvaa. USD:n suhde euroon määritellään USD-EUR vaihtokurssina. Osakekorin historiallinen kehitys. Osakekorin yhtiöt on esitelty seuraavalla sivulla. Kaikilla osakkeilla on 1/12 paino korissa. Useampi yhtiö on listattu pörssiin viime vuosina, mikä vaikeuttaa historiallisen laskelman tekemistä. Kuvassa näkyy osakekorin kehitys aina lisättynä uudella yhtiöllä sitä mukaa kun ne on listattu. Osakekorin kehitystä on verrattu HSCEI-indeksiin. Osakkeet on hajautettu eri toimialoille. Index 100=1999-01-01 Osakekorin kehitys verrattuna HSCEI-indeksiin, sekä muutokset yhtiöiden määrässä.* 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 7 yhtiötä 8 yhtiötä 1999 2000 2001 9 yhtiötä 2002 10 yhtiötä Aasia kori 11 yhtiötä 2003 2004 2005 12 yhtiötä HSCEI 2006 2007 2008 2009 2010 Lähde: Reuters EcoWin ja Garantum 1 200 EUR vastaa 2 % merkintäpalkkiota alla olevasta nimellissijoituksesta 10 000 EUR. 2 Sijoittaminen sisältää aina riskinottoa. Sijoituksesi arvo voi sekä kasvaa, että vähentyä eikä ole takuuta että saat sijoittamasi pääoman takaisin. Mikäli kehitystä korissa ei tapahdu menetetään koko sijoitettu summa sertifikaatin ehtojen mukaisesti. Mahdollinen takaisinmaksusumma riippuu siitä, onko liikkeeseenlaskija joutunut maksukyvyttömäksi tai asetettu konkurssiin, joka voi johtaa sijoituksen menettämiseen osittain tai kokonaan. Lue lisää riskeistä kohdassa Tärkeää tietoa tämän markkinointiesitteen loppuosassa. 3 Osallistumisaste on indikatiivinen ja voi olla korkeampi tai matalampi kuin ilmoitettu. Lopulliset tuotteen ehdot päätetään lähtöarvon määrityspäivänä. Ostositoumus on sitova sillä ehdolla, että osallistumisaste ei alita 0,8. Osakekorin loppuarvo lasketaan keskiarvona. 13 kuukausittaisesta havaintopisteestä viimeisen vuoden ajalta. Katso esitteen viimeinen sivu, ostositoumuksen sivu 2 ja liikkeeseenlaskijan lainaehdot. Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy esitteen viimeiseltä sivulta. TÄRKEÄÄ TIETOA RISKEISTÄ. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen sisältää riskejä kuten kaikki muukin sijoittaminen ja sijoituksesi arvo voi nousta tai laskea. Lisätietoa tuotteeseen liittyvistä riskitekijöistä löydät tämän esitteen kohdasta Tärkeää tietoa. Sijoittajan on varmistuttava siitä, että hän ymmärtää tuotteen rakenteen ja luonteen samoin kuin ottamansa riskin laajuuden. Sijoittajan on myös harkittava sijoitustuotteen sopivuutta omaan tilanteeseensa ja omiin taloudellisiin resursseihin. Tämä esite on ainoastaan markkinointia varten eikä sen ole tarkoitus antaa neuvoa vaan pelkästään informaatiota. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan liikkeeseenlaskijan täydellisiin lainaehtoihin. Lainaehdot ja liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite ovat saatavilla osoitteessa www.garantum.fi.
100 % PÄÄOMARISKI TARKEMPI TUOTEKUVAUS Pienellä pääomalla suuri tuottopotentiaali aasialaisista osakkeista. Yhtiöt tuotteessa osakeobligaatio aasia. Osakeobligaation yhtiöt on valittu niin, että tuotteelle saadaan hyvä ehto ja hyvä tuottopotentiaali aasialaisten osakemarkkinoiden noustessa. Riskin hajauttamiseksi yhtiöt on valittu eri sektoreilta. Sektorijako. Alla on kuvattu osakekorin sektorijako. Alueellinen jako. Yhtiöt: Kiina Taiwan Etelä-Korea Singapore Hong Kong Japani Elektroniikka Energia Telekom Teräs Ajoneuvot Kuljetus Moniala China Steel, China Mobile, Formosa Petrochemicial, Keppel, LG Electronics, Mediatek, MTR, Petrochina, Samsung, Singapore Telecommunications, Suzuki, Taiwan Semiconductor. Vipusertifikaatti Aasia merkitään hinnalla 1 300 EUR kappale ja sen indikatiivinen tuottokerroin osakekoriin on 1,0. Merkintähintaan lisätään 200 EUR merkintäpalkkio, joka vastaa 2 % alla olevasta nimellissijoituksesta. Yksi sertifikaatti vastaa 10 000 euron sijoitusta osakekoriin ja näin ollen sijoituksella on suuri vipu, mikäli alla oleva osakekori kehittyy positiivisesti. Mikäli osakekorin loppuarvo valuuttakurssimuutos huomioiden on negatiivinen, koko sijoitettu summa menetetään. 3 Keskituotto 8:lle huonoimmalle osakkeelle 4 (Neljällä parhaalla valmiiksi 50 % tuotto) Osakekorin kokonaiskehitys 4 (Sisältäen kaikki 12 osaketta) Sijoitettu summa Takaisinmaksu Tuotto sijoitetulle summalle Efektiivinen vuosituotto (sis. kaikki kulut) -50 % -16,67 % 15 000 EUR 0 EUR -100 % - -25 % 0,00 % 15 000 EUR 0 EUR -100 % - -15 % +6,67 % 15 000 EUR 6 670 EUR -56 % -14,9 % 0,00 % +16,67 % 15 000 EUR 16 670 EUR 11 % 2,1 % +25 % +33,33 % 15 000 EUR 33 330 EUR 122 % 17,3 % +50 % +50 % 15 000 EUR 50 000 EUR 233 % 27,2 % 4 Huomioiden valuuttakurssimuutoksen ja 12 kk keskiarvoistuksen juoksuajan lopussa. Laskentaesimerkki - kuinka suuri on tuotto? *** Taulukosta näkee, miten 15 000 euron sijoitus kymmeneen sertifikaattiin tuottaisi. Sijoitus vastaa 100 000 euron sijoitusta kohde-etuuteen ja esimerkki on laskettu osallistumisasteella 1,0. Loppuarvo lasketaan juoksuajan viimeisen vuoden kuukausiarvojen keskiarvona (13 tarkkailupistettä). Tämä tarkoittaa, että juoksuajan lopun voimakas nousu ei tule kokonaan sijoittajan eduksi. Vastaavasti sijoittajaa suojataan lopun voimakkaalta laskulta. 3
100 % pääomariski TARKEMPI TUOTEKUVAUS Vipusertifikaatti, osta vain kasvuosa indeksiobligaatiosta. Optio Obligaatio Kasvuosa Pääomaturva Tärkeää riskeistä ei pääomaturvaa. Sijoitus vipusertifikaattiin tarkoittaa yleensä käytännössä sitä, että hankitaan vain optio-osa vastaavasta pääomaturvatusta obligaatiosta. Erona on se, että vipusertifikaattiin sijoitetaan paljon pienempi summa vaikka osallistuminen markkinoiden kehitykseen on yhtä suuri. Sijoittajan tulee olla tietoinen siitä, että sijoittamalla vipusertifikaattiin hänellä on riski menettää koko sijoittamansa pääoma, jos kohde-etuusmarkkinassa ei tapahdu positiivista kehitystä. Vipusertifikaattia tulee siksi käyttää vain täydennyksenä kokonaissijoitussalkussa ja työkaluna, jolla säädetään salkun riskiä ja markkinoille osallistumista. Liikkeeseenlaskija luo vipusertifikaatin ja kuten kaikki vastaavat sijoitustuotteet, se sisältää luottoriskin takaajaa kohtaan. Mikäli takaaja ei joudu maksukyvyttömäksi tai konkurssiin, maksetaan eräpäivänä tuotteen ehtojen mukainen takaisinmaksu. Mikäli takaaja ei pysty vastaamaan velvoitteistaan sijoittajaa kohtaan, voi se johtaa siihen että sijoitettu summa menetetään osittain tai kokonaan. Lisätietoa tuotteeseen liittyvistä riskitekijöistä löydät tämän esitteen kohdasta Tärkeää tietoa. Tällä hetkellä monet sijoittajat haluavat hyötyä indeksiobligaation tuottopotentiaalista, joka tehdään räätälöidyillä optioilla. Samanaikaisesti halutaan löytää parempia vaihtoehtoja pääomaturvan takaavalle nollakuponkiobligaatiolle, jonka tuotto on kuitenkin vain markkinakorkojen luokkaa. Jos joku löytää vaihtoehtoisen sijoituksen, joka tuottaa enemmän kuin nollakuponkiobligaatio, voi hän itse rakentaa oman indeksiobligaation. Sijoitus vipusertifikaattiin on sijoitus pelkkään indeksiobligaation optio-osaan. Vipusertifikaattiin sijoittamalla saa huomattavasti pienemmällä pääomalla saman tuottopotentiaalin, kuin suoralla indeksiobligaatiosijoituksella. Näin vapautuu paljon pääomaa, jota voidaan hajauttaa muihin sijoituksiin, ja näin pienentää sijoitussalkun kokonaisriskiä. Vipusertifikaatin riski on se, että mikäli kasvua ei tule, koko pääoma voidaan menettää.
100 % pääomariski Tärkeää tietoa. 10.12.2010 Viimeinen merkintäpäivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea haluttujen ehtojen varmistamiseksi. 14.12.2010 Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille. 15.12.2010 Kohde-etuuden lähtöarvon asettaminen. 3.1.2011 Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä. 12.1.2011 Arvopaperien aikaisin toimittamispäivä ostositoumuksiin merkityille arvo-osuustileille. Merkintäsumma: Pienin merkintä 3 vipusertifikaattia ja siitä ylöspäin 1 vipusertifikaatin portailla. Ostositoumus ja maksu: Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: - SEB 330100-01222660 Garantum Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus. 12.1.2016 Alustava eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta. TÄRKEÄÄ MYYNTIESITTEESTÄ Markkinointi Tämän tarjouksen myyntiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna kattavaa kuvaa tarjouksesta ja vipusertifikaatista. Liikkeeseenlaskijan lainaehdot sisältävät kattavan kuvauksen kyseisestä liikkeeseenlaskijasta, kyseisen tuotteen sitovista ehdoista ja Garantumin tarjouksesta. Liikkeeseenlaskija ei ole tehnyt eikä hyväksynyt myyntiesitteen sisältöä eikä ota sisällöstä mitään vastuuta. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan kattaviin lainaehtoihin ja tarpeen vaatiessa myös lopullisiin ehtoihin. Lainaehdot ja liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite on saatavilla osoitteessa www.garantum.fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta 020 76 222 70. Indikatiiviset ehdot Osallistumisaste on indikatiivinen ja voi toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Osallistumisaste on riippuvainen olosuhteista korko- osake- ja valuuttamarkkinoilla. Lopulliset ehdot vahvistetaan päivänä, jolloin kohde-etuuden lähtöarvo määritetään. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli ehdot eivät alita annettuja alarajoja, jotka löytyvät tämän esitteen sivulta kaksi ja ostositoumuslomakkeesta. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräysten tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta. Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään vipusertifikaattia. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin ja indikatiivisiin osallistumisasteisiin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko vipusertifikaatti hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite anna mitään taloudellista, sijoitus- tai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus vipusertifikaattiin sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita näkemyksiä vipusertifikaatin lopullisesta tuotosta. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB on Ruotsin Arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen ja on hyväksynyt strukturoitujen sijoitustuotteiden yhteisen toimialakoodin. Koodi määrittelee suuntaviivat strukturoitujen tuotteiden markkinointimateriaalien sisällölle. Lisätietoa www. fondhandlarna.se/struktprod. PALKKIOT Yleistä Jotta voisimme tarjota sinulle asiakkaana parasta mahdollista palvelua, olemme sopimussuhteissa useiden erilaisia tuotteita ja palveluja tarjoavien yhteistyökumppaneiden kanssa. Garantum maksaa kumppaneilleen palkkiota kyseisistä palveluista. Osa kuluista, palkkioista tai ylikurssista, joita maksat Garantumille, voidaan maksaa Garantumin yhteistyökumppaneille. Garantum voi myös saada liikkeeseenlaskijalta palkkiota arvopaperien myynnistä ja markkinoinnista. Lisätietoa palkkioista voi pyytää Garantumilta. Garantumin maksamat palkkiot Garantumin tarjoamien vipusertifikaattien markkinointiin voi osallistua ulkopuolisia yhteistyökumppaneita. Yhteydenotto sinulle on voinut tulla tällaiselta kumppanilta. Garantum maksaa ulkopuoliselle markkinointiyhteistyökumppaneille palkkiota tästä työstä. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan kumppanin markkinoiman ja Garantumin myymän vipusertifikaatin nimellisarvosta. Garantumin saamat palkkiot Garantum tarjoaa useiden eri liikkeeseenlaskijoiden tuotteita. Garantum saa kyseisiltä liikkeeseenlaskijoilta palkkiota tuotteiden myynnistä ja markkinoinnista. Palkkio lasketaan prosenttilukuna sijoitetusta summasta. Palkkiot voivat vaihdella riippuen liikkeeseenlaskijasta ja tuotteesta myös samalta liikkeeseenlaskijalta. Garantum laskee nimellissijoitukseen (poislukien 2 % merkintäpalkkio) järjestelypalkkion, joka on noin 0,5 % - 1,0 % p.a. Laskelma on tehty olettamuksella että sijoitus pidetään juoksuajan loppuun asti. Järjestelypalkkio sisältyy sijoituksessa käytettävien osien hintaan. Tällä palkkiolla katetaan mm. riskien hallinta, tuotteen rakentaminen ja jakelu. Palkkio sisältyy tuotteen hintaan. Mitään muita hallinnointikuluja tai palkkioita ei tämän lisäksi tule. Jälkimarkkinakaupasta voidaan periä palkkio. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita vipusertifikaatin omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista vipusertifikaattia hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. Sijoittajia kehotetaan tutustumaan myös liikkeeseenlaskijan lainaehdoissa oleviin verotusta koskeviin tietoihin. Lainaehdot ja esitemateriaali on saatavilla osoitteessa www.garantum.fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta 020 76 222 70. Vipusertifikaatin listausta pohjoismaiseen tai kansainväliseen pörssiin tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURIS- DICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SIJOITUKSEN RISKEISTÄ Vipusertifikaattisijoittamiseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Lisätietoa näistä ja muista riskeistä saat Garantumilta. Luottoriski Luottoriskillä tarkoitetaan tämän tuotteen liikkeeseenlaskijan kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömäksi, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohde-etuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Luottoriskiä arvioidaan ulkopuolelta luottoluokituksella, jonka antavat riippumattomat luokituslaitokset kuten esimerkiksi Standard & Poor s ja Moody s. Luottoluokitus kuvaa yrityksen tai pankin pitkäaikaista kykyä vastata velvoitteistaan. Korkein mahdollinen luottoluokitus on AAA ja Aaa. Suurimmalla osalla pankeista tai yrityksistä on tätä alempi luokitus. Valtioiden antama talletussuoja ei koske strukturoituja sijoituksia. Likviditeettiriski Vipusertifikaatilla on kiinteä juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan. Päivittäisiä jälkimarkkinoita ylläpitää Garantum. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, kohde-etuuden markkina-arvosta ja volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Sertifikaatin rakenteeseen kuuluvien osien kokonaisarvo on hinta, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa tai mahdollisesti hankkia jälkimarkkinoilta saman tuotteen kesken juoksuajan. Juoksuajan ensimmäisen vuoden aikana tehdyistä lunastuksista jälkimarkkinoilla peritään 2 % kulu sijoituksen arvosta. Sen jälkeen kulu on 0,5 %. Liikkeeseenlaskija voi joissakin rajoitetuissa tilanteissa lunastaa vipusertifikaatit ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. Valuuttariski Sijoitus noteerataan euroissa, mutta euron heikentyminen tai vahvistuminen suhteessa USA:n dollariin (USD) vaikuttaa tuotteen tuotto-osan arvoon. Euron heikentyminen vaikuttaa positiivisesti ja vahvistuminen negatiivisesti. Osallistumisriski Kohde-etuuden kehittyminen on erittäin merkityksellistä vipusertifikaatin tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus vipusertifikaattiin voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton. Hintariski Korkotason muutokset juoksuaikana vaikuttavat sijoituksessa käytettäviin osiin ja näin ollen sijoituksen markkina-arvo voi muuttua positiivisesti tai negatiivisesti korkotason muuttuessa. Tämän vuoksi sijoituksen markkina-arvo voi poiketa siitä, mitä sijoittaja voisi odottaa kohde-etuuden kehityksen mukaan.
Oikea sijoitus oikeaan aikaan. Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi - olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Keskuskatu 4, 00100 Helsinki Puhelin: 020 76 222 70 Faksi: 020 76 222 79 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi