Q2 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015
Finnvera-konserni Pörssitiedote 13.8.2015 Osavuosikatsaus Finnvera-konsernin osavuosikatsaus tammi kesäkuu 2015 Finnveralla vilkas alkuvuosi Finnveran mandaatit ja tehtävät ovat laajentuneet useaan otteeseen viime ja kuluvan vuoden aikana. Katsauskaudella Finnvera sai mahdollisuuden taata pankin myöntämän vientiluoton jälleenrahoitusta. Järjestelyllä edistetään viennin rahoitukseen liittyvää varainhankintaa. Huhtikuussa otettiin käyttöön aloittavien yritysten rahoitukseen uusi, enintään kolme vuotta toimineille yrityksille tarkoitettu alkutakaus. Pankin myöntämälle lainalle annettavan takauksen kysyntä oli vilkasta. Kolmen kuukauden aikana niitä myönnettiin yli neljällesadalle yritykselle lähes 20 miljoonaa euroa. Parannuksia rahoitustarjontaan on voitu toteuttaa kaikissa yrityskokoluokissa. Vuoden alusta kasvuyritys on voinut tiettyjen ehtojen täyttyessä saada kasvun rahoitukseen enintään kaksi miljoonaa euroa vakuudetonta lainaa Finnverasta. Hallitusohjelman perusteella julkisille toimijoille annetaan edelleen tehtäväksi paikata kaupallisilla markkinoilla esiintyviä yritysrahoituksen markkinapuutteita. Työ- ja elinkeinoministeriön johdolla Finnvera valmistelee kesän ja alkusyksyn aikana uusia toimenpiteitä, joilla toteutetaan hallitusohjelmaa. Liiketoiminta ja tuloskehitys Finnvera-konserni 1.1. 30.6.2015 / 30.6.2015 1.1. 30.6.2014/ 31.12.2014 Rahoituspäätökset Lainat ja takaukset 541 403 Vientitakuut ja erityistakaukset 5 124 1 260 Vientiluotot 3 601 1 227 Vastuut Lainat ja takaukset 2 369 2 378 Vientitakuut ja erityistakaukset 16 585 12 600 Vientiluotot 3 982 3 319 Liikevoitto 56 34 Tulos 55 34 Omavaraisuus 15,1 14,4 Vakavaraisuus, Tier 2 18,2 18,6 Kulu-tuotto-suhde 26,5 25,7 Alkuvuonna Finnvera antoi vientitakuutarjouksia yli neljä kertaa ja vientiluottojen rahoitustarjouksia lähes kolme kertaa enemmän kuin viime vuoden vastaavana aikana. Pk-yrityksille ja EU:n pk-määritelmää suuremmille yrityksille myönnettyjen lainojen ja takausten määrä kasvoi vuotta aiemmasta 34 prosenttia. Finnvera-konsernin tammi kesäkuun tulos oli 55 miljoonaa euroa (34). Tulos oli 20 miljoonaa euroa edellisen vuoden vastaavan jakson tulosta parempi. Tuloksen paranemiseen vaikuttivat merkittävimmin pienemmät saamisten arvonalentumiset sekä takaus- ja takuutappiot sekä emoyhtiö Finnvera Oyj:n palkkiotuottojen kasvu. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 2
Finnvera-konserni Pörssitiedote 13.8.2015 Osavuosikatsaus Finnvera Oyj:n tulos oli 56 miljoonaa euroa (40). - ja omistusyhteysyritysten vaikutus konsernin tulokseen oli miljoona euroa negatiivinen (-5). Tulosvaikutuksesta pääomasijoitustoiminnan osuus oli -6 miljoonaa euroa (-7) sekä Suomen Vientiluotto Oy:n korontasauksen ja vientiluottojen rahoituksen osuus 5 miljoonaa euroa (1). Sekä emoyhtiön viennin rahoituksen että pk-rahoituksen tulokset olivat voitolliset: vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistulos oli 46 miljoonaa euroa (31) ja pk-rahoituksen luotto- ja takaustoiminnan tulos 10 miljoonaa euroa (4). Finnvera-konsernin tilinpäätökseen tammi-kesäkuu 2015 on tehty aikaisempia tilikausia koskeva oikaisu IAS 8 -standardin mukaisesti. Järjestelmävirheestä johtuen vientitakuutuottoja ja jälleenvakuutuskuluja oli jaksotettu tulosvaikutteisesti aikaisempina tilikausina liian vähän sekä vastaavasti esitetty takuumaksu- ja jälleenvakuutusmaksuennakoina taseessa liian suuri määrä. Oikaisun vaikutus vuoden 2014 ja katsauskauden lopun emoyhtiölle kuuluvaan taseen omaan pääomaan oli 53 miljoonaa euroa sekä vertailukauden 1.1. 30.6.2014 palkkiotuottojen ja kulujen nettomäärään 43 tuhatta euroa (liitetieto 1). Finnvera-konserni Tulos Q2/2015 Q1/2015 Muutos Q2/2014 Muutos H1/2015 H1/2014 Muutos Korkokate 15 14 7 15-2 28 28 2 Palkkiotuotot ja -kulut (netto) 36 37-3 34 7 73 71 4 Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä -7 1-702 -4 89-6 -7-17 Hallintokulut -11-11 -4-11 3-22 -21 6 Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -3-12 -78-7 -60-14 -35-58 Luotoista ja takauksista -7-65 -89-22 -68-72 -41 76 Luottotappiokorvaus valtiolta 5 55-92 11-59 60 23 162 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta 0-2 -81 4-109 -2-17 -86 Liikevoitto 28 27 4 27 5 56 34 64 Tilikauden voitto 28 26 8 27 7 55 34 59 Toimitusjohtaja Pauli Heikkilä: Alkuvuotemme oli vilkas sekä rahoituksemme kysynnän että myöntämisen osalta. Olimme mukana useissa rahoitusjärjestelyissä, joihin pystyimme osallistumaan laajentuneiden rahoitusmahdollisuuksiemme ansiosta. Teimme katsauskaudella muun muassa ensimmäisen joukkovelkakirjalainamerkintämme. Ankkurisijoituksemme varmisti rahoituksen järjestymisen Kotkamillsin kokonaisuudessaan yli 100 miljoonan euron investointiin. Olemme mukana myös tsä Groupin Äänekoskelle rakennettavan biotuotetehtaan rahoitusjärjestelyssä. Takaamme suomalaisiin laitehankintoihin liittyen hankkeen vieraasta pääomasta noin puolet, 400 miljoonaa euroa. Finnveran lisäksi järjestelyssä on mukana kuusi kaupallista pankkia, Ruotsin vientitakuulaitos EKN sekä Euroopan investointipankki. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 3
Finnvera-konserni Pörssitiedote 13.8.2015 Osavuosikatsaus Finnvera-konserni Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 Sisältö n taloudellinen kehitys 5 Riskiasema 9 Henkilöstö 9 Muutokset toimintaympäristössä sekä elinkeino- ja omistajapolitiikassa 9 USD 500 miljoonan laina laskettiin liikkeelle 9 Katsauskauden jälkeiset tapahtumat 10 Rahoituskysynnän näkymät 10 Taulukot Laaja tuloslaskelma 11 Tase 12 Oman pääoman muutoslaskelma 13 Rahavirtalaskelma 14 Liitetiedot 15 Finnvera-konserniin kuuluvat emoyhtiö Finnvera Oyj:n lisäksi pääomasijoituksia tekevät tytäryhtiöt Aloitusrahasto Vera Oy ja Veraventure Oy sekä vientiluottoja tarjoava ja korontasausta hallinnoiva Suomen Vientiluotto Oy. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 4
Finnvera-konserni Pörssitiedote 13.8.2015 Osavuosikatsaus n taloudellinen kehitys Finnvera-konsernin tammi kesäkuu 2015 Finnvera-konsernin tammi kesäkuun tulos oli 55 miljoonaa euroa (34). Tulos oli 20 miljoonaa euroa edellisen vuoden vastaavan jakson tulosta parempi. Tuloksen paranemiseen vaikuttivat merkittävimmin edellisen vuoden vastaavaa jaksoa pienemmät saamisten arvonalentumiset sekä takaus- ja takuutappiot sekä emoyhtiö Finnvera Oyj:n palkkiotuottojen kasvu. Finnvera Oyj:n tulos oli 56 miljoonaa euroa (40). - ja omistusyhteysyritysten vaikutus konsernin tulokseen oli miljoona euroa negatiivinen (-5). Tulosvaikutuksesta pääomasijoitustoiminnan osuus oli -6 miljoonaa euroa (-7) sekä Suomen Vientiluotto Oy:n korontasauksen ja vientiluottojen rahoituksen osuus 5 miljoonaa euroa (1). Sekä emoyhtiön viennin rahoituksen että pk-rahoituksen tulokset olivat voitolliset: vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistulos oli 46 miljoonaa euroa (31) ja pkrahoituksen luotto- ja takaustoiminnan tulos 10 miljoonaa euroa (4). Aikaisempien tilikausien vientitakuutuottojen ja jälleenvakuutusmaksukulujen jaksotusten oikaisu Finnvera-konsernin tilinpäätökseen tammi-kesäkuu 2015 on tehty aikaisempia tilikausia koskeva oikaisu IAS 8 -standardin mukaisesti. Järjestelmävirheestä johtuen vientitakuutuottoja ja jälleenvakuutuskuluja oli jaksotettu tulosvaikutteisesti aikaisempina tilikausina liian vähän sekä vastaavasti esitetty takuumaksu- ja jälleenvakuutusmaksuennakoina taseessa liian suuri määrä. Oikaisun vaikutus vuoden 2014 ja katsauskauden lopun emoyhtiölle kuuluvaan taseen omaan pääomaan oli 53 miljoonaa euroa sekä vertailukauden 1.1. 30.6.2014 palkkiotuottojen ja kulujen nettomäärään 43 tuhatta euroa (liitetieto 1). Finnvera-konsernin huhti kesäkuu 2015 Vuoden 2015 toisen neljänneksen tulos oli 28 miljoonaa euroa eli 8 prosenttia ja 2 miljoonaa euroa ensimmäisen neljänneksen tulosta parempi (26). Tuloksen paranemiseen vaikuttivat merkittävimmin ensimmäistä neljännestä 9 miljoonaa euroa pienemmät saamisten arvonalentumiset sekä takaus- ja takuutappiot. Tuloksen paranemiseen vaikuttivat lisäksi edellistä neljännestä 7 prosenttia eli miljoona euroa korkeampi korkokate. Tulosta vastaavasti heikensivät toisen neljänneksen 8 miljoonaa euroa korkeammat tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä sekä palkkiotuottojen ja kulujen pieneneminen 3 prosenttia eli miljoona euroa. Toisen neljänneksen hallintokulut olivat ensimmäisen neljänneksen hallintokulujen tasolla. Tulosanalyysi tammi kesäkuu 2015 Korkotuotot ja -kulut sekä korkotuet n korkokate oli tammi-kesäkuussa 28 miljoonaa euroa eli edellisen vuoden vastaavaa jaksoa hieman korkeampi (28). Asiakkaille ohjattua valtion ja Euroopan aluekehitysrahaston (EAKR) korkotukea maksettiin yhteensä 2 miljoonaa euroa eli lähes 50 prosenttia edellisvuotta vähemmän (4). Korkotuellisen rahoituksen myöntäminen lopetettiin vuoden 2014 alusta, mikä on vaikuttanut katsauskauden korkotuen määrän pienenemiseen, ja minkä johdosta tulevina vuosina korkotuen kertyminen päättyy kokonaan. Palkkiotuotot ja -kulut n palkkiotuottojen ja -kulujen nettomäärä oli 73 miljoonaa euroa. Palkkiotuottojen ja kulujen netto kasvoi edellisvuodesta 4 prosenttia (71). Kasvuun vaikuttivat yksittäisten isojen vientitakuiden voimaantulo sekä yleinen markkinoilla tapahtunut riskipreemiotasojen kohoaminen. Palkkiotuottojen bruttomäärä oli 79 miljoonaa euroa (74), josta emoyhtiön vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan palkkiotuottojen osuus oli 59 miljoonaa euroa eli 75 prosenttia (55) ja pk-rahoituksen osuus 19 miljoonaa euroa eli 25 prosenttia (19). Suomen Vientiluotto Oy:n korontasauksen ja vientiluottojen rahoituksen palkkiotuotot olivat 0,4 miljoonaa euroa (0,6). Palkkiokulut olivat 6 miljoonaa euroa (3). Palkkiokulut muodostuivat pääasiassa emoyhtiö Finnvera Oyj:n otettujen jälleenvakuutusten kuluista. Jälleenvakuutussuojausta on lisätty, mikä on vaikuttanut jälleenvakuutustoiminnan kulujen kasvuun. Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä n tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä olivat 6 miljoonaa euroa (7). Tappioista pääomasijoitustoiminnan käyvän arvon muutos oli 5 miljoonaa euroa (7) Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 5
Finnvera-konserni Pörssitiedote 13.8.2015 Osavuosikatsaus sekä velkojen ja koron- ja valuutanvaihtosopimusten käyvän arvon muutos ja valuuttakurssierot miljoona euroa (1). Muut tuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot ja liiketoiminnan muut tuotot olivat konsernissa tammi kesäkuussa negatiiviset yhteensä -0,3 miljoonaa euroa (1), mikä aiheutui saamistodistusten luovutustappioista. Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot n arvonalentumiset sekä takaus- ja takuutappiot lainoista, takauksista, vientitakauksista ja erityistakauksista olivat yhteensä 75 miljoonaa euroa (58). Valtion luottotappiokorvauksen jälkeen Finnvera-konsernin vastuuosuus tilikauden arvonalentumisista ja tappioista oli 14 miljoonaa euroa (35). Lainoista ja takauksista tehdyt arvonalentumiset, tappiot ja tappiovaraukset olivat 72 miljoonaa euroa (41). Tappioita kattava valtion ja Euroopan aluekehitysrahaston luottotappiokorvaus oli 60 miljoonaa euroa (23) eli 68 prosenttia toteutuneista tappioista (51). Luottotappiokorvauksen määrään vaikuttivat tammi-kesäkuussa toteutuneet isot yksittäiset tappiot. Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot sekä tappiovarausten muutos oli katsauskaudella yhteensä 2 miljoonaa euroa (17). Tappiovaraukset ovat arvioita ja varauksia on pienennetty vuoden 2014 aikana. EU-tasolla harmonisoidun laskentatavan mukainen pk-rahoituksen epävarmojen ja 0-korkoisten saamisten nettomäärä oli kesäkuun lopussa 244 miljoonaa euroa. Epävarmojen ja 0-korkoisten saamisten osuus vastuukannasta oli tehdyt arvonalentumiskirjaukset huomioituna 9,7 prosenttia. Kun suhdeluvussa huomioidaan lisäksi pk-rahoituksessa vähentävänä elementtinä oleva valtion luottotappiokorvaus, epävarmat ja 0-korkoiset saamiset suhteessa vastuukantaan olivat 5,0 prosenttia. Finnvera-konserni Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot Q2/2015 Q1/2015 Muutos Q2/2014 Muutos H1/2015 H1/2014 Muutos Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -3-12 -78-7 -60-14 -35-58 Luotoista ja takauksista -7-65 -89-22 -68-72 -41 76 Luottotappiokorvaus valtiolta 5 55-92 11-59 60 23 162 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta 0-2 -81 4-109 -2-17 -86 Toimintakulut n hallintokulut sisältäen henkilöstökulut ja muut kulut olivat 22 miljoonaa euroa (21). Hallintokulut olivat edellisen vuoden vastaavaa jaksoa miljoona euroa suuremmat (1). Hallintokuluista henkilöstökulujen osuus oli 70 prosenttia (68). Liiketoiminnan muut kulut olivat 3 miljoonaa euroa (3). Liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyvät poistot ja kiinteistöihin liittyvät kulut. Pitkän aikavälin itsekannattavuus Finnveran toiminnalle on asetettu itsekannattavuustavoite eli yhtiön toiminnan menot pitää pystyä kattamaan pitkällä aikavälillä yhtiön toiminnasta saatavilla tuloilla. Pk-rahoituksessa itsekannattavuuden tarkastelujaksona pidetään 10 vuotta ja viennin rahoituksessa 20 vuotta. Finnveran pk-rahoituksen itsekannattavuus on toteutunut 10 vuoden jaksolla, kun kumulatiivista tulosta lasketaan kesäkuun 2015 loppuun. Viennin rahoitus on ollut vastaavasti itsekannattavaa Finnveran yli 15 toimintavuoden aikana. Mikäli viennin rahoituksen itsekannattavuustarkastelussa huomioidaan viennin rahoituksen edeltäjän Valtiontakuukeskuksen viimeisten toimintavuosien maksuperusteinen tulos, toteutuu itsekannattavuus myös 20 vuoden tarkastelujaksolla. Finnveran tuloksen ja pitkän aikavälin itsekannattavuuden toteutumiseen tulevina vuosina vaikuttavat merkittävästi yhtiön vastuukantojen suuruus ja riskisyys. Tulostarkasteluissa on tärkeää huomioida, että kesäkuun 2015 lopussa Finnveran vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan kokonaisvastuut olivat 16,6 miljardia euroa sekä pk-rahoituksen luotto- ja takausvastuut sekä takaus- ja takuusaamiset 2,4 miljardia euroa. Näihin vastuisiin nähden taseen tappiopuskuria synnyttävä nettotulos on nyt vuositasolla noin 0,6 prosenttia ja oma pääoma 6 prosenttia. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 6
Finnvera-konserni Pörssitiedote 13.8.2015 Osavuosikatsaus Tase 30.6.2015 taseen loppusumma oli kesäkuun lopussa 7 066 miljoonaa euroa (6 619) ja emoyhtiö Finnvera Oyj:n taseen loppusumma 4 642 miljoonaa euroa (4 122). n tase kasvoi alkuvuoden 2015 aikana 7 prosenttia eli 447 miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääasiassa tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n myöntämästä vientiluottojen rahoituksesta. Suomen Vientiluotto Oy:n taseen loppusumma oli kesäkuun lopussa 4 101 miljoonaa euroa (3 425). Kesäkuun lopussa konsernin luottokanta oli 5 175 miljoonaa euroa (4 593) eli 582 miljoonaa euroa suurempi kuin vuoden alussa. Finnvera Oyj:n luottokanta oli 2 792 miljoonaa euroa (2 193), josta saamiset tytäryhtiöiltä olivat 1 607 miljoonaa euroa (928). n takauskanta kasvoi hieman alkuvuoden 2015 aikana, ja se oli kesäkuun lopussa 1 019 miljoonaa euroa (988). Vientitakuulain mukainen vastuukanta oli kesäkuun lopussa 12 986 miljoonaa euroa (10 755). Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan kokonaisvastuu (voimassa oleva ja tarjousvastuu yhteensä sisältäen vientitakaukset) oli 16 585 miljoonaa euroa (12 600). llä oli pitkäaikaisia velkoja kesäkuun lopussa yhteensä 2 985 miljoonaa euroa (2 650), josta 2 894 miljoonaa euroa (2 564) oli joukkovelkakirjalainoja. Velkoihin sisältyivät valtiolta Aloitusrahasto Vera Oy:n ja Veraventure Oy:n osakepääomasijoitusta varten saadut yhteensä 41 miljoonan euron pääomalainat (36) sekä valtiolta vakavaraisuuden vahvistamiseksi saatu 50 miljoonan euron pääomalaina (50). n vapaissa rahastoissa oli katsauskauden lopussa yhteensä 811 miljoonaa euroa (756), josta kotimaan toiminnan rahasto oli 136 miljoonaa euroa (135), vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto 536 miljoonaa euroa (436) ja pääomasijoitustoiminnan rahasto 17 miljoonaa euroa (17) sekä kertyneet voittovarat 122 miljoonaa euroa (169). Vapaisiin rahastoihin on katsauskaudella oikaistu IAS 8 standardin mukaisesti järjestelmävirheestä aiheutunut vientitakuiden takuumaksutuottojen ja jälleenvakuutuskulujen aikaisempien tilikausien liian suuri taseessa oleva takuumaksu- ja jälleenvakuutusmaksuennakoiden määrä. Taseen vapaassa omassa pääomassa olevan pääomasijoitustoiminnan rahaston kautta seurataan pääomasijoitustoimintaan kohdennettavia EAKR-varoja. Finnvera-konserni Tase 30.6.2015 31.12.2014 Muutos Muutos Osakepääoma 197 197 0 0 Ylikurssirahasto ja käyvän arvon rahasto 50 51 0-1 Vapaat rahastot yhteensä 811 756 55 7 Kotimaan toiminnan rahasto 136 135 1 1 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto 536 436 100 23 Pääomasijoitustoiminnan rahasto 17 17 0 2 Kertyneet voittovarat 122 169-46 -27 n omistajille kuuluva oma pääoma 1 058 1 004 55 5 Määräysvallattomien omistajien osuus pääomasta 5 5 0-5 Taseen loppusumma 7 066 6 619 447 7 Varainhankinta n pitkäaikainen varainhankinta oli tammi-kesäkuussa 443 miljoonaa euroa (905). Pitkäaikaisia lainoja lyhennettiin 372 miljoonaa euroa (213). Vakavaraisuus Valtio on omistajana asettanut Finnvera-konsernin vakavaraisuustavoitteeksi vähintään 12,0 prosenttia. n vakavaraisuussuhde Tier 2 oli kesäkuun lopussa 18,2 prosenttia (18,6), ja emoyhtiö Finnvera Oyj:n vastaava vakavaraisuus 17,3 prosenttia (17,8). Vakavaraisuus on laskettu Basel III:n standardimenetelmän laskentaperiaatteiden mukaisesti. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 7
Finnvera-konserni Pörssitiedote 13.8.2015 Osavuosikatsaus Vakavaraisuus Finnvera-konserni 30.6.2015 31.12.2014 Muutos -yks. 30.6.2014 Tier 1 17,6 17,7-0,1 16,4 Tier 2 18,2 18,6-0,4 17,4 Vakavaraisuus Finnvera Oyj 30.6.2015 31.12.2014 Muutos -yks. 30.6.2014 Tier 1 16,7 16,9-0,2 16,2 Tier 2 17,3 17,8-0,5 17,2 Finnveran yhtiölaissa (443/1998) säädetään kotimaan sekä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillisyydestä. Kotimaan toiminnan tappiot katetaan edellä todetun mukaisesti kotimaan toiminnan rahastosta ja vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiot vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahastosta. Rahastolain (444/1998) mukaan valtio vastaa vientitakuista ja erityistakauksista. Mikäli vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahaston varat eivät riitä tästä toiminnasta aiheutuvien tappioiden kattamiseen, tappiot katetaan valtiontakuurahaston varoista, joita täydennetään tarvittaessa valtion budjettiin otettavalla määrärahalla. Edellä mainittu lainsäädännöllinen erillisyys ja valtion vastuu vientitakuutoiminnasta ovat perusteena sille, että Finnvera laskee vakavaraisuuttaan eli vastuidensa suhdetta omiin varoihin vain kotimaan toiminnan osalta. Riskipainotetut saamiset olivat Finnvera-konsernissa kesäkuun lopussa 2 361 miljoonaa euroa (2 349). Näistä varsinaiseen liiketoimintaan liittyviä lainoja ja takauksia oli 1 864 miljoonaa euroa (1 926) eli 79 prosenttia riskipainotetuista saamisista. Pääosa lopuista saatavista liittyi varainhankintaan ja kassavarojen sijoittamiseen. Lainoista ja takauksista noin 50 prosenttia koostui suuresta joukosta yksittäisiä alle miljoonan euron vastuita, joiden standardimenetelmän mukainen riskipaino oli 75 prosenttia. Muiden lainojen ja takausten riskipaino oli 100 prosenttia. Finnvera-konserni Vakavaraisuuspääoma 30.6.2015 31.12.2014 30.6.2014 Oma pääoma pl. tilikauden voitto 955 855 848 Aineettomat hyödykkeet -4-3 -3 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto -536-436 -436 Tilikauden voitto 0 101 0 Vientitakuutoiminnan osuus tilikauden voitosta 0-100 0 Pääomalaina 15 20 25 Yhteensä 430 436 435 Finnvera-konserni Riskipainotetut erät 30.6.2015 31.12.2014 30.6.2014 Saamiset luottolaitoksilta 125 138 47 Saamiset asiakkailta 1 864 1 926 2 064 Sijoitukset ja johdannaiset 150 73 198 Saamiset, maksetut ennakot, korko- ja muut saamiset, muut varat 22 27 20 Sitovat luottolupaukset 111 98 81 Operatiivinen riski 87 87 96 Yhteensä 2 361 2 349 2 506 Tier 2 18,2 18,6 17,4 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 8
Finnvera-konserni Pörssitiedote 13.8.2015 Osavuosikatsaus Riskiasema Pk-rahoitus Yleinen taloustilanne on polkenut Suomessa paikallaan vuoden 2015 alkupuolen, ja BKT:n kehitys on ollut nollan tietämillä. Finnveran pk-rahoituksen luottoriskit ovat kuitenkin jossakin määrin vähentyneet, ja muun muassa konkurssit ja saneeraukset euroissa laskettuna ovat jopa puolta alemmalla tasolla kuin vuosi aiemmin. Muutokset luottokannassa olivat suhteellisen pieniä, eikä riskitasossa kokonaisuutena tapahtunut suuria muutoksia alkuvuoden aikana. Vertailukelpoinen vastuukanta oli katsauskauden lopussa 2,5 miljardia euroa ja edellisen vuoden vastuukannan tasolla. Alkuvuoden aikana uusien rahoitustarjousten määrä kasvoi noin 20 prosenttia edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Vastuiden kasvu painottui luottoriskiltään keskimääräiseen B2-luokkaan. Muilta osin muutokset luottoriskijakaumassa olivat pieniä. Saamisten arvonalentumiset lainoista sekä takaustappiot ja -varaukset olivat alkuvuoden aikana 72 miljoonaa euroa, joka on 32 miljoonaa euroa edellisvuotta enemmän. Luottotappioiden kasvua selittää yksittäinen 44 miljoonan euron kirjaus, jolla ei kuitenkaan ollut katsauskaudella suoraa tulosvaikutusta Finnvera Oyj:lle. Sijoitukset pääomasijoitustoimintaan ja tytäryhtiöihin Finnveran tytäryhtiöt seuraavat itsenäisesti sijoitustoimintansa riskejä ja raportoivat niistä erikseen. Pääomasijoitustoimintaa harjoittavien yhtiöiden sijoitussalkut arvostetaan Suomen Pääomasijoitusyhdistyksen suositusten mukaisesti. Lisäksi yhtiöiden riskinottoa seurataan emoyhtiön omistajaohjauksen kautta. n sijoitusvastuut tytäryhtiöissä olivat 191 miljoonaa euroa katsauskauden lopussa. sijoitti ensimmäisellä vuosipuoliskolla valtion kautta saatuja varoja Aloitusrahasto Vera Oy:öön 15 miljoonaa euroa. Viennin rahoitus Finnveran viennin rahoituksen vastuukanta oli katsauskauden päättyessä 16,4 miljardia euroa. Vuoden alkuun verrattuna kanta kasvoi 4,0 miljardia euroa. Vastuiden merkittävä kasvu liittyi pääosin alus- ja teletoimialojen vientikauppoihin sekä dollarin kurssin vahvistumiseen, jonka vaikutus kasvuun oli 0,8 miljardia euroa. Kymmenen suurinta vastuukeskittymää muodostaa noin 58 prosenttia takuukannasta. Riskin kohteena olevien yritysten, pankkien ja maiden luokitukset ovat pysyneet lähes ennallaan. Yhtiön kannalta merkittävän Venäjän luokitus kuitenkin aleni vuoden alussa luokasta 3 luokkaan 4. Finnveran vastuista yli 90 prosenttia on luottoluokitukseltaan keskimääräisessä B2-luokassa tai sitä paremmassa luottoluokassa. Rahamarkkinoihin, kansainväliseen tilanteeseen ja talouskehitykseen liittyvät epävarmuudet ja nopeat muutokset vaikuttavat siten, että luottotappioita voi syntyä jonkin äkillisen tapahtuman johdosta. Yksittäiset riskikeskittymät ovat suuria Finnveran vastuukannan kokoon suhteutettuna, jolloin yhdestäkin vastapuolesta syntyvä tappio voi toteutuessaan olla suuri. Tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n viennin rahoitukseen järjestämien lainojen luottokanta oli kesäkuun lopussa 4,0 miljardia euroa (3,3). Valtio kantaa vastuun korontasaukseen liittyvästä korkoriskistä, joten korontasaustoiminnan riskit eivät vaikuta Finnvera-konsernin tulokseen. Valtiokonttori seuraa riskiä ja vastaa mahdollisista suojaustoimenpiteistä. Henkilöstö n palveluksessa oli kesäkuun lopussa 400 henkilöä (412/30.6.2014), joista vakinaisessa työsuhteessa oli 355 (372) ja määräaikaisessa 45 (40). Määräaikaisista työntekijöistä kesätyöntekijöiden osuus oli 24 (23). Muutokset toimintaympäristössä sekä elinkeino- ja omistajapolitiikassa Uusi jälleenrahoitustakuu käyttöön Finnvera sai mahdollisuuden taata pankin ostajalle myöntämän vientiluoton jälleenrahoitusta 1.5.2015 alkaen. Jälleenrahoitustakuu on vientikauppojen rahoituksen järjestämiseksi myönnettävä erillinen, ostajalle myönnetyn vientiluoton rahoittamiseen liittyvä takuu. Finnvera voi myöntää takuun esimerkiksi institutionaaliselle sijoittajalle, joka jälleenrahoittaa pankin myöntämän vientiluoton. Takuuta voidaan hyödyntää myös kotimaisten, vientiä hyödyttävien investointien rahoitusjärjestelyissä. USD 500 miljoonan laina laskettiin liikkeelle Finnvera laski 28.5.2015 liikkeelle 500 miljoonan USDmääräisen kymmenen vuoden kiinteäkorkoisen joukkovelkakirjalainan. Joukkovelkakirjalaina laskettiin liikkeelle Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 9
Finnvera-konserni Pörssitiedote 13.8.2015 Osavuosikatsaus Finnveran EMTN-lainaohjelman (Euro dium Term Note) alla. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Finnvera takaa uusia aluskauppoja ja osallistuu yer Turku Oy:n Turun telakalla valmistettavien TUI Cruises GmbH:n tilaamien risteilyalusten in Schiff 7 ja 8:n rahoitukseen takaamalla telakalle myönnettävää rakennusaikaista rahoitusta sekä ostajan toimituksen jälkeistä rahoitusta. Finnvera takaa 50 prosenttia rakennusaikaisesta luotosta ja 80 prosenttia ennakkomaksuista sekä 95 prosenttia TUI Cruises GmbH:n tilaamien alusten toimituksen jälkeisistä ostajaluotoista. Finnveran tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy tarjoaa rahoituksen liikepankkien järjestämiin ostajaluottoihin. Finnveran vastuut tilaajavarustamosta nousevat aiempien ja nyt tilattujen alusten myötä korkeimmillaan noin kahteen miljardiin euroon. TUI Cruises GmbH:n nyt julkistettujen alustilausten jälkeen Finnveran vastuut yer Turku Oy:n rahoituksesta voivat nousta enimmillään noin 850 miljoonaan euroon. Katsauskauden päättymisen jälkeen on tapahtunut asiakasyrityksissä yritys- ja rahoitusjärjestelyitä. Näiden arvoidaan alentavan emoyhtiö Finnvera Oyj:n luottoriskiä ja vaikuttavan positiivisesti Finnvera-konsernin kolmannen neljänneksen tulokseen. Rahoituskysynnän näkymät Finnveran pk-rahoituksen kysyntä oli alkuvuonna huomattavasti vilkkaampaa kuin se oli vuotta aiemmin. Euromääräinen hakemusten määrä kasvoi 44 prosenttia. Kasvuun vaikuttivat ennen kaikkea Finnveran aiempaa laajemmat mandaatit kuten mahdollisuus rahoittaa pk-yrityksiä suurempia yrityksiä ja merkitä joukkovelkakirjalainoja. Pk-rahoitusvolyymin odotetaan pysyvän korkealla tasolla myös loppuvuonna. Yksittäiset isot hankkeet kasvattivat viennin rahoituksen kysyntää, joka oli katsauskaudella yli kolminkertainen edellisvuoden vastaavaan verrattuna. Vientitakuiden kysynnän odotetaan Suomessa pysyvän vilkkaana. Maailmanlaajuisesti takuiden kysynnässä on kuitenkin ollut havaittavissa useissa maissa laskua, koska pankit ovat palanneet enenevässä määrin rahoittamaan suuria vientikauppoja ja toisaalta, koska investoinnit ovat etenkin energiasektorilla olleet laskussa. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 10
Laaja tuloslaskelma 1 6 1 6 1 6 1 6 (1 000 e) Liite 2015 2014 2015 2014 Korkotuotot Korot luotonannosta asiakkaille 57 057 51 780 23 561 22 057 Asiakkaille ohjattu korkotuki 1 947 3 669 1 947 3 669 Muut korkotuotot 2 710 2 013 2 555 2 265 Korkotuotot yhteensä 61 714 57 462 28 063 27 991 Korkokulut -33 311-29 505-3 045-2 096 Korkokate 28 403 27 957 25 018 25 895 Palkkiotuotot ja -kulut netto 73 261 70 740 72 865 70 146 Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä 3-5 961-7 185 16-438 Sijoitustoiminnan nettotuotot -322 555-416 43 Liiketoiminnan muut tuotot 174 612 568 1 019 Hallintokulut Henkilöstökulut -15 441-14 132-14 909-13 570 Muut hallintokulut -6 749-6 792-6 442-6 488 Hallintokulut yhteensä -22 190-20 924-21 351-20 058 Liiketoiminnan muut kulut -3 178-2 957-6 938-2 955 Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot 4 Luotoista ja takauksista -72 288-41 041-71 823-40 245 Luottotappiokorvaus valtiolta 60 058 22 915 60 058 22 915 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta -2 266-16 724-2 266-16 724 Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot yhteensä -14 496-34 849-14 031-34 054 Liikevoitto 55 691 33 949 55 730 39 599 Tuloverot -1 040 322 0 0 Tilikauden voitto 54 651 34 272 55 730 39 599 Muut laajan tuloksen erät Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi - Myytävissä olevien osakkeiden käyvän arvon muutos -460-315 -458-332 Muut laajan tuloksen erät yhteensä -460-315 -458-332 Tilikauden laaja tulos yhteensä 54 191 33 957 55 273 39 268 Tilikauden voiton jakautuminen Emoyrityksen omistajille 54 934 34 397 Määräysvallattomille omistajille -283-125 54 651 34 272 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyrityksen omistajille 54 474 34 082 Määräysvallattomille omistajille -283-125 54 191 33 957 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 11
Tase (1 000 e) Liite 30.6.2015 31.12.2014 30.6.2015 31.12.2014 VARAT Saamiset luottolaitoksilta Vaadittaessa maksettavat 596 802 634 614 559 655 549 942 Muut kuin vaadittaessa maksettavat 30 095 56 304 8 163 20 252 626 897 690 918 567 818 570 194 Saamiset asiakkailta Luotot 5 174 910 4 592 991 2 792 246 2 192 725 Takaussaamiset 37 233 38 740 37 233 38 740 Saamiset vienti- ja erityistakaustoiminnasta 12 618 11 238 12 618 11 238 5 224 762 4 642 969 2 842 098 2 242 703 Sijoitukset Saamistodistukset 804 953 934 721 789 953 934 721 Sijoitukset samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 0 0 174 815 159 815 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 64 076 63 570 0 349 Muut osakkeet ja osuudet 75 687 67 134 14 509 14 520 944 715 1 065 425 979 277 1 109 404 Johdannaissopimukset 9 91 644 51 434 91 048 51 434 Aineettomat hyödykkeet 3 661 3 427 3 612 3 378 Aineelliset hyödykkeet Kiinteistöt 168 171 168 171 Muut aineelliset hyödykkeet 1 545 1 171 1 545 1 171 1 713 1 342 1 713 1 342 Muut varat Luottotappiosaamiset valtiolta 5 729 19 713 5 729 19 713 Muut 7 249 4 345 7 249 7 783 12 979 24 059 12 979 27 496 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 159 540 139 136 143 699 116 168 Verosaamiset 190 190 VARAT YHTEENSÄ 7 066 099 6 618 900 4 642 243 4 122 120 VELAT Velat luottolaitoksille 0 0 0 0 Velat muille yhteisöille Käypään arvoon tuloksen kautta kirjattavat 10 37 814 35 769 0 0 Muut rahoitusvelat 2 414 047 2 419 517 63 068 0 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Käypään arvoon tuloksen kautta kirjattavat 10 2 893 681 2 564 141 2 893 681 2 564 141 Johdannaissopimukset 9 144 734 106 232 144 734 103 794 Varaukset 58 614 55 276 58 614 55 276 Muut velat 58 609 50 769 50 758 50 705 Siirtovelat ja saadut ennakot 301 672 289 211 295 200 272 621 Verovelat 2 281 2 862 Pääomalainat 10 91 139 86 139 91 139 86 139 6 002 590 5 609 914 3 597 194 3 132 676 OMA PÄÄOMA n omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 196 605 196 605 196 605 196 605 Ylikurssirahasto 51 036 51 036 51 036 51 036 Käyvän arvon rahasto -559-99 -694-236 Vapaat rahastot Kotimaan toiminnan rahasto 135 879 135 089 135 879 135 089 Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto 536 064 435 628 536 064 435 628 Muut 16 952 16 619 16 952 16 619 Kertyneet voittovarat 122 415 168 708 109 207 154 704 811 311 756 044 798 102 742 039 Oma pääoma yhteensä 1 058 393 1 003 586 1 045 049 989 443 Määräysvallattomien omistajien osuus pääomasta 5 116 5 399 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 7 066 099 6 618 900 4 642 243 4 122 120 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 12
Oman pääoman muutoslaskelma (1 000 e) A B C D E F G H I J Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma Raportoitu oma pääoma 31.12.2014 196 605 51 036-99 135 089 435 628 16 619 115 736 950 613 5 399 956 012 Palkkiotuottojen ja -kulujen jaksotusvirhe 52 973 52 973 52 973 Oikaistu oma pääoma 1.1.2015 196 605 51 036-99 135 089 435 628 16 619 168 709 1 003 586 5 399 1 008 985 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 0 0 0 Tilikauden laaja tulos/myytävissä olevien osakkeiden käyvän arvon muutos -460 54 934 54 474 54 474 Siirto rahastoihin 791 100 436 333-101 227 333 333 Oikaisut 0 n oma pääoma 30.6.2015 196 605 51 036-559 135 879 536 064 16 952 122 415 1 058 392 5 116 1 063 792 Raportoitu oma pääoma 31.12.2013 196 605 51 036 518 137 172 357 825 17 225 82 590 842 972 5 594 848 566 Palkkiotuottojen ja -kulujen jaksotusvirhe 54 411 54 411 54 411 Oikaistu oma pääoma 1.1.2014 196 605 51 036 518 137 172 357 825 17 225 137 001 897 383 5 594 902 977 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 0 0 0 Tilikauden laaja tulos/myytävissä olevien osakkeiden käyvän arvon muutos -110 34 354 34 244-125 34 117 Siirto rahastoihin -2 084 77 803 0-75 719 0 0 Raportoitu oma pääoma 30.6.2014 196 605 51 036 408 135 088 435 628 17 225 95 636 931 626 5 468 937 095 Palkkiotuottojen ja -kulujen jaksotusvirhe 43 43 43 Oikaistu oma pääoma 30.6.2014 196 605 51 036 408 135 088 435 628 17 225 95 679 931 669 5 468 937 138 Raportoitu oma pääoma 31.12.2014 196 605 51 036-236 135 089 435 628 16 619 101 731 936 472 Palkkiotuottojen ja -kulujen jaksotusvirhe 52 973 Oikaistu oma pääoma 1.1.2015 196 605 51 036-236 135 089 435 628 16 619 154 704 936 472 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 0 0 Tilikauden laaja tulos/myytävissä olevien osakkeiden käyvän arvon muutos -458 55 730 55 273 Siirto rahastoihin 791 100 436 333-101 227 333 Oikaisut 0 n oma pääoma 30.6.2015 196 605 51 036-694 135 879 536 064 16 952 109 207 1 045 049 Raportoitu oma pääoma 31.12.2013 196 605 51 036-71 137 172 357 825 17 225 76 223 836 015 Palkkiotuottojen ja -kulujen jaksotusvirhe 54 411 Oikaistu oma pääoma 1.1.2014 196 605 51 036-71 137 172 357 825 17 225 130 634 836 015 Omistajalta saadun pääomalainan anteeksisaatu määrä 0 0 Tilikauden laaja tulos/myytävissä olevien osakkeiden käyvän arvon muutos -154 39 556 39 402 Siirto rahastoihin -2 084 77 803 0-75 719 0 Raportoitu oma pääoma 30.6.2014 196 605 51 036-225 135 088 435 628 17 225 94 470 929 827 Palkkiotuottojen ja -kulujen jaksotusvirhe 43 Oikaistu oma pääoma 30.6.2014 196 605 51 036-379 133 004 513 431 17 225 58 350 969 272 Taulukon selitykset: A = Osakepääoma B = Ylikurssirahasto C = Käyvän arvon rahasto D = Kotimaan toiminnan rahasto E = Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto F = Pääomasijoitustoiminnan rahasto G = Voittovarat H = Yhteensä I = Määräysvallattomien omistajien osuus J = Oma pääoma yhteensä Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 13
Rahavirtalaskelma 1 6 1 6 1 6 1 6 (1 000 e) 2015 2014 2015 2014 Liiketoiminnan rahavirta Myönnettyjen luottojen nostot -1 170 486-1 013 043-1 169 126-609 769 Myönnettyjen luottojen takaisinmaksut 745 901 514 827 575 340 386 817 Tehdyt sijoitukset -6 848-7 686-15 000-10 000 Luovutustulot sijoituksista 3 383 9 763 0 0 Saadut korot 56 172 49 590 22 635 20 195 Maksetut korot -37 639-31 135-2 591-1 616 Saatu korkotuki 406 2 869 406 2 869 Palkkiotuotoista saadut maksut 91 879 71 441 89 520 69 633 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 107 267 12 410 103 793 12 073 Maksut liiketoiminnan kuluista -33 460-35 242-34 421-33 470 Maksetut korvaukset -18 827-20 683-18 827-20 683 Maksetut/palautetut verot -1 047-802 0 0 Liiketoiminnan rahavirta (A) -263 299-447 691-448 271-183 951 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -1 096-429 -1 096-429 Luovutustulot muista sijoituksista 255 178 255 178 Saadut osingot investoinneista 106 303 18 12 Investointien rahavirta (B) -735 52-823 -239 Rahoituksen rahavirta Lainojen nostot 442 943 904 626 505 678 502 870 Lainojen takaisinmaksut -371 840-212 685-201 177-91 116 Maksut johdannaisten vakuuksista -2 550 0-2 550 0 Rahoituksen rahavirta (C) 68 553 691 941 301 951 411 754 Rahavirtojen muutos ( A+B+C) lisäys (+)/(vähennys-) -195 481 244 303-147 143 227 564 Rahavarat tilikauden alussa 1 615 330 661 834 1 504 914 568 009 Rahavarat tilikauden lopussa 1 419 849 906 137 1 357 771 795 573 Rahavarat tilikauden lopussa Saamiset luottolaitoksilta 604 965 225 343 567 818 177 407 Saamistodistukset 804 953 624 167 789 953 618 167 Rahastosijoitukset 9 931 56 628 0 0 1 419 849 906 137 1 357 771 795 573 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 14
Liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Finnvera-konsernin ja emoyhtiö Finnvera Oyj:n tilinpäätökset laaditaan kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti. Tuloslaskelma esitetään IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardin mukaan. Finnveran osavuosikatsaus on laadittu noudattaen IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia siten kuin EU on sen hyväksynyt. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet on kuvattu kokonaisuudessaan vuoden 2014 tilinpäätöksessä. Finnvera-konsernin käyttöön ottamat uudet tai muutetut standardit ja tulkinnat löytyvät vuoden 2014 tilinpäätöksen laatimisperiaatteista. Näillä ei ole olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. 1 Aikaisempiin tilikausiin kohdistuva jaksotusvirhe takuiden palkkiotuotoissa ja palkkiokuluissa Vientitakuiden takuumaksutuottoja (palkkiotuotot) ja jälleenvakuutusmaksukuluja (palkkiokulut) on järjestelmävirheen seurauksena kirjattu tulosvaikutteisesti aikaisempina tilikausina liian vähän. Vastaavasti takuumaksuennakot (saadut ennakot) ja jälleenvakuutusmaksuennakot (maksetut ennakot) ovat taseessa olleet liian suuret. Virhe on korjattu IAS 8 Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet, kirjanpidon arvioiden muutokset ja virheet -standardin vaatimusten mukaisesti oikaisemalla tilinpäätöstä seuraavasti: (1 000 e) Raportoitu Oikaisu Oikaistu Raportoitu Oikaisu Oikaistu 1.1.2014 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 69 115-7 704 61 411 53 952-7 704 46 248 Siirtovelat ja saadut ennakot 307 616-62 114 245 502 293 824-62 114 231 710 Kertyneet voittovarat 82 590 54 411 137 001 76 223 54 411 130 634 Oma pääoma yhteensä - n omistajille kuuluva oma pääoma 842 972 54 411 897 383 836 015 54 411 890 426 - Määräysvallattomien omistajien osuus pääomasta 5 594 0 5 594 Vuosi 2014 Vaikutus taseeseen 31.12.2014 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 148 875-9 739 139 136 125 907-9 739 116 168 Siirtovelat ja saadut ennakot 351 923-62 712 289 211 335 333-62 712 272 621 Kertyneet voittovarat *) 115 736 52 973 168 708 101 731 52 973 154 704 Oma pääoma yhteensä - n omistajille kuuluva oma pääoma 950 613 52 973 1 003 586 936 471 52 973 989 443 - Määräysvallattomien omistajien osuus pääomasta 5 399 0 5 399 Vaikutus tulokseen 1.1.-30.6.2014 Palkkiotuotot ja- kulut, netto 70 697 43 70 740 70 103 43 70 146 Tilikauden voitto 34 228 43 34 271 39 556 43 39 599 Vaikutus tulokseen 1.1.-31.12.2014 Palkkiotuotot ja- kulut, netto 138 487-1 438 137 049 137 457-1 438 136 019 Tilikauden voitto 101 321-1 438 99 883 93 878-1 438 92 440 *) Valtion erityisrahastoyhtiöstä annetun lain 4 :n perusteella voittavarat siirretään yhtiökokouksen päätöksen perusteella vapaan oman pääoman rahastoihin. Oikaisu koskee vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tulosta, jolloin tämän oikaisun siirrosta vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahastoon tehdään päätös tilikauden 2015 tulosta koskevan yhtiökokouksen päätöksen yhteydessä. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 15
2 Segmentti-informaatio Finnveran segmentti-informaatio perustuu yhtiön sisäiseen liiketoiminta-aluejakoon ja organisaatiorakenteeseen. Asiakasyritykset on jaettu liiketoiminta-alueisiin niiden koon ja kehitysvaiheen rahoitustarpeen mukaisesti. Kullekin liiketoiminta-alueelle on rakennettu oma palvelukonseptinsa. n segmentit ovat pienrahoitus, alueellinen rahoitus, kasvu- ja kansainvälistymisrahoitus, viennin rahoitus ja pääomasijoitustoiminta. Segmentit ja segmenttilaskennan periaatteet on kuvattu tarkemmin vuoden 2014 tilinpäätöksessä. Tulos segmenteittäin Pien- Alueellinen KKV- Viennin Pääoma- Eliminoin- (1 000 e) rahoitus rahoitus rahoitus rahoitus sijoitustoiminta nit yhteensä 1 6/2015 Korkokate 4 532 15 230 3 407 4 897 338 0 28 403 Palkkiotuotot ja -kulut netto 2 171 10 779 6 734 53 579-1 0 73 261 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -1 062-11 862-2 830 1 723-465 0-14 496 Toimintakulut * -5 403-7 692-5 266-9 775-2 326 5 585-24 877 Poistot -40-211 -103-138 0 0-491 Muut tuotot/kulut** -34-155 -30-202 -3 873-1 815-6 109 Liikevoitto 163 6 089 1 912 50 085-6 328 3 770 55 691 1 6/2014 Korkokate 4 453 12 072 7 842 2 714 876 0 27 957 Palkkiotuotot ja -kulut netto 2 006 8 197 9 810 48 013 2 714 0 70 740 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot 876-12 944-6 409-15 577-795 0-34 849 Toimintakulut * -5 089-6 991-5 642-4 240-3 079 1 634-23 407 Poistot -39-203 -99-133 0 0-474 Muut tuotot/kulut** -347-954 -754 1 410-3 744-1 629-6 018 Liikevoitto 1 861-824 4 749 32 188-4 029 6 33 949 1 6/2015 Korkokate 4 532 15 230 3 407 1 850 25 018 Palkkiotuotot ja -kulut netto 2 171 10 779 6 734 53 181 72 865 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot -1 062-11 862-2 830 1 723-14 031 Toimintakulut * -5 403-7 692-5 266-9 437-27 797 Poistot -40-211 -103-138 -491 Muut tuotot/kulut** -34-155 -30 387 168 Liikevoitto 163 6 089 1 912 47 566 55 730 1 6/2014 Korkokate 4 453 12 072 7 842 1 528 25 895 Palkkiotuotot ja -kulut netto 2 006 8 197 9 810 50 133 70 146 Arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot 876-12 944-6 409-15 577-34 054 Toimintakulut * -5 089-6 991-5 642-4 817-22 539 Poistot -39-203 -99-133 -474 Muut tuotot/kulut** -347-954 -754 2 679 624 Liikevoitto 1 861-824 4 749 33 814 39 599 * Toimintakulut = hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut - poistot ** Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä + sijoitustoiminnan nettotuotot + liiketoiminnan muut tuotot Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 16
3 Voitot ja tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä (1 000 e) 1-6/2015 1-6/2014 1-6/2015 1-6/2014 Johdannaissopimukset -34 545-5 549-2 561 1 120 Käypään arvoon arvostettavat velat 33 622 4 947 2 086-2 070 Valuuttakurssierot 349 501 491 511 Pääomasijoitusten arvonmuutokset -5 388-7 084 0 0 Yhteensä -5 961-7 185 16-438 4 Arvonalentumiset luotoista, takaus- ja takuutappiot sekä muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot Luotoista ja muista saamisista kirjataan arvonalentumistappio kun on objektiivista näyttöä siitä, että niiden arvo on alentunut. Objektiivinen näyttö asiakkaan kyvystä suoriutua velvotteistaan perustuu asiakkaiden riskiluokitukseen sekä yhtiön kokemukseen ja johdon arvioon maksuhäiriöiden vaikutuksesta lainasaamisten kerryttämiseen. (1 000 e) 1-6/2015 1-6/2014 1-6/2015 1-6/2014 Arvonalentumiset luotoista ja takaustappiot Saamisten arvonalentumiset -65 322-29 890-64 857-29 094 - Toteutuneet luottotappiot -79 371-33 285-78 906-32 490 - Saamiskohtaisten arvonalentumisten muutos 14 507 1 766 14 507 1 766 - Ryhmäkohtaisten arvonalentumisten muutos -459 1 630-459 1 630 Takaustappiot -6 965-11 151-6 965-11 151 - Toteutuneet takaustappiot -7 835-11 879-7 835-11 879 - Sitoumuskohtaisten tappiovarausten muutos 244 2 327 244 2 327 - Ryhmäkohtaisten tappiovarausten muutos 626-1 600 626-1 600 Yhteensä, brutto -72 288-41 041-71 823-40 245 Valtion ja EAKR:n osuus toteutuneista luotto- ja takaustappioista 60 058 22 915 60 058 22 915 Yhteensä, netto -12 230-18 125-11 765-17 330 Tappiot vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta Takuu- ja takaustappiot -2 266-16 724-2 266-16 724 - Maksetut korvaukset -1 089-497 -1 089-497 - Kertynyt takaisinperintä 5 976 573 5 976 573 - Takaisinperintäsaamisten muutos -2 948-1 862-2 948-1 862 - Tappiovaraukset vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta -4 205-14 937-4 205-14 937 Yhteensä -2 266-16 724-2 266-16 724 Arvonalentumiset luotoista ja takaus-/takuutappiot yhteensä -14 496-34 849-14 031-34 054 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 17
5 Rahoitusinstrumenttien luokittelu (1 000 e) Rahoitusvarat Lainat ja muut saamiset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Myytävissä olevat Yhteensä Käypä arvo Lainat ja muut saamiset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Myytävissä olevat Yhteensä Käypä arvo 30.6.2015 Saamiset luottolaitoksilta 626 897 626 897 626 897 567 818 567 818 567 818 Saamiset asiakkailta 5 224 762 5 224 762 5 210 393 2 842 098 2 842 098 2 841 039 Saamistodistukset 804 953 804 953 804 953 789 953 789 953 789 953 Johdannaissopimukset 91 644 91 644 91 644 91 048 91 048 91 048 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 38 384 25 691 64 076 64 076 0 0 0 Osakkeet ja osuudet 51 247 24 439 75 687 75 687 14 509 14 509 14 509 Muut rahoitusvarat 133 163 133 163 133 163 116 749 116 749 116 749 Yhteensä 30.6.2015 5 984 821 181 276 855 083 7 021 180 7 006 812 3 526 665 91 048 804 461 4 422 174 4 421 115 31.12.2014 Saamiset luottolaitoksilta 690 918 690 918 690 902 570 194 570 194 570 194 Saamiset asiakkailta 4 642 969 4 642 969 4 737 704 2 242 703 2 242 703 2 241 732 Saamistodistukset 934 721 934 721 934 721 934 721 934 721 934 721 Johdannaissopimukset 51 434 51 434 51 434 51 434 51 434 51 434 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 35 369 28 201 63 570 63 570 349 349 349 Osakkeet ja osuudet 51 581 15 553 67 134 67 134 14 520 14 520 14 520 Muut rahoitusvarat 131 894 131 894 131 894 104 769 104 769 104 769 Yhteensä 31.12.2014 5 465 781 138 384 978 474 6 582 640 6 677 359 2 917 666 51 434 949 589 3 918 690 3 917 718 (1 000 e) Rahoitusvelat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Muut rahoitusvelat Yhteensä Käypä arvo Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Muut rahoitusvelat Yhteensä Käypä arvo 30.6.2015 Velat luottolaitoksille 0 0 0 0 Velat muille yhteisöille 37 814 2 414 047 2 451 860 2 537 542 0 0 Yleiseen liikkeesen lasketut velkakirjat 2 893 681 2 893 681 2 894 105 2 893 681 2 893 681 2 893 681 Johdannaissopimukset 144 734 144 734 144 734 144 734 144 734 144 734 Muut rahoitusvelat 303 306 303 306 303 306 288 968 288 968 288 968 Pääomalainat 91 139 91 139 91 139 91 139 91 139 91 139 Yhteensä 30.6.2015 3 076 229 2 808 492 5 884 721 5 970 826 3 038 415 380 107 3 418 522 3 418 522 31.12.2014 Velat luottolaitoksille 0 0 0 0 Velat muille yhteisöille 35 769 2 419 517 2 455 285 2 510 812 0 0 Yleiseen liikkeesen lasketut velkakirjat 2 564 141 2 564 141 2 564 141 2 564 141 2 564 141 2 564 141 Johdannaissopimukset 106 232 106 232 106 232 103 794 103 794 103 794 Muut rahoitusvelat 343 004 343 004 343 004 328 302 328 302 328 302 Pääomalainat 86 139 86 139 86 139 86 139 86 139 86 139 Yhteensä 31.12.2014 2 706 141 2 848 659 5 554 800 5 610 327 2 667 935 414 441 3 082 376 3 082 376 Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 18
6 Käypään arvoon arvostamisen hierarkia (1 000 e) Rahoitusvarat 30.6.2015 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Lainat ja muut saamiset - Saamiset luottolaitoksilta 626 897 567 818 - Saamiset asiakkailta 5 209 588 15 173 2 826 924 15 173 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat - Johdannaissopimukset 91 644 91 048 - Sijoitukset osakkuusyrityksissä 38 384 - Osakkeet ja osuudet 51 247 Myytävissä olevat - Saamistodistukset 804 953 789 953 - Sijoitukset osakkuusyrityksissä 25 691 - Osakkeet ja osuudet 10 371 14 068 440 14 068 Yhteensä 10 371 6 733 082 144 565 440 4 275 743 29 242 Rahoitusvelat 30.6.2015 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat - Velat muille yhteisöille 37 814 - Yleiseen liikkeesen lasketut velkakirjat 2 893 681 2 893 681 - Johdannaissopimukset 144 734 144 734 Muut rahoitusvelat - Velat muille yhteisöille 2 414 047 - Pääomalainat 91 139 91 139 Yhteensä 5 581 414 3 129 554 Rahoitusvarat 31.12.2014 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Lainat ja muut saamiset - Saamiset luottolaitoksilta 690 918 570 194 - Saamiset asiakkailta 4 628 137 14 833 2 227 871 14 833 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat - Johdannaissopimukset 51 434 51 434 - Sijoitukset osakkuusyrityksissä 35 369 - Osakkeet ja osuudet 51 581 Myytävissä olevat - Saamistodistukset 934 721 934 721 - Sijoitukset osakkuusyrityksissä 28 201 349 - Osakkeet ja osuudet 1 485 14 068 451 14 068 Yhteensä 1 485 6 305 210 144 052 451 3 784 219 29 250 Rahoitusvelat 31.12.2014 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat - Velat muille yhteisöille 35 769 - Yleiseen liikkeesen lasketut velkakirjat 2 564 141 2 564 141 - Johdannaissopimukset 106 232 103 794 Muut rahoitusvelat - Velat muille yhteisöille 2 419 517 - Pääomalainat 86 139 86 139 Yhteensä 5 211 796 2 754 074 Taso 1: Aktiivisilla markkinoilla kaupankäynnin kohteena olevat noteeratut osake- ja rahastosijoitukset arvostetaan markkinahintoihin. Taso 2: Koron ja valuutanvaihtosopimusten, valuuttatermiinien sekä velkojen käyvät arvot on määritelty rahavirtojen nykyarvoon perustuvalla menetelmällä, jossa laskentaperusteena käytetään kauden päättymispäivän markkinakorkoja ja muuta markkinainformaatiota. Saamistodistusten käyvät arvot perustuvat sijoitusten kauden päättymispäivän markkinanoteeraukseen tai kauden päättymispäivän markkinakorolla diskontattuun arvoon. Taso 3: Pääomasijoitustoimintaa harjoittavien tytäryhtiöiden pääomasijoitusten käyvän arvon määrittely perustuu ulkopuolisten sijoittajien tekemään arvonmääritykseen ja sijoituksiin sekä rahaston hyväksymään kohdeyrityksen arvostukseen. Käytetty menetelmä noudattaa IPEV:n (International Equity and Venture Capital Valuation Guidelines) aikaisen vaiheen yritysten arvostusperiaatteita ja suosituksia. Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 19
7 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat TASO 3, Rahoitusvarat (1 000 e) 30.6.2015 31.12.2014 30.6.2015 31.12.2014 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat Saldo 1.1. 128 870 136 137 14 068 14 720 Tuloslaskelmaan kirjatut voitot ja tappiot yhteensä -5 446-6 973 0-169 Hankinnat 2 654 22 538 0 0 Myynnit -1 212-22 753 0-482 Muu -79 0 0 Saldo kauden lopussa 129 391 128 870 14 068 14 068 Tuloslaskelman voitot ja tappiot niistä instrumenteista, jotka ovat vielä Finnveran hallussa. -5 355-6 087 0 0 8 Rahoitusinstrumentit, jotka nettoutetaan taseessa tai jotka sisältyvät nettoutussopimuksiin (1 000 e) Kirjatut erät, brutto Taseessa nettoutetut kirjatut erät, brutto Kirjanpitoarvo taseessa, netto / Rahoitusinstrumentit *) Vakuudeksi saadut rahoitusinstrumentit *) Vakuudeksi saatu käteinen *) Nettosumma *) Rahoitusvarat 30.6.2015 Johdannaissopimukset 91 048 0 91 048-55 948 0-39 200-4 100 Yhteensä 91 048 0 91 048-55 948 0-39 200-4 100 Rahoitusvelat 30.6.2015 Johdannaissopimukset 144 734 0 144 734-55 948 0-81 270 7 516 Yhteensä 144 734 0 144 734-55 948 0-81 270 7 516 Rahoitusvarat 31.12.2014 Johdannaissopimukset 51 434 0 51 434-24 819 0-27 000-385 Yhteensä 51 434 0 51 434-24 819 0-27 000-385 Rahoitusvelat 31.12.2014 Johdannaissopimukset 103 794 0 103 794-24 819 0-74 220 4 755 Yhteensä 103 794 0 103 794-24 819 0-74 220 4 755 *) Määrät, joita ei ole nettoutettu, mutta jotka sisältyvät päänettoutussopimuksiin ja vastaaviin. 9 Johdannaissopimukset (1 000 e) Käypä arvo Nimellis- positiivinen negatiivinen yhteensä Käypä arvo Nimellisarvo positiivinen negatiivinen yhteensä Suojaamistarkoituksessa tehdyt 30.6.2015 Valuuttajohdannaiset - Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 91 644 144 734 2 897 013 91 048 144 734 2 897 013 Johdannaiset yhteensä 91 644 144 734 2 897 013 91 048 144 734 2 897 013 Suojaamistarkoituksessa tehdyt 31.12.2014 Valuuttajohdannaiset - Koron- ja valuutanvaihtosopimukset 51 434 106 232 2 545 897 51 434 103 794 2 545 897 Johdannaiset yhteensä 51 434 106 232 2 545 897 51 434 103 794 2 545 897 Johdannaissopimuksilla suojataan ottolainausta. Johdannaissopimukset ja nillä suojatut velat on arvostettu käypään arvoon ja niiden arvonmuutokset on kirjattu tuloslaskelmaan (käyvän arvon optio). Osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2015 20