AMER-YHTYMÄ. Osavuosikatsaus 2/99

AMER-YHTYMÄ Osavuosikatsaus 2/99

OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 31.8.1999 2/99 Amerin tuloskehitys jatkui hyvänä. Tammi-elokuulta liikevoittoa kertyi 32,9 milj. euroa (12,5). Tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja oli 22,1 milj. euroa (tappio 1,3) ja oikaistu tulos/osake 0,79 euroa (tappio 0,06). Liikevaihto oli 538,0 milj. euroa (504,6). Saman hyvän kehityksen arvioidaan jatkuvan myös vuoden viimeisellä kolmanneksella. Tulos parani merkittävästi Konsernin liikevaihto nousi tammi-elokuussa 7 % 538,0 milj. euroon (504,6) ja kannattavuus parani edelleen. Tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja oli 22,1 milj. euroa, kun vastaava tulos viime vuonna oli 1,3 milj. euroa tappiollinen. Wilsonin liikevaihto nousi 7 %. Eniten eli 13 % kasvoi tennisdivisioonan liikevaihto. Performance-tennismailojen myynti nousi 24 %. Kaikkien divisioonien kannattavuus parani Wilsonin liikevoiton noustessa 30 % edellisestä vastaavasta kaudesta. Kannattavuuden paranemiseen vaikuttivat korkeampikatteisten tuotteiden myynnin kasvu sekä tehostettu alihankinta. Yhdysvaltain golfmarkkinoiden heikosta kehityksestä huolimatta ja monista muista välinevalmistajista poiketen Wilson pystyi kasvattamaan myös golfmailamyyntiään. Maailmanlaajuisesti Wilsonin premium-mailojen myynti nousi 24 %. Golfpalloissa yhtiö säilytti markkina-asemansa. Myös joukkueurheiluvälineiden myynti kehittyi myönteisesti ja yhtiön markkina-asema vahvistui edelleen. Atomicin liikevaihto nousi hieman ja tappio pieneni edelleen selvästi viime vuoden vastaavasta kaudesta. Atomic-tuotteiden liikevaihto kasvoi 28 % laskettelusuksien ja siteiden myynnin kasvun ansiosta. Oxygentuotteiden myynti laski odotetusti, kun in-linerullaluistinten mallistoa supistettiin ja suunnattiin korkeamman hintaluokan fitnessluistimiin. Saneerauksen johdosta myös luistinliiketoiminnan tappio pieneni oleellisesti. Kausivaihtelusta johtuen Atomicin toimitukset painottuvat vuoden viimeiselle kolmannekselle. Amer-Tupakan liikevaihto kasvoi 6 % ja kannattavuus parani. Konsernin nettorahoituskulut laskivat ja olivat 10,8 milj. euroa. Veroina on kirjattu koko vuoden arvioiduista veroista katsauskauden tulokseen suhteutettu osuus. Investoinnit Konsernin bruttoinvestoinnit olivat yhteensä 6,8 milj. euroa. Tuotekehitys Tuotekehitykseen käytettiin 7 milj. euroa eli 1,3 % liikevaihdosta. Rahoitus Yhtymän omavaraisuusaste nousi vertailukauden 44 %:sta 48 %:iin (49 % 31.12.1998). Gearing laski vastaavasti 49 %:sta 26 %:iin (38 % 31.12.1998). Konsernin nettovelka laski ja oli elokuun lopussa 93,8 milj. euroa (131,3 milj. euroa 31.12.1998). Rahavarat olivat kauden päättyessä 93,7 milj. euroa. Syyskuun 30. päivään 1999 mennessä yhtymä on ostanut vuoden 1993 velkakirjalainaansa yhteensä 41,93 miljoonalla US-dollarilla. Ostetut lainat olisivat antaneet vaihtooikeuden 1.885.502 kappaleeseen yhtymän A-osakkeita, mikä vastaa 7,8 %:a osakkeiden nykyisestä kokonaismäärästä. Lainaa on nyt jäljellä 31,82 milj. US-dollaria, mikä oikeuttaa 1.430.877 A-osakkeeseen. Henkilöstö Tuotannon kausivaihtelusta johtuen yhtymän henkilöstön määrä oli kauden lopussa 3.731 (vuodenvaihteessa 3.595) ja kauden aikana keskimäärin 3.692. Henkilöstöstä työskenteli

Yhdysvalloissa 2.048, Itävallassa 591, Suomessa 403 ja muualla 689 henkilöä. Osakkeen kurssi Yhtiön A-osakkeita vaihtui kauden aikana yhteensä 57 %; Helsingin Pörssissä 10,2 miljoonaa ja Lontoon pörssissä noin 3,6 miljoonaa eli yhteensä 13,9 miljoonaa kappaletta. Kauden alin kurssi oli Helsingissä 8,50 euroa, ylin 16,85 euroa ja keskikurssi 12,73 euroa, Lontoossa vastaavasti 6,00, 11,06 ja 8,64 puntaa. Rekisteröityjen osakkeenomistajien lukumäärä oli katsauskauden lopussa 12.586. Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus osakkeista oli 46 %. Yhtiön markkina-arvo 31.8.1999 oli 396,3 milj. euroa. Katsauskauden päättyessä hallituksella oli yhtiökokouksen 11.3.1999 antamat valtuudet yhtiön omien osakkeiden hankinnasta ja luovutuksesta. Valtuutus oli käyttämättä. Muita voimassa olevia antivaltuuksia hallituksella ei ollut. Valmistautuminen vuoteen 2000 Valmistelut tietojärjestelmien ja tuotantokoneiden osalta ovat edenneet suunnitelmien mukaisesti, ja viimeiset testaukset suoritetaan lokakuun loppuun mennessä. Myös tärkeimpien yhteistyökumppaneiden valmiudet on selvitetty. Suunnon osakkeista tarjous Amer-yhtymä osti lokakuun alussa 26,3 % Suunto Oyj:n osakkeista hintaan 10,0 euroa osakkeelta ja on päättänyt tehdä julkisen tarjouksen yhtiön koko osakekannasta samaan 10,0 euron hintaan osakkeelta. Vastaava tarjous tehdään myös Suunnon optiolainojen haltijoille. Tarjous edellyttää, että osakkeenomistajat, joilla on vähintään 90 % Suunnon osakkeiden ja optioiden perusteella merkittävissä olevien osakkeiden yhteismäärästä, hyväksyvät tarjouksen. Amer voi halutessaan toteuttaa ostotarjouksen, vaikka sen saavuttama omistusosuus jäisi alle 90 %:n. Tarjoushinta on 39% korkeampi kuin Suunnon osakkeen viimeisen kolmen kuukauden kaupankäyntipainotettu keskiarvo (7,19 euroa) Helsingin Pörssissä. Osakekannan ja optiolainojen kokonaisarvoksi tulee tarjoushinnalla noin 56 miljoonaa euroa. Suunto kehittää, valmistaa ja markkinoi mm. retkeilyyn liittyviä rannetietokoneita, sukellustietokoneita, kompasseja sekä tietoliikennetekniikkaan liittyviä tuotteita. Suuntokonsernin liikevaihto oli viime vuonna 65 milj. euroa ja liikevoitto 2,5 milj. euroa. Konsernin palveluksessa on noin 600 henkilöä. Tilikauden 1999 näkymät Urheiluvälinemarkkinat eivät edelleenkään kasva päämarkkina-alueilla. Vaisusta markkinatilanteesta huolimatta Amer-yhtymän tuloskehityksen arvioidaan jatkuvan hyvänä myös vuoden viimeisen kolmanneksen aikana. Myös yhtymän suhteellinen asema vahvistuu edelleen urheiluvälinemarkkinoilla. Wilsonin kaikkien divisioonien odotetaan parantavan tulostaan viime vuodesta. Laskusuuntaus jatkuu edelleen Pohjois-Amerikan golfvälinemarkkinoilla. Myös Japanissa golfmarkkinat laskevat edelleen. Euroopassa ja muualla kysyntä pysynee ennallaan. Maailman tennisvälinemarkkinoilla odotetaan hienoista kasvua myös loppuvuodesta. Wilsonin Hyper Carbon mailojen, jotka nyt ovat maailmanlaajuisesti saatavilla, arvioidaan vahvistavan edelleen yhtiön johtavaa asemaa performance-mailoissa. Joukkueurheiluvälineiden kysynnän arvioidaan pysyvän viime vuoden tasolla. Wilsonin liikevaihdon arvioidaan nousevan ja markkinaosuuksien kasvavan tuoteuutuuksien ansiosta. Atomicin odotetaan saavuttavan tänä vuonna voitollisen tuloksen. Laskettelusuksien ja siteiden kysyntä on kasvussa Euroopassa, osittain viime talven suotuisten sääolosuhteiden johdosta. Atomicin laskettelusuksien markkinaosuuksien arvioidaan myös kasvavan edelleen kaikilla tärkeimmillä markkinaalueilla. Rullaluistimet sekä laskettelu- ja kiipeilykengät eivät vielä tänä vuonna ole kannattavia, mutta niiden vaikutus tulokseen ei ole enää merkittävä. Amer-Tupakan markkina-aseman arvioidaan säilyvän vahvana kotimaassa ja viennin kasvun odotetaan jatkuvan hyvänä. Tuloksen arvioidaan parantuvan viime vuodesta. Vuoden 1999 tilinpäätöstiedote julkistetaan 9.2.2000. Toimialakatsaukset Wilson Golf Golfvälineiden maailmanmarkkinoiden lasku jatkui. Yhdysvalloissa golfmailamarkkinoiden arvioidaan supistuneen noin 10 % ja golfpallomarkkinoiden noin 2 %. Kaupalla sekä merkittävimmillä valmistajilla oli edelleen suuria varastoja, ja tyhjennysmyynnit vaikuttivat haitallisesti koko golfmarkkinoihin. Euroopassa golfvälineiden kysyntä pysyi viime vuoden tasolla. Japanissa golfmarkkinat laskivat edelleen. Supistuvista markkinoista huolimatta Wilsonin golfdivisioonan liikevaihto kasvoi 4 % ja kannattavuus parani. Yhtiö kasvatti premium-golfmailojensa myyntiä 24 % viime vuoden vastaavasta ajasta. Myyntiä vauhditti Fat Shaft -rautamailojen menestys Yhdysvalloissa, Japanissa, Euroopassa ja Kanadassa. Sen sijaan commercial-mailojen myynti laski 12 %. Golfpallomarkkinoille on kysynnän supistumisesta huolimatta tullut uusia kilpailijoita, ja markkinatilanne jatkui kireänä. Wilsonin premium-pallojen myynti supistui hieman, mutta Staff Titanium pallot säilyttivät markkinaosuutensa. Ns. commercial-pallojen myynti kasvoi 21 % tuoteuutuuksien ansiosta. Elokuussa esiteltiin uudet premium-tuotteisiin lukeutuvat Smart-Core-golfpallot ja Fat Shaft Hyper Carbon raudat. Pallon ytimessä on ensi kertaa yhdistetty pehmeää uretaania ja kovaa titaania, ja tämän uuden sekoituksen ansiosta Smart-Core-pallo reagoi lyöntiin kahdella eri tavalla; se on kova ja lentää pitkälle avauslyönneissä ja pitkissä väylälyönneissä, mutta on joustava ja pehmeä viheriötä lähestyttäessä ja puteissa. Fat Shaft Hyper Carbon rautamailoissa merkittävimmät muutokset on tehty mailan varteen ja lapaan. Varressa on käytetty Hyper

Carbon -hiilikuitua, joka on vahvempaa ja kevyempää kuin tavanomainen hiilikuitu. Lisäksi mailan lavan painopistettä on muutettu ja varren alaosan poikkileikkausta suurennettu. Nämä ominaisuudet tekevät mailoista entistä tarkempia. Molempien uutuuksien toimitukset golfin erikoisliikkeisiin alkavat Yhdysvalloissa lokakuussa ja maailmanlaajuisesti ensi keväänä. Wilsonin golfdivisioonan johtajaksi nimitettiin heinäkuussa Luke Reese, joka toimi viimeksi Amer Sports Europen johtajana Münchenissä. Wilsonin sopimuspelaajista ovat parhaiten menestyneet Vijay Singh, John Huston ja Glen Day sekä Paul Lawrie, joka voitti kesäkuussa British Openin Wilsonin Fat Shaft raudoilla. Wilson Tennis Maailmanlaajuisesti tennisvälinemarkkinoilla oli havaittavissa hienoista kasvua viime vuoden vastaavaan aikaan verrattuna. Tennisdivisioonan liikevaihto kasvoi 13 % ja kannattavuus parani edelleen Hyper Carbon mailojen ja tenniskenkien myynnin kasvun ansiosta. Wilsonin asema tenniksen johtavana merkkinä vahvistui edelleen yhtiön kasvattaessa markkinaosuuksiaan kaikilla päämarkkina-alueilla. Yhdysvalloissa kymmenen myydyimmän tennismailan joukossa oli kuusi Wilsonin mailaa, joista viisi oli Hyper Carbon mailoja. Alkuvuodesta Yhdysvalloissa markkinoille tuodut mailauutuudet Hyper Hammer 5.3 Stretch ja Hyper Pro Staff 5.0 Stretch ovat nyt maailmanlaajuisesti saatavilla. Wilsonin tennispallojen myynti kasvoi 5 % viime vuoden vastaavasta kaudesta. Yhtiö toi markkinoille myös uudet DSTtenniskengät, jotka saivat kuluttajilta hyvän vastaanoton. Wilsonin jalkinemyynti kasvoi 10 % viime vuoteen verrattuna. Wilsonin sopimuspelaajista Hyper Carbon -mailaan ovat siirtyneet mm. Alex Corretja, Todd Martin, Lindsay Davenport, Sandrine Testud ja Conchita Martinez. Pete Sampras ja Lindsay Davenport voittivat kumpikin sarjansa Wimbledonissa heinäkuussa. Elokuussa Wilson solmi pelaajasopimuksen amerikkalaisten ammattilaispelaajien, Venus ja Serena Williamsin kanssa. Serena Williams voitti Yhdysvaltain avoimen tennisturnauksen elokuussa, ja miesten turnauksessa Todd Martin sijoittui toiseksi. Wilson Joukkueurheilu Joukkueurheiluvälineistä baseballvälineiden ja amerikkalaisen jalkapallon kysyntä pysyi edellisen vuoden tasolla, mutta koripallojen ja peliasujen kysyntä supistui. Wilsonin joukkueurheiludivisioonan liikevaihto nousi 5 %. Kannattavuus parani edelliskaudesta myynnin kasvun ja tehostetun alihankinnan johdosta. Yhtiön asema vahvistui entisestään kaikissa joukkueurheiluvälineissä Yhdysvalloissa. Baseballpallojen myynti kasvoi 21 % ja jalkapallojen myynti 11 %. Koripallojen myynti laski 12 % halvemman hintaluokan pallojen myynnin laskun vuoksi, mutta parempikatteisten koripallojen myynti nousi edelleen. Katsauskaudella käyttöön otetun uuden Ultra Flex valmistusmateriaalin ansiosta peliasujen myynti nousi 19 %. Katsauskauden tuoteuutuuksia olivat uudet Super Seam teknologiaan perustuvat baseball- ja softballpallot. Atomic Atomic-tuotteiden liikevaihto kasvoi 28 %. Liikevaihdon kasvu johtui laskettelusuksien ja siteiden myynnin kasvusta; suksimyynti kasvoi 32 % ja siteiden myynti kaksinkertaistui viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna. Maastohiihtosuksien myynti supistui vertailukaudesta 19 %, mutta kannattavuus pysynee koko vuoden osalta viime vuoden tasolla hintatason oltua myyntikauden 1998/99 loppupuolella parempi kuin edellisvuonna. Kannattavuuteen vaikuttaa osaltaan myönteisesti Beta-teknologian laajentaminen myös maastohiihtosuksiin, jotka tulevat kauppoihin vuoden loppuun mennessä. Pohjoismaiden jakeluorganisaation uudistuksen odotetaan nostavan Atomicin markkinaosuuksia näillä maastohiihtovälineiden tärkeimmillä markkinoilla. Atomicin menestyneimmistä sopimusurheilijoista jatkavat alkavalla kaudella 1999/ 2000 mm. Hermann Maier, Lasse Kjus ja Mika Myllylä. Lumilautojen myynti oli maailmanlaajuisesti viime vuoden tasolla. Oxygenin lumilautojen liikevaihdon ja kannattavuuden arvioidaan jäävän viime vuoden tasolle. Oxygenin rullaluistinten myynti on odotetusti laskenut. Toiminnan uudelleenjärjestelyjen jälkeen Oxygen keskittyy jatkossa ns. fitness-sektorille ja hakee kannattavuutta ylemmän hintaluokan tuotteissa. Amer-Tupakka Savukkeiden kokonaistoimitukset kauppaan laskivat hieman Suomessa. Harmaatuonnin osuudeksi arvioidaan noin 20 % kokonaismarkkinoista. Amer-Tupakan liikevaihto kasvoi 6 % ja kannattavuus parani. Liikevaihdon kasvuun vaikutti kotimaassa huhtikuun alussa toteutettu savukkeiden 2 %:n hinnankorotus. Amer-Tupakan asema Suomen savukemarkkinoilla pysyi edelleen vahvana. Markkinaosuus, 76 %, oli kaikkien aikojen korkein. Irtotupakan osuus oli ennallaan ja sikarien osuus laski hieman. Elokuussa tuotiin markkinoille Marlboro Ultra Lights savukkeet. Helsingissä 5. lokakuuta 1999 AMER-YHTYMÄ OYJ Hallitus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.

Luvut ovat tilintarkastamattomia. 1-8/1999 1-8/1998 % 5-8/1999 5-8/1998 % 1-12/1998 KONSERNITULOS milj. e milj. e milj. e milj. e milj. e LIIKEVAIHTO 538,0 504,6 7 271,0 246,9 10 745,5 Poistot 19,3 20,6 9,1 10,1 29,5 LIIKEVOITTO 32,9 12,5 20,1 8,9 22,3 Nettorahoituserät -10,8-13,8-5,2-8,1-16,9 TULOS ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ 22,1-1,3 14,9 0,8 5,4 Satunnaiset erät 0,0-2,7 0,0-2,7-2,7 TULOS ENNEN VEROJA 22,1-4,0 14,9-1,9 2,7 Verot -3,2-0,3-1,7-0,3-2,8 Vähemmistöosuus 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 VOITTO/TAPPIO 19,1-4,1 13,4-2,0 0,1 Oikaistu tulos/osake, e 0,79-0,06 0,55 0,03 0,11 Oikaistu tulos/osake, laimennettu, e 0,79-0,01 0,54 0,05 0,18 Osakkeiden oikaistu keskimääräinen määrä, milj. kpl 24,3 24,3 24,3 24,3 24,3 Osakkeiden oikaistu keskimääräinen määrä, laimennettu, milj. kpl 25,8 25,8 25,8 25,8 25,8 Oikaistu oma pääoma/osake, e 14,24 14,00 14,24 14,00 13,90 Käytetty keskikurssi: USD 1,00 = EUR 1,08 1,09 1,08 1,09 1,11 HENKILÖKUNTA KESKIMÄÄRIN 3.692 4.101 3.990 LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN Golf 170,1 164,0 4 83,5 80,3 4 210,3 Tennis 156,9 138,8 13 80,1 66,2 21 196,3 Joukkueurheilu 96,0 91,6 5 44,9 42,2 6 129,2 Wilson 423,0 394,4 7 208,5 188,7 10 535,8 Atomic-tuotteet 42,1 32,8 28 24,2 18,9 28 90,4 Oxygen-tuotteet 11,1 19,0-42 4,8 7,4-35 31,0 Atomic 53,2 51,8 3 29,0 26,3 10 121,4 Amer-Tupakka 61,8 58,4 6 33,5 31,9 5 88,3 Liikevaihto, yhteensä 538,0 504,6 7 271,0 246,9 10 745,5 Myynti, yhteensä 905,4 859,5 5 469,4 437,1 7 1290,4 LIIKEVOITON JAKAUTUMA Wilson 37,8 29,1 30 19,3 15,0 29 31,4 Atomic -5,4-17,4 69-0,5-7,3 93-11,8 Amer-Tupakka 6,1 5,4 13 4,0 3,4 18 8,0 Keskushallinto -5,6-4,6-2,7-2,2-5,3 Yhteensä 32,9 12,5 20,1 8,9 22,3 LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN Pohjois-Amerikka 298,4 284,8 5 144,3 137,0 5 386,3 Suomi 58,1 55,8 4 31,7 30,2 5 85,2 Muu Eurooppa 110,0 101,7 8 52,6 46,3 14 178,0 Japani 38,3 33,2 15 23,9 18,3 31 47,2 Aasia-Tyynenmeren alue 16,2 11,0 47 8,7 5,7 53 18,1 Muut 17,0 18,1-6 9,8 9,4 4 30,7 Yhteensä 538,0 504,6 7 271,0 246,9 10 745,5

JOUKKOKIRJE Luvut ovat tilintarkastamattomia. 1-8/1999 1-8/1998 1-12/1998 KONSERNIN KASSAVIRTALASKELMA milj. e milj. e milj. e Liiketoiminnan nettokassavirta 74,3 20,8 50,1 Investointien nettokassavirta -2,0-7,8-1,8 Rahoitustoimintojen nettokassavirta -30,7-6,3-52,5 Likvidien varojen lisäys 41,6 6,7-4,2 Likvidit varat 1.1. 52,1 55,3 54,7 Likvidit varat 31.8./31.12. 93,7 62,0 50,5 KONSERNITASE 31.8./31.12. Vastaavaa Konsernin liikearvo 145,9 153,4 143,6 Muut pysyvät vastaavat 189,6 220,1 202,0 Vaihto-omaisuus 119,3 164,5 132,5 Saamiset 201,3 195,1 186,3 Likvidit varat 93,7 62,0 50,4 Vastaavaa 749,8 795,1 714,8 Vastattavaa Oma pääoma 346,5 340,7 338,1 Vähemmistöosuus 9,8 10,1 10,0 Pakolliset varaukset 2,6 4,0 3,4 Pitkäaikaiset korolliset velat 136,4 160,3 121,8 Muut pitkäaikaiset velat 4,7 11,1 3,9 Lyhytaikaiset korolliset velat 51,1 74,0 60,0 Muut lyhytaikaiset velat 198,7 194,9 177,6 Vastattavaa 749,8 795,1 714,8 Omavaraisuusaste 48 % 44 % 49 % USD 1,00 = EUR 1,06 1,11 1,17 VASTUUSITOUMUKSET, KONSERNI 31.8./31.12. Annetut pantit 18,6 18,4 18,2 Velan vakuudeksi annetut kiinnitykset 21,1 31,0 23,3 Takaukset 2,7 3,1 2,9 Leasing- ja vuokrasopimusvastuut 40,9 39,3 35,1 Muut vastuut 21,2 38,7 26,1 Johdon, osakkaiden tai osakkuusyhtiöiden puolesta ei ole annettu pantteja tai muita vastuusitoumuksia. JOHDANNAISINSTRUMENTTIEN NIMELLISARVOT 31.8./31.12. Valuuttatermiinisopimukset 279,0 548,5 454,8 Korkotermiinisopimukset 141,9 542,6 471,4 Osake- Ylikurssi- Arvonkorotus- Kertyneet OMA PÄÄOMA pääoma rahasto rahasto voittovarat Yhteensä Oma pääoma 31.12.1997 82,7 183,7 3,4 74,9 344,7 Osingonjako - - Muuntoerot 0,1 0,1 Muu lisäys/vähennys - - Tilikauden tappio -4,1-4,1 Oma pääoma 31.8.1998 82,7 183,7 3,4 70,9 340,7 Oma pääoma 31.12.1998 82,7 183,7 3,0 68,7 338,1 Osingonjako -4,1-4,1 Muuntoerot 1,1 1,1 Muu lisäys/vähennys -7,7-7,7 Tilikauden voitto 19,1 19,1 Oma pääoma 31.8.1999 82,7 183,7 3,0 77,1 346,5 Amer-yhtymä Oyj PL 130 00601 Helsinki http://www.amer.fi Puh. (09) 725 7800 Fax (09) 7257 8200