TALVIVAARAN KAIVOSOSAKEYHTIÖ OYJ YHTIÖKOKOUS 2015 25.6.2015 1
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS 1. Yleistä 2. Operatiivinen katsaus 3. Taloudellinen katsaus 4. Raportointijakson jälkeiset tapahtumat 5. Saneerausmenettely 6. Tulevaisuus 2
VAIKEAN VUODEN KESKEISET TAPAHTUMAT Talvivaara Sotkamo Oy haettiin konkurssiin 06.11.2014 - Lisärahoituksen hankinta epäonnistui - Liiketoiminnan luonne muuttui kaivostoiminnasta laitteiden vuokraukseen ja palvelujen myyntiin - Osakkeen noteeraus keskeytettiin Tilikauden tulos ja tase annettiin ei jatkuvuuden periaatteella - Liiketappio MEUR - 774,9 (2013: MEUR -697,8) - Oma pääoma negatiivinen eli menetetty Saneeraus jatkui ja jatkuu edelleen Osakkeen noteeraus LSE:ssa päättyi 14.07.2014 Tuotanto onnistui olosuhteisiin nähden erinomaisesti Yhtiön tulevaisuuteen sisältyy edelleen huomattavia epävarmuuksia, mutta myös mahdollisuuksia 3
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS 1. Yleistä 2. Operatiivinen katsaus 3. Taloudellinen katsaus 4. Raportointijakson jälkeiset tapahtumat 5. Saneerausmenettely 6. Tulevaisuus 4
TUOTANTO KONKURSSIIN ASTI Oyj ei raportoi Talvivaara Sotkamo Oy:n ja sen konkurssipesän tapahtumia, mutta Tuotanto toimi hyvin erittäin haastavassa tilanteessa - Liuotustulokset odotusten mukaisia - Sekundäärille kasattu sammunut malmi syttyy uudelleen odotusten mukaisesti - Metallitehtaalla erittäin hyvä käyttöaste (93,4%) - Tuotteiden laadut hyviä huolimatta laskevista PLS pitoisuuksista - Henkilöstö motivoitunutta, epävarmuus näkyi irtisanoutumisina - Suhteutetut tuotantokustannukset alhaiset Liikevaihto selvästi suurempi kuin koko edellisenä vuotena - Volyymit suuremmat - Hinta parempi 5
RAHOITUSNEUVOTTELUT 06.11.2014 varmistui, että emoyhtiö ei kykene rahoittamaan Talvivaara Sotkamo Oy:n toimintaa ja TSOY haettiin konkurssiin Neuvotteluja erilaisista rahoitusvaihtoehdoista käytiin erittäin aktiivisesti koko vuoden Globaaleista suhdanteista johtuen kaivoshankkeiden rahoittaminen lähes mahdotonta Suurimmat ongelmat uusilla mahdollisilla sijoittajilla olivat - Ympäristöasioihin liittyvät kysymykset» Mahdolliset ympäristövastuut» Puuttuvat, kannattavan toiminnan vaatimat ympäristöluvat - Mukana vanhat sitoumukset, jotka olisivat seuranneet mukana» Nyrstar-sopimus, Norilsk Nickelin sopimus» Epävarmuus alkavasta taseesta, Suomen insolvenssi-lainsäädännön ymmärtämättömyys - Kannattavaan toimintaan pääsemiseen vaadittava käyttöpääoma Liikkeellä oli useita tahoja hankkimassa rahoitusta Vanhat omistajat ilmaisivat halunsa osallistua lisärahoittamiseen (38:1:1) - Konkurssihetkellä valmisteilla 3 esitettä: jvk(vvk), anti ja lainojen vaihto osakkeiksi 6
JOHTORYHMÄ JA HENKILÖSTÖ Pekka Perä, s.1964 Toimitusjohtaja Talvivaaran perustaja Arctic Platinum 2001-2003 Pyhäsalmi Mine 1999-2001 Outokumpu 1991-1999 Diplomi-insinööri Pekka Erkinheimo, s.1972 Varatoimitusjohtaja Yhtiön palvelukseen 2006 Castren & Snellman 1999-2006 Arthur Andersen Oikeustieteen kandidaatti Pertti Pekkala, s.1967 Tekninen johtaja Yhtiön palvelukseen 2011 Outokumpu Technology ja Outotec 1995-2011 Diplomi-insinööri Lassi Lammassaari, s.1973 kehitysjohtaja Yhtiön palvelukseen 2005 Diplomi-insinööri Eeva Ruokonen, s.1960 kestävän kehityksen johtaja Yhtiön palvelukseen 2010 ABB 2007-2009 Boliden 1999-2007 Outokumpu 1991-1999 Diplomi-insinööri ja tekniikan lisensiaatti Maija Kaski, s.1967 henkilöstöjohtaja Yhtiön palvelukseen 2012 Nokia 2006-2012 Elcoteq 1995-2006 Kasvatustieteen maisteri Henkilöstömäärä oli vuoden 2014 lopussa 53 (2013: 61) Miehiä oli 49% (2013: 46%) ja 51% naisia (2013: 54%) Työntekijöiden keski-ikä on 40,4 vuotta (2013: 40,3). 7
RIIDAT JA OIKEUDENKÄYNNIT Käynnissä on useita oikeudenkäyntejä ja poliisitutkintoja Oikeudenkäynti, joka liittyy Talvivaara Sotkamon marraskuussa 2012 ja huhtikuussa 2013 sattuneisiin kipsisakka-altaan vuotoihin sekä kaivoksen alkuperäisessä ympäristölupahakemuksessa ennakoitua suurempiin kaivoksen natrium-, sulfaatti - ja mangaanipäästöihin, käynnistyy 04.08.2015 - Syytteessä 4 henkilöä, mm Pekka Perä, Harri Natunen ja Lassi Lammassaari - Yhtiö ei jaa käsitystä syyttämiskynnyksen ylittymisestä - Samassa yhteydessä käsitellään Pekka Perän joulukuussa 2013 ja tammikuussa 2014 tapahtuneesta raffinaatin sijoittamisesta avolouhokseen saama syyte Kajaanin käräjäoikeus on käsitellyt maaliskuussa 2012 sattuneen työtapaturman - Kaksi esimiesasemassa ollutta henkilöä tuomittiin työturvallisuusrikoksesta ja kuolemantuottamuksesta 80:een päiväsakkoon - Talvivaara Sotkamo Oy tuomittiin EUR 60.000 yhteisösakkoon - Päätöksestä tullaan valittamaan Yhtiön tiedottamiskäytöntöjä koskeva esitutkinta käynnissä Tutkinnoilla, syytteillä ja mahdollisilla tuomioilla ei ole suoraa vaikutusta Oyj:n toimintaan 8
MAINEEN HALLINTA Viikottaiset media-osumat 1/2011 11/2014 9
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS 1. Yleistä 2. Operatiivinen katsaus 3. Taloudellinen katsaus 4. Raportointijakson jälkeiset tapahtumat 5. Saneerausmenettely 6. Tulevaisuus 10
TILINPÄÄTÖS Tilinpäätös on laadittu muuhun kuin toiminnan jatkuvuuteen perustuvaan laadintaperiaatteeseen Olettaa, että ei riittävää varmuutta seuraavan 12 kuukauden kannattavuudesta Perustuu tilanteeseen, että saneeraus ei onnistu Tilikauden tappio MEUR -774,9 (MEUR -709,1 v. 2013) Oma pääoma menetetty Lainat MEUR 501; varaukset MEUR 203,4 Osakekohtainen tulos EUR -0,41 (EUR 0,50 v.2013) Konserni-rakenne on purettu 11
TASE 31.12.2014 2014 2013 2014 2013 VARAT keur keur OMA PÄÄOMA JA VELAT keur keur Omistajille kuuluva oma pääoma Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 5 011 8 949 Osakepääoma 80 80 Aineettomat hyödykkeet 555 2 393 Ylikurssirahasto 8 086 8 086 Muut osakkeet - 6 968 Muut rahastot 771 648 771 648 Muut saamiset 31 - Kertyneet tappiot - 1 509 757-734 857 Muut saamiset konserniyrityksiltä - 262 260 Osuudet konserniyrityksissä - 16 607 Oma pääoma yhteensä - 729 943 44 957 Pitkäaikaiset varat yhteensä 5 597 297 177 Lyhytaikaiset varat Lyhytaikainen vieras pääoma Myyntisaamiset 284 26 726 Varaukset 203 444 - Muut saamiset 35 152 166 Lainat 500 720 422 613 Rahavarat 5 346 4 698 Ostovelat 2 760 3 018 Lyhytaikaiset varat yhteensä 5 666 183 590 Muut velat 34 282 10 180 741 206 435 811 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 741 206 435 811 VARAT YHTEENSÄ 11 263 480 767 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 11 263 480 767 12
TULOSLASKELMA 01.01.-31.12.2014 (IFRS) 2014 2013 keur keur Liiketoiminnan muut tuotot 12 340 15 310 Materiaalit ja palvelut - 305-498 Henkilöstökulut - 5 317-6 591 Poistot - 997-2 247 Arvonalentumistappiot aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä - 3 113-14 233 Arvonalentumistappiot aineettomista hyödykkeistä - 1 676 - Arvonalentumistappiot tytäryhtiösijoituksista - 470 596-680 528 Liiketoiminnan muut kulut - 232 985-9 056 Liiketappio - 702 649-697 843 Rahoitustuotot 37 493 40 891 Rahoituskulut - 109 743-47 981 Rahoituskulut (netto) - 72 250-7 090 Tappio ennen veroja - 774 899-704 933 Tuloverot - 0-4 169 TILIKAUDEN TAPPIO - 774 899-709 102 13
TAPPION MUODOSTUMINEN 1/2 Ei-jatkuvuuden periaatteen soveltamisesta johtuen - TSOY:n lainat Finnveralta esitetään velkana takauksesta johtuen MEUR 58.7 - Takaus Nystarille esitetään taseessa varauksena sopimuksen terminointimaksua varten MEUR 203.4 - FennoVoima osuuteen liittyvät varat miljoonaa euroa on kirjattu kokonaisuudessaan kuluksi MEUR 7.2 - Kehitysmenoihin liittyvät varat on kirjattu kokonaisuudessaan kuluksi MEUR 1.6 14
TAPPION MUODOSTUMINEN 2/2 Huomattavimmat Talvivaara Sotkamon konkurssista johtuvat vaikutukset taseeseen - Nystarin myöntämä saneerauksen aikainen laina lyhytaikaisissa veloissa lainalle annetun takuun johdosta MEUR 12.8 - TSOY:n lainasaamisista arvonalentumiskirjaus, MEUR 436.0 - TSOY:n osakkeista arvonalentumiskirjaus sekä MEUR 23.4 - Myyntisaamisia kirjattiin luottotappioiksi (netto) MEUR 25.9 - Talvivaara Sotkamon tontilla sijaitseviin rakennusten alaskirjaus MEUR 3.4 15
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS 1. Yleistä 2. Operatiivinen katsaus 3. Taloudellinen katsaus 4. Raportointijakson jälkeiset tapahtumat 5. Saneerausmenettely 6. Tulevaisuus 16
VUODEN 2015 TAPAHTUMISTA Liiketoiminta on juuri ja juuri riittävän kannattavaa. Kassa vakiintunut Henkilöstöresurssit erittäin niukat, mutta erittäin ammattitaitoiset Hallitus tehnyt lukuisia vaikeita ratkaisuja» Ulkoinen paine toisenlaisiin ratkaisuihin ollut erittäin kova 17
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS 1. Yleistä 2. Operatiivinen katsaus 3. Taloudellinen katsaus 4. Raportointijakson jälkeiset tapahtumat 5. Saneerausmenettely 6. Tulevaisuus 18
Selvittäjän katsaus Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n yhtiökokoukselle 25.6.2015 Pekka Jaatinen Castrén & Snellman 19
Yrityssaneerausmenettelyn vaiheet (1/3) 15.11.2013 Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj ja Talvivaara Sotkamo Oy jättävät yrityssaneeraushakemukset Espoon käräjäoikeudelle 29.11.2013 Espoon käräjäoikeus aloittaa Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n saneerausmenettelyn 17.12.2013 Espoon käräjäoikeus aloittaa Talvivaara Sotkamo Oy:n saneerausmenettelyn Castrén & Snellman 20
Yrityssaneerausmenettelyn vaiheet (2/3) 30.9.2014 Selvittäjä jättää käräjäoikeudelle alustavat ehdotukset Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n ja Talvivaara Sotkamo Oy:n saneerausohjelmiksi 6.11.2014 Talvivaara Sotkamo Oy asetetaan konkurssiin 13.3.2015 Selvittäjän täydennetty saneerausohjelmaehdotus Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:tä koskien toimitetaan velkojille lausumia varten Castrén & Snellman 21
Yrityssaneerausmenettelyn vaiheet (3/3) 10.4.2015 Selvittäjän lopullinen ehdotus Talvivaaran Kaivososakeyhtiö Oyj:n saneerausohjelmaksi toimitetaan velkojille äänestystä varten 6.5.2015 Äänestysmenettely päättyy 25.5.2015 Selvittäjän äänestysselvitys valmistuu Castrén & Snellman 22
Äänestysselvitys Äänestykseen osallistui 360 velkojaa. Ohjelmaa puolsi 350 velkojaa, edustaen 276.415.460,26 euron saneerausvelkoja (98 % äänestykseen osallistuneista veloista) vastusti 10 velkojaa, edustaen 5.112.934,70 euron saneerausvelkoja (2 % äänestykseen osallistuneista veloista) Ohjelman vahvistamista puolsi 53,6 % äänestyksessä huomioon otettavista veloista vastusti alle 1 % äänestyksessä huomioon otettavista veloista Äänestyksessä otettiin huomioon 512.777.329.86 euron saneerausvelat Äänestyksessä saavutettiin yrityssaneerauslain edellyttämä velkojien tuki ohjelmaehdotukselle Castrén & Snellman 23
Maksettavat saneerausvelat (oletus: kaikki etuoikeudettomat saneerausvelat vaihdetaan osakkeiksi) Yrityskiinnitysvelkojille maksettava 7,5 miljoonaa euroa Etuoikeudettomat velat (508 miljoonaa euroa) vaihdetaan yhtiön osakkeiksi, joten etuoikeudettomille velkojille ei tehdä maksuja Yhteensä maksettavaa 7,5 miljoonaa euroa Saneerausvelkojen maksu rahoitetaan myöhemmin järjestettävällä osakeannilla Castrén & Snellman 24
Maksettavat saneerausvelat (oletus: 50 % etuoikeudettomista saneerausveloista vaihdetaan osakkeiksi) Yrityskiinnitysvelkojille maksettava 7,5 miljoonaa euroa Etuoikeudettomista veloista vaihdetaan yhtiön osakkeiksi 50 % eli 254 miljoonaa euroa Lopulle etuoikeudettomalle velalle suoritetaan 1 % eli 2,5 miljoonaa euroa Yhteensä maksettavaa 10 miljoonaa euroa Saneerausvelkojen maksu rahoitetaan myöhemmin järjestettävällä osakeannilla Castrén & Snellman 25
Saneerausohjelman vahvistamisen erityisedellytykset (a) Sopimus yhtiön ja kaivosliiketoiminnan ostavan tahon välillä, jonka perusteella 1. riittävä kassavirta kattamaan liiketoiminnan kulut; ja 2. oikeus riittävällä investoinnilla saada merkittävä vähemmistöosuus tai muu taloudellinen ja/tai toiminnallinen järjestely, joka turvaa Yhtiön elinkelpoisen liiketoiminnan jatkamisen; (b) Yhtiön yhtiökokous päättää, että 1. Saneerausvelkojilla on oikeus vaihtaa saatavansa yhtiön osakkeisiin (vaihtokurssi 0,1144 euroa); ja 2. Yhtiön tulee toteuttaa sellainen rahoitusjärjestely, jolla voidaan kerätä tarvittava määrä vähemmistöosuuden hankkimiseksi ja/tai jäljelle jäävien saneerausvelkojen maksamiseksi (esim. osakeanti, velkakirjalaina tai muu rahoitusinstrumentti) (c) Velkojien saatavien konvertointi toteutettu Yhtiöllä on kaksi vuotta aikaa (13.3.2017 asti) täyttää edellytykset ja saada ohjelma voimaan. Castrén & Snellman 26
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS 1. Yleistä 2. Operatiivinen katsaus 3. Taloudellinen katsaus 4. Raportointijakson jälkeiset tapahtumat 5. Saneerausmenettely 6. Tulevaisuus 27
TULEVAISUUDEN EDELLYTYKSET Jotta saneerausohjelma toteutuisi ja jotta yhtiöllä olisi tulevaisuus, yhtiön on - Neuvoteltava sopimus osallistumisesta Sotkamon kaivoksen toimintaan» Neuvottelut käynnissä - Sovittava Nyrstarin kanssa saneerauksen aikaisen velan ja takausvelan hoitamisesta» Neuvotteluvalmius hyvä - Toteutettava mittava rahoituskierros - Kyettävä rahoittamaan toimintansa neuvottelujen ajan» Nykyinen liiketoiminta on juuri ja juuri riittävä - Varmistettava henkilöresurssit toteuttamaan yllämainitut asiat» Avainhenkilöt ovat toimineet kiitettävästi» Lisäresurssit välttämättömiä - Mutta 28
29