LEMMINKÄINEN OYJ 15.5.2002 klo 9.50 LEMMINKÄINEN OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 31.3.2002 Konsernin katsauskauden liikevaihto kasvoi 6 % ja oli 194,6 milj. euroa (183,0). Tavanomainen, toiminnan kausiluonteisuudesta johtuva alkuvuoden tappio ennen veroja oli 14,9 milj. euroa (6,3). Tulos per osake oli -0,89 euroa (0,51). Koko vuoden toiminnan kannattavuuden odotetaan säilyvän hyvänä. RAKENNUSMARKKINAT Kotimaassa rakentamisen suhdannekuvan odotetaan pysyvän lähivuodet vakaana. Rakentamisen taso pysyy edelleen korkeana tänä vuonna, vaikka markkinoiden arvioidaankin supistuvan määrällisesti yhden prosentin. Talouskasvun kiihtyessä myös rakentamisen ennakoidaan kääntyvän jälleen kasvuun vuonna 2003. Toimitilojen kysynnän hiipumista korvaa korjausrakentaminen, jonka arvioidaan kasvavan tänä vuonna 4 prosenttia. Maa- ja vesirakentamisen kasvu jatkuu uusien tie- ja ratatöiden myötä. Asuntomarkkinat vilkastuivat viime vuoden loppupuolella ja niiden hyvä vire on jatkunut kuluvan vuoden alkukuukausina. Uusien asuntojen aloitusten määrän arvioidaan nousevan tänä vuonna 31.000:een, ja ensi vuonna käynnistynee n. 32.000 uuden asunnon rakentaminen. Toimistorakentaminen supistuu tänä vuonna, kun taas liikerakentaminen jatkuu suhteellisen vilkkaana. Julkinen palvelurakentaminen lisääntyi viime vuonna, mutta kuntatalouden heikkeneminen uhkaa vähentää tai lykätä uusien kohteiden käynnistymistä tänä vuonna. Rakennusyritysten kansainvälisen toiminnan arvon ennakoidaan nousevan tänä vuonna 6 prosenttia n. 840 milj. euroon. Erityisesti Venäjän markkinoiden odotetaan kehittyvän suotuisasti. LIIKEVAIHTO JA TULOS Lemminkäinen-konsernin liikevaihto kasvoi 6 % ja oli 194,6 milj. euroa (183,0). Liiketulos oli -13,4 milj. euroa (-5,0) ja tulos ennen veroja oli -14,9 milj. euroa (-6,3). Katsauskauden tulos verojen jälkeen oli -15,2 milj. euroa (8,7) ja tulos per osake - 0,89 euroa (0,51). Operatiivisen toiminnan tappio alkuvuonna johtuu päällystys- ja vedeneristystoiminnan kausiluonteisuudesta. Vuosien 2001 ja 2002 tulokset eivät ole sellaisenaan vertailukelpoisia. Viime vuonna ostettujen Icopal Roadsin Tanskan ja Norjan liiketoimintojen alkuvuoden tavanomaiset n. 6 milj. euron tappiot eivät sisälly vertailukauden 2001 tulokseen, koska nämä toiminnot yhdistettiin konserniin vasta huhtikuun alussa 2001. Vuoden 2001 tulosta verojen jälkeen puolestaan paransi täysimääräisesti kertaluontoinen 15,2 milj. euron veronpalautus.
KONSERNIRAKENNE Katsauskauden jälkeen on hankittu 70 % kiteeläisen Rakennusliike A. Taskinen Oy:n osakekannasta. Yhtiön liikevaihto viimeksi päättyneellä tilikaudella oli n. 11 milj. euroa. RAHOITUS Nettorahoituskulut olivat 1,5 milj. euroa (1,3), mikä oli 0,8 % (0,7) liikevaihdosta. Korollinen vieras pääoma oli 160,4 milj. euroa (197,5) ja korollinen nettovelka 112,6 milj. euroa (175,0). Omavaraisuusaste oli 35,3 % (30,5) ja nettovelkaantumisaste (gearing) 65,7 % (112,1). INVESTOINNIT Katsauskauden investoinnit olivat 11,4 milj. euroa (63,9). Investoinnit olivat lähinnä päällystys-, murskaus- ja louhintakaluston, rakennusmateriaalien tuotantolaitteiden sekä talonrakennuskaluston hankintoja. HENKILÖSTÖ Henkilömäärä oli katsauskauden aikana keskimäärin 5.694 (5.086). Henkilömäärä 31.3.2002 oli 5.838 (5.535). TILAUSKANTA Konsernin laskuttamaton tilauskanta 31.3.2002 oli 618,2 milj. euroa (568,5), johon sisältyy ulkomaantoiminnan tilauskantaa 89,1 milj. euroa (92,2). Lemminkäinen Oyj:n tilauskanta oli 126,8 milj. euroa (116,6), Rakennus Oy Lemminkäisen tilauskanta oli 158,4 milj. euroa (144,8), Oy Alfred A. Palmberg Ab:n tilauskanta oli 258,0 milj. euroa (228,9) ja Tekmanni Oy:n tilauskanta oli 75,0 milj. euroa (78,3). Konsernin tilauskannan paraneminen on jatkunut katsauskauden jälkeenkin. Katsauskauden aikana tai sen jälkeen saaduista uusista merkittävistä työkohteista käynnistyivät mm. IKEAn Vantaan ja Bauhausin Raision tavaratalojen rakennustyöt. Helsingissä aloitettiin Kuntien eläkevakuutuksen Kevan uuden pääkonttorin sekä Hotelli Elielin rakentaminen. Kuopioon rakennetaan ns. Nyylan kulman liikekeskusta. Raahen, Raision ja Ylä-Savon (Iisalmi) kihlakuntien virastotalojen rakennustyöt käynnistyvät kesän aikana. Valkeakoskelle rakennetaan Saarioinen Oy:n lähettämö. Urheilurakennuskohteista käynnistyivät Kulloon ja Nevaksen golfkenttätyömaat Sipoossa sekä Pickalan kentän rakennustyöt Siuntiossa. Venäjällä ovat alkamassa Saint-Gobain Isoverin lasivillatehtaan rakennustyöt Egotievskissä. Unkarin Komaromista on saatu Perloksen tehtaan laajennusurakka. Tallinnan keskustassa on käynnistynyt Tarton maantien perusparannusurakka, johon sisältyy pysäköintilaitoksen rakentaminen kadun alle. Televerkkoprojekteihin on saatu jatkourakoita Brasiliassa, Singaporessa, Thaimaassa ja Filippiineillä.
Vantaalla on aloitettu yhteensä 86 asunnon rakentaminen Satoyhtiöille. Alkuvuonna on aloitettu 261 (124) vapaarahoitteisen asunnon rakentaminen. YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET Lemminkäinen Oyj:n 22.3.2002 pidetty yhtiökokous päätti jakaa osinkoa 1,10 euroa osaketta kohti eli 18.723.375,00 euroa. Yhtiön hallituksen jäseniksi valittiin Erkki J. Pentti, Heikki Pentti, Juhani Sormaala, Teppo Taberman sekä uutena jäsenenä Berndt Brunow. Hallitus on valinnut puheenjohtajakseen Heikki Pentin ja varapuheenjohtajakseen Teppo Tabermanin. OSAKKEET Lemminkäinen Oyj:n osakkeen kurssi oli katsauskauden alussa 13,00 euroa (12,00) ja katsauskauden lopussa 14,65 euroa (12,50). Osakkeita vaihdettiin 405.394 kpl (57.727). KILPAILUVIRANOMAISTEN TUTKIMUKSET POHJOISMAISSA Kilpailuviranomaiset tutkivat asfalttialaa epäillyn kilpailulainsäädännön vastaisen toiminnan johdosta Norjassa, Ruotsissa ja Suomessa. Tutkimukset koskevat kaikkia varteenotettavia alan yrityksiä. Suomessa kilpailuviranomaiset ovat ilmoittaneet tutkimusten kestävän todennäköisesti useita kuukausia. Lemminkäinen Oyj ei ole tietoinen, että yhtiön tai sen tytäryhtiöiden toiminnassa olisi osallistuttu kilpailulainsäädännön vastaiseen menettelyyn. TILIKAUDEN NÄKYMÄT Päällystys- ja kiviainesryhmä Lemminkäisen Päällystys- ja kiviainesryhmän kotimaan markkinoilla ei ole odotettavissa merkittäviä muutoksia. Yleisten teiden kunnossapitoon ei edelleenkään näytä olevan riittävästi määrärahoja. Itämeren alueen markkinoilla ei kokonaisuutena ole nähtävissä oleellisia muutoksia, joskin kysyntä ja hintataso vaihtelevat maittain. Ruotsissa hintataso on selvästi laskenut. Venäjän päällystysmarkkinoiden tilanne taas näyttää paremmalta kuin useaan vuoteen. Päällystys- ja kiviainesryhmän liikevaihdon ja kannattavuuden odotetaan säilyvän viime vuoden tasolla. Rakennusmateriaaliryhmä Kattourakoinnin hintataso on heikentynyt ja betonisten porraselementtien kysyntä laskenut viime vuodesta. Tätä kehitystä ovat kompensoineet bitumisten kattolaattojen viennin kasvu sekä betoni- ja luonnonkivituotteiden kasvava menekki. Rakennusmateriaaliryhmän koko vuoden liikevaihto näyttää pysyvän viimevuotisella tasollaan. Ryhmän tuloksen ei ennakoida paranevan. Rakennus Oy Lemminkäinen Rakennus Oy Lemminkäisen liikevaihdon ennakoidaan kasvavan, mutta tuloksen odotetaan jäävän hieman viimevuotista pienemmäksi. Yhtiön
tilauskanta on selvästi kasvanut tänä keväänä, joten sen näkymät ovat hyvät. Merkittävä osa yhtiön uusista tilauksista on saatu katsauskauden jälkeen, eivätkä ne vielä sisälly tässä katsauksessa esitettyihin tilauskantoihin. Lemcon Networks Oy:n näkymät ovat uusien, Kauko-Idästä ja Brasiliasta saatujen televerkkourakoiden myötä hyvät. Oy Alfred A. Palmberg Ab Kohentuneet talousnäkymät, kuluttajien luottamus oman taloutensa kehitykseen, ostovoiman lisäys ja vakaa korkotaso ylläpitävät asuntojen kysyntää. Myös Palmbergin asuntokauppa käy vilkkaana, ja vapaarahoitteisten asuntojen aloitusten määrää on lisätty selvästi viime vuodesta. Alkuvuonna aloitettiin 261 vapaarahoitteisen asunnon rakentaminen (124), ja koko vuoden aloitusten määräksi arvioidaan 600-650 (444). Palmbergin koko tilauskanta on hyvä. Yhtiön liikevaihdon ennakoidaan päätyvän viime vuoden tasolle ja tuloksen paranemiselle on edellytyksiä. Tekmanni Oy Talotekniikan markkinat näyttävät jatkuvan vakaina vuonna 2002. Tekmannin tilauskanta on hyvä. Yhtiön liikevaihdon ennakoidaan kasvavan jonkin verran ja tuloksen säilyvän viimevuotisella tasolla. Lemminkäisen vakaa kehitys jatkuu Lemminkäisen liikevaihdon ennakoidaan edelleen hieman kasvavan. Koko alkuvuoden suotuisasti kehittynyt tilauskanta antaa yhtiölle hyvät toimintaedellytykset pidemmälläkin aikavälillä tarkasteltuna. Odotettavissa oleva talouskasvu ja sen myötä ensi vuodeksi ennakoitu kotimaan rakennusmarkkinoiden kääntyminen jälleen nousuun tukevat osaltaan Lemminkäisen myönteisiä kehitysnäkymiä. LEMMINKÄINEN OYJ KONSERNIN TULOSLASKELMA Milj. euroa 1-3/02 1-3/01 Muutos-% 1-12/01 Liikevaihto 194,6 183,0 6 1.116,5 Liikevoitto/-tappio -13,4-5,0-168 69,7 Rahoitustuotot ja - kulut -1,5-1,3-15 -8,0 Voitto/tappio ennen veroja -14,9-6,3-137 61,7 Välittömät verot -0,0 15,3-100 -4,0 Vähemmistöosuus -0,3-0,3-2,6 Tilikauden voitto/tappio -15,2 8,7-275 55,1 Veroina on huomioitu katsauskauden tulosta vastaava vero.
LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN Milj. euroa 1-3/02 1-3/01 Muutos-% 1-12/01 Lemminkäinen Oyj Päällystys- ja kiviainesryhmä 1) 14,7 12,3 20 326,7 Rakennusmateriaaliryhmä 12,0 12,2-2 89,9 Rakennus Oy Lemminkäinen 41,5 30,0 38 160,3 Oy Alfred A. Palmberg Ab 88,0 92,9-5 387,5 Tekmanni Oy 42,2 38,3 10 178,0 Muut -3,8-2,7-41 -25,9 Konserni yhteensä 194,6 183,0 6 1.116,5 1) Icopal a/s:ltä ostetut liiketoiminnot liitettiin konserniin huhtikuun alussa 2001. LIIKEVOITTO TOIMIALOITTAIN Milj. euroa 1-3/02 1-3/01 Muutos-% 1-12/01 Lemminkäinen Oyj Päällystys- ja kiviainesryhmä 1) -13,7-8,4-63 36,6 Rakennusmateriaaliryhmä -2,0-1,8-11 5,4 Rakennus Oy Lemminkäinen 0,7 1,8-61 10,5 Oy Alfred A. Palmberg Ab 2,0 3,9-49 12,4 Tekmanni Oy 0,3 0,2 50 6,0 Muut -0,6-0,6-1,2 Konserni yhteensä -13,4 5,0-168 69,7 1) Icopal a/s:ltä ostetut liiketoiminnot liitettiin konserniin huhtikuun alussa 2001. KONSERNITASE Milj. euroa 3/02 3/01 12/01 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 44,0 42,7 43,8
Konserniliikearvo 29,0 31,5 29,8 Aineelliset hyödykkeet 115,9 139,0 110,3 Osuudet osakkuusyrityksissä 4,6 7,2 6,5 Muut sijoitukset 7,6 7,4 7,4 Yhteensä 201,0 227,8 197,8 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 139,2 136,8 145,2 Pitkäaikaiset saamiset 0,1 0,5 0,1 Laskennallinen verosaaminen 1,2 1,1 1,3 Lyhytaikaiset saamiset 151,7 176,5 163,2 Rahoitusarvopaperit 20,6 0,7 12,5 Rahat ja pankkisaamiset 27,2 21,7 35,5 Yhteensä 340,0 337,3 357,8 Yhteensä 541,1 565,1 555,6 Vastattavaa 3/02 3/01 12/01 Oma pääoma Osakepääoma 34,0 34,0 34,0 Ylikurssirahasto 5,8 5,8 5,8 Arvonkorotusrahasto 0,1 0,1 0,1 Edellisten tilikausien voitto 136,3 100,2 100,0 Tilikauden voitto/tappio -15,2 8,7 55,1 Oma pääoma yhteensä 161,0 148,8 195,0 Vähemmistöosuus 10,4 7,2 10,5 Pakolliset varaukset 6,5 4,0 4,2 Vieras pääoma Laskennallinen verovelka 14,8 13,9 14,8 Pitkäaikainen vieras pääoma 71,4 150,9 103,5 Lyhytaikainen vieras pääoma 277,0 240,3 227,6 Vieras pääoma yhteensä 363,2 405,1 345,9 Yhteensä 541,1 565,1 555,6 TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 3/02 3/01 12/01 Sijoitetun pääoman
tuotto, % 1) -3,8-1,3 23,0 Omavaraisuusaste, % 35,3 30,5 41,7 Gearing, % 65,7 112,1 44,1 Bruttoinvestoinnit, 11,4 63,9 94,0 milj. euroa Tilauskanta, milj. euroa 618,2 568,5 440,7 - josta ulkomaantoiminnan osuus, milj. euroa 89,1 92,2 66,4 Henkilöstö keskimäärin 5.694 5.086 6.311 Henkilöstö kauden lopussa 5.838 5.535 5.967 1) Tunnuslukua laskettaessa on huomioitu vain katsauskauden tulos OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 3/02 3/01 12/01 Tulos/osake, euroa -0,89 0,51 3,23 Oma pääoma/osake, euroa 9,46 8,74 11,46 Osakekannan markkinaarvo, milj. euroa 249,4 212,8 221,3 Kurssi kauden lopussa, euroa 14,65 12,50 13,00 Vaihto kaudella, 1.000 kpl 405 58 460 Osakkeiden lukumäärä, 1.000 kpl 17.021 17.021 17.021 VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET Milj. euroa 3/02 3/01 12/01 Vakuudet omista sitoumuksista Annetut kiinteistökiinnitykset 6,3 11,9 6,4 Annetut yrityskiinnitykset 82,8 59,0 82,8 Pantatut arvopaperit 9,6 4,5 6,3 Yhteensä 98,7 75,4 95,4 Takaukset Osakkuusyritysten puolesta 8,2 0,8 8,4 Leasingvastuut 39,5 15,1 39,0 Factoringvastuut 1,8 0,0 9,2
Johdannaissopimukset Valuuttatermiinit Nimellisarvo 33,0 1,9 35,2 Johdon tai osakkaiden puolesta ei ole annettu pantteja tai muita vastuusitoumuksia. Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. Helsingissä 15. päivänä toukokuuta 2002 Lemminkäinen Oyj, Hallitus Lemminkäinen Oyj Juhani Sormaala Toimitusjohtaja Jakelu: Helsingin Pörssi, keskeiset tiedotusvälineet