Yleiselektroniikka Oyj Yhtiökokous 11.4.2019 1. Toimitusjohtajan katsaus Janne Silvennoinen 2. Taloudellinen kehitys Talousjohtaja Marika Rusko 3. Yleiselektroniikka lyhyesti
1. Toimitusjohtajan katsaus Janne Silvennoinen
Toimipisteet vuonna 2018 Espoo, Tampere, Oulu, Pietari, Moskova, Nizni Novgorod, Samara, Jekaterinburg, Novosibirsk, Tallinna, Tartto, Riika, Vilna
Liikevaihto 2018 markkina-alueittain 57,2 Mio
Liikevaihdon kehitys segmenteittäin 1000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0 Suomi Baltia Venäjä Vuoden 2018 kasvu Suomi + 6%, Baltia + 0,5% Venäjä + 7%
2500 Tulos ennen veroja ja sen kehitys segmenteittäin 1000 2000 2014 1500 2015 2016 1000 2017 2018 500 0 Suomi Baltia Venäjä Venäjän osuus tuloksesta oli n. 58% vuonna 2018
Miljoona eri tuotetta yön yli toimituksena RS components RS components Nuneaton warehouse RS components
RS Liiketoiminta Olemme englantilaisen RS Components PLC:n jakelu- ja markkinointipartneri. Yhteistyö on jatkunut jo 20 vuotta. RS Components laajentaa tarjontamme yli 1.000.000 yön yli pikatoimituksessa olevaan elektroniikka sähkötekniikka- ja automaatiotuotteeseen. Myynti on kasvanut 2018. Kova Brexit toteutuessaan aiheuttaa epäjatkuvuuden toimituksiin, mutta varautumissuunnitelmassa pitkässä juoksussa ei ole odotettavissa hintamuutosta tai merkittävää toimitusajan kasvua. Venäjän RS liiketoimintaan Brexit ei vaikuta suoraan hintojen muutoksina, tulleina tai toimitusaikamuutoksina.
Komponenttimyynti laitevalmistajille ja alihankkijoille Tämä on Yleiselektroniikka konsernin suurin bisnesalue, jossa henkilökuntamme tekee yhdessä asiakkaan kanssa komponenttivalintoja valikoimastamme. Sen jälkeen toimitamme komponentit tuotantoon asiakkaan haluamalla tavalla koko lopputuotteen elinkaaren ajan.
Komponenttimyynti laitevalmistajille ja alihankkijoille. Tapahtumia vuodelta 2018 Automaatiotuotteiden myynti on uusi nouseva liiketoiminta YE:llä Venäjällä. Edustussopimus Weidmuller GMBH:n kanssa on avannut pääsyn automaatioasiakkaisiin uudelle tavalla ja vuoden 2018 myynti on ennätyksellisen suurta. Meanwell teholähteet ovat panostuskohde YE:llä Suomessa. Taiwanilainen Meanwell on merkittävä led teholähteiden kehittäjä ja valmistaja. Aplikaatioita ovat mm. älykäs valaistus, kasvihuonevalot, haastavat automaatioratkaisut Meanwell.tw Elektroniikan peruskomponenttien myynnissä tasaista, myynti eli yleisen markkinakehityksen mukana. YE Photonics on aloittanut uutena yhtiönämme toimintansa Venäjällä. Fokusoimme entistä vahvemmin optoelektroniikan segmenttiin, jossa lääkintälaitteiden valmistus ja muut tiedesovellukset ovat päämarkkinamme.
Komponenttimyynti laitevalmistajille ja alihankkijoille. Tapahtumia vuodelta 2018 Noretron komponentit Oy teki mainion vuoden. Tehoelektroniikan laitevalmistajien toimitukset kasvoivat merkittävästi Antureiden myynti raskaan teollisuuden sovelluksiin on nousussa
2019 näkymät komponenttimyynnissä Suomessa teknologiateollisuudella hyvä suhdanne jatkuu ja se antaa sekä Yleiselektroniikkalle, että Noretron Komponenteille hyvän mahdollisuuden kasvattaa liikevaihtoaan ja voittoa. Baltia seuraa Suomen ja Ruotsin elektroniikkateollisuuden kehitystä. Venäjällä uusia USA:n suunnittelemia sanktioita ei ole asetettu voimaan. Talouden hiipumisesta on tosin joitain merkkejä mutta uskomme vahvaan tulokseen myös 2019.
Komponenttimyynnistä siirtyminen testauslaitteisiin
Mittaus- ja testausbisnes kasvoi Suomessa. Sähkösuureiden mittauksen maailmanlaajuinen markkinajohtaja Fluke on suurin päämiehemme ja olemme ainoa Platinum partneri heille Suomessa ja Baltiassa. Tämä tarkoittaa sitä, että olemme ensisijainen myyntikanava heidän high end laitteiden myynnissä. Olemme akkuteknologian buumissa mukana. Akkujen ja tehoelektroniikan testauksen laitteistot ovat olleet kasvun merkittävä tekijä. Olemme tarjonneet yhteistyössä systeemi-integraattorien kanssa korkeajännitetestauslaitteistoja. Olemme investoineet mittaustekniikan myyntihenkilöstöön Baltian maissa, tavoitteena hyödyntää hyvää Suomen tuotevalikoimaamme laajemmalla alueella. Uusia teknologioita tarjonnassamme 2019 ovat sähköverkkojen kunnossapidon laitteet, joista ensimmäiset on jo toimitettu. Uskomme tämän markkinan kasvavan Suomessa maanlaajuisen verkkooperaattoreiden maakaapeliprojektin myötä.
Myymälät, jälleenmyyjäketju, pienasiakkaat. Uutisia Tämä on perinteinen YE:n malli josta olemme maineemme hankkineet. Omat myymälämme Espoossa, Tallinnassa ja Vilnassa ovat tehneet tasaista myyntiä viimeiset vuodet. Jälleenmyyjäketjun myynti on laskeva. Näitä molempia kompensoi kasvava verkkomyynti. Olemme tehneet suuren satsauksen uuteen Webplatfromiin, jonka Magento 2 pohjainen alusta mahdollistaa tehokkaan markkinoinnin ja tuotevalikoiman laajentamisen virtuaalivarastoilla. Uusi alusta otettiin käyttöön 4.4.2019
Talouspakotteet ja liiketoimintaympäristö Venäjällä. Talouspakotteet vaikuttavat Venäjän liiketoimintaamme lännen vientirajoitusten muodossa. Korkean teknologian viennistä on tullut byrokraattista ja hidasta. Venäjän määräämät tuontirajoitukset eivät oikeastaan meitä koske. Valuuttakurssimuutokset suuntaan ja toiseen ovat hankalia meidän kaltaisellemme maahantuontiyritykselle. Suuri osa asiakkaidemme tilauksista liittyvät investointeihin, jotka Venäjällä ovat loppujen lopuksi valtion rahaa. Nämä allokoidaan ruplissa. Kokenut henkilöstömme Venäjällä on selvinnyt tilanteesta hyvin.
Tietoa sijoittajille. Yleiselektroniikan kotisivuilla on osio, jossa julkaisemme tärkeät päivämäärät tapahtumakalenterin muodossa, pörssitiedotteet, kokouskutsut, toimitusjohtajan katsaukset ja mahdollisesti muun sijoittajille suunnatun materiaalin. Osoite on www.yeint.fi/sijoittajainfo Syksyllä 2019 Yleiselektroniikka osallistuu sijoitussummit tapahtumaan. www.sijoitussummit.fi
2. Taloudellinen kehitys Talousjohtaja Marika Rusko
Myynti ja tulos (mio EUR) 70 10,0 % 60 54,2 57,2 9,0 % 8,0 % 50 7,0 % 40 41,7 41,9 5,7 % 40,3 5,4 % 6,2 % 6,0 % 5,0 % 30 4,1 % 4,6 % 4,0 % 20 3,0 % 2,0 % 10 1,0 % 0 2014 2015 2016 2017 2018 Net Sales EBIT % 0,0 %
Tase vastaavaa (mio EUR) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2014 2015 2016 2017 2018 Non-current Inventories Debtors Investments+cash
Tase vastattavaa (mio EUR) 25 20 15 10 5 0 2014 2015 2016 2017 2018 Equity Minority interest Long-term liabilities Short-term liabilities
% Kate (%) 30 29,3 29 28 27,9 27,6 27,3 27,9 27 26 2014 2015 2016 2017 2018
Varaston kierto 8,0 7,5 7,0 7,0 7,3 6,8 6,5 6,0 6,2 5,9 5,5 5,0 4,5 4,0 2014 2015 2016 2017 2018
Osakekohtaiset tunnusluvut 1,20 1,00 1,00 0,80 0,60 0,40 0,53 0,72 0,56 0,72 0,20 0,25 0,30 0,31 0,32 0,33 0,00 2014 2015 2016 2017 2018 EPS Divident/Share
Yleiselektroniikka group - Financial development 2014 2015 2016 2017 2018 Income statement Net sales teur 41 652 41 856 40 291 54 249 57 217 Change in net sales % 0,5 0,5-3,7 34,6 5,5 Operating profit (EBIT) teur 1 718 2 477 2 189 2 506 3 520 Share of net sales % 4,1 5,9 5,4 4,6 6,2 Profit after financial items teur 1 817 2 669 1 967 2 557 3 552 Share of net sales % 4,4 6,4 4,9 4,7 6,2 Profit before taxes teur 1 817 2 669 1 967 2 558 3 552 Share of net sales % 4,4 6,4 4,9 4,7 6,2 Profit for the year teur 1460 2 012 1 588 2 084 2 864 Share of net sales % 3,5 4,8 3,9 3,8 5,0
Balance sheet 2014 2015 2016 2017 2018 Non current assets Intangible assets teur 199 224 469 1 205 1 404 Tangible assets teur 1 939 1 702 1 713 1 814 1 545 Investments teur 237 237 237 237 237 Current assets Inventories teur 4 049 4 356 4 856 6 833 7 093 Debtors teur 4 556 4 999 5 293 6 853 8 049 Investments teur 505 0 0 0 0 Cash in hand and bank teur 3 953 4 304 5 473 4 296 4 722 Total 15 438 15 822 18 040 21 238 23 050 Shareholders equity teur 8 857 9 655 11 162 11 948 13 136 Minority interest teur 174 276 439 678 699 Long-term liabilities teur 144 593 603 680 0 Short-term liabilities teur 6 263 5 298 5 837 7 932 844 Total 15 438 15 822 18 040 21 238 23 050
Key figures 2014 2015 2016 2017 2018 ROE % 16,2 21,2 14,8 17,2 21,6 ROI % 20,1 25,5 17,2 19,2 24,1 Total equity/total assets % 64,0 65,6 70,3 63,9 63,4 Gross investments teur 372 308 592 1 480 537 Share of net sales % 0,9 0,7 1,5 2,7 0,9 Personnel 203 202 208 224 227
Key share figures 2014 2015 2016 2017 2 018 Earnings per share (EPS) eur 0,53 0,72 0,56 0,72 1,00 Shareholders equity per share eur 3,46 3,77 4,36 4,68 5,15 Dividend per share eur 0,25 0,30 0,31 0,32 1) 0,33 Dividend/Earnings % 43,9 38,1 49,9 39,2 29,4 Effective dividend yield % 6,3 5,1 5,0 3,7 4,5 Price per earnings ratio, P/E 7,4 8,1 11,0 11,9 7,4 Market capitalization teur 10 148 14 991 15 811 22 038 18 834
KIITOS MIELENKIINNOSTANNE!
YE Lyhyesti Yleiselektroniikka on pohjoiseuroopan vanhin itsenäinen elektroniikan komponenttien jakelija. Käytämme markkinoinnissa Suomen ulkopuolella YE International nimeä. Vuonna 1969 Yleiselektroniikka aloitti myymälätoiminnan Helsingin keskustassa. Noista ajoista yritys on muuttunut paljon, vaikka edelleenkin myymälät ovat osa liiketoimintaamme. Toimimme 5 maassa ja meitä on 227 henkeä. Palvelemme asiakkaitamme maailmanlaajuisesti tuotannon siirtyessä maasta toiseen.
Markkinamme Toimialamme on elektroniikan komponenttien, tuotannon tarvikkeiden ja mittalaitteiden tukkukauppa. Sijoittajalle toimialatietoa on tarjolla esim. Elkomit ry:n tai Teknologiateollisuus ry:n julkaisuista. Markkina-alueemme on Suomi, Venäjä ja Baltian maat. Alueella on 198 miljoonaa asukasta ja n. 14.000 elektroniikka-alan yritystä.