YHTIÖKOKOUS 4.4.2019 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS
VERTAILUKELPOINEN LIIKETULOS JÄI EDELLISESTÄ VUODESTA MERKITTÄVÄSTI, LIIKEVAIHTO PYSYI LÄHES ENNALLAAN VERTAILUKELPOISET JA TILINPÄÄTÖSLUVUT VERTAILUKELPOISET LUVUT TILINPÄÄTÖKSEN LUVUT 2018 2 017 2 018 2 017 Liikevaihto, t 17 279 17 345 17 279 17 345 Liiketulos, t 404 1 064 22 583 Yhtiön vertailukelpoisessa tuloksessa on oikaistu jakson aikana kertyneet kertaluontoiset erät, kuten liiketoiminnan strategian mukaisten uudelleenjärjestelyiden kustannukset, yhtiön sisäisestä tarkastuksesta ja tehdyistä selvitystöistä aiheutuneet ulkopuolisten asiantuntijoiden kustannukset.
KATSAUS VUOTEEN 2018 Piippo Oyj:n liikevaihto ja käyttökate 2017-2018 (M ) 20,0 17,3 17,3 15,0 10,0 5,0 1,0 0,5 0,0 2017 2018 LIIKEVAIHTO KÄYTTÖKATE
Liikevaihdon jakauma 2018; 17,3 M Yhtiö on arvionsa mukaan alan viidenneksi suurin paalausverkkojen valmistaja maailmassa. 80% Agri 11% Kuluttajatuotteet (DIY) 9% Tuotteet kaapeliteollisuuteen
KATSAUS VUOTEEN 2018 Kehitystoimenpiteiden ja uudelleenjärjestelyjen vuosi. Strategian mukaiset toteutetut toimenpiteet luovat perustan kehitykselle. Markkinoilla olosuhteet olivat maailmanlaajuisesti haastavat ja satokausi jäi huomattavasti normaalista tasosta.
KATSAUS VUOTEEN 2018 Yhtiö toteutti strategian mukaiset uudelleenjärjestelyt. Merkittävin oli investointi paalausverkkotuotantokapasiteetin kasvattamiseen ja toimitiloihin ( 2 830 t ). Kuluttajatuotteiden liiketoiminta siirrettiin Outokummussa yhtiön kokonaan omistamaan Manilla Oy:ön. Tuotantolaitoksen lanka- ja verkkotuotantolinjojen layoutia uudistettiin. Lisäksi konekantaa päivitettiin vastaamaan tulevia tarpeita.
KATSAUS VUOTEEN 2018 Yhtiön paalaustuotteiden toimitusmääriin ja liiketoiminnan kannattavuuteen vaikutti heikentävästi maailmanlaajuinen ankara kuivuus ja sen seurauksena koko sesongin sadon jääminen normaalia vähäisemmäksi. Yhtiö arvioi, että markkinakysyntä heikkeni kauden aikana jopa 15 % normaalista tasosta. Yhtiö saavutti liikevaihdossa lähes edellisen vuoden tason erityisesti lisättyjen myyntitoimenpiteiden ja kaukomarkkinoiden kasvaneiden toimitusmäärien ansiosta.
KATSAUS VUOTEEN 2018 Lähes kaikilla yhtiön päämarkkinoilla satokausi jäi huomattavasti normaalista tasosta ja se vaikutti olennaisesti paalaustuotteiden kysyntään. Venäjällä yhtiö kasvatti toimituksiaan lisäten markkinaosuuttaan, sekä paalausverkoissa että - langoissa. Venäjän lisäksi uudempien kaukomarkkinoiden kasvaneet toimitusmäärät kompensoivat osaltaan Euroopan markkinoiden tilapäistä kysynnän vähentymistä.
KATSAUS VUOTEEN 2018 Poikkeuksellisen markkinatilanteen vuoksi yhtiö joutui loppuvuoden aikana sopeuttamaan tuotantoaan ja lomauttamaan henkilöstöään. Tehdyillä toimenpiteillä toteutettiin yhteensä n. 500 t säästöt. Loppuvuonna yhtiö onnistui pienentämään valmistuotevarastojaan tehden tilaa uusille tuotteille. Vaihto-omaisuuden arvo pieneni kokonaisuudessaan n. 1 800 t edelliseen vuoteen nähden. Tilaa saatiin uusille tuotteille, joiden lanseeraus tapahtuu kuluvalla tilikaudella.
TOIMIMME GLOBAALISTI Suurin vientimarkkina on Yhdysvallat. Muita merkittäviä markkinoita ovat myös Saksa, Australia, Venäjä, Pohjoismaat, Englanti ja Ranska. Liikevaihdosta n. 73 % tulee viennistä. Etelä-Amerikka on uusi, kehittyvä markkinaalue.
AVAINLUVUT - TASE AVAINLUVUT - TASE Konserni Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Emoyhtiö 2018 2017 2016 2018 2017 2016 Tase, t 14 917 12 906 12 482 15 324 12 232 12 506 Sijoitetun pääoman tuotto % 1 % 6 % 9 % 1 % 8 % 9 % Oman pääoman tuotto % -3 % 5 % 9 % 0 % 8 % 9 % Omavaraisuusaste % 45 % 55 % 57 % 54 % 56 % 57 % Suhteellinen velkaantuneisuus % 39 % 18 % 19 % 44 % 20 % 21 %
AVAINLUVUT - TULOS AVAINLUVUT - TULOS Konserni Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Emoyhtiö 2018 2017 2016 2018 2017 2016 Liikevaihto, t 17 279 17 345 16 723 15 502 15 836 15 060 Käyttökate (EBITDA), t 483 994 1 206 593 1 236 1 168 EBITDA, % liikevaihdosta 3 % 6 % 7 % 4 % 8 % 8 % Tilikauden tulos, t -157 371 650-8 587 650 Tulos, % liikevaihdosta -1 % 2 % 4 % 0 % 4 % 4 %
PIIPPO OYJ OSAKKEENOMISTAJAT 425 Osakkeen omistajaa (31.12.2018) 33,5 % Osakepääomasta, 433 500 osaketta, on hallituksen jäsenten omistuksessa
KONSERNIN OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT Tilikausi 1.1.-31.12.2018 *Piippo Oyj:n hallitus esittää, että tilikaudelta 2018 ei jaeta osinkoa Konsernin osakekohtaiset tunnusluvut 2018 2017 2016 Osakekohtainen tulos, EUR -0,12 0,29 0,50 Osakekohtainen omapääoma, EUR 5,19 5,48 5,47 Osakekohtainen osinko, EUR* 0,00 0,23 0,26 Osinko tuloksesta, %* 0 % 79 % 52 % Efektiivinen osinkotuotto, % 0 % 4 % 4 % Hinta/voitto -suhde (P/E-luku) Neg. 22,69 12,04 Osakkeen aloituskurssi 1.1., EUR 6,58 6,14 5,14 Osakkeen lopetuskurssi 31.12., EUR 3,44 6,58 6,02 Osakkeen ylin kurssi, EUR 6,80 7,10 6,50 Osakeen alin kurssi, EUR 3,06 5,98 4,91 Osakeen keskikurssi, EUR 5,05 6,36 5,84 Osakekannan markkina-arvo, m 4,45 8,51 7,78 Osakkeiden vaihto, 1000 kpl 60 116 77 Osakkeiden vaihto, % 5 % 9 % 6 % Osakkeiden lukumäärä kauden päättyessä, 1000 kpl 1 293 1 293 1 293
HENKILÖSTÖ Henkilöstö keskimäärin: 96 (93) hlöä Keski-ikä: 43 (42) vuotta Henkilöstökustannukset: 3 739 t (3 896 t )
JOHTORYHMÄ Jukka Keisanen, toimitusjohtaja Jukka Keisanen on toiminut Piipon palveluksessa vuodesta 2013 lähtien. Hän aloitti tuotepäällikkönä osallistuen lukuisiin kehitystehtäviin. Tämän jälkeen hän työskenteli kolme vuotta avainasiakaspäällikkönä vastaten pohjoismaisista asiakkuuksista. Jukka Keisanen siirtyi varatoimitusjohtajaksi 1.6.2017 lähtien vastuullaan yhtiön uudistetun strategian toimeenpano. Jukka Keisanen aloitti toimitusjohtajana 1.9.2017. Koulutukseltaan Jukka Keisanen on kauppatieteiden maisteri. Mika Joensuu, myyntijohtaja Mika Joensuu on toiminut Piippo Oyj:ssä vuodesta 2002 lähtien, ensin vientipäällikkönä, ja 1.9.2017 lähtien myyntijohtajana. Hänen asemapaikkansa on ollut Ranska vuodesta 2006 lähtien. Vastuullaan Mika Joensuulla on myynnin ja markkinoinnin kehittäminen ja johtaminen. Arja Karvonen, talouspäällikkö Arja Karvonen aloitti työskentelemään Piippo Oyj:ssä vuonna 2001 konttoripäällikkönä. Viime vuodet hän on toiminut konsernin ja emoyhtiön talouspäällikkönä vastuullaan mm. konsernin taloushallinto ja rahoitus, sisäinen ja ulkoinen raportointi sekä tietojärjestelmien kehittäminen. Ennen uraansa Piippo Oyj:llä, Arja Karvonen toimi 10 vuoden ajan tilitoimistossa eri yritysten vastuullisena kirjanpitäjänä. Antti Pietarinen, tuotantopäällikkö Antti Pietarinen aloitti Piippo Oyj:llä 1.7.2017 tuotantopäällikkönä. Hänen vastuualueisiinsa kuuluvat tuotannonohjaus, tehdassuunnittelu ja henkilöstöjohtaminen, hankintatoimi sekä sopimusvalmistus. Antti Pietarinen työskenteli aiemmin muovialan opettajana Savon ammatti- ja aikuisoppilaitoksessa. Heikki Ryynänen, tehdaspalvelupäällikkö Heikki Ryynänen aloitti työskentelyn Piippo Oyj:ssä vuonna 1981 kone- ja laitesuunnittelupäällikkönä, jatkaen myöhemmin kunnossapidon työnjohtajana. Vuonna 1985 hänet nimitettiin tuotantopäälliköksi, jossa hän toimi 30.6.2017 asti. Heikki Ryynänen siirtyi 1.7.2018 alkaen asiantuntijatehtäviin sekä tehdaspalvelupäälliköksi.
MAAILMA TARVITSEE MAATALOUTTA Meidän tulee tuottaa enemmän ruokkiaksemme jatkuvasti kasvavaa väkimäärää. Maatalouden tulee tuottaa seuraavan 50 vuoden aikana enemmän kuin viimeisen 10 000 vuoden aikana. Käytössä on vähemmän viljelyskelpoista maata, energiaa ja vettä. Maatalous on onnistunut ruokkimaan väestön, joka on kuusinkertaistunut 200 vuodessa.
KESKITTYMINEN AGRILIIKETOIMINTAAN, SADONKORJUUTUOTTEISIIN Piippo Oyj keskittyy ydinliiketoimintaan ja kehittää yhtiön toimintaa sen ehdoilla. Pääliiketoiminta-alue on paalausverkot ja -langat sekä niihin liittyvät sivutuotteet kaapeliteollisuuteen.
STRATEGIA Kannattavaa kasvua Paalausverkkotuotannon kapasiteetin lisääminen ja jakelun laajentaminen Paalauslangan kilpailukyvyn nostaminen ja jakelun laajentaminen Toiminnan fokusointi ja keskittyminen yhtiön ydinosaamiseen, eli agriliiketoimintaan ja sadonkorjuutuotteisiin Ydintoimintaa tukevien välitystuotteiden jakelu Teknisen tukipalvelun vahvistaminen
STRATEGIAN MUKAISET TOIMENPITEET ETENEVÄT SUUNNITELLUSTI Step 1 Yhtiö investoi 2 830 t paalausverkkojen tuotantokapasiteetin kasvattamiseen sekä kiinteistön hankintaan Step 2 Kuluttajaliiketoiminnan yhtiöittämisen avulla pystytään paremmin keskittymään liiketoiminnan kehittämiseen, johtamiseen ja asiakaskunnan palvelemiseen Step 3 Outokummun tehtaan uudelleenjärjestely koostuen paalausverkko ja -lanka tuotantolinjojen layout uudistuksesta ja olemassa olevan konekannan modifioinnista Step 4 Teknisen tuotetuen kehittäminen paalausprosessin varmistamiseksi Step 5 Paalaustuotteiden jakelun laajentaminen
ARVIO LÄHITULEVAISUUDEN KEHITYKSESTÄ Agrituotteiden toimitukset tilikaudelle 2019 ovat käynnistyneet ja kysynnän nähdään jatkuvan hyvänä. Alkaneella kaudella erityisesti kaukomarkkinoiden kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä. Venäjän ja Pohjois-Amerikan markkinoilla yhtiö odottaa toimitusmäärien kasvun jatkuvan tilikaudella 2019. Euroopan markkinatilanteen vuoksi yhtiö arvioi toimitusten jäävän hieman ensimmäisellä vuosipuoliskolla verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon. Toimitusten arvioidaan puolestaan kasvavan toisella vuosipuoliskolla edelliseen vuoteen verrattuna kaukomarkkinoiden myönteisen kehityksen vuoksi. Yhtiö arvioi kilpailukykynsä pysyvän hyvänä ja liikevaihdon kasvavan koko tilikauden aikana hieman edelliseen vuoteen verrattuna. Yhtiö odottaa liiketuloksen paranevan merkittävästi kuluvalla tilikaudella, mutta ei vielä saavuttavan vuosien 2015 2017 tasoa.
KIITOS Piippo Oyj Jukka Keisanen Toimitusjohtaja 043 218 1245 jukka.keisanen@piippo.fi