Vipusertifikaatti Aasia nro 18 Merkittävissä 21.10.2009 saakka 100 % PÄÄOMARISKI ipusertifikaatti Aasia nro 18 Meidän käsityksemme: Näemme entistä enemmän merkkejä kansainvälisen suhdannelaskun hidastumisesta. Kun sijoittajat uskovat että suhdanne ei ainoastaan tasaannu, vaan kääntyy myös nousuun, alkaa muodostua edellytykset pidemmälle ja kestävämmälle kurssinousulle. Meidän ratkaisumme: Vipusertifikaatti Aasia. Se on suunniteltu sinulle, joka haluat osallistua aasialaisten osakkeiden kehitykseen pitkällä aikavälillä ja tavoittelet aggressiivisesti tuottoa. Emissiokurssi 1 2 000 EUR Pääomaturva Ei Indikatiivinen osallistumisaste 2 1,0 Indikatiivinen tuotto 4 parhaalle osakkeelle 2 50 % Vastaava nimellissijoitus 10 000 EUR Juoksuaika 5 v. Keskiarvoistus lopussa 12 kk Kuvaus Osakekori, jossa 12 aasialaista osaketta Liikkeeseenlaskija UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa2)
TUOTE LYHYESTI Vipusertifikaatti Aasia nro 18. Näemme entistä enemmän merkkejä kansainvälisen suhdannelaskun hidastumisesta ja edellytykset pidemmälle ja kestävämmälle kurssinousulle ovat parantuneet. Vipusertifikaatti Aasia on tarkoitettu sinulle, joka haluat sijoittaa aasialaisiin osakkeisiin pitkällä aikavälillä ja suurella tuottopotentiaalilla. Kiinteä 50 % tuotto 4 parhaalle osakkeelle. 2 Vipusertifikaatti Aasia seuraa 12 aasialaisesta osakkeesta koostuvaa koria seuraavan viiden vuoden ajan. Erityisominaisuus sijoituksessa on se, että neljälle parhaiten kehittyneelle osakkeelle annetaan kiinteä 50 % tuotto. Tämä tuotto tulee joka tapauksessa, riippumatta siitä onko näiden neljän yhtiön todellinen kehitys parempi tai huonompi. Lopuista osakkeista saa niiden todellisen kehityksen mukaisen tuoton. Osakekorin historiallinen kehitys. Kori koostuu alla olevista yhtiöistä. Kaikilla osakkeilla on 1/12 paino korissa. Useampi yhtiö on listattu pörssiin viime vuosina, mikä vaikeuttaa historiallisen laskelman tekemistä. Kuvassa näkyy osakekorin kehitys aina lisättynä uudella yhtiöllä sitä mukaa kun ne on listattu. Osakekorin kehitystä on verrattu kiinalaiseen HSCEI indeksiin. Korissa on yhtiöitä usealta toimialalta ja viisi kahdestatoista yhtiöstä tulee Hong Kongista / Kiinasta. Yhtiö Toimiala Maa 3 CHINA TELECOM Telekommunikaatio Hong Kong/Kiina SINGAPORE AIRLINES Lentoliikenne Singapore SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS Telekommunikaatio Singapore POSCO Raaka-aine/materiaali Etelä-Korea CLP HOLDINGS Energia Hong Kong/Kiina HSBC HOLDINGS Rahoitus/kiinteistöt Hong Kong/Kiina KT & G CORP Päivittäistavara Etelä-Korea CHINA MENGNIU DAIRY Päivittäistavara Hong Kong/Kiina HONG KONG ELECTRIC HOLDINGS Energia Hong Kong/Kiina CHUNGHWA TELECOM Telekommunikaatio Taiwan SAMSUNG SDI CO IT Etelä-Korea OCI CO LTD Raaka-aine/materiaali Etelä-Korea Osakekorin kehitys verrattuna HSCEI indeksiin, sekä muutokset yhtiöiden määrässä. * 700 700 600 600 500 500 400 400 300 12 yhtiötä 300 200 9 yhtiötä 11 yhtiötä 10 yhtiötä 200 8 yhtiötä 100 100 0 0 1995 1997 1998 2000 2002 2003 2005 2007 2008 Aasialainen osakekori HSCEI Muutokset korin yhtiöiden määrässä Lähde: Reuters EcoWin ja Garantum 1 Emissiokurssi sisältää kaikki kulut ja palkkiot. 2 Osallistumisaste on indikatiivinen ja voi olla korkeampi tai matalampi kuin ilmoitettu. Lopulliset tuotteen ehdot päätetään lähtöarvon määrityspäivänä. Ostositoumus on sitova sillä ehdolla, että osallistumisaste ei alita 0,75 eikä kiinteä tuotto 4 parhaalle osakkeelle ole alle 40 %. Osakekorin loppuarvo lasketaan keskarvona 13 kuukausittaisesta havaintopisteestä viimeisen vuoden ajalta. Katso esitteen viimeinen sivu, ostositoumukseen sivu 2 ja liikkeeseenlaskijan lainaehdot. Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy esitteen viimeiseltä sivulta.
TARKEMPI TUOTEKUVAUS Pienellä pääomalla suuri tuottopotentiaali aasialaisista osakkeista. 100 000 EUR vastaava sijoitus osakekoriin 1,0 kertaa kasvu 20 000 EUR Sijoitettu summa, joka voidaan menettää Alla oleva nimellispääoma 5 v Vipusertifikaatti Aasia merkitään hinnalla 2 000 EUR kappale ja sen indikatiivinen tuottokerroin osakekoriin on 1,0. Yksi sertifikaatti vastaa 10 000 euron sijoitusta osakekoriin ja näin ollen sijoituksella on suuri vipu, mikäli alla oleva osakekori kehittyy positiivisesti. Oheisessa kuvassa havainnollistetaan kymmenen sertifikaatin ostamista, eli yhteensä 20 000 euron sijoitusta. Sillä saadaan 100 000 euron sijoitusta vastaava tuottopotentiaali. Huonoin lopputulos on se, että osakekorin loppuarvo on negatiivinen ja koko sijoitettu 20 000 euroa menetetään. Keskituotto 8:lle huonoimmalle osakkeelle (Neljällä parhaalla valmiiksi 50 % tuotto) Osakekorin kokonaiskehitys (Sisältäen kaikki 12 osaketta) Sijoitettu summa Takaisinmaksu Tuotto sijoitetulle summalle Efektiivinen vuosituotto (sis. kaikki kulut) -50 % -16,67 % 20 000 EUR 0 EUR -100 % - -25 % 0,00 % 20 000 EUR 0 EUR -100 % - -15 % +6,67 % 20 000 EUR 6 670 EUR -67 % -19,7 % 0,00% +16,67% 20 000 EUR 16 670 EUR -17 % -3,6 % +25 % +33,33 % 20 000 EUR 33 330 EUR 67 % 10,8 % +50 % + 50 % 20 000 EUR 50 000 EUR 150 % 20,1 % Laskentaesimerkki - kuinka suuri on tuotto? *** Taulukosta näkee, miten 20 000 euron sijoitus kymmeneen sertifikaattiin tuottaisi. Sijoitus vastaa 100 000 euron sijoitusta kohde-etuuteen ja esimerkki on laskettu osallistumisasteella 1,0. Loppuarvo lasketaan juoksuajan viimeisen vuoden kuukausiarvojen keskiarvona (13 tarkkailupistettä). Tämä tarkoittaa, että loppujakson voimakas nousu ei tule kokonaan sijoittajan eduksi. Vastaavasti sijoittajaa suojataan loppuvaiheen voimakkaalta laskulta.
TARKEMPI TUOTEKUVAUS Vipusertifikaatti, osta vain kasvuosa indeksiobligaatiosta. Optio Obligaatio Kasvuosa Pääomaturva Tärkeää vipusertifikaatista ei pääomaturvaa Sijoittajan tulee olla tietoinen siitä, että koko sijoitus vipusertifikaattiin voidaan menettää, mikäli kohde-etuus ei kehity toivottuun suuntaan. Vipusertifikaattia tulee käyttää sijoitussalkun täydennyksenä ja työkaluna salkun riskin ja sijoitusasteen muodostamisessa. Historiallinen tuotto ei ole tae tuotosta tulevaisuudessa. Tällä hetkellä monet sijoittajat haluavat hyötyä indeksiobligaation tuottopotentiaalista, joka tehdään räätälöidyillä optioilla. Samanaikaisesti halutaan löytää parempia vaihtoehtoja pääomaturvan takaavalle nollakuponkiobligaatiolle, jonka tuotto on kuitenkin vain markkinakorkojen luokkaa. Jos joku löytää vaihtoehtoisen sijoituksen, joka tuottaa enemmän kuin nollakuponkiobligaatio, voi hän itse rakentaa oman indeksiobligaation. Sijoitus vipusertifikaattiin on sijoitus pelkkään indeksiobligaation optio-osaan. Vipusertifikaattiin sijoittamalla saa huomattavasti pienemmällä pääomalla saman tuottopotentiaalin, kuin suoralla indeksiobligaatiosijoituksella. Näin vapautuu paljon pääomaa, jota voidaan hajauttaa muihin sijoituksiin, ja näin pienentää sijoitussalkun kokonaisriskiä. Vipusertifikaatin riski on se, että mikäli kasvua ei tule, koko pääoma voidaan menettää.
Tärkeää tietoa. 21.10.2009 Viimeinen merkintäpäivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea haluttujen ehtojen varmistamiseksi 22.10.2009 Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille. 27.10.2009 Kohde-etuuden lähtöarvon asettaminen 6.11.2009 Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä 16.11.2009 Arvopaperien aikaisin toimittamispäivä ostositoumuksiin merkityille arvo-osuustileille. Merkintäsumma: Pienin merkintä 3 vipusertifikaattia ja siitä ylöspäin 1 vipusertifikaatin portailla Ostositoumus ja maksu: Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: - SEB 330100-01222660 Garantum Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus 6.11.2014 Alustava eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta. TÄRKEÄÄ MYYNTIESITTEESTÄ Markkinointi Tämän tarjouksen myyntiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna täydellistä kuvaa tarjouksesta ja vipusertifikaatista. Liikkeeseenlaskijan lainaehdot sisältävät täydellisen kuvauksen kyseisestä liikkeeseenlaskijasta, kyseisen tuotteen sitovista ehdoista ja Garantumin tarjouksesta. Liikkeeseenlaskija ei ole tehnyt eikä hyväksynyt myyntiesitteen sisältöä eikä ota sisällöstä mitään vastuuta. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan täydellisiin lainaehtoihin ja tarpeen vaatiessa myös lopullisiin ehtoihin. Lainaehdot ja esitemateriaali on saatavilla osoitteessa www.garantum. fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta (09) 251 66 237. Indikatiiviset ehdot Osallistumisaste on indikatiivinen ja voi toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Osallistumisaste on riippuvainen olosuhteista korko- osake- ja valuuttamarkkinoilla. Lopulliset ehdot vahvistetaan päivänä, jolloin kohde-etuuden lähtöarvo määritetään. Ilmoittautuminen on sitova, mikäli osallistumisaste ei alita arvoa 0,75 ja mikäli kiinteä tuotto neljälle parhaalle osakkeelle ei alita 40 %. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräysten tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta. Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään vipusertifikaattia. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin ja indikatiivisiin osallistumisasteisiin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko vipusertifikaatti hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan lainaesite anna mitään taloudellista, sijoitus- tai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus vipusertifikaattiin sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä vipusertifikaatin lopullisesta tuotosta. PALKKIOT Yleistä Jotta voisimme tarjota sinulle asiakkaana parasta mahdollista palvelua, olemme sopimussuhteissa useiden erilaisia tuotteita ja palveluja tarjoavan yhteistyökumppanin kanssa. Garantum maksaa kumppaneilleen palkkiota kyseisistä palveluista. Osa kuluista, palkkioista tai ylikurssista, joita maksat Garantumille, voidaan maksaa Garantumin yhteistyökumppaneille. Garantum voi myös saada liikkeeseenlaskijalta palkkiota arvopaperien myynnistä ja markkinoinnista. Lisätietoa palkkioista voi pyytää Garantumilta. Garantumin maksamat palkkiot Garantumin tarjoamien vipusertifikaattien markkinointiin voi osallistua ulkopuolisia yhteistyökumppaneita. Yhteydenotto sinulle on voinut tulla tällaiselta kumppanilta. Garantum maksaa ulkopuoliselle markkinointiyhteistyökumppaneille palkkiota tästä työstä. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan kumppanin markkinoiman ja Garantumin myymän vipusertifikaatin nimellisarvosta. Garantumin saamat palkkiot Garantum tarjoaa useiden eri liikkeeseenlaskijoiden vipusertifikaatteja. Garantum saa kyseisiltä liikkeeseenlaskijoilta palkkiota tuotteiden myynnistä ja markkinoinnista. Palkkio lasketaan prosenttilukuna sijoitetusta summasta. Palkkiot voivat vaihdella riippuen liikkeeseenlaskijasta ja vipusertifikaatista myös samalta liikkeeseenlaskijalta. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita vipusertifikaatin omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista vipusertifikaattia hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. Sijoittajia kehotetaan tutustumaan myös liikkeeseenlaskijan lainaehdoissa oleviin verotusta koskeviin tietoihin. Lainaehdot ja esitemateriaali on saatavilla osoitteessa www.garantum.fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta 09 251 66 237. Vipusertifikaatin listausta pohjoismaiseen tai kansainväliseen pörssiin tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SIJOITUKSEN RISKEISTÄ Vipusertifikaattisijoittamiseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Lisätietoa näistä ja muista riskeistä saat Garantumilta. Luottoriski Luottoriskillä tarkoitetaan tämän vipusertifikaatin liikkeeseenlaskijan kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskija on maksukyvytön, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohde-etuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan. Luottoriskiä arvioidaan ulkopuolelta luottoluokituksella, jonka antavat riippumattomat luokituslaitokset kuten esimerkiksi Standard & Poor s. Luottoluokitus kuvaa yrityksen tai pankin pitkäaikaista kykyä vastata velvoitteistaan. Korkein mahdollinen luottoluokitus on AAA. Suurimmalla osalla pankeista tai yrityksistä on tätä alempi luokitus Likviditeettiriski Vipusertifikaatilla on kiinteä juoksuaika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko juoksuajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken juoksuajan. Päivittäisiä jälkimarkkinoita ylläpitää Garantum. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen juoksuajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, kohde-etuuden markkina-arvosta ja volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Sertifikaatin rakenteeseen kuuluvien osien kokonaisarvo on hinta, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa tai mahdollisesti hankkia jälkimarkkinoilta saman tuotteen kesken juoksuajan. Tavanomainen kulu jälkimarkkinoilla on 2 % sijoituksen nimellisestä arvosta. Liikkeeseenlaskija voi joissakin rajoitetuissa tilanteissa lunastaa vipusertifikaatit ennen eräpäivää, jolloin sijoittajalle maksettava lunastushinta voi olla joko korkeampi tai matalampi kuin alun perin sijoitettu pääoma. Valuuttariski Vipusertifikaattiin ei liity valuuttariskiä koska se on euromääräinen. Ulkomaisten valuuttojen heikentyminen tai vahvistuminen ei vaikuta vipusertifikaatin takaisinmaksuun. Osallistumisriski Kohde-etuuden kehittyminen on erittäin merkityksellistä vipusertifikaatin tuoton muodostuksessa. Kohde-etuuden kehitys riippuu monista tekijöistä ja sisältää monimutkaisia riskejä kuten osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintariskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus vipusertifikaattiin voi antaa kohde-etuuden kehityksestä poikkeavan tuoton.
Sinulle, joka vaadit enemmän. Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi - olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Mannerheimintie 12 B, 5 krs, 00100 Helsinki Puhelin: (09) 251 66 237 Faksi: (09) 251 66 100 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi