Mercantile Group 2004

Mercantile Group 2004 Vuosikertomus

Sisällysluettelo Mercantile-konserni...4 Avainluvut...5 Mercantile...8 Örum...10 Mercantile Group AS...12 Hallituksen toimintakertomus...14 Tilinpäätös...16 Yritysryhmä...20 Yhteystiedot...22

Mercantile-konserni Konsernin yhtiöt Mercantile Mercantile on jo yli 100 vuoden ajan toiminut suomalaisen teollisuuden ja sitä palvelevien jälleenmyyjien yhteistyökumppanina, joka vastaa asiakkaidensa tavarahankinnoista ja hankintapalveluiden ulkoistamisesta. Yhtiö tuo maahan ja markkinoi teollisuustarvikkeita ja pneumatiikan, hydrauliikan ja alipainetekniikan komponentteja sekä asiakaskohtaisia erikoistuotteita. Mercantile toimittaa myös turvallisuustuotteita sekä koneita ja tarvikkeita pakkausteollisuudelle. Örum Örum on moottoriajoneuvojen varaosien ja lisävarusteiden maahantuoja ja tukkuliike, joka toimii varaosakaupassa vapailla jälkimarkkinoilla ja tekee lisävarustekaupassa yhteistyötä automaahantuojien ja rengasketjujen kanssa. Tärkeä asiakasryhmä on lisäksi perävaunu- ja muu ajoneuvoteollisuus. Yhtiön toiminta perustuu asiakaslähtöiseen toimintatapaan, tehokkaaseen ja luotettavaan logistiikkaan, korkealuokkaisiin tuotteisiin sekä korkeaan ammattitaitoon. Mercantile Group AS Mercantile Group AS toimii Virossa moottoriajoneuvojen varaosien ja lisätarvikkeiden, teollisuustarvikkeiden sekä KSB-pumppujen ja -venttiilien maahantuojana ja jakeluyhtiönä. Yhtiö harjoittaa myös korjaamotoimintaa Autopartner-myymälöittensä yhteydessä toimivissa huoltopisteissä. 4

Avainlukuja Mercantile-konserni Proforma Proforma 2001 2002 2003 2004 Liikevaihto, milj. 64 60 58 63 Muutos edelliseen vuoteen, % -5,8-4,1 9,7 Liiketulos, milj. 6 9 3 3 Tulos rahoituserien jälkeen, milj. 6 9 3 3 Oma pääoma ja vähemmistöosuus, milj. 44 43 42 38 Taseen loppusumma, milj. 67 59 55 52 Sijoitettu pääoma, milj. 55 51 50 46 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 11,7 17,0 7,4 8 Oman pääoman tuotto (ROE), % 9,3 14,2 6,2 7 Omavaraisuusaste, % 64 72 76 73 Gearing -6-34 -32-18 Quick ratio 1,4 3,8 4,8 3,3 Bruttoinvestoinnit, milj. 0,7 0,5 1,3 1,0 Henkilöstö 31.12. 292 291 279 288 Avainlukujen laskentaperusteet Tulos ennen satunnaisia eriä, varauksia ja veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % x 100 Taseen loppusumma - korottomat velat (keskimäärin vuoden aikana) Tulos ennen satunnaisia eriä, varauksia ja veroja - tilikauden verot Oman pääoman tuotto (ROE), % x 100 Oma pääoma + vähemmistöosuus (keskimäärin vuoden aikana) Oma pääoma + vähemmistöosuus Omavaraisuusaste, % x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot Korolliset velat - rahat, pankkisaamiset ja rahoitusarvopaperit Gearing x 100 Oma pääoma + vähemmistöosuus Quick ratio Rahoitusomaisuus Lyhytaikainen vieras pääoma 5

Mercantile-konsernin liiketoiminta on muuttumassa. Konsernin yhtiöt tarjoavat perinteisen teknisen tukkukaupan palvelujen lisäksi yhä enemmän asiakaskohtaisesti räätälöityjä ratkaisuja, jotka perustuvat korkeatasoiseen osaamiseen, tehokkaaseen tavaravirtojen hallintaan ja tietojärjestelmien laajaan hyödyntämiseen. Mercantilen hyllytyspalvelua ABB Oy Sähkökoneiden toimitiloissa. 6

7

Mercantile Vuosi 2004 oli Mercantilelle kasvun vuosi. Liikevaihdon kasvu tuli pääasiassa toimituksista pitkäaikaisille asiakkaille, jotka toimivat etupäässä teknologiateollisuudessa. Yhtiön liikevaihto kasvoi 10,6 % ja oli 18,6 miljoonaa euroa. Markku Hollström Toimitusjohtaja 20 15 10 5 0 Liikevaihto 2002 2004, milj. 02 03 04 18,0 16,8 18,6 Mercantilen liiketoiminta on muuttumassa perinteisestä teknisestä tukkukaupasta teollisuuden palveluyritykseksi, joka tarjoaa asiakkailleen mahdollisuuden ulkoistaa hankintapalvelut ja tuotantoon menevän materiaalivirran hoitamisen. Mercantilen hankintaosaamisen ja logistiikkajärjestelmien ansiosta toiminta on kustannustehokasta ja asiakaslähtöistä ja parantaa myös asiakkaan oman toiminnan tehokkuutta. Tämä edellyttää, että Mercantile ottaa laajemman vastuun kasvavasta tuotevalikoimasta ja lisääntyvistä palveluista. Tuotevalikoima kattaa suurimman osan tuotannossa käytettävistä tarvikkeista ja komponenteista. Mercantile toimittaa nämä tuotteet asiakkaan tuotantoon, hoitaa osakokoonpanojen, varaosasarjojen ja alihankintatuotteiden ponentteja toimitettiin merkittäville uusille asiakkaille. Automaatiokomponentteja myydään asiakkaille myös hyllytyspalveluna. Pneumatiikkamyynti kehittyi odotusten mukaan ja tälläkin tuotealueella hyllytyspalveluasiakaskunnan määrä kasvoi. Alipainetekniikan tuotesegmentissä osasto on Suomen tärkeimpiä toimittajia. Asiakkaille toimitettiin myös järjestelmäkokonaisuuksia, jotka rakennetaan aina yksilöllisten tarpeiden mukaan. Turvallisuustuotteet-osaston maahantuomien Gloria-sammuttimien johtava markkina-asema säilyi vakaana. Paloturvallisuuden hallintaan yrityksille tarkoitettua SafetyEASY-palvelukonseptia kehitettiin edelleen. Uutuutena asiakkaille tarjottiin mahdollisuutta saada oman yrityksensä paloturvallisuuden seurantaan tilaus- ja hyllytyspalvelut sekä tekee asiakkaalle erilaiset kulutus- ja varastoraportit. Kiinnitystarvikkeet-osaston nimi muutettiin vuoden aikana Teollisuustarvikkeet-osastoksi vastaamaan paremmin uutta ja kattavampaa tuotevalikoimaa. Teollisuustarvikkeet-osasto tarjoaa asiakkailleen monipuolisesti mm. sähköja kiinnitystarvikkeita, kemikaaleja, liimoja, liittyvät kustannusarviot, pöytäkirjat ja raportit web-palveluna perinteisten paperidokumenttien lisäksi. Vuoden aikana jatkui myös Gloria Safety Center -ketjun laatustandardin päivitys ISO 9001:2000 -standardiin. Pakkausteollisuus-osaston markkinaosuus pysyi vakaana kuluneena vuonna. Painolevymarkkinoilla näkyy myynnin kehityksessä osasarjojen pussituksia sekä logistiikka- ja alihankintapalveluita. Alihankinta- ja sähkötarviketuoteryhmien kehittämiseen panostettiin suuntaus CTP (computer to plate) -levyihin. Myös suorakaiverruslevyjen myynnin odotetaan kasvavan Euroopan markkinoilla. vuoden aikana ja vahvistettiin myös näiden tuoteryhmien henkilöstöresursseja. Näkymät vuodelle 2005 Automaatiokomponentit-osaston myynti kasvoi ennustetusti ja kasvu oli mittavinta uusimpien edustuksien kohdalla. Teollisuussuodattimia ja automaatiokom- Myynnin kehityksen odotetaan jatkuvan positiivisena myös vuonna 2005. Suurin osa myynnin kasvusta tulee uusista tuoteryhmistä ja uusista palveluista nykyisille asiakkaille. 8

SafetyEASY-palvelukonseptin uuden web-käytön ansiosta kiinteistön paloturvallisuusasioiden seuranta on helppoa esim. asiakkaan omasta työpisteestä. BASF Drucksysteme GmbH:n laajan painolevyvalikoiman viimeisintä kehitystä edustavat fleksopainatuksen suorakaiverruslevyt, jotka soveltuvat vesi-, liuotin- ja UV-väreille. Hakkilan toimintakeskuksen varasto on osa Mercantilen tehokasta toimintamallia. Pakkausalan Ympäristörekisteri PYR Oy:n myöntämä todistus Mercantilelle pakkausten kierrätyksestä ja hyötykäytöstä. Vuoden 2005 alusta Mercantilen Turvallisuustuotteet-osaston valikoima laajeni Jablotron- ja Elkron-kiinteistöturvatuotteilla. Jablotron on joustava turvajärjestelmä, joka soveltuu niin koteihin, yrityksiin kuin vapaaajan kiinteistöihinkin. AB LKI Käldman Oy käyttää Mercantilen myymiä Schmalz-imukuppeja levynkäsittelysovelluksissaan. 9

Örum Vapaan varaosakaupan markkinat olivat vuonna 2004 voimakkaassa muutoksessa. Kokonaismarkkinat jatkoivat edelleen laskuaan. Vuoden aikana Örum hankki useita uusia edustuksia. Organisaatiorakennetta uudistettiin vastaamaan asiakkaiden muuttuvia tarpeita. Yhtiön liikevaihto kasvoi 8,1 % ja oli 36,5 miljoonaa euroa. Tulos oli edelleen hyvä. Kai-Petteri Purhonen Toimitusjohtaja 40 30 20 10 0 Liikevaihto 2002 2004, milj. 02 03 04 34,7 33,7 36,5 Örum Oy Ab on moottoriajoneuvojen varaosien ja lisävarusteiden maahantuoja ja tukkuliike, joka toimii varaosakaupassa vapailla jälkimarkkinoilla ja tekee lisävarustekaupassa yhteistyötä automaahantuojien ja rengasketjujen kanssa. Tärkeä asiakasryhmä on lisäksi perävaunu- ja muu ajoneuvoteollisuus. Yhtiön toiminta perustuu asiakaslähtöiseen toimintatapaan, tehokkaaseen ja luotettavaan logistiikkaan, korkealuokkaisiin tuotteisiin sekä korkeaan ammattitaitoon. Varaosien kysyntä kotimaassa henkilöautopuolella laski selvästi, mikä on seurausta pääasiassa Suomen autokannan ikärakenteesta. Raskaan kaluston varaosien sekä ensiasennustuotteiden myynti väheni edelleen teollisuuden heikon kysynnän vuoksi. Autojen mm. Boschin, SKF:n, WD-40:n ja STP:n tuotteiden jakelua vapaassa varaosakaupassa. Kilpailukyvyn parantamiseksi Örumissa otettiin käyttöön uusi toimintamalli, joka perustuu entistäkin selvemmin asiakaskunnan segmentointiin. Tämän seurauksena organisaatiorakennetta muutettiin ja tuotteistoon otettiin sellaisia tuoteryhmiä, jotka vastaavat uusien asiakasryhmien vaatimuksia. Tällaisia uusia edustuksia ovat mm. Total-voiteluaineet, Bosch-sähkö- ja -elektroniikkatuotteet sekä Rosenin ja DelphiGrundigin multimediatuotteet autoihin. Örumin toiminta perustuu myös korkeatasoiseen osaamiseen, jonka vahvistamiseksi perustettiin tekninen osaamiskeskus. Sen tehtävänä on tukea ja opastaa asiakkaita teknisten myynti Suomessa pysyi suhteellisen korkealla tuotteiden myynnissä ja asennustöissä. tasolla, minkä seurauksena lisävarusteiden ja Örumnettiä, Örumin jälleenmyyjien vanteiden toimitukset lisääntyivät suotuisasti. Noutoviennissä Örumin rooli vahvistui nopeana toimittajana, joka toimittaa tuotteet vuorokaudessa asiakkailleen. Örumin merkittävimpiä tavarantoimittajia ovat autoteollisuuden käyttämät suuret kansainväliset autonosa- ja komponenttivalmistajat. Tunnetuimmat yhtiön edustamista tuotemerkeistä ovat Bosal-pakoputket ja -vetokoukut, Hella-ajoneuvovalot, -sähkö-, -elektroniikkaja -ilmastointituotteet, MANN-ajoneuvoja -teollisuussuodattimet, Sachs-iskunvaimentimet ja -kytkimet, Brembo- ja Delphi-jarruosat, Wabco-jarrujärjestelmät, Raufoss-liittimet ja ATP-vanteet sekä Rostra-vakionopeudensäätimet ja -peruutustutkat. Lisäksi Örum hoitaa käytössä olevaa www-pohjaista, reaaliaikaista tilaus- ja varaosajärjestelmää kehitettiin edelleen. Örumnet on näkyvin osa yhtiön logistista ketjua, jossa ratkaisevin tekijä asiakkaan ostopäätöksen kannalta on korkea palveluaste. Näkymät vuodelle 2005 Autojen varaosamyynnin ei odoteta kasvavan vuoden 2005 aikana, ja samalla automaahantuojien lisääntyvä kiinnostus yhä vanhempien autojen huolto- ja korjaustoimenpiteitä kohtaan lisää kilpailua. Uudella toimintamallillaan ja osaamisellaan sekä selkeästi aikaisempaa laajemmalla valikoimallaan Örum vahvistaa asemaansa ja kehittyy myös lisävarusteiden toimittajana yhdeksi alan johtavista osaajista. 10

Örumnettiä kehitettiin edelleen vastaamaan asiakkaiden ostotarpeita. Tekninen osaamiskeskus tukee ja opastaa Örumin asiakkaita teknisten tuotteiden myynnissä ja asennustöissä. Örum esitteli uutena tuotelinjana Helsinki Motor Show ssa Total-voiteluaineet. Lanseerauksessa mukana vas. Total-tyttö Johanna Niemelä, Pascal Rigaud (Total), maailmanmestari Marcus Grönholm, Kai-Petteri Purhonen (Örum) ja Jens Sörensen (Hella). Örumin vanneuutuudet olivat näyttävästi esillä Helsinki Motor Show ssa. Hella FF 50 / 75 Blue 11

Mercantile Group AS Mercantile Group AS toimii Virossa, jossa talouden kasvu jatkui voimakkaana vuonna 2004. Yhtiö menestyi kaikilla liiketoiminnan aloilla, minkä ansiosta liikevaihto kasvoi 18 % ja oli 10 miljoonaa euroa. Andres Palk Toimitusjohtaja 10 5 Liikevaihto 2002 2004, milj. Mercantile Group AS toimii Virossa moottoriajoneuvojen varaosien ja lisävarusteiden, teollisuustarvikkeiden sekä KSB-pumppujen ja -venttiilien maahantuojana ja jakeluyhtiönä. Yhtiö harjoittaa myös korjaamotoimintaa Autopartner-myymälöidensä huoltopisteissä. Autoihin liittyvän liiketoiminnan osuus on noin 80 %. Teollisuustarvikeosaston suurimmat tuoteryhmät ovat kiinnitystarvikkeet ja laakerit. Näillä tuotteilla yhtiö palvelee voimakkaasti kasvavaa Viron elektroniikka- ja metalliteollisuutta. Asiakkaiden toiminnan kasvua vauhdittaa tuotannon siirtäminen Pohjois- ja Länsi- Euroopasta kustannustasoltaan alhaisempiin, uusiin EU-maihin. 0 02 03 04 9,0 8,5 10,0 Viron kaupallisessa toiminnassa on yleistä, että sama yhtiö hoitaa maahantuontia, tukkukauppaa ja vähittäiskauppaa. Mercantile Group AS rakentaa omaa Autopartner-korjaamo- ja myymäläketjuaan. Ensimmäiset liikkeet ovat vakiinnuttaneet asemansa markkinoilla. Seuraava liike Mercantile Group AS myy myös työkaluja, joita toimitetaan erityisesti rakennusteollisuudessa toimiville sähkö- ja LVI-asentajille. Työkalupuolen tärkein edustus on Bosch. Yhtiö edustaa Viron markkinoilla saksalaista KSB AG:tä, joka on Euroopan suurin pump- 12 avataan vuoden 2005 alkupuoliskolla. Ketjua kasvatetaan tärkeille kauppapaikoille tulevinakin vuosina. Mercantile Group AS:n tavoitteena on tarjota asiakkailleen kattava tuotevalikoima. Yhtiön merkittävimpiä tavarantoimittajia ovat autoteollisuuden käyttämät suuret kansainväliset autonosa- ja komponenttivalmistajat. Suurin osa yhtiön tuotteista on alkuperäisiä tai laadultaan vastaavia varaosia. Tunnetuimmat yhtiön edustamista tuotemerkeistä ovat Hella-ajoneuvovalot, -elektroniikka-, sähkö- ja -ilmastointituotteet, Bosal-pakoputket ja -vetokoukut, MANN-suodattimet, Sachs-iskunvaimentimet ja -kytkimet, SKF-laakerit ja -vesipumput, Bridgestone- ja Vredestein-renkaat, Exide-akut, Osram-polttimot, Comma-öljyt, Mont Blanc -kattotelineet, Diesel Technic -, Wabco- ja Febi-varaosat raskaalle kalustolle. Tärkeimpiä uutuuksia tuotevalikoimassa ovat erilaiset elektroniikkavaraosat ja -lisävarusteet, joiden osuus liikevaihdosta kasvaa nopeasti. pujen ja venttiilien valmistaja ja jonka tuotteet ovat myös Virossa markkinajohtajia. Vuonna 2004 Mercantile Group AS oli suurin uuden, mittavan öljyterminaalin pumpputoimittaja, jonka Trendgate AS rakennutti Tallinnan lähelle. MGnettiä, jälleenmyyjien käytössä olevaa www-pohjaista, reaaliaikaista tilaus- ja varaosajärjestelmää kehitettiin edelleen. MGnet on näkyvin osa yhtiön logistista ketjua, jossa ratkaisevin tekijä asiakkaan ostopäätöksen kannalta on korkea palveluaste. Näkymät vuodelle 2005 Viron EU-jäsenyyden myötä kilpailu markkinoilla on kiristynyt, mutta jäsenyys tarjoaa myös uusia kasvumahdollisuuksia. Mercantile Group AS:n toiminnan painopisteitä ovat vuonna 2005 yhteistyön syventäminen konsernin muiden yhtiöiden kanssa ja vähittäismyymäläketjun laajentaminen. Liikevaihdon odotetaan kasvavan markkinoiden kasvua nopeammin.

Bosalin pakoputkivalikoimaan voi tutustua myös verkossa online-luettelon avulla. Sachs Performance -sarjan iskunvaimentimissa yhdistyvät alkuperäisosien laatu ja urheilullisuus. WWW-pohjaista MGnet-tilaus- ja varaosajärjestelmää kehitettiin edelleen. Luminator Compact Chromium on uutuus Hellan kattavassa lisävalovalikoimassa. Logistiikkaketjussa asiakkaan kannalta tärkein tekijä on korkea palveluaste. Matkantekoa helpottavat Rosenin viihdekeskukset ovat uusia autojen elektronisia lisävarusteita. 13

Hallituksen toimintakertomus Yleistä Mercantile-konserni toimii teknisen kaupan alalla Suomessa ja Virossa. Konserni jatkaa vuonna 1901 perustetun O.Y. Mercantile A.B:n yli 100 vuotta vanhoja perinteitä. Mercantile-konsernilla on kolme liiketoimintaa harjoittavaa tytäryhtiötä: Mercantile Oy Ab harjoittaa teollisuustarvikkeiden ja paloturvallisuustuotteiden kauppaa, Örum Oy Ab markkinoi moottoriajoneuvojen varaosia ja lisätarvikkeita, Mercantile Group AS harjoittaa yllämainittuja toimintoja Virossa. Liikevaihto ja tuloskehitys Mercantile-konsernin liikevaihto vuonna 2004 oli 63,4 miljoonaa euroa. Edellisenä vuonna se oli 57,7 miljoonaa euroa, joten kasvua oli 9,7 %. Kaikkien kolmen tytäryhtiön liikevaihto kasvoi; Mercantile Oy Ab:n 10,6 %, Örum Oy Ab:n 8,1 % ja virolaisen Mercantile Group AS:n kokonaista 18 %. Vuoden voitto oli 2,67 miljoonaa euroa. Voitto kasvoi hieman ja oli 2,2 %. Omavaraisuus ja maksuvalmius Konsernin omavaraisuus ja maksuvalmius olivat edelleen erinomaiset. Omavaraisuus oli 73 %, kolme prosenttiyksikköä alhaisempi kuin edellisvuonna. Omien osakkeiden lunastaminen Vuoden aikana yhtiö on lunastanut 7,7 % omista osakkeistaan. Hallitus ja johto Konsernin hallituksen jäsenet olivat Stig Gustavson, puheenjohtaja, Dieter Aminoff, Thomas Aminoff, Jan-Martin Börman ja Kari Lounasmeri. Kesäkuussa 2004 Paavo Feirikki nimitettiin emoyhtiön uudeksi toimitusjohtajaksi Dieter Aminoffin tilalle. Henkilöstö Vuoden lopussa konsernin henkilöstön määrä oli 288, kun se vuotta aikaisemmin oli 279. Tulevaisuuden näkymät Vuoden 2005 aikana toiminta jatkuu aikaisemmin tehtyjen linjausten mukaisesti. Tytäryhtiöt arvioivat jatkuvasti mahdollisuuksia uusiin yritysostoihin. Ehdotus voitonjaoksi Emoyhtiö Mercantile Group Oy Ab:n vuoden 2004 voitto oli 1 668 378,12 euroa. Hallitus esittää, että osinkona jaetaan 135 euroa osakkeelta eli yhteensä 999 270 euroa, ja että loppuosa voittovaroista jätetään yhtiön voitto- ja tappiotilille. 14

Mercantile Group Oy Ab:n hallitus. Vasemmalla istumassa Dieter Aminoff ja hänen vieressään hallituksen puheenjohtaja Stig Gustavson. Heidän takanaan vasemmalta Jan-Martin Börman, Thomas Aminoff ja Kari Lounasmeri. 15

Konsernin tuloslaskelma ( 1 000 ) 1.1.-31.12.2004 1.1.-31.12.2003 LIIKEVAIHTO (1) 63 359 57 748 Liiketoiminnan muut tuotot (2) 682 707 Materiaalit ja palvelut (3) -43 974-39 685 Henkilöstökulut (4) -9 920-8 963 Poistot ja arvonalentumiset -1 842-1 758 Liiketoiminnan muut kulut -5 119-4 955 LIIKEVOITTO 3 186 3 094 Rahoitustuotot ja -kulut (6) 194 286 VOITTO ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ JA VEROJA 3 380 3 380 Välittömät verot (7) -709-767 KONSERNIN VOITTO TILIKAUDELTA 2 671 2 613 Konsernin rahoituslaskelma ( 1 000 ) 2004 2003 VAROJEN HANKINTA Tulorahoitus Tilikauden voitto 2 671 2 613 Poistot ja arvonalentumiset 1 842 1 758 Tulorahoitus yhteensä 4 513 4 371 Pysyvien vastaavien muutos 156 102 4 669 4 473 VAROJEN KÄYTTÖ Investoinnit 1 209 1 381 Laskennallisen verovelan muutos 169 125 Pitkäaikaisen vieraan pääoman muutos 153 510 Muuntoero omassa pääomassa 3 1 Pakollisten varausten muutos 0 98 Omien osakkeiden lunastus 2 664 0 Osingonjako 3 609 3 609 7 807 5 724 Nettokäyttöpääoman muutos -3 138-1 251 4 669 4 473 NETTOKÄYTTÖPÄÄOMAN MUUTOS Rahat ja pankkisaamiset -6 403-9 402 Lyhytaikaiset saamiset 1 362 5 783 Vaihto-omaisuus 2 849 22 Lyhytaikainen vieras pääoma -946 2 346-3 138-1 251 Nettokäyttöpääoma 1.1. 34 334 35 585 Nettokäyttöpääoma 31.12. 31 197 34 334 16

Konsernin tase ( 1 000 ) 31.12.2004 31.12.2003 Vastaavaa PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet Goodwill 307 387 Muut pitkävaikutteiset menot 725 1 032 872 1 259 Aineelliset hyödykkeet Maa- ja vesialueet 1 792 1 736 Rakennukset ja rakennelmat 9 697 10 540 Koneet ja kalusto 1 638 1 645 Muut aineelliset hyödykkeet 14 18 Keskeneräiset työt 267 13 408 20 13 959 Sijoitukset Muut osakkeet ja osuudet 23 35 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 14 463 15 253 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus Valmiit tuotteet/tavarat 15 664 12 815 Pitkäaikaiset saamiset Lainasaamiset 45 50 Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset 5 573 4 411 Lainasaamiset 135 0 Muut saamiset 143 110 Siirtosaamiset 700 6 551 662 5 183 Saamiset yhteensä 6 596 5 233 Rahat ja pankkisaamiset 15 596 21 999 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 37 856 40 047 VASTAAVAA YHTEENSÄ 52 319 55 300 Vastattavaa OMA PÄÄOMA (8) Osakepääoma 9 000 9 000 Kertyneet voittovarat 26 629 30 292 Tilikauden voitto 2 671 29 300 2 613 32 905 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 38 300 41 905 VIERAS PÄÄOMA Laskennallinen verovelka 618 788 Pitkäaikainen vieras pääoma (9) Lainat rahoituslaitoksilta 1 263 1 515 Eläkelainat 5 479 6 742 5 379 6 894 Lyhytaikainen vieras pääoma Lainat rahoituslaitoksilta 253 252 Saadut ennakkot 161 0 Ostovelat 2 540 2 023 Muut lyhytaikaiset velat 1 738 1 487 Siirtovelat 1 967 6 659 1 951 5 713 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 14 019 13 395 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 52 319 55 300 17

Tilinpäätöksen liitetiedot Nämä liitetiedot eivät sisällä kaikkia Kirjanpitolain ja -asetuksen vaatimia tietoja. Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet Konsernitilinpäätös on laadittu hankintamenomenetelmän mukaan. Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyhtiö Mercantile Group Oy Ab ja ne yhtiöt, joissa Mercantile Group Oy Ab:lla suoraan tai välillisesti on yli 50 % kaikkien osakkeiden tuottamasta äänimäärästä. Suomen ulkopuolella toimivien konserniyhtiöiden tilinpäätökset on muunnettu ja ryhmitelty vastaamaan Suomen kirjanpitolakia. Taseen muunto euroiksi on tehty tilinpäätöspäivän Suomen Pankin keskikurssiin ja tuloslaskelma vuoden keskikurssiin. Valuuttamääräiset erät Tilinpäätöshetkellä taseeseen sisältyvät saatavat ja velat on arvostettu euroiksi tilinpäätöspäivän kurssiin. Avoinna olevien valuuttamääräisten erien suojausinstrumentit on arvostettu päivän arvoon, huomioiden korkotekijät. Vaihto-omaisuus Vaihto-omaisuus konsernitilinpäätöksessä on arvostettu hankintamenoon, johon välittömien kustannusten lisäksi sisältyy osuus hankinnan ja tuotannon välillisistä kustannuksista. Poistoperiaatteet Käyttöomaisuus on merkitty taseeseen välittömään hankintamenoon vähennettynä suunnitelmapoistoilla. Suunnitelman mukaiset poistot on laadittu käyttöomaisuushyödykkeiden taloudellisen käyttöiän mukaisena tasapoistona alkuperäisestä hankintahinnasta. Suunnitelman mukaiset poistoajat ovat: Goodwill............................................ 5 v Aineettomat oikeudet................................. 10 v Muut pitkävaikutteiset menot......................... 5-10 v Rakennukset ja rakennelmat......................... 20-40 v Koneet ja kalustot................................. 3-10 v Muut aineelliset hyödykkeet.............................. 5 v ( 1 000 ) 2004 2003 Tuloslaskelman liitetiedot 1 LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN Suomi 49 284 44 665 Muut maat 14 075 13 083 Yhteensä 63 359 57 748 2 LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT Vuokratuotot 623 603 Käyttöomaisuuden myyntivoitto 36 46 Muut tuotot 23 58 Yhteensä 682 707 3 MATERIAALIT JA PALVELUT Ostot tilikauden aikana 46 707 39 833 Varastojen muutos -2 741-149 Ulkopuoliset palvelut 8 1 Yhteensä 43 974 39 685 4 HENKILÖSTÖKULUT Palkat ja palkkiot 7 924 7 293 Eläkekulut 1 163 919 Muut henkilösivukulut 833 751 Yhteensä 9 920 8 963 5 HENKILÖSTÖ JA JOHTO Henkilöstön lukumäärä keskimäärin 288 275 Suomi 204 183 Muut maat 84 92 Yhteensä 288 275 Toimitusjohtajien ja hallitusten jäsenten palkat ja palkkiot 371 292 6 RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT Korkotuotot pitkäaikaisista sijoituksista 259 134 Muut korko- ja rahoitustuotot 251 529 Kurssierot -7-19 Korkokulut ja muut rahoituskulut -309-358 Yhteensä 194 286 ( 1 000 ) 2004 2003 Taseen liitetiedot 8 OMA PÄÄOMA Osakepääoma 1.1. ja 31.12. 9 000 9 000 Kertyneet voittovarat 1.1. 32 904 33 901 Osingonjako -3 609-3 609 Omien osakkeiden lunastus* -2 664 0 Muuntoero -3-1 Kertyneet voittovarat 31.12. 26 628 30 291 Tilikauden voitto 2 671 2 613 29 299 32 904 Oma pääoma yhteensä 38 299 41 904 Kertyneet voittovarat 31.12. 26 628 30 291 Tilikauden voitto 2 671 2 613 Poistoeroista siirretty osa -1 513-1 928 Voitonjakokelpoiset varat 31.12. 27 786 30 976 * Yhtiö on lunastanut omia osakkeitaan 617 kpl 9 PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA, YLI 5 VUOTTA Eläkelainat 5 479 5 379 10 VASTUUSITOUMUKSET Velat, joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä kiinteistöön Eläkelainat 5 478 5 379 Annetut kiinnitykset 336 336 Leasingvastuu Tilikaudella 2005 maksettavat 180 187 Myöhemmin maksettavat 254 210 Yhteensä 434 397 Muut vastuusitoumukset Takaukset omasta velasta 50 50 7 TULOVEROT Tuloverot varsinaisesta toiminnasta 878 892 Laskennallisen verovelan muutos -169-125 Yhteensä 709 767 18

11 OSAKESALKUN ERITTELY Voitto/tappio Emon Konsernin Kirjanpito- Osuus viimeisimmässä Tytäryhtiöt omistus- omistus- arvo omasta pääomasta tilinpäätöksessä osuus % osuus % 1 000 1 000 1 000 FI Örum Oy Ab 100 100 7 844 14 720 2 252 FI Mercantile Oy Ab 100 100 2 186 7 884 220 EE Mercantile Group Kinnisvara AS 100 100 157 585 113 EE Mercantile Group AS 100 100 958 1 796 334 RU Helvar Merca OOO 100 100 16 9 0 FI Oy Merca Trading Ab 100 100 3 3 0 11 164 Helsingissä 9. helmikuuta 2005 Stig Gustavson Dieter Aminoff Thomas Aminoff Kari Lounasmeri Jan-Martin Börman Tilintarkastuskertomus Mercantile Group Oy Ab:n osakkeenomistajille Olen tarkastanut Mercantile Group Oy Ab:n kirjanpidon, tilinpäätöksen ja hallinnon tilikaudelta 1.1. - 31.12.2004. Hallituksen ja toimitusjohtajan laatima tilinpäätös sisältää toimintakertomuksen sekä konsernin ja emoyhtiön tuloslaskelman, taseen ja liitetiedot. Suorittamani tarkastuksen perusteella annan lausunnon tilinpäätöksestä ja hallinnosta. Tilintarkastus on suoritettu hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Kirjanpitoa sekä tilinpäätöksen laatimisperiaatteita, sisältöä ja esittämistapaa on tällöin tarkastettu riittävässä laajuudessa sen toteamiseksi, ettei tilinpäätös sisällä olennaisia virheitä tai puutteita. Hallinnon tarkastuksessa on selvitetty hallituksen jäsenten sekä toimitusjohtajan toiminnan lainmukaisuutta osakeyhtiölain säännösten perusteella. Lausuntonani esitän, että tilinpäätös on laadittu kirjanpitolain sekä tilinpäätöksen laatimista koskevien muiden säännösten ja määräysten mukaisesti. Tilinpäätös antaa kirjanpitolaissa tarkoitetulla tavalla oikeat ja riittävät tiedot konsernin sekä emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Tilinpäätös konsernitilinpäätöksineen voidaan vahvistaa sekä vastuuvapaus myöntää emoyhtiön hallituksen jäsenille sekä toimitusjohtajalle tarkastamaltani tilikaudelta. Hallituksen esitys tuloksen käsittelystä on osakeyhtiölain mukainen. Helsingissä 18. maaliskuuta 2005 Jan Holmberg KHT 19

Yritysryhmä Seuraavat konsernit muodostavat kokonaisuuden, jolla on yhteinen omistuspohja Helvar Merca www.helvarmerca.com Helvar Merca -konserni harjoittaa kansainvälistä teollista toimintaa. Konsernin suurimmat tytäryhtiöt ovat valaisimien liitäntälaitteita ja valaistuselektroniikkaa valmistava Helvar sekä tehdasautomaatiojärjestelmien toimittaja Fastems. Molemmat kuuluvat Euroopan johtaviin valmistajiin alallaan. Vuonna 2004 konsernin liikevaihto oli 117 miljoonaa euroa. Konsernissa työskentelee 500 henkilöä. Mercantile www.mercantilegroup.fi Mercantile-konserni toimii teknisen kaupan alalla Suomessa ja Virossa. Konsernilla on kolme tytäryhtiötä. Suomessa Mercantile harjoittaa teollisuustarvikkeiden ja turvallisuustuotteiden kauppaa, ja Örum markkinoi moottoriajoneuvojen varaosia sekä lisävarusteita. Mercantile Group AS toimii teknisen kaupan jakelussa Virossa. Vuonna 2004 konsernin liikevaihto oli 63 miljoonaa euroa. Konsernissa työskentelee 288 henkilöä. Electrosonic www.electrosonic.com Electrosonic-konserni on maailmanlaajuinen, vaativien audiovisuaalisten ratkaisujen asiantuntija. Toimitettujen järjestelmien ylläpito ja huolto ovat tärkeä osa konsernin liiketoimintaa. Konsernilla on kolme pääyhtiötä: Englannissa Electrosonic Limited, Yhdysvalloissa Electrosonic Systems, Inc. ja Suomessa Lightinen Oy. Vuonna 2004 konsernin liikevaihto oli 55 miljoonaa euroa. Konsernissa työskentelee 268 henkilöä. Veho www.veho.fi Veho-konserni on Suomen suurin autoalan yritys. Konserniin kuuluvat yhtiöt toimivat mm. Mercedes-Benz-henkilöautojen ja -hyötyajoneuvojen, smartin, Citroën-henkilöautojen ja -tavara-autojen sekä Mitsubishin maahantuojina. Veho harjoittaa täyden palvelun vähittäisautokappaa viidessä toimipisteessään pääkaupunkiseudulla sekä Tampereella, Turussa ja Oulussa. Veho-liikkeet toimivat myös Honda-henkilöautojen jälleenmyyjinä. Konsernilla on autoliikkeet Tallinnassa, Riiassa, Vilnassa ja Pietarissa. Vuonna 2004 konsernin liikevaihto oli 893 miljoonaa euroa. Konsernissa työskentelee 1 560 henkilöä. 20

21

Yhteystiedot Emoyhtiö Mercantile Group Oy Ab Hakkilankaari 2 PL 222 01301 Vantaa puh. (09) 34 501 faksi (09) 34 505 368 Konserniyhtiöt Mercantile Oy Ab www.mercantile.fi etunimi.sukunimi@mercantile.fi Vantaa (pääkonttori) Hakkilankaari 2 PL 222, 01301 Vantaa puh. (09) 34 501 faksi (09) 34 505 368 Oulu Kiilakiventie 1 90250 Oulu puh. (08) 881 1800 faksi (08) 881 1801 Tampere Rantatie 27 33250 Tampere puh. (03) 268 5100 faksi (03) 268 5101 Vaasa Strömbergin puistotie 15 J 65320 Vaasa puh. (06) 328 0335 faksi (06) 328 0336 Tallinna Mustamäe tee 50 10621 Tallinna Viro puh. +372 6517 247 faksi +372 6517 249 Örum Oy Ab www.orum.fi etunimi.sukunimi@orum.fi Espoo (pääkonttori) Läntinen teollisuuskatu 2 PL 14 02921 Espoo puh. 010 569 41 faksi 010 569 4560 Pietari Orbeli str, 35 (OOO VEHO ) 194223 Pietari Venäjä puh. + 7 812 321 6152 faksi + 7 812 327 8779 Mercantile Group AS www.mercantile.ee etunimi.sukunimi@mercantile.ee Tallinna (pääkonttori) Pärnu mnt. 549 76401 Laagri, Harjumaa Viro puh. +372 6791 000 faksi +372 6791 009 Pärnu Ehitajate tee 10 / Savi 3 80035 Pärnu Viro puh. +372 44 77 245 faksi +372 44 77 251 Mustamäe tee 50 10621 Tallinna Viro puh. +372 6517 240 faksi +372 6517 249 Peterburi tee 44 11415 Tallinna Viro puh. +372 6201 166 faksi +372 6201 167 22