6.5.2004 1 (9) OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 31.3.2004 - OKMETICIN TOIMINTA KEHITTYY MYÖNTEISESTI Konsernin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 13,7 miljoonaa euroa (13,4 milj. euroa). Tuloskehitys on myönteinen ilman alaskirjausta ja rakennemuutosvarausta. Konsernin tilauskanta on vahvistunut ja tehtaiden käyntiasteet ovat nousseet. KATSAUS LYHYESTI - Piikiekkomarkkinoiden kysyntä kääntyi vuonna 2003 nousuun, joka jatkui ensimmäisen neljänneksen aikana. Okmeticin hintatason lasku on pysähtynyt ja tilauskanta selvästi vahvistunut. - Tarkastelukauden liikevaihto oli 13,7 miljoonaa euroa (13,4 milj. euroa). Kasvua oli 24,7 prosenttia edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. - Liiketappio oli -28,9 miljoonaa euroa (-1,4 milj. euroa). Liiketulosta pienensivät 25,0 miljoonan euron alaskirjaus ja 3,5 miljoonan euron varaus rakennemuutoskuluihin. Liiketulos korjattuna näillä kertaluontoisilla kuluilla oli -1,2 miljoonaa euroa ja on siten kehittynyt myönteisesti. - Yhtiön toiminta on kehittynyt täysin suunnitellusti. - Lähiajan tulosnäkymät ovat myönteisiä. Konsernin liikevaihdon odotetaan kasvavan vuositasolla kymmenen prosenttia ja kannattavuuden paranevan loppuvuotta kohti. - Varsinainen yhtiökokous 25.3.2004 vahvisti Okmetic Oyj:n ja konsernin tilinpäätökset sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Vuodelta 2003 ei jaeta osinkoa. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen tekemän ehdotuksen hallituksen valtuuttamisesta päättämään osakepääoman korottamisesta. MARKKINATILANNE Piikiekkojen asiakasteollisuus eli puolijohdeala on kolmen vuoden taantuman jälkeen saavuttamassa korkeasuhdanteen. Puolijohdekomponenttien maailmanlaajuinen myynti oli tammi-maaliskuun aikana kaksi prosenttia suurempi kuin viime vuoden viimeisellä neljänneksellä. Viime vuoden ensimmäiseen neljännekseen verrattuna puolijohdealan laskutus kasvoi 32 prosenttia (SIA). Piikiekkojen ostajat ovat lisänneet hankintojaan kaikissa kokoluokissa. Toimialan markkina-arvioiden mukaan myös 150 mm kiekkojen kysyntä kasvoi ensimmäisellä neljänneksellä tuntuvasti sekä edelliseen neljännekseen että viime vuoden vastaavaan neljännekseen verrattuna. Tämä kiekkokoko on tärkeä Okmeticille. LIIKEVAIHTO Okmetic-konsernin liikevaihto oli ensimmäisellä neljänneksellä 13,7 miljoonaa euroa (13,4 milj. euroa) ja ylitti 24,7 prosentilla edellisen vuosineljänneksen arvon. Okmeticin toimittamien kiekkojen hintatason lasku on pysähtynyt. Myynti tuoteryhmittäin kehittyi strategian mukaisesti. 1Q2004 (keskimäärin 2003) MEMS 30 % (29 %) POWER 35 % (35 %) ICprime 35 % (36 %) Konsernin tilauskanta on vahva.
6.5.2004 2 (9) RAKENNEMUUTOS Okmetic Oyj:n hallitus hyväksyi tammikuussa johdon esityksen yhtiön lähivuosien strategiasuunnitelmaksi ja siihen liittyvän rakennemuutosohjelman. Konsernin toimintaa kohdennetaan strategian mukaisesti niihin asiakassegmentteihin, joissa yhtiön kilpailukyky ja kasvupotentiaali on parhain. Näitä ovat MEMS- ja POWER-segmentit ja näissä erityisesti SOI- ja EPI-tuotealueet. Konsernin piikiekkojen tuotanto keskitetään Suomessa Vantaan tehtaalle ja Espoon tehdas suljetaan. Alleniin Yhdysvaltoihin keskitetään konsernin koko EPI-jatkojalostus siirtämällä sinne päällekkäisvalmistus Suomesta. Toimituskyky ja kasvumahdollisuudet säilyvät ennallaan. Okmeticin ydinosaamiseen kuuluva kiteenkasvatus keskitetään Vantaan tehtaalle. Konserni keskittyy valmistamaan lähinnä oman erikoisosaamisensa tuotteita. Muiden kiekkojen osalta siirrytään osittain alihankintaan. TULOS Konsernin liiketappio oli -28,9 miljoonaa euroa (-1,4 milj. euroa). Liiketappioon sisältyy kauden aikana kirjattu Espoon tehtaan sulkemisesta johtuva alaskirjaus 25,0 miljoonaa euroa sekä rakennemuutoksen toteuttamista varten kirjattu 3,5 miljoonan euron kustannusvaraus. Liiketulos korjattuna näillä kertaluontoisilla kuluilla on -1,2 miljoonaa euroa ja on siten kehittynyt myönteisesti sekä edelliseen vuoteen että varsinkin edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. RAHOITUS JA OMAVARAISUUS Konsernin rahoitustilanne säilyi vakaana. Liiketoiminnan rahavirta oli 0,6 miljoonaa euroa (0,1 milj. euroa). Liiketoiminnan rahavirtaa pienensi toiminnan kasvusta johtunut pääomien sitoutuminen. Investointien maksut olivat 0,4 miljoonaa euroa. Konserni lyhensi lainojaan 0,6 miljoonaa euroa. Maksamattomia oman pääoman ehtoisia lainoja oli vuoden lopussa 6,6 miljoonaa euroa. Kuluvan vuoden aikana pääomalainojen lyhennyksiä ja korkoja ei voida maksaa jakokelpoisten varojen puuttuessa tilinpäätöksessä 2003. Likvidejä varoja oli maaliskuun lopussa 4,6 miljoonaa euroa (3,4 milj. euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli maaliskuun lopussa 39,3 prosenttia ja osakekohtainen oma pääoma 2,20 euroa. TUOTEKEHITYS JA INVESTOINNIT Konsernin panostus uusien tuotteiden kehittämiseen pysyi aikaisemmalla tasolla. Tuotekehitysinvestoinnit olivat 7,1 prosenttia liikevaihdosta (6,2 %). Tärkeimmät kohteet ovat SOItuotteet ja SiC (piikarbidi). Suoritetut investoinnit 0,4 miljoonaa euroa ovat tavanomaisia korvausinvestointeja. HENKILÖSTÖ Henkilöstön määrä oli kauden lopussa 444 (477). Henkilöstön määrää on jatkuvasti sopeutettu vallitsevaan markkinatilanteeseen.
6.5.2004 3 (9) Yhtiössä käytiin rakennemuutoksen takia Suomen tehtaita koskevat yt-neuvottelut, jotka päättyivät maaliskuun alussa. Neuvotteluissa käsiteltiin yhtiön rakennemuutoksen aikataulua ja vaikutuksia henkilöstöön, tuotantoon ja toimintaprosesseihin. Henkilöstövähennyksiä ei tapahdu ennen syyskuuta. Henkilöstön vähentämistä koskevia neuvotteluja jatketaan rakennemuutoksen edistyessä nykyisen arvion mukaan kahdessa vaiheessa elokuussa ja marraskuussa 2004. Alkuperäisen, helmikuussa 2004 julkistetun arvion mukaan henkilömäärä pienenee Suomessa enintään 90 henkilöllä, joista 11 oli neuvottelujen alkaessa lomautettuna. Yhtiössä on jatkettu koko yrityksen kehittämisohjelmaa, jonka tavoitteena on laajentaa asiakaspohjaa ja tehostaa markkinointia, jatkaa tuottavuuden parantamista sekä parantaa toimintaprosessien ja organisaation joustavuutta alalle tyypillisiin muuttuviin markkinatilanteisiin. PÖRSSIKURSSIN KEHITYS JA VAIHTO Osakkeiden vaihto 1.1. - 31.3.2004 välisenä aikana oli 3,4 miljoonaa kappaletta, mikä on 20,3 prosenttia osakkeiden kokonaismäärästä 16,9 miljoonaa. Osakkeen hinta on katsauskauden viimeisen kuukauden aikana ollut lievässä nousussa. Katsauskauden alin noteeraus oli 2,55 euroa, ylin 4,50 euroa osakkeelta ja keskiarvo 3,10 euroa. Kauden päätöskurssi oli 2,94 euroa. Koko osakekannan markkina-arvo oli kauden lopussa 49,6 miljoonaa euroa. VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET Okmetic Oyj:n varsinainen yhtiökokous 25.3.2004 vahvisti Okmetic Oyj:n ja konsernin tilinpäätökset sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Vuodelta 2003 ei jaeta osinkoa. Yhtiön hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin kuusi. Hallituksen jäseniksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti valittiin uudelleen teollisuusneuvos Mikko J. Aro, Nokia Ventures -organisaation johtaja Heikki Huomo, Outokumpu Oyj:n rahoituksesta ja hallinnosta vastaava johtaja Esa Lager, Outokumpu Oyj:n T&K:sta sekä ympäristö-, terveys- ja turvallisuusasioista vastaava johtaja Juho Mäkinen, Oras Oy:n hallituksen puheenjohtaja Pekka Paasikivi ja Suomen itsenäisyyden juhlavuoden rahaston Sitran liiketoimintajohtaja Pekka Salmi. Välittömästi yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajaksi Mikko J. Aron ja varapuheenjohtajaksi Juho Mäkisen. Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen tekemän ehdotuksen hallituksen valtuuttamisesta päättämään osakepääoman korottamisesta. Hallitus valtuutettiin päättämään, maaliskuun 25. päivästä 2004 alkaen seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, ei kuitenkaan yhtä vuotta pidemmäksi ajaksi yhtiökokouksesta lukien, osakepääoman korottamisesta uusmerkinnällä, optio-oikeuksien antamisesta tai vaihtovelkakirjalainojen ottamisesta yhdessä tai useammassa erässä siten, että uusmerkinnässä, optio-oikeuksia annettaessa tai vaihtovelkakirjalainaa otettaessa yhteensä oikeutetaan merkitsemään enintään 3 377 500 kappaletta uusia osakkeita. Osakepääomaa voidaan valtuutuksen perusteella korottaa enintään 2 364 250 eurolla. Valtuutus sisältää oikeuden poiketa osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta edellyttäen, että tähän on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy.
6.5.2004 4 (9) LÄHIAJAN NÄKYMÄT Markkinoiden elpymisen ennustetaan jatkuvan ainakin tämän vuoden ajan. Elpyminen koskee sekä puolijohdeteollisuutta että sen tärkeintä materiaalitoimittajaa eli piikiekkoteollisuutta. Okmeticin ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihdon odotetaan olevan viimevuotisella tasolla. Koko vuoden 2004 liikevaihdon arvioidaan kasvavan kymmenisen prosenttia viime vuoden tasoon verrattuna. Okmeticin erikoistuotteiden (MEMS, POWER) liikevaihdon kasvuennusteet ovat tätä korkeammat. Kannattavuuden uskotaan paranevan loppuvuotta kohti. Puolijohdealan tuoreimmat vuositason liikevaihtoa koskevat kasvuennusteet ovat 22-33 prosenttia. Okmeticin tärkeimpien asiakassegmenttien eli paine- ja kiihtyvyysanturien (MEMS), tehokomponenttien (POWER) sekä analogia- ja MOS-logiikkapiirien (ICprime) arvioidaan kasvavan 20-25 prosenttia vuonna 2004 (Gartner Dataquest, IC Insights, Future Horizon, SIA). Nousuvaiheelle tyypilliseen tapaan kasvu on vieläkin voimakkaampaa suurimpia kiekkokokoja käyttävissä tuotesegmenteissä. Okmetic ei toimita kiekkoja näille suurivolyymisille massamarkkinoille. Puolijohdealan liikevaihdon kasvuennustetta perustellaan muun muassa piirien keskihintojen nousulla. Tämän mahdollistaa alan tehtaiden korkea käyttöaste. Kiekkojen kulutukseen suoremmin vaikuttavien puolijohdekomponenttien volyymikasvun ennustetaan olevan 10-20 prosenttia. Kiekkotoimitusten arvioidaan kasvavan vastaavasti tänä vuonna noin 15 prosenttia pinta-alayksiköissä mitaten. Yhtiön toiminta on kehittynyt täysin suunnitellusti. Okmeticissa on meneillään laaja rakennemuutos. Yhtiön tuotanto keskitetään nykyisen kolmen thetaan sijasta kahteen eli Vantaalle ja Alleniin Teksasiin. Espoon tehdas suljetaan vuoden 2004 lopussa. Rakennemuutoksella Okmetic keventää merkittävästi kustannusrakennettaan, mutta säilyttää samalla toimituskykynsä ja kasvumahdollisuutensa. Keskittyminen ydinosaamiseen tarkoittaa sitä, että yhtiö kasvattaa itse kiteensä ja keskittyy kiekkoprosessissa erikoiskiekkojen valmistukseen. Yhtiö on käynnistämässä vähemmän vaativien kiekkojen alihankintaa. Rakennemuutoksella Okmetic vahvistaa läsnäoloaan ja uskottavuuttaan tärkeimmällä markkina-alueellaan Yhdysvalloissa. Muutos edesauttaa myös konsernin suojautumista US-dollarin kurssivaihteluita vastaan.
6.5.2004 5 (9) TILINPÄÄTÖS 1.1.-31.3.2004 KONSERNITULOSLASKELMA 1000 euroa 1.1.- 1.1.- 1.1.- 31.3.04 31.3.03 31.12.03 Liikevaihto 13 657 13 381 50 117 Liiketoiminnan kulut -42 580-14 785-57 834 Liiketulos -28 923-1 404-7 717 Rahoitustuotot ja -kulut -430-553 -1 607 Tulos ennen satunnaisia eriä -29 353-1 957-9 324 Satunnaiset erät - - - Tulos ennen veroja -29 353-1 957-9 324 Tuloverot - - - 631 Tilikauden tulos -29 353-1 957-9 956 KONSERNITASE 1000 euroa 31.3.2004 31.3.2003 31.12.2003 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 322 1 052 699 Aineelliset hyödykkeet 72 319 109 494 99 058 Sijoitukset 244 244 244 Pysyvät vastaavat yhteensä 72 885 110 790 100 001 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 7 301 8 045 7 762 Saamiset 10 142 10 633 8 085 Rahat ja pankkisaamiset 4 583 3 406 4 959 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 22 026 22 084 20 806 94 911 132 874 120 807 Vastattavaa Oma pääoma Osakepääoma 11 821 11 821 11 821 Muu oma pääoma 25 388 64 243 54 396 Pääomalainat 6 620 6 598 6 620 Oma pääoma yhteensä 43 829 82 662 72 837 Pakolliset varaukset 3 483 - - Vieras pääoma Laskennallinen verovelka 645 14 646 Pitkäaikainen vieras pääoma 13 741 18 727 14 282 Lyhytaikainen vieras pääoma 33 213 31 471 33 042 Vieras pääoma yhteensä 47 599 50 212 47 970 94 911 132 874 120 807
6.5.2004 6 (9) RAHOITUSLASKELMA 1000 euroa 1.1.- 1.1.- 1.1.- 31.3.04 31.3.03 31.12.03 Liiketoiminnan rahavirta 586 118 4 266 Investointien rahavirta -366-769 -1 880 Rahoituksen rahavirta -596 306-1 178 Rahavarojen lisäys (+) / vähennys (-) -376-345 1 208 VASTUUT 1000 euroa 31.3.2004 31.3.2003 31.12.2003 Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä tai pantteja 36 497 38 823 36 985 Kiinnitetyt panttivelkakirjat 44 402 45 074 44 402 Muut annetut vakuudet 8 908 8 908 8 908 Leasing-vastuut 2 252 3 208 2 431 Johdannaissopimukset/ Valuuttatermiinisopimukset: Kohde-etuuden arvo 988 14 183 4 087 Käypä arvo 818 11 932 3 167 Suojaustilanne (+ voittoa, -tappiota) 170 2 251 920 Valuuttaoptiot: Ostetut: Kohde-etuuden arvo 3 292 9 956 1 679 Käypä arvo 20-202 95 Asetetut: Kohde-etuuden arvo 3 499-1 818 Käypä arvo - - - Koronvaihtosopimukset: Kohde-etuuden arvo 22 871-23 191 Käypä arvo -406 - -283 Sähköjohdannaiset: Kohde-etuuden arvo 1 154-1 022 Käypä arvo 1 256-1 053 Suojaustilanne kauden lopussa (+ voittoa, - tappiota) 102-31 Johdannaiskaupat on tehty suojaamistarkoituksessa. Option käypänä arvona on ilmoitettu sopimuksen toteuttamisen arvo laskettuna kauden päätöskurssilla.
6.5.2004 7 (9) Koronvaihtosopimusten käypä arvo on laskettu koronvaihtosopimusten diskonttaamattomien korkovirtojen erotuksena käyttäen 31.3.2004 vaihtuvan koron markkinakorkoa. Kohde-etuuden arvona on ilmoitettu koronvaihdon kohteena olevan lainapääoman määrä. Sähköjohdannaisten kohde-etuuden arvo on ilmoitettu sopimushinnalla ja käypä arvo kauden lopun markkinahinnalla. TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 1.1.- 1.1.- 1.1.- 31.3.04 31.3.03 31.12.03 Liikevaihto 13 657 13 381 50 117 Liikevaihdon kasvu, % 24,7 2,6-13,2 Viennin ja ulkomaan toimintojen osuus liikevaihdosta % 97,0 94,6 95,9 Liiketulos -28 923-1 404-7 717 % liikevaihdosta -211,8-10,5-15,4 Tulos ennen satunnaisia eriä -29 353-1 957-9 324 % liikevaihdosta -214,9-14,6-18,6 Tulos ennen veroja -29 353-1 957-9 324 % liikevaihdosta -214,9-14,6-18,6 Oman pääoman tuotto, % -227,0-10,1-13,7 Sijoitetun pääoman tuotto, % -119,9-4,5-6,1 Korottomat velat 13 566 9 643 9 850 Nettovelkaantumisaste, % 106,3 57,5 60,1 Omavaraisuusaste, % 39,3 57,3 54,9 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin 366 769 1 880 % liikevaihdosta 2,7 5,7 3,8 Poistot 2 450 3 348 13 487 Tutkimus- ja kehitysmenot 1) 968 828 3 355 % liikevaihdosta 7,1 6,2 6,7 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 447 493 477 Henkilöstö kauden lopussa 444 477 456 1) Tutkimus- ja kehitysmenot on esitetty bruttomääräisinä huomioiden vain pitkäkestoisten, tutkimussuunnitelmaan perustuvien hankkeiden osuus.
6.5.2004 8 (9) KONSERNIN OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 31.3.2004 31.3.2003 31.12.2003 Osakekohtainen tulos laimentamaton, euro -1,74-0,12-0,59 Osakekohtainen tulos laimennettu, euro -1,76 Osakekohtainen oma pääoma, euro 2,20 4,50 3,92 Osakekohtainen osinko, euro 0,00 0,00 0,00 Osinko/tulos, % - - - Hinta/voitto-suhde (P/E) -1,7-15,1-5,6 Osakkeen kurssikehitys (1.1.-) Keskikurssi 3,10 1,77 2,43 Alin kurssi 2,55 1,45 1,45 Ylin kurssi 4,50 2,57 3,77 Kurssi kauden lopussa 2,94 1,75 3,30 Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, 1000 euroa 49 649 29 553 55 729 Osakkeiden vaihto 1.1.- kpl 3 432 379 1 090 970 3 630 769 Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta, % 20,3 6,5 21,5 Osakkeiden vaihto euroa 10 627 946 1 930 850 8 819 587 Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana 1) 16 887 500 16 887 500 16 887 500 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 1) 16 887 500 16 887 500 16 887 500 Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän keskiarvo kauden aikana vaihtovelkakirjojen ja optio-oikeuksien laimennusvaikutus mukaan luettuna 16 705 311 12 917 849 16 360 784 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa vaihtovelkakirjojen ja optio-oikeuksien laimennusvaikutus mukaan luettuna 16 705 311 12 917 849 16 360 784 1) Osakkeiden osakeantioikaisut on tehty KILAn 390/1999 antaman yleisohjeen mukaisesti ja osakemäärä on oikaistu vastaamaan osakkeiden tämänhetkistä osakemäärää.
6.5.2004 9 (9) TUNNUSLUKUJA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 10-12/2004 7-9/2004 4-6/2004 1-3/2004 Liikevaihto 13 657 Muutos % edelliseen kauteen 24,7 Liiketulos -28 923 % liikevaihdosta -211,8 Tulos ennen satunnaisia eriä -29 353 % liikevaihdosta -214,9 Liiketoiminnan rahavirta 586 Investointien rahavirta -366 Rahoituksen rahavirta -596 Rahavarojen lisäys/vähennys -376 Henkilöstö kauden lopussa 444 10-12/2003 7-9/2003 4-6/2003 1-3/2003 Liikevaihto 10 952 12 451 13 334 13 381 Muutos % edelliseen kauteen -12,0-6,6-0,4 2,6 Liiketulos -2 699-1 387-2 227-1 404 % liikevaihdosta -24,6-11,1-16,7-10,5 Tulos ennen satunnaisia eriä -3 108-1 906-2 353-1 957 % liikevaihdosta -28,4-15,3-17,6-14,6 Liiketoiminnan rahavirta 2 338 1 053 757 118 Investointien rahavirta -151-333 -627-769 Rahoituksen rahavirta -641-715 -128 306 Rahavarojen lisäys/vähennys 1 546 5 2-345 Henkilöstö kauden lopussa 456 465 490 477 Tiedot ovat tilintarkastamattomia. Tekstiosassa edellisen vuoden vastaavan kauden tiedot on esitetty suluissa. LYHYESTI OKMETICISTA Okmetic valmistaa ja jatkojalostaa korkealaatuisia piikiekkoja puolijohde- ja anturiteollisuudelle. Okmeticin kiekkoja käytetään muun muassa auto-, telekommunikaatio- ja kuluttajaelektroniikkasovelluksissa. Mikromekaanisten MEMS-anturikiekkojen valmistajana Okmetic on maailman markkinajohtaja. Yhtiöllä on tehtaat Espoossa ja Vantaalla Suomessa sekä Teksasin Allenissa Pohjois- Amerikassa. Okmetic painottaa toiminnassaan asiakastyytyväisyyttä ja tuotteiden sekä palvelujen korkeaa laatua. Yhtiö on noteerattu Helsingin Pörssissä tunnuksella OKM. Lisätietoja yhtiöstä saa kotisivuilta: www.okmetic.com.