Osavuosikatsaus Tammi-syyskuu 200
OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUU 200 WÄRTSILÄ OYJ ABP KESKEISTÄ TILIKAUDELTA..-30.9.200 Konsernin tulos ennen satunnaisia eriä oli kolmannella vuosineljänneksellä 27,5 milj. euroa, koko katsauskaudella se yli kaksinkertaistui 586,9 (285,2) milj. euroon. Power-toimialojen liikevaihto kasvoi 2% heinä-syyskuussa. Samalla Power-toimialojen liiketulos parani 3% 29,3 milj. euroon eli 4,7 prosenttiin liikevaihdosta. Sermetin osto laajentaa tarjontaa biopolttoainevoimaloihin ja vahvistaa asemaa hajautettujen energiaratkaisujen tarjoajana. Tilauskertymä hidastunut, yleinen talouskehitys heijastuu liiketoimintaan. LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN Power-toimialat 624,6 558,2,9% Imatra Steel 36,7 39,6-7,3% Muu toiminta,9 2,0 Sis. liikevaihto -,7 -,9 Yhteensä 66,4 597,9 0,6% Power-toimialat.594,3.583, 0,7% 2.287,8 Imatra Steel 4,5 4,9-0,3% 94, Muu toiminta 5,0 6,2 8,3 Sis. liikevaihto -5,6-5,6-7,8 Jatkuva liiketoiminta.735,2.725,6 0,6% 2.482,4 Sanitec 224,4 224,4 Yhteensä.735,2.950,0 -,0% 2.706,8 LIIKETULOS TOIMIALOITTAIN Power-toimialat 29,3 22,4 30,8% Imatra Steel -0,5 0,3 Muu toiminta -3,3 4,3 Toiminnallinen liikevoitto 25,5 27,0-5,4% Myyntivoitot Assa Abloy 26,4 Yhteensä 25,5 53,4-83,4% Power-toimialat 30,6 46,8-34,6% 86,2 Imatra Steel 5,7 0,8-47,2% 7,4 Muu toiminta, 9,6 7,8 Toiminnallinen liikevoitto 35,2 67,2-47,6%,4 Myyntivoitot Sanitec, Assa Abloy 550,4 225,4 44,2% 225,4 Sanitec 26,0 30,3 Yhteensä 585,6 38,6 83,8% 367, ) Sisältää 30 milj. euron kuluvarauksen. Wärtsilän liikevaihto katsauskaudella oli.735,2 (.950,0) milj. euroa. Vertailujakson ensimmäisellä neljänneksellä Sanitec oli konsolidoitu Wärtsilään tytäryhtiönä. Konsernin liiketulos oli 585,6 (38,6) milj. euroa. Rahoituserät olivat,3 (-33,4) milj. euroa. Erät sisältävät Sanitecin osinkoa 8,6 (0,0) milj. euroa. Rahoituserien positiiviseen kehitykseen on vaikuttanut suurten myyntituottojen myötä konsernin parantunut likviditeetti. Tulos ennen satunnaisia eriä oli 586,9 (285,2) milj. euroa. Satunnaiset kulut 6,0 milj. euroa ovat jatkuviin liiketoimintoihin kohdistumattomia kertamaksuja eläkkeistä ja elinkoroista. Investoinnit, 5,9 (84,9) milj. euroa, olivat selvästi alle poistojen tason. Kesäkuussa toteutui ruotsalaisen huoltoyhtiön Ciservin osto. Katsauskauden jälkeen lokakuussa hankittiin biopolttoainevoimaloihin erikoistunut Sermet Oy. Maaliskuun alussa Voimalat-toimialan johtajaksi ja Wärtsilän johtokunnan jäseneksi nimitettiin Pekka Ahlqvist. POWER-TOIMIALAT Liikevaihto 624,6 558,2,9% Liiketulos 29,3 22,4 30,8% % liikevaihdosta 4,7% 4,0% Tilauskertymä 384,0 507,8-24,4% Liikevaihto.594,3.583, 0,7% 2.287,8 Liiketulos 30,6 46,8-34,6% 86,2 % liikevaihdosta,9% 3,0% 3,8% Tilauskertymä.486,2.695,7-2,4% 2.460,6 Tilauskanta.55,2.564,7-3,2%.624,2 Power-toimialoilla kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi selvästi vertailujaksosta ja liikevoitto kohosi 4,7 prosenttiin. Uusien tilausten kertyminen hidastui kuitenkin neljänneksen aikana selvästi. Yhdeksän kuukauden liiketulos 30,6 (46,8) milj. euroa sisältää keväällä päätetyn 30 milj. euron rakennejärjestelyvarauksen. Power-toimialojen toiminnallinen liikevoittoprosentti ennen rakennejärjestelyvarausta oli 3,8%. Järjestelystä syntyvien kustannussäästöjen odotetaan toteutuvan vuodesta 2002 alkaen. Toimenpiteitä tehokkuuden ja laadun parantamiseksi jatketaan, ja tavoitteena on nostaa liikevoitto 7-8 prosenttiin vuonna 2003. Merimoottorit & Lisenssitoiminta Liikevaihto 82, 86,3-2,3% Tilauskertymä 96,5 28, -55,8% Liikevaihto 454,6 55,3 -,8% 79,7 Tilauskertymä 385,5 62,4-38,0% 878,9 Tilauskanta 823, 84,0-2,% 888, Merimoottorit & Lisenssitoiminta -toimialan tilauskertymä on laskenut selvästi ennätyksellisestä vertailujaksosta, jolloin luku sisälsi poikkeuksellisen paljon risteilyaluksia. Näiden toimitusajat ulottuvat aina vuoteen 2004 asti. Tilauskertymän lasku heijastaa yleistä talouskasvun hidastumista. Kiristyneessä markkinatilanteessa Wärtsilä on säilyttänyt hyvän asemansa markkinoiden tärkeimmillä osa-alueillaan. Tilauskanta on hyvällä tasolla edellisvuoden hyvän tilauskertymän ansiosta. Offshore-toiminta on vilkastunut, ja tämän odotetaan osittain korvaavan muiden markkinasegmenttien, lähinnä matkustaja-alusten, laskua. Offshore-asiakkaat ovat osoitta- 2 Wärtsilä Oyj Abp
neet erityistä kiinnostusta monipolttoainemoottoreihin, jotka ovat varsin uusia ratkaisuja merimoottoritoiminnassa. Wärtsilä on saanut monipolttoainemoottoritilaukset kahteen offshore-huolto- ja tukialukseen ja useita muita projekteja on valmisteluvaiheessa. The Ship Power Supplier konseptin myönteinen kehitys on jatkunut. Tästä on osoituksena jatkuva kysynnän lisääntyminen ja uusien järjestelmätilausten kertymä. Ympäristöystävällisten propulsiojärjestelmien kysyntä kasvaa. Erityisesti savuttomaan moottoriteknologiaan perustuvien hidaskäyntisten Sulzer-moottoreiden tilauskanta on kasvanut. Voimalat Liikevaihto 237,2 94, 22,2% Tilauskertymä 30,9 08,7-7,6% Tilauskertymä MW 76 296-74,% josta kaasuvoimaloita 9 9-55,5% Liikevaihto 539,3 537,9 0,3% 834,6 Tilauskertymä 432, 544,8-20,7% 85,0 Tilauskertymä MW.002.76-4,8%.929 josta kaasuvoimaloita 364 4 220% 232 Tilauskanta 420,5 539,4-22,0% 58,5 Voimalat-toimialan liikevaihto kasvoi selvästi kolmannella vuosineljänneksellä. Tilauskertymä hidastui merkittävästi heinä-syyskuussa, mutta oli koko katsauskaudella tyydyttävä. Epävarma taloustilanne on pitkittänyt asiakkaiden päätöksentekoprosessia. Heinä-syyskuun tilaukset olivat pääasiassa raskasöljyvoimaloita Intiaan ja kaasuvoimaloita USA:han. Kaasuvoimaloiden tilauskertymän kehitys koko katsauskaudella on ollut voimakasta, tilauskertymä on yli kolminkertaistunut vertailujaksosta. Wärtsilä laajentaa voimalatuotteitaan biopolttoaineilla toimiviin ratkaisuihin ja vahvistaa asemaansa hajautetun voimantuotannon ratkaisujen tarjoajana. Lokakuussa Wärtsilä osti pieniin ja keskisuuriin biopolttoaineilla, öljyllä ja kaasulla toimiviin kattilalaitoksiin erikoistuneen Sermetin. Sermetin liikevaihto tulee olemaan tänä vuonna noin 20 milj. euroa ja tulos hyvällä tasolla. Se konsolidoidaan Wärtsilän Voimalat-toimialaan 7.0. alkaen. Diesel & Gas Turbine Worldwide lehden julkaiseman tilaston mukaan raskasöljyyn perustuvien moottori- ja kaasuturbiinivoimaloiden kokonaismarkkinat olivat 2.226 MW jaksolla.6.2000 3.5.200. Kasvua vuotta aikaisempaan oli 3%. Wärtsilän markkinaosuus oli 50% (58%). Pienten kaasuvoimaloiden markkinat (yksikkökoko -60 MW) kasvoivat 7.264 MW:iin (+34%). Tästä Wärtsilän osuus oli 398 (28) MW (+42%). Huolto 7-9/200 7-9/2000 Muutos Liikevaihto, milj. euroa 97,9 7,9 5,% -9/200-9/2000 Muutos 2000 Liikevaihto, milj. euroa 575,7 505,2 4,0% 702,0 Henkilöstö kauden lopussa 4.95 4.465 0,% 4.485 O&M-sopimuksia (käyttö- ja huoltopalvelusopimuksia), MW.63.239 3,6%.262 Proforma-lukuja, O&M-henkilökuntaa sisällytetty 485. Huolto-toimialan liikevaihdon kasvu jatkui kolmannella vuosineljänneksellä pitkän tähtäyksen tavoitteiden mukaisesti. O&M-sopimusten kanta kasvoi 3,6% vertailujaksosta, Dominikaaninen Tasavalta ja Intia olivat suurimmat markkina-alueet. Onnistunut uudistusprojekti, jossa portugalilaisen tekstiiliyrityksen vanha voimala muutettiin kaasuvoimalaksi, oli tärkeä läpimurto Wärtsilälle. Samanlaisia projekteja odotetaan jatkossa muiltakin teollisuudenaloilta. Kehitys on seurausta maakaasun saatavuuden parantumisesta voimantuotannossa. Uusitussa voimalassa on aiempaa selvästi alhaisemmat päästöt ja korkeampi hyötysuhde. Ruotsalaisen Ciservin osto saatettiin päätökseen kesäkuussa. Se vahvistaa Wärtsilän asemaa laivojen kokonaishuoltopalvelujen tarjoajana ja laajentaa Wärtsilän huoltotuotteiden valikoimaa. Tuotekehitys ja tuotanto Wärtsilä on jatkanut määrätietoista työtä tuotteiden kilpailukyvyn kehittämiseksi. Panostuksesta tuotteiden ja koko toiminnan ympäristökuorman vähentämiseksi raportoitiin Wärtsilän ensimmäisessä ympäristöraportissa. Merkittävä tunnustus oli raportin palkitseminen Suomen parhaana. Kaasumoottoreiden kehitystä on jatkettu etenkin monipolttoainemoottoreiden osalta. Savuttomat EnviroEngineteknologiaan perustuvat moottorit ovat menestyneet hyvin. Tuotannon kuormitustaso on pysynyt kohtuullisen hyvänä. Loppuvuonna kuormitustasoa heikentää pienentynyt tilauskanta. Kapasiteetin joustavuutta kuormitustason muutoksiin kehitetään jatkuvasti, mutta aleneva kysyntä edellyttää myös uusia sopeuttamistoimenpiteitä. IMATRA STEEL Liikevaihto 36,7 39,6-7,3% Liiketulos -0,5 0,3 % liikevaihdosta -,4% 0,8% Liikevaihto 4,5 4,9-0,3% 94, Liikevoitto 5,7 0,8-47,2% 7,4 % liikevaihdosta 4,0% 7,6% 9,0% Wärtsilä Oyj Abp 3
WÄRTSILÄ-KONSERNI TILINTARKASTAMATON TULOSLASKELMA Milj. euroa -9/200-9/2000-9/2000 2000 Proforma Liikevaihto.735,2.950,0.725,6 2.706,8 Liiketoiminnan muut tuotot 565,2 253,6 24,9 264, Kulut -.647,9 -.8,6 -.608,0-2.52,7 Poistot ja arvonalentumiset -67, -80,9-67,8-03, Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0,3 7,5 0,9 2,0 Liikevoitto 585,6 38,6 292,6 367, Rahoitustuotot ja -kulut,3-33,4-30, -3,0 Tulos ennen satunnaisia eriä 586,9 285,2 262,5 336, Satunnaiset kulut -6,0-20,4 Tulos ennen veroja 580,9 285,2 262,5 35,7 Tuloverot 2-28, -88,7-82,9-96,4 Vähemmistöosuus -,6-5,2-2,0-6, Tilikauden tulos 36, 9,3 77,6 23,2 Ilman Sanitecia. 2 Verot on laskettu kauden tuloksen perusteella. TASE Milj. euroa 30.9.200 30.9.2000 3.2.2000 Pysyvät vastaavat 750,8.05,7 978,6 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 657,0 656,6 539,0 Saamiset 750,5 82,9 828,8 Rahat ja pankkisaamiset 329,2 55, 8,9 Taseen loppusumma 2.487,4 2.649,3 2.465,3 Osakepääoma 203, 89,7 89,7 Muu oma pääoma 922,6 702,9 78,4 Vähemmistöosuus 4,6 4,6 4,3 Pakolliset varaukset 26,5 28,3 09,4 Pitkäaikainen vieras pääoma 95,0 398,8 294,5 Lyhytaikainen vieras pääoma.025,7.25,0.39,0 Taseen loppusumma 2.487,4 2.649,3 2.465,3 BRUTTOINVESTOINNIT Milj. euroa -9/200-9/2000 2000 Osakkeet Power-toimialat 0,2,9 4, Muu toiminta 0, 37,0 37,6 0,3 48,9 5,7 Muut investoinnit Power-toimialat 29,4 30,0 47,4 Imatra Steel 5,8 5,3 7,7 Muu toiminta 6,4 0,7 0,9 4,6 36,0 56,0 Konserni 5,9 84,9 207,7 KOROLLINEN LAINAPÄÄOMA Milj. euroa 30.9.200 30.9.2000 3.2.2000 Pitkäaikaiset velat 55,9 348,3 245,7 Lyhytaikaiset velat 6,6 207,6 239,3 Vaihdettava pääomalaina 29,6 7,2 7,2 Lainasaamiset -74,2-89,7-86,6 Rahat ja pankkisaamiset -329,2-55, -8,9 Netto -20,3 428,4 396,7 RAHOITUSLASKELMA Milj. euroa -9/200-9/2000 2000 Liiketoiminnan rahavirta 38,3 37,0 208,8 Investointien rahavirta 2 635,7 60,5 2,6 Rahoituksen rahavirta -463,7-52,8-22,8 Likvidien varojen muutos 20,3 44,7 8,6 Muutokseen sisältyy Sanitecin likvidien varojen vähennys -30,7 milj. euroa. 2 Sisältää verot Assa Abloyn ja Sanitecin myyntivoitoista. TUNNUSLUKUJA -9/200-9/2000 2000 Tulos/osake, euroa 6,62 3,53 4,20 Oma pääoma/osake, euroa 8,89 4,3 4,59 Omavaraisuusaste, % 48,3 32,4 35, Omavaraisuusaste 2, % 49,6 37,2 40,2 Nettovelkaantumisaste -0, 0,66 0,60 Nettovelkaantumisaste 2 ) -0,4 0,44 0,40 Omavaraisuusaste 2:ssa sekä nettovelkaantumisaste 2:ssa oma pääoma sisältää vaihdettavat pääomalainat (29,6 milj. euroa). HENKILÖSTÖ Keskimäärin -9/200-9/2000 2000 Power-toimialat 9.458 8.982 9.404 Imatra Steel.264.282.28 Muu toiminta 8 27 30 Jatkuva liiketoiminta 0.730 0.29 0.75 Sanitec 2 2.780 2.085 Konserni 0.730 3.07 2.800 Henkilöstö kauden lopussa 0.857 0.202 0.564 Wärtsilä Kiinteistöt ja konsernijohtoa. 2 Sanitec vain tammi-maaliskuu 2000. VASTUUSITOUMUKSET Milj. euroa 30.9.200 30.9.2000 3.2.2000 Kiinteistökiinnitykset 70, 72,7 54,5 Yrityskiinnitykset 26,0 23, 4,2 Yhteensä 96, 95,8 58,7 Takaukset ja vastuusitoumukset omasta puolesta 407,6 503,6 500,3 osakkuusyritysten puolesta 0,8 muiden puolesta 2, 2,4 2, Leasingvastuut 40,6 44,0 45,7 Yhteensä 45, 550,0 548, JOHDANNAISTEN NIMELLISARVO Milj. euroa Kok. määrä joista suljettuja Koronvaihtosopimukset 80,0 Valuuttatermiinit.75,8 28,4 Jos kaikki yllä olevat johdannaiset olisi myyty markkinahintaan katsauskauden lopussa, nettovaikutus olisi ollut +20,0 milj. euroa. 4 Wärtsilä Oyj Abp
Imatra Steelin kolmannen neljänneksen liikevaihto laski 7,3% edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Tammi-syyskuun liikevaihto oli viime vuoden tasolla. Erikoisteräsmarkkinoiden heikkeneminen jatkui kolmannella neljänneksellä. Sekä ajoneuvo- että konepajateollisuuden tuotteiden kysyntä väheni. Kaikkien yksiköiden toimitusmäärät laskivat sekä tämän vuoden toiseen neljännekseen että edellisen vuoden kolmanteen neljännekseen verrattuna. Imatra Steelin tammi-syyskuun liikevoitto oli 4,0% (7,6%) liikevaihdosta. Kolmannen neljänneksen liiketulosta, -0,5 (0,3) milj. euroa, rasittivat kesäseisokkien aikaiset kunnossapitokustannukset, Ruotsin kruunun edelleen jatkunut heikkeneminen sekä käyntiasteiden alentuminen. Omistukset Wärtsilä on seurantajakson aikana realisoinut osakeomistuksiaan strategiansa mukaisesti. Myynnissä vapautunutta pääomaa käytetään ydinliiketoimintojen kehittämiseen. Lisäksi se antaa mahdollisuuden ylimääräiseen osinkoon. Wärtsilä myi kesäkuussa omistamansa 46,7% Sanitecista pääomasijoitusrahasto BC Partnersin perustamalle yhtiölle. Kaupan kokonaisarvo Wärtsilälle oli 49 milj. euroa, josta syntyi 254 milj. euron myyntivoitto eli verojen jälkeen 2,65 euron osakekohtainen voitto. Sanitecia ei ole yhdistelty enää vuonna 200 osakkuusyrityksenä, vaan Wärtsilän rahoituseriin on kirjattu Sanitecin osinko 8,6 milj. euroa. Toukokuussa Wärtsilä myi 20 miljoonaa Assa Abloyn osaketta. Myynnistä kirjattiin myyntivoittoa 297 milj. euroa eli verojen jälkeen 3,89 euron osakekohtainen voitto. Myynnin jälkeen Wärtsilän omistusosuus Assa Abloysta on 0,7%. Omistuksen markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 497 milj. euroa. Kirja-arvo konsernitaseessa on 92 milj. euroa. Wärtsilä Kiinteistöt myi katsauskaudella kiinteistöjä ja asunto-osakkeita 4,3 (,8) milj. eurolla. Myynneistä kirjattiin 2,9 (7,7) milj. euron myyntivoitto. Vuokratuottoja oli 3,6 (4,7) milj. euroa. Yhtiökokous Varsinainen yhtiökokous 20.3.200 päätti jakaa normaalia osinkoa 0,65 euroa osakkeelta sekä ylimääräistä osinkoa 2,00 euroa osakkeelta. Vaihtovelkakirjalainojen ja optiolainan ehtoja korjattiin ylimääräisen osingon määrällä. Yhtiön hallitus jatkaa entisessä kokoonpanossaan, Robert G. Ehrnrooth jatkaa puheenjohtajana ja Vesa Vainio varapuheenjohtajana. Yhtiökokous päätti myös uudesta optio-ohjelmasta konsernin avainhenkilöstölle. Omien osakkeiden hankinta- ja luovutusvaltuutus uusittiin. Kokouksen jälkeen hallitus päätti omien osakkeiden hankinnasta, mutta osakkeita ei ole toistaiseksi hankittu. OSAKKEET -9/200-9/2000 2000 Osakevaihto Helsingissä, osakkeista 27,0% 29,5% 33,2% Osakevaihto Helsingissä, äänistä 3,8% 4,8% 6,8% Osakevaihto SEAQ:ssa, osakkeista 8,3% 8,% 8,7% Ulkomaalaisomistus kauden lopussa 3,3% 2,2% 2,4% Osakkeet 30.9.200 A-osake B-osake Yhteensä Osakemäärä 4.903.3 43.26.829 58.029.942 Äänimäärä 49.03.30 43.26.829 92.57.959 4.6.200 Wärtsilä ilmoitti käyttävänsä osakkeiden kurssikehitykseen perustuvaa takaisinmaksuoikeuttaan vuoden 994 vaihdettavissa debentuurilainoissa. Takaisinmaksun edellytyksenä ollut kurssitaso 24,03 euroa ei kuitenkaan toteutunut takaisinmaksupäivää edeltävänä pörssipäivänä 3.7.200, joten takaisinmaksu jäi toteutumatta. Ajanjaksolla..-6.7.200 takaisinmaksun edellytyksistä riippumatta velkakirjojen perusteella vaihdetut sekä optiolainan perusteella merkityt 3.827.584 osaketta rekisteröitiin 20.7.200. Osakepääoman korotus oli 3.396.544 euroa. Näkymät loppuvuodelle Epävarma markkinatilanne heijastuu Wärtsilän Powertoimialoihin loppuvuonna 200. Sekä Merimoottorit & Lisenssitoiminta että Voimalat-toimialoilla on useita hankkeita valmisteluvaiheessa, mutta markkinatilanteesta johtuen tilauskannan kehityksen ennustettavuus loppuvuonna ja erityisesti vuonna 2002 on vaikeaa. Yleisen investointitoiminnan hiljentymisen myötä Power-toimialojen liikevaihdon odotetaan asettuvan samalle tasolle kuin viime vuonna. Operatiivisesti Power-toimialoilla saavutetaan viime vuoden tulostaso. Kun tulosta on rasitettu maaliskuussa tehdyllä 30 miljoonan euron rakennejärjestelyvarauksella, jää liikevoitto kuitenkin viime vuotta alhaisemmaksi. Hidastuva kysyntä edellyttää sopeuttamistoimenpiteiden lisäämistä pitkän tähtäimen tulostavoitteen saavuttamiseksi. Imatra Steelin markkinat näyttävät loppuvuonna edelleen hiljenevän. Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan laskevan ja tuloksen heikkenevän edelliseen vuoteen verrattuna. 3. lokakuuta, 200 Wärtsilä Oyj Abp Hallitus Wärtsilä Oyj Abp 5
Kansikuva: Wärtsilä laajentaa biopolttoainevoimaloihin. Yhtiö osti alan merkittävän toimittajan Sermet Oy:n. Kuvassa Sermet Oy:n Puulaakson Energia Oy:lle toimittama biopolttoaineella toimiva voimala Karstulassa. Wärtsilä Oyj Abp John Stenbergin ranta 2 PL 96 0053 HELSINKI Puhelin: 00 709 0000 Fax: 00 709 5700 www.wartsila.com