Markkinatilanne jatkuu heikkona

Transkriptio

1 Sivuja: 1 / 13 Vertailuluvut on esitetty edellisvuoden vastaavalta ajanjaksolta, ellei toisin ole mainittu. Markkinatilanne jatkuu heikkona Korkealaatuisia kuitumateriaaleja valmistavan Ahlstrom Oyj:n kolmannen vuosineljänneksen tulos heikkeni edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Heinäsyyskuun liikevoitto oli 11,3 milj. euroa eli 3,0% liikevaihdosta. Vuotta aiemmin liikevoitto oli 19,6 milj. euroa eli 4,9% liikevaihdosta. Tammi-syyskuun aikana liikevoittoa kertyi 59,5 milj. euroa (70,6 milj. euroa). Tammi-syyskuun liikevoittolukuihin sisältyy yhteensä 3,3 miljoonan euron suuruiset kertaluonteiset erät. Heinä-syyskuun liikevaihto oli 377,1 milj. euroa (396,7 milj. euroa). Tammi-syyskuussa liikevaihto oli 1 190,5 milj. euroa (1 372,7 milj. euroa). Liikevaihdon supistuminen edellisvuodesta johtuu pääasiassa ydinliiketoimintaan kuulumattomien toimintojen myynneistä. Ahlstromin toimintaympäristön odotetaan pysyvän vaimeana lähitulevaisuudessa. Tammi-syyskuu 2003 lyhyesti Heikkoon kolmannen vuosineljänneksen tuloskehitykseen vaikuttivat pääasiassa eräiden tuotelinjojen alhainen kysyntä, huoltoseisokit useilla tuotantolaitoksilla sekä Yhdysvaltojen dollarin heikentyminen euroon nähden Heikosta markkintatilanteesta huolimatta myyntimäärät kasvoivat 2,1% ja tammi-syyskuun tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja sekä sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) pysyivät suunnilleen viime vuoden tasolla Vahvan kassavirran ansiosta nettovelkojen määrä laski 270,2 milj. euroon (31.12.: 401,5 milj. euroa) Koko tilikauden liikevoittoennustetta tarkistettu: liikevoiton vuodelta 2003 arvioidaan jäävän selvästi edellisvuotta alhaisemmaksi Markkinatilanne oli heinä-syyskuussa yllättävän vaimea, eikä merkkejä sen paranemisesta lyhyellä tähtäyksellä ole nähtävissä. Epäsuotuisasta markkinatilanteesta huolimatta on rohkaisevaa, että FiberComposites- ja LabelPack -divisioonien tuloskehitys pysyi vuoden tasolla ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Ahlstrom keskittyy myös jatkossa kustannusten hallintaan ja kassavirran vahvistamiseen. Lisäksi jatkamme strategiamme mukaisia kasvuhankkeita sekä muita toimenpiteitä kannattavuuden parantamiseksi", toteaa Ahlstrom Oyj:n toimitusjohtaja Juha Rantanen. Ahlstrom Oyj Puh etunimi.sukunimi@ahlstrom.com PL 329, Eteläesplanadi 14 Fax: Helsinki

2 2 Avainlukuja Milj. euroa 7-9/ / 1-9/ / Liikevaihto 377,1 396, , , ,0 Liikevoitto 11,3 19,6 59,5 70,6 92,4 Tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja 8,9 12,6 48,2 49,1 67,9 Tilikauden voitto 5,7 4,5 27,0 31,4 55,2 Liiketoiminnan nettokassavirta Velkaantumisaste (%) 37,4 61,2 37,4 61,2 55,2 Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE),% 4,6 6,7 7,3 7,3 7,5 Osakekohtainen tulos (euroa) 0,17 0,15 0,76 0,89 1,42 AHLSTROM OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS Taloudellinen kehitys tammi-syyskuussa 2003 Konsernin liikevoitto oli 59,5 milj. euroa (70,6 milj. euroa). Vuoden 2003 lukuun sisältyy 4,6 milj. euron myyntivoitto omaisuuden myynnistä sekä toimintojen uudelleenjärjestelyistä johtuneet 1,3 milj. euron kertaluonteiset kulut. Katsauskauden tulos oli 27,0 milj. euroa (31,4 milj. euroa). Osakekohtainen tulos oli 0,76 euroa (0,89 euroa). Liikevaihto oli tammi-syyskuussa 1 190,5 milj. euroa (1 372,7 milj. euroa) eli 13.3% vähemmän kuin vuotta aiemmin. Liikevaihdon lasku johtuu pääasiassa ydinliiketoimintaan kuulumattomien toimintojen myymisestä vuonna (rakennusyhtiö Kamtech). Lisäksi siihen vaikuttaa myös euron vahvistuminen muita valuuttoja vastaan. Vertailukelpoinen liikevaihto pieneni 3,9% edellisvuodesta (1-9/: 1 239,1 milj. euroa).myyntimäärät kasvoivat 2,1% edellisvuodesta. Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista oli 2,4 milj. euroa (2,5 milj. euroa). Nettorahoituskulut laskivat 11,2 milj. euroon (21,5 milj. euroa). Nettokorkokulut olivat 7,9 milj. euroa (11,4 milj. euroa). Valuuttakurssitappiot olivat 3,3 milj. euroa (6,7 milj. euroa). Tulos ennen satunnaiseriä ja veroja oli 48,2 milj. euroa (49,1 milj. euroa). Tuloverokulut olivat yhteensä 20,6 milj. euroa (16,5 milj. euroa). Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) oli 7,3% (7,3%) ja oman pääoman tuotto (ROE) 5,1% (6,1%).

3 3 Rahoitus Liiketoiminnan nettokassavirta tammi-syyskuussa oli 109,5 milj. euroa (121,5 milj. euroa). Korolliset nettovelat pienenivät 131,3 milj. eurolla 270,2 miljoonaan euroon (31.12.: 401,5 milj. euroa). Velkojen vähentymiseen vaikuttivat yhtiön hyvä kassavirta, omaisuuden myynnit sekä vähäiset investoinnit katsauskaudella. Lisäksi valuuttakurssien muutos, erityisesti euron vahvistuminen Yhdysvaltain dollaria vastaan, vaikutti korollisten nettovelkojen supistumiseen. Velkaantumisaste (gearing; korollisten nettovelkojen ja oman pääoman suhde) oli 37,4% (31.12.: 55,2%) ja omavaraisuusaste 49,1% (31.12.: 45,4%). Liiketoiminta divisioonittain tammi-syyskuussa 2003 FiberComposites divisioona (Kuitukomposiitit) FiberComposites-divisioonan liiketoiminta-alueet ovat kuitukankaat, suodatinmateriaalit sekä lasikuitumateriaalit. Divisioonan liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä oli suunnilleen edellisen vuoden tasolla. Milj. euroa Muutos, % Liikevaihto 494,1 524,1-5,7 Liikevoitto 47,8 44,7 6,9 Liikevoitto, % 9,7 8,5 Divisioonan myyntimäärät kasvoivat 6,9% edellisvuodesta. Kasvu johtui pääasiassa vuoden 2001 lopulla ja vuoden aikana ostettujen liiketoimintojen ja tehtyjen investointien tuomasta lisävolyymista. Tästä huolimatta divisioonan liikevaihto laski 5,7% yhteensä 494,1 milj. euroon (524,1 milj. euroa). Liikevaihdon lasku johtui pääosin euron vahvistumisesta muihin valuuttoihin nähden, sillä yli 60% divisioonan liikevaihdosta syntyy euroalueen ulkopuolella. Divisioonan liikevoitto oli 47,8 milj. euroa (44,7 milj. euroa), eli 9,7% liikevaihdosta (8,5%). Liikevoittoon sisältyy 4,6 milj. euron myyntivoitto energiantuotantoyksikön myynnistä Yhdysvalloissa tammikuussa. Liikevoitto ilman edellämainittua myyntivoittoa oli 43,2 milj. euroa eli 8,7% liikevaihdosta. Sidotun pääoman tuotto (RONA) oli 11,9% (10,0%). Markkinoiden kehitys Kuitukankaat Kuitukankaiden kysyntä heikkeni kolmannella vuosineljänneksellä ja jäi vaisummaksi kuin vuoden ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä. Kysynnän ei odoteta lyhyellä tähtäimellä parantuvan merkittävästi maailmantalouden epävarmuuden vuoksi. Lokakuussa FiberComposites-divisioona tiedotti suunnitelmistaan organisoida toimintoja uudelleen kuitukankaita valmistavalla tehtaalla Ruotsin Ställdalenissa. Suunnitelmien mukaan tehtaan sairaalakuitukankaiden jatkojalostustoiminnot on tarkoitus lakkauttaa ja vähentää kuitukankaiden tuotantokapasiteettia.

4 4 Suunnitellut muutokset toimintojen virtaviivaistamiseksi merkinnevät noin 95 työntekijän vähennystarvetta tehtaalta. Sairaalakuitukankaiden jatkojalostustoiminnot tullaan keskittämään divisioonan Windsor Locksin tehtaalle Yhdysvaltoihin. Sairaalakuitukankaiden kysynnän kasvu jatkui edelleen heinä-syyskuussa Pohjois-Amerikassa ja kuitukangastapetit jatkoivat globaalia kasvuaan heinä-syyskuussa. Elintarviketeollisuudelle suunnattujen tuotesovellusten kysyntä alkoi vilkastua heinä-syyskuussa. Uuden tuotantolinjan rakentaminen Windsor Locksin tehtaalle Yhdysvaltoihin edistyy aikataulun mukaisesti ja tuotanto on tarkoitus käynnistää vuoden 2004 toisella neljänneksellä. Suodatinmateriaalit Suodatinmateriaalien kysyntä jäi kolmannella vuosineljänneksellä toisen vuosineljänneksen tasolle. Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana kysyntä oli toista ja kolmatta vuosineljännestä vilkkaampaa. Aasian ja Etelä-Amerikan osalta markkinat kehittyivät hyvin, mutta sekä Euroopassa että Pohjois-Amerikassa kysyntä oli vaisumpaa. Toimintaedellytykset ovat kuitenkin kohtuullisen hyvät ja suodatinmateriaalien volyymien odotetaan kasvavan edellisvuodesta. Tuotantokapasiteetin laajennus- ja parannushankkeet Etelä-Koreassa, Italiassa ja Brasiliassa etenevät aikataulussa. Kaikkien uusien tai uusittavien tuotantolinjojen odotetaan käynnistyvän vuoden 2004 kuluessa. Lasikuitumateriaalit Lasikuitumateriaalien kysyntä parani kolmannella vuosineljänneksellä verrattuna ensimmäisen vuosipuoliskoon. Liiketoiminta-alueen kaikki tuotelinjat kehittyivät positiivisesti, erityisesti lasihuopa, mikä näkyy myös viimeisen vuosineljänneksen hyvänä tilauskantana. Divisioona vahvistaa aiemman arvionsa, jonka mukaan lasikuitumateriaalien kehitys jatkuu myönteisenä myös vuoden viimeisten kuukausien aikana. LabelPack-divisioona (Etiketit ja pakkaukset) LabelPack-divisioona koostuu kahdesta liiketoiminta-alueesta, jotka ovat irrokepohjapaperit sekä pakkaus- ja etikettipaperit (tarraetiketit, toispuoleisesti päällystetyt paperit sekä kalanteroidut paperit). Heikosta markkinatilanteesta huolimatta divisioonan tammi-syyskuun tulos ylsi edellisvuoden tasolle. Milj. euroa Muutos, % Liikevaihto 417,3 423,7-1,5 Liikevoitto 21,0 20,7 1,4 Liikevoitto, % 5,0 4,9 Ranskassa sijaitseva Chantrainen tehdas siirtyi osaksi LabelPack-divisioonaa Tehdas kuului aiemmin Ahlstromin Specialties-divisioonaan. Chantrainen tehtaan liikevaihto vuonna oli 44,3 milj. euroa. Molempien divisioonien luvut on oikaistu tämän sisäisen muutoksen mukaisesti. LabelPack-divisioonan liikevaihto tammi-syyskuulta laski 1,5% yhteensä 417,3 milj. euroon (423,7 milj. euroa). Myyntimäärät kasvoivat 2,6% edellisvuodesta. Divisioonan euroalueen ulkopuolelta kertyvää liikevaihtoa pienensi euron vahvistuminen muihin valuuttoihin nähden.

5 5 Divisioonan liikevoitto tammi-syyskuulta oli 21,0 milj. euroa (20,7 milj. euroa), joka oli 5,0% liikevaihdosta (4,9%). Sidotun pääoman tuotto (RONA) oli 9,4% (8,2%). Markkinoiden kehitys Vaisu markkinatilanne jatkui kolmannella vuosineljänneksellä kaikissa tuotelinjoissa. Yhdysvaltain dollarin heikentyminen pienensi Euroopan ulkopuolista myyntiä. Irrokepohjapaperit Irrokepohjapaperien tuotanto- ja myyntimäärät pysyivät kolmannella vuosineljänneksellä edelleen hyvällä tasolla. Tehtailla pidettiin normaalit huoltoseisokit elokuussa. Irrokepohjapapereiden kysynnän arvioidaan säilyvän nykyisellä tasolla. Tarraetiketit Tarretikettien tuotanto- ja myyntimäärät olivat heinä-syyskuussa vuoden toisen neljänneksen tasolla. Toisen vuosineljänneksen aikana heikentynyt markkinatilanne ei kohentunut heinäsyyskuun aikana. Tarraetikettien kysynnän arvioidaan säilyvän nykyisellä tasolla. Toispuolisesti pällystetyt paperit Joustopakkauspapereiden kysyntä jäi edelleen vaisuksi ja markkinatilanne oli heikko heinäsyyskuussa. Märkäliimattavien ja metalloitujen etikettipapereiden kysyntä vilkastui heinäkuussa juomateollisuuden kesäsesongin vuoksi, mutta heikentyi vuosineljänneksen loppua kohti. Italiassa sijaitsevan tehtaan tuotantoseisokki heikon markkinatilanteen takia heikensi liiketoiminta-alueen kannattavuutta. Yleisen markkinatilanteen odotetaan säilyvän vaisuna myös lähitulevaisuudessa. Kalanteroidut paperit Joustopakkauksissa käytettävien kalanteroitujen paperien markkinatilanne jatkui heikkona kolmannella vuosineljänneksellä. Lisäksi heinäkuussa pidetty huoltoseisokki vaikutti negativiisesti liiketoiminta-alueen tuloskehitykseen. Kalanteroitujen paperien kysynnän odotetaan säilyvän hiljaisena eikä selviä merkkejä markkinoiden vilkastumisesta ole lähikuukausina nähtävissä. Specialties-divisioona (Erikoistuotteet) Specialties-divisioonaan kuuluu kolme liiketoiminta-aluetta: tekniset paperit paino- ja huonekaluteollisuudelle, tekniset tuotanto- ja suojapaperit sekä hylsyt ja hylsykartonki. Divisioonan tammi-syyskuun tulos oli merkittävästi vertailuajankohtaa heikompi. Milj. euroa Muutos, % Liikevaihto 262,4 272,1-3,6 Liikevoitto -1,2 8,5 Liikevoitto, % -0,5 3,1 Divisioonan liikevaihto laski 3,6% yhteensä 262,4 milj. euroon (272,1 milj. euroa). Markkinatilanne oli edelleen heikko kaikilla liiketoiminta-alueilla. Tämän seurauksena myyntimäärät vähenivät 1,7% edelliseen vuoteen verrattuna.

6 6 Divisioonan liiketappio tammi-syyskuussa oli 1,2 milj. euroa. Tuloksen heikkeneminen johtuu pääasiassa alhaisesta kysynnästä, markkinatilanteesta johtuvista tuotantoseisokeista sekä toimintojen uudelleenorganisoinnista johtuvista kertaluonteisista eristä. Sidotun pääoman tuotto (RONA) oli -0,9% (5,7%). Markkinoiden kehitys Tekniset paperit paino- ja huonekaluteollisuudelle Yleinen taloudellinen tilanne jatkui heikkona kolmannella vuosineljänneksellä, mikä vaikutti negatiivisesti tapettien pohjapapereita ja mainosjulistepapereita valmistavien tuotelinjojen toimintaan. Erityisesti tapettien pohjapapereiden markkinatilanne on ollut heikko viimeiset kaksi vuosineljännestä. Hiomapapereiden kysyntä säilyi vakaana ja volyymit olivat edellisvuoden tasolla. Huonekalulaminaattien kysyntä kehittyi myönteisesti elo-syyskuussa, mutta jäi silti melko alhaiselle tasolle. Yleisen markkinatilanteen odotetaan pysyvän vaimeana lähikuukausien ajan. Heinäsyyskuussa toteutetut, markkinoista johtuvat tuotantoseisokit ovat mahdollisia myös viimeisellä vuosineljänneksellä. Osnabrück PK6:n uudistustyöt Saksassa saatiin päätökseen ja tuotanto käynnistettiin onnistuneesti elokuun alussa. Tekniset tuotanto- ja suojapaperit Kolmannella vuosineljänneksellä heikentynyt kysyntä vaikutti negatiivisesti puuvillapapereita ja tiivistemateriaaleja sekä pergamenttipapereita valmistaviin tuotantolinjoihin, joiden myyntimäärät alenivat toiseen vuosineljännekseen verrattuna. Kreppipaperien kysyntä jatkui hyvänä myös kolmannella vuosineljänneksellä, mutta kesälomakausi alensi myyntimääriä. Tuloskehitystä heikensivät myös tuotantomääriin vaikuttaneet, teknisistä syistä johtuneet seisokit sekä Ranskan liiketoimintojen uudelleenjärjestelyistä koituneet kertaluonteiset erät. Markkinatilanteen arvioidaan säilyvän vakaana eikä liiketoimintaympäristön odoteta muuttuvan merkittävästi neljännen vuosineljänneksen aikana. Hylsyt ja hylsykartonki Hylsyjen kysyntä jatkui heikkona erityisesti Manner-Euroopassa pääasiassa paperi- ja tekstiiliteollisuuden alhaisten käyttöasteiden vuoksi. Myyntimäärät laskivat heinä-syyskuussa edelliseen neljännekseen verrattuna. Toimintojen uudelleenorganisoinnista Suomessa ja Ranskassa aiheutuneet kulut heikensivät liiketoiminta-alueen kolmannen vuosineljänneksen tulosta. Uudet hylsytehtaat Venäjällä, Puolassa ja Kiinassa kasvattivat edelleen tuotantomääriään. Lähiajan näkymät ovat epävarmat. Sekä kysynnän että katteiden ennustetaan pysyvän myös loppuvuonna matalina. Muut liiketoiminnat Ahlstrom-konsernin muiden liiketoimintojen osuus konsernin tammi-syyskuun liikevaihdosta oli 22,4 milj. euroa (20,5 milj. euroa). Valtaosan liikevaihdosta tuottavat Tecno Jolly -tehdas Italiassa sekä Kuban-tehdas Venäjällä. Näiden toimintojen liikevoitto sekä Ahlstromin osuus osakkuusyhtiö Jujo Thermal Oy:n voitosta olivat yhteensä 1,4 milj. euroa (1,1 milj. euroa). Keskeiset liiketoiminnan muutokset tammi-syyskuussa Elokuussa 2003 Ahlstrom myi 6,8% osuutensa Amcor Flexibles Europe A/S -yhtiöstä Amcor European Holdingsille 19,5 milj. eurolla. Ahlstrom Oyj luopui vuonna 2001 Åkerlund & Rausingin joustopakkausliiketoiminnoista myymällä omistuksensa edellä mainittua 6,8% vähemmistöosuutta lukuun ottamatta Amcor Flexibles Europelle.

7 7 Tammikuussa 2003 Ahlstrom ilmoitti myyvänsä viimeisen omistamansa energiantuotantoyksikön Alconquin Power Management Inc -yhtiölle. Voimala on kooltaan 56 megawattia, ja se sijaitsee Windsor Locksissa Yhdysvalloissa. Kauppahinta oli 28 milj. euroa. Investoinnit Katsauskauden investoinnit olivat 54,4 milj. euroa (55,0 milj. euroa). Vuoden 2003 kokonaisinvestointien arvioidaan olevan suuremmat kuin vuonna (83,1 milj. euroa). Osakkeet ja osakepääoma Syyskuun lopussa Ahlstrom Oyj:n osakepääoma oli 54,6 milj. euroa ja osakkeiden kokonaismäärä Kunkin osakkeen nimellisarvo on 1,50 euroa. Henkilöstö Syyskuun lopussa Ahlstromin palveluksessa oli henkilöä (6 697). Keskimäärin yhtiön palveluksessa oli katsauskaudella (6 815) henkilöä. Nimityksiä yhtiön ylimmässä johdossa FiberComposites-divisioonan johtaja ja Ahlstromin johtoryhmän jäsen Jukka Moisio nimitettiin varatoimitusjohtajaksi ja toimitusjohtajan sijaiseksi alkaen. Hän jatkaa edelleen myös FiberComposites-divisioonan johdossa. Diplomiekonomi Svante Adde nimitettiin talousjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi alkaen. Hän seuraa tehtävässään talousjohtaja Bjarne Mittsiä, joka siirtyi Oy Rettig Ab:n toimitusjohtajaksi. Svante Adde toimi aiemmin toimitusjohtajana kansainvälisessä investointipankkikonserni Lazardissa. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Ahlstrom Oyj:n hallitus kutsui koolle ylimääräisen yhtiökokouksen päättämään ylimääräisestä osingosta. Hallituksen ehdotuksen mukaan ylimääräistä osinkoa maksettaisiin 1,00 euroa osakkeelta, yhteensä 36,4 milj. euroa. Ylimääräinen yhtiökokous pidetään Hallitus ehdottaa ylimääräisen osingon maksupäiväksi Tulevaisuuden näkymät Ahlstrom arvioi markkinatilanteen säilyvän haasteellisena lähitulevaisuudessa. Liiketoiminnan ennustettavuuden odotetaan pysyvän heikkona loppuvuoden ajan taloudessa jatkuvan epävarmuuden vuoksi. Ahlstromin päätuotteiden kysynnän ennustetaan vaihtelevan liiketoiminnoittain myös neljännellä vuosineljänneksellä. Vaimean kysynnän, heikentyneen kolmannen vuosineljänneksen tuloksen sekä liiketoiminnan epäsuotuisten näkymien vuoksi yhtiö on laskenut koko tilikautta koskevaa tulosennustettaan. Yhtiö arvioi liikevoiton tilikaudelta 2003 jäävän selvästi edellisvuotta alhaisemmaksi. Yhtiö keskittyy edelleen tuottavuuden parantamiseen ja kassavirran vahvistamiseen. Lisäksi yhtiö jatkaa strategian mukaisia kasvuhankkeita sekä muita toimenpiteitä kannattavuuden parantamiseksi.

8 8 Ahlstrom Oyj:n taloudellinen tiedottaminen vuonna 2004 Tilinpäätöstiedote tilikaudelta Osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta Ahlstrom julkaisee vuosikertomuksensa tilikaudelta 2003 viikolla 12. Helsingissä 29. lokakuuta 2003 Ahlstrom Oyj Hallitus Lisätietoja: Svante Adde, talousjohtaja, puh (ruotsiksi ja englanniksi) Jari Mäntylä, laskentajohtaja, puh (suomeksi ja englanniksi) Ahlstrom lyhyesti Ahlstrom on johtava korkealaatuisten kuitumateriaalien valmistaja, joka palvelee erikoistuotemarkkinoita kaikkialla maailmassa. Yhtiön kuituratkaisuja käytetään laajalti jokapäiväisissä tuotteissa ympäristön, terveydenhoidon, kuljetuksen, pakkausalan sekä kotien ja toimistojen erilaisiin tarpeisiin. Yhtiöllä on yli 150- vuotinen historia, ja tällä hetkellä sen palveluksessa on noin henkilöä. Ahlstromilla on tuotantolaitoksia ja myyntikonttoreita yli 20 maassa viidessä maanosassa. Ahlstromin kuitumateriaalituotannon liikevaihto vuonna oli 1,8 mrd. euroa. Yhtiön Internet-osoite on

9 9 AHLSTROM-KONSERNIN TILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton) TULOSLASKELMA Me Liikevaihto Kulut Muut tuotot ja kulut 1) Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto Rahoitustuotot ja -kulut Tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja Satunnaiset erät Tuloverot 2) Vähemmistöosuudet Tilikauden voitto ) Sisältää osuudet osakkuusyhtiöiden tuloksista. 2) Veroina on otettu huomioon katsauskauden tulokseen suhteutetut verot. TASE Me 2003 Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Sijoitukset Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus Saamiset Rahat ja pankkisaamiset Yhteensä vastaavaa Oma pääoma Vähemmistöosuudet Pakolliset varaukset Pitkäaikainen vieras pääoma Korolliset velat Korottomat velat Lyhytaikainen vieras pääoma Korolliset velat Korottomat velat Yhteensä vastattavaa

10 10 RAHOITUSLASKELMA Me Liiketoiminnan kassavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta Nettokäyttöpääoman muutos Liiketoiminnan kassavirta Rahoituserät Tuloverot Liiketoiminnan nettokassavirta Investoinnit Muut investointitoiminnot Kassavirta ennen rahoitustoimintoja Osingonjako Muut rahoitustoiminnot Rahojen ja pankkisaamisten muutos TUNNUSLUVUT Liikevoitto % 3,0 4,9 5,0 5,1 5,2 Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) % 4,6 6,7 7,3 7,3 7,5 Oman pääoman tuotto (ROE) % 3,4 3,1 5,1 6,1 7,1 Korolliset nettovelat Me Omavaraisuusaste % 49,1 43,2 49,1 43,2 45,4 Velkaantumisaste (gearing ratio) % 37,4 61,2 37,4 61,2 55,2 Tulos/osake EUR 0,17 0,15 0,76 0,89 1,42 Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä Oma pääoma/osake EUR 19,83 19,66 19,83 19,66 19,93 Osakkeiden lukumäärä Investoinnit Me Sijoitettu pääoma (kauden lopussa) Me Henkilöstö, vuoden keskiarvo

11 11 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Korolliset nettovelat Korolliset velat - Rahoitusarvopaperit - Rahat ja pankkisaamiset Omavaraisuusaste Oma pääoma + Vähemmistöosuudet x 100 Taseen loppusumma - Saadut ennakot Velkaantumisaste Korolliset nettovelat x 100 (Gearing ratio) Oma pääoma + Vähemmistöosuudet Oman pääoman tuotto Tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja - Säännöllisen toiminnan verot x 100 (ROE) Oma pääoma (vuoden keskiarvo) + Vähemmistöosuudet (vuoden keskiarvo) Sijoitetun pääoman tuotto Tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja + Korko- ja muut rahoituskulut x 100 (ROCE) Taseen loppusumma (vuoden keskiarvo) - Korottomat velat (vuoden keskiarvo) Tulos/osake Tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja - Säännöllisen toiminnan verot +/- Vähemmistöosuus Osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Oma pääoma/osake Oma pääoma Osakkeiden oikaistu lukumäärä tilikauden lopussa Nettovarat (divisioonissa) Sijoitettu pääoma - Rahat ja pankkisaamiset + Nettoverovelka Sidotun pääoman tuotto Liikevoitto/-tappio x 100 (RONA) Nettovarat (vuoden keskiarvo) (divisioonissa)

12 12 TULOSKEHITYS VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Me 1-3/ 4-6/ 7-9/ 10-12/ 1-3/ / / 2003 Liikevaihto Kulut 1) Muut tuotot ja kulut 1) Poistot ja arvonalentumiset 1) Kertaluontoiset erät Liikevoitto Rahoitustuotot ja -kulut Tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja Satunnaiset erät Tuloverot 2) Vähemmistöosuudet Tilikauden voitto ) Liikevoitto Liikevoitto, % 1) 5,0 5,5 4,9 6,8 6,5 4,2 1) Ilman kertaluontoisia eriä, 2) Veroina on otettu huomioon katsauskauden tulokseen suhteutetut verot, DIVISIOONAT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Me 1-3/ 4-6/ 7-9/ 10-12/ 1-3/ / / 2003 Liikevaihto FiberComposites LabelPack Specialties Muut liiketoiminnat ja eliminoinnit Divisioonat yhteensä Myydyt liiketoiminnat Konserni yhteensä Liikevoitto FiberComposites 13,5 15,7 15,5 18,3 21,7 14,5 11,6 LabelPack 6,9 8,3 5,5 7,8 11,2 4,8 5,0 Specialties 3,4 5,0 0,1-4,6 2,8 0,4-4,4 Muut liiketoiminnat ja elimin, -0,5-2,4-1,5 0,3-4,0-3,2-0,9 Divisioonat yhteensä 23,3 26,6 19,6 21,8 31,7 16,5 11,3 Myydyt liiketoiminnat 1,3-0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Konserni yhteensä 24,6 26,4 19,6 21,8 31,7 16,5 11,3

13 13 VASTUUSITOUMUKSET Me 2003 Omista veloista Lainat rahoituslaitoksilta lainamäärä 6,5 9,6 kiinnitysten määrä 30,7 30,7 Muista omista sitoumuksista Takaukset 39,7 32,0 Panttien kirjanpitoarvo 0,7 Muiden sitoumuksista Takaukset 107,2 118,1 Leasing-sopimukset Lyhytaikainen osa 6,4 7,0 Pitkäaikainen osa 25,6 24,7 Muut vastuut 6,4 9,3 Nimellisarvot Käyvät arvot 2) JOHDANNAISSOPIMUKSET Me Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset 123,7 20,4-2,7 1,5 Valuuttajohdannaiset Termiinisopimukset 152,0 170,9 2,2 4,9 Ostetut optiot 1,3 3,8 0,1 Myydyt optiot 1,3 1,9 0,1 Ulkomaisten tytäryhtiöiden omien pääomien suojaussopimukset Termiinisopimukset 228,9 195,3 6,2 5,0 1) Arvot kuvaavat suojaustoimenpiteiden laajuutta, eivätkä sellaisenaan tarkasteltuna anna kuvaa konsernin riskiasemasta, 2) Koronvaihtosopimusten käyvät arvot perustuvat markkinanoteerauksiin, Muiden rahoitusinstrumenttien käyvät arvot on laskettu käyttäen markkinahintoja,