VACON OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS

Transkriptio

1 Vacon Oyj, Pörssitiedote, kello VACON OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS Energiankäytön tehostamisen tarve ylläpitää Vaconin kasvua Heinä-syyskuun pääkohdat: Saadut tilaukset olivat 58,4 milj. euroa, kasvua edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta oli 22,7 % (47,6 milj. euroa). Liikevaihto oli 58,7 milj. euroa, kasvua 23,3 % (47,6 milj. euroa). Liikevoitto oli 7,8 milj. euroa, kasvua 34,5 % (5,8 milj. euroa). Liiketoiminnan rahavirta oli 7,9 milj. euroa (6,6 milj. euroa). Tulos/osake oli 0,34 euroa (0,28 euroa), kasvua edelliseen vuoteen oli 21,4 %. Tammi-syyskuun pääkohdat: Saadut tilaukset olivat 174,5 milj. euroa, kasvua edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta oli 23,5 % (141,3 milj. euroa). Liikevaihto oli 170,8 milj. euroa, kasvua 26,1 % (135,4 milj. euroa). Liikevoitto oli 21,7 milj. euroa, kasvua 26,9 % (17,1 milj. euroa). Liiketoiminnan rahavirta oli 14,1 milj. euroa (13,3 milj. euroa). Tulos/osake oli 0,97 euroa (0,78 euroa), kasvua edelliseen vuoteen oli 24,4 %. Usean vuoden jatkunut taajuusmuuttajien kysynnän kasvu ei näytä hiljenemisen merkkejä. Yleinen keskustelu ilmastonmuutoksesta ja energian tehokkaasta käytöstä kasvattaa taajuusmuuttajamarkkinoita, jotka viimeisimmän markkinatutkimuksen mukaan ovat yhdeksän prosentin kasvussa. Vaconin toiminta jatkui suunnitelmien mukaisena kolmannella kaudella. Niin tilaukset kuin laskutuskin olivat vahvassa yli 20 prosentin kasvussa. Myös yhtiön kannattavuus oli parempi kuin edellisen vuoden vastaavalla kaudella. Markkina-alueittain Euroopan liikevaihdon kasvu oli 31 prosenttia ja Aasian 19 prosenttia. Pohjois-Amerikan liikevaihto oli samalla tasolla kuin vuosi sitten. Pohjois-Amerikan liikevaihtoa painoivat Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen euroon nähden ja alhainen markkinakasvu. Kolmannen neljänneksen liikevoitto oli yli 34 prosenttia korkeampi kuin vuosi sitten ja liikevoittoprosentti kasvoi edellisen vuoden 12,2 prosentista 13,3 prosenttiin huolimatta Yhdysvaltain dollarin heikkenemisestä. Osakekohtainen tulos nousi 0,34 euroon, kasvua edelliseen vuoteen oli 0,06 euroa.

2 Kauden tammikuu-syyskuu tulos ja pääomarakenne Milj. euroa 7-9/ 7-9/ 1-9/ 1-9/ Muutos, 1-12/ % 2006 Liikevaihto 58,7 47,6 170,8 135,4 26,1 186,4 Käyttökate 8,9 6,9 25,2 20,2 24,8 27,3 Poistot -1,1-1,1-3,5-3,1 12,9-4,2 Liikevoitto 7,8 5,8 21,7 17,1 26,9 23,1 Voitto ennen veroja 7,5 5,8 21,2 16,8 26,2 22,7 Tilikauden voitto 5,4 4,3 15,2 12,1 25,6 16,1 Vuoden 2007 ensimmäisen yhdeksän kuukauden liikevaihto oli 170,8 miljoonaa euroa ja liikevoitto oli 21,7 miljoonaa euroa. Liikevoittoprosentti oli yhdeksän kuukauden jälkeen 12,7 kun se viime vuoden vastaavana aikana oli 12,6. Kannattavuus on parantunut merkittävästi viime vuoteen verrattuna niin toisella ja kolmannellakin vuosineljänneksellä. Taseen loppusumma oli 97,8 miljoonaa euroa (88,1 milj. euroa). Omavaraisuusaste oli 60,5 prosenttia. Konsernin liiketoiminnan rahavirta ajalta tammikuu-syyskuu oli 14,1 miljoonaa euroa (13,3 milj. euroa). Saatavat yhteensä kasvoivat 8,3 miljoonaa vuoden alun tasosta. Konsernin pääomarakenne ja maksuvalmius säilyivät hyvinä. Korolliset nettovelat olivat kauden lopussa 8,0 miljoonaa euroa (-8,8 milj. euroa) ja nettovelkaantumisaste oli - 13,8 prosenttia (-18,0 prosenttia). Konsernin tilauskanta oli 33,4 miljoonaa euroa (24,6 milj. euroa). Tilauskanta on kasvanut vuoden alusta 3,7 miljoonaa euroa.

3 Markkina-asema Vacon-konsernin liikevaihdon alueittainen jakauma oli seuraava: Milj. euroa 7-9/ % 7-9/ % 1-9/ % 1-9/ % 1-12/ % Eurooppa 42,5 72,5 32,4 68,1 124,3 72,8 94,3 69,6 129,7 69,6 Pohjois- Amerikka 10,2 17,4 10,3 21,6 27,9 16,3 27,4 20,2 37,9 20,3 Aasia ja Australia 5,0 8,5 4,2 8,8 14,6 8,6 11,6 8,6 15,8 8,5 Muut 0,9 1,6 0,7 1,5 4,0 2,3 2,1 1,6 3,0 1,6 Yhteensä 58,7 100,0 47,6 100,0 170,8 100,0 135,4 100,0 186,4 100,0 Vaconin liikevaihto kasvoi tammi-syyskuussa Euroopassa 32 prosenttia. Aasiassa ja Australiassa liikevaihto nousi 26 prosenttia, mutta Pohjois-Amerikassa liikevaihdon kasvu oli vain 2 prosenttia. Vacon-konsernin liikevaihdon jakelukanavittainen jakauma oli seuraava: Milj. euroa 7-9/ % 7-9/ % 1-9/ % 1-9/ % 1-12/ % Loppuasiakkaat 24,6 42,0 19,1 40,1 71,9 42,1 55,5 41,0 76,4 41,0 Jakelijat 7,9 13,5 6,0 12,6 23,0 13,5 18,0 13,3 24,8 13,3 Kone- ja laitevalmis -tajat 14,5 24,7 10,9 22,9 43,6 25,5 32,0 23,6 43,9 23,6 Brand label 11,6 19,8 11,6 24,4 32,3 18,9 29,9 22,1 41,4 22,2 Yhteensä 58,7 100,0 47,6 100,0 170,8 100,0 135,4 100,0 186,4 100,0 Konsernin liikevaihto jakelukanavittain kasvoi ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana seuraavasti: kone- ja laitevalmistajat 36 prosenttia, loppuasiakasmyynti 30 prosenttia, jakelijat 28 prosenttia ja brand label-asiakkaat 8 prosenttia. Vacon-konsernin rakenne Konsernirakenteessa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia kolmannella vuosineljänneksellä. Tutkimus ja tuotekehitys Tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana 10,1 miljoonaa euroa (9,1 milj. euroa), joista 1,1 milj. euroa (0,2 milj. euroa) aktivoitiin tuotekehitysmenoina. Tutkimus- ja tuotekehitysmenojen osuus oli 5,9 prosenttia konsernin liikevaihdosta (6,7 prosenttia). Uusien tuotteiden kehitystyö jatkuu yhtiön suunnitelmien mukaisesti.

4 Investoinnit Konsernin yhdeksän ensimmäisen kuukauden bruttoinvestoinnit olivat 4,9 miljoonaa euroa (6,5 milj. euroa). Investoinnit kohdistuivat tuotantokapasiteetin lisäämiseen ja ylläpitoon sekä tietojärjestelmiin. Vaconin Vaasan-tehtaan laajennustyöt alkavat vuoden 2007 aikana neliön tuotantolaajennuksella. Toimistotilojen noin m²:n sekä tuotantotilojen noin m²:n laajennukset käynnistetään suunnitelmien mukaan vuoden 2008 aikana. Organisaatio ja henkilöstö Vaconin henkilömäärä on kasvanut 134 henkilöllä vuoden alusta. Syyskuun lopussa konsernin palveluksessa oli 809 henkilöä (626), joista 515 (418) oli Suomessa ja 294 (208) muissa maissa. Alla olevassa taulukossa on esitetty Vaconin katsauskauden keskimääräiset henkilömäärät: 1-9/ / /2006 Toimihenkilöitä Työntekijöitä YHTEENSÄ Vaconilla on meneillään useiden kymmenien henkilöiden rekrytointi Vaasaan vielä vuoden 2007 aikana. Osakkeet ja osakkeenomistajat Vaconin markkina-arvo syyskuun lopussa oli 533,9 miljoonaa euroa. Osakkeen päätöskurssi oli 35,05 euroa. Se oli tammi-syyskuun aikana alimmillaan 24,60 euroa ja ylimmillään 36,01 euroa. Tammi-syyskuun aikana Vaconin osakevaihto oli osaketta eli 177,8 miljoonaa euroa. Suurimmat osakkeenomistajat olivat: Osakkeita, kpl Omistusosuus, % Ahlström Capital Oy ,0 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola ,8 Vaasa Engineering Oy ,8 Koskinen Jari ,3 Holma Mauri ,3 Ehrnrooth Martti ,1 Tapiola-yhtiöt ,1 Niemelä Harri ,0 Karppinen Veijo ,4 Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia ,2 Hallintarekisteröidyt ,4 Muut ,5 Yhteensä ,0 Vacon Oyj:n omat osakkeet Ulkona olevat osakkeet Vaconin hallituksen jäsenten, toimitusjohtajan ja toimitusjohtajan sijaisen suorassa omistuksessa oli osaketta eli 3,7 prosenttia Vaconin osakekannasta.

5 Omat osakkeet Vacon Oyj:llä oli hallussaan omia osakkeita yhteensä kappaletta, jotka on hankittu keskikurssilla 12,46. Se on 0,4 prosenttia osakepääomasta ja äänimäärästä eli merkitys omistuksen ja äänivallan jakautumiselle ei ole merkittävä. Näkymät Taajuusmuuttaja on yksi merkittävimmistä energian käytön tehostajista. Energiatehokkuuden parantaminen on tärkeä tekijä kasvihuonepäästöjen rajoittamisessa ja taajuusmuuttajat ovat siinä avainasemassa. Taajuusmuuttajien pitkän aikavälin kysyntätekijät ovat myönteiset. Vaconin markkinanäkymät ovat hyvät. Markkinatutkimuksiin pohjautuen Vacon arvioi taajuusmuuttajamarkkinoiden kasvavan tällä hetkellä noin yhdeksän prosentin vuosivauhdilla. Vacon kasvaa selvästi markkinakasvua nopeammin. Mahdollisina vuoden 2007 tuloskehitykseen liittyvinä riskeinä Vacon näkee materiaalitoimittajien kapasiteettiongelmat, Suomen työmarkkinatilanteen mahdolliset häiriöt, keskeisten komponenttien saatavuuden vaikeutumisen ja dollarin heikkenemisen. Vuoden 2007 liikevaihdon ennustetaan kasvavan yli 20 prosenttia ja kannattavuuden paranevan hieman vuodesta Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Vacon tiedotti solmineensa merkittävän kaupan mm. Vaasassa ja Lappeenrannassa toimivan The Switchin kanssa. Kauppa vahvistaa Vaconin asemaa nopeasti kasvavilla tuulivoimamarkkinoilla ja on arvoltaan useita miljoonia euroja. Nykyään noin 15 miljardin euron tuulivoimamarkkinoiden odotetaan lähes kaksinkertaistuvan seuraavan kahden vuoden aikana. Maailmanlaajuisesti investoitiin uudistuviin energiamuotoihin viime vuonna 45 miljardia dollaria. Seuraava katsaus Vacon julkaisee vuoden 2007 tilinpäätöksen torstaina, kello 9.00.

6 Yleislauseke Tämän tiedotteen tietyt lausunnot kohdistuvat tulevaisuuteen ja perustuvat johdon tämänhetkisiin näkemyksiin. Luonteensa vuoksi ne sisältävät riskiä ja epävarmuutta ja ovat alttiita yleisen taloudellisen tai toimialan tilanteen muutoksille. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Vacon lyhyesti Vacon perustettiin vuonna 1993 intohimosta luoda, kehittää ja tuottaa ainutlaatuisia taajuusmuuttajia vaativiin tarpeisiin, maailmanlaajuisesti. Meitä ohjaa palava halu palvella asiakkaitamme heidän etsiessään yhä tehokkaampia, helppokäyttöisempiä ja luotettavampia vaihtoehtoja energian ja kustannusten säästämiseksi. Vacon tarjoaa taajuusmuuttajia tehoalueelle 0,25 kw - 5 MW. Vaasassa VACON OYJ Hallitus Lisätietoja antavat: Toimitusjohtaja Vesa Laisi, puh: +358 (0) Talousjohtaja Mika Leppänen, puh: +358 (0) Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus Analyytikoille ja medialle tarkoitettu tiedotustilaisuus järjestetään klo Scandic Marskissa, Neptun-kabinetissa, osoitteessa Mannerheimintie 10, Helsinki. Puhelinkonferenssi sijoittajille ja sijoitusanalyytikoille Sijoittajille ja analyytikoille tarkoitettu englanninkielinen puhelinneuvottelu pidetään klo lähtien. Neuvottelussa ovat mukana toimitusjohtaja Vesa Laisi ja talousjohtaja Mika Leppänen. Linja on varattavissa neuvotteluun kymmenen minuuttia ennen neuvottelun alkua palvelunumerosta Neuvottelun tunnus on Vacon Oyj. Nauhoituksen voi kuunnella kahden työpäivän ajan numerosta , tunnus Linkki neuvotteluun: DA5B20BE &cb=genesys Jakelu Helsingin Pörssi Rahoitustarkastus Keskeiset tiedotusvälineet

7 Laatimisperiaatteet Tämä osavuosikatsaus on laadittu noudattaen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) IAS 34 Osavuosikatsaukset- standardia. Osavuosikatsaus ei sisällä kaikkea vuositilinpäätöksen vaatimaa tietoa. Tässä osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja IFRS-laatimisperiaatteita kuin vuoden 2006 konsernitilinpäätöksessä. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Konsernin tuloslaskelma, milj. euroa 7-9/ 7-9/ 1-9/ 1-9/ 1-12/ Liikevaihto 58,7 47,6 170,8 135,4 186,4 Käyttökate 8,9 6,9 25,2 20,2 27,3 Poistot -1,1-1,1-3,5-3,1-4,2 Liikevoitto 7,8 5,8 21,7 17,1 23,1 Rahoitustuotot 0,1 0,2 0,3 0,4 0,3 Rahoituskulut -0,4-0,2-0,8-0,5-0,7 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 0,0 0,0 0,0-0,1 0,0 Voitto ennen veroja 7,5 5,8 21,2 16,8 22,7 Tuloverot -2,1-1,5-6,0-4,7-6,6 Tilikauden voitto 5,4 4,3 15,2 12,1 16,1 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 5,3 4,2 14,8 11,9 15,8 Vähemmistölle 0,1 0,1 0,4 0,2 0,3 Osakekohtainen tulos, euroa 0,34 0,28 0,97 0,78 1,04 Osakekohtainen tulos laimennettuna, euroa 0,34 0,28 0,97 0,78 1,04

8 Konsernin tase, milj. euroa VARAT Aineettomat hyödykkeet 8,7 6,5 7,8 Aineelliset hyödykkeet 13,2 13,7 13,3 Sijoitukset 1,8 1,3 1,4 Rahoitussaamiset ja muut saamiset 0,4 0,8 0,8 Laskennalliset verosaamiset 1,5 1,3 1,1 Pitkäaikaiset varat yhteensä 25,6 23,6 24,3 Vaihto-omaisuus 14,3 11,8 11,7 Myyntisaamiset ja muut saamiset 46,1 37,2 37,8 Rahavarat 11,8 15,4 13,0 Lyhytaikaiset varat yhteensä 72,2 64,4 62,6 Varat yhteensä 97,8 88,1 86,9 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 57,2 48,0 52,0 Vähemmistöosuus 1,0 0,7 1,0 Oma pääoma yhteensä 58,2 48,7 53,0 Laskennalliset verovelat 1,4 0,8 1,2 Eläkevelvoitteet 0,8 0,7 0,7 Korolliset velat 1,6 2,0 1,8 Pitkäaikaiset velat yhteensä 3,8 3,5 3,7 Ostovelat ja muut velat 30,2 28,7 25,6 Verovelat 2,5 1,9 1,5 Varaukset 0,9 0,6 0,7 Korolliset velat 2,1 4,7 2,4 Lyhytaikaiset velat yhteensä 35,7 35,9 30,2 Oma pääoma ja velat yhteensä 97,8 88,1 86,9

9 Q3/2007 laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, milj. euroa Vä- Oma hem- pää- Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma mis- oma töo- yhsuus teensä Osake- Yli- Omat Muun- Arvon- Kerty- Yhpääoma kurssi- osak- to- muu- neet teensä rahasto keet erot tos - voitrahas- toto varat Oma pääoma ,1 5,0-1,2-0,1 0,1 45,2 52,0 1,0 53,0 Rahavirran suojaukset: Oman pääoman jaksotettu suojaustulos 0,1 0,1 0,1 Tuloslaskelmaan siirretty suojaustulos -0,1-0,1-0,1 Muuntoerot 0,0 0,0 0,0 Voitot/tappiot nettosijoituksen suojauksesta 0,1 0,1 0,1 Verokirjaukset 0,0 0,0 0,0 Muut muutokset 0,2 0,2 0,0 0,2 Suoraan omaan pääomaan kirjatut nettotuotot 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,2 0,2 0,0 0,3 Tilikauden voitto 14,8 14,8 0,4 15,2 Tilikaudelle kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 15,0 15,1 0,4 15,5 Osingonjako -9,9-9,9-0,3-10,2 Oma pääoma ,1 5,0-1,2-0,1 0,1 50,3 57,2 1,0 58,2

10 Q3/2006 laskelma konsernin oman pääoman muutoksista, milj. euroa Vä- Oma hem- pää- Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma mis- oma töo- yhsuus teensä Osake- Yli- Omat Muun- Arvon- Kerty- Yhpääoma kurssi- osak- to- muu- neet teensä rahasto keet erot tos- voitrahas- toto varat Oma pääoma ,1 5,0-1,2-0,1-0,1 35,6 42,3 0,5 42,8 Rahavirran suojaukset: Oman pääoman jaksotettu suojaustulos 0,0 0,0 0,0 Tuloslaskelmaan siirretty suojaustulos 0,1 0,1 0,1 Muuntoerot -0,1-0,1-0,1 Voitot/tappiot Nettosijoituksen suojauksesta Verokirjaukset 0,0 0,0 0,0 Muut muutokset 0,1 0,1 0,1 Suoraan omaan pääomaan kirjatut nettotuotot 0,0 0,0 0,0-0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 0,1 Tilikauden voitto 11,9 11,9 0,2 12,1 Tilikaudelle kirjatut tuotot ja kulut yhteensä 0,0 0,0 0,0-0,1 0,1 12,0 12,0 0,2 12,2 Osingonjako -6,3-6,3-6,3 Omien osakkeiden hankinta 0,0 0,0 0,0 Oma pääoma ,1 5,0-1,2-0,2 0,0 41,3 48,0 0,7 48,7

11 Konsernin rahavirtalaskelma, milj. euroa Tilikauden voitto 15,2 12,1 16,1 Poistot 3,5 3,1 4,2 Muut oikaisut 6,7 4,8 6,9 Käyttöpääoman muutos -5,8-2,3-5,7 Rahoituserien ja verojen rahavirta -5,5-4,4-6,4 Liiketoiminnan rahavirta 14,1 13,3 15,1 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -4,4-4,9-7,0 Aineellisten ja aineetomien hyödykkeiden luovutustulot 0,1 0,4 0,5 Myönnetyt lainat 0,0 0,0-1,4 Investoinnit muihin sijoituksiin -0,5-1,7-0,5 Lainasaamisten takaisinmaksut 0,2 0,0 0,0 Luovutustulot muista sijoituksista 0,0 0,0 0,3 Pitkäaikaisten lainasaamisten muutos 0,0 0,1 0,0 Investointien rahavirta -4,7-6,1-8,1 Osakeannista saadut maksut 0,0 0,0 0,1 Pitkäaikaisten lainojen nostot 0,0 0,5 0,4 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -0,1-0,1-0,2 Lyhytaikaisten lainojen nostot 2,0 5,0 5,0 Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut -2,0-2,1-4,3 Rahoitusleasingvelkojen maksut -0,3-0,2-0,3 Maksetut osingot -10,2-6,3-6,3 Rahoituksen rahavirta -10,6-3,3-5,5 Likvidien varojen muutos -1,1 3,9 1,6

12 Segmentti-informaatio Vacon-konsernissa liiketoiminta raportoidaan ensisijaisesti liiketoimintasegmenteittäin ja toissijaisesti maantieteellisen segmentin mukaisesti. Vaconilla on yksi liiketoimintasegmentti, joka on taajuusmuuttajat. Ensisijaisen segmentin luvut ovat yhtenevät koko konsernin lukujen kanssa. Vaconin liiketoiminta on organisoitu seuraaviin toimintoihin: Tuotteet ja markkinat, Tuotanto, Tutkimus ja tuotekehitys, Talous ja hallinto, Henkilöstö, IT ja prosessikehitys sekä Yrityskehitys. Organisaation asiakaslähtöisyyden varmistamiseksi toimintaa ohjataan asiakassegmenteittäin, joita kutsutaan liiketoiminta-alueiksi. Liiketoiminta-alueet ovat komponettiasiakkaat, sovellusasiakkaat, OEM- ja brand label-asiakkaat sekä huolto ja jälkimarkkinat. Toissijainen, maantieteellinen segmentti jakautuu neljään myyntialueeseen: Eurooppa, Pohjois-Amerikka, Aasia ja Australia sekä muut maat. Tunnuslukuja Oma pääoma/osake, euroa 3,75 3,15 3,42 Omavaraisuusaste, % 60,5 55,6 61,7 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, milj. euroa 4,9 6,5 8,5 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, % liikevaihdosta 2,9 4,8 4,6 Korolliset nettovelat, milj. euroa -8,0-8,8-8,8 Nettovelkaantumisaste, % -13,8-18,0-16,6 Tilauskanta, milj. euroa 33,4 24,6 29,7 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa Henkilöstö keskimäärin Konsernin vastuut, milj. euroa Vakuudet ja vastuusitoumukset 1,2 2,4 1,8 Rahoitussitoumukset 1,0 1,5 1,5 Valuuttajohdannaiset, milj. euroa Termiinisopimukset Käypä arvo 0,4 0,0 0,1 Kohde-etuuksien arvo 13,4 15,8 14,9

13 Tunnuslukujen laskentakaavat Tulos / osake= Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto Osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen lukumäärä Oma pääoma / osake= Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa Omavaraisuusaste= Oma pääoma (sis. vähemmistöosuus) x Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumisaste= (Korollinen vieras pääoma rahat, pankkisaamiset ja rahoitusarvopaperit) x Oma pääoma (sis. vähemmistöosuus)