TILINPÄÄTÖS Riku Kytömäki toimitusjohtaja. Exel Composites Oyj

Transkriptio

1 TILINPÄÄTÖS Riku Kytömäki toimitusjohtaja Exel Composites Oyj

2 Vuonna 2015 ryhdyimme suunnitelmallisesti toteuttamaan uutta strategiaa Vahvistimme organisaatiotamme ja kehitimme osaamistamme Lisäsimme joustavuutta ja kasvatimme tuotantokapasiteettia ollaksemme valmiita kasvamaan orgaanisesti ja yritysostojen kautta Laajensimme myyntiä uusille markkinoille ja panostimme erityisesti uusiin ja kasvaviin segmentteihin kuten autoteollisuuteen Operaatioita parannettiin useilla osa-alueilla ja operatiivista tehokkuutta edistettiin koko konsernissa Kehitimme toimitusketjun hallintaa Aloitimme täysin uudenlaisen työturvallisuuskulttuurin luomisen kaikissa yksiköissä. Tapaturmista johtuneiden poissaolojen määrä puolittui edellisvuodesta Paransimme toimitusvarmuutta (OTD) asiakkaille Lean-tuotantojärjestelmien, kuten 5S ja visuaalinen johtaminen, käyttöönotto on meneillään kaikilla tehtaillamme Jatkoimme uuden globaalin ERP-järjestelmän käyttöönottoa Jatkoimme yritysostokohteiden kartoittamista läpi koko vuoden Kiinan ja Itävallan tehdaslaajennukset ovat lupamenettely- ja suunnitteluvaiheessa, mutta molempien projektien valmistuminen on siirtynyt vuoteen 2017 Otimme monia askelia matkalla aidosti globaaliksi komposiittialan yritykseksi Exel Composites Oyj 2

3 Liiketoiminnan kulujen kasvu, joka johtuu pääosin organisaation vahvistamiseen tarvittavista lisäresursseista, heikensi kannattavuutta Yhtiön kannattavuutta heikensi liiketoiminnan kulujen kasvu, joka pääosin johtuu organisaation vahvistamiseen tarvittavista lisäresursseista Lisäksi konsernin liiketoimintavolyymi ja liikevaihto, joka kasvoi vain hieman 80,2 (79,3) miljoonaan euroon, oli oletettua pienempi, mikä itsessään huononsi kannattavuutta eräiden tehtaiden heikomman käyttöasteen myötä Joidenkin avainasiakkaiden tilaukset ja loppuasiakkaiden projektit lykkääntyivät toisella ja kolmannella vuosineljänneksellä. Ryhdyimme lisätoimenpiteisiin kustannusten kontrolloimiseksi ja myynnin vauhdittamiseksi. Saadut tilaukset alkoivat elpyä vuoden 2015 neljännellä neljänneksellä Exel Composites Oyj 3

4 Avainluvut tammi-joulukuu 2015 MEUR Muutos-% Liikevaihto 80,2 79,3 1,2 Liikevoitto *) 4,4 8,9-50,3 Liikevoitto, % 5,5 11,2 Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta +3,4 +10,7-68,3 Tilauskanta 15,3 12,8-19,6 Saadut tilaukset 83,4 82,3 1,3 Sijoitetun pääoman tuotto % 12,0 25,2 Nettovelkaantumisaste, % 2,0-8,7 Tulos/osake, euroa 0,24 0,48 *Tammi-joulukuun 2015 liikevoitto sisältää -0,4 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä Tammi-joulukuun 2014 liikevoitto sisältää -0,5 miljoonan euron arvonalennuksen Exel Composites Oyj 4

5 Q lyhyesti: Liikevaihto 19,3 (21,1), liikevoitto 0,6 (2,1), saadut tilaukset elpyvät Neljännen neljänneksen liikevaihto oli 19,3 (21,1) miljoonaa euroa Liikevoitto pieneni 0,6 miljoonaan euroon sisältäen - 0,1 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä (2,1 miljoonaa euroa sisältäen -0,2 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä) ja oli 3,1 % (9,8 %) liikevaihdosta Saadut tilaukset alkoivat elpyä neljännellä neljänneksellä ja kasvoivat kolmannen vuosineljänneksen alhaisesta tasosta Liikevaihto, MEUR 21,1 19,3 16,9 17,5 19,0 18,0 17,1 21,4 21,4 16,9 17,8 21, Q1-Q Liikevoitto, MEUR Tilauskanta, MEUR 10,5 12,8 15,3 Q Q Q Nettorahavirta, MEUR 2,1 Q4 2015: 3,8 1,9 MEUR 0,5 2,9 Q4 2015: 1,5 3,8 MEUR 0,5 3,1 2,3 1,1 1,3 1,9 2,4 1,6 1,7 1,9 2,0 0,7 0,6 0,7 0, Q1-Q Q1-Q Exel Composites Oyj 5

6 Avainluvut Q MEUR Q Q Muutos-% Liikevaihto 19,3 21,2-8,2 Liikevoitto *) 0,6 2,1-70,6 Liikevoitto, % 3,1 9,8 Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta +0,5 +3,8-87,5 Tilauskanta 15,3 12,8 19,6 Saadut tilaukset 20,5 18,4 11,1 Sijoitetun pääoman tuotto % 6,8 22,6 Nettovelkaantumisaste, % 2,0-8,7 Tulos/osake, euroa 0,03 0,12 * Loka-joulukuun 2015 liikevoitto sisältää -0,1 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä ja loka-joulukuun 2015 liikevoitto sisältää -0,2 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä Exel Composites Oyj 6

7 Markkinaympäristö vuonna 2015: haasteita Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa, markkinaympäristö Exelin segmenteissä melko vakaa Yhtäältä yleiset taloudelliset näkymät päämarkkinaalueellamme, Euroopassa, olivat heikot ja haasteelliset vienti Euroopan alueelta Venäjälle hiljeni, mikä vaikutti rakennusteollisuuden kysyntään Toisaalta komposiittirakenteiden yleinen arvolupaus ja edut verrattuna muihin materiaaleihin pysyivät ennallaan Kysyntä oli edelleen hyvällä tasolla Aasiassa useassa markkinasegmentissä tarjoten hyviä mahdollisuuksia komposiittien markkinapenetraatiolle ja kasvulle Pohjois-Amerikassa investoinnit kemian-, öljy- ja kaasuteollisuuden segmenttiin olivat pienempiä johtuen alhaisesta öljyn hinnasta, mikä vaikutti kyseisen segmentin kysyntään suoraan ja muiden segmenttien, kuten kuljetusvälineteollisuuden, kysyntään epäsuorasti Kaiken kaikkiaan globaali markkinaympäristö Exel Compositesin tärkeimmissä markkinasegmenteissä oli melko vakaa vuonna 2015 Exel Composites Oyj 7

8 Markkinaympäristö vuonna 2016: ei merkittäviä muutoksia Euroopassa Vuonna 2016 teollisten investointien odotetaan vähitellen elpyvän Euroopassa Heikko kysyntä Venäjän markkinoilla vaikuttaa edelleen myös Euroopan rakennusteollisuuteen Emme odota Euroopan markkinoiden kokonaisuudessaan muuttuvan merkittävästi Alhainen öljyn hinta vaikuttaa Pohjois-Amerikassa edelleen suoraan kemianteollisuus-, öljy- ja kaasusegmenttiin ja useisiin muihin markkinasegmentteihin epäsuorasti Aasian ja Tyynenmeren alueella megatrendit kuten kaupungistuminen ja energiatehokkuus toimivat edelleen kasvun vetureina Energiatehokkuuteen tähtäävät markkinat, erityisesti kuljetusvälineteollisuus, jatkavat kasvuaan Uusiutuvilla energiamarkkinoilla kuten aurinkoenergiapaneeleissa ja tuuliturbiineissa on nähtävillä joitakin positiivisia merkkejä elpymisestä, mikä kasvattaa komposiittien kysyntää Exel Composites Oyj 8

9 Tilauskanta kasvoi 15,3 (12,8) milj. euroon Konsernin liikevaihto oli 80,2 (79,3) milj. euroa vuonna 2015 Joidenkin avainasiakkaiden tilaukset ja loppukäyttäjäprojektit lykkääntyivät vuoden toisella ja kolmannella vuosineljänneksellä Saadut tilaukset kasvoivat sekä neljännellä neljänneksellä että koko tilikauden aikana: kasvua neljännellä neljänneksellä 11,1 % 20,5 (18,4) milj. euroon vuonna 2015 kasvua 1,3 % 83,4 (82,3) milj. euroon Tilauskanta oli 15,3 (12,8) milj. euroa MEUR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Liikevaihto Tilauskanta Exel Composites Oyj 9

10 Vuonna 2015 myynti kasvoi Rakentaminen ja infrastruktuuri asiakastoimialassa sekä Muut sovellukset -asiakastoimialassa Vuonna 2015 konsernin liikevaihto oli 80,2 (79,3) milj. euroa Teollisten sovellusten liikevaihto pieneni 0,3 % 47,4 (47,5) milj. euroon Rakentaminen ja infrastruktuuri asiakastoimialan liikevaihto kasvoi 5,6 % 18,4 (17,4) milj. euroon Muut sovellukset asiakastoimialan liikevaihto kasvoi 0,8 % 14,4 (14,3) milj. euroon Asiakastoimialat käsittävät seuraavat markkinat: Rakentaminen ja infrastruktuuri = Rakentaminen ja infrastruktuuri, energiateollisuus Teolliset sovellukset = Telekommunikaatio, paperi-, sähkö-, kone- ja kuljetusvälineteollisuus Muut sovellukset = Puhdistus ja kunnossapito, urheilu ja vapaa-aika, muu teollisuus Liikevaihto asiakastoimialan mukaan, MEUR 13,7 11,2 Exel Composites Oyj 10 2,7 4,6 3,6 4,5 Q Q ,3 14,4 17,4 18,4 47,5 47,4 Q1-Q Q1-Q Muut sovellukset Rakentaminen ja infrastruktuuri Teolliset sovellukset Pyöristyksestä johtuen lukujen summat eivät aina täsmää

11 APAC oli nopeimmin kasvava alue vuonna 2015: kasvua 16,1 % 13,7 (11,8) milj. euroon Muu maailma 1,2 0,7 (+71,4 %) Eurooppa -9,6 % 15,1 16,7 APAC -18,9 % 3,0 3,7 Q4/2015 (MEUR) Q4/2014 (MEUR) Muu maailma Liikevaihto Muu maailma alueella kasvoi 71,4 % vuoden 2015 neljännellä neljänneksellä, mutta pieneni 10,3 % tammi-joulukuussa 2015 Eurooppa Liikevaihto Euroopassa pieneni 9,6 % vuoden 2015 neljännellä neljänneksellä. Tammi-joulukuussa 2015 se pieneni 1,1 % APAC Liikevaihto APAC-alueella pieneni 18,9 % vuoden 2015 neljännellä neljänneksellä APAC oli nopeimmin kasvava alue tammi-joulukuussa 2015, kasvua 16,1 % Exel Composites Oyj 11

12 kannattavuutta heikensi liiketoiminnan kulujen kasvu ja oletettua pienempi liikevaihto Neljännen neljänneksen liikevoitto pieneni 0,6 (2,1) milj. euroon Vuoden 2015 liikevoitto pieneni 4,4 (8,9) milj. euroon Liiketoiminnan kulujen kasvu, joka johtuu pääosin pitkän aikavälin kasvustrategian toteuttamiseen liittyvistä kuluista, heikensi liikevoittoa Lisäksi konsernin liiketoimintavolyymi ja liikevaihto, joka kasvoi vain 1,2 %, oli oletettua pienempi, mikä itsessään huononsi kannattavuutta eräiden tehtaiden heikomman käyttöasteen myötä Kertaluonteiset erät, -0,4 milj. euroa, liittyvät yritysostokohteiden kartoittamiseen 20% MEUR % 0% -2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Liikevoitto, MEUR Liikevoitto, % Liikevoittotavoite, % -10% Exel Composites Oyj 12

13 Tammi-joulukuussa 2015 liikevoittoprosentti pieneni 5,5 prosenttiin (11,2 %) MEUR 1-12/ /2014 Muutos % %liike %liike liikevaihdosta Arvo vaihdosta Arvo vaihdosta Liikevaihto 80,2 100 % % Materiaalit ja palvelut -30,0 37,4 % -29,1 36,8 % +0,6 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -25,3 31,5 % -22,7 28,6 % +2,9 Poistot ja arvonalentumiset -2,9 3,6 % -3,0 3,9 % -0,3 Liiketoiminnan muut kulut -18,2 22,6 % -16,1 20,4 % +2,2 Liiketoiminnan muut tuotot 0,6 0,7 % 0,7 0,9 % +0,0 Liikevoitto *) 4.4 5,5 % 8,9 11,2 % -5,7 *Tammi-joulukuun 2015 liikevoitto sisältää -0,4 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä Tammi-joulukuun 2014 liikevoitto sisältää -0,5 miljoonan euron arvonalennuksen Exel Composites Oyj 13

14 Liikevoittoprosentti pieneni 3,1 prosenttiin (9,8 %) vuoden 2015 neljännellä neljänneksellä MEUR Q4/2015 Q4/2014 Muutos % %liikevaihdosta %liike- liikevaihdosta Arvo Arvo vaihdosta Liikevaihto 19,3 100 % 21,1 100 % Materiaalit ja palvelut -7,6 39,4 % -8,0 37,9 % +1,5 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -6,1 31,5 % -6,1 28,8 % +2,7 Poistot ja arvonalentumiset -0,7 3,9 % -0,6 3,0 % +0,9 Liiketoiminnan muut kulut -4,6 23,9 % -4,5 21,2 % +2,7 Liiketoiminnan muut tuotot 0,4 1,9 % 0,2 0,8 % +1,1 Liikevoitto *) 0,6 3,1 % 2,1 9,8 % -6,7 * Loka-joulukuun 2015 liikevoitto sisältää -0,1 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä ja loka-joulukuun 2015 liikevoitto sisältää -0,2 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä Exel Composites Oyj 14

15 Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta oli +0,5 (+3,8) milj. euroa neljännellä neljänneksellä Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta oli positiivinen ja oli +0,5 (+3,8) milj. euroa Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 4,3 (4,4) milj. euroa 6 Nettorahavirta, MEUR 4 4,4 MEUR 2 0,5 0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Exel Composites Oyj 15

16 Vahva tase mahdollistaa potentiaaliset investoinnit ja yritysostot 70% 60% 57,1 % 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2,0 % -10% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Nettovelkaantumisaste, % Omavaraisuusaste, % Exel Composites Oyj 16

17 Sijoitetun pääoman tuotto vuonna 2015 oli 12,0 % (25,2 %) 30% 60 Sijoiteun pääoman tuotto, % 20% 10% 12.0% Sijoitettu pääoma, MEUR 0% Sijoitettu pääoma, MEUR Sijoitetun pääoman tuotto, % Exel Composites Oyj 17

18 Riskit ja epävarmuustekijät Yhtiö on lisännyt resursseja toteuttaakseen pitkän aikavälin kasvustrategiaa. Tämän seurauksena liiketoiminnan kulut ovat kasvaneet Merkittävin lähiajan liiketoimintariski koskee myynnin kasvun jäämistä ennustettua pienemmäksi. Tämä vaikuttaisi yhtiön kannattavuuteen negatiivisesti Lisäksi merkittävä osa Exel Compositesin liikevaihdosta on peräisin eräistä avainasiakkaista ja markkinasegmenteistä, joiden negatiivinen kehitys voisi nopeasti huonontaa yhtiön kannattavuutta Yhtiö on jatkanut mahdollisten yritysostokohteiden kartoittamista. Akvisitioiden hinta saattaa perustua sellaisiin hyötyihin ja synergioihin, mitkä eroavat suunnitellusta Alhaisen kysynnän jatkuminen Australian markkinoilla voi edellyttää sellaisia lisätoimenpiteitä, jotka voivat johtaa kertaluonteisiin eriin Exel Composites Oyj 18

19 Tulos per osake oli 0,03 (0,12) euroa 0,30 Tulos/osake neljännesvuosittain 0,20 0,10 0,12 EUR 0,00 0,03-0,10-0,20 *) Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q * Q tulos/osake luku oli negatiivinen johtuen 2,5 miljoonan euron arvonalentumisesta Exel Composites Oyj 19

20 Vuonna 2015 ylin kurssi oli 9,85 (8,80) euroa ja alin kurssi 6,32 (5,56) euroa Osakkeen kurssikehitys tammikuu 2010 helmikuu ,6 (49,1 %) prosenttia osakkeista vaihdettiin vuonna 2015 Vuonna 2015 ylin kurssi oli 9,85 (8,80) euroa ja alin kurssi 6,32 (5,56) euroa Markkina-arvo oli 77,7 (99,8) milj. euroa P/E-luku : 27, : 17, : 22, : 34, : 11,5 Lähde: Kauppalehti Exel Composites Oyj 20

21 Hallituksen ehdotus vuoden 2016 yhtiökokoukselle: osinko/osake 0,22 euroa ExelCompositesOyj:n hallitus on tehnyt päätöksen osinkopolitiikan muuttamisesta. Vuosittain osinkona jaetaan vähintään (aiemmin: noin ) 40 prosenttia nettotuloksesta sikäli kun yhtiön kulloinenkin taloudellinen tilanne ja kasvumahdollisuudet sen sallivat. TIlikausi Osinko P/E-luku ,22 * 92 % ,20 42 % ,00 Ei osinkoa, mutta osakkeenomistajille jaettiin varoja ylimääräisenä pääomanpalautuksena 0,50 euroa osakkeelta. P/E-luku 192 % , % ,50 75 % ,50 88 % ,25 45 % ,00 0 % , % , % ,40 51 % *Hallituksen ehdotus vuoden 2016 yhtiökokoukselle Exel Composites Oyj 21

22 Strategian toteutus jatkuu vauhdikkaasti Pitkän aikavälin kasvustrategiaa alettiin toteuttaa suunnitelmallisesti vuonna Strategian kulmakivet ovat: kasvun nopeuttaminen Kiinassa laajentuminen uusiin sovelluksiin aidosti globaalin markkina-aseman luominen kasvu uusien teknologioiden avulla Haluamme erottua kilpailijoistamme selkeillä arvolupauksilla olemalla globaalisti paikallinen korkealaatuisella palvelulla maailmanluokan operaatioilla Edistimme strategisia hankkeita vahvistamalla organisaatiotamme kehittämällä osaamistamme parantamalla prosessejamme lisäämällä joustavuutta ja kasvattamalla tuotantokapasiteettia Exel Composites Oyj 22

23 Tehdaslaajennukset Kiinassa ja Itävallassa ovat lupamenettely- ja suunnitteluvaiheessa Käynnistimme tehdaslaajennukset Kiinassa ja Itävallassa Kiinan yksikön laajentamiseen liittyvien lupien hakeminen ja hankkeen suunnittelu jatkuvat, mutta näemme ettei laajennus valmistu vuoden 2016 aikana Itävallan laajennusprojektiin liittyvä maanhankinta ja lupine hakeminen jatkuvat, mutta laajennusprojektin valmistuminen on viivästetty vuodelle 2017 johtuen Keski-Euroopan arvioitua heikommasta markkinatilanteesta Uuden konserninlaajuisen toiminnanohjausjärjestelmän (ERP) käyttöönottoa on jatkettu Käyttöönotto kaikissa liiketoimintayksiköissä tapahtuu asteittain vuosien 2016 ja 2017 aikana Exel Composites Oyj 23

24 Näkymät vuodelle 2016 Yhtiö jatkaa uuden strategiansa toteuttamista keskittyen operatiiviseen tehokkuuteen ja globaalin tuotantokapasiteetin optimointiin. Liikevoiton, pois lukien kertaluonteiset erät, arvioidaan kasvavan vuonna 2016 vuoteen 2015 verrattuna. Exel Composites Oyj 24

25 Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeiden lkm Osuus osakkeista % Skandinaviska Enskilda Banken AB (hallintarek.) ,5 Nordea Pankki Suomi Oyj (hallintarek.) ,0 Nordea Fennia Fund ,1 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia ,0 OP-SuomiPienyhtiöt sijoitusrahasto ,9 Fondita Nordic Micro Cap sijoitusrahasto ,8 Sijoitusrahasto Danske Invest Suomen Pienyhtiöt 443,234 3,7 SvenskaHandelsbanken AB (julk.), Suomen sivukonttoritoiminta (hallintarek.) ,0 OP-Delta-sijoitusrahasto ,5 Sijoitusrahasto Evli Suomi Pienyhtiöt ,3 Exel Compositesilla oli (2 686) osakkeenomistajaa Exel Composites Oyj 25

26 Taloudellinen raportointi vuonna 2016 Exel Composites muuttaa talousraportointikäytäntöään alkaen. Osavuosikatsausten sijaan yhtiö julkistaa kolmelta ja yhdeksältä kuukaudelta avainlukuja ja tietoja liiketoiminnan kehittymisestä pörssitiedotteella. Vuonna 2016 julkaistaan seuraavat talouskatsaukset: Liiketoimintakatsaus tammi-maaliskuulta Puolivuotiskatsaus tammi-kesäkuulta Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuulta 2016 Vuoden 2015 vuositilinpäätös julkaistaan sähköisessä muodossa Exel Composites Oyj 26

27 Lisätietoja Exel Compositesin verkkopalvelussa Exel Compositesin verkkopalvelu: Lisätietoja Riku Kytömäki toimitusjohtaja Mikko Kettunen talous- ja hallintojohtaja Exel Composites Oyj 27