»Osavuosikatsaus Q Q Joni Lukkaroinen Joni Lukkaroinen toimitusjohtaja toimitusjohtaja VAIHDA KUVA

Transkriptio

1 »Osavuosikatsaus»Osavuosikatsaus Q Q Joni Lukkaroinen Joni Lukkaroinen toimitusjohtaja toimitusjohtaja VAIHDA KUVA

2 »Tärkeimmät tapahtumat Vuoden 2018 liikevaihto 325,8 miljoonaa euroa ylitti selvästi vuoden 2017 liikevaihdon. Käyttökate 32,8 miljoonaa euroa ja liikevoitto 3,0 miljoonaa euroa. Sekä nikkelin että sinkin tuotanto kasvoi 31 prosenttia vuonna Vuonna 2015 tavoitteeksi asetettu tuotantotaso saavutettiin vuoden 2018 kolmannen kvartaalin aikana. Vuoden 2018 purkuveden sulfaattikuormitus oli tonnia (luparaja tonnia).

3 »Maailmantalouden»Maailmantalouden yleinen yleinen kehitys kehitys näkyi näkyi myös myös metallien metallien hinnoissa hinnoissa»»otsikko Metallien hinnat kehittyivät myönteisesti Päivitä kuva päivitettävä»nikkelin ja sinkin hinnat päivitettävä» Metallien hinnat kehittyivät myönteisesti

4 »Nikkelin hinta laski vuoden viimeisellä neljänneksellä Nikkelin hintakehitys (USD/t) Nikkelin päivänoteeraus London Metal Exchangessa (USD/t) Nikkelin päivänoteeraus London Metal Exchangessa (USD/t), 90 päivän keskiarvo Keskihinta Q4:llä oli USD/t, mikä oli 13,2 % alhaisempi kuin Q3:lla. Vuoden 2017 Q4:ään verrattuna keskihinta oli 0,6 % matalampi. LME:n ja SHFE:n yhteenlasketut nikkelivarastot laskivat Q4:llä noin t ja olivat joulukuun lopussa noin t, mikä vastaa viiden viikon kysyntää. Hintakehitykseen vaikuttivat edelleen Yhdysvaltojen ja Kiinan kaupankäyntiin liittyvät jännitteet. Datalähde: Metal Bulletin LME = London Metal Exchange, SHFE = Shanghai Futures Exchange

5 »Sinkin hinnan lasku tasoittui vuoden 2018 lopulla Sinkin hintakehitys (USD/t) Sinkin päivänoteeraus London Metal Exchangessa (USD/t) Sinkin päivänoteeraus London Metal Exchangessa (USD/t), 90 päivän keskiarvo Keskihinta Q4:llä oli USD/t, mikä oli 3,7 % korkeampi kuin Q3:lla. Vuoden 2017 Q4:ään verrattuna keskihinta oli 18,7 % matalampi. LME:n ja SHFE:n yhteenlasketut sinkkivarastot laskivat Q4:llä noin t ja olivat joulukuun lopussa noin t, mikä vastaa alle yhden viikon kysyntää. Hintakehityksessä näkyivät edelleen Yhdysvaltojen tuontitullien vaikutukset maailmantalouden yleiseen kehitykseen sekä kysynnän heikkeneminen Kiinan markkinalla. Datalähde: Metal Bulletin LME = London Metal Exchange, SHFE = Shanghai Futures Exchange

6 »Päätuotteissa»Metallien tuotanto tuotantoennätykset hyvällä tasolla PÄIVITETTÄVÄ

7 »Malmin louhinta ja käsittely jatkui vakaana Nikkeliä ja sinkkiä primääriliuotukseen (t) Sinkkiä primääriliuotukseen t Nikkeliä primääriliuotukseen t 0 Q Q Q Q Q Q Q Q Nikkeli Koko vuosi 2018: t Koko vuosi 2017: t Sinkki Koko vuosi 2018: t Koko vuosi 2017: t

8 »Nikkelin tuotanto ennätyslukemissa loka-joulukuussa Nikkelin ja sinkin tuotanto (t) Nikkeliä vuonna % enemmän kuin vuonna Sinkkiä vuonna % Q Q Q Q Q Q Q Q42018 enemmän kuin vuonna Nikkeli Koko vuosi 2018: t Koko vuosi 2017: t Sinkki Koko vuosi 2018: t Koko vuosi 2017: t

9 » Liikevaihto VAIHDA laivakuva»turvallisuus kehittyi hyvin on avainasioitamme» Liikevaihto kaksinkertaistui» Liikevaihto edellisvuoteen» Liikevaihto kehittyi verrattuna xxxkehittyi erittäin hyvin Päivitä kuva ja otsikko päivitettävä»työturvallisuus»otamme turvallisuusasiat vakavasti»työturvallisuus suurennuslasin alla suurennuslasin alla Kuva vaihdettava PÄIVITETTÄVÄ Dokumentin nimi

10 »Tavoitteena turvallinen työpaikka Tapaturmataajuus ,2 8,8 7,4 Työturvallisuudessa on jo saatu aikaan hyvää kehitystä Terrafamen kolmen toimintavuoden aikana, mutta kehitystyö jatkuu. Noudattamalla ohjeita työt voidaan tehdä turvallisesti ja ilman metallialtistusta. Terrafamen oman henkilöstön nikkelialtistus on samalla tasolla kuin suomalaisilla keskimäärin. Terrafame Yhteinen Kumppaniyritykset Tapaturmataajuus = poissaoloon johtaneiden tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti. Tilanne

11 »Vuoden sulfaattikuormituksesta jäi käyttämättä 79 prosenttia Sulfaattikuormitus (t) Purkuputkea ei käytetty joulukuussa. Ei kuormitusta Vuoksen vesistön suuntaan vuoden 2018 aikana. Vuoden 2018 kumulatiivinen sulfaattikuormitus 21 % ympäristöluvan vuosikiintiöstä. Ympäristöluvan mukainen kiintiö on t/v.

12 Kuva: Juhani Viitanen» Osavuosikatsaus Q2 2018»Osavuosikatsaus Q Kuva vaihtoon» Ylösajo» Tuotannon ja toiminnan ylösajo jatkui vakiinnuttaminen jatkuivat»liikevaihto ylitti koko vuoden 2017 liikevaihdon Joni Lukkaroinen toimitusjohtaja Joni Lukkaroinen toimitusjohtaja PÄIVITETTÄVÄ Kuva vaihdettava Kuva ja otsikko vaihdettava»liikevaihto nousi 326 miljoonaan euroon

13 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q ,9 41,3 47,2-18,4-1,0 63,9 67,6 17,3 76,7 77,4 9,8 11,1 85,7 86,0 12,9 47,6»Vuoden 2018 liikevaihto oli 325,8 miljoonaa euroa kasvua 48 prosenttia Liikevaihto (M ) Käyttökate (M ) Koko vuosi 2018: 325,8 M Koko vuosi 2017: 220,0 M Koko vuosi 2018: 32,8 M Koko vuosi 2017: 13,6 M

14 »Vuonna 2018 käytettiin 37,9 miljoonaa euroa tuottavuuden parantamiseen ja kapasiteetin kasvattamiseen Investoinnit (M ) ,1 81,5 22,5 43,6 69,6 37, Tuotannon ylläpito Tuottavuuden parantaminen ja kapasiteetin kasvattaminen Merkittävimpiä investointikohteita Q4:llä: Akkukemikaalitehtaan suunnittelu- ja maanrakennustyöt sekä päälaitehankinnat Sivukivialueen 1. lohkon rakennustöiden loppuunsaattaminen Sivukivialueen 2. lohkon rakennustyöt Rikkivetylaitos 2:n huolto- ja muutostyöt

15 ,0 56,3 111,9 138,0 146,2 154,0 163,2 170, »Terrafamen tase on vahva Taseen loppusumma (M ) Oma pääoma Vieras pääoma Keskeneräinen tuotanto (M )

16 »Akkukemikaalien»Akkukemikaalitehtaa tehdashanke etenee sta suunnitellusti PÄIVITETTÄVÄ

17 »Akkukemikaalitehtaan maanrakennustyöt päätökseen Terrafamen projektinjohto-organisaatio on perustettu. Pääteknologioita koskevat sopimukset on solmittu avaintoimittajien kanssa. Yksityiskohtaisessa tehdassuunnittelussa on mukana yli 100 suunnitteluinsinööriä. Akkukemikaalien tuotannon ympäristövaikutusten arviointimenettely päättyi tammikuussa.

18 »Terrafamen tuotantoprosessin hiilijalanjälki jopa 40 % alhaisempi kuin perinteisissä tuotantomenetelmissä Kaivos Kaivos Kaivos Rikastus Sulatto HPAL Metallien talteenotto Bioliuotus Metallien talteenotto TERRAFAMEN TUOTANTOPROSESSI Jalostus Nikkelihydroksidi Nikkelisulfidi Nikkelisulfidi Briketit Katodit Jalostus Jalostus Jalostus Nikkelisulfaatti Nikkelisulfaatti Nikkelisulfaatti

19 »Lähiajan näkymät Terrafame jatkaa tuotannon kehittämistä ja kustannustehokkuuden parantamista edelleen. Akkukemikaalitehtaan ympäristölupahakemus jätetään vuoden 2019 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana, ja rakennustöitä jatketaan suunnitelmien mukaan.

20

21 Tilannekatsaus Työ- ja elinkeinojaosto

22 Finnish Minerals Group is a special-purpose development company owned by the State of Finland State of Finland Ministry of Economic Affairs and Employment 100% ~72% 24.3% 14%* ~2.05% Multi-metal company producing nickel, zinc, cobalt and copper at its mine and metals production plant located in Sotkamo Terrafame Ni Zn Co Cu Mining company with an objective of producing high-purity lithium chemicals especially for the needs of the international lithium battery market Li V Ag Au Zn Metal production plant project for extraction of vanadium from LD-slag, a by-product of steel production Develops silver, gold and zinc deposits in the Nordic region and its main development project is Silver Mine project in Sotkamo *Through a convertible loan Sources: Company websites 22

23 OEMs introducing new xev models with increasing pace More than 80 models introduced or announced by 2022 Most with 300+ km range Source: InnoEnergy 23

24 Market for rechargeable batteries is growing rapidly automotive by far largest growth segment Future state LiB market forecast, GWh Commercial vehicles Passenger vehicles Other mobile / Industry Consumer electronics ESS +21% LiB will surpass all other chemistries around Automotive will be the most important growth driver, accounting for >80% of the rechargeable battery market in Other areas with specific requirements will grow to potentially attractive niche markets (esp. ESS) + Fuel cells might take over some LiB shares after 2025 Note: ESS = Energy Storage Systems Source: Avicenne; Fraunhofer; Expert interviews; Roland Berger 24

25 Mobility transformation is expected to significantly increase demand for resources For producing each electric vehicle, we need: Today 1 Tomorrow 2 36 kilograms of nickel 52 kilograms of nickel 7.4 kilograms of lithium 8.4 kilograms of lithium 12 kilograms of cobalt 6.6 kilograms of cobalt ~$1,400 ~$1,200 per car 3 per car 3 1) Considering an NMC622 cathode, 55 kwh battery pack 2) Considering an NMC811 cathode, 77 kwh battery pack 3) At Q prices Source: 2017 Battery raw materials demand model 2018Q1 25

26 Finland has the leading EVB material refineries and is the only source of selected minerals in Europe Demand is expected to increase for several key materials Finnish raw materials (annual capacity) Further processing capability in Finland (annual capability) Co + Cobalt demand to increase by 2 2.5x by Most supply from the politically unstable DRC ~7 kt cobalt sulfate ~ 16 GWh i.e BEVs 1) ~40 kt cobalt sulfate ~ 95 GWh + Secure supply of critical raw material + Traceable raw materials from politically stable environment Ni + Battery-grade nickel demand to increase by 5-6x by 2025, from 90 kt in 2016 to over 500 kt in 2025 ~170 kt nickel sulfate ~ 51 GWh i.e. 650 t 1,3 mill BEVs 1) Nickel matte sourced from Russia. Nornickel & BASF co-operation. + Largest refining capacity in Europe for Cobalt, Nickel and Lithium for batteries Li + Lithium demand to increase by ~4 5x by 2025, but supply likely to respond rapidly ~11 kt LCE 2) ~ 20 GWh i.e BEVs 1) ~13 kt LCE 2), sourced spodumene ~ 24 GWh + Opportunity for longterm contracts within 1st class industrial infrastructure 1 NMC811 technology, full Battery EV (BEV) battery pack range kwh 2 Estimated start Optional start

27 European OEMs require carbon neutrality and traceability OEM 2025 Battery cell demand, GWh Jaguar-Landrover Other Tesla Nissan Toyota Ford Daimler BMW FCA Hyundai-Kia Renault PSA VW Total GWh 27

28 Finland can produce cells and cathode materials with lower carbon emission than key competitors CO 2 emissions, '000 ton CO 2 per 1 GWh cell equivalent Precursor production % Finnish energy infrastructure is most reliable in Europe and generation mix is predominantly CO 2 free CAM production % Long term renewable power purchase contracts available at very competitive cost, indicatively /MWh -55% Key raw materials available close to processing sites thus minimizing logistics costs and emissions Cell production 9.3 Terrafame nickel production technology results in 40% lower CO 2 emissions compared to leading peers With 100% renewable power the CO 2 emissions will be further reduced 28

29 Sähköautojen akkuvalmistuksen arvoketju on suljettu kierto raaka-aineista uusiokäyttöön ja kierrätykseen RAAKA-AINEET KEMIKAALIT / SUOLAT PROSESSOIDUT MATERIAALIT KENNO JA PAKETTI KÄYTÄNNÖN SOVELLUKSET UUSIOKÄYTTÖ JA KIERRÄTYS 77 % omistus PREKURSORI- MATERIAALIT KATODI- AKTIIVI- MATERIAALIT KENNO PAKETTI NIKKELIMALMI NIKKELI- SULFAATTI KATODI- MATERIAALIT AKKUKENNOT JA -PAKETIT KULUTTAJA- ELEKTRONIIKKA AKKU- MATERIAALIEN KIERRÄTYS KOBOLTTIMALMI KOBOLTTI- SULFAATTI ANODI- MATERIAALIT AKUNHALLINTA- JÄRJESTELMÄ SÄHKÖAUTOT AKKUJEN UUSIOKÄYTTÖ LITIUMMALMI LITIUM- KARBONAATTI/- HYDROKSIDI ELEKTROLYYTTI- MATERIAALIT ENERGIAN VARASTOINTI 24 % omistus SEPARAATTORIT Suomen Malmijalostus Oy:lla on merkittäviä omistuksia arvoketjun alkupäässä Lisäksi Suomen Malmijalostus Oy hakee kumppaneita katodija kennotuotantoon sekä kierrätykseen 29

30