MANDATUM LIFE KEHITTYVÄT MARKKINAT KUPONKI 5/2016 -SIJOITUSKORI SIJOITUSKORIN SÄÄNNÖT 1/6 Mandatum Life Kehittyvät markkinat kuponki 5/2016 Sioituskorin salkunhoitaa Myyntiaika 1.6. 30.6.2011 Sioitusaika Sioituskorin vaihtoehtoiset lopputulemat Kohde-etuudet Lähtöhetki 6.7.2011 Lähtöarvo Lähtötaso Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Keskeiset ehdot Sioituskorin Sioitusaika alkaa Lähtöhetkellä (6.7.2011) a on sidottu kohde-etuuksien arvonkehitykseen. Sioitusaika on enintään 5 vuotta a se päättyy viimeistään viimeisenä Tarkasteluaankohtana (16.5.2016). Sioituskorin ennenaikainen lunastaminen ei ole suositeltavaa. Sioituskorin vaihtoehtoiset lopputulemat ovat seuraavat: 1. Kaikki kohde-etuutena olevat Indeksit ylittävät Lähtötasonsa onakin ennen Päätöshetkeä olevana vuotuisena tarkasteluaankohtana sääntöen mukaisesti, olloin Sioituskori päättyy ennen Päättymispäivää a tuotto sekä Sioituskorin Lähtöarvo hyvitetään vakuutussopimukseen, 2. Indeksit eivät ylitä Lähtötasoaan ehtoen mukaisesti, mutta okainen Indeksi on yli 60 % Lähtötasostaan Päätöshetkellä, olloin Sioituskorin arvo Päätöshetkellä on sen Lähtöarvo tai 3. Yhden tai useamman Indeksin arvo on Päätöshetkellä yhtä suuri tai alle 60 % Lähtötasostaan, olloin Sioituskorin arvo Päätöshetkellä on heikoiten menestyneen Indeksin Päätöshetken suhteellinen arvo verrattuna ko. Indeksin Lähtötasoon. Tällöin sioituskorin lopputulema, eli arvo päätöshetkellä on -40 % tai sitä vähemmän Lähtöarvoon verrattuna, olloin tuotto on siis -40 % tai huonompi. Lopputulemien määrittelyssä ei ole otettu huomioon sioituskorin 0,5 %:n vuotuisen hallinnointipalkkion vaikutusta, oten hallinnointipalkkio vähentää sioituskorin arvoa kaikissa lopputulemissa. Kohde-etuus Reuters 1 Bloomberg 1 Hang Seng China Enterprises Index.HSCEI HSCEI ishares MSCI Brazil Index Fund 2 EWZ EWZ Russian Depositary Index.RDXEUR RDX (Jälempänä okainen erikseen Indeksi a yhdessä Indeksit) 1 Kohdemarkkinan osaan ko. markkinatietopalvelussa liittyvä viitteellinen tunnus, oka voi muuttua. 2 Kohde-etuus on indeksiosuusrahasto- eli ETF muotoinen. Sioituskorin osuuden lähtöarvo on Lähtöhetkellä 100 euroa (Lähtöarvo). Lähtötaso tarkoittaa kunkin Indeksin päätösarvoa Lähtöhetkellä. Lähtötason Ylitys Lähtötason ylitys tarkoittaa tilannetta, olloin kaikki Indeksit ovat ylittäneet Lähtötasonsa onakin Tarkasteluaankohtana (Lähtötason Ylitys). Tuotonmaksu Sioituksen Lähtöarvo a kokonaistuotto hyvitetään vakuutussopimukseen, mikäli kaikki Indeksit ovat ylittäneet Lähtötasonsa onakin Tarkasteluaankohtana. Tällöin Sioituskori päättyy automaattisesti kyseisenä Tarkasteluaankohtana, a Sioituskorille hyvitettävä kokonaistuotto on Tarkasteluaankohtaan mennessä Lähtöhetkestä kuluneiden vuotuisten Tarkasteluaankohtien lukumäärä kertaa Vuosikuponki. Tuotto a Lähtöarvo hyvitetään vakuutussopimukseen kuukauden kuluessa Lähtötason Ylityksestä. Hallinnointipalkkio vähentää hyvitettävää tuottoa. Mikäli Indeksien arvot eivät ole samanaikaisesti ylittäneet Lähtötasoaan yhtenäkään Tarkasteluaankohtana, Sioituskoriin ei kerry tuottoa. Vuosikuponki Tuotonlaskennan perusteena oleva alustava vuosittainen kuponkituotto on 14 % (Vuosikuponki). Lopullinen Vuosikuponki määräytyy Lähtöhetkellä a se voi olla suurempi tai pienempi kuin alustava Vuosikuponki.* Tarkasteluaankohdat Sioituskorin tarkasteluaankohdat ovat 15.5.2012, 15.5.2013, 15.5.2014, 15.5.2015 sekä 16.5.2016. Sioituskorin pääomasuoa Päätöshetki a Päättymispäivä Päätöstaso Sioituskorin arvo Päätöshetkellä Sioituskorissa ei ole pääomasuoaa. Sioituskoriin sioitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Sioituskorin varsinainen kohde-etuuksiin sioittaminen päättyy viimeistään 16.5.2016 (Päätöshetki). Mikäli onain Tarkasteluaankohtana tapahtuu Lähtötason Ylitys, Sioituskori päättyy kuitenkin automaattisesti kuukauden kuluessa kyseisestä Tarkasteluaankohdasta. Sioituskori toiminta päättyy kokonaan viimeistään 31.5.2016 (Päättymispäivä). Päätöstaso tarkoittaa kunkin Indeksin päätösarvoa Päätöshetkellä (vrt. Lähtötaso). Sioituskorin Lähtöarvo on suoattu arvonalenemiselta, mikäli kaikkien Indeksien Päätöstasot Päätöshetkellä ovat yli 60 % Indeksien Lähtötasoista. Tällöin Sioituskorin arvo Päätöshetkellä on sama kuin Sioituskorin Lähtöarvo vähennettynä hallinnointipalkkiolla. Mikäli yhdenkin Indeksin Päätöstaso on yhtä suuri tai vähemmän kuin 60 % Lähtötasosta, Sioituskorin arvo määräytyy heikoiten menestyneen Indeksin Päätöstason mukaisesti. Tällöin sioituskorin lopputulema, eli arvo päätöshetkellä on -40 % tai sitä vähemmän Lähtöarvoon verrattuna, olloin tuotto on siis -40 % tai huonompi. Vakuutuksenottaa voi menettää tällöin Sioituskoriin sioitetun pääoman osittain tai kokonaan. Sioituskorin hallinnointipalkkio vähentää Sioituskorin arvoa Päätöshetkellä.
Vastapuoli Vastapuoliriski Sioituskorin osuuden arvo Sioituskorin kulut a palkkiot MANDATUM LIFE KEHITTYVÄT MARKKINAT KUPONKI 5/2016 -SIJOITUSKORI SIJOITUSKORIN SÄÄNNÖT 2/6 Sioituskori koostuu korkosioituksista a/tai ohdannaissopimuksista. Korkosioituksen tai ohdannaissopimuksen vastapuoleksi hyväksytään Nordea Bank AB a/tai Barclays Bank plc, näiden tytäryhtiö tai sellainen OECD-valtiossa toimiva finanssilaitos, olla, tai onka emoyhtiöllä tai sen kanssa samaan konserniin kuuluvalla yhtiöllä, on luottoluokitus, oka myyntiaan alussa tai suoauksen tekohetkellä on vähintään A- (S&Pluokitusärestelmä tai onkun muun luokitusärestelmän lähinnä vastaava luokitus). Sioittaa kantaa luotto- a/tai vastapuoliriskin liittyen Sioituskorin korkosioituksiin a/tai ohdannaissopimuksiin. Tämä tarkoittaa sitä, että mikäli vastapuoli ei täytä velvoitteitaan, sioittaalla on riski menettää Sioituskoriin sioitettu pääoma a/tai tuotto osittain tai kokonaan kohde-etuuksina olevien Indeksien kehityksestä riippumatta. Vakuutusyhtiö laskee Sioituskorille pankkipäivittäin viitteellisen arvon. Vakuutusyhtiö määrittää Sioituskorista tehtävien lunastusten (lunastus voi ohtua myös kuolemantapauskorvauksesta) arvon, oka määräytyy toimeksiantokohtaisesti lunastushetken markkinatilanteen pohalta. Lunastushinta voi markkinatilanteesta riippuen poiketa merkittävästikin viitteellisestä arvosta. Sioitus tähän Sioituskoriin on suositeltava vain, mikäli sioittaa voi pitää sioituksensa Sioituskorissa sen Päätöshetkeen saakka. Sioituskorin vuotuinen hallinnointipalkkio on 0,5 %. Hallinnointipalkkio sekä sioituksiin liittyvät kulut, kuten kaupankäyntikulut, lisenssimaksut sekä mahdolliset verot a muut ulkisoikeudelliset maksut, vähennetään sioituskorin arvosta osuuden arvoa laskettaessa eikä niitä veloiteta erikseen. Sioituskohteena mahdollisesti olevista sioitusrahastoista a muista sioituskohteista veloitetaan niiden perimät palkkiot, otka otetaan niin ikään huomioon arvon laskennassa. Vakuutusyhtiö ei peri sioituskorista erillistä merkintäpalkkiota. Sioituskorin strukturointikustannus perustuu Vakuutusyhtiön arvioon korin sioitusten arvostuksista ennen Myyntiaan alkua. Vuotuistettu strukturointikustannus on n. 0,9 % korin Lähtöarvosta. Sen suuruus riippuu mm. markkinaolosuhteista, kuten korkotason a markkinavolatiliteetin muutoksista. Vakuutusyhtiölle voi syntyä ansaintaa myös sioituskoriin kohdistuviin lunastuksiin liittyvistä älkimarkkinakaupoista. * Alustava Vuosikuponki on 14 %. Lopullinen Vuosikuponki on välillä 12 % - 16 % a se vahvistetaan Lähtöhetkellä. Mikäli lopullinen Vuosikuponki äisi alle 12 %:n, sioituskori perutaan a siihen tehdyt merkinnät palautetaan asiakkaille. SIJOITUSKORIN YLEISMÄÄRITTELY Sioituskori on Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön (älempänä myös Vakuutusyhtiö) sallimiin sioitussidonnaisiin vakuutus- a kapitalisaatiosopimuksiin liitettävissä oleva Vakuutusyhtiön omistama sioituskohde. Vakuutuksella tarkoitetaan älempänä myös kapitalisaatiosopimusta. Sioituskori koostuu korkosioituksista sekä kohde-etuutena oleviin Indekseihin a/tai niiden arvonkehitykseen sidotuista ohdannaissopimuksista. Sioituskorin viitteellinen arvo määräytyy kohde-etuutena olevien Indeksien a korkosioitusten perusteella. Sioituskorilla ei ole pääomasuoaa, oten vakuutuksenottaa voi menettää sioitetun pääoman oko osittain tai kokonaan. Sioituskorin sioitusriskeä on kuvattu tarkemmin älempänä kohdissa Sioituskorin riskikuva a Sioituskoriin liittyviä riskeä. Sioituskorin sioitusaika on enintään viisi vuotta a se voi päättyä ennen Päätöshetkeä, mikäli Sioituskorissa tapahtuu Lähtötason Ylitys. Sioituskorin perusvaluuttana on euro. Ellei näissä säännöissä ole toisin määrätty, sovelletaan Sioituskoriin vakuutusehtoen sioituskohteita koskevia määräyksiä. Kohde-etuuksien kuvaus Sioituskorin kohde-etuutena on Kiinan osakemarkkinoita kuvaava Hang Seng China Enterprise Index -indeksi (HSCEI), Brasilian osakemarkkinoita kuvaava ishares MSCI Brazil Index Fund -indeksiosuusrahasto (EWZ) a Venään osakemarkkinoita kuvaava Russian Depositary Index -indeksi (RDX). Sioitukset Indeksien arvonkehitykseen sidottuihin sioitusvälineisiin tehdään euromääräisenä, oten vakuutuksenottaa ei kanna suoria valuuttakurssiriskeä. Lisätietoa kohde-etuutena olevista Indekseistä a niiden sisällöistä löytyy internetistä seuraavista osoitteista (tarkistettu 25.5.2011). HSCEI (Kiina): www.hsi.com.hk/hsi-net/ EWZ (Brasilia): www.ishares.com RDX (Venää): http://en.indices.cc/indices/details/rdx/ SIJOITUSKORIN SIJOITUSSTRATEGIA Sioituskorin sioitustoiminnan tavoite on saavuttaa valittuihin kohde-etuuksiin a ns. autocall-rakenteeseen perustuvaa tuottoa. Vakuutusyhtiö ei ole vastuussa Sioituskorin sioitustoiminnan tavoitteen saavuttamatta äämisestä. Sioituskorin tuotonlaskenta Mandatum Life Kehittyvät markkinat kuponki 5/2016 -sioituskorin tuotto, oka voi olla negatiivinen tai positiivinen, määräytyy seuraavasti. Merkitään Tarkasteluaankohtia, i { 1,2,3,4,5 } t i, missä i kuvaa Lähtöhetkestä kuluneiden vuosien lukumäärää Tarkasteluaankohtaan asti. Merkitään kunkin Indeksin arvoa tiettynä Tarkasteluaankohtana ti S ( ti ), {1,2,3 }, missä eri :n arvot kuvaavat eri Indeksiä, a kunkin Indeksin Lähtötasoa S (0).
3/6 Määritellään indeksin suhteellinen arvo aanhetkellä ti S ( t i) = S ( t ) i ρ. (0) 1 Jos min[ ρ1 ( ti ), ρ2( ti ), ρ3( ti )] > 100% eli kaikkien Indeksien päätösarvo on Tarkasteluaankohtana ti yli 100 % Lähtötasostaan, korin tuotto P on P ( ti ) = i Ca, missä C a on Vuosikuponki. 2 Jos [ ρ ( t ), ρ ( t ), ρ ( t )] 60% min 5 2 5 3 5 1, eli onkin Indeksin Päätöstaso on yhtä suuri tai pienempi kuin 60 % sen Lähtöarvosta, korin tuotto määräytyy heikoiten menestyneen indeksin mukaisesti, a tuotto on P( t5) = min[ ρ 1( t5), ρ2( t5), ρ3( t5) ] 100%, olloin tuotto on siis -40 % tai sitä negatiivisempi. 3 Muulloin, os [ ρ ( t ), ρ ( t ), ρ ( )] 100% 60% < min 5 2 5 3 t5 1, eli os kaikkien Indeksien Päätöstaso on yli 60 % Lähtötasosta, mutta yhden tai useamman tällainen arvo on sama tai alempi kuin Lähtötaso, tuotto on nolla, eli P ( t 5 ) = 0%. Tuoton määrittelyssä ei ole otettu huomioon sioituskorin 0,5 %:n vuotuisen hallinnointipalkkion vaikutusta. Päätösarvolla tarkoitetaan Indeksien kunkin arvohavaintopäivän virallista sulkemisarvoa, sulkemisarvon korvaavaa tai tätä vastaavaa Vakuutusyhtiön vahvistamaa arvohavaintoa. Sioitusten tekeminen Sioituskorin sioituksia voidaan tehdä o Myyntiaikana. Myyntiaikana mahdollisesti tehtyen sioitusten arvonmuutos lasketaan korin arvoon Sioitusaan alusta lähtien. Vastapuolet a vastapuoliriskit Sioituskori koostuu korkosioituksista a/tai ohdannaissopimuksista. Korkosioituksen a/tai ohdannaissopimuksen vastapuoleksi hyväksytään Nordea Bank AB a/tai Barclays Bank plc, sen tai niiden tytäryhtiö tai sellainen OECD-valtiossa toimiva finanssilaitos, olla, tai onka emoyhtiöllä tai sen kanssa samaan konserniin kuuluvalla yhtiöllä, on luottoluokitus, oka myyntiaan alussa tai suoauksen tekohetkellä on vähintään A- (S&P-luokitusärestelmä tai onkun muun luokitusärestelmän lähinnä vastaava luokitus). Vakuutuksenottaa kantaa luotto- a/tai vastapuoliriskin liittyen Sioituskorin korkosioituksiin a/tai ohdannaissopimuksiin. Tämä tarkoittaa sitä, että sioittaalla on riski menettää Sioituskoriin sioitettu pääoma a/tai tuotto osittain tai kokonaan kohde-etuuksina olevien Indeksien kehityksestä riippumatta, mikäli vastapuoli tulee maksukyvyttömäksi ennen sioituksen päättymistä. Vakuutuksenottaa kantaa erityisesti riskin vastapuolen liikkeelle laskemien arvopapereiden tai muiden korkosioitusten arvon alentumisesta, oka voi ohtua muun muassa vastapuolen maksukyvyttömyydestä tai maksuvaikeuksista ohtuvasta luottovastuutapahtumasta, esimerkiksi oukkolainan suoritusten merkittävästä maksuviivästyksestä, konkurssista taikka vastapuolen velkoen uudelleenärestelystä. TUOTONMAKSU JA VUOSIKUPONKI Sioituksen Lähtöarvo a tuotto hyvitetään vakuutussopimukseen, mikäli kaikki Indeksit ovat ylittäneet Lähtötasonsa onakin Sioituskorin Tarkasteluaankohtana. Tällöin Sioituskori päättyy automaattisesti kyseisenä Tarkasteluaankohtana a Sioituskorille hyvitettävä kokonaistuotto on Tarkasteluaankohtaan mennessä Lähtöhetkestä kuluneiden vuosittaisten Tarkasteluaankohtien lukumäärä kertaa Vuosikuponki vähennettynä hallinnointipalkkiolla. Tuotto a Lähtöarvo hyvitetään vakuutussopimukseen kuukauden kuluessa Lähtötason Ylityksestä. Jos esimerkiksi onain Tarkasteluaankohtana Indeksien arvot ovat 105 %, 110 % a 120 % Lähtötasoistaan, ovat kaikki Indeksit ylittäneet Lähtötasonsa Tarkasteluaankohtana. Tällöin vuosikuponkiin perustuva tuotto maksetaan näiden ehtoen mukaisesti a Sioituskori päättyy automaattisesti. Mikäli Indeksien arvot eivät ole samanaikaisesti ylittäneet Lähtötasoaan onakin Sioituskorin Tarkasteluaankohtana, Sioituskoriin ei kerry tuottoa kyseisen Tarkasteluaankohdan perusteella. Jos esimerkiksi onain Tarkasteluaankohtana Indeksien arvot ovat 95 %, 110 % a 120 % Lähtötasoistaan, kaikki Indeksit eivät ole ylittäneet Lähtötasoansa Tarkasteluaankohtana. Sioituskoriin ei tällöin kerry tuottoa a Sioituskorin toiminta atkuu näiden ehtoen mukaisesti. Alustava Vuosikuponki on 14 % a se voi toteutua korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Lopullinen Vuosikuponki määräytyy Lähtöhetkellä. Mikäli lopullinen Vuosikuponki äisi alle 12 %:n, sioituskori perutaan a siihen tehdyt merkinnät palautetaan asiakkaille. Sioituskorin toiminnan päättyessä Lähtötason Ylitykseen ennen Päätöshetkeä, vakuutuksenottaan tulee ilmoittaa kuukauden kuluessa Lähtötason Ylityksestä, minkä sioituskohteen arvonkehitykseen hän haluaa säästönsä atkossa sidottavan. Ellei vakuutuksenottaa näin toimi, Vakuutusyhtiöllä on oikeus siirtää säästöt valitsemiinsa muihin sioituskohteisiin. SIJOITUSKORIN PÄÄTÖSHETKI JA PÄÄ- TÖSHETKEN ARVO Sioituskorin Lähtöarvo on suoattu arvon alenemiselta, mikäli i) Indeksien Päätöstasot Päätöshetkellä ovat yli 60 % Indeksien Lähtötasoista a ii) Sioituskorin korkosioitusten a/tai ohdannaissopimusten luotto- a/tai vastapuoliriski ei toteudu. Tällöin Sioituskorin arvo Päätöshetkellä on Sioituskorin Lähtöarvo hallinnointipalkkiolla vähennettynä. Mikäli yhdenkin Indeksin Päätöstaso on yhtä suuri tai vähemmän kuin 60 % Indeksin Lähtötasosta, koko Sioituskorin arvo määräytyy heikoiten menestyneen Indeksin Päätöstason mukaisesti. Tällöin tuotto on -40 % tai sitä huonompi hallinnointipalkkiolla vähennettynä. Vakuutuksenottaa voi menettää tällöin Sioituskoriin sioitetun pääoman osittain tai kokonaan. Jos esimerkiksi kohde-etuutena olevien Indeksien tasot olisivat Päätöshetkellä 120 %, 95 % sekä 65 % Lähtötasoistaan, olisi Sioituskorin arvo Päätöshetkellä sama kuin Sioituskorin Lähtöarvo vähennettynä hallinnointipalkkiolla (kaikkien Indeksien Päätöstasot ovat yli 60 % niiden Lähtötasoista). Mikäli taas
4/6 Indeksien tasot olisivat Päätöshetkellä 120 %, 95 % sekä 55 % Lähtötasoistaan, olisi Sioituskorin arvo Päätöshetkellä 55 % Lähtöarvostaan, heikoiten menestyneen Indeksin Päätöstason mukaisesti. Tällöin tuotto on -45 % vähennettynä hallinnointipalkkiolla. Sioituskorin Lähtöarvon suoaus arvonalenemiselta on voimassa vain Sioituskorin Päätöshetkellä. Jos Sioituskorin osuus lunastetaan ennen Päättymishetkeä, osuuden arvolla ei ole minkäänlaista suoausta a sen hinta määräytyy Sioituskorin osuuden lunastushinnan a Sioituskorin tekemien suoausten purkukustannusten mukaisesti. Lunastushinnan määrittää Vakuutusyhtiö saatavilla olevan markkinainformaation pohalta mm. markkinanäkemys, markkinatasapainotiedot, hinnanantaan positio sekä lunastuksen suhteellinen koko huomioon ottaen. Sioituskorin Lähtöarvon suoaus arvonalenemiselta ei koske vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyä muita sioituskohteita. Suoaus ei myöskään kata vakuutuksen tai Sioituskorin kulua. Vakuutusyhtiö ei vastaa Sioituskorin arvon alentumisesta eikä anna takuuta Sioituskorin arvon säilymisestä. SIJOITUSKORIN RISKIKUVA Sioituskorissa on koko pääomaan kohdistuva riski pääoman menettämisestä a keskisuuri tuottoriski. Sioituskorin tuoton muodostamiseen tähtääviä sioituksia a niihin liittyvää vastapuoliriskiä on kuvattu edellä kohdassa Sioituskorin sioitusstrategia. Muun muassa osake- a valuuttamarkkinoiden sekä korkoen muutokset heiastuvat Sioituskorin arvoon, oka voi vaihdella lyhyellä aikavälillä voimakkaastikin. Sioituskorin toteutuva kesto voi olla lyhyempi kuin viisi vuotta. Mikäli Sioituskori päättyy ennen Päättymispäivää, vakuutuksenottaalla ei ole oikeutta vaatia Vakuutusyhtiöltä älellä olevaan sioitusaikaan kohdistuvia tuottoa. Sioittaa kantaa myös varoen älleensioitusriskin eli riskin siitä, että varat on uudelleensioitettava huonommilla ehdoilla toisiin sioituskohteisiin Sioituskorin päätyttyä. Sioituskorin tuottorakenteessa seurataan kohde-etuutena olevien Indeksien menestystä, mutta vain heikoiten menestynyt Indeksi on tuoton kannalta merkitsevä. Tämä tarkoittaa suurempaa tappioriskiä verrattuna Indeksien tarkasteluun yhdessä, kokonaisuutena. Hyvin menestynyt Indeksi ei siis kompensoi heikommin menestyvien Indeksien arvonkehitystä. Sioittaat voivat menettää Sioituskoriin sioittamansa pääoman a/tai tuoton osittain tai kokonaan. Sioituskori ei ole sioittaien korvausrahaston tai talletussuoarahaston piirissä. SIJOITTAJAKOHDERYHMÄ Sioituskori sopii kokeneelle a pääomariskiä sietävälle sioittaalle, oka tavoittelee korkosioituksia parempaa tuottoa a uskoo todennäköisyyden kohde-etuutena olevien Indeksien voimakkaalle laskulle olevan pieni. Sioituskori soveltuu sellaiselle sioittaalle, oka voi pitää sioituksensa Sioituskorissa sen Päättymishetkeen saakka. Ennenaikainen lunastaminen ei ole suositeltavaa. SIJOITUSKORIN PALKKIOT JA KULUT Sioituskorin vuotuinen hallinnointipalkkio on 0,5 %. Sioituskorin hallinnointipalkkio sekä sioituksiin liittyvät kulut, kuten kaupankäyntikulut, lisenssimaksut sekä mahdolliset verot a muut ulkisoikeudelliset maksut, vähennetään sioituskorin viitteellisestä arvosta osuuden arvoa laskettaessa eikä niitä veloiteta erikseen vakuutuksenottaalta. Sioituskohteena mahdollisesti olevista sioitusrahastoista a muista sioituskohteista veloitetaan niiden perimät palkkiot. Perittävät kulut a palkkiot otetaan huomioon myös lunastus- a merkintähinnan laskennassa. Sioituskorin strukturointikustannus perustuu Vakuutusyhtiön arvioon korin sioitusten arvostuksista ennen myyntiaan alkua. Vuotuistettu strukturointikustannus on n. 0,9 % korin Lähtöarvosta. Sen suuruus riippuu mm. markkinaolosuhteista, kuten korkotason a markkinavolatiliteetin muutoksista. Vakuutusyhtiölle voi syntyä ansaintaa myös Sioituskoriin kohdistuviin lunastuksiin liittyvistä älkimarkkinakaupoista. Kauppakohtaista ansaintaa ei voida määritellä etukäteen. SIJOITUSKORIN VIITTEELLISEN ARVON LASKEMINEN Sioituskorin viitteellinen arvo Sioitusaikana lasketaan vähentämällä Sioituskorin osien arvosta Sioituskoria koskevat velat, kuten sioituksiin liittyvät kulut a Vakuutusyhtiön ansainta. Vakuutusyhtiö määrittää Sioituskorin sisältämien sioituskohteiden arvon. SIJOITUSKORIN OSUUDEN VIITTEELLI- SEN ARVON LASKEMINEN Sioituskorin osuuden viitteellinen arvo lasketaan akamalla Sioituskorin viitteellinen arvo liikkeellä olevien Sioituskorin osuuksien lukumäärällä. Sioituskorin osuuden viitteellinen arvo voidaan akaa murto-osiin. Yksi Sioituskorin osuus muodostuu kymmenestä tuhannesta (10 000) yhtä suuresta murto-osasta. Sioituskorin osuudelle lasketaan viitteellinen arvo kunakin sellaisena päivänä, olloin talletuspankit ovat Suomessa yleisesti avoinna. Sioituskorin sioituksiin mahdollisesti kohdistuvista muutoksista, markkinahäiriöistä tai muista vastaavista syistä ohtuen Vakuutusyhtiö voi keskeyttää arvonlaskennan siihen saakka kunnes arvonlaskenta voidaan normaalisti toteuttaa. SIJOITUSKORIN SIJOITUKSIA KOSKEVAT MUUTOKSET Jos sioitusaikana toteutetaan mihin tahansa Sioituskorissa olevaan sioitukseen tai sioituksen (kuten osakkeen, rahaston, indeksin tai muun sioitusvälineen) liikkeeseen laskeneeseen tai sitä laskevaan tai edustavaan yhtiöön liittyvä ärestely tai toimenpide, kuten esimerkiksi osakkeen poistaminen arvopaperipörssistä, osakkeen ako (ns. splittaus), rahastoanti, uusmerkintä, arvopapereihin oikeuttavan välineen liikkeeseenlasku, lopettaminen, ulkinen ostotarous, sulautuminen, akautuminen, kansallistaminen, konkurssi tai muu tapahtuma tai os kyseisen sioituksen toteuttavan sioitusvälineen likviditeetti tai saatavuus arvopaperipörssissä tai muussa markkinassa/markkinapaikassa vähenee a tällaisella ärestelyllä, toimenpiteellä tai tapahtumalla on Vakuutusyhtiön arvion mukaan vaikutusta sioituksen arvoon, Vakuutusyhtiö voi, ilman vakuutuksenottaien suostumusta, muuttaa arvonlaskentaa a tehdä muutoksia Sioituskorin sioituksiin kyseisen muutoksen ohdosta.
5/6 Sioituskorin ohdannaissopimusten ehtoa voidaan outua muuttamaan tai niiden voimassaolo voi päättyä mm. sen vuoksi, että yhteen tai useampaan ohdannaissopimukseen sovellettava laki, viranomaismääräys tai -käytäntö tai muu ohdannaissopimukseen vaikuttava tekiä muuttuu Sioitusaikana siten, että ohdannaissopimuksen ehdot muuttuvat tai ohdannaissopimus päätetään ennenaikaisesti. Vakuutusyhtiö on oikeutettu tekemään ohdannaissopimuksen ehtoen soveltamisesta, muuttumisesta tai ennenaikaisesta päättymisestä ohtuvat tarpeelliset muutokset kohde-etuuksina olevien Indeksien arvonlaskentaan, korin sioituksiin a muihin ehtoihin. Johdannaissopimusten ehtoen muuttumisesta tai soveltamisesta ohtuen myös Sioitusaikaa voidaan pidentää ohdannaissopimuksen päättymisaan muuttumisen vuoksi. Edellä mainitut muutokset tai päättymiset voivat vaikuttaa muun muassa sioitusten arvoihin, kohde-etuuksina olevien Indeksien tuoton kertymiseen, sioituskorin koostumukseen a sioitusten määrään a muihin arvonlaskentaa koskeviin seikkoihin. Johdannaissopimusta koskeva muutos tai päättyminen voi tarkoittaa myös sitä, että ohdannaissopimukseen liittyvä sioitus korvataan toisella sioituksella tai -sioituksilla tai että Sioituskori päätetään ennenaikaisesti. Vakuutusyhtiöllä ei ole kuitenkaan velvollisuutta korvata sioitusta. SIJOITUSKORIN OSUUKSIEN MERKINTÄ, LUNASTUS JA SIIHEN LIIT- TYVÄT RAJOITUKSET Sioituskorin myyntiaika on määritelty sioituskorin Keskeiset ehdot -taulukossa. Vakuutusyhtiöllä on oikeus atkaa myyntiaikaa. Vakuutusyhtiöllä on oikeus olla hyväksymättä Sioituskoriin tehtäviä merkintöä. Vakuutusyhtiöllä on oikeus peruuttaa Sioituskori, mikäli yhteenlaskettu merkintämäärä Myyntiaikana ää vähäiseksi. Vakuutuksenottaalla on oikeus nostaa Sioituskorissa olevat säästönsä vakuutusehtoen a korin sääntöen mukaisesti. Sioituskorin sääntöen mukainen Lähtöarvon suoaus arvon alenemiselta on voimassa vain Sioituskorin Päätöshetkellä. Muina aankohtina lunastushinta määräytyy sioituskorin osuuden sen hetkisen lunastushinnan a korin tekemien suoausten purkukustannusten mukaisesti. Lunastushinnan määrittää Vakuutusyhtiö saatavilla olevan markkinainformaation pohalta mm. markkinanäkemys, markkinatasapainotiedot, hinnanantaan positio sekä lunastuksen suhteellinen koko huomioon ottaen. SIJOITUSKORIN PÄÄTTYMINEN Vakuutuksenottaalla on oikeus nostaa tai siirtää sioituskoriin sidottua säästöä ennen Päätöshetkeä. Sioituskorin Lähtöarvon suoaus arvon alenemiselta on kuitenkin voimassa vain Päätöshetkellä. Sioituskori lopettaa varsinaisen sioittamisen Kohdemarkkinaan Tarkasteluaankohtana Lähtötason Ylityksen vuoksi tai viimeistään Päätöshetkellä, onka älkeen korin varat sioitetaan rahamarkkinasioituksiin. Sioituskorin toiminta päättyy kokonaan oko Päättymispäivänä tai ennen Päätöshetkeä tapahtuneen Lähtötason Ylityksen vuoksi. Vakuutusyhtiöllä on oikeus lopettaa Sioituskori ennenaikaisesti toimintaansa koskevan lainsäädännön muutoksen, vastapuolen luottoriskin tai ohdannaissopimuksen vastapuoliriskin toteutumisen, Sioituskorin sioituksiin tai niiden liikkeeseenlaskioihin kohdistuneiden ärestelyiden tai muutosten tai muun merkittävän syyn vuoksi ennen Sioituskorin Päättymispäivää (Ennenaikainen Päättymispäivä). Tällöin sioituskoriin sidotut vakuutussäästöt siirretään Ennenaikaisen Päättymispäivän lunastushinnalla muihin sioituskohteisiin. Sioituskorin Lähtöarvon suoaus arvonalenemiselta ei ole voimassa Ennenaikaisena Päättymispäivänä. Sioituskorin toiminnan päättyessä yllä mainitulla tavalla vakuutuksenottaan tulee ilmoittaa, Vakuutusyhtiön hänelle asettamassa kohtuullisessa määräaassa, minkä sioituskohteen arvonkehitykseen hän haluaa säästönsä sidottavan. Ellei vakuutuksenottaa näin toimi, Vakuutusyhtiöllä on oikeus lunastushinnalla siirtää koriin sidotut vakuutussäästöt valitsemiinsa muihin sioituskohteisiin. SIJOITUSKORIN JA SEN OSUUKSIEN OMISTAMINEN SEKÄ OIKEUDET SIJOI- TUSKORIIN JA SEN OSUUKSIIN Vakuutuksenottaalla tai edunsaailla ei ole omistus- tai muita oikeuksia vakuutuksiin liitettyyn Sioituskoriin tai sen osuuksiin. Vakuutukseen liitetyn korin osuuksien omistusoikeus kuuluu Vakuutusyhtiölle. Vakuutusyhtiöllä on aina oikeus realisoida Sioituskorin sioitukset parhaaksi katsomallaan tavalla, eikä se ole velvollinen esimerkiksi pidättäytymään sioitusten realisoinneista markkinoilla vastapuolen konkurssiprosessin vuoksi. SIJOITUSKORIA KOSKEVAT MUUTOKSET Vakuutusyhtiöllä on oikeus tehdä muutoksia Sioituskorin sioituksiin a vaihtaa vastapuolta, sioituskohteena käytettäviä sioitusvälineitä a salkunhoitaaa sekä tehdä muita muutoksia Sioituskorin sääntöihin esimerkiksi lainsäädännön, viranomaismääräysten tai markkinatilanteiden muutoksista ohtuen. SIJOITUSKORIA KOSKEVAT TOIMENPIDERAJOITUKSET Vakuutusyhtiöllä on oikeus raoittaa Sioituskorin osuuksien lunastuksia tai merkintöä, mikäli raoitus katsotaan tarpeelliseksi muiden vakuutuksenottaien etuen suoelemiseksi. Tällainen tilanne voi aiheutua esimerkiksi vastapuolen luottoriskin tai ohdannaissopimuksen vastapuoliriskin toteutuessa tai markkinahäiriön vuoksi, mistä ohtuen sioitusten arvostamista a Sioituskorin arvonlaskentaa ei voida luotettavasti toteuttaa. VEROT JA VIRANOMAISMAKSUT Mikäli lain tai viranomaisen antaman määräyksen noalla Sioituskoriin tai siinä oleviin sioituksiin kohdistuu suoraan tai välillisesti veroa tai muita viranomaisen määräämiä maksua, otka tulevat Vakuutusyhtiön maksettavaksi, on Vakuutusyhtiöllä oikeus tehdä vastaavan suuruinen veloitus Sioituskorista. MÄÄRÄPÄIVÄT Vakuutusyhtiö varaa oikeuden muuttaa Sioituskoria koskevia määräpäiviä, kuten Myyntiaikaa, Lähtöhetkeä, Sioitusaikaa, Kohdemarkkinan arvohavaintopäiviä tai muita määräpäiviä markkinahäiriöstä, sioituskorin sisältämiä sioitusvälineitä
6/6 koskevista ehdoista tai ehtoen muutoksesta tai muusta vastaavasta syystä ohtuen. Mikäli Vakuutusyhtiö on atkanut Myyntiaikaa, Vakuutusyhtiöllä on mahdollisuus määrittää uudet, Myyntiaan pidentämistä vastaavat määräpäivät sioituskorille. SIJOITUSKORIIN LIITTYVIÄ RISKEJÄ MARKKINARISKI Sioituskohteisiin vaikuttaa markkinariski eli riski, oka tulee yleisen taloudellisen kehityksen kautta, toisin sanoen tekiöistä, otka vaikuttavat laaasti markkinoilla toimivien yritysten tuloksentekokykyyn a/tai siihen, että sioituksen arvo muuttuu talousnäkymien muutoksen seurauksena. TUOTTORISKI Sioituskorin arvonkehitys riippuu Kohdemarkkinan arvonkehityksestä, oka voi vaihdella Sioitusaikana. Kohdemarkkinan arvonkehityksestä ei voida antaa takuuta. Sioitusten historiallinen kehitys ei takaa niiden tuottoa tulevaisuudessa. Sioitus sioituskoriin ei ole sama asia kuin sioitus suoraan Kohdemarkkinaan. Sioittaa ei välttämättä hyödy suoraan osakkeille tai osakeindekseihin sisältyville osakkeille maksettavista osingoista. KORKORISKI Korkoriski aiheutuu siitä, että sioituskorin arvo muuttuu markkinakorkoen muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, mikäli sioituskoriin tehty sioitus päättyy kokonaan tai osittain, tai sioituskori lopetetaan ennenaikaisesti. Lähtöarvon suoaus ei ole ennenaikaisella päättymishetkellä voimassa. Muiden tekiöiden pysyessä ennallaan korkotason nousu sioitusaikana laskee korkosioitusten arvoa a korkotason lasku puolestaan nostaa korkosioitusten arvoa. LUOTTORISKI Luottoriskillä tarkoitetaan menetystä tai taloudellisen aseman heikentymistä, oka ohtuu siitä, että arvopaperin liikkeeseenlaskia tai muu velallinen ei vastaa sitoumuksistaan. Luottoriski koskee erityisesti korkosioituksia a osakesioituksia. Sioittaalla on riski sioituksen menetyksestä kokonaan tai osittain luottoriskin toteutuessa. VASTAPUOLIRISKI Vastapuoliriski syntyy rahoitus- tai ohdannaissopimuksen toisesta osapuolesta a toteutuu, mikäli vastapuoli ei pysty tai halua täyttää velvoitteitaan. Vastapuoliriskin toteutuessa vastapuolen kanssa solmitun sopimuksen markkina-arvo on alttiina riskille. Sioittaalla on riski sioituksen menetyksestä kokonaan tai osittain, mikäli vastapuoliriski toteutuu ohdannaisvastapuolen maksukyvyttömyyden takia ennen sioituksen päättymistä. VALUUTTAKURSSIRISKI Mikäli sioituskohteet sisältävät muita kuin euromääräisiä sioituksia, valuuttakurssien muutokset saattavat vaikuttaa sioituskohteen arvonkehitykseen. JÄLKIMARKKINARISKI Sioitus koriin on suositeltavaa vain, os sioittaa voi pitää sioituksensa korissa sen päättymiseen saakka. Ennenaikainen lunastaminen tapahtuu sen hetkiseen lunastushintaan, oka voi olla merkittävästi alempi kuin sioitettu pääoma. Markkinahäiriöistä tai muista painavista syistä ohtuen sioituskorista tehtäviä lunastuksia voidaan myös outua raoittamaan. LIKVIDITEETTIRISKI Markkinoiden likviditeettiriskillä tarkoitetaan sitä, että sioituksia ei pystytä tai ei helposti voida realisoida tai kattaa vallitsevaan markkinahintaan, tai että sioituksille ei saada määriteltyä arvoa, koska markkinoilla ei ole riittävästi syvyyttä tai markkinat eivät toimi onkin häiriön takia. Markkinahäiriön seurauksena sioitusten arvo voidaan outua määrittelemään poikkeavana aankohtana poikkeavalla tavalla. SIJOITUSSIDONNAISIIN VAKUUTUKSIIN LIITTYVIÄ RISKEJÄ JA HUOMAUTUKSIA Sioitustoimintaan liittyy aina riskeä. Sioitussidonnaisten vakuutusten a kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottaan valitsemien sioituskohteiden, kuten esimerkiksi sioituskorien, sioitusrahastoen, indeksien, valuuttoen, hyödykkeiden tai osakkeiden arvonkehitykseen. Sioituskohteiden arvo voi nousta tai laskea a vakuutuksenottaalla on riski omien sioituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista a vakuutussäästöen menettämisestä. Vakuutuksenottaan tulee huomioida, että sioituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sioituskohteiden tuottoa, palkkioita a kulua koskevissa tiedoissa a laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kulua. Sioituskori ei ole sioittaien korvausrahaston tai talletussuoarahaston piirissä. Vakuutuksenottaa päättää itsenäisesti sioituskohteiden valinnasta omien sioitustavoitteidensa mukaisesti a kantaa riskin vakuutussäästöen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sioituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyen sioituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sioituskohteita vakuutuksen voimassaoloaikana. Sioituskohteita a muuta sioittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettua tietoa voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyä sioituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottaan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen a sioituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin a esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sioituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten a viranomaisten menettelytapoen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan a sen toiminnan tuloksiin sekä sioituskorin sioitusten markkina-arvoihin. Lisäksi sioittaa kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutustuotteisiin. Vakuutuksen tai kapitalisaatiosopimuksen myöntää Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki Rekisteröity kotipaikka a osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi