Autocall BRICT Step Down 2

Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 20. kesäkuuta 2011 Autocall BRICT Step Down 2 Tuote, jossa on korkea todennäköisyys hyvään vuosittaiseen kuponkiin ja asteittain laskeva Autocall taso. Tuotevaihtoehdot: Sertifikaatti ehdollinen pääomasuoja, Autocall BRICT Step Down 2 sertifikaatin tuotto ja takaisinmaksu määräytyvät viiden eri osakemarkkinan (Brasilian, Venäjän, Intian, Kiinan ja Taiwanin) kehityksen perusteella. Autocall BRICT Step Down 2 -sertifikaatti: Autocall BRICT Step Down 2 tarjoaa juoksuaikana mahdollisuuden indikatiiviseen 12,5 prosentin kuponkiin vuositasolla indeksikehityksen sijaan. Kupongin maksuun riittää, että kaikki viisi kohde-etuutta ovat vähintään 50 prosenttia lähtöarvonsa tasosta (ts. laskeneet korkeintaan 50% lähtötasosta) tarkasteluajankohtana. Kuponkimaksun tarkasteluajankohta on kerran vuodessa. Laina-aika on 5 vuotta, mutta sijoitus voi erääntyä ennenaikaisesti, mikäli tarkastelupäivänä kaikki kohde-etuudet ovat kyseessä olevan vuoden Autocall -tason yläpuolella. Autocall taso laskee vuosittain, ensimmäisen vuoden jälkeen autocall-taso on 95 prosenttia kohdeetuuden lähtötasosta, toisen vuoden jälkeen autocall-taso on 90 prosenttia lähtötasosta jne. Autocall-taso tarkastellaan vuosittain. Mikäli sertifikaatti ei ole erääntynyt ennenaikaisesti, liikkeeseenlaskija on sitoutunut maksamaan takaisin lainan nimellispääoman 1 olettaen että heikoiten kehittynyt kohde-etuus ei ole pudonnut viimeisenä tarkastelupäivänä enempää kuin 50 prosenttia lähtöarvostaan. Mikäli heikoiten kehittynyt kohde-etuus on tuolloin pudonnut enemmän kuin 50 prosenttia, ehdollinen pääomasuoja menetetään ja sertifikaatin arvo vastaa heikoiten kehittyneen kohde-etuuden päätösarvoa. 1 Ehdollinen pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. Esimerkkejä mahdollisuuksista: Brasiliaa, Venäjää, Intiaa, Kiinaa ja Taiwania pidetään maailman johtavina kasvumaina. Useat instituutiot ovat nostaneet kasvuennusteitaan BRICT -maille. Esimerkkejä riskeistä: Taloudellinen epävakaus tietyissä euromaissa voi levitä kasvumaidenkin pörsseihin. Osakekurssien nousua voi seurata heikompi pörssikehitys. Sijoittaja saattaa menettää sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan. Tuoteinformaatio Sertifikaatti Laina-aika 1 5 vuotta Viimeinen merkintäpäivä 20. kesäkuuta 2011 Viimeinen maksupäivä 27. kesäkuuta 2011 Emissiokurssi 100% Pienin merkintämäärä EUR 5 000 Merkintäpalkkio 2% Alustava kuponki vuositasolla 12,5% Pääomasuoja 0% Kohde-etuudet MSCI Brazil Index Fund Russian Depositary Index (EUR) S&P CNX Nifty Index Future Hang Seng China Enterprises Index MSCI Taiwan Index

Markkinakommentteja Brasilia Brasilia on sekä suurena vientimaana että kotimaisen kysyntänsä vuoksi yksi maailman tärkeimmistä kasvumarkkinoista. Maan osakemarkkinat ovat vahvasti riippuvaisia hyödykkeistä, metallista öljyyn ja maataloustuotteisiin. Brasiliassa on myös merkittävää teollisuutta. Kansainvälinen valuuttarahasto IMF ennustaa BKT:n kasvun pysyvän vakaana vuoden 2010 4,7 prosentin tasolta 4,5 prosentin tasolla vuonna 2011. Venäjä Venäjän talous ja sen kasvu on voimakkaasti riippuvainen hyödykemarkkinoista, joiden heilahtelu on historiallisesti ollut voimakkaampaa kuin yleisen talouden. Maan rahoitusmarkkinoiden kehityksen odotetaan puolestaan hidastuvan jonkin verran heikon lainakannan vuoksi. IMF odottaa BKT:n kasvavan 4,5 prosenttia vuonna 2011 kun vastaava luku vuonna 2010 oli 4 prosenttia. Kiina Kiinan elvytystoimet ovat olleet niin voimakkaita, että niiden uskotaan vaikuttaneen markkinatilanteen elpymiseen maailmanlaajuisesti. Kiinan pankki- ja rahoitussektori on vahvistunut, mikä puolestaan luo suotuisia edellytyksiä kotimaisille sijoituksille ja samalla positiivisen kasvun jatkumiselle. IMF ennustaa Kiinan pysyvän maailmanlaajuisen kasvun moottorina. Vuonna 2010 BKT kasvoi 10,5 prosentilla ja vuonna 2011 kasvun odotetaan olevan 9,6 prosenttia. Developing Asia continues to grow most rapidly, but other emerging regions are also expected to continue their strong rebound. Lähde: IMF World Economic Outlook Update, tammikuu 2011 Intia Intian johto on vakaasti päättänyt stimuloida maan taloutta, mikä tarkoittaa mm. useiden julkisten toimijoiden yksityistämistä. Maan kulutuksen odotetaan kasvavan työllisyystilanteen parantuessa ja yritysten kannattavuuden ja rahoitustilanteen kehittyessä. IMF ennustaa talouden kasvun pysyvän erittäin vahvana. BKT kasvoi 9,7 prosentilla 2010 ja sen odotetaan kasvavan 8,4 prosentilla 2011. Taiwan Taiwanilla on dynaaminen markkinatalous. Maan kehittynyt tuotanto ja vahva vienti vaikuttavat positiivisesti maan talouteen suurena kauppataseen ylijäämänä. Taiwanin kasvava kauppa Kiinan kanssa johtaa talouden tasaiseen kasvuun. IT-, maatalous-, sekä energia-alat hallitsevat maan taloutta. IMF ennustaa maan talouskasvun pysyvän vahvana 4,4 prosentissa vuonna 2011. Kasvu oli 9,3 prosenttia vuonna 2010.

Sijoituksen kohde-etuudet Sijoituksen tuotto riippuu viiden eri osakemarkkinan kehityksestä. Näitä osakemarkkinoita edustaa sijoituksessa joko indeksi, indeksiin pohjautuva futuuri tai pörssikaupankäynnin kohteena oleva indeksirahasto ( kohde-etuudet ). Brasilia, pörssikaupankäynnin kohteena oleva indeksirahasto ishares MSCI Brazil Index Fund Venäjä, Russian Depositary Index (EUR) Intia, S&P CNX Nifty Index Future Kiina, Hang Seng China Enterprices Index Taiwan, MSCI Taiwan Index Kohde-etuuksien historiallinen kehitys viideltä vuodelta* Indeksitaso 350 300 250 200 150 100 50 0 touko -06 touko -07 touko -08 touko -09 touko -10 touko -11 MSCI Brazil Index Fund Russian Depositary Index (EUR) S&P CNX Nifty Index Future Hang Seng China Enterprises Index MSCI Taiwan Index Mikä on Step Down Autocall? Autocall BRICT Step Down 2 on mielenkiintoinen sijoitusvaihtoehto. Maailman pörssit ovat kehittyneet viimeisen vuoden aikana myönteisesti, koska sijoittajat ovat tarkistaneet suhdanne-ennusteitaan ja samalla riskinottohalukkuus on lisääntynyt. Tämä on johtanut siihen, että osakesijoittaminen voi nykyään olla riskialtista, koska näiden ennusteiden tarkistaminen ja mahdollinen voittojen kotiuttaminen voivat vaikuttaa negatiivisesti markkinoiden kehitykseen. Perinteiset korkosijoituksetkaan eivät välttämättä ole houkuttelevia korkotason ollessa suhteellisen alhainen. Autocall BRICT Step Down 2 sertifikaatti tarjoaa sijoittajalle hyvän mahdollisuuden korkeaan vuosittaiseen kuponkiin (indikatiivisesti 12,5 prosenttia). Kupongin maksuun riittää, että kaikki viisi kohde-etuutta ovat vähintään 50 prosenttia lähtöarvonsa tasosta tarkasteluajankohtana. Sijoitus voi erääntyä jo ensimmäisen vuoden jälkeen, jolloin sijoittaja saa kupongin sekä nimellisarvon. Step Down -ominaisuus tarkoittaa, että vertailutaso ( Autocall taso, joka johtaa sertifikaatin ennenaikaiseen erääntymiseen), laskee jokaisena tarkastelupäivänä sijoituksen juoksuajan myötä, lisäten mahdollisuutta ennenaikaiseen takaisinmaksuun. Autocall -taso on ensimmäisenä tarkasteluajankohtana (ensimmäisen vuoden jälkeen) 95 prosenttia lähtötasosta, toisena tarkasteluajankohtana (toisen vuoden jälkeen) 90 prosenttia lähtötasosta, kolmantantena tarkasteluajankohtana (kolmannen vuoden jälkeen) 85 prosenttia lähtötasosta ja neljäntenä tarkasteluajankohtana (neljännen vuoden jälkeen) 80 prosenttia lähtötasosta. Tuotteen varsinaisena eräpäivänä viiden vuoden jälkeen riittää, että kaikki viisi kohde-etuutta ovat vähintään 50 prosenttia lähtöarvonsa tasosta tarkasteluajankohtana, jotta sijoittajalle maksetaan pääoma ja kuponki. Yllä oleva kuva näyttää BRICT -kohde-etuuksien historiallisen kehityksen ajanjaksolle 3. toukokuuta 2006 3. toukokuuta 2011. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on maailman vanhimpia pankkeja ja perustettu vuonna 1727. RBS:n pääkonttori on alusta asti ollut Skotlannin Edinburghissa ja siitä on kasvanut kansainvälinen pankki, jolla on konttoreita ympäri maailmaa ja runsaat 40 miljoonaa asiakasta. RBS plc:n luottokelpoisuus on korkea (S&P A+, 3. toukokuuta 2011) Lisätietoja RBS:stä saa sivulta www.rbs.fi/markets RBS on voittanut kolmena peräkkäisenä vuonna Structured Products Europe Awards Best in the Nordic region -palkinnon. RBS on voittanut Best Global Structured Products House -palkinnon vuonna 2009.

Näin tuotto lasketaan Autocall BRICT Step Down 2 -sijoituksen tuotto muodostuu mahdollisesta kupongista, joka on indikatiivisesti 12,5 prosenttia vuositasolla. Kohde-etuuksien lähtöarvoja verrataan vuosittaiseen tarkastelupäivän havain toihin. Ensimmäinen tarkastelu tapahtuu vuoden kuluttua lähtö arvon määrittelypäivästä. Tuotonlaskentaehdot neljälle ensimmäiselle tarkastelupäivälle (vuodet 1 4) a. Mikäli kaikki kohde-etuudet ovat vähintään Autocall tasolla, sijoitus erääntyy ennenaikaisesti ja liikkeeseenlaskija maksaa nimellispääoman lisäksi ehtojen mukaisen kupongin 1. b. Mikäli jokin kohde-etuus on tarkastelupäivänä Autocall tason alapuolella mutta 50% lähtöarvoonsa verrattuna tuote ei eräänny ennenaikaisesti mutta sijoittaja saa 12,5 prosentin kupongin 1. c. Mikäli jokin kohde-etuuksista on tarkastelupäivänä laskenut enemmän kuin 50 prosenttia lähtö arvoonsa verrattuna, sijoitus ei maksa kuponkia vaan laina-aika jatkuu seuraavaan tarkastelupäivään. Tuotonlaskentaehdot (vuosi 5) viimeisenä tarkastelupäivänä mikäli tuote ei ole erääntynyt ennenaikaisesti a. Jos kaikki kohde-etuudet ovat vähintään 50% lähtöarvoonsa verrattuna loppu arvon määrityspäivänä, liikkeeseenlaskija maksaa nimellispääoman sekä kupongin, jonka suuruus on alustavasti 12,5 prosenttia. Sijoitus erääntyy normaalisti. b. Mikäli heikoiten kehittynyt kohde-etuus on laskenut enemmän kuin 50 prosenttia lähtötasostaan sertifikaatti menettää pääomasuojansa ja sijoituksen arvo on sama kuin nimellispääoma vähennettynä heikoiten kehittyneen kohde-etuuden arvonlaskulla. Autocall BRICT Step Down 2 Alustava kuponki 12,5% 1 Autocall taso vuodet 1 4 95%, 90%, 85%, 80% Taso joka oikeuttaa kupongin maksuun 50% Ehdollinen pääomaturva taso 50% eräpäivänä Autocall taso, kupongin maksuun oikeuttava taso sekä ehdollisen pääomaturvan taso seuraavat heikoimman kohde-etuuden kehitystä. Kenelle Autocall BRICT Step Down 2 sopii? Autocall voi sopia sijoittajalle, joka haluaa sijoitustuotteen, jossa on hyvä mahdollisuus suhteellisen korkeaan kuponkiin. Kupongin maksuun riittää, että kaikki viisi kohde-etuutta ovat vähintään 50 prosenttia lähtöarvonsa tasosta tarkasteluajankohtana. Sijoittaja saa vähintään sijoittamansa pääoman takaisin eräpäivänä, mikäli yksikään kohde-etuuksista ei ole laskenut enempää kuin 50 prosenttia lähtötasostaan. Vaikka heikoiten kehittyneen kohde-etuuden muutos olisi negatiivinen, mutta pudotus on pienempi kuin 50 prosenttia, liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin lainan nimellispääoman 2. Mikäli heikoiten kehittynyt kohde-etuus on alle 50 prosenttia lähtö tasostaan, sijoittaja menettää ehdollisen pääomasuojansa ja sijoituksen arvoon vaikuttaa suoraan heikoimman kohdeetuuden pudotuksen suuruus. Näin ollen koko sijoitettu pääoma on altistunut markkinariskeille. Sijoittajan tulee tämän vuoksi sijoittaa Autocall BRICT Step Down 2 -sertifikaattiin vain jos on valmis asettamaan koko nimel lispääomansa alttiiksi markkinamuutoksille. Tuotonlaskentatapa (Esimerkissä oletetaan sijoitukseksi EUR 102 000 sisältäen merkintäpalkkion 2%)*** Kehitys tarkastelupäivänä Tuotto ja takaisinmaksu Tarkastelupäivä vuodet 1 4. Ennenaikainen erääntyminen + kupongin maksu Vuosi 1. Kaikki kohde-etuudet 95% Vuosi 2. Kaikki kohde-etuudet 90% Vuosi 3. Kaikki kohde-etuudet 85% Vuosi 4. Kaikki kohde-etuudet 80% EI Kupongin maksu Vuosi 1. Kaikki kohde-etuudet 50% 1 Vuosi 2. Kaikki kohde-etuudet 50% 1 Vuosi 3. Kaikki kohde-etuudet 50% 1 Vuosi 4. Kaikki kohde-etuudet 50% 1 KYLLÄ KYLLÄ EI Sijoittaja saa 100% nimellismäärästä sekä kupongin 12,5% 1. Sijoitus erääntyy ennenaikaisesti. Sijoittaja saa 12,5% kupongin 1. Sijoitus jatkuu. Kuponkia ei makseta. Sijoitus jatkuu. Viimeinen tarkastelupäivä (5. v) Erääntyminen + kupongin maksu Kaikki kohde-etuudet 50% KYLLÄ EI Sijoittaja saa 100% nimellismäärästä sekä kupongin 12,5% 1. Sijoitus erääntyy. Sijoittajalle maksetaan summa, joka vastaa nimellispääomaa vähennettynä heikoiten kehittyvän kohde-etuuden arvonlaskulla. Esimerkki: sijoittaja saa EUR 40 000 mikäli heikoin kohde-etuus on laskenut viimeisenä tarkastelupäivänä 60% lähtöarvoonsa verrattuna. 1 12,5 prosentin kuponki on alustava ja vahvistetaan noin 5. heinäkuuta 2011. (Kuponkia ei vahvisteta alle 9 prosentin tason. Tarjous voidaan perua, jos kuponki alittaa tämän). 2 Ehdollinen pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski.

Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperi esitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai arvopaperiesitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä arvopaperi esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sertifikaatin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikeaaikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituk sensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Sijoittajan luotto luokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen erääntymispäivää Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen erääntymispäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ja sertifikaatit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sertifikaatteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markki nahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointi tarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 28 May 2010 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 16 May 2011), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseenlaskuvolyymi alittaaa EUR 2 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskien hallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6 1,0 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170 Indeksin vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein.

Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Autocall BRICT Step Down 2? Autocall BRICT Step Down 2 on strukturoitu sijoitustuote (sertifikaatti), jonka liikkeeseenlaskijana toimii The Royal Bank of Scotland plc ja jonka laina-aika päättyy viimeistään heinäkuussa 2016 mutta joka voi erääntyä myös ennenaikaisesti heinäkuusta 2012 alkaen kohde-etuuksien kehityksestä riippuen. Sertifikaatit täytyy merkitä vähintään viiden kappaleen erinä ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Jokaisen sertifikaatin nimellisarvo on EUR 1 000 ja sen emissiokurssi on 100 prosenttia, eli EUR 1 000 sertifikaatilta (vähimmäissijoitus EUR 5 000). Kohteena olevat sijoitukset Sijoituksen tuotto perustuu seuraavien kohde-etuuksien kehitykseen: ishares MSCI Brazil Index Fund (Bloomberg Code: EWZ UP Equity), Russian Depositary Index (Bloomberg Code: RDX Index), S&P CNX Nifty Index Future (Bloomberg Code: IH1 Index), Hang Seng China Enterprises Index (Bloomberg Code: HSCEI Index) ja MSCI Taiwan Index (Bloomberg Code: TAMSCI Index). Sertifikaatin tuotto ja mahdollinen ennenaikainen erääntyminen kytkeytyy heikoiten kehittyneeseen kohde-etuuteen. Miten tuotto lasketaan? Autocall BRICT Step Down 2 maksaa kupongin vuosittain mikäli heikoiten kehittynyt kohde-etuus on vähintään 50 prosenttia lähtöarvostaan tarkastelupäivänä. Kuponki Sertifikaatin kuponki on määrä, joka indikatiivisesti vastaa 12,5 prosentin vuosittaista tuottoa. Liikkeeseenlaskija vahvistaa kupongin markkinaedellytysten perusteella noin 5. heinäkuuta 2011. Heikoiten kehittynyt kohde-etuus Kunkin sijoitukseen kuuluvan kohde-etuuden kehitystä mitataan vertaamalla alkuarvon ja vuosittaisten tarkastelupäivien (yhteensä 4 suunniteltua tarkastelupäivää) välisiä arvoja. Heikoiten tarkastelupäivänä kehittyneen kohde-etuuden arvoa verrataan tämän jälkeen kahteen kriteeriin; tasoon, joka laukaisee ennenaikaisen lunastuksen) heinäkuu 2012, 95 prosenttia lähtöarvosta; heinäkuu 2013, 90 prosenttia lähtöarvosta; heinäkuu 2014, 85 prosenttia lähtöarvosta; heinäkuu 2015, 80 prosenttia lähtö arvosta) ja tasoon 50 prosenttia kohde-etuuden lähtöarvosta, mikä määrää mahdollisen kupongin maksun. Neljän ensimmäisen tarkastelupäivän kriteerit a) Jos kaikkien viiden kohde-etuuden arvo tarkastelupäivänä on Autocall tasolla tai sitä korkeampi, sertifikaatti erääntyy ennenaikaisesti ja liikkeeseenlaskija palauttaa nimellispääoman ja maksaa kupongin. b) Jos heikoiten kehittynyt kohde-etuus on tarkastelupäivänä Autocall tason alapuolella mutta 50%, saa sijottaja kupongin. c) Mikäli heikoiten kehittynyt kohde-etuuksista on tarkastelupäivänä laskenut enemmän kuin 50 prosenttia lähtöarvoonsa verrattuna, sijoitus ei maksa kuponkia vaan laina-aika jatkuu seuraavaan tarkastelupäivään. Viimeinen tarkastelupäivä Jos heikoiten kehittyneen kohde- etuuden arvo viimeisenä tarkastelupäivänä ylittää 50 prosenttia lähtöarvosta, eräpäivänä maksetaan takaisin nimellispääoma sekä kuponki. Jos sitä vastoin heikoiten kehittyneen kohde-etuuden taso on viimeisenä tarkastelupäivänä pudonnut yli 50 prosenttia alkuarvosta, maksaa Autocall BRICT Step Down 2 heikoiten kehittynyttä kohde-etuutta vastaavan määrän. Jos heikoiten kehittynyt kohde-etuus on pudonnut esimerkiksi 55 prosenttia lähtöarvostaan, eli laskenut 45 prosentin tasolle lähtöarvoon verrattuna, palauttaa Autocall BRICT Step Down 2 vain EUR 450 sertifikaatilta. Sijoitusta voi siten verrata Autocall BRICT Step Down 2 -sertifikaatti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 20. kesäkuuta 2011 Viimeinen maksupäivä 27. kesäkuuta 2011 Lähtöarvon määrittelypäivä 7. heinäkuuta 2011 Kupongin määrityspäivä n. 5. heinäkuuta 2011 Liikkeeseenlaskupäivä 19. heinäkuuta 2011 Tarkastelupäivät (1 4) Vuosittain alkaen 9. heinäkuuta 2012 aina 7. heinäkuuta 2015 asti (yhteensä 4 tarkastelupäivää) Ennenaikaiset maksupäivät Vuosittain alkaen 9. heinäkuuta 2012, välittömästi 10 pörssipäivää vastaavan tarkastelupäivän jälkeen Viimeinen tarkastelupäivä 7. heinäkuuta 2016 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 21. heinäkuuta 2016 Selvitys Euroclear Finland Pörssirekisteröinti 1 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama luottokelpoisuus A+ (3. toukokuuta 2011) Nimellisarvo EUR 1 000 Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 000 euroa, 5 sertifikaattia Merkintäkurssi 100% Merkintäpalkkio 2% (nimellisarvosta) Alustava kuponki p.a. 12,5% (vähintään 9%) Tuotteen pääomasuoja 0% Kohde-etuudet MSCI Brazil Index Fund (EWZ UP Equity), Russian Depositary Index (EUR) (RDX Index), S&P CNX Nifty Index Future (IH1 Index), Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI Index), MSCI Taiwan Index (TAMSCI Index) 1 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -pörssissä, mikäli pörssin asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. suoraan sijoitukseen heikoiten kehittyneeseen kohde-etuuteen. Tuotteen varsinaisena päätöspäivänä Autocall BRICT Step Down 2 -sertifikaatilta näin olleen puuttuu pääomasuoja ja koko sijoitusmäärä menetetään, jos heikoiten kehittynyt kohde-etuus putoaa 100 prosenttia. Sertifikaatin tuotto rajoittuu kuponkiin, kun taas tuotteen ehdollinen pääomasuoja tai mahdollinen tuotto määräytyy ainoastaan heikoiten kehittyneen kohde-etuuden perusteella, eikä muiden kohde-etuuksien myönteinen kehitys vaikuta sertifikaatin tuottoon. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteessä. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeellelaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi voimakkaasti tutustumaan arvopaperiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS Plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. The Royal Bank of Scotland N.V. (RBS NV) on The Royal Bank of Scotland Group plc:n etuyhteydessä oleva yhtiö. RBS NV on De Nederlandsche Bank:n valtuuttama ja pankki on joiltain osin myös Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. Joillain lainkäyttöalueilla RBS plc saattaa toimia RBS NV:n edustajana ja vastaavasti RBS NV saattaa joillakin lainkäyttöalueilla toimia RBS plc:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeellelaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeellelaskijalle kuuluvista velvoitteista eikä markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. Merkit daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland ja Make it happen ovat The Royal Bank of Scotland-konsernille kuuluvia tavaramerkkejä ja kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. Lisätietoja tuotteista saa osoitteessa www.rbs.fi/markets 0107-1105