FISKARS KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS, TAMMI - MAALISKUU 2004 (Tietoja ei ole tilintarkastettu) FISKARSIN TEOLLISEN TOIMINNAN LIIKETULOS PARANI, WÄRTSILÄSTÄ OSAKKUUSYHTIÖ -Teollisen toiminnan liikevoitto parani 25 % -Tuotevalikoimaa rationalisoitu; volyymi edellisen vuoden tasolla -Konsernin liikevaihto laski 10 % dollarin heikennyttyä 16 % -Wärtsilästä osakkuusyhtiö vuoden alusta Konserni tammi-maaliskuu Milj. euroa Q1/2004 Q1/2003 2003 liikevaihto 155,5 173,6 620,3 liiketulos 12,4 9,9-51,9 liiketulos % 8,0 5,7-8,4 osuus osakkuusyhtiön tuloksesta 3,2 - - muut sijoitustoiminnan tuotot 1,3 26,5 31,3 tulos ennen veroja 14,0 32,6-30,0 tulos osaketta kohden 0,20 0,40-0,23 liiketoiminnan kassavirta -1,6 10,7 83,6 FISKARS-KONSERNI Markkinoiden kehitys USA:ssa oli vuoden alkukuukausina Fiskarsin tuotealueilla positiivista. Euroopassa kehitys puolestaan oli edelleen epäyhtenäistä. Konsernin liikevaihto oli 155,5 milj. euroa (173,6), paikallisvaluutoissa laskettuna se pysyi edellisen vuoden tasolla. Liikevaihdon maantieteellinen jakautuma on pääosin valuuttakursseista johtuen muuttunut. Vuonna 2002 yhtiön liikevaihdosta 68 % syntyi Pohjois-Amerikassa. Vuoden 2003 vastaava osuus oli 60 % ja vuoden 2004 ensimmäisen neljänneksen aikana 57 %. Valuuttakurssien ohella muutokseen on vaikuttanut se, että konsernissa toteutetut tervehdyttämistoimenpiteet ovat pääosin kohdistuneet USA:n yksiköihin. Fiskarsin liikevoitto parani ja se oli 12,4 milj. euroa (9,9). Wärtsilän tulos konsolidoidaan osakkuus-yhtiönä vuoden 2004 alusta. Ensimmäisen neljänneksen aikana tulosvaikutus oli 3,2 milj. euroa. Fiskars lisäsi omistusosuuttaan Wärtsilässä 1.4.2004, minkä seurauksena osuudeksi tuli 21,2 % osakkeista ja 28,7 % äänistä.
LIIKETOIMINNAT Fiskars Brands, Inc. Fiskars Brandsin liikevaihto oli 146 milj. euroa (165). USA:ssa volyymi säilyi edellisen vuoden tasolla ja Euroopassa myynti laski hieman. Tuotevalikoimaa on vuoden aikana karsittu yli 10 %. Fiskars Brandsin liikevoitto dollareissa laskettuna parani 35 % ja oli 14,9 milj. dollaria (11,0) ja liikevoittoprosentti nousi 8,2 %:iin (6,2). Koulu-, toimisto- ja askartelutuotteiden (FISKARS ) markkinat USA:ssa olivat kireät ja myynti laski edellisen vuoden vastaavasta. Kannattavuus säilyi hyvällä tasolla. Puutarhatyökalujen (FISKARS ) myynti kasvoi 7 %. Puutarhatuoteliiketoimintaan USA:ssa liitettiin tarkastelujakson jälkeen kukkaruukut, joista yhä suurempi osuus teetetään alihankintana. Keittiövälineiden (FISKARS ) myynti kehittyi hyvin Pohjoismaissa ja Isossa-Britanniassa toiminta on käynnistynyt hyvin. Retkeily- ja vapaa-ajantuotteet (GERBER ) USA:ssa jatkoivat erittäin vahvaa kasvuaan ja myynti lisääntyi 60 %. Gerber on saanut merkittävää tunnustusta maailman suurimmalta kauppaketjulta, Wal-Martilta, joka nimesi Gerberin "Vuoden 2003 toimittajaksi" urheiluvälineiden kategoriassa. Tammikuussa ostettu LED-valaisintoiminta on osaltaan vahvistanut Gerberin asemaa merkittävänä vapaa-ajan välineiden toimittajana. Kuluttajaelektroniikan myynti laski hieman. Tuotteita myydään Pohjois-Amerikassa lähinnä PowerSentry -brändillä. Puutarhakalusteita valmistavan Syrocon myynti USA:ssa kasvoi markkinoilla vallitsevasta erittäin tiukasta kilpailutilanteesta huolimatta ja tulos kehittyi positiivisesti. Euroopassa markkinat kehittyivät tyydyttävästi Pohjoismaissa ja Itä-Euroopassa kun taas Saksan markkinoiden elpyminen antaa edelleen odottaa itseään. Myös Italiassa heikentynyt taloudellinen kehitys vaikuttaa myös Fiskarsin tuotteiden kysyn-tään. Muissa Keski-Euroopan maissa kysyntä on ollut edellisen vuoden tasolla. Puutarhatyökalujen myynti on kärsinyt hieman Keski-Euroopan kevään myöhäisestä tulosta. Inhan Tehtaat Inhan Tehtaiden liikevaihto vuoden ensimmäisellä neljänneksellä kasvoi hiukan ja oli 7,6 milj. euroa (7,5). Uusien Buster -venemallien erittäin hyvä vastaanotto sekä kotimaassa että vientimarkki-noilla on kasvattanut veneiden tilauskantaa. Saranatuotteiden myynti ja tulos kehittyivät hyvin kun taas takomotuotteiden myynti säilyi edellisen vuoden tasolla. Inhan Tehtaiden liikevoitto oli sama kuin edellisenä vuotena 1,0 milj. euroa (1,0). Kiinteistötoiminta Kiinteistötoiminnan liikevaihto ja kannattavuus säilyivät vakaana. Wärtsilä ja muu sijoitustoiminta
Osuus Wärtsilän tuloksesta oli 3,2 milj. euroa ja tuotot muista pitkäaikaisista sijoituksista olivat 1,3 milj. euroa (26,5). HENKILÖSTÖ Kauden lopulla konsernin henkilökunnan määrä oli 4043 (4385), joista Suomessa 883 (938) ja Pohjois-Amerikassa 2191 (2469). Fiskars Brandsin henkilökunta on vähentynyt sekä USA:ssa että Suomessa. Suomessa väheneminen on koskenut lähinnä määrä-aikaisesti palkattua henkilöstöä. WÄRTSILÄ OSAKKUUSYHTIÖKSI Wärtsilä on yhdistelty osakkuusyhtiönä pääomaosuusmenetelmän mukaisesti Fiskarsin konsernitilinpäätökseen 1.1.2004 alkaen. Ensimmäisen neljänneksen tulokseen sisältyy 19,2 %:n omistusosuuden mukainen osuus. Wärtsilän laskennallisen oman pääoman Fiskarsin omistaman osuuden ja Fiskarsin Wärtsiläosakkeiden hankintamenon erotus on kirjattu suomalaisen kirjanpitokäytönnön mukaisesti (FAS) konserniliikearvoksi. Fiskarsin osuus Wärtsilän tuloksesta tarkastelujaksolta oli 13,6 milj. euroa. Tämä tulos sisälsi Assa Abloy -osakkeiden realisointivoittoa, josta 10,1 milj. euroa eliminoitiin oman pääoman osuutta vastaan. Tuloslaskelmaan kirjattiin 3,2 milj. euron tulos 0,2 milj. euron goodwillpoistojen jälkeen. Wärtsilä-osakkeiden hankintameno Fiskarsin taseessa oli 1.1.2004 192 milj. euroa (16, 72 euroa/osake). Oman pääoman osuus oli 176 milj. euroa ja konserniliikearvo 16 milj. euroa. Taseessa 31.3.2004 Wärtsilä-osakkeiden hankintameno oli yhteensä 186 milj. euroa (16,25 euroa/osake). Oman pääoman osuus oli 171 milj. euroa ja konserniliikearvo edelleen 16 milj. euroa. Fiskars on Wärtsilän suurin omistaja ja pitkän tähtäimen sijoitusstrategiansa mukaisesti Fiskars lisäsi omistustaan tarkastelujakson jälkeen 1.4.2004. Osuus osakkeista oli huhtikuun alussa 21,2 % ja äänistä 28,7 %. Kauppojen kokonais-hinta oli noin 22 milj. euroa. INVESTOINNIT Konsernin teolliset investoinnit olivat kaudella 4 milj. euroa (7). Investoinneista suurimpia on Inhan laajennusinvestointi, joka valmistuu kesällä. Lisäksi on investoitu LEDvalaisinliiketoimintaan sekä tuotannon ylläpitoon ja tehostamiseen. SIJOITUKSET Wärtsilän osakkuusyhtiöosuuden lisäksi Fiskarsilla on pitkäaikaisia rahastosijoituksia. Näiden kokonaismäärä kauden lopussa oli 20,8 milj. euroa. Sijoituksista kertynyt tuotto oli 1,3 milj. euroa. Edellisen vuoden ensimmäisen neljänneksen tuotot, yhteensä 26,5 milj. euroa, sisältävät myös osinkotuotot Wärtsilästä veronhyvityksineen.
TASE JA RAHOITUS Konsernin taseen loppusumma oli 706 milj. euroa (824). Taseen loppusumman pieneneminen johtuu pääasiassa dollarin heikentymisestä ja edellisen tilikauden lopussa tehdyistä arvonalennuksista. Liiketoiminnan kassavirta oli 1,6 milj. euroa negatiivinen (10,7) Wärtsilän osingonjaon eroista ja liiketoiminnan kausiluonteisuudesta johtuen. Investointien nettokassavirta oli -1,1 milj. euroa (-14,7). Maksuvalmius on ollut hyvä. Oma pääoma on osinkojen maksun jälkeen pienentynyt hieman tilikauden vaihteesta. Omavaraisuusaste oli 49 % (51 % joulukuun 2003 lopussa). Nettovelkaantumisaste oli edelleen hyvällä tasolla 66 % (57 %). OMIEN OSAKKEIDEN OSTO JA LUOVUTUS Yhtiön hallituksella on ollut valtuutus hankkia yhtiön osakkeita. Tilikauden vaihteeseen mennessä tätä valtuutusta käyttäen oli ostettu 62 219 A-osaketta ja 300 K-osaketta ja osakkeitten hankintahinta oli yhteensä 615 007 euroa. Lisäksi 2.1.-6.1.2004 on saman valtuutuksen nojalla ostettu omia osakkeita yhteensä 30 281 A-osaketta yhteensä 301 110 eurolla. Yhtiön hallussa oli 31.3.2004 omia osakkeita yhteensä 92 500 A-osaketta ja 300 K- osaketta. VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS 2004 Fiskars Oyj Abp:n 16.3.2004 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti maksaa osinkoa A- osakkeille 0,31 euroa/osake ja K-osakkeille 0,29 euroa/osake eli yhteensä 16,8 milj. euroa. Hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin seitsemän ja varajäsenten lukumääräksi yksi. Hallituksen jäseniksi valittiin Göran J. Ehrnrooth, Mikael von Frenckell, Gustaf Gripenberg, Olli Riikkala, Thomas Tallberg sekä uusiksi jäseniksi Paul Ehrnrooth ja Ilona Ervasti- Vaintola. Varajäseneksi valittiin Alexander Ehrnrooth. Hallituksen jäsenten ja varajäsenen toimikausi päättyy vuoden 2005 varsinaiseen yhtiökokoukseen. Tilintarkastajaksi valittiin KPMG Wideri Oy Ab. Yhtiökokous valtuutti hallituksen yhden vuoden aikana 16.3.2004 lukien päättämään enintään 1 869 803 A-osakkeen ja enintään 805 618 K-osakkeen ostamisesta ja luovuttamisesta. OSAKEKURSSIT Fiskarsin A-sarjan osakkeen hinta oli Helsingin Pörssissä maaliskuun lopussa 10,05 euroa (9,40 vuoden 2003 lopussa) ja K- osakkeen 10,15 euroa (10,45). Yhtiön osakekannan markkina-arvo kasvoi 4 % 558 milj. euroon (537). IFRS Fiskars tulee aiemman ilmoituksensa mukaisesti siirtymään IFRS-tilinpäätöskäytäntöön vuoden 2005 alusta.
NÄKYMÄT Fiskarsin kannalta tärkein myyntisesonki on aktiivisimmillaan tämän osavuosikatsauksen ilmestyessä. Ensimmäinen vuosineljännes sujui odotusten mukaisesti ja vahvisti näkemystä sekä suhdanteiden että kulutuskysynnän elpymisestä erityisesti USA:ssa. Fiskarsin tuotteiden osalta vuoden alun trendi on jatkunut myynnillisesti myös huhtikuussa. Valuuttakurssimuutokset tulevat edelleen vaikuttamaan huomattavasti Fiskarsin koko tilikauden liikevaihtoon ja tulokseen. Kannattavuuden osalta käännöksen parempaan uskotaan alkaneen ja yhtiön teollisen toiminnan tuloksen paranevan. SEURAAVA OSAVUOSIKATSAUS Fiskars julkaisee seuraavan osavuosikatsauksen (tammi-kesäkuu) maanantaina 9.8.2004 eikä perjantaina 6.8.2004, kuten aikaisemmin on tiedotettu. Heikki Allonen toimitusjohtaja KONSERNIN TULOSLASKELMA 1-3 1-3 muutos 1-12 2004 2003 % 2003 LIIKEVAIHTO 155,5 173,6-10 620,3 Hankinta ja valmistus -109,4-124,0-12 -448,3 BRUTTOKATE 46,1 49,6-7 172,0 Muut liiketoim. kulut -33,7-36,7-8 -139,6 Kertaluontoiset erät 0,0-3,0-100 -84,2 LIIKETULOS 12,4 9,9 25-51,9 Osuus osakkuusyht.tuloksista 3,2 0,0 0,0 Tuotot sijoituksista 1,3 26,5-95 31,3 Muut rahoitustuotot 0,0 0,1-65 2,1 Rahoituskulut -2,9-3,9-26 -11,5 TULOS ENNEN VEROJA 14,0 32,6-57 -30,0 Tilikauden verot -2,9-10,2-72 17,2 KATSAUSKAUDEN TULOS 11,1 22,4-51 -12,8 Tulos/osake, euro 0,20 0,40-0,23
KONSERNIN TASE 3/04 3/03 muutos 12/03 MEUR MEUR % MEUR VASTAAVAA Käyttöomaisuus 190,2 269,5-29 173,6 Pitkäaikaiset sijoitukset 194,6 219,5-11 215,9 Vaihto-omaisuus 124,4 151,8-18 124,4 Rahoitusomaisuus 196,3 183,3 7 164,6 YHTEENSÄ 705,5 824,2-14 678,4 VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA Osakepääoma 55,4 55,4 0 55,4 Muu oma pääoma 288,4 355,8-19 293,0 VARAUKSET 7,4 7,0 6 8,9 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen 130,8 146,7-11 123,4 Lyhytaikainen 223,5 259,4-14 197,8 YHTEENSÄ 705,5 824,2-14 678,4 Oma pääoma/osake, euro 6,21 7,43-16 6,29 Omavaraisuusaste 49 % 50 % -2 51 % Nettovelkaantumisaste 66 % 68 % -4 57 % BRUTTOINVESTOINNIT 4,6 17,3-73 37,8 HENKILÖSTÖ KESKIMÄÄRIN 4060 4127-2 3633 1-3 1-3 muutos 1-12 2004 2003 % 2003 Valuuttakursseja: USD keskikurssi 1,25 1,07 17 1,13 USD kurssi kauden lopussa 1,22 1,09 12 1,26 KONSERNIN KASSAVIRTALASKELMA 1-3 1-3 1-12 2004 2003 2003 Liiketoiminnasta -1,6 10,7 83,6 Investoinneista -1,1-14,7-22,4 Rahoitustoiminnoista 1,2 1,3-63,8 LIKVIDIEN VAROJEN MUUTOS -1,5-2,7-2,6 Likvidit varat kauden alussa 16,9 19,5 19,5 Kurssimuutos 0,2-0,3-0,1 LIKVIDIT VARAT KAUDEN LOPUSSA 15,6 16,5 16,9
LIIKEVAIHTO 1-3 1-3 muutos 1-12 LIIKETOIMINTA-ALUEITTAIN 2004 2003 % 2003 Fiskars Brands 146 165-11 589 Inhan Tehtaat 8 8 1 24 TEOLLISUUS YHTEENSÄ 154 172-11 613 Konsernitoim. ja kiinteistöt 2 2 9 10 Sisäinen liiketoiminta -1-1 2-3 KONSERNI YHTEENSÄ 156 174-10 620 TULOKSET 1-3 1-3 muutos 1-12 LIIKETOIMINTA-ALUEITTAIN 2004 2003 % 2003 Fiskars Brands 12,0 10,2 17-51,4 Inhan Tehtaat 1,0 1,0 1 2,5 TEOLLISUUS YHTEENSÄ 12,9 11,2 16-48,9 Konsernitoim. ja kiinteistöt -0,6-1,3 55-3,0 KONSERNIN LIIKETULOS 12,4 9,9 25-51,9 Osuus osakkuusyht.tuloksista 3,2 0,0 0,0 Tuotot sijoituksista 1,3 26,5-95 31,3 KONSERNIN LIIKETOIM. TULOS 16,9 36,4-54 -20,6 LIIKEVAIHTO 1-3 1-3 muutos 1-12 MARKKINA-ALUEITTAIN 2004 2003 % 2003 Suomi 11 11 4 38 Skandinavia 16 16-3 57 Muu Eurooppa 35 37-6 119 Pohjois-Amerikka 89 105-16 389 Muut 5 4 12 18 KONSERNI YHTEENSÄ 156 174-10 620 Vienti Suomesta 18 18-2 53 Fiskarsin toimialoilla vaaditaan lyhyitä toimitusaikoja, eivätkä tilauskanta ja sen muutokset vaikuta oleellisesti toimintaan.
KONSERNIN VASTUUSITOUMUKSET 3/04 3/03 12/03 OMIEN SITOUMUSTEN VAKUUDEKSI Kiinteistökiinnitykset 0 1 1 Pantit 0 0 0 Vekselivastuut 1 0 1 Leasing- ja vuokravastuut 53 61 54 Muut vastuut 6 1 8 VASTUUSITOUMUKSET YHTEENSÄ 60 63 64 JOHDANNAISTEN NIMELLISARVOT Valuuttatermiinit 81 193 91 Koronvaihtosopimukset 87 92 87 Korkotermiinit ja -futuurit 36 46 36 JOHDANNAISTEN MARKKINA-ARVOT VERRATTUINA NIMELLISARVOIHIN Koronvaihtosopimukset -4-9 -5 Korkotermiinit ja -futuurit 0 0 0 Myös suljetut sopimukset sisältyvät nimellisarvoihin.