Lännen Tehtaat Oyj OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2012 Tiedotustilaisuus analyytikoille ja medialle 15. 8.2012 klo 10.00 Matti Karppinen toimitusjohtaja
Lännen Tehtaat konserni Pakaste- Kalaliike- Vilja- ja öljykasvi- Muut toiminnot liiketoiminta toiminta liiketoiminta Lännen Tehtaat Oyj konsernihallinto Apetit Suomi Oy Caternet Finland Oy Osakkuusyhtiöt: Osakkuusyhtiö: Taimen Oy (30%) Sucros Oy (20%) Ateriamestarit Oy (50%) Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 2
Lännen Tehtaat Missio, visio ja tavoitteet Missio Tarjoamme kuluttajille terveellisiä ja maistuvia paikallisiin raaka-aineisiin perustuvia ruokaratkaisuja. Tuotamme omistajillemme lisäarvoa pitkäjänteisesti. Visio Lännen Tehtaat on yksi johtavista suomalaisista elintarvikeyhtiöistä pohjoisen Itämeren alueella. Tavoitteet Konsernin liiketoiminnan määrätietoinen ja kannattava kasvattaminen Liikevoitto vähintään 5 prosenttia liikevaihdosta Omavaraisuusaste vähintään 40 prosenttia Oman pääoman tuotto (ROE) vähintään 12 prosenttia Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 3
Lännen Tehtaat Liikevaihdon kehitys milj. 400 350 300 335,5 Tammi-kesäkuun liikevaihto laski 4 prosenttia vertailujaksoon nähden. Huhti-kesäkuussa liikevaihto laski vajaa 3 prosenttia vertailujaksoon nähden. 250 200 150 100 50 170,4 177,5 79,4 84,0 91,0 93,5 77,6 80,4 Pakasteliiketoiminnan liikevaihto kasvoi hieman. Kalaliiketoiminnan ja Vilja- ja öljykasviliiketoiminnan liikevaihto laski. Muut toiminnot segmentin liikevaihto kasvoi. 0 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 2011FY 2011 2012 Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 4
Liiketulos ilman kertaeriä Huhti-kesäkuun liiketulos ilman kertaeriä heikompi kuin vertailujaksolla milj. 12 10 8 6 4 2 0-2 9,8 4,6 3,0 2,1 2,3 0,8 0,3-0,2-0,5 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 2011FY 2011 2012 Huhti-kesäkuun liiketulos ilman kertaeriä vertailukauteen nähden: Pakasteliiketoiminnassa samalla tasolla Kalaliiketoiminnassa hieman parempi Vilja- ja öljykasviliiketoiminnassa ja Muut toiminnot segmentissä heikompi. Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 5
Liiketulos ilman kertaeriä Muutos huhti-kesäkuu 2012 vs 2011 2,1 m 0,2 m 0,0 m -0,4 m - 1,7 m Vertailujaksolla Vilja- ja öljykasviliiketoiminta teki ennätystuloksen. 0,3 m Viljakaupan myyntivolyymi on ollut pienempi ja kasviöljynpuristus on kärsinyt heikosta puristusmarginaalista huhtikesäkuussa 2012. Q2 2011 Kala Pakaste Muut Vilja- ja Q2 2012 Total toiminnot öljykasvi Total Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 6
Pakasteliiketoiminta 15.8.2012 Lännen Tehtaat, konsernin esittely 7
Lännen Tehtaat Pakasteliiketoiminta Apetit lähiruokaa pakkasesta. Apetit Pakaste Oy on johtava suomalainen vihannes- ja ruokapakasteiden valmistaja. Yhtiö kehittää, valmistaa, myy ja markkinoi Apetit-tuotemerkillään pääasiassa kotimaisista raakaaineista valmistettuja pakasteita. Kasvisraaka-aineet saadaan omilta sopimusviljelijöiltä, jotka ovat sitoutuneet Apetitin laatutavoitteisiin. Kotimaiset-tuotesarjan tuotteet on valmistettu 100% kotimaisista kasviksista. Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 8
Pakasteliiketoiminta Liikevaihto oli huhti-kesäkuussa vertailujaksoa hieman korkeampi milj. 50 45,3 45 40 35 30 25 24,4 23,8 20 15 12,6 12,7 11,2 11,6 10,4 11,0 10 5 0 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 2011FY 2011 2012 Myynti vähittäiskauppaan, vientiin ja ammattikeittöille kasvoi vertailukauteen nähden. Apetitin Kotimaiset-sarjan myynti kasvoi 18 prosenttia (1-6/2012) vertailujaksoon nähden. Ajankohtaista: Apetitin sopimusviljelmiltä saatiin korjattua hyvä pinaattisato. Parhaillaan korjataan hernettä, josta odotetaan normaalia satoa. Syksyllä kauppoihin tulee uusia Apetittuotteita: bataatti-juuresgratiini ja kukkakaali-parsakaaligratiini sekä kirjolohipyörykät kotimaisesta kirjolohesta. Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 9
Pakasteliiketoiminta Liiketulos ilman kertaeriä huhti-kesäkuussa vertailujakson tasolla milj. 4 3,5 3 2,5 3,3 Pakasteliiketoiminnan tuloskehitys on vakaa. Tuloskertymä painottuu loppuvuoteen. 2 1,5 1,5 1,5 1 0,5 0 0,3 0,3 0,3 0,2 0,1 0,0 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 2011FY 2011 2012 Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 10
Pakasteliiketoiminta Maukkaita ruokaratkaisuja jokaiseen päivään - gratiinituoteperhe laajentui Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 11
Pakasteliiketoiminta Uutuus: Kirjolohipyörykkä, jo 7. Apetit-sydänmerkkituote Sydänmerkki on tae siitä, että tuote on tuoteryhmässään parempi valinta suolan määrän ja rasvan laadun ja määrän suhteen. Kotimaisesta, kasvatetusta kirjolohesta valmistetut pyörykät ovat maidottomia, laktoosittomia, gluteenittomia ja runsasproteiinisia. Muita Apetit -sydänmerkkituotteita ovat: Apetit Juurespihvi Apetit Punajuuripihvi Apetit Kasvispihvi Apetit Lohimurekepihvi Apetit Pikkuröstit puutarhurin tapaan Apetit Siikamurekepihvi Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 12
Kalaliiketoiminta Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 13
Lännen Tehtaat Kalaliiketoiminta Kalaliiketoiminnan painopisteenä on kalan maku ja tuoreus. Lännen Tehtailla on kalaliiketoimintaa Suomessa, Norjassa ja Ruotsissa. Apetit Kala Oy ja sen tytäryhtiö Myrskylän Savustamo Oy ovat Suomen johtavia kala-alan toimijoita. Apetit Kala myy hoitamissaan shop-in-shop -periaatteella toimivissa Palvelumyyntitiskeissä kalaa, kalajalosteita ja muita tuoretuotteita. Osakkuusyhtiö Taimen Oy tytäryhtiöineen on keskittynyt kalan kasvattamiseen ja poikastuotantoon. Maritim Food AS tytäryhtiöineen kehittää, valmistaa ja myy äyriäisja kalatuotteita Norjassa ja Ruotsissa. Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 14
Kalaliiketoiminta Tarjolla tuoretta ja maukasta kalaa sekä maistuvia mereneläviä Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 15
Kalaliiketoiminta Liikevaihto laski Suomessa ja Norjassa, Ruotsissa liikevaihto kasvoi huhti-kesäkuussa milj. 95 85 75 65 55 45 35 25 15 5-5 84,3 41,7 41,6 20,1 21,5 22,3 19,3 20,5 22,1 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 Suomessa kalaliiketoiminnan liikevaihtoon vaikuttivat vertailukauteen nähden: lohen ja kirjolohen matalampi hinta myyntivolyymin painottuminen tuorefileisiin vähäisempi vientimyynti pienempi palvelumyyntipisteiden määrä. Ruotsissa liemiäyriäisten myynnin kasvu jatkui uusien asiakkuuksien myötä, Norjassa liikevaihto laski sekä kalatuotteissa, että salaatti- ja pizzakastikkeissa. 2011FY 2011 2012 Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 16
Kalaliiketoiminta Liiketulos ilman kertaeriä hieman parempi huhti-kesäkuussa vertailujaksoon nähden milj. 0,7 0,5 0,3 0,1 0,2 0,0 0,4 0,5 Kalaliiketoiminnan liiketulos ilman kertaeriä parani huhti-kesäkuussa vertailujaksosta. Suomi paransi, Norja ja Ruotsi vertailukauden tasolla -0,1-0,3-0,2 Lohen ja kirjolohen hinnat olivat ennakoitua alhaisemmat. -0,5-0,7-0,9-1,1-0,5-0,7-0,8-0,8 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 2011FY 2011 2012 Tammi-kesäkuun liiketulokseen sisältyy valuuttasuojausten käyvän arvon muutos -0,3 (0,0) miljoonaa euroa. Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 17
Vilja- ja öljykasviliiketoiminta Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 18
Lännen Tehtaat Vilja- ja öljykasviliiketoiminta Avena Nordic Grain toimii kotimaisessa ja kansainvälisessä vilja-, öljykasvi- ja rehuraakaainekaupassa. Se markkinoi ja myy myös kasviöljyjä ja valkuaispuristeita, joita se valmistaa omassa kasviöljynpuristamossaan Mildolassa Kirkkonummella. Avenan vahvuuksia ovat viljakauppaliiketoiminnan monipuolinen osaaminen, yksilöllinen asiakaspalvelu ja joustava toimintatapa nopeasti vaihtelevilla markkinoilla. Mildolan vuoden 2011 lopussa valmistunut kasviöljynpakkaamo mahdollistaa räätälöidyt asiakasratkaisut sekä tehokkaan laadun hallinnan. Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 19
Vilja- ja öljykasviliiketoiminta Öljypakkaamo mahdollistaa erikoiskasviöljyjen myynnin kasvun Vähittäiskauppatuotteet Suurkeittiötuotteet Elintarviketeollisuuden tuotteet Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 20
Vilja- ja öljykasviliiketoiminta Liikevaihto oli pienempi huhti-kesäkuussa vertailujaksoon nähden milj. 250 200 150 100 50 204,9 111,9 96,9 46,5 51,9 50,4 60,0 46,6 46,4 Liikevaihto jäi ennätyksellisen hyvästä vertailujaksosta. Vuoden alkupuolella viljamarkkinat olivat verraten hiljaiset ja alkoivat vilkastua toisella neljänneksellä. Viljakaupan volyymi oli vertailukautta huomattavasti matalammalla tasolla. Oman kasviöljypakkaamon öljyjen myynti jatkoi kasvuaan. 0 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 2011FY 2011 2012 Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 21
Vilja- ja öljykasviliiketoiminta Liiketulos heikkeni huhti-kesäkuussa ennätyksellisestä vertailukaudesta milj. 10 9 8 7 6 5 4 3 8,4 5,3 2,5 2,5 2,8 Alkuvuoden aikana on jääty ennätyksellisestä vuoden 2011 tasosta. Viljan toimitusmäärät olivat huomattavasti matalammalla tasolla, mutta viljakasvien keskihinta oli korkeampi, kuin vertailujaksolla. Öljykasvituotteiden puristusmarginaali oli vertailujaksoa heikompi. 2 1 1,4 1,1 1,6 1,5 0 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 2011FY 2011 2012 Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 22
Lännen Tehtaat Muut toiminnot Emoyhtiö Lännen Tehtaat Oyj vastaa konsernihallinnosta, konsernirakenteen kehittämisestä sekä osake- ja kiinteistöomistusten hallinnoinnista. Apetit Suomi Oy vastaa Apetit-tuotteiden markkinoinnista ja henkilöstö-, tietoja taloushallintopalvelujen tuottamisesta Lännen Tehtaat -konsernin yhtiöille. Ympäristöhallinnon palveluja tuotetaan Säkylän teollisuusalueen kaikille toimijoille. Caternet Finland Oy valmistaa käyttövalmiita vihannes- ja hedelmätuoretuotteita sekä tuoretta, tuoreena savustettua ja pakastettua kalaa ammattikeittiöille. Osakkuusyhtiö Sucros Oy (20 %) valmistaa, myy ja markkinoi sokerituotteita elintarviketeollisuudelle, vähittäiskaupalle ja vientiin. Ateriamestarit (50 %) on ammattikeittiöiden yhteistyökumppani. Se tarjoaa kokonaisvaltaisia ruokaratkaisuja sekä alan asiantuntemusta suurkeittiöille. Se myy ja markkinoi Apetit Pakasteen tuotteita suurkeittiösektorille. Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 23
Muut toiminnot Caternet nosti segmentin liikevaihtoa milj. 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 8,9 8,4 2,7 0,9 1,3 0,5 0,5 0,4 0,5 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 2011FY 2011 2012 Caternetin liikevaihdon kasvunäkymä on rohkaiseva. Tammi-kesäkuussa 2012 Caternetin liikevaihdosta 45 prosenttia tuli esikäsitellyistä hedelmä- ja vihannestuotteista. Esikäsiteltyjen HeVituotteiden myynti kasvoi 33 prosenttia edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon nähden. Modernit ammattikeittiöt tilaavat yhä enenevissä määrin esikäsiteltyjä hedelmäja vihannestuotteita, ja siirtävät käsityövaltaisen työn tekemisen Caternetin kaltaiselle yritykselle. Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 24
Muut toiminnot Liiketulos ilman kertaeriä heikompi huhti-kesäkuussa vertailujaksoon nähden milj. 3 2 1 0-1 -2-3 1,1-0,5-0,8-1,2-1,5-1,4-2,0-2,0-2,2 Kumul. Q1 Q2 Q3 Q4 2011FY 2011 2012 Ympäristöhallinnon kuluja jaksottui voimakkaammin alkuvuoteen vertailujaksoon nähden. Liiketulokseen sisältyy tulososuuksia osakkuusyhtiöistä 0,2 (0,3) miljoonaa euroa. Kertaerät olivat -0,2 (0,0) miljoonaa euroa. Caternetin vaikutus liiketulokseen oli lievästi positiivinen. Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 25
Lännen Tehtaat Arvio tulevaisuuden näkymistä Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan vertailuvuodesta toteutetun yrityskaupan sekä orgaanisen kasvun myötä. Vilja- ja öljykasviliiketoiminnan ennätyksellistä vertailuvuotta maltillisemman tulosodotuksen takia arvioidaan, että koko vuoden liiketulos ilman kertaeriä yltää korkeintaan vuoden 2011 tasolle. Vuoden jälkimmäisen puoliskon tuloskehitykseen vaikuttaa oleellisesti vilja- ja öljykasvimarkkinat, joiden aktiivisuutta on vaikea arvioida. Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 26
Lännen Tehtaiden ja Nordic Sugarin välinen osakassopimuskiista Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 27
Lännen Tehtaiden ja Nordic Sugarin välinen osakassopimuskiista (1/4) Erimielisyyden taustat Lännen Tehtaat Oyj (20%) ja Nordic Sugar Oy (80%) omistavat yhdessä Sucros Oy:n. Sucros Oy perustettiin v. 1990 yhdistämällä Lännen Tehtaat Oyj:n ja silloisen Cultor Oy:n sokeriteollisuudet yhteiseen omistukseen. Vähemmistöomistajana Lännen Tehtaat Oyj:llä on Sucros Oy:n perustamisen yhteydessä solmitun osakassopimuksen nojalla erityinen vähemmistönsuoja. Lännen Tehtaat katsoo enemmistöomistajan toistuvasti loukanneen Lännen Tehtaat Oyj:n vähemmistöoikeuksia. Lokakuussa 2011 Lännen Tehtaat Oyj päätti jättää asian välimiesoikeuden ratkaistavaksi, koska enemmistöomistaja ei ole reklamoinnista huolimatta korjannut osakassopimuksen vastaisia toimintatapojaan. Lännen Tehtaiden näkemyksen mukaan Nordic Sugar on syyllistynyt yhteensä kolmeen eri sopimusrikkomukseen. Osakassopimuksen ehtojen mukaisesti yksittäisen todetun rikkomuksen seurauksena on sopimussakko, jonka suuruus on 8,9 miljoonaa euroa rikkomukselta eli enimmillään sopimussakot saattaisivat nousta lähes 27 miljoonaan euroon. Nordic Sugar puolestaan vaatii Lännen Tehtaille 4,5 milj. euron sopimussakkoa osakassopimusrikkomuksen johdosta Sucroksen toimitusjohtajan erottamisen yhteydessä. Kumpikin osapuoli on kiistänyt vastapuolen esittämät sopimusrikkomusväitteet. Välimiesoikeudesta erillisenä prosessina Lännen Tehtaat on jättänyt hakemuksen erityistilintarkastuksen suorittamisesta muun muassa Nordic Sugar konserniyhtiöiden ja Sucroksen keskinäisistä liiketoimista. 28 Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 28
Lännen Tehtaiden ja Nordic Sugarin välinen osakassopimuskiista (2/4) Välimiesoikeuden tilanne Välimiesoikeus on puolueeton taho, joka koostuu puheenjohtajasta ja kahdesta jäsenestä. Molemmat osapuolet ovat nimenneet omat välimiehensä. Keskuskauppakamarin välityslautakunta on nimennyt välimiesoikeudelle puheenjohtajan ja järjestäytymisistunto on pidetty kesäkuussa, joten asian käsittely on käynnistynyt. Välimiesoikeusmenettelyn arvioidaan kestävän pitkälle vuoteen 2013. *) päivitys tammi-maaliskuun osavuosikatsaukseen nähden Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 29
Lännen Tehtaiden ja Nordic Sugarin välinen osakassopimuskiista (3/4) Miksi välimiesoikeusmenettely? Välimiesoikeusmenettely on määritelty osakassopimuksessa toimenpiteeksi, jolla ratkaistaan osakkaiden väliset erimielisyydet, joita ei voida ratkaista muutoin. Välimiesoikeusmenettelyllä Lännen Tehtaat haluaa varmistaa, että se on Sucros Oy:n vähemmistöosakkaana täysivaltainen päätöksentekijä, kuten osakassopimuksessa määritellään. Vähemmistöomistajan äänen kuuluminen Sucroksen kehittämisessä on tärkeää. Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 30
Lännen Tehtaiden ja Nordic Sugarin välinen osakassopimuskiista (4/4) Tulevaisuus Lännen Tehtaiden tahto on, että välimiesoikeuden jälkeen yhteistyö Nordic Sugarin kanssa jatkuu osakassopimuksen määrittelemissä rajoissa Sucros on hyvä ja kannattava yhtiö Sucros tarvitsee myös jatkossa sokerijuurikasta jalostettavaksi On pidettävä huolta siitä, että sokerijuurikasta viljellään Suomessa riittävästi Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 31
Kiitos. Lännen Tehtaat Oyj, osavuosikatsaus Q2 2012 15.8.2012 32