METSÄTEOLLISUUS JAAKKO PÖYRY GROUP ENERGIA INFRASTRUKTUURI JA YMPÄRISTÖ Jaakko Pöyry Group on asiakas- ja teknologiaorientoitunut maailmanlaajuisesti toimiva konsultointi- ja suunnittelualan palveluyritys. Toiminta keskittyy kolmeen ydinalueeseen: metsäteollisuus, energia sekä infrastruktuuri ja ympäristö. LIIKEVAIHTO JA TULOS Jaakko Pöyry Group -konsernin liikevaihto tammi - kesäkuussa 1999 oli 191,5 (edellisvuoden vastaavana ajanjaksona 125,4) miljoonaa euroa. Konsernin liikevoitto oli 12,2 (8,9) miljoonaa euroa ja voitto rahoituserien jälkeen 11,4 (7,9) miljoonaa euroa. Konsernin voitto katsauskaudelta oli 6,9 (5,1) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,51 (0,37) euroa. Konsernin liikevaihto kasvoi 6,4 prosenttia verrattuna Jaakko Pöyry Group -konsernin ja Electrowatt Engineering -konsernin yhteenlaskettuun liikevaihtoon vastaavalta kaudelta vuonna 1998. Liikevaihto kasvoi kaikissa liiketoimintaryhmissä. Liikevoitto parani Energia-, Infrastruktuuri ja Ympäristö- sekä Prosessiteollisuus -liiketoimintaryhmissä. Metsäteollisuuden konsultointi -liiketoimintaryhmän kannattavuuden heikentyminen johtuu JP Capital International Ltd:n toiminnan käynnistämisen aiheuttamista kustannuksista. JP Capital International Ltd:n toiminta keskittyy metsäteollisuuden yrityskauppojen konsultointiin ja sen kotipaikka on Lontoo. Konsernin tilauskanta oli kesäkuun lopussa 350,3 miljoonaa euroa. Jaakko Pöyry Group -konsernin ja Electrowatt Engineering -konsernin yhteenlaskettu tilauskanta oli 285,5 miljoonaa euroa vuoden 1998 lopussa. Tilauskantaansa kasvattivat Metsäteollisuuden, Energian sekä Infrastruktuuri ja Ympäristön liiketoimintaryhmät. Jaakko Pöyry Group -konserni omistaa 40,0 prosenttia brasilialaisesta Jaakko Pöyry Engenharia Ltda -nimisestä osakkuusyhtiöstä. Jaakko Pöyry Engenharia Ltd:aa ei ole konsolidoitu konsernin lukuihin vuoden 1995 jälkeen. Brasilian yleinen talouskehitys on jossain määrin parantunut. Tämä on vaikuttanut suotuisasti Jaakko Pöyry Engenharia Ltda:n toimintaan, jonka seurauksena yhtiön tulos on kauden ensimmäisen neljänneksen tappion jälkeen ollut toisella neljänneksellä lievästi positiivinen. Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. RAHOITUS JA INVESTOINNIT Konsernin maksuvalmius säilyi katsauskauden aikana hyvänä. Kesäkuun lopussa konsernin kassavarat olivat 44,6 miljoonaa euroa ja korolliset velat 51,3 miljoonaa euroa, eli korolliset nettovelat olivat 6,7 miljoonaa euroa. Vuoden 1998 lopussa konsernin korolliset nettovelat olivat 20,4 miljoonaa euroa. Vähennys johtuu pääosin siitä, että konserniin vuoden alusta kuuluvalla Electrowatt Engineering -konsernilla ei ole korollisia velkoja. Konsernin velkaantumisaste laski vuoden 1998 lopun 28,8 prosentista 8,6 prosenttiin. Konsernin investoinnit olivat katsauskaudella 4,0 (3,3) miljoonaa euroa. Investoinnit olivat pääasiassa ohjelmistoja sekä tietojärjestelmiä ja -laitteita. Edellä mainittujen investointien lisäksi emoyhtiö Jaakko Pöyry Group Oyj on katsauskaudella lisännyt omistustaan Electrowatt Engineering AG:ssa ja konserni on ostanut osake-enemmistön Interpap Sp:stä sekä koko osakekannan Oy Suoraplan Ltd:stä. KONSERNIRAKENNE Jaakko Pöyry Group Oyj käytti 11.1.1999 optiooikeuttaan lisätäkseen aikaisempaa 49,0 prosentin omistusosuuttaan Electrowatt Engineering -konsernin emoyhtiössä Electrowatt Engineering AG:ssä 70,0 prosenttiin. Loput 30,0 prosenttia Electrowatt Engineering AG:n osakepääomasta Jaakko Pöyry Group Oyj hankki 23.4.1999. Kauppahinta oli 51,0 prosentin osuudesta yhteensä 9,4 miljoonaa euroa. Electrowatt Engineering -konsernin liikevaihto oli katsauskaudella 60,1 miljoonaa euroa ja liikevoitto 5,3 miljoonaa euroa. Metsäteollisuus-liiketoimintaryhmään kuuluva Jaakko Pöyry Oy on kesäkuussa ostanut osake-enemmistön puolalaisesta Interpap Sp nimisestä suunnittelutoimistosta. Interpap Sp on Puolan johtava metsäteollisuuden suunnittelutoimisto, joka myös tulee laajentamaan toimintaansa Puolan kasvaville energiamarkkinoille. Yhtiössä työskentelee noin 50 henkilöä. Infrastruktuuri ja Ympäristö -liiketoimintaryhmään kuuluva Maa ja Vesi Oy on kesäkuussa ostanut Oy Suoraplan Ltd:n koko osakekannan. Yhtiö on erikoistunut maanalaisten tilojen, liikennetunneleiden, siltojen ja satamarakenteiden suunnitteluun. Yhtiön henkilöstön määrä on 8. ORGANISAATIO Jaakko Pöyry Consulting Oy:n päätoimiseksi hallituksen puheenjohtajaksi vastuualueenaan keskeisten asiakassuhteiden ylläpito on nimitetty 2.8.1999 alkaen Jaakko Pöyry Consulting Oy:n nykyinen toimitusjohtaja metsänhoitaja, kauppatieteiden maisteri Rainer Häggblom. Rainer Häggblom jatkaa Metsäteollisuuden konsultointi -liiketoi-
mintaryhmän johtajana. Jaakko Pöyry Consulting Oy:n uudeksi toimitusjohtajaksi on nimitetty 16.8.1999 alkaen diplomi-insinööri, MBA Tapio Korpeinen. OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET Jaakko Pöyry Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous 18.3.1999 valtuutti yhtiön hallituksen päättämään osakepääoman korottamisesta uusmerkinnällä sekä vaihtovelkakirja- ja/tai optiolainojen ottamisesta niin, että uusmerkinnässä sekä vaihtovelkakirjojen että optiotodistusten perusteella osakepääomaa voidaan korottaa yhteensä enintään 5,0 miljoonalla markalla (0,8 miljoonaa euroa) antamalla merkittäväksi enintään 1,0 miljoonaa uutta osaketta. Valtuutuksesta on jäljellä 432 514 kappaletta osakkeita. Valtuutus on voimassa 18.3.2000 asti. Jaakko Pöyry Group Oyj:n hallitus päätti 23.4.1999 korottaa yhtiön osakepääomaa 2 837 430 markalla (0,5 miljoonaa euroa) 68 500 000 markasta 71 337 430 markkaan tarjoamalla suunnatulla osakeannilla Electrowatt Engineering AG:n myyjille, Ernst Göhner Stiftungille merkittäväksi 378 324 kappaletta osakkeita ja Nordostschweizerische Kraftwerke AG:lle 189 162 kappaletta osakkeita. Osakkeista maksettiin 58 markkaa kappaleelta. Emissiovoitto, yhteensä 30 076 758 markkaa (5,0 miljoonaa euroa), kirjattiin ylikurssirahastoon. Osakkeiden määrä nousi annissa 13 700 000 kappaleesta 14 267 486 kappaleeseen. Varsinainen yhtiökokous 1998 antoi hallitukselle valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta ja luovuttamisesta. Valtuutuksen kohteena on enintään 685 000 osaketta, joista yhtiö oli vuonna 1998 käyttänyt 597 200. Varsinainen yhtiökokous 1999 antoi aikaisemman valtuutuksen jatkoksi uuden valtuutuksen hankkia tai luovuttaa omia osakkeita enintään 685 000 osaketta, eli 5,0 prosenttia yhtiön osakkeista. Valtuutuksesta on jäljellä 87 800 osaketta. Valtuutus on voimassa 18.3.2000 asti. Jaakko Pöyry Group -konsernin henkilöstölle vuonna 1998 suunnattu 13,0 miljoonan markan suuruinen optiolaina on merkitty täysimääräisenä. Optiolainaan liittyvät optiotodistukset oikeuttavat merkitsemään enintään 1,3 miljoonaa yhtiön osaketta, joiden merkintäaika alkaa osittain 1.4.2000 ja päättyy kaikilla optiotodistuksilla 30.4.2005. Yhtiön osakkeet noteerataan Helsingin ja Tukholman arvopaperipörsseissä. Osakkeen keskikurssi oli katsauskaudella Helsingin arvopaperipörssissä 9,52 euroa, ylin kurssi oli 12,40 euroa ja alin kurssi 7,70 euroa. Yhtiön osakkeita vaihdettiin 83,8 miljoonalla eurolla yhteensä 8,8 miljoonaa kappaletta eli 64,3 prosenttia kokonaismäärästä. Tukholman arvopaperipörssissä katsauskauden keskikurssi oli 88,20 Ruotsin kruunua ja vaihto oli 44 950 kappaletta. Finvest Oyj, Jaakko Pöyry Group Oyj:n entinen suurin omistaja, on myynyt kaikki omistamansa Jaakko Pöyry Group Oyj:n osakkeet, yhteensä 5,8 miljoonaa kappaletta huhtikuussa 1999. Myyty määrä vastaa 42,4 prosenttia Jaakko Pöyry Group Oyj:n osakkeista. Myynti suunnattiin Finvest Oyj:n osakkeenomistajille. NÄKYMÄT Metsäteollisuuden investointiaktiviteetti on alempi kuin viime vuosina. Investoinneista yhä suurempi osa kohdistuu koneuusintoihin, joiden määrän kasvu on lisännyt Metsäteollisuus-liiketoimintaryhmän tilauskantaa. Sen sijaan uusinvestoinnit ovat pienentyneet eikä tämän trendin uskota muuttuvan loppuvuonna. Tästä syystä Metsäteollisuus-liiketoimintaryhmän tulos jää ennakoidun mukaisesti viime vuotta alhaisemmaksi. Metsäteollisuuden konsultoinnin tuloskehitys on riippuvainen metsäteollisuuden yleisestä aktiviteetista ja JP Capital International Ltd:n toiminnan kehityksestä loppuvuoden aikana. Energia-liiketoimintaryhmän tilauskanta on kasvanut ja tulos paranee viime vuodesta. Infrastruktuuri ja Ympäristö -liiketoimintaryhmän tilanne on vakaa ja tulos paranee viime vuodesta. Prosessiteollisuus-liiketoimintaryhmän tilauskanta on tyydyttävä ja tuloskehitys riippuu suurten asiakasprojektien toteutuksen ajoituksesta. Konsernin tuloskehitys katsauskaudella on ollut suotuisa. Tilauskanta on katsauskauden aikana kasvanut 64,8 miljoonalla eurolla (22,7 prosenttia). Konsernin tulos paranee asetettujen tavoitteiden mukaisesti edellisvuodesta. Vantaalla 3. elokuuta 1999 JAAKKO PÖYRY GROUP OYJ HALLITUS LIIKEVAIHTO 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 LIIKEVOITTO 8,0 6,0 4,0 2,0 VOITTO RAHOITUSERIEN JÄLKEEN 8,0 6,0 4,0 2,0 1998 1999 TILAUSKANTA 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 Suunnittelu Kokonaistoimitukset JAAKKO PÖYRY GROUP OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.6.1999
TULOSLASKELMA euro 0,40 TULOS/OSAKE 1-6/1999 1-6/1998 1-12/1998 0,30 LIIKEVAIHTO 191,5 125,4 259,7 0,20 Liiketoiminnan muut tuotot 1,4 0,6 2,0 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 0,1 1,0 1,5 Liiketoiminnan kulut -175,4-114,5-231,5 Poistot ja arvonalentumiset -5,4-3,6-9,6 0,10 1998 1999 LIIKEVOITTO 12,2 8,9 22,1 % liikevaihdosta 6,4 7,1 8,5 Rahoitustuotot ja -kulut -0,8-1,0-1,5 SIJOITETUN PÄÄOMAN % TUOTTO 20 VOITTO RAHOITUSERIEN JÄLKEEN 11,4 7,9 20,6 16 % liikevaihdosta 6,0 6,3 7,9 Satunnaiset erät 0,0 0,0 0,0 12 VOITTO ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA, VEROJA JA VÄHEMMISTÖN OSUUTTA 11,4 7,9 20,6 8 Välittömät verot -3,6-2,6-8,0 4 Vähemmistön osuus -0,9-0,2-0,5 KONSERNIN VOITTO 6,9 5,1 12,1 VELKAANTUMISASTE % 100 TUNNUSLUVUT 80 1-6/1999 1-6/1998 1-12/1998 60 Tulos/osake, euro 0,51 0,37 0,89 40 Oma pääoma/osake, euro 5,40 4,77 5,03 Sijoitetun pääoman tuotto, % p.a. 20,1 14,0 17,6 20 Oman pääoman tuotto, % p.a. 20,6 15,2 18,0 Omavaraisuusaste, % 34,0 38,0 39,5 Velkaantumisaste, % 8,6 46,7 28,8 Tilauskanta, 350,3 157,5 167,1 Investoinnit, 4,0 3,3 7,0 Henkilöstö konserniyhtiöissä keskimäärin 4 125 2 859 2 919 Henkilöstö konserniyhtiöissä kauden lopussa 4 169 2 967 2 977 6000 5000 4000 3000 HENKILÖSTÖ Henkilöstö osakkuusyhtiöissä kauden lopussa 1 330 2 623 2 577 Tunnuslukujen laskennassa omat osakkeet on eliminoitu omasta pääomasta ja osakemääristä. 2000 1000 Konserniyhtiöt Osakkuusyhtiöt
TA S E 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998 VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Konserniliikearvo 37,7 34,0 32,6 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 33,5 28,9 27,5 Sijoitukset 22,7 31,0 29,1 VAIHTUVAT VASTAAVAT Saamiset 145,1 81,3 83,0 Omat osakkeet 5,5 0,0 5,5 Rahoitusarvopaperit ja rahat 44,6 28,8 29,4 289,1 204,0 207,1 VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA 79,4 65,3 71,4 VÄHEMMISTÖN OSUUS 5,1 5,4 5,3 VIERAS PÄÄOMA *) Pitkäaikainen vieras pääoma 42,3 61,3 47,9 Lyhytaikainen vieras pääoma 162,3 72,0 82,5 289,1 204,0 207,1 *) Korollinen vieras pääoma 51,3 61,8 49,8 Koroton vieras pääoma 153,3 71,5 80,6 VASTUUSITOUMUKSET 30.6.1999 30.6.1998 31.12.1998 Annetut pantit ja kiinnitykset omasta velasta Pantatut arvopaperit 2,3 2,4 2,3 Kiinteistökiinnitykset 1,1 1,2 1,1 Yrityskiinnitykset 6,1 6,1 6,1 Muusta omasta sitoumuksesta Pantatut arvopaperit 3,4 3,8 3,8 Kiinteistökiinnitykset 2,2 2,4 2,0 Vuokra- ja leasingvastuut 58,0 35,6 39,4 Eläkevastuut 0,4 0,4 0,4 Muut vastuut 29,6 13,2 14,3 Muiden puolesta Pantatut arvopaperit 3,4 2,5 3,4 Kiinteistökiinnitykset 3,7 3,7 3,7 JOHDANNAISSOPIMUKSET Valuuttatermiinisopimukset, nimellisarvot 49,8 179,9 223,6 Nimellisarvot sisältävät myös suljetut termiinisopimukset, 29,0 miljoonaa euroa. Termiinisopimusten nimellisarvot eivät yksin tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta.
LIIKETOIMINTARYHMIEN TUNNUSLUVUT 1-6/99 1-6/98 1-12/98 7-9/97 10-12/97 1-3/98 4-6/98 7-9/98 10-12/98 1-3/99 4-6/99 LIIKEVAIHTO Metsäteollisuus 60,6 60,5 118,9 25,4 30,2 31,1 29,4 25,3 33,1 30,6 30,0 Metsäteollisuuden konsultointi 19,6 18,7 36,6 8,7 10,2 9,4 9,3 7,9 10,0 9,6 10,0 Energia 43,3 9,7 20,2 4,1 5,3 3,9 5,8 5,0 5,5 20,4 22,9 Infrastruktuuri ja Ympäristö 46,4 21,4 43,9 8,6 11,0 10,0 11,4 10,0 12,5 22,8 23,6 Prosessiteollisuus 21,3 15,8 41,4 6,3 7,5 7,3 8,5 8,5 17,1 10,5 10,8 Muut 0,3-0,7-1,3 0,5-1,6 0,0-0,7 0,0-0,6 0,4-0,1 Yhteensä 191,5 125,4 259,7 53,6 62,6 61,7 63,7 56,7 77,6 94,3 97,2 LIIKEVOITTO Metsäteollisuus 6,7 7,3 16,4 5,8 4,4 3,4 3,9 4,5 4,6 3,6 3,1 Metsäteollisuuden konsultointi 0,2 0,4 0,9 0,6 0,9 0,1 0,3 0,2 0,3 0,2 0,0 Energia 2,8 0,5 1,6 0,3 0,8 0,0 0,5 0,3 0,8 1,0 1,8 Infrastruktuuri ja Ympäristö 3,7 2,0 3,8 1,6 1,7 0,7 1,3 0,8 1,0 1,6 2,1 Prosessiteollisuus 0,6 0,0 1,1 0,0 0,7 0,1-0,1 0,2 0,9 0,3 0,3 Osakkuusyhtiöt 0,0 1,0 1,1 0,1 0,2 0,6 0,4-0,2 0,3 0,0 0,0 Muut -1,8-2,3-2,8-0,7-1,6-0,8-1,5-0,3-0,2-1,0-0,8 Yhteensä 12,2 8,9 22,1 7,7 7,1 4,1 4,8 5,5 7,7 5,7 6,5 TILAUSKANTA Metsäteollisuus 54,2 62,5 41,3 47,5 45,5 62,6 62,5 52,0 41,3 55,3 54,2 Metsäteollisuuden konsultointi 22,4 22,0 25,8 20,4 21,2 21,6 22,0 27,2 25,8 23,1 22,4 Energia 113,8 9,6 7,9 4,7 11,0 10,4 9,6 6,7 7,9 114,0 113,8 Infrastruktuuri ja Ympäristö 95,1 24,8 26,3 22,8 18,5 20,5 24,8 25,8 26,3 94,2 95,1 Prosessiteollisuus 64,8 38,6 65,8 26,1 44,5 44,0 38,6 71,2 65,8 59,5 64,8 Yhteensä 350,3 157,5 167,1 121,5 140,7 159,1 157,5 182,9 167,1 346,1 350,3 LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN Pohjoismaat 46,3 47,2 91,2 Muu Eurooppa 93,4 41,9 95,5 Aasia 20,7 14,2 29,7 Pohjois-Amerikka 10,9 14,5 27,4 Muut 20,2 7,6 15,9 Yhteensä 191,5 125,4 259,7 Sijoittajasuhteet: Edvard Krogius, puh. (09) 8947 3002 Jaakko Pöyry Group Oyj PL 4 (Jaakonkatu 3), 01621 Vantaa Puh. (09) 89471, fax (09) 878 1818 www.poyry.com