POHJOIS-KARJALAN KIRJAPAINO OYJ OSAVUOSIKATSAUS 6.8.2008 KLO 14.30 1(7) POHJOIS-KARJALAN KIRJAPAINO -KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.6.2008 Konsernin liikevaihto oli katsauskaudella 52,0 miljoonaa euroa, kun se vuotta aiemmin oli 42,7 miljoonaa euroa. Konsernin liikevoitto oli 5,5 miljoonaa euroa (10,5 % liikevaihdosta) ja edellisenä vuonna 6,2 miljoonaa euroa (14,6 %). Liiketoiminnan kannattavuus laski edellisestä vuodesta investointien käyttöönotossa aiheutuneista lisäkuluista sekä tuotantokustannusten noususta johtuen. Rahoitustuottoihin sisältyvä arvopaperikaupan nettotulos oli -1,3 miljoonaa euroa (edellisenä vuonna 1,6 miljoonaa euroa) arvopaperisalkun arvonalentumisesta johtuen. Katsauskauden tulos oli 2,5 miljoonaa euroa (edellisenä vuonna 5,7 miljoonaa euroa). Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,20 euroa ja vuotta aiemmin 0,46 euroa. Konsernin korollisen vieraan pääoman määrä oli tarkastelujakson lopussa 25,4 miljoonaa euroa, edellisen vuoden vastaava luku oli 7,6 miljoonaa euroa. Konsernin investoinnit katsauskaudella olivat 4,6 miljoonaa euroa (7,3 miljoonaa euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli 46,0 prosenttia (edellisvuonna 65,6 %). KONSERNIN RAKENNE JA HALLINTO Pohjois-Karjalan Kirjapaino konsernin emoyhtiö on Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj. Emoyhtiö tarjoaa tytäryhtiöilleen hallinto- ja tietohallintopalvelut, omistaa kiinteistöjä sekä harjoittaa arvopaperikauppaa. Konsernin lehtitoimialan muodostavat Karjalaista kustantava Sanomalehti Karjalainen Oy, paikallislehtiä kustantavat Keski-Karjalan Kustannus Oy, Lieksan Lehti Oy, Pogostan Sanomat Oy, Pohjois-Karjalan Paikallislehdet Oy ja Ylä-Karjala Oy sekä Karjalan Heili -kaupunkilehteä kustantava Karelia Viestintä Oy. Lehtitoimialaan kuuluvat myös sähköistä liiketoimintaa harjoittava Pohjois-Karjalan Uudet Mediat Oy ja Pohjois-Karjalan Ilmoitusvalmistus Oy, joka valmistaa ilmoituksia konsernin lehtiin. Lehtitoimialaa johti Karjalaisen päätoimittaja Pekka Mervola 30.6.2008 asti, jonka jälkeen hän siirtyi Keskisuomalaisen päätoimittajaksi. KTM Pasi Koivumaa aloitti Sanomalehti Karjalaisen päätoimittajana ja Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj:n lehtitoimialan johtajana 1.7.2008. Koivumaa on työskennellyt aikaisemmin Karjalaisen pääkirjoitustoimittajana ja päätoimittajan varamiehenä. Konsernin kirja- ja tarrapainot -toimialaan kuuluvat kirjapaino PunaMusta Oy ja tarrapaino Paperityö Oy sekä PunaMusta Oy:n tytäryhtiö Punamusta Tampere Oy. Punamusta Tampere Oy:öön hankittiin helmikuussa liiketoimintakaupalla Uusi Kivipaino Oy:n konkurssipesän tuotantotoiminta ja pääosin siihen liittyvät omaisuuserät. Kirja- ja tarrapainot -toimialaa johtaa PunaMusta Oy:n toimitusjohtaja Jari Avellan. Jari Avellanin omistama Avellinvest Oy osti huhtikuussa 2008 15 %:n osuuden Punamusta Tampere Oy:stä. Sanomalehti Karjalainen Oy on osakkaana Väli-Suomen Media Oy:ssä 20 prosentin osuudella. Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 28.3.2008. Yhtiön hallitukseen valittiin kuusi jäsentä eli Yrjö Laakkonen, Jyrki Laakkonen, Hannu Laakkonen, Reetta Laakkonen, Juha Mäkihonko ja Paavo Pelkonen. Järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Yrjö Laakkonen ja varapuheenjohtajaksi Jyrki Laakkonen. Yhtiökokous päätti, että osinkoa maksetaan 0,80 euroa osakkeelle eli yhteensä noin 10,0 miljoonaa euroa. Yhtiökokous päätti maksaa Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj:n konserniyhtiöiden henkilöstölle voittopalkkiota vuodelta 2007. Palkkion määrä on noin 66 euroa kultakin työssäolokuukaudelta eli 800 euroa koko vuodelta ansaittuna. Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj soveltaa toiminnassaan HEX Oyj:n, Keskuskauppakamarin sekä Teollisuuden ja Työnantajain Keskusliiton suositusta
listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmistä (Corporate Governance) sekä sisäpiirisäännöksiä. OSAKKEET, KAUPANKÄYNTI JA VAIHTO Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj:n osake on kaupankäynnin kohteena Pohjoismaisessa Pörssissä. Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj kuuluu Kulutustavarat ja -palvelut -toimialaluokkaan ja on markkina-arvoltaan keskisuuri yhtiö. Yhtiön kaupankäyntitunnus on PKK1V. Yhtiön osakemäärä sisältää 12 517 360 kpl A-sarjan osakkeita. Osakkeen kaupankäyntikurssi katsauskauden lopussa oli 15,92 euroa, osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli 199,3 miljoonaa euroa. Osakkeen vaihto katsauskauden aikana oli 55 585 kappaletta. TALOUDELLINEN KEHITYS Konsernin liikevaihto oli katsauskaudella 52,0 miljoonaa euroa, kun se edellisen vuoden vastaavana ajankohtana oli 42,7 miljoonaa euroa. Toisella vuosineljänneksellä liikevaihto oli ensimmäisen vuosineljänneksen tasolla. Kirja- ja tarrapainot -toimialan liikevaihto oli katsauskaudella 40,8 miljoonaa euroa, kun se vuotta aiemmin oli 31,6 miljoonaa euroa. Liikevaihtoa kasvattivat PunaMusta Oy:n heatset -myynnin lisäys ja Punamusta Tampere Oy:n liiketoiminta. Lehtitoimialan liikevaihto oli 15,0 miljoonaa euroa, kun se edellisen vuoden vastaavana aikana oli 14,1 miljoonaa euroa. Lehtitoimialan liikevaihto kasvoi hiukan sekä tilaus- että ilmoitusmyynnissä. Konsernin liikevoitto oli 5,5 miljoonaa euroa eli 10,5 prosenttia liikevaihdosta. Viime vuoden vastaavan ajankohdan luvut olivat 6,2 miljoonaa euroa ja 14,6 prosenttia. Lehtitoimialan liikevoitto oli 3,2 miljoonaa euroa, edellisvuonna liikevoitto oli 3,4 miljoonaa euroa. Edellisen vuoden tulosta lehtitoimialalla kohensi vaalimainonta. Kirja- ja tarrapainot -toimialan kannattavuus on heikentynyt edellisvuoteen verrattuna liikevaihdon kasvusta huolimatta. Katsauskauden liikevoitto oli 2,3 miljoonaa euroa ja vuotta aiemmin 3,1 miljoonaa euroa. PunaMusta Oy:n uuden heatset -painokoneen käyttöönotto, Punamusta Tampere Oy:n tuotannon käynnistäminen ja tuotantokustannusten nousu ovat laskeneet toimialan liikevoittoa. Rahoitustuottoihin sisältyvän arvopaperikaupan nettotulos oli -1,3 miljoonaa euroa johtuen arvopaperisalkun markkina-arvon laskusta. Edellisvuonna vastaavaan aikaan arvopaperikaupan nettotulos oli 1,6 miljoonaa euroa. Konsernin voitto oli 2,5 miljoonaa euroa. Edellisenä vuonna tulos oli 5,7 miljoonaa euroa. Konsernin tuloksen heikentyminen johtui pääosin arvopaperisalkun arvonalentumisesta. Konsernin henkilöstökulut olivat 25,4 prosenttia liikevaihdosta ja vuotta aiemmin 24,2 prosenttia liikevaihdosta. Konsernin palveluksessa oli kesäkuun lopussa 520 henkilöä (446 vuonna 2007), joista osa-aikaisia 58 (49 vuonna 2007). Kirjapainotoiminnan kasvattaminen on lisännyt tuotantohenkilöstön kokonaismäärää. INVESTOINNIT Konsernin investoinnit katsauskaudella ennakkomaksuineen olivat 4,6 miljoonaa euroa eli 8,9 prosenttia liikevaihdosta. Investoinnit kohdistuivat pääasiassa kirja- ja tarrapainot toimialan tuotantokoneisiin.
RAHOITUS Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli 6,1 miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -4,4 miljoonaa euroa. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen arvo oli 8,0 miljoonaa euroa, kun arvo edellisenä vuonna oli 8,7 miljoonaa euroa. Konsernin korollisen vieraan pääoman määrä oli tarkastelujakson lopussa 25,4 miljoonaa euroa, edellisen vuoden vastaava luku oli 7,6 miljoonaa euroa. Osinkoja maksettiin 10,0 miljoonaa euroa. Konsernin omavaraisuusaste laski 46,0 prosenttiin (edellisenä vuonna 64,6 %). LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Painotuotteiden kysynnän ja tarjonnan tasapainolla on merkittävä vaikutus kirja- ja tarrapainot -toimialan kehitykseen ja yleiseen kannattavuustasoon. Muita toimintaan suoraan vaikuttavia riskejä ovat materiaalien saatavuus ja hintakehitys. PunaMusta Oy:n vientiriskeistä voidaan mainita Venäjän markkinat. PunaMusta Oy:n kasvaneen tuotantokapasiteetin käyttöasteella ja tuottavuudella on aiempaa merkittävämpi vaikutus konsernin liiketoiminnan kehittymiseen ja kannattavuuteen. Lehtitoimialan liiketoiminnan kannalta mediamainonnan kehityksellä on merkittävä vaikutus tulokseen. Sanomalehti-ilmoittelu heijastelee ilmestymisalueen taloudellista vireyttä. Lehtitoimialalla ei ole näkyvissä merkittäviä lähiajan riskejä, mikäli journalistien työehtosopimusneuvotteluissa päästään tyydyttävään ratkaisuun. Neuvottelut käynnistyvät elo-syyskuun vaihteessa ja koskevat 1.10.2008 alkavaa sopimuskautta. Arvopaperikauppa ja arvopaperisalkun arvon muutokset vaikuttavat emoyhtiön ja konsernin tulokseen. Riskeistä on kerrottu tarkemmin vuoden 2007 vuosikertomuksessa. LOPPUVUODEN NÄKYMÄT Loppuvuoden näkymät ovat lehtitoimialalla kohtuullisen hyvät ja kannattavuuden arvioidaan säilyvän lähes edellisen vuoden tasolla, mikäli maailmanmarkkinoiden epävarmuus ei heijastu Suomen kotimarkkinoille ja sitä kautta mediamainontaan ja levikkiin. Ilmoittelulla on merkittävä vaikutus lehtitoimialan tulokseen. Graafisella toimialalla kilpailutilanteen uskotaan pysyvän kireänä. Raakaaineiden, energian ym. tuotantokustannusten nousu on heikentänyt toimialan yritysten kannattavuutta ja luonut samalla hinnankorotuspaineita. PunaMusta Oy:n kapasiteetin käyttöasteen odotetaan pysyvän edelleen korkeana ja liikevaihdon arvioidaan kasvavan edelliseen vuoteen verrattuna. Kustannusten noususta ja investointien käyttöönotosta aiheutuneista lisäkuluista johtuen varsinaisen liiketoiminnan tuloksen eli liikevoiton arvioidaan kirja- ja tarrapainot toimialalla alenevan vuoden 2007 tasosta. Konsernin liikevoiton arvioidaan vuonna 2008 jäävän edellistä vuotta alemmaksi. Pörssikurssien muutokset vaikuttavat arvopaperisalkun arvon kehitykseen ja konsernin tilikauden tulokseen. Mikäli pörssikurssien muutokset ovat nykyisen kaltaisia, arvioidaan konsernin tilikauden tuloksen vuonna 2008 jäävän edellisvuotta heikommaksi. KONSERNIN LUKUJA KONSERNIN TULOSLASKELMA 4-6/08 4-6 Muutos 1-6 /08 milj. EUR 1-6 1-12 Liikevaihto 26,4 21,5 4,9 52,0 42,7 85,6 Liiketoiminnan muut tuotot 0,4 0,4 0,0 0,7 0,6 1,2 Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden varastojen muutos -0,5-0,3-0,2-0,4-0,1 0,3 Materiaalit ja palvelut 12,7 9,8 2,9 25,0 19,8 40,9 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 6,7 5,3 1,4 13,2 10,4 21,4 Poistot 1,6 1,2 0,4 3,1 2,3 4,7 Liiketoiminnan muut kulut 3,0 2,4 0,6 5,5 4,5 9,7 Liikevoitto 2,2 2,9-0,7 5,5 6,2 10,4 Rahoitustuotot (netto) -0,9 0,8-1,7-1,6 1,5 0,3 Voitto ennen veroja 1,3 3,7-2,4 3,9 7,7 10,7 Tuloverot 0,5 1,0-0,5 1,4 2,0 2,5 Tilikauden voitto 0,8 2,7-1,9 2,5 5,7 8,2 Jakautuminen Emoyhtiön omistajille 0,8 2,7-1,9 2,5 5,7 8,2 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR), jatkuvat toiminnot 0,06 0,22 0,20 0,46 0,66 Osakkeiden lukumäärä on 12 517 360 kappaletta. Välittöminä veroina on otettu huomioon katsauskauden tulosta vastaava vero. SEGMENTTI-INFORMAATIO 4-6/08 4-6 Muutos 1-6 /08 milj. LIIKEVAIHTO EUR 1-6 1-12 Lehtitoimiala 7,8 7,1 0,7 15,0 14,1 28,1 Kirja- ja tarrapainot -toimiala 20,8 15,9 4,9 40,8 31,6 63,5 Muut toiminnot 0,3 0,3 0,0 0,7 0,6 1,2 Segmenttien välinen liikevaihto -2,5-1,8-0,7-4,5-3,6-7,2 YHTEENSÄ 26,4 21,5 4,9 52,0 42,7 85,6 LIIKEVOITTO Lehtitoimiala 1,6 1,7-0,1 3,2 3,4 6,4 Kirja- ja tarrapainot -toimiala 0,7 1,4-0,7 2,3 3,1 4,6 Muut toiminnot -0,1-0,2 0,1 0,0-0,3-0,6 YHTEENSÄ 2,2 2,9-0,7 5,5 6,2 10,4 TUNNUSLUKUJA 1-6 /08 1-6 1-12 Tulos/osake EUR 0,20 0,46 0,66 Oma pääoma/osake EUR 2,47 2,87 3,07
Bruttoinvestoinnit (milj. EUR) 4,6 7,3 20,4 Osuus liikevaihdosta (%) 8,9 17,1 23,8 Omavaraisuusaste (%) 46,0 65,6 56,4 Henkilöstö keskimäärin, 518 443 446 josta osa-aikaisia 53 47 49 KONSERNIN TASE 6/08 6 Muutos 12 milj. EUR Varat Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 42,8 31,2 11,6 41,7 Liikearvo 0,2 0,1 0,1 0,1 Aineettomat hyödykkeet 0,6 0,3 0,3 0,5 Sijoituskiinteistöt 0,1 0,2-0,1 0,1 Myytävissä olevat sijoitukset 0,6 0,4 0,2 0,5 Muut pitkäaikaiset saamiset 0,1 0,1 0,0 0,1 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 4,3 3,5 0,8 4,0 Saamiset 9,9 8,0 1,9 9,3 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat 8,0 8,7-0,7 9,4 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 1,0 0,9 0,1 0,4 Rahavarat 3,4 4,7-1,3 3,3 VARAT YHTEENSÄ 71,0 58,1 12,9 69,4 Oma pääoma ja velat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 30,9 35,9-5,0 38,4 Vähemmistöosuus 0,1 0,1 Oma pääoma yhteensä 31,0 35,9-4,9 38,4 Velat Laskennalliset verovelat 3,4 3,5-0,1 3,7 Pitkäaikainen vieras pääoma 19,6 6,8 12,8 8,9 Lyhytaikainen vieras pääoma 17,0 11,9 5,1 18,5 Velat yhteensä 40,0 22,2 17,8 31,1 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 71,0 58,1 12,9 69,5
6/08 12 RAHAVIRTALASKELMA 6 kk 12 kk Liiketoiminnan rahavirta 6,1 12,4 Investointien rahavirta -4,4-20,4 Rahoituksen rahavirta Lainojen nostot 22,7 17,3 Lainojen takaisinmaksut -14,3-7,2 Maksetut osingot -10,0-1,9 Rahoituksen rahavirta yhteensä -1,6 8,2 Likvidien varojen muutos 0,1 0,2 OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET, IFRS Oman pääoman muutos 1-6/2008 Osake- Yli- Voitto- Yht. pääoma kurssi- varat rahasto OMA PÄÄOMA KAUDEN ALUSSA 1,1 7,7 29,6 38,4 Tilikauden voitto 2,5 2,5 Voitonjako / Osingonjako -10,0-10,0 Muut muutokset 0,1 0,1 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 6/2008 1,1 7,7 22,2 31,0 Oman pääoman muutos 1-6/2007 Osake- Yli- Voitto- Yht. pääoma kurssi- varat rahasto OMA PÄÄOMA KAUDEN ALUSSA 1,1 7,7 23,3 32,1 Tilikauden voitto 5,7 5,7 Voitonjako / Osingonjako -1,9-1,9 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 6/2007 1,1 7,7 27,1 35,9 KONSERNIN VASTUUSITOUMUKSET Omasta velasta 6/08 6 12 Pantatut osakkeet 2,0 2,0 2,0 Panttina olevat hankitut koneet 0,7 1,8 0,7 Kiinnitykset maa-alueisiin ja rakennuksiin 11,4 13,1 11,4 YHTEENSÄ 14,1 16,9 14,1 Muut vastuut 8,1 4,6 7,9 YHTEENSÄ 8,1 4,6 7,9
Vastuut ovat emo- ja tytäryhtiöiden veloista. Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n mukaisesti noudattaen IAS 34 Osavuosikatsaus standardia. Osavuosikatsauksessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä. Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. Joensuussa 6. päivänä elokuuta 2008 POHJOIS-KARJALAN KIRJAPAINO OYJ Hallitus Raimo Puustinen toimitusjohtaja LISÄTIETOJA: Toimitusjohtaja Raimo Puustinen p. 0500 975 873 TIEDOTTEEN JAKELU Helsingin Pörssi keskeiset tiedotusvälineet www.pkkoyj.com