Varsinainen yhtiökokous 29.3.2012 Vesa Korpimies Toimitusjohtaja - 1 -
Keskeiset tapahtumat vuonna 2011 Sisältö Keskeiset tapahtumat vuonna 2011 Tilinpäätös 2011 Markkinat ja markkina-asema Tavoitteet ja strategia - 2 -
Vahva kasvu jatkui neljännelle kvartaalille asti Liikevaihto kasvoi 16,8 prosenttia 85,1 (72,9) miljoonaan euroon vuoden 2011 ensimmäinen puolisko oli vahvan kasvun aikaa kasvu alkoi hidastua neljännellä kvartaalilla Liikevoitto parani 17,5 prosenttia 11,1 (9,4) miljoonaan euroon Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli 9,6 (12,0) miljoonaa euroa Osakekohtainen tulos parani 0,67 (0,57) euroon Keskeiset tapahtumat vuonna 2011-3 -
Keskeiset tapahtumat vuonna 2011 Vahvistimme kannattavan kasvun perustaa Jatkoimme lisäresurssien kohdentamista myyntiin ja asiakaslähtöiseen tuotekehitykseen Kim Sjödahl nimitettiin tuotekehitysjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi Päätimme investoida viiteen uuteen edistynyttä pultruusioteknologiaa hyödyntävään tuotantolinjaan ensimmäinen linja otettiin käyttöön syyskuussa Mäntyharjun yksikössä Kiinnitimme erityistä huomiota prosessien ja tietojärjestelmien kehittämiseen ExelWay-projekti käynnistettiin tavoitteena prosessien yhdenmukaistaminen ERP- ja CRM järjestelmät käytössä laajasti konsernin kaikissa yksiköissä Kohonneet raaka-ainekustannukset ja polkumyyntitullit vaikuttivat katteeseen negatiivisesti loppuvuodesta Tuottavuus parani erityisesti Kiinan yksikössä - 4 -
Sisältö Keskeiset tapahtumat vuonna 2011 Tilinpäätös 2011 Markkinat ja markkina-asema Tavoitteet ja strategia - 5 -
Keskeiset tunnusluvut Keskeiset tunnusluvut Milj. euroa 2011 2010 Muutos Liikevaihto 85,1 72,9 +16,8 % Liikevoitto 11,1 9,4 +17,5 % Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 10,6 8,0 +32,5 % Liikevoitto (%) 13,0 12,9 Liikevoitto (%) ilman kertaluonteisia eriä 12,4 11,0 Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta +9,6 +12,0 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 26,1 21,8 Velkaantumisaste (%) -5,0-4,3 Tulos/osake, laimennettu, euroa 0,67 0,57-6 -
Tilinpäätös 2011 Vuonna 2011 liikevaihto kasvoi 85,1 (72,9) milj. euroon, kasvua 16,8 % Liikevaihto kasvoi 85,1 (72,9) milj. euroon eli 16,8 % Liikevaihdon kasvu oli nopeaa vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla, mutta kasvu alkoi hidastua toisella vuosipuoliskolla Myyntiä rakennusteollisuudelle kasvattivat lentokenttätuoteryhmän myynnin elpyminen sekä ikkuna- ja oviprofiileissa vallinnut positiivinen trendi Vahva kysyntä koneteollisuus- ja telekommunikaatiosegmenteissä Kysyntä elpyi myös sähköteollisuudessa 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Liikevaihto (MEUR) 94,9 85,1 70,0 72,9 2008 2009 2010 2011-7 -
Tilinpäätös 2011 Liikevoitto kasvoi 11,1 (9,4) milj. euroon, kasvua 17,5 % Liikevoitto vuonna 2011 kasvoi 11,1 (9,4) miljoonaan euroon eli 17,5 % 16 Liikevoitto 16 % Liikevoittoprosentti 2011 13,0 (12,9) % liikevaihdosta sis. kertaluonteiset erät 12,4 (11,0) % liikevaihdosta ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto Q4 2011 1,8 (3,1) milj. euroa sis. kertaluonteiset erät 1,6 (2,2) milj. euroa ilman kertaluonteisia eriä Kannattavuus parani ensimmäisellä vuosipuoliskolla, mutta heikkeni toisella vuosipuoliskolla edellisvuoteen verrattuna kohonneet raakaainekustannukset panostukset organisaatioon Liikevoitto (M MEUR) 14 12 10 8 6 4 2 0 12,9% 13,0% 11,4% 9,1% 11,1 8,6 8,0 9,4 2008 2009 2010 2011 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Liikevoittoprosentti (% liikevaihdosta) - 8 -
Tilinpäätös 2011 Positiivinen kassavirta jatkui vuonna 2011 Tammi-joulukuussa 2011 liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli 9,6 (12,0) miljoonaa euroa Loka-joulukuussa 2011 liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli 3,1 (5,1) miljoonaa euroa Bruttoinvestoinnit kasvoivat 3,2 (1,6) miljoonaan euroon Konsernin rahavarat olivat 9,8 (11,6) miljoonaa euroa katsauskauden lopussa 16 14 12 10 8 6 4 Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta (MEUR) 11,1 14,2 12,0 9,6 2 0 2008 2009 2010 2011-9 -
Tilinpäätös 2011 Osakekohtainen tulos parani 0,67 (0,57) euroon Laimennettu osakekohtainen tulos parani 0,67 (0,57) euroon Osakkeen kokonaistuotto oli 15 (36) prosenttia vuonna 2011 Hallituksen osinkoehdotus 0,50 (0,50) euroa osakkeelta - 10 -
Tilinpäätös 2011 Taloudellinen asema säilyi vahvana, korollinen nettovelka pieneni -1,7 (-1,4) milj. euroon Velkaantumisaste ja omavaraisuusaste Velk kaantumisaste (%) 200 % 150 % 100 % 50 % 0 % 178 % 25 % 62 % -5 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Omav varaisuusaste (%) -50 % -20 % Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Net gearing Equity ratio Exel Composites varmisti heinäkuussa 2011 uuden kolmevuotisen sitovan 20 miljoonan euron luottolimiitin, jota käytetään nykyisten luottolimiittien uudelleenrahoitukseen ja liiketoiminnan kasvun rahoittamiseen Olemme hyvissä asemissa jatkaaksemme kasvumahdollisuuksien hyödyntämistä - 11 -
Tilinpäätös 2011 Lähiajan liiketoimintariskit Merkittävimmät lähiajan liiketoimintariskit koskevat yleistä taloudellista kehitystä, valtiovallan sääntelyä ja mahdollista uutta talouskriisiä euroalueella sekä markkinakysyntää eräissä markkinasegmenteissä Raaka-aine- ja energiakustannusten nousu ja muut hinnannousut saattavat jatkua edelleen ja vaikuttaa kannattavuuteen negatiivisesti. Uusi kiinalaiseen lasikuituun kohdistuva polkumyyntitulli saattaisi vaikuttaa tulokseen negatiivisesti Mikäli tehostamistoimenpiteet Kiinan ja Ison-Britannian yksiköissä eivät tuota tulosta, saattaa sillä olla vaikutusta yhtiön tulokseen Valuuttakurssivaihteluilla, hintakilpailulla ja vaihtoehtoisilla kilpailevilla materiaaleilla saattaa myös olla negatiivinen tulosvaikutus. Pankkirahoituksen saatavuus ja hinta saattavat vaikuttaa kysyntään edelleen ja näin kasvattaa luottotappioriskiä - 12 -
Tilinpäätös 2011 Ryhdyimme toimenpiteisiin vähentääksemme Kiinasta tuodulle lasikuidulle asetetun polkumyyntitullin vaikutuksia Euroopan komissio avasi uuden polkumyyntiä koskevan tutkinnan Kiinasta tuodulle lasikuituraaka-aineelle elokuussa 2011. Syyskuussa 2010 komissio langetti 43,6 prosentin polkumyyntitullin Kiinasta tuodulle lasikuidulle. Polkumyyntitullia alennettiin13,8 prosenttiin maaliskuussa 2011. Polkumyyntitulli lisättiin 7 prosentin normaalitulliin. Exelin toimenpiteet polkumyyntitullin vaikutuksen vähentämiseksi: tuotehintojen korottaminen vaihtoehtoisten raaka-ainelähteiden etsiminen tuotannon lisääminen Exelin Kiinan yksikössä - 13 -
Sisältö Keskeiset tapahtumat vuonna 2011 Tilinpäätös 2011 Markkinat ja markkina-asema Tavoitteet ja strategia - 14 -
ERROR: undefined OFFENDING COMMAND: f ~ STACK: