MANDATUM LIFE VENÄJÄ 12/2015 -IJOITUKORI IJOITUKORIN ÄÄNNÖT 1/6 Mandatum Life Venäjä 12/2015 Keskeiset ehdot ijoituskorin salkunhoitaja ijoituskorin rakenne Kohdemarkkina Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ijoituskori koostuu kahdesta pääosasta: 1) tuotto-osasta (sijoitus Kohdemarkkinaan) ja 2) pääomaa suojaavasta osasta (korkosijoitukset). Nimi Reuters 1 Bloomberg 1 Russian Depositary Index in EUR -hintaindeksi.rdxeur RDX 1 Kohdemarkkinan osaan ko. markkinatietopalvelussa liittyvä viitteellinen tunnus, joka voi muuttua. Tuotto-osan johdannaisvastapuoli Osallistumisaste ja tuoton määräytyminen Tuottomahdollisuuden poistuminen Myyntiaika ijoitus Kohdemarkkinaan tehdään johdannaissopimuksen avulla. Johdannaisvastapuoleksi hyväksytään ampo Oyj, sen tytäryhtiö tai sellainen OECD-valtiossa toimiva finanssilaitos, jolla, tai jonka emoyhtiöllä tai sen kanssa samaan konserniin kuuluvalla yhtiöllä on luottoluokitus, joka myyntiaikana tai suojauksen tekohetkellä on vähintään A- (&P-luokitusjärjestelmä tai jonkun muun luokitusjärjestelmän lähinnä vastaava luokitus). Alustava Osallistumisaste on 105 %* Kohdemarkkinan tuotosta tuotonlaskennan** mukaisesti. Lopullinen Osallistumisaste vaikuttaa korin tuottoon. Enimmäistuotto alustavalla Osallistumisasteella on 53 % tuotonlaskennan** mukaisesti. ijoituskorin tuottomahdollisuus mitätöityy, mikäli Kohdemarkkina laskee ijoitusaikana Rajatasolle (60 %) tai sen alle Lähtötasostaan. Tällöin sijoituskorin tuotto korin päättyessä on -10 %, eikä tuotto voi olla positiivinen. 22.10. 3.12.2010 (Myyntiaika) ijoitusaika 8.12.2010 8.12.2015. ijoituskorin pääoman osittainen suojaus Pääomasuoja-aika 14.12.2015 22.12.2015 ijoituskorin toiminta päättyy kokonaan ijoituskorin vakuutuskirjalainaus ja vakuusarvo Varsinainen Kohdemarkkinaan sijoittaminen alkaa 8.12.2010 (Lähtöhetki) ja päättyy 8.12.2015 (Päätöshetki). ijoituskori sisältää pääoman osittaisen suojan (Pääomasuoja), joka on voimassa Pääomasuoja-aikana edellyttäen, että Pääomasuojan muodostamiseksi tehtyjen korkosijoitusten luotto- ja/tai vastapuoliriski ei ole toteutunut. Pääomasuojassa toteutetaan korkosijoitus tai korkosijoituksia ampo Oyj:n tai sen tytäryhtiön liikkeeseen laskemilla tai sen luottoriskiin kohdistuvilla korkosijoitusvälineillä. ijoituskorin lähtöarvo on 100 euroa (Lähtöarvo). Pääomasuojataso on 90 % Lähtöarvosta (90 % x 100 EUR/osuus = 90 EUR/osuus). 29.12.2015 (Päättymispäivä) ijoituskorin arvonkehitykseen liitettyjä vakuutussopimuksia voidaan käyttää Vakuutusyhtiön myöntämän vakuutuskirjalainan vakuutena. ijoituskorin vakuusarvon määrittää Vakuutusyhtiö. ijoituskorin osuuden arvo ijoituskorin kulut ja palkkiot Vakuutusyhtiö laskee ijoituskorille pankkipäivittäin viitteellisen arvon. Vakuutusyhtiö määrittää ijoituskorista tehtävien lunastusten arvon, joka määräytyy toimeksiantokohtaisesti lunastushetken markkinatilanteen pohjalta. Lunastushinta voi markkinatilanteesta riippuen poiketa merkittävästikin viitteellisestä arvosta. ijoituksiin liittyvät kulut, kuten kaupankäyntikulut sekä mahdolliset verot ja muut julkisoikeudelliset maksut, vähennetään sijoituskorin arvosta osuuden arvoa laskettaessa eikä niitä veloiteta erikseen. ijoituskohteena mahdollisesti olevista sijoitusrahastoista ja muista sijoituskohteista veloitetaan niiden perimät palkkiot, jotka otetaan niin ikään huomioon arvon laskennassa. Vakuutusyhtiölle syntyy tyypillisesti ansaintaa sijoituskorin Lähtöhetken merkintähinnan ja sijoitusten kokonaisarvon mahdollisesta erosta. Ansainta liittyy Vakuutusyhtiön kantamaan riskiin eikä se vaikuta korin sääntöjen mukaiseen tulemaan. Vakuutusyhtiön ansainta on tyypillisesti noin 0,9 % p.a. sijoituskorin Lähtöarvosta. Vakuutusyhtiölle voi syntyä ansaintaa myös sijoituskoriin kohdistuviin lunastuksiin liittyvistä jälkimarkkinakaupoista. * Alustava Osallistumisaste on 105 %. Lopullinen Osallistumisaste on välillä 95-115 % ja se vahvistetaan Lähtöhetkellä. ** Tuotonlaskenta on esitetty tarkemmin kaavoineen säännöissä kohdassa ijoituskorin sijoitusstrategia.
2/6 IJOITUKORIN YLEIMÄÄRITTELY ijoituskori on Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön (jäljempänä myös Vakuutusyhtiö) sallimiin sijoitussidonnaisiin vakuutus- ja kapitalisaatiosopimuksiin liitettävissä oleva Vakuutusyhtiön omistama sijoituskohde. Vakuutuksella tarkoitetaan jäljempänä myös kapitalisaatiosopimusta. ijoituskorin sijoitukset muodostuvat tuotto-osasta ja pääomasuojaosasta. Kohdemarkkinan arvonkehitykseen sidottu tuottoosa voidaan muodostaa yhdellä tai useammalla Kohdemarkkinan arvonkehitykseen sidotulla johdannaissopimuksella. Pääomasuojaosa voi muodostua kiinteäkorkoisesta joukkovelkakirjalainasijoituksesta, luottojohdannaissopimuksesta ja/tai muusta korkosijoituksesta (korkosijoitukset). Pääomasuojatason mukainen suoritus pyritään varmistamaan sijoitusajan päättyessä riippumatta Kohdemarkkinan arvonkehityksestä. ijoituskorin viitteellinen arvo määräytyy Kohdemarkkinan arvonkehityksestä sijoitusaikana näiden sääntöjen mukaisen tuotonlaskennan tuottaman laskennallisen kassavirran arvostuksen mukaisesti sekä Pääomasuojan muodostavan yhden tai useamman korkosijoituksen ja/tai luottojohdannaissopimuksen arvostuksen perusteella. ijoituskori ei jaa tuottoa. Mahdollinen tuotto lisätään osuuden arvoon. ijoituskorin tuotto perustuu sijoituskorin varojen tuottokehitykseen. ijoituskorin perusvaluuttana on euro. ijoituskorin sijoitusriskejä on kuvattu tarkemmin jäljempänä kohdissa ijoituskorin riskikuva ja ijoituskoriin liittyviä riskejä. Ellei näissä säännöissä ole toisin määrätty, sovelletaan sijoituskoriin vakuutusehtojen sijoituskohteita koskevia määräyksiä. Kohdemarkkinakuvaus Kori sijoittaa tuottoon tähtäävät varansa RDX EUR hintaindeksiin (Kohdemarkkina) sidottuihin sijoitusvälineisiin. RDX EUR indeksi on euromääräinen Itävallan pörssissä (www.wienerborse.at) noteerattu yritysten markkinaarvopainotettu hintaindeksi, joka koostuu Lontoon pörssin kansainvälisellä listalla (International Order Book, IOB), noteeratuista venäläisten yritysten GDR- (Global Depository Receipt) tai ADRosaketodistuksista (American Depositary Receipt). ijoitukset Kohdemarkkinan osien arvonkehitykseen sidottuihin sijoitusvälineisiin tehdään euromääräisenä, joten sijoittaja ei kanna suoria valuuttakurssiriskejä. Lisätietoa indeksistä ja sen sisällöstä löytyy verkosta seuraavasta osoitteesta (tarkistettu 21.10.2010). Russian Depositary Index in EUR http://en.indices.cc/indices/details/rdx/facts/ IJOITUKORIN IJOITUTRATEGIA ijoituskorin sijoitustoiminnan tavoitteena on saada sijoituskorin varoille pitkällä aikavälillä sijoituskorin pääomaa suojaavasti tuottoa. Vakuutusyhtiö ei ole vastuussa sijoituskorin sijoitustoiminnan tavoitteen saavuttamatta jäämisestä. ijoituskorin tuotto-osa ja Osallistumisaste Mandatum Life Venäjä 12/2015 -sijoituskorin tuoton muodostamiseen tähtäävät varat sijoitetaan Kohdemarkkinan kehitykseen sidottuihin sijoitusvälineisiin (Tuottosijoitus). Tuottosijoitus tehdään euromääräisenä, joten sijoittaja ei kanna suoria valuuttakurssiriskejä. ijoituskorin tuotto perustuu Kohdemarkkinan arvonkehitykseen, josta sijoittaja hyötyy vahvistetun Osallistumisasteen ja alla olevan tuotonlaskentakaavan mukaisesti. Alustava Osallistumisaste on 105 %. Lopullinen osallistumisaste on välillä 95 % - 115 % ja se vahvistetaan Lähtöhetkellä. Lopullinen Osallistumisaste vaikuttaa korin tuottoon. ijoituskorin (euromääräinen) tuotto (PT) suhteelliselle Lähtöarvolle (100 %) päätöshetkellä (T) muodostuu seuraavasti. P T = Max{ 10%; k c Min[ RT ; 60% ] 10% }, missä c on Lähtöhetkellä vahvistettu Osallistumisaste, k on Tuottotekijä, jonka arvo on joko nolla (0) tai yksi (1), ja T R T = 100% on Kohdemarkkinan tuotto. 0 T on aritmeettinen keskiarvo Kohdemarkkinan kuukausittaisista päätösarvohavainnoista ijoitusajan viimeisen vuoden ajalta (vrt. Päätöstaso; Loppukeskiarvotus), eli 13 1 T = j, missä j on Kohdemarkkinan päätösarvohavainto (j-1) kuukautta ennen Päätöshetkeä. 13 j = 1 0 on aritmeettinen keskiarvo Kohdemarkkinan viikottaisista päätösarvohavainnoista ijoitusajan ensimmäisten 0-6 viikon ajalta (vrt. Lähtötaso; Alkukeskiarvotus), eli n 1 0 = i, missä i on Kohdemarkkinan päätösarvohavainto (i-1) viikkoa Lähtöhetken jälkeen ja n i = 1 n 1,2,3,4,5,6,7. { } Alkukeskiarvotuksen ajallisen keston nollan ja kuuden viikon välillä eli Lähtötason määritykseen käytettävien keskiarvotushetkien lukumäärän (n) päättää Vakuutusyhtiö Lähtöhetkellä. Päätösarvolla tarkoitetaan kunkin Kohdemarkkinan osan kunkin arvohavaintopäivän virallista sulkemisarvoa, sulkemisarvon korvaavaa tai tätä vastaavaa Vakuutusyhtiön vahvistamaa arvohavaintoa. Tuottosijoituksessa on päättymistaso, joka on 60 % Lähtötasosta (Rajataso). Lähtöhetkellä Tuottotekijä (k) on 1 (yksi). Mikäli Kohdemarkkinan arvo laskee ijoitusaikana Lähtötasolta 40 % tai enemmän, raukeaa tuotto-osa arvottomana, ja Tuottotekijä saa arvon 0 (nolla) tästä eteenpäin (Tuottomahdollisuuden poistuminen). ijoituskori ei voi tämän jälkeen saada positiivista tuottoa ja sijoituskorin arvo muodostuu tässä tapauksessa korin pääomasuojaosan perusteella. Alustavalla Osallistumisasteella ja mikäli luotto- ja/tai vastapuoliriskit eivät toteudu, sijoitetun Lähtöarvon takaisinsaaminen vaatii n. 9,6 %:n Kohdemarkkinan nousun tuotonlaskennan mukaisesti sijoitusaikana. Mikäli Osallistumisaste jäisi alle 95 %:n, sijoituskori perutaan ja siihen tehdyt merkinnät palautetaan asiakkaille.
3/6 ijoituskorin pääomaa suojaava osa Arvonsuojayhtiöllä tarkoitetaan ampo Oyj -yhtiötä (Arvonsuojayhtiö). ijoituskorin pääoman suojauksen (Pääomasuoja) toteuttamiseksi sijoituskorin varoja voidaan allokoida Arvonsuojayhtiön liikkeelle laskemiin arvopapereihin, sekä muihin korkoinstrumentteihin taikka luottojohdannaisiin, joiden viiteyhtiönä on kyseinen Arvonsuojayhtiö. Vakuutusyhtiö voi käyttää pääoman suojaukseen myös alle 12 kuukauden mittaisia uomessa kiinteässä toimipaikassa toimivaan rahalaitokseen tehtäviä rahamarkkinasijoituksia. Vakuutusyhtiö päättää itsenäisesti, jaetaanko Pääomasuoja yhteen tai useampaan tällaiseen sijoitusvälineeseen. ijoituskorin suojatun pääoman osalta sijoittaja kantaa Arvonsuojayhtiön luottoriskin sekä mahdollisiin luottojohdannaissopimuksiin ja/tai muihin korkosijoituksiin liittyvän luotto- ja vastapuoliriskin. Tämä tarkoittaa sitä, että sijoittajalla on riski menettää sijoituksen pääoma joko kokonaan tai osittain siltä osin kuin Pääomasuoja on sidottu Arvonsuojayhtiön liikkeelle laskemiin arvopapereihin tai luottojohdannaissopimuksiin ja/tai muihin korkosijoituksiin, mikäli Arvonsuojayhtiön luottoriski tai luottojohdannaisvastapuolen tai muun korkosijoituksen vastapuolen luotto- tai vastapuoliriski toteutuu. Pääomasuojaosan laskennallisen arvon osalta koriin voidaan tehdä Vakuutusyhtiön näkemyksen mukaan korkoriskisuojaus, jonka arvonmuutos lasketaan sijoituskorin arvoon, mikäli suojaus on toteutettu. Pääomasuojan toteuttamiseen ja tuoton muodostamiseen tähtääviä sijoituksia voidaan tehdä jo korin Myyntiaikana. Myyntiaikana mahdollisesti tehtyjen sijoitusten arvonmuutos lasketaan korin arvoon ijoitusajan alusta lähtien. Tuotto-osan ja pääomasuojaosan johdannaisvastapuolet ijoituskori voi käyttää johdannaisia sekä tuoton hankintaan että suojautumiseen. ekä tuotto-osan että pääomasuojaosan johdannaisvastapuoleksi hyväksytään ampo Oyj, sen tytäryhtiö tai sellainen OECD-valtiossa toimiva finanssilaitos, jolla, tai jonka emoyhtiöllä tai sen kanssa samaan konserniin kuuluvalla yhtiöllä, on luottoluokitus, joka myyntiajan alussa tai suojauksen tekohetkellä on vähintään A- (&P-luokitusjärjestelmä tai jonkun muun luokitusjärjestelmän lähinnä vastaava luokitus). Vakuutuksenottaja kantaa sekä tuotto-osan että Pääomasuojan osalta mahdolliseen johdannaisvastapuoleen liittyvän vastapuoliriskin. Tämä tarkoittaa sitä, että sijoittajalla on riski tuoton ja/tai pääoman menetyksestä kokonaan tai osittain, mikäli mahdollinen johdannaisvastapuoli tulee maksukyvyttömäksi ennen sijoituksen lunastusta, vaikka Kohdemarkkinan kehitys ei sitä edellyttäisi tai Pääomasuojaan liittyvä Arvonsuojayhtiötä koskeva luottoriski ei olisi toteutunut. PÄÄOMAUOJA ijoituskoriin Myyntiaikana tehdyille sijoituksille annetaan pääomasuojan toteuttamiseksi tarvittaviin korkosijoituksiin (mm. Arvonsuojayhtiön luottoriskisijoitus) sidottu suojaus (Pääomasuoja), joka on suuruudeltaan 90 % sijoituskorin Lähtöarvosta (Pääomasuojataso). Pääomasuoja ei siis koske Lähtöarvoa kokonaan (100 %), vaan 90 prosenttia Lähtöarvosta. Pääomasuoja on voimassa vain Pääomasuoja-aikana tehdyille lunastuksille. Pääomasuojan toteuttamiseksi tarvittaviin korkosijoituksiin sidottu pääomasuoja tarkoittaa, että vakuutuksenottaja kantaa Pääomasuojan toteuttamiseksi tarvittaviin korkosijoituksiin liittyvät luotto- ja vastapuoliriskit ja erityisesti riskin Arvonsuojayhtiön liikkeelle laskemien arvopapereiden tai muiden korkosijoitusten arvon alentumisesta, joka voi johtua muun muassa Arvonsuojayhtiön maksukyvyttömyydestä tai maksuvaikeuksista johtuvasta luottovastuutapahtumasta, esimerkiksi joukkolainan suoritusten merkittävästä maksuviivästyksestä taikka Arvonsuojayhtiön velkojen uudelleenjärjestelystä. Mikäli Pääomasuoja on toteutettu Arvonsuojayhtiön luottoriskiin sidotulla luottojohdannaissijoitusvälineellä tai muulla korkosijoituksella, vakuutuksenottaja kantaa myös riskin luottojohdannaisvastapuolen tai muun korkosijoitusvastapuolen maksukyvyttömyydestä (vastapuoliriski). Mikäli Arvonsuojayhtiön, johdannaisvastapuolen ja Pääomasuojan toteuttamiseksi tarvittavien muiden korkosijoitusten luotto- ja/tai vastapuoliriski ei toteudu, sijoituskorin osuuden arvo on Pääomasuoja-aikana vähintään 90 prosenttia Lähtöarvosta eli 90,00 euroa Kohdemarkkinan mahdollisesta negatiivisesta kehityksestä huolimatta. Mikäli Arvonsuojayhtiön luottoriski tai johdannaisvastapuolen tai muun korkosijoituksen vastapuolen luotto- tai vastapuoliriski toteutuu ennen Pääomasuojaajan alkamista, sijoittajat voivat menettää sijoittamansa pääoman joko kokonaan tai osittain siltä osin kuin Pääomasuoja on sidottu luottovastuutapahtuman kohteena olevaan Arvonsuojayhtiöön tai muuhun korkosijoitukseen. ijoituskorin pääoman suojaus on voimassa vain Pääomasuoja-aikana tehtäville lunastuksille. Jos sijoituskorin osuus lunastetaan ennen Pääomasuoja-aikaa, osuuden arvolla ei ole suojausta ja sen hinta määräytyy sijoituskorin osuuden lunastushinnan ja korin tekemien suojausten purkukustannusten mukaisesti. Pääomasuoja koskee vain Pääomasuojatasoa sijoituskorin osuuden Lähtöarvosta, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. uojaus ei kata vakuutuksen kuluja vaan ainoastaan Pääomasuojatason sijoituskorin osuuksien Lähtöarvosta. Jos sijoituskorin toiminta-aikana toteutetaan Arvonsuojayhtiötä koskeva järjestely tai toimenpide, kuten esimerkiksi sen liikkeeseen laskeman arvopaperin poistaminen arvopaperipörssistä, osakkeen jako (ns. splittaus), rahastoanti, uusmerkintä, arvopapereihin oikeuttavan instrumentin liikkeeseenlasku, yritystoiminnan lopettaminen, julkinen ostotarjous, sulautuminen, jakautuminen, kansallistaminen, konkurssi tai muu tapahtuma, tai jos Arvonsuojayhtiön liikkeelle laskemien arvopapereiden likviditeetti arvopaperipörssissä tai muussa markkinassa/markkinapaikassa vähenee olennaisesti ja tällaisella järjestelyllä, toimenpiteellä tai tapahtumalla on Vakuutusyhtiön arvion mukaan olennainen vaikutus Arvonsuojayhtiön liikkeelle laskemien arvopapereiden arvoon ja/tai Pääomasuojaan, Vakuutusyhtiö voi, ilman vakuutuksenottajien suostumusta muuttaa suojausta siten, että Pääomasuoja-aikana nostettavat varat suojataan luottoriskillä, joka muutoshetkellä vastaa sijoitusta Arvonsuojayhtiön seuraajan tai seuraajien taikka luottoriskiltään vastaavan tai vastaavien yhtiöiden luottoriskiin. Vakuutusyhtiöllä ei ole kuitenkaan velvollisuutta tehdä muutoksia suojaukseen.
4/6 uojausta ei anneta vakuutukselle vaan Pääomasuojatasolle sijoituksen Lähtöarvosta. Arvonsuojayhtiö ei anna suojausta itse, vaan suojaus sisältää Arvonsuojayhtiön liikkeeseen laskemia tai siihen kohdistuvia korkosijoituksia tai Arvonsuojayhtiön luottoriskiin sidottuja johdannaissopimuksia. Vakuutusyhtiö voi käyttää pääoman suojaukseen myös alle 12 kuukauden mittaisia uomessa kiinteässä toimipaikassa toimivaan rahalaitokseen tehtäviä rahamarkkinasijoituksia, joiden osalta sijoittajalla on kyseiseen rahalaitokseen liittyvä luottoriski. Vakuutusyhtiö ei itse vastaa sijoituskorin arvon alentumisesta eikä anna takuuta sijoituskorin arvon säilymisestä. IJOITUKORIN RIKIKUVA ijoituskorissa on keskisuuri tuottoriski ja pieni pääomariski. ijoituskorin tuoton muodostamiseen tähtääviä sijoituksia ja niihin liittyvää vastapuoliriskiä on kuvattu edellä kohdassa ijoituskorin sijoitusstrategia. ijoituskorissa on edellä kohdissa ijoituskorin sijoitusstrategia ja Pääomasuoja kuvatun kaltainen erityisesti Arvonsuojayhtiön luottoriskiin perustuva pääoman suojaus ja Pääomasuojaan liittyviä riskejä. Pääomasuoja koskee vain Pääomasuojatasoa sijoituksen Lähtöarvosta, ei sijoituksen tuottoa. Muun muassa osake- ja valuuttamarkkinoiden sekä korkojen muutokset heijastuvat korin arvoon, joka voi vaihdella lyhyellä aikavälillä voimakkaastikin. ijoittajat saattavat menettää sijoituskoriin sijoittamiaan varoja osittain tai kokonaan, jos varoja lunastetaan tai siirretään muulloin kuin Pääomasuoja-aikana, tai jos Arvonsuojayhtiötä tai jonkin johdannaissopimuksen vastapuolta kohtaa luottovastuutapahtuma (eli maksukyvyttömyys, maksuviivästys taikka sen velkojen uudelleenjärjestely taikka esimerkiksi luottovastuutapahtumasta johtuva Arvonsuojayhtiön liikkeelle laskemien arvopapereiden arvon alentuminen tai muu vastaava tapahtuma) kuten edellä kohdissa ijoituskorin sijoitusstrategia ja Pääomasuoja on kuvattu. ijoittaja voi menettää myös Pääomasuoja-aikana tapahtuvan lunastuksen kohdalla ja ilman luottovastuutapahtumaa sijoituskoriin sijoittamistaan varoista 10 prosenttia, mikä vastaa Lähtöarvosta sitä osuutta, jolla ei ole Pääomasuojaa, eli Myyntihinnan ja Pääomasuojatason erotusta. ijoituskori ei ole sijoittajien korvausrahaston tai talletussuojarahaston piirissä. IJOITTAJAKOHDERYHMÄ ijoituskori sopii sijoittajalle, joka tavoittelee hajautettua ja korkosijoituksia parempaa tuottoa pääomaa suojaavasti. IJOITUKORIN PALKKIOT JA KULUT ijoituskorin sijoituksiin liittyvät kulut, kuten kaupankäyntikulut sekä mahdolliset verot ja muut julkisoikeudelliset maksut, vähennetään sijoituskorin viitteellisestä arvosta osuuden arvoa laskettaessa eikä niitä veloiteta erikseen vakuutuksenottajalta. ijoituskohteena mahdollisesti olevista sijoitusrahastoista ja muista sijoituskohteista veloitetaan niiden perimät palkkiot. Perittävät kulut ja palkkiot otetaan huomioon myös lunastus- ja merkintähinnan laskennassa. Vakuutusyhtiölle syntyy tyypillisesti ansaintaa sijoituskorin Lähtöhetken merkintähinnan ja sijoitusten kokonaisarvon mahdollisesta erosta. Ansainta liittyy Vakuutusyhtiön kantamaan riskiin eikä se vaikuta korin sääntöjen mukaiseen tulemaan. Vakuutusyhtiön ansainta on tyypillisesti noin 0,9 % p.a. ijoituskorin Lähtöarvosta. Vakuutusyhtiölle voi syntyä ansaintaa myös sijoituskoriin kohdistuviin lunastuksiin liittyvistä jälkimarkkinakaupoista. Vakuutusyhtiö pyrkii siihen, että pitkällä aikavälillä kaikki strukturoidut sijoitukset huomioiden annettujen lunastushintojen pohjalta laskennallinen ansainta olisi positiivinen mutta alle 1% sijoitusten arvosta. Kauppakohtaista ansaintaa ei voida määritellä etukäteen. IJOITUKORIN VIITTEELLIEN ARVON JA PÄÄOMAUOJA-AJAN ARVON LA- KEMINEN ijoituskorin viitteellinen arvo ijoitusaikana ja Pääomasuojaajan arvo lasketaan vähentämällä sijoituskorin osien arvosta sijoituskoria koskevat velat, kuten sijoituksiin liittyvät kulut ja Vakuutusyhtiön ansainta. Vakuutusyhtiö määrittää sijoituskorin sisältämien sijoituskohteiden arvon. IJOITUKORIN OUUDEN VIITTEELLI- EN ARVON LAKEMINEN ijoituskorin osuuden viitteellinen arvo lasketaan jakamalla sijoituskorin viitteellinen arvo liikkeellä olevien sijoituskorin osuuksien lukumäärällä. ijoituskorin osuuden viitteellinen arvo voidaan jakaa murto-osiin. Yksi sijoituskorin osuus muodostuu kymmenestä tuhannesta (10 000) yhtä suuresta murto-osasta. ijoituskorin osuudelle lasketaan viitteellinen arvo kunakin sellaisena päivänä, jolloin talletuspankit ovat uomessa yleisesti avoinna. ijoituskorin sijoituksiin mahdollisesti kohdistuvista muutoksista, markkinahäiriöistä tai muista vastaavista syistä johtuen Vakuutusyhtiö voi keskeyttää arvonlaskennan siihen saakka kunnes arvonlaskenta voidaan normaalisti toteuttaa. IJOITUKORIN IJOITUKIA KOKEVAT MUUTOKET Jos sijoitusaikana toteutetaan mihin tahansa sijoituskorissa olevaan tuotto-osan tai pääomasuojaosan sijoitukseen tai sijoituksen (kuten osakkeen, rahaston, indeksin tai muun sijoitusvälineen) liikkeeseen laskeneeseen tai sitä laskevaan tai edustavaan yhtiöön liittyvä järjestely tai toimenpide, kuten esimerkiksi osakkeen poistaminen arvopaperipörssistä, osakkeen jako (ns. splittaus), rahastoanti, uusmerkintä, arvopapereihin oikeuttavan välineen liikkeeseenlasku, lopettaminen, julkinen ostotarjous, sulautuminen, jakautuminen, kansallistaminen, konkurssi tai muu tapahtuma tai jos kyseisen sijoituksen toteuttavan sijoitusvälineen likviditeetti tai saatavuus arvopaperipörssissä tai muussa markkinassa/markkinapaikassa vähenee ja tällaisella järjestelyllä, toimenpiteellä tai tapahtumalla on Vakuutusyhtiön arvion mukaan vaikutusta sijoituksen arvoon, Vakuutusyhtiö voi, ilman vakuutuksenottajien suostumusta, muuttaa arvonlaskentaa ja tehdä muutoksia sijoituskorin sijoituksiin kyseisen muutoksen johdosta. ijoituskorin johdannaissopimusten ehtoja voidaan joutua muuttamaan tai niiden voimassaolo voi päättyä mm. sen vuoksi, että yhteen tai useampaan johdannaissopimukseen sovellettava laki, viranomaismääräys tai -käytäntö tai muu johdannaissopi-
5/6 mukseen vaikuttava tekijä muuttuu ijoitusaikana siten, että johdannaissopimuksen ehdot muuttuvat tai johdannaissopimus päätetään ennenaikaisesti. Vakuutusyhtiö on oikeutettu tekemään johdannaissopimuksen ehtojen soveltamisesta, muuttumisesta tai ennenaikaisesta päättymisestä johtuvat tarpeelliset muutokset Kohdemarkkinan arvonlaskentaan, Pääomasuojaan, korin sijoituksiin ja muihin ehtoihin. Johdannaissopimusten ehtojen muuttumisesta tai soveltamisesta johtuen myös ijoitusaikaa voidaan pidentää johdannaissopimuksen päättymisajan muuttumisen vuoksi. Edellä mainitut muutokset tai päättymiset voivat vaikuttaa muun muassa sijoitusten arvoihin, Pääomasuojaan, Kohdemarkkinan tuoton kertymiseen, sijoituskorin koostumukseen ja sijoitusten määrään ja muihin arvonlaskentaa koskeviin seikkoihin. Johdannaissopimusta koskeva muutos tai päättyminen voi tarkoittaa myös sitä, että johdannaissopimukseen liittyvä sijoitus korvataan toisella sijoituksella tai -sijoituksilla tai että ijoituskori päätetään ennenaikaisesti. Vakuutusyhtiöllä ei ole kuitenkaan velvollisuutta korvata sijoitusta. IJOITUKORIN OUUKIEN MERKINTÄ, LUNATU JA IIHEN LIIT- TYVÄT RAJOITUKET ijoituskorin myyntiaika on määritelty sijoituskorin Keskeiset ehdot -taulukossa. Vakuutusyhtiöllä on oikeus jatkaa myyntiaikaa. Vakuutusyhtiöllä on oikeus olla hyväksymättä sijoituskoriin tehtäviä merkintöjä. Vakuutusyhtiöllä on oikeus peruuttaa sijoituskori, mikäli yhteenlaskettu merkintämäärä Myyntiaikana jää vähäiseksi. Vakuutuksenottajalla on oikeus nostaa sijoituskorissa olevat säästönsä vakuutusehtojen ja korin sääntöjen mukaisesti. ijoituskorin osuuden Lähtöarvon Pääomasuojatason mukainen suojaus on voimassa sijoituksille, jotka on tehty myyntiaikana ja jotka nostetaan Pääomasuoja-aikana. Muina ajankohtina lunastushinta määräytyy sijoituskorin osuuden sen hetkisen lunastushinnan mukaisesti. Lunastushinnan määrittää Vakuutusyhtiö saatavilla olevan markkinainformaation pohjalta mm. markkinanäkemys, markkinatasapainotiedot, hinnanantajan positio sekä lunastuksen suhteellinen koko huomioon ottaen. IJOITUKORIN PÄÄTTYMINEN Vakuutuksenottajalla on oikeus nostaa tai siirtää sijoituskoriin sidottuja säästöjä jo ennen Pääomasuoja-ajan alkamista. Tällöin Pääomasuoja ei ole voimassa. ijoituskori lopettaa varsinaisen sijoittamisen Kohdemarkkinaan Päätöshetkellä, minkä jälkeen korin varat sijoitetaan rahamarkkinasijoituksiin. ijoituskorin toiminta loppuu kokonaan Päättymispäivänä. ijoituskorin osuuden arvon suojaus on voimassa Pääomasuojatasolle Pääomasuoja-aikana. Vakuutusyhtiöllä on oikeus lopettaa sijoituskori ennenaikaisesti toimintaansa koskevan lainsäädännön muutoksen, Arvonsuojayhtiön luottoriskin tai johdannaissopimuksen vastapuoliriskin toteutumisen, sijoituskorin sijoituksiin tai niiden liikkeeseenlaskijoihin kohdistuneiden järjestelyiden tai muutosten tai muun merkittävän syyn vuoksi ennen sijoituskorin alkuperäistä Päättymispäivää (Ennenaikainen Päättymispäivä). Tällöin sijoituskoriin sidotut vakuutussäästöt siirretään Ennenaikaisen Päättymispäivän lunastushinnalla muihin sijoituskohteisiin. Tällöin Pääomasuoja ei ole voimassa, mikäli Ennenaikainen Päättymispäivä tai sen aiheuttanut tapahtuma on toteutunut ennen Pääomasuoja-ajan alkamista. ijoituskorin toiminnan päättyessä vakuutuksenottajan tulee ilmoittaa, Vakuutusyhtiön hänelle asettamassa kohtuullisessa määräajassa, minkä sijoituskohteen arvonkehitykseen hän haluaa säästönsä sidottavan. Ellei vakuutuksenottaja näin toimi, Vakuutusyhtiöllä on oikeus lunastushinnalla siirtää koriin sidotut vakuutussäästöt valitsemiinsa muihin sijoituskohteisiin. IJOITUKORIN JA EN OUUKIEN OMITAMINEN JA OIKEUDET KORIIN JA EN OUUKIIN Vakuutuksenottajalla tai edunsaajilla ei ole omistus- tai muita oikeuksia vakuutuksiin liitettyyn sijoituskoriin tai sen osuuksiin. Vakuutukseen liitetyn korin osuuksien omistusoikeus kuuluu Vakuutusyhtiölle. Vakuutusyhtiöllä on aina oikeus realisoida sijoituskorin sijoitukset parhaaksi katsomallaan tavalla, eikä se ole velvollinen esimerkiksi pidättäytymään sijoitusten realisoinneista markkinoilla Arvonsuojayhtiön tai johdannaisvastapuolen konkurssiprosessin vuoksi. IJOITUKORIA KOKEVAT MUUTOKET Vakuutusyhtiöllä on oikeus tehdä muutoksia sijoituskorin sijoituksiin ja vaihtaa suojauksen Arvonsuojayhtiötä, sijoituksen tuotto-osan sijoituskohteena käytettäviä sijoitusvälineitä ja salkunhoitajaa ja tehdä muita muutoksia ijoituskorin sääntöihin esimerkiksi lainsäädännön, viranomaismääräysten tai markkinatilanteiden muutoksista johtuen. IJOITUKORIA KOKEVAT TOIMENPIDERAJOITUKET Vakuutusyhtiöllä on oikeus rajoittaa sijoituskorin osuuksien lunastuksia tai merkintöjä, mikäli rajoitus katsotaan tarpeelliseksi muiden vakuutuksenottajien etujen suojelemiseksi. Tällainen tilanne voi aiheutua esimerkiksi Arvonsuojayhtiön luottoriskin tai johdannaissopimuksen vastapuoliriskin toteutuessa tai markkinahäiriön vuoksi, mistä johtuen sijoitusten arvostamista ja sijoituskorin arvonlaskentaa ei voida luotettavasti toteuttaa. IJOITUKOHTEEN VAKUUTU- KIRJALAINAU ijoituskorin arvonkehitykseen liitettyjä vakuutussopimuksia voidaan käyttää Vakuutusyhtiön myöntämien vakuutuskirjalainojen vakuutena. VEROT JA VIRANOMAIMAKUT Mikäli lain tai viranomaisen antaman määräyksen nojalla sijoituskoriin tai siinä oleviin sijoituksiin kohdistuu suoraan tai välillisesti veroja tai muita viranomaisen määräämiä maksuja, jotka tulevat Vakuutusyhtiön maksettavaksi, on Vakuutusyhtiöllä oikeus tehdä vastaavan suuruinen veloitus sijoituskorista. MÄÄRÄPÄIVÄT Vakuutusyhtiö varaa oikeuden muuttaa sijoituskoria koskevia määräpäiviä, kuten Myyntiaikaa, Lähtöhetkeä, ijoitusaikaa,
6/6 Kohdemarkkinan arvohavaintopäiviä tai muita määräpäiviä markkinahäiriöstä, sijoituskorin sisältämiä sijoitusvälineitä koskevista ehdoista tai ehtojen muutoksesta tai muista vastaavista syistä johtuen. Mikäli Vakuutusyhtiö on jatkanut Myyntiaikaa, Vakuutusyhtiöllä on mahdollisuus määrittää uudet, Myyntiajan pidentämistä vastaavat määräpäivät sijoituskorille. IJOITUKORIIN LIITTYVIÄ RIKEJÄ MARKKINARIKI ijoituskohteisiin vaikuttaa markkinariski eli riski, joka tulee yleisen taloudellisen kehityksen kautta, toisin sanoen tekijöistä, jotka laajasti vaikuttavat markkinoilla toimivien yritysten tuloksentekokykyyn ja/tai siihen, että sijoituksen arvo muuttuu talousnäkymien muutoksen seurauksena. TUOTTORIKI ijoituskorin arvonkehitys riippuu Kohdemarkkinan arvonkehityksestä, joka voi vaihdella ijoitusaikana. Kohdemarkkinan arvonkehityksestä ei voida antaa takuuta. ijoitusten historiallinen kehitys ei takaa niiden tuottoa tulevaisuudessa. ijoitus sijoituskoriin ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan Kohdemarkkinaan. ijoittaja ei välttämättä hyödy suoraan osakkeille tai osakeindekseihin sisältyville osakkeille maksettavista osingoista. KORKORIKI Korkoriski aiheutuu siitä, että sijoituskorin arvo muuttuu markkinakorkojen muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua mikäli sijoittaja nostaa säästönsä sijoituskorista ennen sijoituskorin erääntymistä. Muiden tekijöiden pysyessä ennallaan korkotason nousu sijoitusaikana laskee pääomasuojaosan arvoa ja korkotason lasku puolestaan nostaa pääomasuojaosan arvoa. LUOTTORIKI Luottoriskillä tarkoitetaan menetystä tai taloudellisen aseman heikentymistä, joka johtuu siitä, että arvopaperin liikkeeseenlaskija tai muu velallinen ei vastaa sitoumuksistaan. Luottoriski koskee erityisesti korkosijoituksia ja osakesijoituksia. ijoittajalla on riski sijoituksen menetyksestä kokonaan tai osittain luottoriskin toteutuessa. VATAPUOLIRIKI Vastapuoliriski syntyy rahoitus- tai johdannaissopimuksen toisesta osapuolesta ja toteutuu, mikäli vastapuoli ei pysty tai halua täyttää velvoitteitaan. Vastapuoliriskin toteutuessa vastapuolen kanssa solmitun sopimuksen markkina-arvo on alttiina riskille. ijoittajalla on riski sijoituksen menetyksestä kokonaan tai osittain, mikäli vastapuoliriski toteutuu johdannaisvastapuolen maksukyvyttömyyden takia ennen sijoituksen lunastusta. VALUUTTAKURIRIKI Mikäli sijoituskohteet sisältävät muita kuin euromääräisiä sijoituksia, valuuttakurssien muutokset saattavat vaikuttaa sijoituskohteen arvonkehitykseen. JÄLKIMARKKINARIKI ijoitus koriin on suositeltavaa vain, jos sijoittaja voi pitää sijoituksensa korissa sen päättymiseen saakka. Ennenaikainen lunastaminen tapahtuu sen hetkiseen lunastushintaan, joka voi olla merkittävästi alempi kuin sijoitettu pääoma. Markkinahäiriöistä tai muista painavista syistä johtuen sijoituskorista tehtäviä lunastuksia voidaan myös joutua rajoittamaan. LIKVIDITEETTIRIKI Markkinoiden likviditeettiriskillä tarkoitetaan sitä, että sijoituksia ei pystytä tai ei helposti voida realisoida tai kattaa vallitsevaan markkinahintaan, tai että sijoituksille ei saada määriteltyä arvoa, koska markkinoilla ei ole riittävästi syvyyttä tai markkinat eivät toimi jonkin häiriön takia. Markkinahäiriön seurauksena sijoitusten arvo voidaan joutua määrittelemään poikkeavana ajankohtana poikkeavalla tavalla. IJOITUIDONNAIIIN VAKUUTUKIIN LIITTYVIÄ RIKEJÄ JA HUOMAUTUKIA ijoitustoimintaan liittyy aina riskejä. ijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden, kuten esimerkiksi sijoituskorien, sijoitusrahastojen, indeksien, valuuttojen, hyödykkeiden tai osakkeiden arvonkehitykseen. ijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. ijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. ijoituskori ei ole sijoittajien korvausrahaston tai talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita vakuutuksen voimassaoloaikana. ijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin sekä sijoituskorin sijoitusten markkina-arvoihin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutustuotteisiin. Vakuutuksen tai kapitalisaatiosopimuksen myöntää Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi