Eurooppa Booster 9/2016 Sijoita Euroopan osakemarkkinoille booster-rakenteella, jolla saat enemmän irti pienestä kurssinoususta RISKITASO 5 4 3 2 1 MELKO KORKEA Sijoituskorin keskeiset tiedot Nimi: Mandatum Life Eurooppa Booster 9/2016 Salkunhoitaja: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö (Vakuutusyhtiö) Merkintäaika: 2.9. - 18.9.2013 Sijoitusaika: n. 3 vuotta (26.9.2013-26.9.2016) Kohde-etuus: EURO STOXX 50 -hintaindeksi Pääomasuoja: Ei pääomasuojaa. Sijoituskoriin sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Korkosijoitusten luottoriski: Sampo Oyj Alustava osallistumisaste: 250 % Alustava enimmäistuotto: 50 % (vastaa n. 14,5 %:n vuotuista tuottoa) Osuuden arvon määritys: pankkipäivittäin Palkkiot ja kulut on esitetty jäljempänä sivulla 3 Vähimmäissijoitus: 5000 euroa
2/5 Euroopan ja USA:n osakemarkkinoiden välille syntynyt tuottoero tarjoaa sijoitusmahdollisuuden Viimeisen kolmen vuoden aikana Euroopan osakemarkkinoiden kehitys on jäänyt jälkeen USA:n osakemarkkinoiden kehityksestä. Näkemyksemme mukaan tuottoero ei täysin heijastele talouden fundamentteja, vaan perustuu suurilta osin reaalitalouden ulkopuolisiin tekijöihin, kuten keskuspankin elvytystoimiin ja sijoittajien turvasatamakysyntään. Nykyinen tilanne tarjoaakin mielestämme sijoittajalle houkuttelevan sijoitusmahdollisuuden. USA:n keskuspankki on finanssikriisin jälkeen elvyttänyt huomattavasti Euroopan keskuspankkia voimakkaammin, mikä on tukenut USA:n osakemarkkinoita. Lisäksi USA:n osakemarkkinoille on virrannut rahaa, kun sijoittajat ovat siirtäneet varojaan turvallisempina pitämiinsä kohteisiin, mikä myös on osaltaan nostanut osakekursseja USA:ssa. Kesän aikana Euroopan talous on kuitenkin näyttänyt piristymisen merkkejä, kun muun muassa yritysten näkymiä mittaavat ostopäällikköindeksit ovat vahvistuneet. Samaan aikaan Euroopan osakemarkkinat ovat hiukan kuroneet umpeen tuottoeroa USA:han. Euron vahvistuminen vastaavasti lisää Euroopan keskuspankin paineita elvyttää, mikä toteutuessaan tukisi osakemarkkinoita. Uskommekin Euroopan kurovan tuottoeroa kiinni entisestään, etenkin mikäli sijoittajien turvasatamakysyntä hiipuu edelleen. 200 180 160 140 120 100 80 60 EuroSTOXX 50 (Eurooppa) S&P 500 (USA) Kuva 1. EURO STOXX 50 ja S&P 500 -indeksien indeksoitu arvonkehitys 23.8.2003 23.8.2013 (23.8.2003 = 100). Lähde: Bloomberg. Kenelle sijoituskori sopii? Mandatum Life Eurooppa Booster 9/2016 sopii sijoittajalle, joka uskoo Euroopan osakemarkkinoiden vahvistuvan maltillisesti seuraavan kolmen vuoden aikana, mutta haluaa samanaikaisesti suojaa pieneltä kurssilaskulta. Toisaalta sijoittaja on valmis ottamaan riskin pääoman menettämisestä kokonaan tai osittain. Lisäksi sijoittajan tulee olla valmis pitämään sijoituksensa sijoitusajan loppuun saakka. Kohde-etuus Kohde-etuus on EURO STOXX 50 -hintaindeksi, joka koostuu 50 suuresta eurooppalaisesta yhtiöstä. Indeksi koostuu pääasiassa keskieurooppalaisista yhtiöistä ja antaa laajan hajautuksen eri toimialoille (kts. Kuvat 2 ja 3). Kuva 2. EURO STOXX 50 -indeksin markkinaarvopainotettu jakauma maittain (Lähde: STOXX Limited). 6 % 12 % 5 % 6 % 5 % 3 %1 %1 % 32 % Ranska Saksa Espanja Italia Alankomaat Belgia Irlanti Luxemburg 4 % 3 % 2 % 1 %1 %1 % 8 % Pankki Kemikaalit Vakuutus Öljy ja kaasu 9 % 15 % Teolliset palvelut ja hyödykkeet Ruoka ja juoma Terveydenhuolto Autot Yleishyödylliset palvelut Telekommunikaatio Teknologia Päivittäistavarat Rakentaminen Vähittäiskauppa Media Kiinteistöt Perusteollisuus 3 9 % Kuva 3. EURO STOXX 50 -indeksin markkinaarvopainotettu jakauma toimialoittain (Lähde: STOXX Limited). Sijoitusstrategia ML Eurooppa Booster 9/2016 -sijoituskorin arvo muodostuu: 1. Tuotto-osasta (sijoitus Kohde-etuuteen) 2. Pääomaosasta (Korkosijoitukset) Tuotto-osa Sijoituskorin tuotto perustuu Kohde-etuuden arvonkehitykseen, josta sijoittaja hyötyy vahvistetun Osallistumisasteen ja jäljempänä olevan tuotonlaskentakaavan mukaisesti. Alustava Osallistumisaste on 250 %. Sijoituskorin tuotto on Osallistumisasteen mukainen osuus Kohde-etuuden enintään 20 %:n tuotosta. Sijoituskorin enimmäistuotto on alustavalla Osallistumisasteella 50 %. Lopullinen osallistumisaste on vähintään 220 % ja se vahvistetaan Lähtöhetkellä. Lopullinen Osallistumisaste vaikuttaa sijoituskorin tuottoon. Osallistumisaste vaikuttaa vain Sijoituskorin tuotto-osan positiiviseen tuottoon. Jos Kohde-etuus laskee, mutta arvonlasku on vähemmän kuin 25 %, erääntyy sijoituskori Lähtöarvoonsa eikä arvonlasku siten vaikuta sijoituskorin pääomaan. Kohde-etuus voi laskea enemmänkin kuin edellä mainittu ennen Sijoitusajan loppua ilman vaikutusta sijoituskorin Päätöstasoon. 60 % 40 % 20 % 0 % -20 % -40 % -60 % -50 % -40 % -30 % -20 % - Booster-rakenne 0 % 20 % Kohde-etuuden arvonkehitys 30 % 40 % Suora sijoitus 50 % Kuva 4. ML Eurooppa Booster 9/2016 -sijoituskorin tuotto suhteessa kohde-etuuden arvonkehitykseen. Tarkastelu suoritetaan vain eräpäivänä, rajatason rikkoutuminen kesken sijoitusajan ei poista tuottopotentiaalia. Katkoviiva kuvaa suoran kohde-etuussijoituksen tuottoa. Kuvaajassa ei ole huomioitu vakuutussopimuksen kuluja. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki Rekisteröity kotipaikka ja osoite, Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi
3/5 Kohde-etuuden kehitys lähtötasosta Taulukko 1. ML Eurooppa Booster 9/2016 -sijoituskorin tuotto suhteessa kohde-etuuden arvonkehitykseen. Tarkastelu suoritetaan vain eräpäivänä ja rajatason rikkoutuminen kesken sijoitusajan ei poista tuottopotentiaalia. Taulukossa ei ole huomioitu vakuutussopimuksen kuluja. Pääomaosa Tuotto eräpäivänä, kumulatiivinen Sijoituskorin pääomaa koskevassa osassa toteutetaan korkosijoituksia Arvonsuojayhtiön luottoriskillä. Arvonsuojayhtiöllä tarkoitetaan Sampo Oyj -yhtiötä (Arvonsuojayhtiö). Sijoituskorin korkosijoitusten toteuttamiseksi sijoituskorin varoja voidaan allokoida Arvonsuojayhtiön liikkeelle laskemiin arvopapereihin, sekä muihin korkoinstrumentteihin taikka luottojohdannaisiin, joiden viiteyhtiönä on Arvonsuojayhtiö. Korkosijoitusten arvo nousee sijoitusajan kuluessa 100 %:iin Lähtöarvosta edellyttäen, ettei niihin liittyvä luotto- tai vastapuoliriski toteudu. Sijoituskoriin liittyvistä riskeistä Tuotto eräpäivänä, vuotuistettu 50 % 50 % 14,4 45 % 50 % 14,4 40 % 50 % 14,4 35 % 50 % 14,4 30 % 50 % 14,4 25 % 50 % 14,4 20 % 50 % 14,4 15 % 38 % 11,20 % 25 % 7,72 % 5 % 13 % 4,00 % 0 % 0 % 0,00 % -5 % 0 % 0,00 % - 0 % 0,00 % -15 % 0 % 0,00 % -20 % 0 % 0,00 % -25 % 0 % 0,00 % -30 % -30 % -11,21 % -35 % -35 % -13,38 % -40 % -40 % -15,66 % -45 % -45 % -18,0-50 % -50 % -20,63 % Sijoituskorin tuotto riippuu Kohde-etuuden arvonkehityksestä. Sijoituskorin erääntymisarvon riippuvuutta Kohde-etuuden kehityksestä on havainnollistettu kuvassa 2 ja sijoituskorin tuotonlaskenta on esitetty yksityiskohtaisemmin sijoituskorin säännöissä. Sijoittaja voi menettää sijoituskoriin sijoittamiaan varoja osittain tai kokonaan myös ennen erääntymisjaksoa tehtävää lunastusta (jälkimarkkinariski). Sijoittaja kantaa sijoituskorin sijoituksiin liittyvät luotto- ja vastapuoliriskit. Luottoriskillä tarkoitetaan sitä, että arvopaperin liikkeeseenlaskija tai muu velallinen ei vastaa sitoumuksestaan. Sijoittaja kantaa sijoituskorin korkosijoituksissa erityisesti Sampo Oyj:n luottoriskin. Vastapuoliriskillä tarkoitetaan sitä, että rahoitus- tai johdannaissopimuksen vastapuoli ei täytä velvoitteitaan. Mikäli sijoituskorin sijoituksiin liittyvä luotto- tai vastapuoliriski toteutuu, sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja mahdollinen tuotto osittain tai kokonaan. Johdannaisvastapuoleksi sijoituskorissa hyväksytään sellainen OECD-valtiossa toimiva finanssilaitos, jolla, tai jonka emoyhtiöllä tai sen kanssa samaan konserniin kuuluvalla yhtiöllä, on myyntiajan alussa tai suojauksen tekohetkellä vähintään luottoluokitus (A-). Johdannaisvastapuoli voi myös olla Sampo Oyj tai sen kanssa samaan konserniin kuuluva yhtiö. Sijoituskorin viitteellinen arvo voi vaihdella voimakkaasti sijoitusaikana. Ennen Pääomasuoja-aikaa tehtävän lunastuksen arvo määräytyy sen hetkisen lunastushinnan mukaan, ja lunastushinta voi olla esimerkiksi 1-5 prosenttiyksikköä alhaisempi kuin viitteellinen arvo. Sijoituskori ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Sijoituskorin palkkiot ja kulut Strukturointikustannus on vuotuistettuna n. 0,75 % p.a. sijoituskorin Lähtöarvosta. Strukturointikustannus ei vaikuta sijoituskorin sääntöjen mukaiseen tulemaan. Vakuutusyhtiölle voi syntyä ansaintaa myös lunastuksiin liittyvistä jälkimarkkinakaupoista. Sijoituskorin sijoituksiin liittyvät kulut, kuten kaupankäyntikulut, lisenssimaksut sekä mahdolliset verot ja muut julkisoikeudelliset maksut, vähennetään sijoituskorin arvosta osuuden arvoa laskettaessa, eikä niitä veloiteta erikseen. Perittävät kulut ja palkkiot otetaan huomioon myös lunastus- ja merkintähinnan laskennassa. Vastuunrajoitus Tämä esite ei ole täydellinen selvitys Mandatum Life Eurooppa Booster 9/2016 -sijoituskorista tai sitä koskevista ehdoista. Mikäli tämän esitteen ja sijoituskorin sääntöjen välillä on ristiriitaa, noudatetaan sijoituskorin sääntöjä. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa, eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Sijoittajan tulee huolellisesti perehtyä sijoituskorin sääntöihin, vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Käytettyjä käsitteitä Sijoituskori Sijoituskori on sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin ja kapitalisaatiosopimuksiin liitettävissä oleva, Mandatum Lifen omistama sijoituskohde. Kohdemarkkina/Kohde-etuus Ne sijoituskohteet, joiden arvonkehitykseen sijoituskorin tuoton muodostamiseen tähtäävät varat sijoitetaan. Pääomaosa ja korkosijoitukset Sijoituskorin pääomaa koskevassa osassa toteutetaan korkosijoituksia, joiden arvo nousee sijoitusajan kuluessa 100 %:iin Lähtöarvosta edellyttäen, ettei niihin liittyvä luotto- tai vastapuoliriski toteudu. Korkosijoitukset ja sijoituskorin arvo eivät kata vakuutuksen kuluja. Johdannainen Kahden osapuolen välinen sopimus, jonka arvo määrittyy sopimuksen kohteena olevan kohdeetuuden arvonkehityksen pohjalta. Johdannaisvastapuoli Finanssilaitos, jonka kanssa solmitaan johdannaissopimus. Riskien määritelmiä Luottoriski Riski tuoton tai pääoman menetyksestä osittain tai kokonaan, mikäli arvopaperin liikkeeseenlaskija tai muu velallinen ei vastaa sitoumuksestaan. Luottoriski koskee erityisesti Pääomaosan korkosijoituksia. Korkoriski Korkoriski aiheutuu siitä, että sijoituskorin arvo muuttuu markkinakorkojen ja/tai luottoriskilisien muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, mikäli sijoituskoriin tehty sijoitus päättyy kokonaan tai osittain, tai sijoituskori lopetetaan ennen erääntymisjakson alkamista. Korkotason ja/tai luottoriskilisän nousu sijoitusaikana laskee korkosijoitusten arvoa ja korkotason ja/tai luottoriskilisän lasku puolestaan nostaa korkosijoitusten arvoa. Tuottoriski Sijoituskorin arvo riippuu Kohdemarkkinan arvonkehityksestä, joka voi vaihdella sijoitusaikana. Sijoituskohteiden historiallinen kehitys ei takaa niiden kehitystä tulevaisuudessa. Jälkimarkkinariski Sijoitus sijoituskoriin on suositeltavaa vain, jos sijoittaja voi pitää sijoituksensa sijoituskorissa sen päättymiseen saakka. Ennenaikainen lunastaminen tapahtuu sen hetkiseen lunastushintaan, joka voi olla esimerkiksi 1-5 prosenttiyksikköä
4/5 alempi kuin sijoituskorin viitteellinen arvo tai merkintähinta. Vastapuoliriski Sijoittajalla on riski tuoton ja/tai pääoman menetyksestä osittain tai kokonaan, mikäli rahoitus- tai johdannaissopimuksen vastapuoli ei täytä velvoitteitaan. Likviditeettiriski Markkinoiden likviditeettiriskillä tarkoitetaan sitä, että sijoituksia ei pystytä tai ei helposti voida realisoida tai kattaa vallitsevaan markkinahintaan, tai että sijoituksille ei saada määriteltyä arvoa, koska markkinoilla ei ole riittävästi syvyyttä tai markkinat eivät toimi jonkin häiriön takia. Markkinahäiriön seurauksena sijoitusten arvo voidaan joutua määrittelemään poikkeavana ajankohtana poikkeavalla tavalla. Valuuttakurssiriski Mikäli sijoituskohteet sisältävät muita kuin euromääräisiä sijoituksia, valuuttakurssien muutokset saattavat vaikuttaa sijoituskohteen arvonkehitykseen. Sijoituskoriin liittyviä riskejä on kuvattu tarkemmin sijoituskorin säännöissä. The EURO STOXX 50 on lisensoitu tuote, jonka immateriaalioikeudet (rekisteröityine tavaramerkkeineen) omistavat STOXX Limited, Zürich, Sveitsi ja/tai heidän lisenssinantajansa ( Lisenssinantajat ). Lisenssinantajat eivät millään tavoin tue, mainosta, myy tai edistä Indeksiin perustuvia arvopapereita, eikä Lisenssinantajilla ole niihin nähden minkäänlaista vastuuta.
5/5 Mandatum Life Eurooppa Booster 9/2016 Sijoituskorin salkunhoitaja Merkintäaika 2.9. 18.9.2013 Sijoitusaika Sijoituskorin vaihtoehtoiset lopputulemat ja Osallistumisaste Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Keskeiset ehdot Sijoitusaika on noin kolme (3) vuotta. Sijoituskorin varsinainen Kohde-etuuteen sijoittaminen alkaa 26.9.2013 (Lähtöhetki) ja päättyy 26.9.2016 (Päätöshetki). Sijoituskorin vaihtoehtoiset lopputulemat ovat seuraavat (mikäli pääoma- tai tuotto-osan sijoituksiin kohdistuva luotto- tai vastapuoliriski ei toteudu). 1. Kohde-etuus nousee siten, että Kohde-etuuden Päätöstaso ylittää Kohde-etuuden Lähtötason, jolloin sijoituskorin tuotto on Osallistumisasteen* mukainen osuus Kohde-etuuden enintään 20 %:n tuotosta. Alustava Osallistumisaste Kohde-etuuden tuottoon on 250 % tuotonlaskennan** mukaisesti, jolloin Sijoituskorin enimmäistuotto on alustavalla Osallistumisasteella 50 %. 2. Kohde-etuus laskee tai pysyy paikallaan siten, että Kohde-etuuden Päätöstaso ei ylitä Kohde-etuuden Lähtötasoa, mutta Kohde-etuuden Päätöstaso on yli 75 % Lähtötasosta Päätöshetkellä, jolloin Sijoituskorin arvo Päätöshetkellä on sen Lähtöarvo; tai 3. Kohde-etuus laskee siten, että Kohde-etuuden Päätöstaso on Päätöshetkellä yhtä suuri tai alle 75 % sen Lähtötasosta, jolloin Sijoituskorin arvo Päätöshetkellä on Kohde-etuuden Päätöstaso jaettuna Kohde-etuuden Lähtötasolla. Tällöin Sijoituskorin tuotto on -25 % tai negatiivisempi. Lopullinen Osallistumisaste vaikuttaa sijoituskorin tuottoon. Kohde-etuus Kohde-etuus ( Indeksi ) Reuters 1 Bloomberg 1 EURO STOXX 50 -indeksi.stoxx50e SX5E 1 Kohde-etuuteen ko. markkinatietopalvelussa liittyvä viitteellinen tunnus, joka voi muuttua. Lähtöarvo Sijoituskorin pääomasuoja Sijoituskorin päättyminen Sijoituskorin osuuden lähtöarvo on Lähtöhetkellä 100 euroa (Lähtöarvo). Sijoituskorissa ei ole pääomasuojaa. Sijoituskoriin sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Sijoituskorin toiminta päättyy kokonaan 17.10.2016 (Päättymispäivä). Erääntymisjakso 3.10.2016 10.10.2016 Sijoituskorin pääomariskistä Sijoituskorin viitteellinen arvo ja lunastushinta Sijoituskorin palkkiot Sijoituskorin arvo on suojattu arvonalenemiselta, mikäli Kohde-etuuden Päätöstaso Päätöshetkellä on yli 75 % Kohdeetuuden Lähtötasosta. Tällöin Sijoituskorin arvo Päätöshetkellä on sama kuin Sijoituskorin Lähtöarvo (kts. sijoituskorin vaihtoehtoiset lopputulemat yllä) lisättynä mahdollisella tuotolla. Mikäli Kohde-etuuden Päätöstaso on 75 % tai vähemmän sen Lähtötasosta, Sijoituskorin arvo on Kohde-etuuden Päätöstaso jaettuna Kohde-etuuden Lähtötasolla. Kohde-etuuden negatiivinen arvonkehitys voi siten edellä kuvatulla tavalla vähentää Sijoituskorin pääomaa. Sijoituskoriin sijoitetun pääoman voi siis menettää osittain tai kokonaan. Vakuutusyhtiö laskee sijoituskorin osuudelle pankkipäivittäin viitteellisen arvon. Vakuutusyhtiö määrittää sijoituskorista normaaleissa markkinaolosuhteissa tehtäville lunastuksille lunastushinnan, joka määräytyy toimeksiantokohtaisesti lunastushetken markkinatilanteen pohjalta. Lunastushinta voi olla esimerkiksi 1-5 prosenttiyksikköä alhaisempi kuin viitteellinen arvo. Sijoituskorin strukturointikustannus Lähtöhetkellä on vuotuistettuna n. 0,75 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta sijoituskorin sääntöjen mukaiseen tulemaan Sijoitusaikana. Vakuutusyhtiölle voi syntyä ansaintaa myös lunastuksiin liittyvistä jälkimarkkinakaupoista. * Alustava Osallistumisaste on 250 %. Lopullinen Osallistumisaste on vähintään 220 % ja se vahvistetaan Lähtöhetkellä. Mikäli Osallistumisaste jäisi vähimmäisarvon alle, sijoituskori perutaan ja siihen tehdyt merkinnät palautetaan asiakkaille. ** Tuotonlaskenta kaavoineen on esitetty tarkemmin säännöissä kohdassa Sijoituskorin sijoitusstrategia.