Arvosalkku 11/2018 & Tuottomahdollisuus sinulle, joka uskot kestävän kehityksen olevan kannattavaa kehitystä RISKITASO RISKITASO 5 4 3 2 1 KOHTUULLINEN () TURVALLINEN () Sijoituskorien keskeiset tiedot Nimi: Mandatum Life Arvosalkku 11/2018 & Salkunhoitaja: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö (Vakuutusyhtiö) Merkintäaika: 25.9. - 23.10.2013 Sijoitusaika: Noin 5 vuotta (30.10.2013-30.10.2018) Kohdemarkkina: Kahdeksan eurooppalaista yhtiötä, jotka ovat valikoituneet kestävän kehityksen indekseihin Pääomasuoja*: 100 %, 90 % Pääomasuojayhtiö: Sampo Oyj Alustava osallistumisaste: 75 %, 175 % Alustava enimmäistuotto: 37,5 % (6,5 % p.a.), 77,5 % (12,1 % p.a.) Osuuden arvon määritys: pankkipäivittäin Palkkiot ja kulut on esitetty jäljempänä sivulla 3 Vähimmäissijoitus: 5000 euroa *) Pääomasuojaan liittyy Sampo Oyj:n luottoriski. Pääomasuoja on voimassa pääomasuoja-aikana edellyttäen, ettei pääomasuojan toteuttamiseksi tarvittavien sijoitusten luotto- tai vastapuoliriski toteudu. Pääomasuoja koskee 100 % () tai 90 % () sijoituskorin lähtöarvosta eikä kata vakuutuksen kuluja.
2/5 Sijoita Eurooppaan, kestävästi Kesän aikana Euroopan talouteen on virinnyt positiivinen momentti, kun mm. yritysten kasvunäkymiä kuvaavat ostopäällikköindeksit ovat vahvistuneet lupaavasti. Lisäksi sijoitusvirta on kääntynyt kohti Eurooppaa, kun amerikkalaiset sijoittajat ovat siirtäneet varojaan takaisin Eurooppaan, mikä osaltaan on tukenut Euroopan osakemarkkinoita. Näkemyksemme mukaan Euroopan kohentuneet talousnäkymät avaavatkin nyt sijoitusmahdollisuuden Euroopan osakemarkkinoilla. Mandatum Life Arvosalkku 11/2018 -sijoituskorit tarjoavat vastuullisen ja kestävän kehityksen mukaisen tavan sijoittaa eurooppalaisiin osakkeisiin. Uskomme, että liiketoiminnassaan kestävän kehityksen periaatteita noudattavat yhtiöt menestyvät pitkällä aikavälillä keskimääräistä paremmin. Sijoituspäätöksiä tehdessä on kuitenkin otettava huomioon myös taloudelliset seikat. Siksi olemme valikoineet kohdeyhtiöiksi kahdeksan houkuttelevasti hinnoiteltua yhtiötä, jotka kukin on arvioitu omalla toimialallaan vastuullisimmin toimivien yhtiöiden joukkoon. Kohdeyhtiöt toimivat myös kattavasti elämän eri osa-alueilla vähittäiskaupasta lääkintään ja oppimiseen. 180 160 140 120 100 80 60 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Kohdemarkkina EURO STOXX 50 2012 Kuva 1. Kohdemarkkinan ja EUROSTOXX 50 - hintaindeksin indeksoitu arvonkehitys 17.9.2003 17.9.2013 (17.9.2003 = 100). Lähde: Bloomberg. Kenelle sijoituskori sopii? 2013 Mandatum Life Arvosalkku 11/2018 sopii sijoittajalle, joka uskoo kohdeyhtiöiden osakekurssien vahvistuvan seuraavan viiden vuoden aikana, mutta haluaa samanaikaisesti suojata pääomaansa kurssilaskulta. Sijoittajan tulee olla valmis pitämään sijoituksensa sijoitusajan loppuun saakka. versio sopii varovaisellekin sijoittajalle 100 %:n pääomasuojan ansiosta. Vastaavasti versio on tarkoitettu sijoittajalle, joka haluaa tavoitella tuottoa korkeammalla osallistumisasteella ja hyväksyy alemman pääomasuojan tason. Kohdemarkkina Kohdeyhtiöiksi on valikoitu kahdeksan houkuttelevasti hinnoiteltua eurooppalaista yhtiötä, jotka muodostavat kohdemarkkinan tasapainoin (1/8). Yhtiöitä yhdistää kestävän kehityksen ohella maantieteellisesti laaja-alainen toiminta ja esimerkiksi vahvoihin tuotemerkkeihin perustuva liiketoiminta. Yhtiöt edustavat eri toimialoja, mikä osaltaan tuo hajautushyötyjä. ABB on ruotsalais-sveitsiläinen teollisuuskonserni, jonka toimialoja ovat automaatio- ja sähkövoimatekniikka. Yhtiö toimii maailmanlaajuisesti yli 100 maassa ja työllistää noin 145 000 henkilöä. Danone on ranskalainen elintarviketeollisuuden yhtiö, joka valmistaa ja markkinoi meijerituotteita, pullovesiä sekä lastenruokia. Yhtiön tuotemerkkejä ovat mm. Activia, Danone, Evian ja Vitalinea. HSBC on yksi maailman suurimmista pankeista. Lontoossa pääkonttoriaan pitävä pankki tarjoaa pankki- ja varainhoidon palveluja maailmanlaajuisesti yli 55 miljoonalle asiakkaalleen työllistäen yli 250 000 henkilöä. Novartis on sveitsiläinen lääkkeitä ja terveystuotteita kehittävä ja markkinoiva yhtiö, joka työllistää yli 120 000 henkilöä. Novartiksen tunnetuimpia tuotemerkkejä ovat mm. Ciba Vision, Lamisil ja Voltaren. Pearson on maailman suurimpia koulukirjallisuuden, koulutuspalvelujen ja oppimisympäristöjen tuottajia. Englantilaiseen konserniin kuuluu myös arvostettuja lehtiä, kuten The Financial Times ja sen osittain omistama The Economist. Sanofi Aventis on ranskalainen lääkeyhtiö ja rokotteiden maailman markkinajohtaja. Lisäksi Sanofilla on lääkkeitä mm. diabeteksen, keskushermoston, sydämen ja verenkierron sairauksien hoitoon. Yhtiö työllistää yli 110 000 henkilöä. Tesco on Britannian suurin kauppaketju ja vähittäismyyjä. Ruokaan keskittynyt yhtiö on laajentanut toimintaansa myös vaatteisiin, elektroniikkaan ja viihteeseen. Yhtiö toimii laajasti kehittyvillä markkinoilla ja työllistää yli 530 000 henkilöä. Unilever on englantilais-hollantilainen kulutustuotteita valmistava ja markkinoiva yhtiö. Yli 173 000 henkilöä työllistävän yhtiön tuotemerkkejä ovat mm. Ben & Jerry s, Dove, Knorr, Lipton, Omo ja Rexona. Mikäli osoittautuu, että jokin kohdeyhtiöistä toimii merkittävästi kestävän kehityksen periaatteiden vastaisesti tai muutoin eettisesti kyseenalaisella tavalla, vakuutusyhtiöllä on oikeus poistaa kyseinen yhtiö kohdemarkkinasta tai vaihtaa se toiseen yhtiöön. Sijoitusstrategia ML Arvosalkku 11/2018 ja -sijoituskorin arvo muodostuu: 1. Tuotto-osasta (sijoitus kohdemarkkinaan) 2. Pääomaa suojaavasta osasta (korkosijoitukset) Tuotto-osa tuotto perustuu kohdemarkkinan arvonkehitykseen, josta sijoittaja hyötyy vahvistetun osallistumisasteen mukaisesti kuitenkin niin, että kohdemarkkinassa olevan yksittäisen osakkeen arvonnousu huomioidaan vain 50 %:iin asti (kts. Taulukko 3). Alustava osallistumisaste on 75 % () ja 175 % (). enimmäistuotto on alustavalla osallistumisasteella 37,5 % () ja 77,5 % (). Lopullinen osallistumisaste on vähintään 60 % () ja 150 % () ja se vahvistetaan lähtöhetkellä. Lopullinen osallistumisaste vaikuttaa sijoituskorin tuottoon. Alustavalla osallistumisasteella, ja mikäli luotto- ja/tai vastapuoliriskit eivät toteudu, sijoitetun lähtöarvon takaisinsaaminen kokonaisuudessaan vaatii 0 %:n ( vaihtoehto) ja noin 5,72 % ( vaihtoehto) kohdemarkkinan nousun tuotonlaskennan mukaisesti sijoitusaikana. 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % -20 % -10 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % Kuva 2. ML Arvosalkku 11/2018 -sijoituskorien tuotto suhteessa kohdemarkkinan modifioituun arvonkehitykseen. Kuvaajassa ei ole huomioitu vakuutussopimuksen kuluja. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki Rekisteröity kotipaikka ja osoite, Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi
3/5 Kohdemarkkinan modifioitu tuotto, tuotto (p.a.), -20 % 0,0 % 0,0 % -10 % 0,0 % 0,0 % 0 % 0,0 % 0,0 % 10 % 7,5 % 1,5 % 20 % 15,0 % 2,8 % 30 % 22,5 % 4,1 % 40 % 30,0 % 5,4 % 50 % 37,5 % 6,6 % Taulukko 1. ML Arvosalkku 11/2018 nen -sijoituskorin tuotto suhteessa kohdemarkkinan modifioituun arvonmuutokseen. Taulukossa ei ole huomioitu vakuutussopimuksen kuluja. Kohdemarkkinan modifioitu tuotto, tuotto (p.a.), -20 % -10,0 % -2,1 % -10 % -10,0 % -2,1 % 0 % -10,0 % -2,1 % 10 % 7,5 % 1,5 % 20 % 25,0 % 4,6 % 30 % 42,5 % 7,3 % 40 % 60,0 % 9,9 % 50 % 77,5 % 12,2 % Taulukko 2. ML Arvosalkku 11/2018 -sijoituskorin tuotto suhteessa kohdemarkkinan modifioituun arvonmuutokseen. Taulukossa ei ole huomioitu vakuutussopimuksen kuluja. Osakkeen tuotto Modifioitu tuotto ABB 45,0 % 45,0 % Danone 86,0 % 50,0 % HSBC 36,0 % 36,0 % Novartis 49,0 % 49,0 % Pearson -10,0 % -10,0 % Sanofi Aventis 68,0 % 50,0 % Tesco 45,0 % 45,0 % Unilever 57,0 % 50,0 % Kohdemarkkinan modifioitu 39,4 % Taulukko 3. Esimerkki kohdemarkkinan modifioidun arvonmuutoksen laskemisesta tilanteessa, joissa pääosa kohdeyhtiöistä on kehittynyt suotuisasti. Mikäli yksittäisen osakkeen arvonnousu on yli 50 %, huomioidaan arvonnousu tuotonlaskennassa 50 %:iin asti. Esimerkin on tarkoitus havainnollistaa erityisesti yksittäiselle osakkeelle asetettua 50 % positiivisen tuoton kattoa, eikä sitä tästä syystä tule käsittää arvioksi kohdemarkkinan todennäköisestä tuotosta. Taulukossa ei ole huomioitu vakuutussopimuksen kuluja. Pääomaa suojaava osa pääomaa suojaavassa osassa toteutetaan korkosijoituksia pääomasuojayhtiön luottoriskillä. Pääomasuojayhtiöllä tarkoitetaan Sampo Oyj -yhtiötä (pääomasuojayhtiö). korkosijoitusten toteuttamiseksi sijoituskorin varoja voidaan allokoida pääomasuojayhtiön liikkeelle laskemiin arvopapereihin, sekä muihin korkoinstrumentteihin taikka luottojohdannaisiin, joiden viiteyhtiönä on pääomasuojayhtiö. Korkosijoitusten arvo nousee sijoitusajan kuluessa 100 %:iin () ja 90 %:iin () lähtöarvosta edellyttäen, ettei niihin liittyvä luotto- tai vastapuoliriski toteudu. Sijoituskoriin liittyvistä riskeistä tuotto riippuu kohdemarkkinan arvonkehityksestä. erääntymisarvon riippuvuutta kohdemarkkinan kehityksestä on havainnollistettu kuvassa 2 ja sijoituskorin tuotonlaskenta on esitetty yksityiskohtaisemmin sijoituskorin säännöissä. Sijoittaja voi menettää sijoituskoriin sijoittamiaan varoja osittain tai kokonaan myös ennen erääntymisjaksoa tehtävää lunastusta (jälkimarkkinariski). Sijoittaja kantaa sijoituskorin sijoituksiin liittyvät luotto- ja vastapuoliriskit. Luottoriskillä tarkoitetaan sitä, että arvopaperin liikkeeseenlaskija tai muu velallinen ei vastaa sitoumuksestaan. Sijoittaja kantaa sijoituskorin korkosijoituksissa erityisesti Sampo Oyj:n luottoriskin. Vastapuoliriskillä tarkoitetaan sitä, että rahoitus- tai johdannaissopimuksen vastapuoli ei täytä velvoitteitaan. Mikäli sijoituskorin sijoituksiin liittyvä luotto- tai vastapuoliriski toteutuu, sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja mahdollinen tuotto osittain tai kokonaan. Johdannaisvastapuoleksi sijoituskorissa hyväksytään sellainen OECD-valtiossa toimiva finanssilaitos, jolla, tai jonka emoyhtiöllä tai sen kanssa samaan konserniin kuuluvalla yhtiöllä, on merkintäajan alussa tai suojauksen tekohetkellä vähintään luottoluokitus (A-). Johdannaisvastapuoli voi myös olla Sampo Oyj tai sen kanssa samaan konserniin kuuluva yhtiö. viitteellinen arvo voi vaihdella voimakkaasti sijoitusaikana. Ennen pääomasuoja-aikaa tehtävän lunastuksen arvo määräytyy sen hetkisen lunastushinnan mukaan, ja lunastushinta voi olla esimerkiksi 1-5 prosenttiyksikköä alhaisempi kuin viitteellinen arvo. Sijoituskori ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. palkkiot ja kulut strukturointikustannus on vuotuistettuna n. 1,0 % p.a. sijoituskorin lähtöarvosta. Strukturointikustannus ei vaikuta sijoituskorin sääntöjen mukaiseen tulemaan. Vakuutusyhtiölle voi syntyä ansaintaa myös lunastuksiin liittyvistä jälkimarkkinakaupoista. sijoituksiin liittyvät kulut, kuten kaupankäyntikulut, lisenssimaksut sekä mahdolliset verot ja muut julkisoikeudelliset maksut, vähennetään sijoituskorin arvosta osuuden arvoa laskettaessa, eikä niitä veloiteta erikseen. Perittävät kulut ja palkkiot otetaan huomioon myös lunastus- ja merkintähinnan laskennassa. Vastuunrajoitus Tämä esite ei ole täydellinen selvitys Mandatum Life Arvosalkku 11/2018 ja -sijoituskorista tai sitä koskevista ehdoista. Mikäli tämän esitteen ja sijoituskorin sääntöjen välillä on ristiriitaa, noudatetaan sijoituskorin sääntöjä. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa, eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Sijoittajan tulee huolellisesti perehtyä sijoituskorin sääntöihin, vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Käytettyjä käsitteitä Sijoituskori Sijoituskori on sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin ja kapitalisaatiosopimuksiin liitettävissä oleva, Mandatum Lifen omistama sijoituskohde. Kohdemarkkina/Kohde-etuus Ne sijoituskohteet, joiden arvonkehitykseen sijoituskorin tuoton muodostamiseen tähtäävät varat sijoitetaan. Pääomaosa ja korkosijoitukset pääomaa koskevassa osassa toteutetaan korkosijoituksia, joiden arvo kehittyy sijoitusajan kuluessa 100 %:iin () ja 90 %:iin () lähtöarvosta edellyttäen, ettei niihin liittyvä luotto- tai vastapuoliriski toteudu. Korkosijoitukset ja sijoituskorin arvo eivät kata vakuutuksen kuluja. Johdannainen Kahden osapuolen välinen sopimus, jonka arvo määrittyy sopimuksen kohteena olevan kohdeetuuden arvonkehityksen pohjalta. Johdannaisvastapuoli Finanssilaitos, jonka kanssa solmitaan johdannaissopimus.
4/5 Riskien määritelmiä Luottoriski Riski tuoton tai pääoman menetyksestä osittain tai kokonaan, mikäli arvopaperin liikkeeseenlaskija tai muu velallinen ei vastaa sitoumuksestaan. Luottoriski koskee erityisesti pääomaosan korkosijoituksia. Korkoriski Korkoriski aiheutuu siitä, että sijoituskorin arvo muuttuu markkinakorkojen ja/tai luottoriskilisien muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, mikäli sijoituskoriin tehty sijoitus päättyy kokonaan tai osittain, tai sijoituskori lopetetaan ennen erääntymisjakson alkamista. Korkotason ja/tai luottoriskilisän nousu sijoitusaikana laskee korkosijoitusten arvoa ja korkotason ja/tai luottoriskilisän lasku puolestaan nostaa korkosijoitusten arvoa. Tuottoriski arvo riippuu kohdemarkkinan arvonkehityksestä, joka voi vaihdella sijoitusaikana. Sijoituskohteiden historiallinen kehitys ei takaa niiden kehitystä tulevaisuudessa. Jälkimarkkinariski Sijoitus sijoituskoriin on suositeltavaa vain, jos sijoittaja voi pitää sijoituksensa sijoituskorissa sen päättymiseen saakka. Ennenaikainen lunastaminen tapahtuu sen hetkiseen lunastushintaan, joka voi olla esimerkiksi 1-5 prosenttiyksikköä alempi kuin sijoituskorin viitteellinen arvo tai merkintähinta. Vastapuoliriski Sijoittajalla on riski tuoton ja/tai pääoman menetyksestä osittain tai kokonaan, mikäli rahoitus- tai johdannaissopimuksen vastapuoli ei täytä velvoitteitaan. Likviditeettiriski Markkinoiden likviditeettiriskillä tarkoitetaan sitä, että sijoituksia ei pystytä tai ei helposti voida realisoida tai kattaa vallitsevaan markkinahintaan, tai että sijoituksille ei saada määriteltyä arvoa, koska markkinoilla ei ole riittävästi syvyyttä tai markkinat eivät toimi jonkin häiriön takia. Markkinahäiriön seurauksena sijoitusten arvo voidaan joutua määrittelemään poikkeavana ajankohtana poikkeavalla tavalla. Valuuttakurssiriski Mikäli sijoituskohteet sisältävät muita kuin euromääräisiä sijoituksia, valuuttakurssien muutokset saattavat vaikuttaa sijoituskohteen arvonkehitykseen. Sijoituskoriin liittyviä riskejä on kuvattu tarkemmin sijoituskorin säännöissä. Mandatum Life arvioi rakennesijoitustensa riskitasoa oman, viisiportaisen asteikkonsa lisäksi myös Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen (SSS ry) suositteleman kolmiportaisen asteikon mukaisesti. Lisätietoa SSS ry:n riskiluokituksesta on saatavilla yhdistyksen verkkosivuilta osoitteesta www.sijoitustuotteet.fi. RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin.
5/5 Arvosalkku 11/2018 ja Keskeiset ehdot salkunhoitaja yleiskuva Merkintäaika osuuden Lähtöarvo Sijoitusaika Kohdemarkkina Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Sijoituskori on noin viisivuotinen sijoituskohde, jonka tuotto riippuu ensisijaisesti Kohdemarkkinan tuotosta. Sijoituskorissa on 100 %:n ( vaihtoehto) ja 90 %:n ( vaihtoehto) Pääomasuoja Pääomasuoja-aikana. Sijoituskori koostuu kahdesta pääosasta: 1) tuotto-osasta (sijoitus Kohdemarkkinaan) ja 2) pääomaa suojaavasta osasta (Korkosijoitukset) 25.9. 23.10.2013 (Merkintäaika) osuuden lähtöarvo on 100 euroa (Lähtöarvo). Sijoitusaika on noin viisi (5) vuotta. varsinainen Kohdemarkkinaan sijoittaminen alkaa 30.10.2013 (Lähtöhetki) ja päättyy 30.10.2018 (Päätöshetki). Osake ("j") Kohdemarkkinan osan nimi (yhtiö/osake) Reuters 1 Bloomberg 1 Paino (wj) 1 ABB ABBN.VX ABBN VX Equity 1/8 2 Danone DANO.PA BN FP Equity 1/8 3 HSBC Holdings Plc HSBA.L HSBA LN Equity 1/8 4 Novartis NOVN.VX NOVN VX Equity 1/8 5 Pearson Plc PSON.L PSON LN Equity 1/8 6 Sanofi Aventis SASY.PA SAN FP Equity 1/8 7 Tesco Plc TSCO.L TSCO LN Equity 1/8 8 Unilever NV UNc.AS UNA NA Equity 1/8 1 Kohdemarkkinan osaan ko. markkinatietopalvelussa liittyvä viitteellinen tunnus, joka voi muuttua. Osallistumisaste ja tuoton määräytyminen pääoman osittainen suoja Pääomasuoja-aika 13.11.2018 20.11.2018 päättyminen osuuden viitteellinen arvo ja lunastushinta palkkiot Sijoitus Kohdemarkkinaan tehdään johdannaissopimusten avulla. Kohdemarkkinan osakkeiden lähtötason määrittämisessä voidaan käyttää ja päätöstason määrittämisessä käytetään keskiarvotusta. Mikäli osoittautuu, että jokin kohdemarkkinan yhtiöistä toimii merkittävästi kestävän kehityksen periaatteiden vastaisesti tai muutoin eettisesti kyseenalaisella tavalla, Vakuutusyhtiöllä on oikeus poistaa kyseinen yhtiö kohdemarkkinasta tai vaihtaa se toiseen yhtiöön. Alustava Osallistumisaste on a) 75 %* ( vaihtoehto) ja b) 175 %* ( vaihtoehto) Kohdemarkkinan tuotosta tuotonlaskennan** mukaisesti. Lopullinen Osallistumisaste vaikuttaa sijoituskorin tuottoon. Yksittäisen osakkeen enimmäistuotto on rajoitettu 50 %:iin joten enimmäistuotto on Osallistumisaste kertaa 50 %. Alustavalla Osallistumisasteella sijoituskorin enimmäistuotto on siten 37,5 % ( vaihtoehto) ja 77,5 % ( vaihtoehto). Lähtöarvon takaisinsaaminen kokonaisuudessaan Sijoitusajan päätyttyä vaatii alustavalla Osallistumisasteella 0 %:n ( vaihtoehto) ja noin 5,72 % ( vaihtoehto) Kohdemarkkinan nousun. Sijoituskori sisältää pääoman osittaisen suojan (Pääomasuoja), joka on 100 % Lähtöarvosta (100 % x 100 EUR/osuus = 100 EUR/osuus) -vaihtoehdossa ja 90 % Lähtöarvosta (90 % x 100 EUR/osuus = 90 EUR/osuus) -vaihtoehdossa. Pääomasuojaan liittyy Sampo Oyj:n ( Pääomasuojahtiö ) luottoriski. Pääomasuoja on voimassa vain Pääomasuojaaikana edellyttäen, että Pääomasuojan toteuttamiseksi tarvittavien sijoitusten luotto- ja/tai vastapuoliriski ei ole toteutunut. Pääomasuoja koskee vain sijoituskorin osuuden Lähtöarvoa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Suojaus ei kata vakuutuksen kuluja. toiminta päättyy kokonaan 27.11.2018 (Päättymispäivä). Vakuutusyhtiö laskee sijoituskorin osuudelle pankkipäivittäin viitteellisen arvon. Vakuutusyhtiö määrittää sijoituskorista normaaleissa markkinaolosuhteissa tehtäville lunastuksille lunastushinnan, joka määräytyy toimeksiantokohtaisesti lunastushetken markkinatilanteen pohjalta. Lunastushinta voi olla esimerkiksi 1-5 prosenttiyksikköä alhaisempi kuin viitteellinen arvo. Strukturointikustannus Lähtöhetkellä on vuotuistettuna tyypillisesti n. 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta sijoituskorin sääntöjen mukaiseen tulemaan Pääomasuoja-aikana. Vakuutusyhtiölle voi syntyä ansaintaa myös lunastuksiin liittyvistä jälkimarkkinakaupoista. * Alustava Osallistumisaste on 75 % ( vaihtoehto) ja 175 % ( vaihtoehto). Lopullinen Osallistumisaste on vähintään 60 % ( vaihtoehto) ja 150 % ( vaihtoehto) ja se vahvistetaan Lähtöhetkellä. Mikäli Osallistumisaste jäisi vähimmäisarvon alle, sijoituskori perutaan ja siihen tehdyt merkinnät palautetaan asiakkaille. ** Tuotonlaskenta kaavoineen on esitetty tarkemmin säännöissä kohdassa sijoitusstrategia.