Internettoiminnat olivat selvästi tappiollisia. Pitkällä tähtäimellä myös internettoiminnat tavoittelevat hyvää kannattavuustasoa.

TALENTUM-KONSERNI OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2000 Talentum-konsernin tammi-maaliskuun liikevaihto kasvoi 26,7 % vuoden 1999 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 15,4 milj.euroa. Liikevoitto oli 20,6 milj. euroa (0,8 milj. euroa), johon sisältyy Satama Interactiven listautumiseen liittyviä liiketoiminnan muita tuottoja 25,2 milj.euroa. Konsernin rahoitusnetto, johon sisältyy 1,4 milj.euroa Satama Interactiven listautumiskuluja, oli 0,4 milj.euroa (2,6 milj.euroa) positiivinen. Osakekohtainen tulos oli 1,34 euroa (0,15 euroa). Satama Interactive -konsernin kolmen kuukauden liikevaihto oli 5,7 milj.euroa (2,9 milj.euroa) ja liiketappio oli 4,3 milj.euroa (0 milj.euroa). Talentum-ryhmän kaikkien vakiintuneiden liiketoimintaryhmien kannattavuus oli hyvä; liikevoitto oli kaikissa yksiköissä vähintään 15 % liikevaihdosta. Internettoiminnat olivat selvästi tappiollisia. Pitkällä tähtäimellä myös internettoiminnat tavoittelevat hyvää kannattavuustasoa. MERKITTÄVIÄ RAKENNEMUUTOKSIA Vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana tapahtui kaksi merkittävää asiaa, joiden uskotaan vahvistavan Talentum-ryhmän liiketoimintoja lähivuosina. 1. Sopiminen yhdistymisestä Kauppakaaren kanssa toi juristit kohderyhmänä lähelle Talentumia. Nyt meillä on lehtiemme ja kirjojemme kautta tavoittelemamme kiinteä asiakassuhde toivomiimme kohderyhmiin; ekonomeihin, insinööreihin, markkinoinnin ja tietotekniikan ammattilaisiin, lääkäreihin sekä juristeihin. Hyvä kohderyhmä- ja asiakashallinta tulee olemaan tulevaisuudessa tärkeä kilpailutekijä digitaalisten sisältöjen osalta. Yhdistyminen Kauppakaaren kanssa tuo myös merkittävän positiivisen kassavirran, joka edelleen vahvistaa mahdollisuuksiamme panostaa tulevaisuuden mediaratkaisuihin. 2. Satama Interactiven pörssilistauksen uskotaan tukevan Sataman kansainvälistymistä ja parantavan maailmanluokan osaamisen kehittymistä yhtiöön. Uskomme Sataman osaamisen erityisesti Mobile-internetin (kaikkiin päätelaitteisiin) alueella tukevan oleellisesti Talentumin kohderyhmälähtöisten sisältöhankkeiden kehittämistä. Toisaalta Sataman kuuluminen Talentum-ryhmään auttaa osaltaan yhtiön kansainvälistymistä. Talentum omistaa Satamasta edelleen 63,9 %. Talentumilla on nyt hyvät eväät kehittää tulevaisuuden digitaalisia konsepteja valitsemillemme kohderyhmille ja hakeutua sisältöpalveluilla vähitellen myös kansainvälisille markkinoille. LEHDENKUSTANNUSTOIMINTA Lehdet menestyivät hyvin ja menestyksen uskotaan jatkuvan. Talentumin lehtien ilmoitusmyynti kasvoi 13,1 %, mikä oli jälleen selvästi markkinakasvua (6 %) enemmän. Lehdenkustannustoiminnan liikevaihto oli 10,6 milj.euroa (9,6 milj.euroa) ja liikevoitto 1,6 milj. euroa (1,8 milj.euroa). Tilikauden aikaisten jaksotuskäytäntöjen tarkennus pienensi liikevoittoa viime vuoden vertailulukuun nähden 0,2 milj.euroa, joka tasoittuu vuoden aikana. Suurimmat lehdet, Tekniikka&Talous ja Talouselämä menestyivät paremmin kuin edellisenä vuonna. Talouselämän markkina-asema tulee jatkossa voimistumaan edelleen, sillä lehti on saamassa toukokuussa noin 8000 uutta juristitilaajaa Kauppakaaren yhdistymissopimuksen seurauksena. Tietoviikko säilytti selvän markkinajohtajan asemansa kiristyneestä kilpailutilanteesta huolimatta. Tietoviikon liikevaihto säilyi viime vuoden tasolla, tulos heikkeni kasvaneiden markkinointipanostusten johdosta. Aiemmin Talouselämän ja Markkinointi&Mainonnan liitteenä ilmestynyt Kaupallinen Uratie -liite lopetettiin, ja rekrytointi-ilmoitukset siirrettiin kantalehteen. Talouselämässä rekrytointi-

ilmoitukset ovat omana selvästi erottuvana osionaan, joka on saanut ilmoittajilta hyvän vastaanoton. IT-Kanavan toimitustyö siirtyi Tietoviikon toimituksen tehtäväksi huhtikuun alusta. Konsernin lehdenkustannustoiminta on emoyhtiössä Mediuutisia lukuunottamatta. Mediuutisia kustantaa Oy Mediuutiset Ab, jonka Talentum omistaa yhtä suurin osuuksin ruotsalaisen Medicine Today International AB:n kanssa. UUSMEDIA- JA INTERNETTOIMINTA Uusmedia- ja internettoiminnan liikevaihto oli 6,1 milj.euroa (3,0 milj.euroa), jossa on kasvua 103 %. Lukuihin sisältyy konsernin sisäinen myynti. Liikevoitto oli 18,6 milj.euroa (-1,1 milj.euroa). Liikevoitossa on mukana Satama Interactiven listautumisesta johtuvia liiketoiminnan muita tuottoja noin 25,2 milj.euroa. Satama Interactive -konserni Ensimmäisellä neljänneksellä tapahtunut Satama Interactive Oyj:n listautuminen Helsingin Pörssin NM-listalle on tähän mennessä tärkein askel yhtiön kasvu- ja kansainvälistymisstrategian toteuttamisessa. Vuoden 2000 ensimmäisen neljänneksen aikana yhtiöllä oli toimintaa Suomen lisäksi Ruotsissa, Saksassa, Iso-Britanniassa, USA:ssa ja Hollannissa. Hollannin yhtiön, General Design BV:n, Satama hankki raportointikauden aikana. Yhtiön luvut ovat mukana konsernituloksessa 1.2.2000 lukien. Vastaavalla kaudella vuonna 1999 Satama Interactive toimi ainoastaan Suomessa. Investoinnit ulkomaisiin tytäryhtiöihin jatkuivat voimakkaina. Kaikkiin yksiköihin on palkattu lisää työntekijöitä, mikä on vaatinut mittavia rekrytointi- koulutus- ja infrastruktuuripanostuksia. Myynnin saattaminen suunnitellulle kasvukäyrälle on eräillä markkinoilla vienyt odotettua enemmän aikaa. Positiiviseen kuukausitulokseen pääseminen vie suunnitelmien mukaan yksikkökohtaisesti noin 12-18 kuukautta. Suomen palvelutuotanto on kasvanut suunnitellusti. Vanhat pääasiakassuhteet kuten Nokia, Sonera, S-ryhmä ja Virtuaalinen Suomi ovat kehittyneet myönteisesti ja myös useita uusia asiakkuuksia on käynnistynyt. Satama Suomi, joka on emoyhtiön sisällä toimiva ulkomaisiin tytäryhtiöihin rinnastettava yksikkö, saavutti ensimmäisellä neljänneksellä positiivisen tuloksen. Satama Suomen toimipisteet sijaitsevat Helsingissä ja Oulussa. Emoyhtiön sisällä toimivat lisäksi konsernihallinto sekä Mobile Internet-toiminto, jonka puitteissa tuotteistettiin mm. Cebitissä palkittu Satama WAPLook, reaaliaikainen WAP-liittymä yritysten sisäisiin tietojärjestelmiin kuten sähköpostiin ja kalenteriin. Kansainvälisen toiminnan tulosta on heikentänyt yksittäisestä projektista aiheutunut kertaluonteinen noin 0,5 milj.euron tulon menetys. Raportointikaudelle kohdistuneista kertaluontoisista kuluista suurimmat olivat pörssilistautumiseen liittyvät kulut, yhteensä 1,4 milj.euroa. Nämä kustannukset on kirjattu rahoituskuluihin ja ne rasittavat kokonaisuudessaan ensimmäisen vuosineljänneksen tulosta. Satama Interactiven liikevaihto kaksinkertaistui 5,7 milj.euroon ja liiketappio oli 4,3 milj.euroa. Satama Amsterdam Satama Interactive osti Hollannista General Design BV:n koko osakekannan. General Design on yksi Alankomaiden ensimmäisiä ja tunnetuimpia uusmediayhtiöitä. Sen liikevaihto oli vuonna 1999 noin 2 milj.euroa ja sen palveluksessa oli 31 henkilöä. Yhtiö toimii nyt nimellä Satama Amsterdam ja se on osa Satama-konsernia. Satama Interactive Oyj:n listautuminen

Satama Interactive listautui Helsingin Pörssin NM-listalle. Kaupankäynti aloitettiin 15.3. Prelistalla ja 17.3.2000 NM-listalla. Satama Interactive Oyj:n yhdistetty osakemyynti ja -anti toteutui suunnitelmien mukaisesti ja oli rakenteeltaan onnistunut. Kysyntä oli vahva Suomessa ja poikkeuksellisen suuri kansainvälisesti. Osakemyynti ja -anti ylimerkittiin 28 kertaisesti. Osakkeen hinnaksi päätettiin 13,0 euroa osakkeelta. Henkilöstöantiin osallistui 63 % Talentumkonsernin henkilöstöstä. Talentum Oyj:lle suunnattiin 1.550.000 osaketta. Talentum Oyj on sitoutunut olemaan myymättä tai muulla tavoin luovuttamatta omistamiaan Satama Interactive Oyj:n osakkeita 12 kuukauden ajan järjestämissopimuksen allekirjoittamisesta lukien ilman pääjärjestäjän etukäteistä kirjallista suostumusta. Lisäksi Talentum Oyj:tä sitoo Helsingin Pörssin I-lista, NMlista ja Pre-lista ohjesäännön 2.2. kohdan 3 :n 12 kuukauden myyntirajoitus. Omistusmuutokset Sataman osakkeenomistajista osakkeitaan myivät Capman Capital Management Oy:n hallinnoimat Finnventure Rahasto III Ky (osuus ennen yhdistetyn osakemyynnin ja -annin toteuttamista 15,7 % ja osuus jälkeen toteutuksen ja ennen lisäosakkeiden myyntiä 5,0 %), Finnventure Rahasto III G Ky (3,2 ja 1,0 %). Talentum ei myynyt listautumisen yhteydessä osakkeita, vaan merkitsi noin 20 milj.eurolla lisää osakkeita. Satama Interactiven osakeannin ja -myynnin jälkeen Talentumin omistusosuus Satamassa on 63,9 %. WOW-verkkobrandit Oy Yhtiön toimintaan kuuluu WOW-bisnesportaali (WOW.fi), Ihmemaa-hakukone (WWW.fi), Uratie.net, Duuni.net, Sinkut.net ja Virtahepo.net. Yhtiön toiminta keskittyy internet sisältöpalveluiden kehittämiseen ja markkinointiin. Tavoitteena on kehittää kasvavassa määrin myös kansainvälisiä palveluita. WOW-verkkobrandit Oy:n toiminta alkoi 1.12.1999, ja omiin toimitiloihin yhtiö pääsi muuttamaan helmikuun 2000 alussa. Yhtiö on vasta käynnistysvaiheessa ja tuotot olivat vielä pienet. Kuukausilaskutukset olivat tammikuussa 80.000, helmikuussa 120.000 ja maaliskuussa 180.000 euroa eli ensimmäisen neljänneksen aikana 382.000 euroa. Liiketappio oli 2,3 milj.euroa. WOW! julkisti 24.2.2000 CeBIT-messuilla ensimmäisen englanninkielisen kansainvälisen palvelunsa, WOW! Wireless palvelun. Palvelu keskittyy langattoman maailman kehityksen seurantaan. Palvelua tarjotaan sekä internetin että WAPin kautta. WAP-palvelusta on tehty sopimus, jonka mukaisesti se on osana kansainvälistä Sonera ZED-palvelua. WOW!-palvelusta tuli maksullinen 1.2.2000. Palvelua myydään sekä yksityisille käyttäjille että ns. yrityslisensseinä. WOW!-palvelua käyttää säännöllisesti noin 15.000 eri käyttäjää, joista maksullisia tilauksia on 1200 kpl. Osa käyttäjistä on ekonomi- ja insinöörijärjestöjen jäseniä, joilla on oikeus käyttää palvelua maksuttomasti vuoden loppuun, ja osa on yrityskäyttäjiä, joilla on alkuvaiheen maksuton tilausjakso voimassa. Maksullisten tilaajien määrän ennakoidaan olevan vuoden lopussa yli 10.000 kpl. Sonera alkaa myydä palvelua kesän aikana. Ihmemaa-hakua (WWW.fi) käytti maaliskuussa ensimmäistä kertaa yli 200.000 eri henkilöä viikossa. Toimisopimus toimitusjohtaja Jani Hurstin kanssa päätettiin 12.1.2000 ja hänen tilalleen nimitettiin Talentumista johtaja Jarl Michelsson. SUORAMARKKINOINTI Suoramarkkinointi Mega Oy:n liikevaihto kasvoi vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 36 % ja oli 1,5 milj.euroa (1,1 milj.euroa), johon sisältyy konsernin sisäinen myynti. Liikevoitto ennen goodwill-poistoja oli 426.000 euroa (288.000 euroa).

Talentum Oyj:n omistusosuus Suoramarkkinointi Megassa on noussut 95 %:iin, toimivan johdon omistus on 5 %. TV-SISÄLTÖTUOTANTO Talentum Oyj omistaa 47,5 % Varesvuo Partners Oy:stä. Varesvuo Partners Oy:n liikevaihto oli vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 6,0 milj.euroa (5,8 milj.euroa), jossa on kasvua 3,5 %. Liikevoitto oli 921.000 euroa (875.000 euroa). Varesvuo Partners -konsernin vaikutus Talentumkonserniin on 348.000 euroa (150.000 euroa). TALENTUM OYJ Talentumin ja Kauppakaaren toimintojen yhdistyminen Talentum Oyj:n ja Kauppakaari Oyj:n hallitukset allekirjoittivat 15.2.2000 sopimuksen liiketoimintojen yhdistämisestä. Kustannustoimintojen yhdistämisellä, koulutustoiminnan laajentamisella sekä uusmedian hyödyntämisellä yhdistynyt yhtiö pystyy saavuttamaan sekä kustannusetuja että laajentamaan ja kehittämään edellä mainittuja toimintojaan. Yhdistyminen toteutettiin siten, että Talentum teki Kauppakaaren osakkeenomistajille vaihtotarjouksen, jossa Kauppakaaren osakkeenomistajille tarjottiin mahdollisuutta vaihtaa Kauppakaaren osakkeet Talentumin liikkeelle laskemiin uusiin osakkeisiin. Kauppakaaren osakkeenomistajille tarjottiin yhtä Kauppakaaren osaketta kohden 0,8 uutta Talentumin osaketta tilikaudelta 1999 maksettavan osingon jälkeen. Kauppakaaren osakkeenomistajille tarjottu osakemäärä vastaa yhteensä 14,1 prosenttia Talentumin osakkeista vaihtotarjouksen jälkeen ja on enintään 2.808.933 osaketta. Yhdistymistä on tarkoitus käsitellä kirjanpitolain yhdistelmämenetelmän mukaisena yhdistämisenä. Talentumin varsinainen yhtiökokous hyväksyi 31.3.2000 vaihtotarjouksen ja Kauppakaaren osakkeenomistajille suunnatun osakeannin. Vaihtotarjous oli voimassa 3.-14.4.2000. Vaihtotarjouksen hyväksyminen esitetään kohdassa 'Katsauskauden jälkeiset tapahtumat'. Hallituksen valtuutus omien osakkeiden hankintaan ja luovutukseen Varsinainen yhtiökokous 31.3.2000 valtuutti hallituksen hankkimaan ja luovuttamaan omia osakkeita. Hallitus voi päättää yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä siten, että hankittavien osakkeiden lukumäärä on korkeintaan 855.716 osaketta, joka määrä vastaa 5 % yhtiön tämän hetkisestä rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Hallitus ehdottaa, että yhtiö hankkii osakkeet julkisen kaupankäynnin kautta ja että hankintahinta ja osakkeiden hankkimisjärjestys määräytyvät julkisessa kaupankäynnissä. Hallituksen valtuutus päättää osakepääoman korottamisesta uusmerkinnällä Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhden tai useamman vaihtovelkakirjalainan ottamisesta ja/tai optio-oikeuksien antamisesta ja/tai päättämään osakepääoman korottamisesta uusmerkinnällä yhdessä tai useammassa erässä siten, että osakepääoman korotusten yhteismäärä on korkeintaan 1.439.211 euroa, kuitenkin siten, että henkilökunnalle annettavien optio-oikeuksien nojalla tehtävien osakepääoman korotusten yhteismäärä on korkeintaan 287.842,20 euroa. Henkilökunnalle annettavia optio-oikeuksia on tarkoitus antaa Talentumin ja Kauppakaaren välisen 15.2.2000 allekirjoitetun yhdistymissopimuksen ehtojen mukaisesti Kauppakaaren henkilökunnalle. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusmerkinnän ehdoista ja perusteista, joiden mukaan merkintähinta määritetään. Osakepääoman korotuksen enimmäismäärä ja annettavien osakkeiden yhteenlaskettu äänimäärä vastaavat 20 % yhtiön 16.3. rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Henkilökunnalle annettavien optio-oikeuksien määrä vastaa enimmillään 4 % yhtiön rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 16.3.2000. Omistusmuutos

Fidelity Investments FMR Corp. ilmoitti Arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisesti, että sen ja sen tytäryhtiöiden yhteenlaskettu omistusosuus Talentum Oyj:n osakkeista alitti 26.1.2000 yhden kahdeskymmenesosan. Fidelity Investments FMR:n osuus 26.1.2000 Talentumin osakkeista oli 805.000 kpl ja osuus äänimäärästä 4,7 %. KURSSIKEHITYS Talentum Oyj:n osakekurssi nousi katsauskauden alussa voimakkaasti, ja maaliskuun keskikurssi oli 31,63 euroa. Kansainvälinen epävarmuus osakemarkkinoilla alkoi maaliskuun puolivälissä Satama Interactiven listauksen kanssa samaan aikaan. Tämän jälkeen Talentumin kurssi on laskenut voimakkaasti. Talentum omistaa tällä hetkellä 63,9% Satama Interactiven osakkeista. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT Talentumin ja Kauppakaaren yhdistyminen toteutetaan Talentumin varsinainen yhtiökokous hyväksyi 31.3.2000 Talentumin ja Kauppakaaren yhdistymiseen liittyvän vaihtotarjouksen ja Kauppakaaren osakkeenomistajille suunnatun osakeannin. Vaihtotarjous oli voimassa 3.-14.4.2000. Talentum saavutti vaaditun yli 90 %:n omistusosuuden 14.4.2000. Ennen tarjousajan päättymistä Talentum päätti jatkaa vaihtotarjousta 5.5.2000 saakka niiden Kauppakaaren omistajien osalta, jotka eivät vielä olleet hyväksyneet vaihtotarjousta. Talentum Oyj:n Kauppakaari Oyj:n osakkaille järjestetyssä vaihtotarjouksessa tarjottiin Talentumille määräajassa 90,87 % Kauppakaaren osakkeita, ml. Talentumin hallussa aiemmin olleet osakkeet. 17.4.2000 päätettiin toteuttaa yhdistyminen yhdistymissopimuksen mukaisesti ja Talentum päätti toteuttaa vaihtotarjouksen. Talentum-konsernin ja Kauppakaari-konsernin yhdistetty pro forma -liikevaihto ensimmäisellä neljänneksellä oli 29 milj.euroa (25 milj.euroa), liikevoitto 22 milj.euroa (2 milj.euroa) ja henkilökunnan määrä 1.241 (889). Yhdistymisestä aiheutuu kertaluonteisia kuluja noin 2 milj.euroa, jotka kirjautuvat toiselle vuosineljännekselle. Kauppakaari myi Multiprintin Kauppakaari sopi 5.4.2000 konserniin kuuluvan Multiprint Oy:n myymisestä MBO-kaupalla. Myynti tapahtui Talentumin suostumuksella. Talentum oli ilmoittanut Kauppakaaren osakkeenomistajille suunnatussa tarjousasiakirjassa, että Multiprintin osalta tutkitaan mahdollisuuksia rakennejärjestelyihin. Kauppahinta oli 7,5 milj. euroa, josta kirjautuu tappiota 1,2 milj.euroa. LOPPUVUODEN NÄKYMÄT Konsernin liikevaihto kasvaa nopeasti ja tuloksen kannalta kehitys etenee suunnitellusti ja aikaisempien arvioiden mukaisesti. Liikevoiton (ilman Satama Interactiven listautumiseen liittyviä poikkeuksellisia eriä) uskotaan paranevan vuoden loppua kohden. Koko vuoden kirjanpidollinen tulos tulee olemaan voitollinen. Kustannustoiminnan liikevaihdon odotetaan kasvavan noin 10 % edellisestä vuodesta ja tuloksen olevan hyvä. Suoramarkkinointi Mega Oy jatkaa nopeaa kasvua ja tulostaso pysyy erittäin hyvänä. Varesvuo Partners Oy:n liikevaihto kasvaa hiukan ja tulostaso pysyy hyvänä. Satama Interactive Oyj:n liikevaihto kasvaa yli 100 %. Suhteellinen liiketappio pienenee vuoden loppua kohti, mutta tulos jää koko vuoden osalta tappiolliseksi.

WOW-verkkobrandit Oy:n liiketoiminnan arvioidaan olevan edelleen selvästi tappiollista, mutta tuottojen odotetaan kasvavan nopeasti. Kauppakaari Oyj:n kaikkien yksiköiden liikevaihdon odotetaan kasvavan ja kannattavuus pysyy hyvällä tasolla. Kauppakaaren kokonaisliikevaihto pienenee Multiprintin myynnin johdosta. *** Tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen, ja todelliset tulokset voivat poiketa nyt arvioidusta. KONSERNIN TULOSLASKELMA (1000 euroa) 1.3.2000 1.3.1999 1.12.1999 Liikevaihto 15389 12150 53636 Liiketoiminnan muut tuotot (* 25233 50 6362 Kulut 18627 10905 54983 Poistot Käyttöomaisuudesta ym. 1213 453 2758 Konserniaktiivasta 512 156 4971 Poistot yhteensä 1725 609 7729 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 328 101 185 Liikevoitto 20598 786-2529 Rahoitustuotot ja kulut 447 2643 3653 Voitto ennen satunn. eriä, varauksia ja veroja 21045 3430 1124 Satunnaiset erät 0 0 807 Välittömät verot (** 1093 948 1920 Voitto ennen vähemmistöosuutta 19955 2481 11 Vähemmistön osuus 2887-18 1479 TILIKAUDEN VOITTO 22841 2463 1490 KONSERNIN TASE (1000 euroa) 31.3.2000 31.3.1999 31.12.1999 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat 31472 17568 27544 Vaihtuvat vastaavat Saamiset 15055 11408 9297 Rahoitusomaisuusarvopaperit 46980 17588 18397 Rahat ja pankkisaamiset 2189 2041 3053 VASTATTAVAA 95696 48606 58291 Oma pääoma 55066 30817 32140 Vähemmistöosuus 14348 1242 3070 Vieras pääoma Laskennallinen verovelka 349 309 350 Pitkäaikainen vieras pääoma 7060 810 8662 Lyhytaikainen vieras pääoma 18874 15428 14069 (* Liiketoiminnan muut tuotot sisältää katsauskaudella Satama Interactiven listautumisesta aiheutunutta ylikurssia 25209 teur ja tilikaudella 1-12/1999 WOW-Verkkobrandit Oy:n suunnatussa annissa muodostunutta ylikurssia 5455 teur 95696 48606 58291

(** Katsauskauden sekä vertailukauden veroina on esitetty tulosta vastaavat verot INVESTOINNIT (1000 euroa) 1.3.2000 1.3.1999 1.12.1999 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen 5047 520 13213 HENKILÖSTÖ (keskimäärin raportointikaudella) Talentum-konserni yhteensä 639 327 526 Lisäksi osa-aikaisia puhelinmyyjiä 152 108 126 KONSERNIN VASTUUSITOUMUKSET (1000 euroa) 31.3.2000 31.3.1999 31.12.1999 Leasingvastuut Tilikaudella 2000 (1999) maksettavat 588 0 498 Myöhemmin maksettavat 853 0 0 Muut omista sitoumuksista annetut vakuudet 12 0 0 Samaan konserniin kuuluvien yhtiöiden puolesta annetut vakuudet Vuokratakuut 452 73 821 Muut vastuut Pantatut arvopaperit 452 0 238 Johdannaissopimukset 0 0 0 Takaukset 1094 0 196 Johdon tai osakkaiden puolesta ei ole annettu pantteja tai muita vastuusitoumuksia OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄ Osakeantioikaistu, keskimäärin 17023820 16321920 16512703 Katsauskauden lopussa 17023820 16321920 17023820 Omia osakkeita yhtiön hallussa katsauskauden lopussa 90500 0 90500 TALENTUM-KONSERNI TOIMIALOITTAIN (1000 euroa) Kustannustoiminta 1.3.2000 1.3.1999 1.12.1999 Liikevaihto 10594 9599 39041 Liikevaihto (ml. konsernin sisäinen myynti) 10701 9615 39196 Liikevoitto 1592 1830 7023 Liikevoitto ilman goodwill-poistoja 1592 1830 7023 Henkilöstö keskimäärin 200 190 192 Internet- ja uusmediatoiminta Liikevaihto 3870 1843 11493 Liikevaihto (ml. konsernin sisäinen myynti) 6091 2993 15418 Liikevoitto 18632-1324 -10582 Liikevoitto ilman goodwill-poistoja 18743-1324 -6219 Henkilöstö keskimäärin 423 124 320 Suoramarkkinointitoiminta Liikevaihto 925 709 3102 Liikevaihto (ml. konsernin sisäinen myynti) 1524 1122 5206 Liikevoitto 26 132 736

Liikevoitto ilman goodwill-poistoja 426 288 1345 Henkilöstö keskimäärin 16 13 14 Lisäksi osa-aikaisia puhelinmyyjiä 152 108 126 Tv-sisältötuotanto (osakkuusyhtiö Varesvuo Partners - konserni) Liikevaihto 5955 5752 20876 Liikevoitto 921 875 2670 Tulosvaikutus konsernin kokonaistulokseen 348 150 294 Henkilöstö keskimäärin 102 107 100 TUNNUSLUVUT Tulos/osake, osakeantioikaistu (euroa) 1,34 0,15 0,03 Oma pääoma/osake (euroa) 2,31 1,81 1,63 Omavaraisuusaste, % 72,2 66 59,6 Pro Forma - luvut Talentum-konserni ja Kauppakaarikonserni KONSERNIN TULOSLASKELMA (1000 euroa) 1.3.2000 1.3.1999 1.12.1999 Liikevaihto 28770 24763 104826 Varaston muutos 130 44-329 Valmistus omaan käyttöön 44 56 188 Liiketoiminnan muut tuotot (* 25299 71 6835 Kulut 29716 21380 109300 Poistot Käyttöom. ym. 2186 1308 5587 Konserniaktiivasta 686 342 6735 Poistot yhteensä 2872 1650 12322 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 357 114 246 Liikevoitto 22012 2017 2466 Rahoitustuotot ja kulut 210 2662 3449 Voitto ennen satunn.eriä, var. ja veroja 22222 4680 5915 Satunnaiset erät 0 0 258 Välittömät verot (** 1411 1281 3534 Voitto ennen vähemmistöosuutta 20813 3398 2639 Vähemmistön osuus 2891-13 1529 TILIKAUDEN VOITTO 23704 3385 4168 KONSERNIN TASE (1000 euroa) 31.3.2000 31.3.1999 31.12.1999 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat 50926 35591 45012 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 4260 4597 3738 Saamiset 23503 18303 15475 Rahoitusomaisuusarvopaperit 42180 13303 15285 Rahat ja pankkisaamiset 3411 3676 5 731 124280 75471 85 241 VASTATTAVAA

Oma pääoma 67666 43744 45 258 Vähemmistöosuus 14716 1731 3 438 Vieras pääoma Laskennallinen verovelka 610 735 611 Pitkäaikainen vieras pääoma 13227 5528 13997 Lyhytaikainen vieras pääoma 28061 23732 21938 (* Liiketoiminnan muut tuotot sisältää katsauskaudella Satama Interactiven listautumisesta aiheutunutta ylikurssia 25209 teur ja tilikaudella 1-12/1999 WOW-Verkkobrandit Oy:n suunnatussa annissa muodostunutta ylikurssia 5455 teur (** Katsauskauden sekä vertailukauden veroina on esitetty tulosta vastaavat verot 124280 75471 85241 HENKILÖSTÖ (keskimäärin raportointikaudella) Talentum-konserni yhteensä 1241 889 1094 Tämän osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja. Seuraava osavuosikatsaus 6 kuukauden toiminnan jälkeen julkistetaan 29.8.2000.