Amer-yhtymä Oyj Pörssitiedote 1.10.1998 klo 13.00 1 (9) OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 31.8.1998 Vuoden toisella kolmanneksella Amerin tuloskehitys jatkui odotusten mukaisena. Liikevoittoa kertyi 74 Mmk (1997:3 Mmk). Tappio ennen veroja ja satunnaisia eriä oli 8 Mmk (-72 Mmk) ja tappio/osake -0,40 mk(-3,20 mk). Liikevaihto: 3.000 Mmk (3.023 Mmk). Koko vuoden tuloksen ennen veroja ja satunnaisia eriä arvioidaan paranevan viime vuodesta. Riskitekijän muodostavat kuitenkin Atomicin saneerauksen kustannusvaikutukset. LIIKEVAIHTO Tammi-elokuun vertailukelpoinen liikevaihto pysyi ennallaan. Aasian talouskriisin johdosta myynti laski Japanissa 15 % ja Aasian/Tyynenmeren alueella 52 %. Näiden alueiden osuus urheiluvälineryhmän liikevaihdosta oli 264 Mmk (370 Mmk). Urheiluvälineryhmän osuus yhtymän liikevaihdosta oli 88 % ja Amer- Tupakan 12 %. TAPPIO PIENENI Kokonaisuudessaan yhtymän kannattavuus on parantunut suunnitelmien mukaisesti. Tappio ennen veroja ja satunnaisia eriä oli nyt 8 Mmk (72 Mmk). Vertailukelpoinen tappio tammi-elokuussa 1997 oli 48 Mmk. Golfdivisioonan kannattavuus parani selvästi ja liiketulos oli positiivinen. Tennisdivisioonan myynti supistui Yhdysvalloissa ja Japanissa. Sen kannattavuus laski viime vuodesta mutta oli edelleen hyvällä tasolla. Joukkueurheiludivisioonan kannattavuus parani edelleen. Vuosi 1998 on ollut Atomic-yhtiöille raskas voimakkaan saneerauksen ja Oxygenin rullaluistinliiketoiminnan huonon kannattavuuden johdosta. Atomic-yhtiöiden toiminta oli katsauskaudella edelleen selvästi tappiollista. Saneeraus on kuitenkin kokonaisuudessaan loppusuoralla, ja toimenpiteiden vaikutukset näkyvät täysimääräisesti ensi vuonna. Tupakkateollisuuden kannattavuus säilyi edellisen vastaavan kauden tasolla. Konsernin nettorahoituskulut nousivat Aasian korkeiden rahoitus- ja suojauskulujen vuoksi ja olivat 82 Mmk. Nettorahoituskuluihin sisältyy kertaluontoisia korkotuottoja 7 Mmk. Veroina on kirjattu koko vuoden arvioiduista veroista katsauskauden tulokseen suhteutettu osuus. Satunnaisiin eriin sisältyy myydyistä liiketoiminnoista aiheutuneita kuluja 16 Mmk.
2 KONSERNITULOS (Ei tilintarkastusta. Luvut miljoonia markkoja) 1-8/98 1-8/97 Muutos 1-12/97 LIIKEVAIHTO 3.000 3.023-1 4.694 Poistot 123 137 206 LIIKEVOITTO 74 3 77 Nettorahoituserät -82-75 - 130 TAPPIO ENNEN VEROJA JA SATUNNAISIA ERIÄ -8-72 - 53 Verot -2-2 - 27 Vähemmistöosuus 1-2 7 TAPPIO ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ -9-76 - 73 Satunnaiset erät -16-76 TAPPIO/VOITTO -25-76 3 Oikaistu tulos/osake, mk -0,40-3,20-3,00 Oikaistu tulos/osake, laimennettu, mk - - - Oikaistu oma pääoma/osake, mk 83,30 80,70 84,30 Osakkeiden oikaistu keskimääräinen määrä, milj. kpl 24,3 23,7 23,9 Käytetty keskikurssi: USD 1,00 = FIM 5,47 5,13 5,19 HENKILÖKUNTA KESKIMÄÄRIN 4.101 4.532 4.536 INVESTOINNIT Konsernin bruttoinvestoinnit olivat yhteensä 55 Mmk. TUOTEKEHITYS Tuotekehitykseen käytettiin 44 Mmk eli 1,5 % liikevaihdosta. RAHOITUS Yhtymän omavaraisuusaste nousi vertailukauden 39:stä 44 %:iin (43 % 31.12.1997). Gearing laski vastaavasti 83:sta 49 %:iin (58 % 31.12.1997). Konsernin nettovelka laski ja oli elokuun lopussa 1,0 miljardia mk (1,2 miljardia mk 31.12.1997). Rahavarat olivat kauden päättyessä 368 Mmk. Kesäkuussa yhtymä laski liikkeelle kotimaisen joukkovelkakirjalainan. Vuonna 2001 erääntyvää lainaa merkittiin yhteensä 222 Mmk. Lainan korko on 5 % p.a. Syyskuun 30.päivään 1998 mennessä yhtymä on ostanut vuoden 1993 velkakirjalainaansa yhteensä 25,5 miljoonalla US-dollarilla. Ostetut
3 lainat olisivat antaneet vaihto-oikeuden 1.146.680 kappaleeseen yhtymän A-osakkeita, mikä vastaa 5 % osakkeiden nykyisestä kokonaismäärästä. Ostettuja lainoja ei saa enää uudelleen laskea liikkeelle eikä myydä. Niitä ei myöskään enää voi vaihtaa osakkeiksi. HENKILÖSTÖ Tuotannon kausivaihtelusta johtuen yhtymän henkilöstön määrä oli kauden lopussa 3.999 (vuodenvaihteessa 4.096) ja kauden aikana keskimäärin 4.101. Henkilöstöstä työskenteli Yhdysvalloissa 2.075, Itävallassa 771, Suomessa 396 ja muualla 757 henkilöä. OSAKKEEN KURSSI Yhtiön A-osakkeita vaihtui kauden aikana yhteensä 107 %; Helsingin Arvopaperipörssissä 14 miljoonaa ja Lontoon pörssissä noin 12 miljoonaa eli yhteensä 26 miljoonaa kappaletta. Kauden alin kurssi oli Helsingissä 70 mk, ylin 120 mk ja keskikurssi 104,74 mk, Lontoossa vastaavasti 8,72, 13,28 ja 11,78 puntaa. Rekisteröityjen osakkeenomistajien lukumäärä oli katsauskauden lopussa 13.039. Ulkomaisten osakkeenomistajien osuus osakkeista oli 52 %. Yhtiön markkina-arvo 31.8.1998 oli 1.984 Mmk. Katsauskauden päättyessä hallituksella ei ollut voimassa olevia antivaltuuksia. Yhtiökokouksen keväällä antamat optiovaltuudet käytettiin, ja optio-oikeuksien merkintä toteutettiin kesän aikana. TILIKAUDEN 1998 NÄKYMÄT Kuluvan vuoden liikevaihdoksi arvioidaan nykyisin valuuttakurssein 4,4 miljardia markkaa. Hallitus arvioi yhtymän tuloksen ennen veroja ja satunnaisia eriä paranevan viime vuoteen verrattuna. Riskitekijän muodostavat Atomicin saneerauksen kustannusvaikutukset. Wilsonin liikevaihdon arvioidaan laskevan hieman mutta kannattavuuden paranevan viime vuodesta. Golfdivisioonan liikevaihto kasvaa, markkinaosuudet nousevat ja kannattavuus paranee. Tennisdivisioonan liikevaihto laskee ja kannattavuus heikkenee viime vuoden tasosta. Joukkueurheiludivisioonan kannattavuus paranee viime vuodesta. Wilsonin kaikkien divisioonien koko vuoden liiketulos tulee olemaan voitollinen. Atomic-yhtiöissä on kuluvan vuoden keskeisenä tavoitteena ollut kannattavuuden parantaminen. Saneerauksen ansiosta koko vuoden liiketulos kohenee viimevuotisesta mutta on edelleen huono rullaluistinliiketoiminnan tappiollisuuden vuoksi. Kokonaisliikevaihto laskee hieman; Atomic-tuotteiden, lähinnä laskettelusuksien liikevaihto kasvaa ja Oxygen-tuotteiden liikevaihto supistuu edelleen.
4 Amer-Tupakan markkina-asema pysyy edelleen vahvana Suomessa. Myös viennin kokonaistavoitteet saavutetaan. Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja tuloksen pysyvän viime vuoden tasolla. Vuoden 1998 tilinpäätöstiedote julkistetaan 11.2.1999. TOIMIALAKATSAUKSET URHEILUVÄLINERYHMÄ WILSON Wilsonin liikevaihto nousi markoissa 4 % ja valuutoissa 1 %. Liikevaihdon kehitykseen vaikutti tennisdivisioonan myynnin lasku lähinnä Yhdysvalloissa ja Japanissa sekä irtautuminen kannattamattomasta NFL-peliasujen liiketoiminnasta Yhdysvalloissa. Kannattavuus sen sijaan parani golfdivisioonan ja joukkueurheiludivisioonan liikevaihdon kasvun, katteiden nousun sekä kulukarsinnan ansiosta. Wilsonin liikevaihto nousi Euroopassa 15 %, Kanadassa 32 % ja Latinalaisessa Amerikassa 13 %. Yhdysvalloissa liikevaihto pysyi ennallaan mutta laski Japanissa 15 % ja Tyynenmeren alueella 54 %. Golf Golfvälineiden maailmanmarkkinat kasvoivat vuoden alkupuoliskolla mutta loppuvuotta kohden kysyntä on hidastunut. Tämänhetkisen arvion mukaan kysyntä supistuu hieman Yhdysvalloissa, missä markkinatilannetta vaikeuttavat kaupan portaan ja merkittävimpien valmistajien suuret varastot. Euroopassa ja Kanadassa kysynnän arvioidaan pysyvän viime vuoden tasolla mutta laskevan edelleen Japanissa ja Tyynenmeren alueella. Wilsonin golfdivisioonan liikevaihto nousi valuutoissa 8 %. Kannattavuus nousi merkittävästi parantuneiden katteiden ansiosta ja liiketulos oli voitollinen. Golfpallojen myynti laski hieman markkinoiden yleisen kehityksen seurauksena. Tästä huolimatta Wilsonin onnistui kasvattaa Staff Titanium -golfpallojensa markkinaosuuksia tärkeimmillä markkinaalueilla Yhdysvalloissa, Englannissa ja Kanadassa. Elokuussa yhtiö toi markkinoille uuden Staff Titanium Straight Distance -golfpallon, joka parantaa harrastajapelaajan suoritusta vähentämällä sivukierteitä. Fat Shaft -rautamailojen menestys Yhdysvalloissa, Kanadassa ja Euroopassa nosti Wilsonin premium-hintaluokan mailojen myyntiä viime vuodesta 40 %. Sen sijaan commercial-mailojen myynti, joka alkuvuonna sujui hyvin Yhdysvalloissa, hiljeni mutta oli vielä katsauskaudella 13 % suurempi kuin viime vuoden vastaava myynti.
5 Fat Shaft -teknologiaa, joka lisää mailan varren kiertojäykkyyttä ja siten mahdollistaa pidemmät ja suoremmat lyönnit, on nyt sovellettu koko tuotelinjaan: rautamailoihin, puuykkösmailoihin, väyläpuumailoihin, puttereihin ja erikoismailoihin. Metallipuumailat, joiden toimitukset aloitettiin Yhdysvalloissa huhtikuussa, tulevat maailmanlaajuiseen jakeluun ensi vuonna. Tennis Tennismarkkinat ovat edelleen laskussa maailmanlaajuisesti. Yhdysvalloissa, missä kilpailu on lisäksi erityisen kovaa, lasku on ollut noin 10 % viime vuoden vastaavasta kaudesta. Myös Wilsonin markkinaosuus performance-mailoissa laski. Sen sijaan suurimmalla markkina-alueella Euroopassa Wilsonin osuus nousi, vaikka tenniksen suosio laskikin edelleen tärkeimmissä tennismaissa eli Ranskassa ja Saksassa. Yhtiö säilytti edelleen asemansa maailman tennisvälineiden ykkösmerkkinä. Tennisdivisioonan liikevaihto supistui valuutoissa 8 % edellisestä vastaavasta kaudesta. Kannattavuus laski mutta pysyi edelleen hyvällä tasolla. Wilson säilytti asemansa Yhdysvalloissa tennismailojen ykkösenä; myydyistä performance-tennismailoista Wilsonin mailoja oli 43 %. Uutuuksina tässä hintaluokassa lanseerattiin katsauskaudella Hammer 6.4 Power Holes, Hammer 3.0 Titanium Stretch ja Hammer 3.2 Titanium, joista kaksi ensin mainittua ovat nopeasti nousseet viiden eniten myydyn mailan listalle. Syyskuussa Wilson toi markkinoille täysin uuden tennismailamateriaalin Hyper Carbonin, jota on tähän mennessä käytetty lähinnä avaruus- ja ilmailuteollisuudessa. Tutkimusten mukaan se on kevyin, jäykin ja vahvin aine, jota koskaan on käytetty tennismailoissa. Hyper Carbonia on käytetty Wilsonin uutuuden Hyper Sledge Hammer 2.0:n valmistuksessa. Mailojen toimitukset alkavat myöhemmin tänä syksynä. Tennispalloissa Wilson säilytti 40 %:n markkinaosuutensa Yhdysvalloissa. Syyskuussa yhtiö toi markkinoille uuden titaania sisältävän tennispallon. Titaani ja uusi korkealaatuinen pintamateriaali parantavat pallon peliominaisuuksia ja tekevät siitä perinteistä palloa kestävämmän. Joukkueurheilu Joukkueurheiluvälineiden ja -asusteiden kysyntä pysyi edellisen vastaavan kauden tasolla. Wilsonin joukkueurheiludivisioonan liikevaihto nousi valuutoissa 2 %. Asusteiden myynti supistui yhtiön lopetettua kannattamattoman NFLpeliasujen myynnin aiemmin tänä vuonna. Myös Japanin myynti supistui markkinoiden yleisen laskun myötä.
6 Kannattavuus kuitenkin koheni edellisen vuoden vastaavasta kaudesta parantuneiden katteiden ja asusteliiketoiminnan uudelleenorganisoinnin ansiosta. Yhtiö säilytti vahvan asemansa kaikissa joukkueurheilulajeissa Yhdysvalloissa; osuus amerikkalaisessa jalkapallossa nousi 75 %:iin (70 %) ja koripalloissa 26 %:iin (24 %). Baseballräpylöissä säilyi 23 %:n markkinaosuus. Katsauskauden tuoteuutuuksia olivat kosteutta hylkivä Solutionkoripallo sekä synteettisestä nahasta valmistettu Pro Select - koripallo. Lisäksi lanseerattiin useita uusia baseballräpylöitä. ATOMIC Atomic-tuotteiden liikevaihto nousi valuutoissa 26 %. Sen sijaan Oxygen-tuotteiden liikevaihto supistui 40 % kokonaisliikevaihdon laskiessa markoissa 9 % ja valuutoissa 10 %. Atomic-tuotteiden osuus liikevaihdosta oli 63 % ja Oxygen-tuotteiden 37 %. Atomicin carving-sukset ovat menestyneet hyvin Beta-teknologian ja onnistuneen mallistonsa ansiosta. Myynti nousi viime vuoden vastaavasta kaudesta valuutoissa 32 %. Myös tämänhetkinen laskettelusuksien ja -siteiden tilauskanta ylittää selvästi viimevuotisen. Kokonaisuudessaan laskettelusuksien markkinat pysynevät Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa viime vuoden tasolla. Lasku jatkuu Aasiassa, ja Korean markkinoilla kysyntä on lähes täysin pysähtynyt. Laskettelukenkämarkkinat jäävät alle viime vuoden tason lähinnä Japanin ja Korean kysynnän heikkouden vuoksi. Myös Atomicin laskettelukenkien myynti jää viimevuotista pienemmäksi. Katsauskauden aikana tehtiin päätökset rullaluistinliiketoiminnan saneerauksen loppuunsaattamisesta. Köflachin tehdas jatkaa toimintaa Atomiciin integroituna tuotantoyksikkönä, joka valmistaa laskettelu-, lumilautailu- ja vuorikiipeilykenkiä sekä eräitä rullaluistinten kovakenkäisiä malleja. Tehtaan palveluksessa on vuoden loppuun mennessä 350:n sijasta noin 60 henkilöä. Siirtyminen pehmeäkenkäisiin luistimiin jatkuu kaikilla merkittävillä markkina-alueilla. Oxygenin uusi kokonaan pehmeäkenkäinen mallisto esiteltiin tänä kesänä alan messuilla, ja luistinten toimitukset alkavat ensi vuoden alussa. Markkinoille tulee myös tärinänvaimentimella varustettu Shockz-mallisto. Oxygenilla on yksinoikeus tämän iskunvaimentimen tavoin toimivan mekanismin käyttöön rullaluistimissa. Ohjelmassa on myös uudentyyppisellä kiinnitysmekanismilla varustettu Fast Fix -mallisto. Kaikki uudet mallit teetetään vastedes alihankintana Aasiassa yhtiön teollisen riskin minimoimiseksi.
7 Lumilautamarkkinat ovat maailmanlaajuisesti laskussa. Myös Oxygenin lumilautojen myynti supistuu. Tavoitteena on säilyttää johtava asema Itävallassa ja laajentaa jakelua Yhdysvalloissa. AMER-TUPAKKA Savukkeiden kokonaistoimitukset teollisuudelta kauppaan kasvoivat Suomessa 4 %. Kulutuksen arvioidaan pysyneen vakaana ja kasvun johtuvan lähinnä harmaatuonnin laskusta. Amer-Tupakan liikevaihto nousi 8 %. Kasvuun vaikuttivat savukkeiden toimitusmäärien nousu ja alkuvuonna toteutettu hinnankorotus. Amer- Tupakan asema kotimaan savukemarkkinoilla pysyi edelleen vahvana; osuus oli 74 % (74 %). Marlboro, L&M ja Belmont ovat edelleen Suomen suosituimmat savukkeet. Niiden markkinaosuudet olivat vastaavasti 31 %, 30 % ja 13 %. Sikarien markkinaosuus nousi ja irtotupakoiden osuus laski hieman. Viennin liikevaihto kasvoi 8 %. Venäjän talouden vaikeudet hidastivat suunniteltua kasvua eikä tilanteen odoteta paranevan tämän vuoden aikana. Venäjän viennin osuus koko liikevaihdosta on kuitenkin pieni ja sen vaikutus Amer-Tupakan kokonaistulokseen hyvin vähäinen. Tupakkateollisuuden rakennemuutos jatkuu Suomessa. Tilikauden loppuun mennessä Amer-Tupakka on ainoa tupakkatuotteita valmistava yritys Suomessa. Valmistustoiminnalla yhtiö arvioi saavuttavansa kilpailijoihin nähden sekä logistisia etuja että paremman toimitusvarmuuden. LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN (Luvut miljoonia markkoja) 1-8/98 1-8/97 Muutos % 1-12/97 Golf 975 876 1.225 Tennis 825 873 1.235 Joukkueurheilu 545 504 769 Wilson 2.345 2.253 4 3.229 Atomic 195 154 440 Oxygen 113 183 271 Atomic 308 337-9 711 Urheiluvälineryhmä 2.653 2.590 2 3.940 Amer-Tupakka 347 322 8 496 3.000 2.912 3 4.436 Myydyt yksiköt - 111 258 Liikevaihto 3.000 3.023-1 4.694 Myynti 5.110 5.038 7.814
8 LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN Pohjois-Amerikka 1.693 1.627 4 2.343 Suomi 331 309 7 485 Muu Eurooppa 604 614-2 1.154 Japani 198 232-15 325 Aasia/Tyynenmeren alue 66 138-52 196 Muut 108 103 5 191 Yhteensä 3.000 3.023-1 4.694 KONSERNITASE Vastaavaa 31.8.98 31.8.97 31.12.97 Konsernin liikearvo 912 1.018 940 Muut pysyvät vastaavat 1.309 1.577 1.460 Vaihto-omaisuus 978 1.073 937 Rahoitusomaisuus 1.529 1.554 1.587 Vastaavaa 4.728 5.222 4.924 Vastattavaa Oma pääoma 2.026 1.964 2.050 Vähemmistöosuus 60 71 61 Pakolliset varaukset 24 25 91 Pitkäaikaiset velat 1.019 1.049 1.074 Lyhytaikaiset velat 1.599 2.113 1.648 Vastattavaa 4.728 5.222 4.924 Omavaraisuusaste 44 % 39 % 43 % USD 1,00 = FIM 5,38 5,39 5,42 VASTUUSITOUMUKSET, KONSERNI 31.8.98 31.8.97 31.12.97 Annetut pantit 110 111 111 Velan vakuudeksi annetut kiinnitykset 184 187 186 Takaukset 19 21 22 Leasing- ja vuokrasopimusvastuut 234 353 247 Muut vastuut 230 403 277 Johdon, osakkaiden tai osakkuusyhtiöiden puolesta ei ole annettu pantteja tai muita vastuusitoumuksia. JOHDANNAISINSTRUMENTTIEN NIMELLISARVOT 31.8.98 31.8.97 31.12.97 Valuuttatermiinisopimukset 3.261 2.105 3.241 Korkotermiinisopimukset 3.226 539 4.337 Korko-optiot, ostetut - 539 -
9 Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. AMER-YHTYMÄ OYJ Hallitus Lisätietoja: Toimitusjohtaja Roger Talermo, puh. (09) 7257 8210 Talousjohtaja Pekka Paalanne, puh. (09) 7257 8212 AMER-YHTYMÄ OYJ Viestintäosasto Marja-Leena Simola Viestintäjohtaja Puh. (09) 7257 8306 Sähköposti: marja-leena.simola@amer.fi Jakelu: Helsingin Arvopaperipörssi, keskeiset tiedotusvälineet