KONEen osavuosikatsaus tammi syyskuulta 2016 26. LOKAKUUTA 2016 HENRIK EHRNROOTH, TOIMITUSJOHTAJA
Figures Avainluvut for January June tammi syyskuu 2016
Q3 2016 Avainluvut HYVÄÄ KEHITYSTÄ LAAJA-ALAISESTI Q3/2016 Q3/2015 Historiallinen muutos Vertailukelpoinen muutos Saadut tilaukset Me 1 771,7 1 764,5 0,4 % 3,3 % Tilauskanta Me 8 699,0 8 350,7 4,2 % 5,6 % Liikevaihto Me 2 170,2 2 184,2-0,6 % 1,9 % Liikevoitto (EBIT) Me 331,1 325,9 1,6 % Liikevoitto (EBIT) % 15,3 14,9 Rahavirta (ennen rahoituseriä ja veroja) Laimentamaton osakekohtainen tulos Me 400,6 432,0 e 0,52 0,50 3
Tammi syyskuu 2016 Avainluvut HYVÄ OPERATIIVINEN KEHITYS JATKUI 1 9/2016 1 9/2015 Historiallinen muutos Vertailukelpoinen muutos Saadut tilaukset Me 5 781,8 6 011,8-3,8 % -1,2 % Tilauskanta Me 8 699,0 8 350,7 4,2 % 5,6 % Liikevaihto Me 6 191,1 6 085,5 1,7 % 4,0 % Liikevoitto (EBIT) Me 901,1 863,0 4,4 % Liikevoitto (EBIT) % 14,6 14,2 Rahavirta (ennen rahoituseriä ja veroja) Laimentamaton osakekohtainen tulos Me 1 099,6 1 070,2 e 1,42 1,30 4
Q3 2016 Saadut tilaukset SAADUT TILAUKSET KASVOIVAT KAIKILLA ALUEILLA KIINAA LUKUUN OTTAMATTA Me 2 500 2 000 1 500 1 000-5,4 % 1 942-5,7 % 2 068 +0,4 % 1 772 Vertailukelpoisin valuuttakurssein Modernisoinnin tilaukset kasvoivat selvästi, uusien laitteiden tilaukset vakaat Tilaukset kasvoivat EMEA-alueella ja Amerikassa mutta laskivat Aasian ja Tyynenmeren alueella johtuen tilausten laskusta Kiinassa 500 0 2009 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 Suhteellinen kate laski hieman mutta pysyi hyvällä tasolla Historiallisin valuuttakurssein 5
Q3 2016 Liikevaihto LIIKEVAIHTO VAKAA; HYVÄÄ KEHITYSTÄ PALVELUIDEN LIIKETOIMINNASSA Me 3 000 2 500 2 000 +3,4 % 1 748 +2,8 % 2 273-0,6 % 2 170 Vertailukelpoisin valuuttakurssein Uudet laitteet -2,5 % Huolto +6,1 % Modernisointi +13,4 % 1 500 1 000 500 EMEA +7,2 % Amerikka +9,4 % Aasian ja Tyynenmeren alue -4,9 % 0 2009 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 Historiallisin valuuttakurssein 6
Q3 2016 Liikevoitto LIIKEVOITTO KASVOI PALVELULIIKETOIMINNAN MYÖNTEISEN KEHITYKSEN ANSIOSTA MEUR 400 +7,2 % +1,6 % 350 349 331 300 +4,5 % 250 221 200 150 100 EMEA ja Amerikka vaikuttivat positiivisesti liikevoiton kasvuun Parannukset tuote- ja kustannuskilpailukyvyssä lievensivät tiukan hintakilpailun vaikutusta 50 0 2009 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 Historiallisin valuuttakurssein 7
1 9/2016 Liikevaihdon jakauma MODERNISOINNIN JA AMERIKAN ALUEEN OSUUDET LIIKEVAIHDOSTA KASVOIVAT LIIKETOIMINNOITTAIN MARKKINA-ALUEITTAIN 13 % (11 %) 18 % (16 %) 33 % (32 %) 54 % (57 %) 38 % (38 %) 44 % (45 %) Uudet laitteet Huolto Modernisointi Aasian ja Tyynenmeren alue EMEA (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka) Amerikka 1 9/2015 luvut sulkeissa Luvut on pyöristetty ja historiallisin valuuttakurssein 8
Figures Liiketoiminnan for ja January June markkinoiden kehitys 2016
Q3 2016 Liiketoiminnan kehityksen kohokohtia KONEEN KEHITYSOHJELMAT Paras asiakastyytyväisyys Huippuammattilaisten tiimi Asiakastyytyväisyystutkimuksen tulokset pysyivät korkealla tasolla Järjestelmällinen tapamme kehittää toimintaamme asiakaspalautteen pohjalta on johtanut positiiviseen kehitykseen huoltoliiketoiminnan asiakastyytyväisyydessä Parhaat People Flow -ratkaisut Halutuin kumppani kunnossapitoon Modernisoinnin mestari Asiakkaat yhä kiinnostuneempia KONEen high rise -teknologian ratkaisuista, kuten UltraRope, JumpLift ja People Flow Intelligence Forbes listasi KONEen sijalle 56 maailman 100 innovatiivisimman yrityksen joukossa 10
Q3 2016 Uusien laitteiden markkinat GLOBAALIT MARKKINAVOLYYMIT MELKO VAKAAT UUDET LAITTEET AASIAN JA TYYNENMEREN ALUE Uusien laitteiden markkina oli melko vakaa Aasian ja Tyynenmeren alueella Kiinan markkina laski hieman yksiköissä ja selvästi rahamääräisesti mitattuna; hintakilpailu pysyi tiukkana Markkina kasvoi Intiassa, oli melko vakaa Kaakkois-Aasiassa ja laski hieman Australiassa korkealta tasolta EMEA-ALUE Markkina kasvoi hieman Etelä-Euroopassa ja laski hieman Keski- ja Pohjois-Euroopassa Lähi-idän markkina oli melko vakaa alueen epävarmuudesta huolimatta POHJOIS- AMERIKKA Markkina kasvoi hieman Hinnoitteluympäristö parani edelleen 11
Q3 2016 Palveluliiketoiminnan markkinat PALVELUMARKKINAT KASVOIVAT KAIKILLA MAANTIETEELLISILLÄ ALUEILLA HUOLTO MODERNISOINTI EMEA-ALUE Huoltomarkkina kasvoi alueella, joskin tilanne vaihteli maittain; hintakilpailu pysyi tiukkana Modernisointimarkkina kasvoi jonkin verran Keski- ja Pohjois-Euroopassa; Etelä-Euroopassa nähtiin edelleen merkkejä kysynnän elpymisestä POHJOIS- AMERIKKA Huoltomarkkina kasvoi; hintakilpailu pysyi melko tiukkana Modernisointimarkkina kasvoi hieman. AASIAN JA TYYNENMEREN ALUE Huoltomarkkina kehittyi positiivisesti Modernisointikysyntä kehittyi positiivisesti 12
Figures Markkina- for ja January June liiketoimintanäkymät 2016
Markkinanäkymät (päivitetty) UUSIEN LAITTEIDEN MARKKINAT Aasian ja Tyynenmeren alue: Kiinan markkinan odotetaan laskevan noin 5 % tilatuissa yksiköissä. Kilpailun odotetaan jatkuvan kireänä. Muun Aasian ja Tyynenmeren alueen markkinan odotetaan kasvavan jonkin verran. Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka: markkinan odotetaan kasvavan hieman. Markkinan odotetaan kasvavan hieman Euroopassa ja olevan vakaampi Lähiidässä. Pohjois-Amerikka: markkinan odotetaan kasvavan jonkin verran. HUOLTOMARKKINAT Huoltomarkkinan odotetaan kasvavan voimakkaimmin Aasian ja Tyynenmeren alueella ja kehittyvän melko hyvin myös muilla alueilla. MODERNISOINTIMARKKINAT Modernisointimarkkinan odotetaan kasvavan hieman Euroopassa, jatkavan kasvua Pohjois-Amerikassa ja kasvavan vahvasti Aasian ja Tyynenmeren alueella. 14
Liiketoimintanäkymät (täsmennetty) LIIKEVAIHTO KONEen liikevaihdon arvioidaan kasvavan 3 5 % vertailukelpoisin valuuttakurssein verrattuna vuoteen 2015 (aiemmin 2 6%). LIIKEVOITTO Liikevoiton (EBIT) arvioidaan olevan 1 260 1 320 miljoonaa euroa olettaen, että valuuttojen muuntokurssit pysyisivät suunnilleen tammi syyskuun 2016 keskimääräisellä tasolla (aiemmin 1 250 1 330 miljoonaa euroa). 15
Saadut tilaukset kasvoivat hyvän laaja-alaisen kehityksen ansiosta Liikevoiton kasvu jatkui palveluliiketoiminnan positiivisen kehityksen tukemana Olemme onnistuneet löytämään hyviä mahdollisuuksia vaihtelevasta markkinakehityksestä huolimatta 16 October 26, 2016 Interim Report January-September 2016 KONE Corporation
LIITTEET 18 26. lokakuuta 2016
Kiinan hissi- ja liukuporrasmarkkina ja KONEen kehitys Kiinassa Q3 2016 UUSIEN LAITTEIDEN MARKKINA Saadut uusien laitteiden tilaukset yksiköissä vs. markkinan kehitys KIINAN OSUUS KONEEN SAADUISTA TILAUKSISTA JA LIIKEVAIHDOSTA Rahamääräisesti 50 40 ~44 % KONE Markkina <35 % >30 % ~40 % ~35 % 30 20 10 ~23 % ~20 % >15 % >15 % ~10 % <5 % 5 % 0-10 -20 2006 2012 CAGR 2013 2014 ~-5 % ~-5 % ~-5 % ~-8 % >-10 % 2015 Q1/2016 Q2/2016 Laski hieman Q3/2016 Osuus saaduista tilauksista Q3 2016 Osuus liikevaihdosta Osuus saaduista tilauksista Osuus liikevaihdosta FY 2015 19
Q3 2016 Tase liiketoimintaan sitoutunut pääoma Me 30.9.2016 30.9.2015 31.12.2015 Liiketoimintaan sitoutunut pääoma Liikearvo 1 346,7 1 293,3 1 306,7 Muut aineettomat hyödykkeet 266,7 271,9 271,5 Aineelliset hyödykkeet 362,9 328,3 345,4 Sijoitukset 143,1 120,2 122,7 Nettokäyttöpääoma -1 052,8-968,7-983,4 Liiketoimintaan sitoutunut pääoma yhteensä 1 066,5 1 045,1 1 062,9 Rahoitettu Oma pääoma 2 435,2 2 182,6 2 575,5 Nettovelka -1 368,7-1 137,6-1 512,6 Oma pääoma ja nettovelka yhteensä 1 066,5 1 045,1 1 062,9 20
Q3 2016 Nettokäyttöpääoma Me 30.9.2016 30.9.2015 31.12.2015 Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus 1 531,8 1 444,3 1 326,7 Saadut ennakot -2 134,7-2 022,2-1 829,4 Myyntisaamiset 1 470,7 1 421,2 1 480,2 Muut korottomat saamiset 564,8 498,3 434,0 Laskennalliset verosaamiset/velat, netto 165,0 153,9 158,8 Varaukset -167,5-142,2-173,6 Ostovelat -676,7-663,9-728,9 Muut ei-korolliset velat -1 806,2-1 658,1-1 651,3 Nettokäyttöpääoma yhteensä -1 052,8-968,7-983,4 21
Q3 2016 Rahavirta Me 7 9/2016 7 9/2015 1 9/2016 1 9/2015 1 12/2015 Liikevoitto 331,1 325,9 901,1 863,0 1 241,5 Käyttöpääoman muutos ennen rahoituseriä ja veroja 42,9 81,1 120,6 132,9 132,3 Poistot 26,6 25,0 77,9 74,4 100,0 Rahavirta liiketoiminnasta ennen rahoituseriä ja veroja 400,6 432,0 1 099,6 1 070,2 1 473,7 Rahoituserien ja verojen rahavirta -100,0-74,6-238,4-59,2-27,0 Rahavirta liiketoiminnasta 300,7 357,4 861,3 1 011,0 1 446,7 Investointien rahavirta -64,8-54,2-160,1-113,6-155,0 Omien osakkeiden hankinta - -71,2-39,3-71,2-71,2 Oman pääoman lisäys (optio-oikeudet) 5,1 0,1 11,5 13,4 13,5 Voitonjako - - -718,2-616,3-616,3 Muutokset määräysvallattomien omistajien osuuksissa -6,7-18,3-26,6-18,3-18,4 Vapaa rahavirta 234,2 213,8-71,4-205,0 599,5 22
Noin 75 % KONEen liikevaihdosta on muissa valuutoissa kuin euroissa, valuuttakurssivaihteluilla on translaatiovaikutus MYYNTI VALUUTOITTAIN 1 12/2015 TRANSAKTIORISKI Muut EUR Merkittävä osa KONEen liiketoiminnasta tapahtuu paikallisissa toimintavaluutoissa eikä siten aiheuta transaktioriskiä. Lisäksi KONEen periaatteena on suojata tilauskantaan liittyvä transaktioriski. TRANSLAATIORISKI USD RMB Noin 75 % KONEen liikevaihdosta muodostuu muissa toiminnallisissa valuutoissa kuin euroissa, joten translaatioriski on KONEelle oleellinen. Vuonna 2015 KONEen suurimpiin euroalueen ulkopuolisiin markkinaalueisiin liikevaihdolla mitattuna kuuluivat Kiina, Yhdysvallat, Iso-Britannia, Australia, Ruotsi ja Intia. 23
Liikevoittomme on kasvanut liikevaihtoa nopeammin 12 kuukauden rullaava kvartaalittainen liikevoiton ja liikevoittomarginaalin kehitys, 2009 Q3/2016 Me 1 400 16% 14,6 % 1 200 1 000 800 600 400 200 12,1 % 14% 12% 10% 2% Parannusta sekä absoluuttisessa liikevoitossa että liikevoittomarginaalissa Liikevoitto Liikevoitto-% 0 Q1/2010 Q1/2011 Q1/2012 Q1/2013 Q1/2014 Q1/2015 Q1/2016 0 % 24
Liikevaihto markkina-alueittain 2005 2015 (Me) 10 000 8 647 CAGR, % 10,3 % 8 000 6 000 4 000 2 000 0 3 242 66 % 22 % 12 % 2005* 3 601 65 % 22 % 4 079 65 % 21 % 13 % 14 % 2006 2007 4 603 65 % 19 % 16 % 2008 4 744 62 % 21 % 17 % 2009 4 987 58 % 21 % 21 % 2010 5 225 55 % 18 % 27 % 2011 6 277 49 % 16 % 35 % 2012 6 933 46 % 16 % 38 % 2013 7 334 44 % 15 % 41 % 2014 39 % 17 % 44 % 2015 4,6 % 7,7 % 25,4 % 8,4 % 10,0 % 11,6 % 12,1 % 12,7 % 14,0 % 13,9 % 13,2 % 13,8 % 14,1 % 14,4 % EBITmarginaali % EMEA Amerikka Aasian ja Tyynenmeren alue *Vuoden 2005 luvut ovat pro forma -lukuja 25
Liikevaihto liiketoiminnoittain 2005 2015 (Me) 10 000 8 647 CAGR, % 10,3 % 8 000 6 000 4 000 2 000 0 3 242 40 % 19 % 41 % 2005* 3 601 41 % 19 % 40 % 2006 4 079 45 % 19 % 36 % 2007 4 603 48 % 19 % 33 % 2008 4 744 47 % 19 % 34 % 2009 4 987 46 % 17 % 37 % 2010 8,4 % 10,0 % 11,6 % 12,1 % 12,7 % 14,0 % 13,9 % 13,2 % 13,8 % 14,1 % 14,4 % Uudet laitteet Modernisointi Huolto 5 225 46 % 17 % 37 % 2011 6 277 50 % 16 % 34 % 2012 6 933 54 % 14 % 32 % 2013 7 334 55 % 13 % 32 % 2014 57 % 12 % 31 % 2015 14,3 % 6,0 % 7,0 % EBITmarginaali % *Vuoden 2005 luvut ovat pro forma -lukuja 26