7.11.2003 1 (9) OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2003 - OKMETIC-KONSERNIN TULOSKEHITYS EPÄTYYDYTTÄVÄÄ, LIIKETOIMINNAN POSITIIVINEN RAHAVIRTA KASVOI EDELLEEN Konsernin yhdeksän kuukauden liikevaihto oli 39,2 miljoonaa euroa (3Q2002: 44,7 milj. euroa). Liiketappio oli -5,0 miljoonaa euroa (-2,3 milj. euroa). Liiketoiminnan rahavirta oli positiivinen ja vahvistui. Vuoden 2003 liiketulos jää tappiolliseksi. Kilpailutilanne jatkuu kireänä. Piikiekkomarkkinat kasvavat vuonna 2004 (SEMI). KATSAUS LYHYESTI Piikiekkomarkkinoiden kysyntä kääntyi vuoden 2002 lopulla hitaaseen nousuun. Nousu jatkui myös kolmannen neljänneksen aikana. Tarkastelukauden liikevaihto oli 39,2 miljoonaa euroa (44,7 milj. euroa). Liiketoiminnan rahavirta oli 1,9 miljoonaa euroa positiivinen (3,7 milj. euroa, mikä vuonna 2002 sisälsi 2,4 milj. euroa kertaluontoista tuloa). Liiketappio oli -5,0 miljoonaa euroa (-2,3 milj. euroa). Epätyydyttävään tuloskehitykseen vaikuttivat heikosta markkinatilanteesta johtuva kireä kilpailu ja dollarin arvon heikkeneminen. Liiketulosta paransi Okmetic AB:n tutkimusavustuksesta kirjattu 0,5 miljoonan euron tulo. Edellisen vuoden vastaavan jakson liiketulosta paransi 2,4 miljoonan euron kertaluontoinen tuotto (vertailukelpoinen liiketulos 3Q2002: -4,7 milj. euroa). Kolmannen neljänneksen liiketappio oli tarkastelujakson pienin. Toteutettujen toimenpiteiden ansiosta kustannustaso aleni edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Okmetic Inc. kehittyi myönteisesti. Konsernin omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 56,7 prosenttia (61,5%). Konserni on lisännyt suojautumisiaan taloudellisiin riskeihin. Okmetic Oyj:n hallitus on päättänyt, että yhtiö laatii konsernitilinpäätöksensä IFRSstandardien mukaisesti ensimmäistä kertaa tilikaudelta 1.1.-31.12.2005. Lähiajan näkymät ovat epävarmoja. Yhtiön johto ennakoi koko vuoden liikevaihdon olevan noin 52 miljoonaa euroa ja liiketuloksen jäävän aikaisemman arvion mukaisesti tappiolliseksi. MARKKINATILANNE Puolijohteiden myynti on hitaasti toipumassa ennätyksellisen pitkästä ja syvästä lamasta. Puolijohteiden myynti kasvoi tammi-syyskuussa 2003 15 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Puolijohdealan kokonaislaskutus oli kolmannen vuosineljänneksen aikana 17 prosenttia korkeampi kuin edellisvuoden vastaavalla jaksolla ja 14 prosenttia korkeampi kuin kuluvan vuoden toisella neljänneksellä. (SIA, Semiconductor Industry Association) Piikiekkojen kulutus on kasvanut hieman hitaammin kuin puolijohdelaskutus. Pinta-alayksiköissä mitaten piikiekkoja toimitettiin tammi-syyskuussa kuusi prosenttia enemmän kuin edellisvuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana. Kolmannella neljänneksellä piikiekkojen kysyntä oli vain kolme ja puoli prosenttia suurempi kuin viime vuoden vastaavana aikana ja kolme prosenttia korkeampi kuin edellisellä neljänneksellä. (SEMI, Semiconductor Equipment and Materials International)
7.11.2003 2 (9) LIIKEVAIHTO Okmetic-konsernin liikevaihto oli 39,2 miljoonaa euroa (44,7 milj. euroa). Liikevaihdon aleneminen johtui ankaran hintakilpailun aiheuttamasta hintaeroosiosta sekä dollarin arvon heikkenemisestä, sillä myyntimäärät olivat edellisen vuoden tasolla. Kurssisuojaukset kattavat vain määritetyn osan valuuttamääräisestä myynnistä. Kysynnässä ei kauden aikana tapahtunut merkittäviä muutoksia. Tuoteryhmittäin myynti kehittyi yhtiön strategian mukaisesti ja erikoistuotteiden (MEMS, POWER) osuus kasvoi. 3Q2003 (keskimäärin 2002) ICprime 40 % (47 %) MEMS 29 % (25 %) POWER 31 % (28 %) TULOS Konsernin liiketappio oli -5,0 miljoonaa euroa (-2,3 milj. euroa). Edellisen vuoden vastaavan jakson liiketulosta paransi 2,4 miljoonan euron kertaluontoinen tuotto (vertailukelpoinen liiketulos 3Q2002: -4,7 milj. euroa). Liiketappio oli 12,8 prosenttia liikevaihdosta (5,0 %). Kolmannen neljänneksen liiketappio oli tarkastelujakson pienin. Amerikkalaisen tytäryhtiön (Okmetic Inc.) tulos kehittyi positiivisesti liikevaihdon kasvaessa tavoitteiden mukaisesti. Käynnissä olevalla kehitysohjelmalla pyritään kohdentamaan myyntiä uudelleen sekä säästämään materiaali- ja henkilöstökuluissa. Kehitysohjelman tuloksena saavutettu kustannustason aleneminen antaa hyvän lähtökohdan tuloksen tervehdyttämiselle myynnin tehostustoimien alkaessa vaikuttaa. Konserni vahvisti loppukesästä myyntiään rekrytoimalla uuden myyntijohtajan ja uusia myyntipäälliköitä Euroopan ja Kaukoidän alueille. RAHOITUS JA OMAVARAISUUS Konsernin rahoitustilanne säilyi vakaana. Liiketoiminnan rahavirta oli tarkastelukaudella 1,9 miljoonaa euroa. Likvidejä varoja oli syyskuun lopussa 3,4 miljoonaa euroa. Konsernin dollarimääräiset myynnin suojaukset valuuttatermiineillä kattavat puolen vuoden aikajänteen. Emoyhtiö on sulkenut vastakaupalla neljä syksyn valuuttatermiiniä. Sulkemisista on kaudella kirjattu rahoitustuottoja 0,6 miljoonaa euroa. Näistä sopimuksista johtuva myynnin suojaustason aleneminen on osittain korvattu vastaavan suuruisilla optioilla. Emoyhtiö on suojannut sähkön hinnan muutoksia ensi vuoden loppuun saakka johdannaisten avulla. Konsernin korkosuojauksia on lisätty. Konsernin omavaraisuusaste oli syyskuun lopussa 56,7 prosenttia (61,5%) ja osakekohtainen oma pääoma 4,21 euroa (4,85 euroa).
7.11.2003 3 (9) TUOTEKEHITYS, INVESTOINNIT JA KEHITYSOHJELMA Tuotekehitysmenot olivat 6,2 prosenttia liikevaihdosta (6,6 %). Tärkein kehityskohde on SOI (Silicon On Insulator) -tuotteet. Ruotsalainen tytäryhtiö (Okmetic AB) on saanut piikarbidin (SiC) tuotekehitykseen Ruotsin valtiolta tutkimusavustusta 12 miljoonaa kruunua. Tästä on kirjattu tuloa tarkastelukautena 4,4 miljoonaa kruunua (0,5 miljoonaa euroa). Tutkimuksia tuotannollisen liiketoiminnan aloittamiseksi on jatkettu. Muun kehitystyön painopiste on ollut tuotantokustannuksia alentavien prosessien kehittämisessä. Erityisesti MEMS-kiekoissa on jo saatu aikaan merkittäviä tuloksia. Erittäin laaja tuotantokapasiteettia monipuolistanut ja kasvattanut investointiohjelma saatiin päätökseen vuonna 2002. Tarkastelukauden 1,7 miljoonan euron investoinnit liittyivät tämän ohjelman loppuvaiheeseen. Konsernin kehittämisohjelmassa on edetty suunnitellusti. Kehitysohjelman tavoitteena on laajentaa asiakaspohjaa, tehostaa markkinointia, jatkaa tuottavuuden parantamista ja lisätä joustavuutta. HENKILÖSTÖ Henkilöstön määrä oli kauden lopussa 465 (567). Syyskuun puolivälissä päättyneiden ytneuvottelujen tuloksena irtisanottiin kuusi työntekijää. Yhtiö lomautti lisäksi 13 työntekijää toistaiseksi. Lomautukset alkoivat katsauskauden jälkeen lokakuun alussa. Irtisanomisten ja lomautusten syynä oli liian suuri työntekijämäärä suhteessa kysyntään. PÖRSSIKURSSIN KEHITYS JA VAIHTO Osakkeiden vaihto 1.1.-30.9.2003 välisenä aikana oli 3,0 miljoonaa kappaletta, mikä on 17,5 prosenttia osakkeiden kokonaismäärästä 16,9 miljoonaa. Osakkeen hinta on viimeisten kuukausien aikana ollut lievässä nousussa. Katsauskauden alin noteeraus oli 1,45 euroa, ylin 3,30 euroa osakkeelta ja keskikurssi 2,22 euroa. Kauden päätöskurssi oli 3,04 euroa. Koko osakekannan markkina-arvo oli 51,3 miljoonaa euroa. SIIRTYMINEN IFRS/IAS-RAPORTOINTIIN Okmetic Oyj:n hallitus on päättänyt, että yhtiö laatii ensimmäisen IFRS-standardien mukaisen konsernitilinpäätöksensä tilikaudelta 1.1.-31.12.2005. Myös osavuosikatsaukset tilikaudelta 1.1.- 31.12.2005 laaditaan IFRS-standardien mukaisesti. LÄHIAJAN NÄKYMÄT Puolijohdealan hitaan toipumisen ennakoidaan jatkuvan vuoden viimeisellä neljänneksellä. Koko vuoden puolijohdemyynnin kasvuksi ennakoidaan noin 15 prosenttia. Vuonna 2004 kasvun oletetaan olevan voimakkaampaa. Edellytyksenä tälle on elektronisten laitteiden kysynnän kasvu lähinnä USA:ssa ja puolijohteiden hintojen nousu kapasiteetin käyttöasteen kasvaessa. (SIA, Gartner Dataquest, IC Insights, Advanced Forecasting)
7.11.2003 4 (9) Myös piikiekkokysynnän arvioidaan edelleen lievästi kasvavan vuoden viimeisellä neljänneksellä. Ennusteen toteutuessa piikiekkotoimitusten pinta-alana mitattu kokonaismäärä kasvaisi tänä vuonna noin 10 prosenttia viime vuoteen verrattuna. Ensi vuonna vastaavan kasvun ennustetaan olevan noin 15 prosenttia. Okmeticin tuotealueista MEMS-kiekkojen markkinat kasvavat tätä nopeammin. (SEMI, Gartner Dataquest) Okmeticin kilpailutilanne jatkuu kireänä. Kysynnän elpymisestä on kuitenkin merkkejä. Yhtiön johto arvioi, että vuoden 2003 viimeisen neljänneksen liikevaihto pysyy kolmannen neljänneksen tasolla. Koko vuoden liikevaihto tulee olemaan noin 52 miljoonaa euroa. Liiketuloksen Okmeticin johto ennakoi aikaisemman arvionsa mukaisesti jäävän tappiolliseksi. Piikiekkoyritysten asiakasteollisuuksien eli puolijohde- ja MEMS-markkinoiden kasvaessa vuonna 2004 Okmetic arvioi pystyvänsä kasvattamaan myyntiään tämän trendin mukana. Kun yrityksen kehittämisohjelma samalla alentaa kustannuksia, Okmeticin kannattavuus paranee asteittain. Mikäli hintakilpailu rauhoittuu ja dollarin arvo vakiintuu euroon verrattuna nykyistä parempaan vaihtosuhteeseen, molemmat tekijät johtavat myös erikseen toteutuessaan kannattavuuden paranemiseen. Vantaalla 7.11.2003 Hallitus
7.11.2003 5 (9) OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.9.2003 KONSERNITULOSLASKELMA 1000 euroa 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.9.03 30.9.02 31.12.02 Liikevaihto 39 165 44 701 57 738 Liiketoiminnan kulut -44 182-46 957-63 889 Liiketulos -5 017-2 256-6 151 Rahoitustuotot ja -kulut -1 199-1 506-1 970 Tulos ennen satunnaisia eriä -6 216-3 762-8 121 Satunnaiset erät - - - Tulos satunnaisten erien jälkeen -6 216-3 762-8 121 Tuloverot - -114 1 802 Tilikauden tulos -6 216-3 876-6 319 KONSERNITASE 1000 euroa 30.9.2003 30.9.2002 31.12.2002 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 816 1 114 1 172 Aineelliset hyödykkeet 103 070 116 491 113 059 Sijoitukset 244 244 244 Pysyvät vastaavat yhteensä 104 130 117 849 114 475 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 7 511 9 869 8 645 Saamiset 10 203 10 017 9 219 Rahat ja pankkisaamiset 3 413 7 470 3 751 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 21 127 27 356 21 615 125 257 145 205 136 090 Vastattavaa Oma pääoma Osakepääoma 11 821 11 821 11 821 Muu oma pääoma 59 197 70 116 66 818 Pääomalainat 6 608 6 576 6 598 Oma pääoma yhteensä 77 626 88 513 85 237 Vähemmistön osuus - 7 232 - Vieras pääoma Laskennallinen verovelka 14 1 864 14 Pitkäaikainen vieras pääoma 15 635 12 834 19 184 Lyhytaikainen vieras pääoma 31 982 34 762 31 655 Vieras pääoma yhteensä 47 631 49 460 50 853 125 257 145 205 136 090
7.11.2003 6 (9) RAHOITUSLASKELMA 1000 euroa 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.9.03 30.9.02 31.12.02 Liiketoiminnan rahavirta 1 928 3 747 4 431 Investointien rahavirta -1 729-14 610-24 742 Rahoituksen rahavirta -537 12 964 18 693 Rahavarojen lisäys (+) / vähennys (-) -338 2 101-1 618 VASTUUT 1000 euroa 30.9.2003 30.9.2002 31.12.2002 Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä tai pantteja 37 882 15 583 38 311 Kiinnitetyt panttivelkakirjat 45 074 45 242 45 074 Muut annetut vakuudet 8 908-8 908 Leasing-vastuut 2 566 3 476 3 449 Johdannaissopimukset/ Valuuttatermiinisopimukset: Kohde-etuuden arvo 4 723 18 930 17 518 Käypä arvo 3 433 17 241 15 257 Suojaustilanne kauden lopussa 1 290 1 689 2 261 (+ voittoa, -tappiota) Valuuttaoptiot: Ostetut: Kohde-etuuden arvo 826 - - Käypä arvo 0 - - Asetetut: Kohde-etuuden arvo 871 - - Käypä arvo 0 - - Koronvaihtosopimukset: Kohde-etuuden arvo 23 636 9 956 8 409 Käypä arvo -499-72 -139 Sähköjohdannaiset: Kohde-etuuden arvo 1 005 - - Käypä arvo 1 079 - - Suojaustilanne kauden lopussa 74 - - (+ voittoa, -tappiota) Johdannaiskaupat on tehty suojaamistarkoituksessa. Option käypänä arvona on ilmoitettu sopimuksen toteuttamisen arvo laskettuna valuutan kauden päätöskurssilla.
7.11.2003 7 (9) Koronvaihtosopimusten käypä arvo on laskettu koronvaihtosopimusten diskonttaamattomien korkovirtojen erotuksena käyttäen kauden lopun vaihtuvan koron markkinakorkoa. Kohde-etuuden arvona on ilmoitettu koronvaihdon kohteena olevan lainapääoman määrä. Sähköjohdannaisten kohde-etuuden arvo on ilmoitettu sopimushinnalla ja käypä arvo kauden lopun markkinahinnalla. TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 1.1.- 1.1.- 1.1.- 30.9.03 30.9.02 31.12.02 Liikevaihto 39 165 44 701 57 738 Liikevaihdon kasvu, % -12,4-3,5 0,8 Viennin ja ulkomaan toimintojen osuus liikevaihdosta % 95,7 95,9 95,5 Liiketulos % liikevaihdosta -12,8-5,0-10,7 Oman pääoman tuotto, % -11,1-5,6-7,3 Sijoitetun pääoman tuotto, % -5,1-2,3-4,9 Korottomat velat 8 488 12 815 10 630 Nettovelkaantumisaste, % 59,6 40,1 54,8 Omavaraisuusaste, % 56,7 61,5 57,9 Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin 1 729 14 610 24 742 % liikevaihdosta 4,4 32,7 42,9 Poistot 10 117 9 484 13 432 Tutkimus- ja kehitysmenot 1) 2 429 2 972 4 060 % liikevaihdosta 6,2 6,6 7,0 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 484 588 569 Henkilöstö kauden lopussa 465 567 515
7.11.2003 8 (9) KONSERNIN OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 30.9.2003 30.9.2002 31.12.2002 Osakekohtainen tulos laimentamaton, euro -0,37-0,23-0,37 Osakekohtainen tulos laimennettu, euro -0,38 Osakekohtainen oma pääoma, euro 4,21 4,85 4,66 Osakekohtainen osinko, euro 0,00 Osinko/tulos, % - Hinta/voitto-suhde (P/E) -8,3-11,3-6,1 Osakkeen kurssikehitys Keskikurssi 2,22 4,22 3,71 Alin kurssi 1,45 2,50 1,90 Ylin kurssi 3,30 5,99 5,99 Kurssi kauden lopussa 3,04 2,60 2,30 Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, 1000 euroa 51 338 43 908 38 841 Osakkeiden vaihdon kehitys Osakkeiden vaihto kpl 2 962 239 3 042 227 4 097 207 Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta, % 17,5 18,0 24,3 Osakkeiden vaihto euroa 6 570 613 12 849 694 15 202 025 Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana 2) 16 887 500 16 887 500 16 887 500 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 2) 16 887 500 16 887 500 16 887 500 Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän keskiarvo kauden aikana vaihtovelkakirjojen ja optio-oikeuksien laimennusvaikutus mukaan luettuna 16 239 960 16 505 229 16 099 136 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa vaihtovelkakirjojen ja optio-oikeuksien laimennusvaikutus mukaan luettuna 16 239 960 16 505 229 16 099 136 1) Tutkimus- ja kehitysmenot on esitetty bruttomääräisinä huomioiden vain pitkäkestoisten, tutkimussuunnitelmaan perustuvien hankkeiden osuus. 2) Osakkeiden osakeantioikaisut on tehty KILAn 390/1999 antaman yleisohjeen mukaisesti ja osakemäärä on oikaistu vastaamaan osakkeiden tämänhetkistä osakemäärää.
7.11.2003 9 (9) TUNNUSLUKUJA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN 10-12/2003 7-9/2003 4-6/2003 1-3/2003 Liikevaihto 12 451 13 334 13 381 Muutos % edelliseen kauteen -6,6-0,4 2,6 Liiketulos -1 387-2 227-1 404 % liikevaihdosta -11,1-16,7-10,5 Tulos ennen satunnaisia eriä -1 906-2 353-1 957 % liikevaihdosta -15,3-17,6-14,6 Liiketoiminnan rahavirta 1 053 757 118 Investointien rahavirta -333-627 -769 Rahoituksen rahavirta -715-128 306 Rahavarojen lisäys/vähennys 5 2-345 Henkilöstö kauden lopussa 465 490 477 10-12/2002 7-9/2002 4-6/2002 1-3/2002 Liikevaihto 13 036 13 853 15 906 14 942 Muutos % edelliseen kauteen -5,9-12,9 6,4 36,2 Liiketulos -3 895 303-1 536-1 024 % liikevaihdosta -29,9 2,2-9,7-6,9 Tulos ennen satunnaisia eriä -4 359-149 -2 012-1 600 % liikevaihdosta -33,4-1,1-12,7-10,7 Liiketoiminnan rahavirta 684 3 350 334 63 Investointien rahavirta -10 132-2 512-336 -11 762 Rahoituksen rahavirta 5 729 3 323 175 9 466 Rahavarojen lisäys/vähennys -3 719 4 161 173-2 233 Henkilöstö kauden lopussa 515 563 632 562 Tiedot ovat tilintarkastamattomia. Tekstiosassa edellisen vuoden vastaavan kauden tiedot on esitetty suluissa. LYHYESTI OKMETICISTA Teknologiayhtiö Okmetic valmistaa ja jatkojalostaa korkealaatuisia piikiekkoja puolijohde- ja anturiteollisuudelle. Yhtiöllä on tehtaat Espoossa ja Vantaalla Suomessa sekä Teksasin Allenissa Pohjois-Amerikassa. Okmetic painottaa toiminnassaan asiakastyytyväisyyttä ja tuotteiden sekä palvelujen korkeaa laatua. Yhtiö on noteerattu Helsingin Pörssissä tunnuksella OKM. Lisätietoja yhtiöstä saa kotisivuilta: www.okmetic.com.