Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921

Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921 MERKITTÄVISSÄ 23. KESÄKUUTA 2014 SAAKKA LUOTTOVASTUUTAPAHTUMASIDONNAINEN SUOJA/RISKI Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921 OMINAISUUDET 150% ERÄÄNTYMISARVO (INDIKATIIVINEN), MIKÄLI EI LUOTTOVASTUUTAPAHTUMIA OSALLISTUU KORKEATUOT- TOISTEN YRITYSLAINOJEN TUOTTOON Markkinointimateriaali KENELLE SIJOITUS SOPII? Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921 sopii sijoittajalle, joka etsii korkosijoituksen kaltaista sijoitusta, jossa on perinteistä korkosijoitusta parempi tuotto eräpäivänä. Tuote sopii myös sijoittajalle, joka etsii vaihtoehtoa korkorahastolle. MITÄ SIJOITUS TÄHÄN TUOTTEESEEN MERKITSEE? Korkeampi tuotto eräpäivänä saadaan niin, että sijoituksen takaisinmaksu ja tuotto ovat sidoksissa indeksiin, joka koostuu 60 eurooppalaisen High Yield referenssiyhtiön yrityslainoista. Tuotteen rakenne muistuttaa High Yield korkorahastoa, mutta takaisinmaksun suuruus on riippuvainen referenssiyhtiöissä mahdollisesti tapahtuvista luottovastuutapahtumista. Niillä on negatiivinen vaikutus sijoitukseen. Kehotamme sijoittajaa tutustumaan huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, ymmärtääkseen miten luottovastuutapahtumat vaikuttavat tähän tuotteeseen. MITÄ RISKEJÄ SIJOITUS SISÄLTÄÄ? Sijoituksessa on kaksi pääasiallista riskiä. Toinen on liikkeeseenlaskijariski. Se tarkoittaa sitä, että mikäli liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömäksi tai konkurssiin, voidaan sijoitus menetetään osittain tai kokonaan. Toinen riski liittyy 60 referenssiyhtiöön. Mikäli yhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, on sillä negatiivinen vaikutus sijoitukseen. Luottovastuutapahtumat vaikuttavat takaisinmaksusumman niin, että jokainen luottovastuutapahtuma pienentää takaisinmaksusummaa 1/60:lla täydestä erääntymisarvosta, eli indikatiivisesti 2,5%-yksiköllä. Sijoitettu summa voidaan näin menettää osittain tai kokonaan. Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921 Matala riski Pankkitili Emissiokurssi (lisäksi 2% merkintäpalkkio) 1 100% Pääomaturva Luottovastuutapahtumasidonnainen suoja/riski 2 100% Jokainen luottovastuutapahtuma pienentää takaisinmaksua 1/60 täydestä erääntymisarvosta eli indikatiivisesti 2,5% / tapahtuma Luottosidonnaisen riskin viiteyhtiöt Ei itraxx Crossover Series 21 Index Indikatiivinen erääntymisarvo 3 150% Erääntymisarvo on indikatiivinen ja voi alimmillaan olla 140%. Juoksuaika Liikkeeseenlaskija ISIN 1 2 3 4 5 6 7 Luottosidonnainen suoja/riski Alaviitteet selitetään sivulla 3 PÄÄOMATURVA EI PÄÄOMATURVAA VIPUTUOTE Korkea riski noin 7 vuotta Svenska Handelsbanken AB (publ) (S&P: AA- / Moody s: Aa3) FI4000064712

TÄRKEÄÄ TIETOA RISKEISTÄ Kaikkeen sijoittamiseen liittyy riskejä. Olemme koonneet tähän tärkeimpiä Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921 tuotteeseen liittyviä riskejä. Lisätietoa sijoitukseen liittyvistä riskeistä saat liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteestä (26.3.2014 päivätty Handelsbankenin MTN-, Warrantti- ja Sertifikaatti-ohjelma ja sen liitteet). Ohjelmaesite on saatavilla osoitteessa www.garantum.fi. Markkinointiesitteestä Tämän tarjouksen markkinointiesitteet ovat ainoastaan markkinointia varten eivätkä ne anna kattavaa kuvaa tarjouksesta ja tuotteesta. Liikkeeseenlaskijan lainaehdot ja ohjelmaesite sisältävät kattavan kuvauksen kyseisestä liikkeeseenlaskijasta, tuotteen ehdoista ja Garantumin tarjouksesta. Sijoittajaa kehotetaan ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustumaan liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja lopullisiin ehtoihin. Lainaehdot ja esitemateriaali on saatavilla osoitteessa www.garantum.fi ja tilattavissa puhelimitse numerosta 020 76 222 70. Riskeistä Sijoittamiseen tähän tuotteeseen liittyy useita riskitekijöitä. Alla on koottuna näistä tekijöistä merkittävimpiä. Halutessasi lisätietoa näistä ja muista riskeistä, ota ystävällisesti yhteyttä Garantumiin. Luotto- ja liikkeeseenlaskijariski Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921 tuotteessa sijoittaja ottaa luottoriskin 60 yhtiöön, jotka kuuluvat itraxx Crossover indeksin sarjaan 21. Jokainen luottovastuutapahtuma jossakin viiteyhtiössä vähentää lopullista takaisinmaksusummaa 1/60:lla täydestä erääntymisarvosta, eli indikatiivisesti 2,5%-yksiköllä. / luottovastuutapahtuma. Tämä tarkoittaa, että voit hävitä sijoituksesi osittain tai kokonaan. Lisätietoa luottovastuutapahtumista sivulla 4. Lisäksi sijoittaja ottaa liikkeeseenlaskijariskin tämän tuotteen liikkeeseenlaskijan, Svenska Handelsbanken AB (publ), osalta. Liikkeeseenlaskijariskillä tarkoitetaan Svenska Handelsbanken AB (publ) kyvyttömyyttä vastata velvoitteistaan sijoittajille. Velvoitteilla tarkoitetaan sijoituksen nimellisarvon ja mahdollisen tuoton maksua eräpäivänä sekä jatkuvia kuponginmaksuja. Mikäli Svenska Handelsbanken AB (publ) joutuu maksukyvyttömäksi, on olemassa riski, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman riippumatta alla olevan kohdeetuuden kehityksestä. Yksi tapa tarkastella Svenska Handelsbanken AB (publ):n luottokelpoisuutta on katsoa luottoluokituksia. Svenska Handelsbanken AB (publ):n luottoluokitukset ovat: AA- Standard & Poor s mukaan (korkein mahdollinen luottoluokitus AAA ja matalin CCC-), Aa3 Moody s mukaan (korkein mahdollinen luottoluokitus Aaa ja matalin Caa3), sekä AA- Fitch mukaan (korkein mahdollinen luottoluokitus AAA ja matalin CCC-). Tietoa mahdollisista luottoluokitusten muutoksista saa kotisivuiltamme www.garantum.se. Valtioien antama talletussuoja ei koske strukturoituja sijoituksia. Likviditeettiriski (jälkimarkkina) Tällä tuotteella on kiinteä laina-aika ja se nähdään ensisijaisesti sijoituksena koko laina-ajalle. Normaaleissa markkinaolosuhteissa on kuitenkin mahdollista realisoida sijoitus kesken laina-ajan. Päivittäisiä jälkimarkkinoita ylläpitää Garantum. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www.garantum.fi. Epänormaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinat voivat olla hyvin epälikvidit ja silloin tuotteen tuotteen myyminen voi olla vaikeaa tai mahdotonta. Jälkimarkkinoilta saatava hinta voi olla korkeampi tai matalampi kuin sijoituksen nimellisarvo. Jälkimarkkinoiden hinnanmuodostus tapahtuu hyväksi todettujen matemaattisten mallien avulla ja on riippuvainen laina-ajasta, ajankohtaisesta korkotasosta, ajankohtaisista luottoluokituksista, volatiliteetistä (markkinoiden kurssiheilahtelusta). Näihin tekijöihin perustuu markkina-arvo, jolla sijoittaja voi realisoida oman sijoituksensa kesken laina-ajan. Myynnistä jälkimarkkinoilla voi aiheutua kuluja. Valuuttariski Tuotteeseen ei liity valuuttariskiä koska se on euromääräinen. Korkoriski Korkotason muutokset laina-aikana vaikuttavat sijoituksessa käytettäviin osiin ja näin ollen sijoituksen markkina-arvo voi muuttua positiivisesti tai negatiivisesti korkotason muuttuessa. Tämän vuoksi sijoituksen markkina-arvo voi poiketa siitä, mitä sijoittaja voisi odottaa kohde-etuuden kehityksen mukaan. Markkinariski Luottotodistus on tuote, jonka takaisinmaksu on sidoksissa lainamarkkinoihin ja luottoriskiin yhdessä tai useammassa viiteyhtiössä, ja sen lisäksi luottoriskiin liikkeeseenlaskijaa kohtaan. Laina-aikana Luottotodistustuksen markkina-arvoon vaikuttaa yleinen korkotaso, ajankohtaiset luottoriskipreemiot ja mahdolliset luottovastuutapahtumat. Sijoituksen monimutkaisuus Strukturoidun sijoituksen tuotto määräytyy monimutkaisista sidonnaisuuksista, joita voi olla vaikea ymmärtää ja jotka tekevät niiden vertaamisen perinteisten sijoitusten kanssa vaikeaksi. Kehoitamme tutustumaan tuotteen toimintaan ennen kuin teet sijoituspäätöksen. Odottamattomat tapahtumat Jos markkinoiden toiminta keskeytyy tai jotakin muuta odottamatonta tapahtuu, voi liikkeeseenlaskija Svenska Handelsbanken AB (publ) tehdä muutoksia laskentaan tai mahdollisesti vaihtaa allaolevia kohde-etuuksia toisiin. Svenska Handelsbanken AB (publ) voi tehdä muutoksia, joita se pitää valttämättöminä niissä odottamattomissa olosuhteissa, jotka esitetään ohjelmaesitteessä. Markkinoiden toiminnan keskeytymisellä tai muilla odottamattomilla tapahtumilla tarkoitetaan muun muassa että: Kaupankäynti kohde-etuudella keskeytetään tai ei ole enää olemassa julkista hintaa. Yhtiö, joka sisältyy indeksiin poistetaan indeksistä tai se jakautuu, yhdistyy tai vastaava. Lakimuutoksen johdosta Svenska Handelsbanken AB (publ):n riskinhallintakustannukset nousevat. Jos Svenska Handelsbanken AB (publ) arvioi ettei ole olemassa kohtuullista vaihtoehtoa muutoksen tekemiselle tai kohde-etuuden vaihtamiselle, voi se tehdä ennenaikaisen tuotonlaskennan. Allaoleva nimellissijoitus voi siinä tapauksessa olla suurempi tai pienempi kuin sijoitettu nimellispääoma. Ei pääomaturvaa Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921 ei ole pääomaturvattu. Takaisinmaksu on sidoksissa viiteyhtiöiden kehitykseen ja sijoittajana sinulla on riski menettää sijoittamasi pääoma osittain tai kokonaan luottovastuutapahtumien takia viiteyhtiöissä. Mikäli kaikissa 60:ssä viiteyhtiössä tapahtuu luottovastuutapahtuma, menetetään koko nimellissumma. Tässä markkinointiesitteessä tähdellä merkityt kohdat tarkoittavat seuraavaa: * historiallista informaatiota, ** simuloitua historiallista informaatiota, sekä *** esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Yksityiskohtaisempi selvitys näistä löytyy tämän markkinointiesitteen viimeiseltä sivulta.

Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921 Osallistu High Yield lainojen tuottoon Luottotodistus High Yield Eurooppa tuotteessa sijoittaja saa eräpäivänä nimelillissijoitukselle indikatiivisesti 150% takaisinmaksun, joka on on sidoksissa korkeatuottoisiin yrityslainoihin (nk. High Yield -lainoihin). Ne ovat tulleet mielenkiintoisiksi vaihtoehdoiksi sijoittajille finanssimarkkinoiden epävarmuuden mukana. Markkinariskien nousun mukana yrityslainojen tuottotasot ovat kohonneet. Tuotteen referenssiyhtiöihin kuuluvat mm. Nokia, Stora Enso, UPM-Kymmene ja Metsä Board. Mahdollisuus hyvään tuottoon eräpäivänä 3 Luottotodistus High Yield Eurooppa maksaa eräpäivänä 150% takaisinmaksun (indikatiivinen) nimellissijoitukselle. Takaisinmaksun lopullinen suuruus perustuu referenssiyhtiöiden mahdollisiin luottovastuutapahtumiin. Luottovastuutapahtumat vaikuttavat takaisinmaksusumman niin, että jokainen luottovastuutapahtuma pienentää takaisinmaksusummaa 1/60:lla täydestä erääntymisarvosta, eli indikatiivisesti 2,5%-yksiköllä. Takaisinmaksun lopullinen euromääräinen koko riippuu siten negatiivisesti luottovastuutapahtumista, jotka tapahtuvat tuotteen luottovastuuaikana, koska maksettava takaisinmaksusumma pienenee. Luottovastuutapahtumat vähentävät erääntymisarvoa Sijoituksen rakenne muistuttaa osakeindeksiobligaatiota, mutta liikkeeseenlaskijan nimellispääomalle antaman turvan sijasta takaisinmaksusumma riippuu siitä, tapahtuuko referenssiyhtiöissä luottovastuutapahtumia. Referenssiyhtiöt koostuvat 60 nk. High Yield yhtiöistä, joiden tilannetta itraxx Crossover Series 21 -indeksi heijastelee. Siinä tapauksessa, että referenssiyhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, jokainen luottovastuutapahtuma pienentää takaisinmaksusummaa 1/60:lla täydestä erääntymisarvosta, eli indikatiivisesti 2,5%-yksiköllä. Jos esimerkiksi 10 yhtiötä joutuu luottovastuutapahtuman kohteeksi, tulee takaisinmaksuksi 125% nimellissijoituksesta [150% - (2,5% x 10)]. Mikäli luottovastuutapahtumien määrä on yli 20, palautettavan pääoman määrä on pienempi kuin nimellissijoitus ja sijoittaja tekee tappiota. Kuten kaikissa vastaavissa tuotteissa on sijoittajalla luottovastuutapahtumariskien lisäksi liikkeeseenlaskijariski tuotteen liikkeeseenlaskijaa eli Svenska Handelsbanken AB (publ):ta kohtaan. Esitteen sivulla 2, kohdassa Tärkeää tietoa riskeistä, on lisätietoa liikkeeseenlaskijariskistä. 150 Takaisinmaksettava summa: 150% (2,5% x luottovastuutapahtumien lukumäärä) 100 Sijoitettu summa, Vuosi 1 Vuosi 2 Vuosi 3 Vuosi 4 Vuosi 5 Vuosi 6 Vuosi 7 poislukien 2% merkintäpalkkio Kuva. Takaisinmaksu eräpäivänä on indikatiivisesti 150% nimellissijoituksesta. Se maksetaan ulos eräpäivänä noin seitsemän vuoden päästä. 1. Emissiokurssi ilmoitetaan ilman 2% merkintäpalkkiota. 2. Luottotodistus High Yield Eurooppa ei ole pääomaturvattu ja takaisinmaksu on riippuvainen referenssiyhtiöiden luottovastuutapahtumista. 3. Takaisinmaksettava erääntymisarvo on indikatiivinen ja se vahvistetaan viimeistään sijoituksen alkupäivänä. Se voi olla sekä korkeampi tai matalampi kuin indikoitu. Ostositoumus on sitova edellyttäen, ettei vahvistettu taso alita 140%. Liikkeeseenlaskija peruuttaa liikkeeseenlaskun mikäli takaisinmaksu jäisi alle 140%. Tutustu liikkeeseenlaskijan lopullisiin lainaehtoihin. Täydellinen materiaali löytyy sivulta www.garantum.fi tai se on tilattavissa puhelimitse numerosta 020-7622270. Kaupankäynti sijoitusinstrumenteilla sisältää aina riskejä. Sijoittaja voi sekä voittaa että hävitä pääomaa. Takaisinmaksu on riippuvainen siitä, joutuuko liikkeeseenlaskija maksukyvyttömäksi tai konkurssiin, joka puolestaan voi johtaa sijoituksen menettämiseen osittain tai kokonaan. + Sijoitus voi antaa korkean tuoton, joka ylittää tavallisten korkosijoitusten tuoton, myös huolimatta muutamasta luottovastuutapahtumasta. Luottovastuutapahtumat ovat historiallisesti olleet melko epätavallisia aiemmissa itraxx Crossover sarjoissa. Sijoituksen takaisinmaksusumma eräpäivänä pienenee, mikäli indeksin yhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia juoksuaikana. Historialliset luottovastuutapahtumat aiemmissa itraxx Crossover indekseissä eivät ole tae tai indikaatio indeksin tulevista luottovastuutapahtumista.

High Yield Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921 Mitä High Yield tarkoittaa? High Yield, tai toisin sanoen korkeatuottoinen joukkovelkakirja, on tavallisesti Standard & Poor s luottoluokituslaitoksen mukaan heikomman kuin BBB- luottoluokituksen yrityksen liikkeeseenlaskema. Tästä johtuen tämän tuotteen riskitaso on korkeampi kuin paremman luottoluokituksen omaavilla joukkovelkakirjoilla. High Yield- yhtiöihin sijoittaneet saavat yleensä suurempaa tuottoa, koska he ottavat sijoituksellaan merkittävästi korkeamman riskin. Sijoittajan riski tässä tuotteessa on se, että referenssiyhtiöissä tapahtuu luottovastuuaikana (15. heinäkuuta 2014-20. kesäkuuta 2021) jokin seuraavista: velan maksamatta jättäminen, uudelleenjärjestely tai konkurssi. Silloin syntyy nk. luottovastuutapahtuma, joka tässä sijoituksessa tarkoittaa sitä, että jokainen luottovastuutapahtuma pienentää takaisinmaksusummaa 1/60:lla täydestä erääntymisarvosta, eli indikatiivisesti 2,5%-yksiköllä. Mikä on luottovastuutapahtuma? Luottovastuutapahtuma voi tapahtua milloin tahansa tuotteen luottovastuuaikana ja luottovastuutapahtuman määritelmä vastaa tavanomaista määritelmää luottojohdannaismarkkinoilla. Liikkeeseenlaskijan lopullisissa ehdoissa kuvataan luottovastuutapahtumien määritelmät tarkemmin. Esimerkkejä tavanomaisista luottotapahtumista ovat: Maksamattomana erääntynyt saatava. Referenssiyhtiö jättää maksamatta erääntyvän lainansa ajoissa. Velkojen uudelleenjärjestely. Referenssiyhtiö tekee jonkinlaisen akordin, velkasaneerauksen tai vastaavan velkojiensa kanssa. Maksukyvyttömyys. Referenssiyhtiö asetetaan konkurssiin, likvidoidaan tai joutuu muun vastaavan toimenpiteen kohteeksi. Taulukko: luottokelpoisuudet Moody s S&P Kuvaus (lähde: Garantum) Investment grade Aaa AAA Paras luottoluokitus. Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Korkea luottoluokitus, jossa luottoriskin arvioidaan olevan erittäin matala. A1, A2, A3 A+, A, A- Luottokelpoisuus yli keskiarvon, mutta voi heikentyä tulevaisuudessa. Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Luottokelpoisuus on keskitasoa, lyhyellä tähtäyksellä hyvä, mutta esim ulkoisten olosuhteiden muutos voi vaikuttaa siihen. Non-Investment Grade (High Yield) Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Luottokelpoisuuden katsotaan olevan epävarma ja se voi muuttua suhteellisen nopeasti riippuen suhdanteesta tai muista tekijöistä. B1, B2, B3 B+, B, B- Korkea luottoriski, joka vaihtelee voimakkaasti suhdanteen mukaan. Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Erittäin matala luottokelpoisuus ja yritys on riippuvainen suhdanteesta voidakseen vastata velvoitteistaan. Ca CC Joukkovelkakirjat nähdään erittäin spekulatiivisina sijoituksina ja yrityksellä on konkurssiriski. C C Erittäin alhainen luottokelpoisuus. Yritys ei ole jättänyt maksamatta lainojaan, mutta voi olla jo konkurssissa. Referenssiyhtiöt Luottotodistus High Yield Eurooppa tuotteen referenssiyhtiöt sisältyvät 60 eurooppalaisen high yield yrityksen itraxx Crossover Series 21 indeksiin. Indeksin yhtiöt S&P Moody s Maa Abengoa SA B B2 Espanja Alcatel-Lucent B- B3 Ranska Alstom SA BBB Baa3 Ranska Altice Finco SA NR B3 Luxemburg ArcelorMittal BB+ Ba1 Luxemburg Ardagh Packaging Finance PLC NR Caa1 Irlanti Astaldi SpA B+ B1 Italia Beni Stabili SpA NR NR Italia Brisa Concessao Rodoviaria SA NR Ba2 Portugali British Airways PLC BB B1 Iso-Britannia Cable & Wireless Ltd BB NR Iso-Britannia Cerved Group SpA B B2 Italia CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA BB NR Italia CNH Industrial NV BB+ Ba1 Alankomaat ConvaTec Healthcare E SA NR B3 Luxemburg Dixons Retail PLC NR B1 Iso-Britannia EDP - Energias de Portugali SA BB+ Ba1 Portugali Fiat SpA BB- B1 Italia Finmeccanica SpA BB+ Ba1 Italia Galp Energia SGPS SA NR NR Portugali HeidelbergCement AG NR Ba1 Saksa Hellenic Telecommunications Org. SA BB- B2 Kreikka Hochtief AG NR NR Saksa INEOS Group Holdings SA B+ NR Luxemburg Jaguar Land Rover Automotive PLC BB Ba2 Iso-Britannia Ladbrokes PLC BB Ba2 Iso-Britannia Lafarge SA BB+ Ba1 Ranska Louis Dreyfus Commodities BV NR NR Ranska Melia Hotels International SA NR NR Espanja Metsa Board OYJ B+ B2 Suomi New Look Bondco I Plc NR B1 Iso-Britannia Nokia OYJ B+ B1 Suomi Norske Skogindustrier ASA CCC+ Caa2 Norja NXP BV / NXP Funding LLC NR NR Alankomaat Peugeot SA B+ B1 Ranska Play Finance 1 SA NR B2 Puola Portugali Telecom International Finance BV BB Ba2 Portugali Rallye SA NR NR Ranska Rexel SA BB Ba2 Ranska Schaeffler Finance BV NR Ba2 Saksa Smurfit Kappa Acquisitions BB+ Ba2 Irlanti Societe Air France SA NR NR Ranska Stena AB BB Ba3 Ruotsi Stora Enso OYJ BB Ba2 Suomi Sunrise Communications Holdings SA B+ B1 Sveitsi Techem GmbH B+ Ba3 Saksa Telecom Italia SpA BB+ Ba1 Italia ThyssenKrupp AG BB Ba1 Saksa Trionista Holdco GmbH NR B1 Saksa TUI AG B B2 Saksa TVN Finance Corp III AB NR B1 Puola UCB SA NR NR Belgia Unilabs Subholding AB NR B3 Luxemburg Unitymedia KabelBW GmbH BB- B1 Saksa UPC Holding BV BB- Ba3 Alankomaat UPM-Kymmene OYJ BB Ba1 Suomi Virgin Media Finance PLC BB- B2 Iso-Britannia Vougeot Bidco PLC B B2 Iso-Britannia Wendel SA BB+ NR Ranska Wind Acquisition Finance SA NR B3 Italia Lähde: Markit ja Bloomberg NR = Luottoluokitus puuttuu

Laskentaesimerkki. *** Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921 Takaisinmaksusumma suhteessa luottovastuutapahtumien lukumäärään. Kuvaaja vasemmalla esittää kuinka referenssiyhtiöiden luottovastuutapahtumat vaikuttavat takaisinmaksusummaan. Kuvaajasta näkee, että sijoittaja tekee tappiota mikäli luottovastuutapahtumia tapahtuu juoksuaikana enemmän kuin 20. Kuvaaja oikealla näyttää aiempien itraxx sarjojen tapahtuneet luottovastuutapahtumat. Mahdollinen takaisinmaksusumma*** 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 Huomaa, että nämä tapahtumat ovat olleet seitsemän vuoden pituisissa sarjoissa. Vuodesta 2005 alkaen on itraxx Crossover indeksien yhtiöissä tapahtunut seitsemän vuoden aikana enintään 7 luottovastuutapahtumaa, jotka tapahtuivat itraxx Crossover-indeksin sarjoissa 8 ja 9. Luottovastuutapahtumien määrä aiemmissa sarjoissa* 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Antal historiska kredithändelser i Crossover 7 år 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 Kuva. Diagrammin pylväät osoittavat takaisinmaksusumman eräpäivänä, perustuen indikatiiviseen 150% erääntymisarvoon. Kuva. Oranssit pylväät kertovat historiallisten luottovastuutapahtumien määrän aikaisemmissa sarjoissa (seitsemän vuoden sarjoja) samasta indeksistä, jota käytetään Luottotodistus High Yield Euroopassa. Huomaa, että seitsemän vuoden sarjoja on ollut saatavilla vasta indeksin sarjasta 8 alkaen. Sitä aiempien sarjojen historialliset tiedot perustuvat siis hypoteettisiin oletuksiin. Historiallinen kehitys ei ole tae tai indikaatio tulevasta kehityksestä. Lähde Markit. Laskentaesimerkki*** Taulukko alla osoittaa miten nimellinen 100 000 euron sijoitus Luottotodistus High Yield Eurooppa tuotteeseen kehittyisi, perustuen erääntymisarvoon 150%. Sijoituksesta on mahdollista saada hyvä tuotto, vaikka referenssiyhtiöissä tulisi useita luottovastuutapahtumia juoksuaikana. Tuoton laskennassa juoksuaikana on käytetty 7 vuotta. Luottovastuutapahtumien määrä luottovastuuaikana Sijoitettu nimellissumma (2% palkkio lisätään) Takaisinmaksusumma eräpäivänä Efektiivinen vuositutto (sisältäen kaikki kulut) 0 tapahtumaa 100 000 EUR 150 000 EUR 5,7% 2 tapahtumaa 100 000 EUR 145 000 EUR 5,2% 5 tapahtumaa 100 000 EUR 137 500 EUR 4,4% 8 tapahtumaa 100 000 EUR 130 000 EUR 3,5% 12 tapahtumaa 100 000 EUR 120 000 EUR 2,3% 20 tapahtumaa 100 000 EUR 100 000 EUR -0,3% 30 tapahtumaa 100 000 EUR 75 000 EUR -4,3%

Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921 AIKATAULU JA MAKSUOHJEET 23. toukokuuta 2014 Merkintäaika alkaa. 23. kesäkuuta 2014 Viimeinen merkintäpäivä, jolloin ostositoumuksen voi jättää. Ostositoumuksia otetaan vastaan juoksevasti ja emissio voidaan sulkea haluttujen ehtojen varmistamiseksi. 27. kesäkuuta 2014 Maksuohjeita ja ostolaskelmia aletaan lähettää asiakkaille. 7. heinäkuuta 2014 Viimeinen maksupäivä. Maksusuoritusten on viimeistään oltava saatavilla maksuohjeessa osoitetulla pankkitilillä. 15. heinäkuuta 2014 Lähtöpäivä. Luottovastuutapahtumien tarkastelu alkaa. Arvopaperien toimittaminen arvo-osuustileille alkaa. 20. kesäkuuta 2021 Loppupäivä. Luottovastuutapahtumien tarkastelu päättyy. 19. heinäkuuta 2021 Eräpäivä ja takaisinmaksun ajankohta. Pienin merkintäsumma 5 000 EUR ja siitä ylöspäin 1 000 euron portailla. Ostositoumus ja maksu Ostositoumus on sitova ja se tulee toimittaa postitse tai faksilla Garantumille viimeistään viimeisenä merkintäpäivänä. Maksu suoritetaan ostolaskelman mukaan, niin että se on Garantumin tilillä viimeistään viimeisenä maksupäivänä. Maksun voi suorittaa myös etukäteen. Maksu suoritetaan seuraavalle tilille: Tili IBAN: FI1033010001222660 BIC: ESSEFIHX Saaja: Garantum Viesti Viestikenttään tulee merkitä nimi ja henkilötunnus tai Y-tunnus. MERKINTÄAIKA 23.6.2014 SAAKKA LUE LISÄÄ GARANTUM.FI Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet sivuilta www.sijoitustuotteet.fi.

Luottotodistus High Yield Eurooppa nro 1921 MUUTA MARKKINOINTIESITTEESTÄ Indikatiiviset ehdot Erääntymisarvo on indikatiivinen ja voi toteutua sekä korkeampana tai matalampana kuin alustavasti on ilmoitettu. Erääntymisarvo on riippuvainen olosuhteista korko-, osake- ja valuuttamarkkinoilla. Lopullinen erääntymisarvo vahvistetaan kupongin määrityspäivänä. Ostositoumus on sitova, mikäli erääntymisarvo ei alita annettua alarajaa, joka löytyy tämän esitteen sivulta kolme. Garantum pidättää itsellään oikeuden perua tarjouksen, mikäli nimellismerkintämäärä jää tietyn tason alle (katso kyseiset lainaehdot). Tarjouksen toteutuminen edellyttää vielä, ettei se Garantumin arvion mukaan, kokonaan tai osittain, lainsäädännön tai viranomaismääräykset tai vastaavien mukaan Ruotsissa tai muissa maissa osoittaudu mahdottomaksi tai oleellisesti vaikeammaksi. Garantumilla on myös oikeus lyhentää merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen laajuutta tai keskeyttää tarjous, jos Garantum arvioi että, markkinaedellytykset vaikeuttavat mahdollisuuksia tarjouksen toteutumiseen. Historiallinen tai simuloitu historiallinen kehitys Tähdellä (*) merkitty informaatio tarkoittaa historiallista informaatiota ja kahdella tähdellä (**) merkitty informaatio tarkoittaa simuloitua historiallista informaatiota. Simuloitu informaatio perustuu Garantumin omiin laskentamalleihin, dataan ja oletuksiin. Muita malleja, dataa ja oletuksia käyttämällä voidaan päätyä erilaiseen tulokseen. Sijoittajan tulee huomata, ettei todellinen historiallinen kehitys eikä simuloitu historiallinen kehitys ole tae eikä indikaatio tulevasta kehityksestä tai tuotosta ja juoksuaika voi myös poiketa myyntiesitteen esimerkissä käytetystä juoksuajasta. Laskuesimerkki Kolmella tähdellä (***) merkitty informaatio tarkoittaa esimerkkiä, joka auttaa ymmärtämään tuotetta. Laskuesimerkki näyttää miten tuote tuottaa, täysin hypoteettisiin tuottotasoihin perustuen. Hypoteettisia laskelmia ei tule nähdä takeena tai indikaationa tulevalle kehitykselle tai tuotolle. Neuvonanto Sijoittajan tulee aina arvioida omista lähtökohdistaan sopiiko tämä tuote hänelle sijoituksena. Tämä myyntiesite eikä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite anna mitään taloudellista, sijoitus- tai muuta neuvoa sijoittajalle. Sijoittajan tulee näin ollen itse päättää tuotteen sopivuudesta itselleen omista lähtökohdistaan tai vaihtoehtoisesti kysyä neuvoa omalta neuvonantajaltaan. Sijoitus tähän tuotteeseen sopii ainoastaan sijoittajalle, jolla on tarpeeksi kokemusta ja tietoa arvioida itse sijoitukseen liittyvät riskit. Sijoittajan tulee myös varmistua siitä, että sijoitus sopii juoksuajaltaan ja muilta ominaisuuksiltaan hänelle ja että sijoittajan henkilökohtainen talous sallii sijoittamiseen liittyvät riskit. Garantum tai valittu liikkeeseenlaskija ei ota vastuuta tuotteen arvon kehittymisestä, eikä anna suullisia, kirjallisia, suoria tai epäsuoria takuita tai näkemyksiä tämän tuotteen lopullisesta tuotosta. KULUT JA PALKKIOT Strukturoinitkustannus ja muut kulut: Garantumin järjestämästä tuotteesta sijoittaja maksaa merkintäpalkkion, joka on normaalisti 2%. Tämän korvauksen lisäksi Garantum saa tuotteen liikkeeseenlaskijalta strukturointipalkkion, jota kutsutaan myös strukturointikustannukseksi. Strukturointikustannus ei ole asiakkaan erikseen maksettava palkkio, vaan se sisältyy tuotteen hintaan. Liikkeeseenlaskija maksaa strukturointipalkkiota Garantumille työstä, jota se tekee liikkeeseenlaskijan puolesta. Palkkion taso määräytyy niiden sijoitusinstrumenttien mukaisesti, joista sijoitus rakentuu. Palkkio kattaa kuluja riskinhallinnasta, tuotteen rakentamisesta ja jakelusta. Näiden lisäksi ei tule mitään juoksevia hallinnointipalkkioita sijotuksen juoksuaikana tai sijoituksen erääntyessä. Mikäli tuote myydään kesken juoksuajan, voidaan jälkimarkkinakaupasta periä palkkio. Sijoituksen nimellisarvosta laskettava stukturointikustannus juoksuaikana on välillä 0,5%- 1,2% vuodessa (poislukien merkintäpalkkio). Laskelma on tehty olettamuksella, että sijoitus pidetään eräpäivään saakka. Esimerkki 10 000 euron sijoitukselle Luottotodistukseen 5 vuoden juoksuajalla: Merkintäpalkkio 2% = 200 euroa. Sijoittajan maksama kulu Strukturointikustannus 0,5 1,2% = 250-600 euroa. Sisältyy tuotteen hintaan ja sen maksaa liikkeeseenlaskija Kaikki kulut yhteensä = 450-800 euroa. Palkkiot kolmannelle osapuolelle: Garantumin oma jakelu on hyvin rajallista. Tuotteiden markkinointiin ja välitykseen osallistuu Garantumin yhteistyökumppaneita. Garantumin saamasta kokonaispalkkiosta menee osa yhteistyökumppanille, jonka puoleen asiakas on kääntynyt. Palkkio on kertakorvaus, joka lasketaan tuotteen nimellisarvosta ja se riippuu monista tekijöistä. Lisätietoa palkkioista saa Garantumilta. Garantumin rooli: Garantumin rooli on kehittää tuoteideoita sen filosofian pohjalta, joka ohjaa Garantumin kaikkea toimintaa - oikea sijoitus oikeaan aikaan. Garantumin asema on riippumaton ja käytännössä se tarkoittaa sitä, että Garantum pyrkii löytämään kustannustehokkaimmat osat strukturoituihin sijoituksiin. Garantum valvoo myös, että valittu liikkeeseenlaskija käyttää sijoittajalle edullisimpia instrumenttejä. Garantum on vakuuttunut siitä, että olemalla mahdollisimman tehokas tuotteiden järjestelyssä sijoittaja saa paremmat ehdot kuin ilman riippumatonta järjestäjää. VEROTUS Esitemateriaali ei sisällä kattavaa kuvaa niistä verotuksellisista kysymyksistä, joita tämän tuotteen omistamiseen tämän hetken voimassaolevan verolainsäädännön mukaisesti Suomessa liittyy. Yksittäisen sijoittajan verotuksellinen kohtelu saattaa olla riippuvainen erityisistä olosuhteista, joita ei ole kuvattu esitemateriaalissa. Jokaista tätä tuotetta hankkivaa sijoittajaa kehotetaan erikseen selvittämään veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset. LISTAUS Tämän tuotteen listausta Nasdaq OMX Helsinki pörssiin tullaan hakemaan, mutta sen hyväksymistä ei voida taata. Garantum ylläpitää normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisiä jälkimarkkinoita tuotteilleen. Indikatiiviset markkinahinnat noteerataan sivulla www. garantum.fi. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB on Ruotsin Arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen ja on hyväksynyt strukturoitujen sijoitustuotteiden yhteisen toimialakoodin. Koodi määrittelee suuntaviivat strukturoitujen tuotteiden markkinointimateriaalien sisällölle. Lisätietoa www.fondhandlarna.se/struktprod.

Oikea sijoitus oikeaan aikaan Garantum erottautuu muista yrityksistä alalla. Olemme erikoisosaaja ja luotamme siihen, että voimme hallita yhden sijoittamisen osa-alueen erityisen hyvin, koska olemme keskittyneet vain siihen. Siksi tarjoamme sijoittajille ainoastaan strukturoituja tuotteita. Meillä on tavoitteena pystyä jatkuvasti tarjoamaan asiakkaillemme sijoitusmahdollisuuksia, joissa yhdistyy paras mahdollinen tuoton ja riskin suhde. Olemme riippumattomia pankeista ja meillä on tukenamme vuosien aikana rakentamamme joukko yhteistyökumppaneita. Yhdessä olemme kyenneet luomaan neuvottelukykyisen ryhmän, jonka voima näkyy tuotteittemme hyvinä ehtoina sijoittajille. Meillä on voimakas tahto etsiä jatkuvasti uusia mahdollisuuksia asiakkaillemme. Olemme myös kyenneet vuosien varrella luomaan koko toimialaa kehittäviä ratkaisuja. Jos sinulla on yhtä suuret vaatimukset sijoitustoiminnassasi olet lämpimästi tervetullut asiakkaaksemme. Garantum, Keskuskatu 4, 00100 Helsinki Puhelin: 020 76 222 70 Faksi: 020 76 222 79 S-posti: info@garantum.fi, www.garantum.fi