KONE H1 2019 18. HEINÄKUUTA 2019 HENRIK EHRNROOTH, TOIMITUSJOHTAJA ILKKA HARA, TALOUSJOHTAJA
Q2 2019 kohokohdat Hyvää kasvua ja parantunut marginaali saaduissa tilauksissa Modernisointi vahvassa vireessä Oikaistu liikevoitto kasvaa linjassa koko vuoden tavoitteen kanssa
Q2 2019 Avainluvut VAHVA VUOSINELJÄNNES SAATUJEN TILAUSTEN OSALTA, OIKAISTU LIIKEVOITTO KASVOI Q2/2019 Q2/2018 Muutos Vertailukelpoinen muutos Saadut tilaukset Me 2 310,1 2 118,6 9,0 % 8,1 % Tilauskanta Me 8 407,1 7 915,3 6,2 % 5,9 % Liikevaihto Me 2 540,8 2 330,6 9,0 % 7,9 % Liikevoitto (EBIT) Me Liikevoittomarginaali (EBIT %) % Oikaistu liikevoitto (adjusted EBIT) Me Oikaistu liikevoittomarginaali % Rahavirta liiketoiminnasta (ennen rahoituseriä ja veroja) Laimentamaton osakekohtainen tulos Me e 306,5 280,5 9,3 % 12,1 12,0 319,6 300,4 6,4 % 12,6 12,9 323,5 366,2 0,46 0,43 5,8 % 3 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Tammi-kesäkuu 2019 avainluvut LAAJA-ALAINEN HYVÄ KASVU JATKUI 1-6/2019 1-6/2018 Muutos Vertailukelpoinen muutos Saadut tilaukset Me 4 404,1 4 027,2 9,4 % 8,0 % Tilauskanta Me 8 407,1 7 915,3 6,2 % 5,9 % Liikevaihto Me 4 739,6 4 338,6 9,2 % 7,7 % Liikevoitto (EBIT) Me Liikevoittomarginaali (EBIT %) % Oikaistu liikevoitto (adjusted EBIT) Me Oikaistu liikevoittomarginaali % Rahavirta liiketoiminnasta (ennen rahoituseriä ja veroja) Laimentamaton osakekohtainen tulos Me e 521,8 492,0 6,1 % 11,0 11,3 548,0 518,7 5,6 % 11,6 12,0 701,1 545,2 0,78 0,77 2,3 % 4 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Q2 2019 liiketoiminnan kohokohtia Saatujen tilausten hyvä kehitys osoitus kilpailukyvystämme Erottaudumme kilpailijoista palveluilla ja ratkaisuilla Luotettavuus ja palveluasenne projekti- ja kenttätyössä Tilausten marginaali parantui - Kenttätoimintojen laadun jatkuva parantaminen - Asennuksen resurssienja projektinhallinta, prosessit ja työkalut 5 18.7.2019
Muutokset johtokunnassa Maciej Kranz Tomio Pihkala Maciej Kranz on nimitetty teknologiajohtajaksi Tomio Pihkala on nimitetty uuslaiteliiketoiminnan johtajaksi 6 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Markkinoiden kehitys
Uuslaitemarkkinan kehitys, Q2 2019 UUSLAITEMARKKINA KASVOI HIEMAN Pohjois-Amerikan markkina Vakaa <5% globaalista markkinasta (yksiköissä) EMEA-alueen markkina Vakaa ~20% globaalista markkinasta (yksiköissä) Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina + >2/3 globaalista markkinasta (yksiköissä) Markkina oli vakaa korkealla tasolla Markkina vakaa, markkinakehityksessä oli eroja eri maiden kesken Kiinan markkina kasvoi hieman yksiköissä Kasvua Intiassa ja osissa Kaakkois-Aasiaa Laskeva markkina Australiassa - - - Huomattavaa laskua (>10 %), - - Selvää laskua (5-10 %), - Hienoista laskua (<5 %), Vakaa, + Hienoista kasvua (<5 %), + + Selvää kasvua (5-10 %), + + + Huomattavaa kasvua (>10 %) Perustuu KONEen arvioon. 8 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Palvelumarkkinoiden kehitys, Q2 2019 MARKKINAT KEHITTYIVÄT EDELLEEN POSITIIVISESTI Pohjois-Amerikan markkina Huolto Modernisointi + + EMEA-alueen markkina Huolto Modernisointi + + Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina Huolto Modernisointi ++ +++ <10% globaalista markkinasta (yksiköissä) >25% globaalista markkinasta (rahamääräisesti) ~40% globaalista markkinasta (yksiköissä) >1/3 globaalista markkinasta (rahamääräisesti) >40% globaalista markkinasta (yksiköissä) >15% globaalista markkinasta (rahamääräisesti) - - - Huomattavaa laskua (>10 %), - - Selvää laskua (5-10 %), - Hienoista laskua (<5 %), Vakaa, + Hienoista kasvua (<5 %), + + Selvää kasvua (5-10 %), + + + Huomattavaa kasvua (>10 %) Perustuu KONEen arvioon. 9 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Kiinan kiinteistömarkkina, Q2 2019 VALTIO JATKAA TASAPAINOTTELUA TALOUDELLISEN AKTIVITEETIN TUKEMISEN JA ASUNTOMARKKINAN SPEKULAATION HILLITSEMISEN VÄLILLÄ Uuslaitemarkkina kasvoi hieman yksiköissä mitattuna Hinnoittelu oli melko vakaata Valtio jatkaa tasapainoilua taloudellisen aktiviteetin tukemisen ja asuntomarkkinan spekulaation hillitsemisen välillä Rakennusaktiviteetti korkealla tasolla Kiinteistösijoitukset kasvoivat +10 % kesäkuussa Myyntivolyymit -2 %, rakennusaloitukset +9 % kesäkuussa 70 suurimman kaupungin uusien asuntojen hinnat nousivat 11 % kesäkuussa Viranomaistoimenpiteet asuntojen hintojen rajoittamiseksi jatkuvat Kiinteistökehittäjien konsolidaatio jatkuu 10 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Q2 Taloudellinen kehitys
Q2 2018 Kasvu vert. kelpoisin valuuttakurssein Valuuttakurssit Q2 2019 Saadut tilaukset SAADUT TILAUKSET KASVOIVAT ERITYISESTI KIINAN JA AMERIKAN VAUHDITTAMANA Me Saatujen tilausten kate parani hieman Q2:lla 8 000 7 000 6 000 Q2-kasvu 8,1 % 19 2 310 5 000 9,0 % 173 4 000 2 119 3 000 2 119 2 310 2 000 1 000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1-6/2019 12 18.7.2019
Uudet laitteet Huolto Modernisointi Valuuttakurssit Liikevaihto SELVÄÄ KASVUA KAIKISSA LIIKETOIMINNOISSA, VAHVAT UUSLAITETOIMITUKSET KIINASSA Me Kasvu vertailukelpoisin valuuttakurssein 7,9 % 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 Q2-kasvu 9,0 % 2 331 8,1 % 13,7 % 5,0 % 25 2 541 4 000 3 000 2 000 1 000 2 331 2 541 EMEA 6,8 % Aasian ja Tyynenmeren alue 9,6 % Amerikka 6,6 % 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1-6/2019 Q2 Q2 2018 2019 * * KONE on ottanut käyttöön uudet IFRS 15 ja IFRS 9 -standardit vuoden 2018 alusta ja vuoden 2017 taloudelliset luvut on oikaistu takautuvasti. Vuosien 2010-2016 lukuja ei ole oikaistu, joten ne eivät ole täysin vertailukelpoisia. 13 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Q2 2018 Kasvu Kannattavuus Valuuttakurssit IFRS 16 Q2 2019 Oikaistu liikevoitto OIKAISTU LIIKEVOITTO KASVOI Oikaistu liikevoitto* ja liikevoittomarginaali Me; % 1,400 1,200 Q2 oikaistu liikevoittomarginaali 12.9% 12.6% 14 12 Accelerate-ohjelmaan liittyvät uudelleenjärjestelykustannukset olivat 13 miljoonaa euroa 1,000 800 600 Q2-kasvu 6,4 % 10 8 6 3 2 320 400 300 320 4 300 200 2 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017** 2018 1-6/2019 0 * Oikaistu liikevoitto (adjusted EBIT) otettiin käyttöön syyskuussa 2017. Oikaistuun liikevoittoon ei sisällytetä Accelerate-ohjelmaan liittyviä uudelleenjärjestelykustannuksia ** KONE on ottanut käyttöön uudet IFRS 15 ja IFRS 9 -standardit vuoden 2018 alusta ja vuoden 2017 taloudelliset luvut on oikaistu takautuvasti. Vuosien 2010-2016 lukuja ei ole oikaistu, joten ne eivät ole täysin vertailukelpoisia.. 14 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Rahavirta RAHAVIRTA OLI VAHVA ENSIMMÄISELLÄ VUOSIPUOLISKOLLA Liiketoiminnan rahavirta* Me 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1-6/2019 545 366 701 323 Nettokäyttöpääoman paraneminen vahvisti kassavirtaa ja johtui ennakkomaksujen sekä projektien etenemisen myötä saatujen asiakasmaksujen vahvasta kehityksestä IFRS 16:n käyttöönotolla oli 58 miljoonan euron positiivinen vaikutus H1:llä 2019 * (Ennen rahoituseriä ja veroja) 15 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Markkina- ja liiketoimintanäkymät vuodelle 2019
Markkinanäkymät vuodelle 2019 Uuslaitemarkkina Uuslaitemarkkinan odotetaan olevan melko vakaa tai kasvavan hieman Kiinan markkinan odotetaan olevan melko vakaa tai kasvavan hieman tilatuissa yksiköissä, kun taas muualla Aasian ja Tyynenmeren alueella markkinan odotetaan kasvavan hieman Pohjois-Amerikassa sekä Euroopan, Lähi-idän ja Afrikan alueella uuslaitemarkkinoiden odotetaan olevan melko vakaat Huoltomarkkina Huoltomarkkinan odotetaan kasvavan voimakkaimmin Aasian ja Tyynenmeren alueella ja kasvavan hieman muilla alueilla Modernisointimarkkina Modernisointimarkkinan odotetaan, kasvavan hieman Euroopan, Lähi-idän ja Afrikan alueella ja Pohjois-Amerikassa ja kehittyvän vahvasti Aasian ja Tyynenmeren alueella 17 18.7.2019
Liiketoimintanäkymät vuodelle 2019 (täsmennetty) Liikevaihto Vuonna 2019 KONEen liikevaihdon kasvun arvioidaan olevan 4 % ja 7 % (3 % ja 7 %) välillä vertailukelpoisin valuuttakurssein verrattuna vuoden 2018 liikevaihtoon Oikaistu liikevoitto Oikaistun liikevoiton (adjusted EBIT) arvioidaan olevan 1 170 1 250 (1 160 1 260) miljoonaa euroa olettaen, että valuuttakurssit pysyisivät heinäkuun (huhtikuun) 2019 tasolla. Valuuttakursseilla arvioidaan olevan noin 20 (30) miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevoittoon Positiivista Vahva tilauskanta Palveluliiketoiminnan kasvu Parannukset suorituskyvyssä Accelerate-säästöt (~50 Me) Negatiivista Raaka-aineiden hinnat ja kauppatariffit (<50 Me) Palkkojen ja alihankintakustannusten nousu 18 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Yhteenveto Laaja-alainen kilpailukyky ajaa tilausten kasvua Olemme hyvällä tiellä saavuttamaan koko vuoden tavoitteemme
Appendix
Q2 2019 Liikevaihdon jakauma Liiketoiminnoittain Markkina-alueittain 14 % (14 %) 31 % (32 %) 55 % (55 %) 20 % (19 %) 40 % (41 %) 41 % (40 %) Uudet laitteet Huolto Modernisointi Aasian ja Tyynenmeren alue EMEA (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka) Pohjois-Amerikka 4-6/2018 luvut sulkeissa. Luvut on pyöristetty ja esitetty historiallisin valuuttakurssein.. 22 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
IFRS 16 VAIKUTUS Q2:LLA Tase Vuoden 2019 avaavan taseen korollinen velka nousi 358 miljoonalla eurolla Leasing-sopimusten investoinnit nousivat 27 miljoonalla eurolla Tuloslaskelma 2 miljoonan euron positiivinen vaikutus liikevoittoon Rahoituskulut nousivat 3 miljoonalla eurolla Rahavirtalaskelma 29 miljoonan euron positiivinen vaikutus liiketoiminnan rahavirtaan (ennen rahoituseriä ja veroja) 3 miljoonan euron negatiivinen vaikutus rahoituserien ja verojen rahavirtaan 26 miljoonan euron negatiivinen vaikutus rahavirtaan rahoitustoiminnasta 23 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
KONE Kiinassa Uuslaitemarkkina Uusien laitteiden tilaukset yksiköissä vs. markkinan kehitys Kiinan osuus saaduista tilauksista ja liikevaihdosta Rahamääräisesti 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 >35 % <20 % <5 % Kiinassa markkina kasvoi hieman yksiköissä mitattuna Tilaukset kasvoivat huomattavasti yksiköissä ja rahamääräisesti vakaa >5 % ~5 % <5 % <5 % KONE Markkina >10 % <5 % <35 % >35 % >25 % >25 % -5 2006-2014 CAGR ~-5 % ~-5 % 2015 2016 2017 2018 Q1 2019 Q2 2019 1-6/2018 1-6/2019 % tilauksista 1-6/2018 1-6/2019 % liikevaihdosta 24 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Valuutat Liikevaihto valuutoittain 1-12/2018 Valuuttakurssivaikutus Tärkeimmät valuutat USD Me Q2 2019 1-12/2018 1-6/19 keskikurssit 2018 keskikurssit 30.6. 2019 spot Others Liikevaihto 25-260 EUR / RMB 7,6891 7,8148 7,8185 Liikevoitto 3-41 EUR / USD 1,1334 1,1809 1,1380 RMB EUR / GBP 0,8761 0,8861 0,8966 Saadut tilaukset 19-239 EUR / AUD 1,6015 1,5794 1,6244 EUR 25 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Tase liiketoimintaan sitoutunut pääoma Me 30.6.2019 30.6.2018 31.12.2018 Liiketoimintaan sitoutunut pääoma Liikearvo 1 343,5 1 324,1 1 333,4 Muut aineettomat hyödykkeet 251,2 266,7 260,2 Aineelliset hyödykkeet 747,6 378,0 397,4 Sijoitukset 151,3 134,7 143,3 Nettokäyttöpääoma -805,4-725,7-757,8 Liiketoimintaan sitoutunut pääoma yhteensä 1 688,1 1 377,8 1 376,6 Rahoitettu Oma pääoma 2 661,4 2 632,6 3 080,6 Nettovelka -973,3-1 254,8-1 704,0 Oma pääoma ja nettovelka yhteensä 1 688,1 1 377,8 1 376,6 26 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Nettokäyttöpääoma Me 30.6.2019 30.6.2018 31.12.2018 Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus 643,3 634,5 624,1 Saadut ennakot ja myynnin jaksotukset -1 699,4-1 465,1-1 562,2 Myyntisaamiset 2 126,1 1 953,3 1 988,3 Siirto- ja tuloverosaamiset 759,8 690,6 660,5 Siirto- ja tulovelat -1 856,3-1 728,5-1 647,3 Varaukset Ostovelat Laskennalliset verosaamiset/velat Nettokäyttöpääoma yhteensä -132,7-134,4-139,4-756,4-782,0-786,7 110,3 105,8 105,0-805,4-725,7-757,8 27 18.7.2019 Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2019 KONE Corporation
Rahavirta Me 1-6/2019 1-6/2018 1-12/2018 Liikevoitto 521,8 492,0 1 042,4 Käyttöpääoman muutos ennen rahoituseriä ja veroja 62,9-5,2-11,2 Poistot 116,3 58,5 118,9 Rahavirta liiketoiminnasta ennen rahoituseriä ja veroja 701,1 545,2 1 150,1 Rahoituserien ja verojen rahavirta -140,1-119,8-180,2 Rahavirta liiketoiminnasta 561,0 425,4 969,8 Investointien rahavirta -58,1-54,1-121,1 Omien osakkeiden hankinta - - - Oman pääoman lisäys (optio-oikeudet) 37,5 22,2 23,1 Voitonjako -851,7-849,2-849,2 Muutokset määräysvallattomien omistajien osuuksissa -0,4-0,6-3,1 Vapaa rahavirta -311,7-456,3 19,6