»Osavuosikatsaus»Osavuosikatsaus Q4 2018 Q4 2018 Joni Lukkaroinen Joni Lukkaroinen toimitusjohtaja toimitusjohtaja 21.2.2019 21.2.2019 22.2.2019 VAIHDA KUVA
»Tärkeimmät tapahtumat Vuoden 2018 liikevaihto 325,8 miljoonaa euroa ylitti selvästi vuoden 2017 liikevaihdon. Käyttökate 32,8 miljoonaa euroa ja liikevoitto 3,0 miljoonaa euroa. Sekä nikkelin että sinkin tuotanto kasvoi 31 prosenttia vuonna 2018. Vuonna 2015 tavoitteeksi asetettu tuotantotaso saavutettiin vuoden 2018 kolmannen kvartaalin aikana. Vuoden 2018 purkuveden sulfaattikuormitus oli 3 434 tonnia (luparaja 16 300 tonnia).
»Maailmantalouden»Maailmantalouden yleinen yleinen kehitys kehitys näkyi näkyi myös myös metallien metallien hinnoissa hinnoissa»»otsikko Metallien hinnat kehittyivät myönteisesti Päivitä kuva päivitettävä»nikkelin ja sinkin hinnat päivitettävä» Metallien hinnat kehittyivät myönteisesti
1.1.16 31.3.16 29.6.16 27.9.16 26.12.16 26.3.17 24.6.17 22.9.17 21.12.17 21.3.18 19.6.18 17.9.18 16.12.18»Nikkelin hinta laski vuoden viimeisellä neljänneksellä 17 000 16 000 15 000 14 000 13 000 12 000 11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 Nikkelin hintakehitys (USD/t) 1.1.2016 31.12.2018 Nikkelin päivänoteeraus London Metal Exchangessa (USD/t) Nikkelin päivänoteeraus London Metal Exchangessa (USD/t), 90 päivän keskiarvo Keskihinta Q4:llä oli 11 516 USD/t, mikä oli 13,2 % alhaisempi kuin Q3:lla. Vuoden 2017 Q4:ään verrattuna keskihinta oli 0,6 % matalampi. LME:n ja SHFE:n yhteenlasketut nikkelivarastot laskivat Q4:llä noin 23 000 t ja olivat joulukuun lopussa noin 222 000 t, mikä vastaa viiden viikon kysyntää. Hintakehitykseen vaikuttivat edelleen Yhdysvaltojen ja Kiinan kaupankäyntiin liittyvät jännitteet. Datalähde: Metal Bulletin LME = London Metal Exchange, SHFE = Shanghai Futures Exchange
1.1.16 31.3.16 29.6.16 27.9.16 26.12.16 26.3.17 24.6.17 22.9.17 21.12.17 21.3.18 19.6.18 17.9.18 16.12.18»Sinkin hinnan lasku tasoittui vuoden 2018 lopulla 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 Sinkin hintakehitys (USD/t) 1.1.2016 31.12.2018 Sinkin päivänoteeraus London Metal Exchangessa (USD/t) Sinkin päivänoteeraus London Metal Exchangessa (USD/t), 90 päivän keskiarvo Keskihinta Q4:llä oli 2 631 USD/t, mikä oli 3,7 % korkeampi kuin Q3:lla. Vuoden 2017 Q4:ään verrattuna keskihinta oli 18,7 % matalampi. LME:n ja SHFE:n yhteenlasketut sinkkivarastot laskivat Q4:llä noin 82 000 t ja olivat joulukuun lopussa noin 152 000 t, mikä vastaa alle yhden viikon kysyntää. Hintakehityksessä näkyivät edelleen Yhdysvaltojen tuontitullien vaikutukset maailmantalouden yleiseen kehitykseen sekä kysynnän heikkeneminen Kiinan markkinalla. Datalähde: Metal Bulletin LME = London Metal Exchange, SHFE = Shanghai Futures Exchange
»Päätuotteissa»Metallien tuotanto tuotantoennätykset hyvällä tasolla PÄIVITETTÄVÄ
20 239 23 149 25 697 22 742 24 269 24 803 23 594 24 940 10 070 11 038 13 192 11 900 12 234 11 791 10 630 11 679»Malmin louhinta ja käsittely jatkui vakaana Nikkeliä ja sinkkiä primääriliuotukseen (t) 40 000 Sinkkiä primääriliuotukseen 2018 30 000 97 633 t 20 000 Nikkeliä primääriliuotukseen 2018 10 000 46 334 t 0 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Nikkeli Koko vuosi 2018: 46 334 t Koko vuosi 2017: 46 200 t Sinkki Koko vuosi 2018: 97 633 t Koko vuosi 2017: 91 827 t
9 791 11 204 12 242 13 772 15 008 14 096 16 530 15 974 4 787 5 176 5 506 5 840 6 421 5 920 7 326 7 710»Nikkelin tuotanto ennätyslukemissa loka-joulukuussa Nikkelin ja sinkin tuotanto (t) 25 000 Nikkeliä vuonna 2018 20 000 31 % 15 000 10 000 enemmän kuin vuonna 2017. Sinkkiä vuonna 2018 31 % 5 000 0 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q42018 enemmän kuin vuonna 2017. Nikkeli Koko vuosi 2018: 27 377 t Koko vuosi 2017: 20 864 t Sinkki Koko vuosi 2018: 61 608 t Koko vuosi 2017: 47 205 t
» Liikevaihto VAIHDA laivakuva»turvallisuus kehittyi hyvin on avainasioitamme» Liikevaihto kaksinkertaistui» Liikevaihto edellisvuoteen» Liikevaihto kehittyi verrattuna xxxkehittyi erittäin hyvin Päivitä kuva ja otsikko päivitettävä»työturvallisuus»otamme turvallisuusasiat vakavasti»työturvallisuus suurennuslasin alla suurennuslasin alla Kuva vaihdettava PÄIVITETTÄVÄ 9 5.3.2019 Dokumentin nimi
»Tavoitteena turvallinen työpaikka 30 25 20 15 10 5 0 Tapaturmataajuus 2016 2018 2015 2016 2017 2018 10,2 8,8 7,4 Työturvallisuudessa on jo saatu aikaan hyvää kehitystä Terrafamen kolmen toimintavuoden aikana, mutta kehitystyö jatkuu. Noudattamalla ohjeita työt voidaan tehdä turvallisesti ja ilman metallialtistusta. Terrafamen oman henkilöstön nikkelialtistus on samalla tasolla kuin suomalaisilla keskimäärin. Terrafame Yhteinen Kumppaniyritykset Tapaturmataajuus = poissaoloon johtaneiden tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti. Tilanne 31.12.2018.
10 468 3 434 17 547»Vuoden sulfaattikuormituksesta jäi käyttämättä 79 prosenttia 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Sulfaattikuormitus (t) 2016 2017 2018 Purkuputkea ei käytetty joulukuussa. Ei kuormitusta Vuoksen vesistön suuntaan vuoden 2018 aikana. Vuoden 2018 kumulatiivinen sulfaattikuormitus 21 % ympäristöluvan vuosikiintiöstä. Ympäristöluvan mukainen kiintiö on 16 000 t/v.
Kuva: Juhani Viitanen» Osavuosikatsaus Q2 2018»Osavuosikatsaus Q3 2018 Kuva vaihtoon» Ylösajo» Tuotannon ja toiminnan ylösajo jatkui vakiinnuttaminen jatkuivat»liikevaihto ylitti koko vuoden 2017 liikevaihdon Joni Lukkaroinen toimitusjohtaja Joni Lukkaroinen 27.7.2018 toimitusjohtaja 25.10.2018 PÄIVITETTÄVÄ Kuva vaihdettava Kuva ja otsikko vaihdettava»liikevaihto nousi 326 miljoonaan euroon
Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018-32,9 41,3 47,2-18,4-1,0 63,9 67,6 17,3 76,7 77,4 9,8 11,1 85,7 86,0 12,9 47,6»Vuoden 2018 liikevaihto oli 325,8 miljoonaa euroa kasvua 48 prosenttia Liikevaihto (M ) Käyttökate (M ) 100 50 90 80 70 60 50 40 30 20 10 40 30 20 10 0-10 -20-30 0-40 Koko vuosi 2018: 325,8 M Koko vuosi 2017: 220,0 M Koko vuosi 2018: 32,8 M Koko vuosi 2017: 13,6 M
»Vuonna 2018 käytettiin 37,9 miljoonaa euroa tuottavuuden parantamiseen ja kapasiteetin kasvattamiseen Investoinnit (M ) 100 80 60 40 20 0 92,1 81,5 22,5 43,6 69,6 37,9 2017 2018 Tuotannon ylläpito Tuottavuuden parantaminen ja kapasiteetin kasvattaminen Merkittävimpiä investointikohteita Q4:llä: Akkukemikaalitehtaan suunnittelu- ja maanrakennustyöt sekä päälaitehankinnat Sivukivialueen 1. lohkon rakennustöiden loppuunsaattaminen Sivukivialueen 2. lohkon rakennustyöt Rikkivetylaitos 2:n huolto- ja muutostyöt
31.3.2017 30.6.2017 30.9.2017 31.12.2017 31.3.2018 30.6.2018 30.9.2018 31.12.2018 31.3.2017 30.6.2017 30.9.2017 31.12.2017 31.3.2018 30.6.2018 30.9.2018 31.12.2018 65,0 56,3 111,9 138,0 146,2 154,0 163,2 170,7 242 205 246 296 301 305 310 366 550 511 557 619 613 617 616»Terrafamen tase on vahva Taseen loppusumma (M ) 700 600 500 400 300 200 100 0 31.12.2018 682 Oma pääoma Vieras pääoma Keskeneräinen tuotanto (M ) 700 600 500 400 300 200 100 0
»Akkukemikaalien»Akkukemikaalitehtaa tehdashanke etenee sta suunnitellusti PÄIVITETTÄVÄ
»Akkukemikaalitehtaan maanrakennustyöt päätökseen Terrafamen projektinjohto-organisaatio on perustettu. Pääteknologioita koskevat sopimukset on solmittu avaintoimittajien kanssa. Yksityiskohtaisessa tehdassuunnittelussa on mukana yli 100 suunnitteluinsinööriä. Akkukemikaalien tuotannon ympäristövaikutusten arviointimenettely päättyi tammikuussa.
»Terrafamen tuotantoprosessin hiilijalanjälki jopa 40 % alhaisempi kuin perinteisissä tuotantomenetelmissä Kaivos Kaivos Kaivos Rikastus Sulatto HPAL Metallien talteenotto Bioliuotus Metallien talteenotto TERRAFAMEN TUOTANTOPROSESSI Jalostus Nikkelihydroksidi Nikkelisulfidi Nikkelisulfidi Briketit Katodit Jalostus Jalostus Jalostus Nikkelisulfaatti Nikkelisulfaatti Nikkelisulfaatti
»Lähiajan näkymät Terrafame jatkaa tuotannon kehittämistä ja kustannustehokkuuden parantamista edelleen. Akkukemikaalitehtaan ympäristölupahakemus jätetään vuoden 2019 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana, ja rakennustöitä jatketaan suunnitelmien mukaan.
www.terrafame.fi
Tilannekatsaus Työ- ja elinkeinojaosto 6.3.2019
Finnish Minerals Group is a special-purpose development company owned by the State of Finland State of Finland Ministry of Economic Affairs and Employment 100% ~72% 24.3% 14%* ~2.05% Multi-metal company producing nickel, zinc, cobalt and copper at its mine and metals production plant located in Sotkamo Terrafame Ni Zn Co Cu Mining company with an objective of producing high-purity lithium chemicals especially for the needs of the international lithium battery market Li V Ag Au Zn Metal production plant project for extraction of vanadium from LD-slag, a by-product of steel production Develops silver, gold and zinc deposits in the Nordic region and its main development project is Silver Mine project in Sotkamo *Through a convertible loan Sources: Company websites 22
OEMs introducing new xev models with increasing pace More than 80 models introduced or announced by 2022 Most with 300+ km range Source: InnoEnergy 23
Market for rechargeable batteries is growing rapidly automotive by far largest growth segment Future state LiB market forecast, GWh Commercial vehicles Passenger vehicles Other mobile / Industry Consumer electronics ESS +21% 2 103 100 120 120 272 + LiB will surpass all other chemistries around 2025 + Automotive will be the most important growth driver, accounting for >80% of the rechargeable battery market in 2025. 40 191 320 75 5 9 1 052 45 85 165 742 2020 2025 15 1 491 2030 + Other areas with specific requirements will grow to potentially attractive niche markets (esp. ESS) + Fuel cells might take over some LiB shares after 2025 Note: ESS = Energy Storage Systems Source: Avicenne; Fraunhofer; Expert interviews; Roland Berger 24
Mobility transformation is expected to significantly increase demand for resources For producing each electric vehicle, we need: Today 1 Tomorrow 2 36 kilograms of nickel 52 kilograms of nickel 7.4 kilograms of lithium 8.4 kilograms of lithium 12 kilograms of cobalt 6.6 kilograms of cobalt ~$1,400 ~$1,200 per car 3 per car 3 1) Considering an NMC622 cathode, 55 kwh battery pack 2) Considering an NMC811 cathode, 77 kwh battery pack 3) At Q2 2018 prices Source: 2017 Battery raw materials demand model 2018Q1 25
Finland has the leading EVB material refineries and is the only source of selected minerals in Europe Demand is expected to increase for several key materials Finnish raw materials (annual capacity) Further processing capability in Finland (annual capability) Co + Cobalt demand to increase by 2 2.5x by 2025 + Most supply from the politically unstable DRC ~7 kt cobalt sulfate ~ 16 GWh i.e. 210 400.000 BEVs 1) ~40 kt cobalt sulfate ~ 95 GWh + Secure supply of critical raw material + Traceable raw materials from politically stable environment Ni + Battery-grade nickel demand to increase by 5-6x by 2025, from 90 kt in 2016 to over 500 kt in 2025 ~170 kt nickel sulfate ~ 51 GWh i.e. 650 t 1,3 mill BEVs 1) Nickel matte sourced from Russia. Nornickel & BASF co-operation. + Largest refining capacity in Europe for Cobalt, Nickel and Lithium for batteries Li + Lithium demand to increase by ~4 5x by 2025, but supply likely to respond rapidly ~11 kt LCE 2) ~ 20 GWh i.e. 260 440.000 BEVs 1) ~13 kt LCE 2), sourced spodumene ~ 24 GWh + Opportunity for longterm contracts within 1st class industrial infrastructure 1 NMC811 technology, full Battery EV (BEV) battery pack range 40 77 kwh 2 Estimated start 2021 3 Optional start 2021 26
European OEMs require carbon neutrality and traceability OEM 2025 Battery cell demand, GWh Jaguar-Landrover Other Tesla Nissan Toyota Ford Daimler BMW FCA Hyundai-Kia Renault PSA 3 3 4 4 5 9 10 11 12 13 14 25 VW Total 55 173 GWh 27
Finland can produce cells and cathode materials with lower carbon emission than key competitors CO 2 emissions, '000 ton CO 2 per 1 GWh cell equivalent Precursor production 0.3-62% 0.8 1.2 Finnish energy infrastructure is most reliable in Europe and generation mix is predominantly CO 2 free CAM production 0.6-69% 1.9 3.1 Long term renewable power purchase contracts available at very competitive cost, indicatively 30 35 /MWh -55% 20.5 30.7 Key raw materials available close to processing sites thus minimizing logistics costs and emissions Cell production 9.3 Terrafame nickel production technology results in 40% lower CO 2 emissions compared to leading peers With 100% renewable power the CO 2 emissions will be further reduced 28
Sähköautojen akkuvalmistuksen arvoketju on suljettu kierto raaka-aineista uusiokäyttöön ja kierrätykseen RAAKA-AINEET KEMIKAALIT / SUOLAT PROSESSOIDUT MATERIAALIT KENNO JA PAKETTI KÄYTÄNNÖN SOVELLUKSET UUSIOKÄYTTÖ JA KIERRÄTYS 77 % omistus PREKURSORI- MATERIAALIT KATODI- AKTIIVI- MATERIAALIT KENNO PAKETTI NIKKELIMALMI NIKKELI- SULFAATTI KATODI- MATERIAALIT AKKUKENNOT JA -PAKETIT KULUTTAJA- ELEKTRONIIKKA AKKU- MATERIAALIEN KIERRÄTYS KOBOLTTIMALMI KOBOLTTI- SULFAATTI ANODI- MATERIAALIT AKUNHALLINTA- JÄRJESTELMÄ SÄHKÖAUTOT AKKUJEN UUSIOKÄYTTÖ LITIUMMALMI LITIUM- KARBONAATTI/- HYDROKSIDI ELEKTROLYYTTI- MATERIAALIT ENERGIAN VARASTOINTI 24 % omistus SEPARAATTORIT Suomen Malmijalostus Oy:lla on merkittäviä omistuksia arvoketjun alkupäässä Lisäksi Suomen Malmijalostus Oy hakee kumppaneita katodija kennotuotantoon sekä kierrätykseen 29