LEMMINKÄINEN OYJ 14.8.2002 klo 9.35 LEMMINKÄINEN OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.6.2002 Konsernin liikevaihto kasvoi 8 % ja oli 510,9 milj. euroa (475,1). Tulos ennen veroja, johon vaikuttaa toiminnan kausiluonteisuus, oli -1,3 milj. euroa (15,7). Tulos per osake oli -0,26 euroa (1,46). Tulosluvut eivät ole kaikilta osilta vertailukelpoisia viimevuotisiin. Tilauskanta kasvoi 27 % ja oli 751 milj. euroa. RAKENTAMINEN VAKAATA Kotimaassa rakentaminen on ollut varsin vakaata ja kehityksen odotetaan jatkuvan samanlaisena lähivuodet. Rakentamisen taso pysyy edelleen korkeana tänä vuonna, vaikka markkinoiden arvioidaankin supistuvan määrällisesti yhden prosentin. Rakentamisen ennakoidaan kääntyvän jälleen kasvuun vuonna 2003. Korjausrakentamisen arvioidaan kasvavan tänä vuonna 4 prosenttia. Maa- ja vesirakentamisen volyymin odotetaan kasvavan lievästi tänä ja ensi vuonna uusien tie- ja ratatöiden johdosta. Asuntomarkkinat vilkastuivat viime vuoden loppupuolella ja niiden hyvä vire jatkuu. Kysyntä on kohdistunut tänä vuonna vapaarahoitteiseen asuntotuotantoon. Sen sijaan valtion tukema tuotanto supistuu tänä vuonna heikkoina pidettyjen lainaehtojen vuoksi. Uusien asuntojen aloitusten määrän arvioidaan nousevan 29.000:een, ja ensi vuonna käynnistynee n. 30.000 uuden asunnon rakentaminen. Toimisto- ja teollisuusrakentaminen supistuu, kun taas liikerakentaminen jatkuu suhteellisen vilkkaana. Julkinen palvelurakentaminen lisääntyi viime vuonna ja jatkuu edelleen vireänä tänä vuonna. Rakennusyritysten kansainvälisen toiminnan arvon ennakoidaan nousevan 6 prosenttia n. 840 milj. euroon. Erityisesti Venäjän markkinat näyttävät kehittyvän suotuisasti. LIIKEVAIHTO JA TULOS Lemminkäinen-konsernin liikevaihto kasvoi 8 % ja oli 510,9 milj. euroa (475,1). Liikevoitto oli 3,0 milj. euroa (19,5) ja tulos ennen veroja oli -1,3 milj. euroa (15,7). Katsauskauden tulos verojen jälkeen oli -4,5 milj. euroa (24,9) ja tulos per osake - 0,26 euroa (1,46). Konsernin alkuvuoden tulosta rasittaa päällystys- ja vedeneristystoiminnan kausiluonteisuus. Vuosien 2001 ja 2002 tulokset eivät ole sellaisenaan vertailukelpoisia. Viime vuonna ostettujen Tanskan ja Norjan asfalttiliiketoimintojen alkuvuoden tavanomaiset n. 6 milj. euron tappiot eivät sisälly vertailukauden 2001 tulokseen, koska nämä toiminnot yhdistettiin konserniin vasta huhtikuun alussa 2001. Vuoden 2001 tulosta verojen jälkeen puolestaan paransi täysimääräisesti kertaluontoinen 15,2 milj. euron veronpalautus.
Päällystys- ja kiviainesryhmän liiketuloksen heikkeneminen johtuu pääosin edellä mainitusta alkuvuoden tavanomaisten tappioiden puuttumisesta vuoden 2001 Tanskan ja Norjan toimintojen vertailuluvuista. Rakennusmateriaaliryhmän edellisvuotta pienempään liiketulokseen ovat vaikuttaneet kattourakoinnin alkuvuoden kireä kilpailutilanne ja alhainen hintataso. Rakennus Oy Lemminkäisen tulosta on rasittanut televerkkorakentamisen heikentynyt markkinatilanne. Vertailuvuonna 2001 toteutettiin suuri määrä televerkkoprojekteja, kun taas joidenkin uusien hankkeiden käynnistyminen on viivästynyt tämän vuoden puolella. Palmbergin liikevaihto ja tulos painottuvat tällä tilikaudella selkeästi loppuvuodelle..216(51,5$.(11( Katsauskaudella on hankittu 70 % kiteeläisen Rakennusliike A. Taskinen Oy:n osakekannasta ja 100 % Lohjan Vesi ja Lämmön osakekannasta. Rakennusliike A. Taskisen liikevaihto viimeksi päättyneellä tilikaudella oli n. 11 milj. euroa ja Lohjan Vesi ja Lämmön liikevaihto oli 2,2 milj. euroa. Katsauskauden jälkeen on hankittu 56 % Sähköliike Tekno Oy:n osakekannasta ja 60 % Turun Rakennusputki Oy:n osakekannasta. Sähköliike Teknon liikevaihto viimeksi päättyneellä tilikaudella oli 5,2 milj. euroa ja Turun Rakennusputken liikevaihto oli 2,6 milj. euroa. RAHOITUS Nettorahoituskulut olivat 4,3 milj. euroa (3,8), mikä oli 0,8 % (0,8) liikevaihdosta. Korollinen vieras pääoma oli 195,9 milj. euroa (226,1) ja korollinen nettovelka 155,6 milj. euroa (197,7). Omavaraisuusaste oli 31,6 % (30,1) ja nettovelkaantumisaste (gearing) 85,1 % (114,3). INVESTOINNIT Katsauskauden investoinnit olivat 28,8 milj. euroa (80,7). Investoinnit olivat lähinnä päällystys-, murskaus- ja louhintakaluston, rakennusmateriaalien tuotantolaitteiden sekä talonrakennuskaluston hankintoja. HENKILÖSTÖ Henkilömäärä oli katsauskauden aikana keskimäärin 6.417 (5.886). Henkilömäärä 30.6.2002 oli 7.733 (7.173). TILAUSKANTA Konsernin laskuttamaton tilauskanta kasvoi 27 % ja oli 30.6.2002 751,1 milj. euroa (590,8), johon sisältyy ulkomaantoiminnan tilauskantaa 142,1 milj. euroa (96,1). Lemminkäinen Oyj:n tilauskanta oli 172,4 milj. euroa (151,3), Rakennus Oy
Lemminkäisen tilauskanta oli 205,0 milj. euroa (137,7), Oy Alfred A. Palmberg Ab:n tilauskanta oli 301,0 milj. euroa (226,2) ja Tekmanni Oy:n tilauskanta oli 72,7 milj. euroa (75,6). Katsauskauden aikana tai sen jälkeen saaduista uusista merkittävistä työkohteista käynnistyi mm. työyhteenliittymänä toteutettava Kehä III:n mittava tienparannusurakka Lentoasemantien ja Tikkurilan liittymän välillä. Keski-Suomessa aloitettiin Valtatie 9:n seitsemän kilometrin mittainen parannustyö Korpilahden ja Muuramen välisellä osuudella. Ruotsista on saatu kaksi uutta tunnelinrakennusurakkaa. Banverketille rakennetaan 1,8 kilometrin mittainen rautatietunneli Länsirannikon radalle Åsaan, ja Solnan kaupungille urakoidaan 2,5 kilometrin pituinen kaapelitunneli. Suomesta ja Ruotsista on saatu useita uusia pohjanvahvistusurakoita. Venäjällä aloitettiin Saint-Gobain Isoverin lasivillatehtaan rakennustyöt Egotievskissä. Thaimaassa käynnissä olevaan televerkkoprojektiin on saatu jatkourakka. UPM Kymmene Oyj:ltä on saatu pääosa Pietarsaaren tuotantolaitosten laajennusosan rakennusteknisistä töistä. Partek Finnaviatek Oy:lle rakennetaan komposiittihalli Kuorevedelle ja KWH Freeze Oy:lle jäähdyttämö Vantaalle. Alkuvuonna on aloitettu urakkakohteissa 896 asunnon rakentaminen (528). Vapaarahoitteisia asuntoja aloitettiin 363 kpl. (216). OSAKKEET Lemminkäinen Oyj:n osakkeen kurssi oli katsauskauden alussa 13,00 euroa (12,00) ja katsauskauden lopussa 16,50 euroa (12,60). Osakkeita vaihdettiin 565.865 kpl (201.400). KILPAILUVIRANOMAISTEN TUTKIMUKSET POHJOISMAISSA Kilpailuviranomaiset tutkivat asfalttialaa epäillyn kilpailulainsäädännön vastaisen toiminnan johdosta Norjassa, Ruotsissa ja Suomessa. Tutkimukset koskevat kaikkia varteenotettavia alan yrityksiä. Suomessa kilpailuviranomaiset ovat ilmoittaneet tutkimusten kestävän todennäköisesti useita kuukausia. Lemminkäinen Oyj ei ole tietoinen, että yhtiön tai sen tytäryhtiöiden toiminnassa olisi osallistuttu kilpailulainsäädännön vastaiseen menettelyyn. TILIKAUDEN NÄKYMÄT Päällystys- ja kiviainesryhmä Lemminkäisen Päällystys- ja kiviainesryhmän kotimaan markkinat ovat suhteellisen vakaat. Yleisten teiden kunnossapitoon kohdistetut määrärahat näyttävät lisääntyneen hieman päällystyskauden aikana. Itämeren alueen markkinoilla ei kokonaisuutena ole nähtävissä oleellisia muutoksia, joskin kysyntä ja hintataso vaihtelevat maittain. Ruotsissa hintataso on pysynyt heikkona. Venäjällä päällysteiden kysyntä on selvästi vilkkaampaa.
Päällystys- ja kiviainesryhmän alkuvuoden vertailukelpoinen liiketulos on viime vuoden tasolla. Myös ryhmän koko vuoden liikevaihdon ja vertailukelpoisen tuloksen odotetaan päätyvän vuoden 2001 tasolle. 5DNHQQXVPDWHULDDOLU\KPl Rakennusmateriaaliryhmän alkuvuoden tulos jäi viimevuotista heikommaksi ennen kaikkea kattourakoinnin kireän hintatason vuoksi. Ryhmän tilanne on paranemassa, mutta alkuvuodesta johtuen sen koko vuoden tuloksen ennakoidaan jäävän hieman pienemmäksi kuin viime vuonna. Ryhmän liikevaihdon arvioidaan säilyvän viimevuotisella tasolla. Rakennus Oy Lemminkäinen Rakennus Oy Lemminkäisen alkuvuoden tulos oli heikompi kuin viime vuonna vastaavana aikana, pääosin televerkkoliiketoiminnan markkinatilanteesta johtuen. Koko vuoden tulostaso jäänee alkuvuodesta johtuen hieman viimevuotisen alapuolelle. Yhtiön liikevaihdon ennakoidaan kuitenkin kasvavan ja voimakkaasti kasvanut tilauskanta antaa sille hyvät tulevaisuudennäkymät pidemmällä tähtäimellä. 2\$OIUHG$3DOPEHUJ$E Asuntotuotannon näkymät ovat edelleen suhteellisen hyvät. Korkotaso on vakaa ja kuluttajien luottamus omaan talouteensa on vahva. Palmbergin asuntokauppa käy edelleen vilkkaana, ja asuntojen aloitusten määrää on lisätty selvästi viime vuodesta. Alkuvuonna aloitettiin 363 vapaarahoitteisen asunnon rakentaminen (216) ja koko vuoden aloitusten määräksi arvioidaan 600-650 (444). Urakkakohteissa käynnistettiin 896 asunnon rakennustyöt (528). Palmbergin tilauskanta on hyvä. Yhtiön liikevaihto ja tulos painottuvat loppuvuodelle. Koko vuoden liikevaihdon ennakoidaan kasvavan ja tuloksen päätyvän viime vuoden tasolle. Tekmanni Oy Talotekniikan markkinat ovat vakaat. Tekmannin tilauskanta on hyvä. Yhtiön liikevaihdon ennakoidaan kasvavan jonkin verran ja tuloksen säilyvän viimevuotisella tasolla. Lemminkäisen vakaa kehitys jatkuu Lemminkäisen liikevaihdon kasvun ennakoidaan jatkuvan. Yhtiön operatiivisen toiminnan kannattavuuden arvioidaan säilyvän hyvänä. Tilikauden tulos pienenee kuitenkin viime vuoteen verrattuna merkittävästi vertailuvuoden 2001 tulokseen sisältyvän kertaluontoisen 15,2 milj. euron veronpalautuksen johdosta. Lisäksi vertailuvuoden tulokseen eivät sisälly Tanskasta ja Norjasta hankittujen asfalttiliiketoimintojen alkuvuoden n. 6 milj. euron tappiot. Lemminkäisen tilauskanta on vahva ja antaa yhtiölle hyvät toimintaedellytykset pidemmälläkin aikavälillä tarkasteltuna.
/(00,1.b,1(12<- KONSERNIN TULOSLASKELMA Milj. euroa 1-6/02 1-6/01 Muutos-% 1-12/01 Liikevaihto 510,9 475,1 8 1.116,5 Liikevoitto/-tappio 3,0 19,5-85 69,7 Rahoitustuotot ja kulut -4,3-3,8-13 -8,0 Voitto/tappio ennen veroja -1,3 15,7-108 61,7 Välittömät verot -2,1 10,1-121 -4,0 Vähemmistöosuus -1,1-0,9-22 -2,6 Tilikauden voitto/tappio -4,5 24,9-118 55,1 Veroina on huomioitu katsauskauden tulosta vastaava vero. Vuoden 2001 veroihin on kirjattu 15,2 milj. euron veronpalautus. LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN Milj. euroa 1-6/02 1-6/01 Muutos-% 1-12/01 Lemminkäinen Oyj Päällystys- ja kiviainesryhmä 1) 113,1 105,4 7 326,7 Rakennusmateriaaliryhmä 39,7 39,2 1 89,9 Rakennus Oy Lemminkäinen 79,8 70,6 13 160,3 Oy Alfred A. Palmberg Ab 198,7 187,3 6 387,5 Tekmanni Oy 90,5 82,0 10 178,0 Muut -10,9-9,3-17 -25,9 Konserni yhteensä 510,9 475,1 8 1.116,5 1) Icopal a/s:ltä ostetut liiketoiminnot liitettiin konserniin huhtikuun alussa 2001. LIIKEVOITTO TOIMIALOITTAIN Milj. euroa 1-6/02 1-6/01 Muutos-% 1-12/01 Lemminkäinen Oyj Päällystys- ja kiviainesryhmä 1) -2,9 4,9-159 36,6 Rakennusmateriaaliryhmä 0,0 1,3-100 5,4 Rakennus Oy
Lemminkäinen 2,5 5,0-50 10,5 Oy Alfred A. Palmberg Ab 3,2 7,0-54 12,4 Tekmanni Oy 1,5 1,4 7 6,0 Muut -1,2 0,1-1,2 Konserni yhteensä 3,0 19,5-85 69,7 1) Icopal a/s:ltä ostetut liiketoiminnot liitettiin konserniin huhtikuun alussa 2001. KONSERNITASE Milj. euroa 6/02 6/01 12/01 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 44,6 44,1 43,8 Konserniliikearvo 27,9 30,5 29,8 Aineelliset hyödykkeet 124,9 129,9 110,3 Osuudet osakkuusyrityksissä 5,0 6,4 6,5 Muut sijoitukset 7,7 7,2 7,4 Yhteensä 210,2 218,1 197,8 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 162,5 154,4 145,2 Pitkäaikaiset saamiset 0,1 0,5 0,1 Laskennallinen verosaaminen 0,5 1,1 1,3 Lyhytaikaiset saamiset 238,6 232,9 163,2 Rahoitusarvopaperit 4,3 4,1 12,5 Rahat ja pankkisaamiset 36,1 24,4 35,5 Yhteensä 442,1 417,4 357,8 Yhteensä 652,3 635,4 555,6 Vastattavaa 6/02 6/01 12/01 Oma pääoma Osakepääoma 34,0 34,0 34,0 Ylikurssirahasto 5,8 5,8 5,8 Arvonkorotusrahasto 0,1 0,1 0,1 Edellisten tilikausien voitto 135,8 100,4 100,0 Tilikauden voitto/tappio -4,5 24,9 55,1 Oma pääoma yhteensä 171,2 165,2 195,0 Vähemmistöosuus 11,6 7,7 10,5 Pakolliset varaukset 4,2 4,8 4,2 Vieras pääoma
Laskennallinen verovelka 14,4 16,7 14,8 Pitkäaikainen vieras pääoma 100,2 148,0 103,5 Lyhytaikainen vieras pääoma 350,6 293,0 227,6 Vieras pääoma yhteensä 465,3 457,7 345,9 Yhteensä 652,3 635,4 555,6 TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 6/02 6/01 12/01 Sijoitetun pääoman tuotto, % 1) 1,1 6,2 23,0 Omavaraisuusaste, % 31,6 30,1 41,7 Gearing, % 85,1 114,3 44,1 Bruttoinvestoinnit, 28,8 80,7 94,0 milj. euroa Tilauskanta, milj. euroa 751,1 590,8 440,7 - josta ulkomaantoiminnan osuus, milj. euroa 142,1 96,1 66,4 Henkilöstö keskimäärin 6.417 5.886 6.311 Henkilöstö kauden lopussa 7.773 7.173 5.967 1) Tunnuslukua laskettaessa on huomioitu vain katsauskauden tulos. OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 6/02 6/01 12/01 Tulos/osake, euroa 1) -0,26 1,46 3,23 Oma pääoma/osake, euroa 10,06 9,71 11,46 Osakekannan markkinaarvo, milj. euroa 280,9 214,5 221,3 Kurssi kauden lopussa, euroa 16,50 12,60 13,00 Vaihto kaudella, 1.000 566 201 460 kpl Osakkeiden lukumäärä, 1.000 kpl 17.021 17.021 17.021 1) Vuoden 2001 tunnusluvuissa veronpalautuksen osuus on 0,89 euroa VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET
Milj. euroa 6/02 6/01 12/01 Vakuudet omista sitoumuksista Annetut kiinteistökiinnitykset 5,6 7,0 6,4 Annetut yrityskiinnitykset 83,6 59,6 82,8 Pantatut arvopaperit 8,7 4,4 6,3 Yhteensä 97,9 70,9 95,4 Takaukset Osakkuusyritysten puolesta 10,3 1,0 8,4 Leasingvastuut 39,3 19,4 39,0 Factoringvastuut 2,6 1,9 9,2 Johdannaissopimukset Valuuttatermiinit Nimellisarvo 33,9 32,0 35,2 Johdon tai osakkaiden puolesta ei ole annettu pantteja tai muita vastuusitoumuksia. Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. Helsingissä 14. päivänä elokuuta 2002 Lemminkäinen Oyj, Hallitus Lemminkäinen Oyj Juhani Sormaala Toimitusjohtaja Jakelu: Helsingin Pörssi, keskeiset tiedotusvälineet