2.11.21 Tammikuu - syyskuu 21
2 LIIKEVAIHTO JA TULOS Liiketoimintaryhmät Jaakko Pöyry Group konsernin osakekohtainen tulos oli viime vuoden tasolla. - Liikevaihto oli 321,1 (edellisvuonna 357,5) miljoonaa euroa. - Liikevoitto oli 19,7 (23,) miljoonaa euroa. - Voitto rahoituserien jälkeen oli 18,2 (21,3) miljoonaa euroa. - Konsernin voitto tilikaudelta oli 12,8 (12,3) miljoonaa euroa. - Osakekohtainen tulos oli,92 (,9) euroa. - Sijoitetun pääoman tuotto oli 19,5 (23,1) prosenttia. Liikevaihto kasvoi Metsäteollisuus- ja Infrastruktuuri & ympäristö -liiketoimintaryhmissä ja liikevoitto kasvoi Metsäteollisuus-liiketoimintaryhmässä. Metsäteollisuuden konsultointi -liiketoimintaryhmän tulokseen ei katsauskaudella sisältynyt merkittäviä palkkioita yrityskauppajärjestelyistä. Vuoden 2 merkittävimmät palkkiot yrityskauppajärjestelyistä ajoittuivat erityisesti ko. vuoden toiselle ja osittain kolmannelle vuosineljännekselle. Energia-liiketoimintaryhmään kuuluva alkoholilaitosten kokonaisurakointiliiketoiminta on päätetty lopettaa. Lopettamiskustannusten kattamiseksi Energia-liiketoimintaryhmä on huomioinut tuloksessaan 6 miljoonan euron suuruisen kulukirjauksen. Katsauskaudella on tuloutettu ruotsalaisten eläkesäätiöiden (SPP) vuonna 2 vahvistamat eläkemaksujen palautukset, joita ei huomioitu vuoden 2 tuloksessa, yhteensä 4,9 miljoonaa euroa. Tuloutus on huomioitu liiketoimintaryhmät-erittelyssä rivillä muut. Vuoden 2 kolmanteen vuosineljännekseen sisältyi SPP-palautuksia 1,3 miljoonaa euroa. Konsernin maksuvalmius säilyi katsauskauden aikana hyvänä. Syyskuun lopussa konsernin kassavarat olivat 33, miljoonaa euroa ja korolliset velat 34,8 miljoonaa euroa, eli korolliset nettovelat olivat 1,8 miljoonaa euroa. Konsernin velkaantumisaste oli 1,7 (5,2) prosenttia. Metsäteollisuus Katsauskauden liikevaihto oli 112,2 (19,1) miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 14,1 (8,5) miljoonaa euroa. Kannattavuus oli hyvä. Tilauskanta oli 76,7 (71,8 vuoden 2 lopussa) miljoonaa euroa. Metsäteollisuuden konsultointi Katsauskauden liikevaihto oli 35, (39,7) miljoonaa euroa. Liikevoitto oli,5 (4,6) miljoonaa euroa. Liiketoimintaryhmän tilauskanta oli 2,4 (25,6) miljoonaa euroa. Heikentyneet suhdanteet ovat vaikuttaneet konsultointitoiminnan kysyntään ja tulokseen. Liiketoimintaryhmän toiminnan ja kannattavuuden parantamiseksi tähtäävä
toimenpideohjelma on käynnistetty vuoden 21 alussa. Katsauskaudella ei tuloutunut merkittäviä palkkioita yrityskauppajärjestelyistä. Energia KONSERNIRAKENNE TILAUSKANTA Katsauskauden liikevaihto oli 95,1 (133,9) miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 2,3 (5,7) miljoonaa euroa. Tilauskanta oli 93,4 (111,6) miljoonaa euroa. Liikevaihdon supistuminen johtui pääosin kokonaistoimitusprojektien volyymin pienenemisestä. Tappiollinen alkoholilaitosten kokonaisurakointitoiminta on päätetty lopettaa. Tämän toiminnan liikevaihto oli vuonna 2 noin 31 miljoonaa euroa. Konsernin tavoitteena on parantaa suhteellista kannattavuutta niin, että konsernin liikevoitto on yli kahdeksan prosenttia. Liiketoiminnan luonteesta johtuen kokonaistoimitusprojektien kannattavuus on alhaisempi kuin konsultointi- ja suunnitteluliiketoimintojen. Alkoholilaitosten kokonaisurakointiliiketoiminnan lopettamiskustannusten kattamiseksi on tehty 6 miljoonan euron suuruinen kulukirjaus. Talouskasvun hiipuminen ja epävarmuus energiamarkkinoiden kehityksestä on lykännyt päätöksiä uusista energiainvestoinneista. Tällä on ollut vaikutus liiketoimintaryhmän kuormitusasteeseen ja tulokseen. Liiketoimintaryhmän kapasiteettia on sopeutettu vastaamaan kysyntää. Infrastruktuuri & ympäristö Katsauskauden liikevaihto oli 77,8 (73,8) miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 4,5 (5,9) miljoonaa euroa. Kannattavuus oli asetettuja tavoitteita alhaisempi. Tilauskanta oli 96,6 (96,5) miljoonaa euroa. Liiketoimintaryhmään kuuluvan telekommunikaatiotoiminnan tavoitteeksi on asetettu sen volyymin kaksinkertaistaminen 2 miljoonaan euroon vuonna 21. Telekommunikaatioalan investoinnit ns. kolmannen sukupolven osalta ovat Euroopassa lykkääntyneet 6-12 kuukaudella. Tästä syystä asetettua volyymin kaksinkertaistamista ei vuonna 21 tulla saavuttamaan. Koska volyymin kasvutavoite perustuu pääosin konsernin nykyisten toteutusresurssien uudelleensuuntaamiseen ja koulutukseen, kasvutavoitteesta jääminen ei heikennä liiketoimintaryhmän tulosta vuonna 21. Konsernirakenteen ja liiketoiminnan kehittämistä on jatkettu vuoden 21 aikana. Metsäteollisuus-liiketoimintaryhmään kuuluvan Jaakko Pöyry AB:n omistukseen on siirtynyt loput 49 % Rigel Konsult i Gävle AB:n omistuksesta. Metsäteollisuuden globalisoitumisprosessin vuoksi Metsäteollisuus-liiketoimintaryhmän paikallisverkoston kattavuutta on tarkoitus lisätä Pohjois-Amerikassa ja Keski-Euroopassa. Myös Energia- ja Infrastruktuuri & ympäristö liiketoimintaryhmien toimintaa on tarkoitus laajentaa. Konsernin tilauskanta on säilynyt keskimääräisesti hyvänä. Kokonaistilauskanta oli syyskuun lopussa 287,1 miljoonaa euroa, kun se vuoden 2 lopussa oli 35,5 miljoonaa euroa. Konsultointi- ja suunnitteluliiketoimintojen tilauskanta laski katsauskaudella 12,8 miljoonaa euroa. Kokonaistoimitusprojektien tilauskanta laski 5,6 miljoonaa euroa. 3
4 INVESTOINNIT Konsernin investoinnit olivat katsauskaudella 5,4 (8,9) miljoonaa euroa. Investoinnit muodostuivat pääasiassa ohjelmistoista sekä tietojärjestelmistä ja laitteista. OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET Osakkeiden määrä oli vuoden 2 lopussa 13 724 136. Katsauskauden aikana on vuoden 1998 optiolainaan liittyvillä optiotodistuksilla merkitty yhteensä 28 425 uutta osaketta. Tämän lisäksi on lokakuussa 21 optiotodistuksilla merkitty 3 uutta osaketta. Merkintöjen jälkeen osakkeiden lukumäärä on 13 932 861. Jaakko Pöyry Group -konsernin henkilöstölle vuonna 1998 suunnattuun optiolainaan liittyvät optiotodistukset oikeuttavat merkitsemään enintään 1,3 miljoonaa yhtiön osaketta. Merkintäaika alkoi osittain (39 osaketta) 1.4.2 ja 1.4.21 (39 osaketta) ja alkaa 1.4.22 (52 osaketta). Merkintäaika päättyy kaikilla optiotodistuksilla 3.4.25. Optiotodistuksilla on merkitty yhteensä 262 575 osaketta. Varsinainen yhtiökokous 8.3.21 valtuutti yhtiön hallituksen päättämään osakepääoman korottamisesta uusmerkinnän ja/tai vaihtovelkakirjalainojen ja/tai optio-oikeuksien antamisesta niin, että uusmerkinnän, vaihtovelkakirjojen ja optiotodistusten perusteella osakepääomaa voidaan korottaa yhteensä enintään 1, miljoonalla eurolla antamalla merkittäväksi enintään 1, miljoonaa uutta osaketta. Valtuutus on voimassa 8.3.22 saakka. Varsinainen yhtiökokous antoi hallitukselle valtuutukset päättää omien osakkeiden hankkimisesta ja luovuttamisesta. Valtuutusten kohteena on enintään 5, prosenttia yhtiön osakepääomasta. Yhtiön hallitus on 8.3.21 päättänyt käyttää valtuutuksia. Valtuutukset ovat voimassa 8.3.22 asti. Katsauskauden aikana on hankittu 24 9 omaa osaketta ja katsauskauden jälkeen 61 6 eli yhteensä 86 5. Osakkeiden keskimääräinen hankintahinta oli 15,8 euroa. Yhtiön osakkeet noteerataan Helsingin Pörssissä. Osakkeen keskikurssi oli katsauskaudella Helsingin Pörssissä 19,12 euroa; ylin kurssi oli 21, euroa ja alin kurssi 15,5 euroa. Yhtiön osakkeita vaihdettiin 29,8 miljoonalla eurolla yhteensä 1,6 miljoonaa osaketta eli 11,3 prosenttia osakkeiden kokonaismäärästä. Varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön hallituksen esityksen osingonjaosta vuodelta 2 eli,6 (,45 vuodelta 1999) euroa osakkeelta, yhteensä 8,2 miljoonaa euroa. Osinko maksettiin 2.3.21. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Maailmantalouden suhdannenäkymät ovat erityisesti syksyn aikana heikentyneet selvästi. Taloudellisen aktiviteetin lasku vaikuttaa Jaakko Pöyry Groupin toimintaan erityisesti Pohjois-Amerikassa, jossa investointikysyntä on heikentynyt voimakkaimmin. Pohjois- Amerikan osuus Jaakko Pöyry Groupin liikevaihdosta on vuonna 21 noin 5 prosenttia. Investointipäätökset kehittyvillä markkinoilla ovat myös vuoden 21 kuluessa lykkääntyneet. Tämä on seurausta erityisesti rahoitusmarkkinoiden varovaisemmasta asenteesta uusien projektien rahoittamisessa ko. alueilla. Jaakko Pöyry Groupin päämarkkina-alueella Euroopassa taloudellinen aktiviteetti on säilynyt kohtuullisen hyvänä ja investointikysyntä ei ole merkittävästi laskenut.
Metsäteollisuus-liiketoimintaryhmän alkuvuoden tulos ja tilauskanta ovat hyvät. Liiketoimintaryhmän tulos paranee selkeästi viime vuodesta. Metsäteollisuuden konsultointi liiketoimintaryhmän tuloskehitys loppuvuonna riippuu erityisesti investointipankkitoiminnan palkkioiden määrästä ja tuloutumisajankohdasta. Eräiden toimeksiantojen toteutukset saattavat siirtyä vuodelle 22. Energia-liiketoimintaryhmän tulos jää selvästi viime vuotta heikommaksi johtuen alkoholilaitosten kokonaisurakointiliiketoiminnan lopettamisesta ja eräiden projektien lykkääntymisestä kehittyvillä markkinoilla. Infrastruktuuri & ympäristö liiketoimintaryhmän tulos on hieman viime vuotta heikompi johtuen jossain määrin alentuneesta investointikysynnästä. Jaakko Pöyry Groupin tilauskanta on keskimäärin edelleen hyvä ja antaa hyvän pohjan loppuvuoden toiminnalle. Konsernin markkina-asema on myös hyvä. Edellä esitetyt liiketoimintaryhmien näkymät, tilauskanta ja alkuvuoden tuloskehitys huomioiden Jaakko Pöyry Group konsernin voiton rahoituserien jälkeen arvioidaan vuonna 21 olevan 26-3 miljoonaa euroa. Osakekohtaisen tuloksen arvioidaan olevan 1,25-1,45 euroa. 5 Vantaalla 1. marraskuuta 21 Hallitus
6 Tuloslaskelma 1-9/21 1-9/2 1-12/2 (M euro) LIIKEVAIHTO 321,1 357,5 474,5 Liiketoiminnan muut tuotot 1,9 1,3 2,2 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista,2 -,3 -,1 Liiketoiminnan kulut -293,7-325,7-431,7 Poistot ja arvonalentumiset -9,8-9,8-13,1 LIIKEVOITTO 19,7 23, 31,8 % liikevaihdosta 6,1 6,4 6,7 Rahoitustuotot ja -kulut -1,5-1,7-1,7 VOITTO RAHOITUSERIEN JÄLKEEN 18,2 21,3 3,1 % liikevaihdosta 5,7 6, 6,4 Satunnaiset erät,,, VOITTO ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA, VEROJA JA VÄHEMMISTÖN OSUUTTA 18,2 21,3 3,1 Välittömät verot -5, -7,2-9, Vähemmistön osuus -,4-1,8-1,9 KONSERNIN VOITTO 12,8 12,3 19,2
7 Tase 3.9.21 3.9.2 31.12.2 (M euro) VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Konserniliikearvo 32,9 36,5 35,8 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 37,4 39,5 39,3 Sijoitukset 13,5 13,3 13,4 VAIHTUVAT VASTAAVAT Saamiset 17,9 184,6 184,3 Rahoitusarvopaperit ja rahat 33, 45,4 37,5 VASTATTAVAA 287,7 319,3 31,3 OMA PÄÄOMA 13,7 88,8 97,4 VÄHEMMISTÖN OSUUS 5,1 6,2 5,2 VIERAS PÄÄOMA *) Pitkäaikainen vieras pääoma 28,3 31,2 22,4 Lyhytaikainen vieras pääoma 15,6 193,1 185,3 287,7 319,3 31,3 *) Korollinen vieras pääoma 34,8 5,3 34,9 Koroton vieras pääoma 144,1 174, 172,8
8 Vastuusitoumukset 3.9.21 3.9.2 31.12.2 (M euro) Annetut pantit ja kiinnitykset omasta velasta Pantatut arvopaperit, 2,3 2,3 Kiinteistökiinnitykset, 1,2 1,1 Yrityskiinnitykset,4 6,1 6,1 Muusta omasta sitoumuksesta Pantatut arvopaperit 2,6 2,5 2,6 Kiinteistökiinnitykset 1,4 1,4 1,4 Vuokra- ja leasingvastuut 55,9 65,9 63,5 Eläkevastuut,4,4,4 Muut vastuut 36,1 32, 28,7 Muiden puolesta Pantatut arvopaperit,1 2,5 2,5 Kiinteistökiinnitykset 3,8 3,8 3,8 Johdannaissopimukset Valuuttatermiinisopimukset, nimellisarvot 9,2 18, 15,3 Valuuttaoptiot, ostetut 5, 1, Valuuttaoptiot, myydyt 1, 15,
9 Avainluvut 1-9/21 1-9/2 1-12/2 Tulos/osake, euro,92,9 1,4 Laimennusvaikutuksella korjattu,85,84 1,28 Oma pääoma/osake, euro 7,48 6,47 7,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % p.a. 19,5 23,1 25,1 Oman pääoman tuotto, % p.a. 16,7 2,7 22,3 Omavaraisuusaste, % 46,8 37,7 42,2 Velkaantumisaste, % 1,7 5,2-2,5 Konsultointi ja suunnittelu, M euro 265,9 283,9 278,7 Kokonaistoimitukset, M euro 21,2 42, 26,8 Tilauskanta yhteensä, M euro 287,1 325,9 35,5 Investoinnit, operatiiviset, M euro 5,3 7,9 9,9 Investoinnit osakkeisiin, M euro,1 1, 2,5 Henkilöstö konserniyhtiöissä, keskimäärin 4 583 4 543 4 558 Henkilöstö konserniyhtiöissä kauden lopussa 4 557 4 582 4 572 Henkilöstö osakkuusyhtiöissä kauden lopussa 24 187 174
1 Liiketoimintaryhmät 1-9/1 1-9/ 1-12/ 1-12/99 1-3/ 4-6/ 7-9/ 1-12/ 1-3/1 4-6/1 7-9/1 (M euro) LIIKEVAIHTO Metsäteollisuus 112,2 19,1 14,8 34,1 36,2 37,2 35,7 31,7 4, 38,9 33,3 Metsäteollisuuden konsultointi 35, 39,7 53, 1,3 11,8 15,3 12,6 13,3 12,1 11,7 11,2 Energia 95,1 133,9 18,9 45,4 4,4 48,3 45,2 47, 34,1 33, 28, Infrastruktuuri & ympäristö 77,8 73,8 12,7 28,5 25,9 23, 24,9 28,9 26,9 26,3 24,6 Muut 1, 1, -2,9 -,6,4,4,2-3,9,, 1, Yhteensä 321,1 357,5 474,5 117,7 114,7 124,2 118,6 117, 113,1 19,9 98,1 LIIKEVOITTO Metsäteollisuus 14,1 8,5 12,7 3,9 3,7 1,9 2,9 4,2 5,1 4,7 4,3 Metsäteollisuuden konsultointi,5 4,6 4,8 1,,5 2,9 1,2,2,2,4 -,1 Energia -2,3 5,7 8,1 4,3 2,4 2,3 1, 2,4-4,4,6 1,5 Infrastruktuuri & ympäristö 4,5 5,9 8,6 1,8 2,1 1, 2,8 2,7 2,1 1,4 1, Muut 2,9-1,7-2,4-2,2-1,6 -,5,4 -,7 4,5 -,6-1, Yhteensä 19,7 23, 31,8 8,8 7,1 7,6 8,3 8,8 7,5 6,5 5,7 Rahoituserät -1,5-1,7-1,7 -,8 -,7 -,7 -,3, -,6 -,4 -,5 Voitto rahoituserien jälkeen 18,2 21,3 3,1 8, 6,4 6,9 8, 8,8 6,9 6,1 5,2 TILAUSKANTA Metsäteollisuus 76,7 66, 71,8 7,5 76,7 7,7 66, 71,8 93,5 82,2 76,7 Metsäteollisuuden konsultointi 2,4 25,1 25,6 21,2 23,2 22,2 25,1 25,6 22,8 23, 2,4 Energia 93,4 137, 111,6 165,4 167,8 163,7 137, 111,6 9,3 91,2 93,4 Infrastruktuuri & ympäristö 96,6 97,8 96,5 91,8 89,9 94,2 97,8 96,5 95,5 96,2 96,6 Yhteensä 287,1 325,9 35,5 348,9 357,6 35,8 325,9 35,5 32,1 292,6 287,1 Konsultointi ja suunnittelu 265,9 283,9 278,7 292,3 295,7 284,6 283,9 278,7 278,6 272,6 265,9 Kokonaistoimitukset 21,2 42, 26,8 56,6 61,9 66,2 42, 26,8 23,5 2, 21,2 Yhteensä 287,1 325,9 35,5 348,9 357,6 35,8 325,9 35,5 32,1 292,6 287,1 LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN Pohjoismaat 14,2 111, 149, Muu Eurooppa 115,1 117,5 177,7 Aasia 49,1 63,6 86,8 Pohjois-Amerikka 21,8 26,8 26,9 Etelä-Amerikka 19,7 13,1 2, Muut 11,2 25,5 14,1 Yhteensä 321,1 357,5 474,5
11 M euro Liikevaihto M euro Liikevoitto Euro Tulos per osake 14 1,6 12 8,5 1 6,4 8,3 6 4,2 4 2 2,1 1-3 4-6 7-9 1-12 1-3 4-6 7-9 1-12, 1-3 4-6 7-9 1-12 2 21 2 21 2 21 Sijoitetun pääoman tuotto Velkaantumisaste Rahoitusasema % 3, 3 % M euro 6 25, 25 4 2, 15, 2 15 1 2-2 1, 5-4 5, -6, 12/99 3/ 6/ 9/ 12/ 3/1 6/1 9/1-5 12/99 3/ 6/ 9/ 12/ 3/1 6/1 9/1-8 12/99 3/ 6/ 9/ 12/ 3/1 6/1 9/1 Likvidit kassavarat Korolliset velat Nettovelat M euro Tilauskanta Henkilöstö 4 6 35 5 3 25 4 2 3 15 2 1 5 1 12/99 3/ 6/ 9/ 12/ 3/1 6/1 9/1 12/99 3/ 6/ 9/ 12/ 3/1 6/1 9/1 Suunnittelu Kokon.toim. Kons.yhtöt Osakkuusyhtiöt