Osavuosikatsaus Jaakko Pöyry Group 1.1.-31.3. 1999
METSÄTEOLLISUUS JAAKKO PÖYRY GROUP ENERGIA INFRASTRUKTUURI JA YMPÄRISTÖ Jaakko Pöyry Group on asiakas- ja teknologiaorientoitunut maailmanlaajuisesti toimiva konsultointi- ja suunnittelualan palveluyritys. Toiminta keskittyy kolmeen ydinalueeseen: metsäteollisuus, energia sekä infrastruktuuri ja ympäristö. LIIKEVAIHTO JA TULOS Jaakko Pöyry Group -konsernin liikevaihto tammi - maaliskuussa 1999 oli 94,3 (edellisvuoden vastaavana ajanjaksona 61,7) miljoonaa euroa. Konsernin liikevoitto oli 5,7 (4,1) miljoonaa euroa ja voitto rahoituserien jälkeen 5,3 (3,5) miljoonaa euroa. Konsernin voitto katsauskaudelta oli 2,9 (2,3) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,22 (0,17) euroa. Konsernin liikevaihto kasvoi 5,6 prosenttia verrattuna Jaakko Pöyry Group -konsernin ja Electrowatt Engineering -konsernin yhteenlaskettuun liikevaihtoon vastaavalta kaudelta vuonna 1998. Liikevaihto kasvoi Metsäteollisuuden konsultointi-, Energia-, Infrastruktuuri ja Ympäristö sekä Prosessiteollisuus -liiketoimintaryhmissä. Liikevoitto parani kaikissa liiketoimintaryhmissä. Konsernin tilauskanta oli maaliskuun lopussa 346,1 miljoonaa euroa. Jaakko Pöyry Group -konsernin ja Electrowatt Engineering -konsernin yhteenlaskettu tilauskanta oli 285,5 miljoonaa euroa vuoden 1998 lopussa. Eniten tilauskantaansa kasvattivat Metsäteollisuuden, Energian sekä Infrastruktuuri ja Ympäristön liiketoimintaryhmät. Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. RAHOITUS JA INVESTOINNIT Konsernin maksuvalmius säilyi katsauskauden aikana hyvänä. Maaliskuun lopussa konsernin kassavarat olivat 36,1 miljoonaa euroa ja korolliset velat 48,5 miljoonaa euroa, eli korolliset nettovelat olivat 12,4 miljoonaa euroa. Vuoden 1998 lopussa konsernin korolliset nettovelat olivat 20,4 miljoonaa euroa. Vähennys johtuu pääosin siitä, että konserniin vuoden alusta kuuluvalla Electrowatt Engineering -konsernilla ei ole korollisia velkoja. Konsernin velkaantumisaste laski vuoden 1998 lopun 28,8 prosentista 16,8 prosenttiin. Konsernin investoinnit olivat katsauskaudella 2,6 (1,5) miljoonaa euroa. Investoinnit olivat pääasiassa ohjelmistoja sekä tietojärjestelmiä ja -laitteita. Edellä mainittujen investointien lisäksi emoyhtiö Jaakko Pöyry Group Oyj on katsauskaudella lisännyt omistustaan Electrowatt Engineering AG:ssa. KONSERNIRAKENNE Jaakko Pöyry Group Oyj käytti 11.1.1999 optiooikeuttaan lisätäkseen aikaisempaa 49,0 prosentin omistusosuuttaan Electrowatt Engineering -konsernin emoyhtiössä Electrowatt Engineering AG:ssä 70,0 prosenttiin. Tämän 21,0 prosentin omistusosuuden hankintahinta oli 3,9 miljoonaa euroa. Electrowatt Engineering -konserni konsolidoidaan konserniyhtiönä Jaakko Pöyry Group -konserniin vuoden 1999 alusta. Jaakko Pöyry Group Oyj on katsauskauden jälkeen 23.4.1999 ostanut loput 30,0 prosenttia Electrowatt Engineering AG:n osakkeista. Kauppahinta oli 5,5 miljoonaa euroa. Electrowatt Engineering -konsernin liikevaihto oli katsauskaudella 29,4 miljoonaa euroa ja liikevoitto 2,5 miljoonaa euroa. JAAKKO PÖYRY ENGENHARIA LTDA Brasilian yleinen taloustilanne on edelleen huono. Valuutan devalvoituminen ja korkea korkotaso heikentävät maan investointiaktiviteettia. Tällä on negatiivinen vaikutus Jaakko Pöyry Enhgenharia Ltda:n toimintaan. Jaakko Pöyry Engenharia Ltda osakkuusyhtiötä ei konsolidoida Jaakko Pöyry Group -konserniin ja sen tasearvo on noin 2,5 miljoonaa euroa. Jaakko Pöyry Group Oyj on vuonna 1998 neuvotellut Jaakko Pöyry Engenharia Ltda:n muiden osakkeenomistajien kanssa metsäteollisuustoimialan toimintojen eriyttämisestä omaksi yhtiökseen, jossa Jaakko Pöyry Group Oyj:llä olisi enemmistö. Koska tällaista ratkaisua ei ole löydetty, neuvottelut ovat toistaiseksi keskeytyneet. ORGANISAATIO Kauppatieteiden maisteri Lars Rautamo on nimitetty 1.7.1999 alkaen Jaakko Pöyry Group -konsernin talousjohtajaksi (CFO). Tehtävää aikaisemmin hoitanut Teuvo Salminen on 1.1.1999 alkaen toiminut konsernin varatoimitusjohtajana, päävastuualueenaan Infrastruktuuri- ja Ympäristö -liiketoimintaryhmä. OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET Jaakko Pöyry Group Oyj:n osakepääoma ei muuttunut katsauskauden aikana. Osakepääoma oli 68,5 miljoonaa markkaa (11,5 miljoonaa euroa) ja osakkeiden määrä 13,7 miljoonaa kappaletta. Jaakko Pöyry Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous 18.3.1999 valtuutti yhtiön hallituksen päättämään osakepääoman korottamisesta uusmerkinnällä sekä vaihtovelkakirja- ja/tai optiolainojen ottamisesta niin, että uusmerkinnässä sekä vaihtovelkakirjojen että optiotodistusten perusteella osakepääomaa voidaan korottaa yhteensä
enintään 5,0 miljoonalla markalla (0,8 miljoonaa euroa) antamalla merkittäväksi enintään 1,0 miljoonaa uutta osaketta. Valtuutus on voimassa 18.3.2000 asti. Katsauskauden jälkeen 23.4.1999 Jaakko Pöyry Group Oyj:n hallitus päätti korottaa yhtiön osakepääomaa 2 837 430 markalla (0,5 miljoonaa euroa) 68 500 000 markasta 71 337 430 markkaan tarjoamalla suunnatulla osakeannilla Electrowatt Engineering AG:n myyjille, Ernst Göhner Stiftungille merkittäväksi 378 324 kappaletta osakkeita ja Nordostschweizerische Kraftwerke AG:lle 189 162 kappaletta osakkeita. Osakkeista maksettiin 58 markkaa kappaleelta. Emissiovoitto, yhteensä 30 076 758 markkaa (5,0 miljoonaa euroa), kirjattiin ylikurssirahastoon. Osakeannin jälkeen Ernst Göhner Stiftungin omistusosuus Jaakko Pöyry Group Oyj:n osakkeista ja äänistä on 2,8 prosenttia ja Nordostschweizerische Kraftwerke AG:n osuus 1,4 prosenttia. Jaakko Pöyry Group -konsernin henkilöstölle vuonna 1998 suunnattu 13,0 miljoonan markan suuruinen optiolaina on merkitty täysimääräisenä. Optiolainaan liittyvät optiotodistukset oikeuttavat merkitsemään enintään 1,3 miljoonaa yhtiön osaketta, joiden merkintäaika alkaa osittain 1.4.2000 ja päättyy kaikilla optiotodistuksilla 30.4.2005. Varsinainen yhtiökokous 1998 antoi hallitukselle valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta ja luovuttamisesta. Valtuutuksen kohteena on enintään 685 000 osaketta, joista yhtiö oli vuonna 1998 käyttänyt 597 200. Varsinainen yhtiökokous 1999 antoi aikaisemman valtuutuksen jatkoksi uuden valtuutuksen hankkia tai luovuttaa omia osakkeita enintään 685 000 osaketta, eli 5,0 prosenttia yhtiön osakkeista. Valtuutuksesta on jäljellä 87 800 osaketta. Valtuutus on voimassa 18.3.2000 asti. Yhtiön osakkeet noteerataan Helsingin ja Tukholman arvopaperipörsseissä. Osakkeen keskikurssi oli katsauskaudella Helsingin arvopaperipörssissä 9,00 euroa, ylin kurssi oli 10,50 euroa ja alin kurssi 7,70 euroa. Yhtiön osakkeita vaihdettiin 4,8 miljoonalla eurolla yhteensä 0,5 miljoonaa kappaletta eli 3,9 prosenttia kokonaismäärästä. Tukholman arvopaperipörssissä katsauskauden keskikurssi oli 79,40 Ruotsin kruunua ja vaihto oli 21 700 kappaletta. Katsauskauden jälkeen Finvest Oyj, Jaakko Pöyry Group Oyj:n entinen suurin omistaja, on myynyt kaikki omistamansa Jaakko Pöyry Group Oyj:n osakkeet, yhteensä 5 803 700 kappaletta. Myyty määrä vastaa 42,4 prosenttia Jaakko Pöyry Group Oyj:n osakkeista. Myynti suunnattiin Finvest Oyj:n osakkeenomistajille. Edellä mainittujen suunnatun osakeannin ja osakemyynnin jälkeen Jaakko Pöyry Group Oyj:n kaksikymmentä suurinta osakkeenomistajaa ovat: Corbis S.A. (16,4 prosenttia), Geveles Oy (8,0), Procurator Oy (4,1), Veikko Laine Oy (3,7), Ernst Göhner Stiftung (2,8), Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Varma-Sampo (2,1), Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola (1,9), Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola (1,5), Nordostschweizerische Kraftwerke AG (1,4), Vakuutusosakeyhtiö Henki- Sampo (1,4), Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjola (1,1), Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Tapiola (1,1), Sijoitusrahasto Gyllenberg Small Firm (0,9), Merita Henkivakuutus Oy (0,8), ABB Eläkesäätiö (0,6), Sijoitusrahasto Merita Foresta (0,6), Yritysten Henkivakuutus Oy Tapiola (0,6), FIM Forte Sijoitusrahasto (0,6), Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva (0,6) ja DHA-Invest Oy (0,6). Hallintarekisteröitynä on 38,4 prosenttia osakkeista. NÄKYMÄT Metsäteollisuuden liiketoimintaryhmän tilauskanta on kasvanut. Kasvu koostuu pääosin koneuusintojen määrän lisäyksestä. Sen sijaan metsäteollisuuden uusinvestoinnit ovat pienentyneet eikä niiden uskota myöskään merkittävästi toipuvan loppuvuoden kuluessa. Tällä seikalla on vaikutusta liiketoimintaryhmän tulokseen, joka jää ennakoidun mukaisesti edellisvuotta heikommaksi. Metsäteollisuuden alkuvuoden heikentyneillä suhdannenäkymillä on ollut vaikutusta metsäteollisuuden konsultointi -liiketoimintaryhmän kannattavuuteen. Energia-liiketoimintaryhmän tilauskanta on kasvanut ja ryhmän kannattavuuden uskotaan paranevan viime vuodesta. Infrastruktuuri ja Ympäristö -liiketoimintaryhmän suhdannenäkymät ovat vakaat. Prosessiteollisuuden tilauskanta luo hyvän pohjan loppuvuoden toiminnalle. Konsernin tilauskanta (proforma Jaakko Pöyry Group -konserni ja Electrowatt Engineering -konserni) on katsauskaudella kasvanut 60,6 miljoonalla eurolla. Konsernin tavoitteena on parantaa tulostaan edellisvuoteen verrattuna. Vantaalla 5. toukokuuta 1999 JAAKKO PÖYRY GROUP OYJ HALLITUS LIIKEVAIHTO 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 LIIKEVOITTO 8,0 6,0 4,0 2,0 VOITTO RAHOITUSERIEN JÄLKEEN 8,0 6,0 4,0 2,0 1998 1999 TILAUSKANTA 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 Suunnittelu Kokonaistoimitukset JAAKKO PÖYRY GROUP OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 31.3.1999
TULOSLASKELMA euro 0,40 TULOS/OSAKE 1-3/1999 1-3/1998 1-12/1998 0,30 LIIKEVAIHTO 94,3 61,7 259,7 0,20 Liiketoiminnan muut tuotot 0,5 0,2 2,0 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 0,0 0,6 1,5 Liiketoiminnan kulut - 86,3-56,6-231,5 Poistot ja arvonalentumiset - 2,8-1,8-9,6 0,10 1998 1999 LIIKEVOITTO 5,7 4,1 22,1 % liikevaihdosta 6,0 6,6 8,5 Rahoitustuotot ja -kulut - 0,4-0,6-1,5 SIJOITETUN PÄÄOMAN % TUOTTO 20 VOITTO RAHOITUSERIEN JÄLKEEN 5,3 3,5 20,6 16 % liikevaihdosta 5,6 5,7 7,9 Satunnaiset erät 0,0 0,0 0,0 12 VOITTO ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA, VEROJA JA VÄHEMMISTÖN OSUUTTA 5,3 3,5 20,6 Välittömät verot - 1,7-1,1-8,0 8 4 Vähemmistön osuus - 0,7-0,1-0,5 KONSERNIN VOITTO 2,9 2,3 12,1 VELKAANTUMISASTE % 100 TUNNUSLUVUT 80 1-3/1999 1-3/1998 1-12/1998 60 Tulos/osake, euro 0,22 0,17 0,89 40 Oma pääoma/osake, euro 4,91 4,56 5,03 Sijoitetun pääoman tuotto, % p.a. 19,1 12,0 17,6 20 Oman pääoman tuotto, % p.a. 20,1 14,2 18,0 Omavaraisuusaste, % 32,9 33,4 39,5 Velkaantumisaste, % 16,8 41,0 28,8 Tilauskanta, 346,1 159,1 167,1 Investoinnit, 2,6 1,5 7,0 Henkilöstö konserniyhtiöissä keskimäärin 4 155 2 801 2 919 6000 5000 4000 HENKILÖSTÖ Henkilöstö konserniyhtiöissä kauden lopussa 4 193 2 830 2 977 3000 Henkilöstö osakkuusyhtiöissä kauden lopussa 1 305 2 525 2 577 Tunnuslukujen laskennassa omat osakkeet on eliminoitu omasta pääomasta ja osakemääristä. 2000 1000 Konserniyhtiöt Osakkuusyhtiöt
TA S E 31.3.1999 31.3.1998 31.12.1998 VASTAAVAA PYSYVÄT VASTAAVAT Konserniliikearvo 37,2 34,2 32,6 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 33,3 29,9 27,5 Sijoitukset 22,7 30,9 29,1 VAIHTUVAT VASTAAVAT Saamiset 147,3 81,0 83,0 Omat osakkeet 5,5 0,0 5,5 Rahoitusarvopaperit ja rahat 36,1 51,0 29,4 282,1 227,0 207,1 VASTATTAVAA OMA PÄÄOMA 69,9 62,5 71,4 VÄHEMMISTÖN OSUUS 9,7 5,9 5,3 VIERAS PÄÄOMA *) Pitkäaikainen vieras pääoma 41,5 58,1 47,9 Lyhytaikainen vieras pääoma 161,0 100,5 82,5 282,1 227,0 207,1 *) Korollinen vieras pääoma 48,5 79,0 49,8 Koroton vieras pääoma 154,0 79,5 80,6 VA STU U S ITO U M U K S ET 31.3.1999 31.3.1998 31.12.1998 Annetut pantit ja kiinnitykset omasta velasta Pantatut arvopaperit 2,3 2,3 2,3 Kiinteistökiinnitykset 1,1 1,2 1,1 Yrityskiinnitykset 6,1 6,1 6,1 Muusta omasta sitoumuksesta Pantatut arvopaperit 3,8 3,8 3,8 Kiinteistökiinnitykset 2,1 2,7 2,0 Vuokra- ja leasingvastuut 57,5 35,9 39,4 Eläkevastuut 0,4 0,4 0,4 Muut vastuut 29,9 16,5 14,3 Muiden puolesta Pantatut arvopaperit 3,4 2,5 3,4 Kiinteistökiinnitykset 3,7 3,7 3,7 JOHDANNAISSOPIMUKSET Valuuttatermiinisopimukset, nimellisarvot 51,2 129,0 223,6 Nimellisarvot sisältävät myös suljetut termiinisopimukset, 34,4 miljoonaa euroa. Termiinisopimusten nimellisarvot eivät yksin tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta.
LIIKETOIMINTARYHMIEN TUNNUSLUVUT 1-3/99 1-3/98 1-12/98 1-3/97 4-6/97 7-9/97 10-12/97 1-3/98 4-6/98 7-9/98 10-12/98 LIIKEVAIHTO Metsäteollisuus 30,6 31,1 118,9 25,2 23,8 25,4 30,2 31,1 29,4 25,3 33,1 Metsäteollisuuden konsultointi 9,6 9,4 36,6 8,4 9,1 8,7 10,2 9,4 9,3 7,9 10,0 Energia 20,4 3,9 20,2 3,6 4,1 4,1 5,3 3,9 5,8 5,0 5,5 Infrastruktuuri ja Ympäristö 22,8 10,0 43,9 9,0 9,1 8,6 11,0 10,0 11,4 10,0 12,5 Prosessiteollisuus 10,5 7,3 41,4 4,8 5,5 6,3 7,5 7,3 8,5 8,5 17,1 Muut 0,4 0,0-1,3 0,3 0,2 0,5-1,6 0,0-0,7 0,0-0,6 Yhteensä 94,3 61,7 259,7 51,3 51,8 53,6 62,6 61,7 63,7 56,7 77,6 LIIKEVOITTO Metsäteollisuus 3,6 3,4 16,4 3,8 1,8 5,8 4,4 3,4 3,9 4,5 4,6 Metsäteollisuuden konsultointi 0,2 0,1 0,9 0,4 0,8 0,6 0,9 0,1 0,3 0,2 0,3 Energia 1,0 0,0 1,6 0,1 0,1 0,3 0,8 0,0 0,5 0,3 0,8 Infrastruktuuri ja Ympäristö 1,6 0,7 3,8 0,7 0,4 1,6 1,7 0,7 1,3 0,8 1,0 Prosessiteollisuus 0,3 0,1 1,1-1,0-0,5 0,0 0,7 0,1-0,1 0,2 0,9 Osakkuusyhtiöt 0,0 0,6 1,1-0,1 0,1 0,1 0,2 0,6 0,4-0,2 0,3 Muut - 1,0-0,8-2,8-0,5-1,2-0,7-1,6-0,8-1,5-0,3-0,2 Yhteensä 5,7 4,1 22,1 3,4 1,5 7,7 7,1 4,1 4,8 5,5 7,7 TILAUSKANTA Metsäteollisuus 55,3 62,6 41,3 44,5 57,5 47,5 45,5 62,6 62,5 52,0 41,3 Metsäteollisuuden konsultointi 23,1 21,6 25,8 21,3 20,5 20,4 21,2 21,6 22,0 27,2 25,8 Energia 114,0 10,4 7,9 5,5 5,0 4,7 11,0 10,4 9,6 6,7 7,9 Infrastruktuuri ja Ympäristö 94,2 20,5 26,3 12,3 13,0 22,8 18,5 20,5 24,8 25,8 26,3 Prosessiteollisuus 59,5 44,0 65,8 26,7 28,5 26,1 44,5 44,0 38,6 71,2 65,8 Yhteensä 346,1 159,1 167,1 110,3 124,5 121,5 140,7 159,1 157,5 182,9 167,1 LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN Pohjoismaat 20,6 23,1 91,2 Muu Eurooppa 46,8 19,8 95,5 Aasia 10,0 7,2 29,7 Pohjois-Amerikka 5,3 7,6 27,4 Muut 11,6 4,0 15,9 Yhteensä 94,3 61,7 259,7 ELECTROWATT ENGINEERING *) 1-3/97 4-6/97 7-9/97 10-12/97 1-3/98 4-6/98 7-9/98 10-12/98 Liikevaihto 28,8 32,1 38,4 32,2 27,6 26,9 34,1 30,4 Liikevoitto 0,1-2,0 1,0 0,7 1,5 0,6 0,0 1,6 Tilauskanta 126,5 106,9 122,3 129,4 128,6 136,3 138,6 118,4 *) Electrowatt Engineering oli vuonna 1998 osakkuusyhtiö (49,0 %). Electrowatt Engineering konsolidoidaan konserniyhtiönä Jaakko Pöyry Group -konserniin vuoden 1999 alusta. Sijoittajasuhteet: Edvard Krogius, puh. (09) 8947 3002 Jaakko Pöyry Group Oyj PL 4 (Jaakonkatu 3), 01621 Vantaa Puh. (09) 89471, fax (09) 878 1818