Merkintäaika päättyy 31.5.2016 Vaihtoehtorahastot Teho Yhdistelmälaina Kohde-etuutena kori menestyneitä rahastoja, jotka tavoittelevat arvonnousua osake- ja korkomarkkinan kehityksestä riippumatta Rahastokorin nousu alustavasti 225 %:n tuottokertoimella - sijoittaja ei osallistu rahastokorin laskuun 1 Ei pääomasuojaa. Pääoman palautus on ehdollinen 75 eurooppalaisen yhtiön luottoriskille Sijoitusaika noin 5,1 vuotta Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S Sijoituksen täydelliset ja sitovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot sekä liikkeeseenlaskijan 23.6.2015 päi vätty ohjelmaesite Danske Bank A/S EUR 5,000,000,000 Structured Note Programme / Base Prospec tus täydennyksineen ovat saatavissa Alexandriasta ja osoitteesta www.alexandria.fi/verahastot. Merkin täaika voidaan päättää ennenaikaisesti, mikäli liikkeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. (1) Tuottokerroin 225 % on alustava ja se vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä ja vähintään tasoon 175 %. Katso tuoton määräytyminen tarkemmin sivulta 2. 1/1
Yleiskuva yhdistelmälainasta Joukkovelkakirjalainan ( laina ) tuotto riippuu rahastokorin ( rahastokori ) kehityksestä ja pääoman palautus riippuu viiteindeksin ( viiteindeksi ) yhtiöissä luottovastuuaikana tapahtuneista luottovastuutapahtumista. Vaihtoehtorahastot: Rahastokori koostuu kolmesta menestyneestä absoluuttisen tuottotavoitteen rahastosta, jotka tavoittelevat arvonnousua osake- ja korkomarkkinan kehityksestä riippumatta. Lisätietoa rahastoista sivulla 3. Mahdollisuus ylituottoon: Tuottokerroin rahastokorin ehtojen mukaiseen kurssinousuun on 225 % (alustava). 1 Lisätietoa tuoton määräytymisestä sivulla 2. Riski kohdistuu yritysten luottoriskimarkkinalle: Luottoriski jakautuu tasan 75 eurooppalaisen high yield -yhtiön kesken. Lisätietoa viiteindeksistä ja sen yhtiöistä alkaen si vulla 4. Ei pääomasuojaa: Jokainen viiteindeksin yhtiö, johon kohdistuu luottovastuutapahtuma luottovastuuaikana, pienentää takaisinmaksettavaa nimellispääomaa 1/75:lla (noin 1,33 % -yksikköä). Pohjoismainen liikkeeseenlaskija: Lainan pääoman takaisinmaksuun ja tuoton maksuun liittyy riski liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S:n takaisinmaksukyvystä (katso Liikkeeseenlaskijariski ). Havainnollistus yhdistelmäsijoituksesta Rahastokorin kehitys 6/2006-4/2016 2 Tuotto riippuu rahastokorin arvonkehityksestä Luottovastuutapahtumilla ei vaikutusta tuottoon! 225 200 Maailman osakemarkkina sis. osingot +80 % (6,1 % p.a.) Rahastokori +70 % (5,5 % p.a.) Rahamarkkinasijoitus +17 % (1,6 % p.a.) 175 150 125 100 Rahastokorin mahdollisella kurssilaskulla ei vaikutusta pääoman palautukseen! Pääoman palautus riippuu luottovastuutapahtumien lukumäärästä 75 50 6/06 6/08 6/10 6/12 6/14 Sijoitustuotteen pääpiirteet, jatkuu sivulla 9 Tyyppi Sijoitusaika Liikkeeseenlaskija Rahastokori Viiteindeksi Yleisölle suunnattu rahasto- ja luottoriskisidonnainen joukkovelkakirjalaina ( laina ) Noin 5,1 vuotta Danske Bank A/S, luottoluokitus: Moody s A2 / S&P A / Fitch A Kolmesta absoluuttisen tuottotavoitteen rahastosta koottu rahastokori, jonka arvonkehitys vaikuttaa eräpäivänä maksettavan tuoton määrään Markit itraxx Europe Crossover -indeksin sarja 25 (sisältäen 75 yhtiötä per 27.4.2016). Viiteindeksin yhtiöihin kohdistuvat luottovastuutapahtumat vaikuttavat eräpäivänä palautettavaan pääomaan Tuottokerroin 225 % (alustava) 1 Pääomasuoja Merkintähinta Merkintäpalkkio Vähimmäissijoitus Ei pääomasuojaa, joten sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan 1 000 euroa / laina, mikä vastaa 100 % lainan nimellisarvosta 20 euroa / laina, mikä vastaa 2 % lainan nimellisarvosta 5 lainaa, tätä suuremmat sijoitukset 1 lainan erissä Aikataulu Merkintäaika 2.5. - 31.5.2016. Maksupäivä 31.5.2016 3 (1) Tuottokerroin 225 % on alustava ja se vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä ja vähintään tasoon 175 %. (2) Lähde: Bloomberg, mahdollisimman pitkä aikasarja 9.6.2006-25.4.2016, skaalattu alkamaan arvosta 100. Vertailut: osakemarkkina MSCI World TR Net (euro) ja rahamarkkina 3kk euribor -indeksi. Standard Life -rahaston osalta lainassa käytetty euromääräinen rahastoluokka alkaen 26.1.2011, mitä ennen puntamääräinen rahastoluokka alkaen sen alkupäivästä 9.6.2006. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin suora sijoitus rahastokoriin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. (3) Merkintäaika voidaan päättää ennen aikaisesti, mikäli liikkeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. 1/11
Tuoton määräytyminen Tuotonlaskennan periaate Pääoman palautusosa Tuotto-osan erääntymisarvo Pääoman palautusosan erääntymisarvo Lainan erääntymisarvo Pääoman palautusosan erääntymisarvo, toisin sanoen eräpäivänä takaisinmaksettavan pääoman määrä, riippuu viiteindeksin yhtiöihin luottovastuuaikana kohdistuvista luottovastuu tapahtumista. Lainan erääntyessä sijoittajalle maksettava erääntymisarvo on Tuotto-osan ja Pääoman palautusosan erääntymisarvojen summa. Tuotto-osan erääntymisarvo määräytyy rahastokorin arvonkehityksen perusteella. Pääoman palautusosan erääntymisarvo määräytyy viiteindeksin yhtiöihin luottovastuuaikana kohdistuvien luottovastuutapahtumien perusteella. Tuotto-osa Tuotto-osan erääntymisarvo lasketaan kertomalla lainan nimellisarvo rahastokorin tuotolla ja tuottokertoimella. Mikäli rahastokorin tuotto on negatiivinen tai nolla, tuottoa ei makseta, mutta sijoittaja ei myöskään osallistu rahastokorin arvonlaskuun. 1 Rahastokorin tuotto = Keskiarvo korin rahastojen arvonmuutoksista prosentteina. Rahastojen alkuarvot määritetään yhtenä havaintona 15.6.2016 ja loppuarvot neljännesvuosittaisten havaintojen keskiarvoina välillä 20.12.2019-20.6.2021, eli sijoitusajan viimeisen 1,5 vuoden aikana. Tuottokerroin = Alustavasti 225 %, vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä ja vähintään tasoon 175 %. Jos viiteindeksin yhtiöihin ei kohdistu yhtään luottovastuutapahtumaa, täysi nimellispääoma palautetaan eräpäivänä. 1 Jokainen viiteindeksin yhtiö, joka on kohdannut luottovastuutapahtuman, pienentää eräpäivänä palautettavaa nimel lispääomaa 1/75:lla (noin 1,33 %-yksikköä). Pääoman takaisinmaksu voi siis olla lainan nimellisarvoa alempi, ja lainan kokonaistuotto negatiivinen. Luottovastuutapahtuma tarkoittaa tilaa, jossa viiteindeksin yhtiö on vakavissa taloudellisissa vaikeuksissa, eikä pysty hoitamaan velkojensa maksuvelvoitteita. Luottovastuutapahtumassa viiteindeksin yhtiön luottoriskiin sijoittaneet kärsivät tappioita. Luottovastuutapahtumia ovat kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti yhtiön konkurssi, vakava maksuhäiriö, velkasaneeraukseen verrattava velkojen uudelleenjärjestely ja valtiollinen väliintulo. Luottovastuuaika puolestaan on 15.6.2016 ja 20.6.2021 välinen ajanjakso. 2 Lyhyet kuvaukset luottovastuutapahtumista on esitetty tämän materiaalin sivulla 6. Täydelliset kuvaukset luottovastuutapahtumista löytyvät liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteestä ja lainakohtaisista ehdoista. (1) Nimellispääoman takaisinmaksuun ja tuoton maksuun liittyy liikkeeseenlaskijariski. (2) Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteindeksin yhtiöiden tilannetta voidaan tarkastella taannehtivasti 60 kalenteripäi vän ajalta ennen liikkeeseenlaskupäivää kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Tuotonlaskentaan vaikuttavia luottovastuutapahtumia voi siis sattua jo ennen liikkeeseenlaskupäivää. Havainnollistus pääoman palautusosan erääntymisarvosta 100 % Nimellispääoman palautus 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 Luottovastuutapahtuman kokeneet viiteindeksin yhtiöt, kpl 2/11
Tuotonlaskentaesimerkkejä Esimerkin 1 positiivisessa markkinaskenaariossa tuotto-osa erääntyy arvoon 54 % nimellisarvosta (=Rahastokorin tuotto 24 % tuottokerroin 225 %). 1+2 Esimerkissä luottovastuutapahtuman on kokenut 6 viiteindeksin yhtiötä, joten pääoman palalutusosa erääntyy arvoon 92 % (=100 % - 6 1/75). Esimerkki 1: Erääntyminen tuotolla Esimerkin 2 negatiivisessa markkinaskenaariossa tuottoa ei makseta, mutta sijoittaja ei myöskään osallistu rahastokorin arvonlaskuun. Esimerkissä luottovastuutapahtuman on kokenut 18 viiteindeksin yhtiötä, joten pääoman palautusosa erääntyy arvoon 76 % (=100 % - 18 1/75). Esimerkki 2: Erääntyminen tappiollisena Rahastokorin tuotto Tuottokerroin 1+2 +54 % Luottovastuutapahtuman kohdanneet yhtiöt 6/75 kpl Rahastokorin tuotto Tuottokerroin 1+2-60 % Luottovastuutapahtuman kohdanneet yhtiöt 18/75 kpl Lainan tuotto-osa erääntyy arvoon 54 % Lainan pääoman palautusosa erääntyy arvoon Lainan tuotto-osa erääntyy arvoon 92 % 0 % Lainan pääoman palautusosa erääntyy arvoon 76 % Lainan erääntymisarvo = 146 % Lainan erääntymisarvo = 76 % Rahastokorin tuottoa ja luottovastuutapahtumien lukumäärää kuvaavat luvut ovat esimerkinomaisia eivätkä kuvasta niiden historiallista tai odotettua kehitystä. (1) Esimerkit on laskettu alustavalla tuottokertoimella 225 %, joka vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä ja vähintään tasoon 175 %. Mikäli tuottokerroin on alle alustavasti ilmoitetun, lopullinen tuotto on pienempi kuin esimerkissä. Esimerkki ei huomioi liikkeeseenlaskijariskiä, verovaikutuksia eikä 2 %:n merkintäpalkkiota. Merkintäpalkkio huomioiden efektiiviset vuosituotot 1. esimerkissä 7,3 % p.a. ja 2. esimerkissä -5,6 % p.a. (2) Lainaehtojen mukainen rahastokorin tuotto. Tietoa rahastokorista Lainan tuotto perustuu rahastokorin arvonkehitykseen. Rahastokoriin kuuluu kolme menestynyttä varainhoitorahastoa, joita yhdistää absoluuttinen tuottotavoite, eli ne pyrkivät kasvatta maan arvoaan kaikissa markkinatilanteissa. Tavoitellessaan vakaata tuottoa, rahastot hyödyntävät laajasti eri omaisuusluokkien tuottomahdollisuuksia ja samalla pyrkivät suojautumaan markkinariskiltä. Kahdella rahastolla on paras mahdol linen Morningstar -tähtiluokitus viisi tähteä, eli ne kuuluvat verrokkiryhmänsä parhaaseen 10 %:iin historiallisella riski korjatulla tuotolla mitattuna. Kolmannella rahastolla ei ole luokitusta, koska sen luokassa Morningstar ei jaa tähtiä. Absoluuttinen tuottotavoite tai korkea luokitus ei tarkoita, ettei rahastolla voisi olla tappiollisia ajanjaksoja. Rahastokorin perustietoja Rahasto ja Morningstar-luokitus JPM Global Macro Opportunities A Nordea 1 Stable Return Fund BP Standard Life Global Absolute Return Strategies Institutional Acc Paino korissa 1/3 1/3 1/3 Tyyppi Globaali absoluuttisen tuottotavoitteen rahasto Globaali absoluuttisen tuottotavoitteen rahasto Globaali absoluuttisen tuottotavoitteen rahasto Koko 4,5 mrd euroa 12 mrd euroa 15 mrd euroa Tuotto, 5 vuotta 6,1 % p.a. 7,3 % p.a. 4,5 % p.a. Perustamisvuosi 1998 2005 2006 1 Hallinnointipalkkio 1,25 % p.a. 1,50 % p.a. 0,85 % p.a. Lisätietoa www.jpmorganassetmanagement.lu www.nordea.lu www.standardlifeinvestments.com Lähde: Bloomberg, Morningstar 27.4.2016, Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. (1) Rahasto perustettu 2006, koriin kuuluva euromääräinen rahastoluokka perustettu 2011. Lisätietoa Alexandriasta. 3/11
Tietoa viiteindeksistä Lainassa eräpäivänä takaisinmaksettavan pääoman määrä riippuu viiteindeksin yhtiöihin luottovas tuuaikana kohdistuvista luottovastuutapahtumista. Viiteindeksi on Markit itraxx Europe Crossover -indeksin uusin sarja numero 25, joka tarjoaa hajautetun tavan sijoittaa eurooppalaisten high yield -yhtiöiden luottoriskiin. 1 Viiteindeksissä on sarjan julkaisuhetkellä (maaliskuu 2016) tasapainoin 75 eurooppalaista yhtiötä, joilla on enintään luottoluokitus B-, ei luokitusta tai joiden luottoriskilisät ovat korkeat. Yhtiöiden liikkeeseenlaskemat yrityslainat kuuluvat näin ollen korkeakorkoisiin, mutta samalla heikomman luotto luokituksen lainoihin, jotka sijoittuvat riskiprofiililtaan kor kean luottoluokituksen valtionlainojen/ yrityslainojen ja osakkeiden välimaastoon. Viiteindeksin yhtiöt on koottu taulukkoon sivuilla 4 ja 5. Viiteindeksi tarjoaa hajautusta maittain ja toimialoittain. Suurimpia toimialoja ovat sykliset kuluttajatuotteet, sisältäen mm. viihde-, matkailu- ja autoteollisuuden yhtiöitä, telekommunikaatio, sekä ei-sykliset kuluttajatuotteet, jotka sisältävät mm. vähittäiskaupan ja terveydenhuoltoalan yhtiöitä. Indeksin sääntöjen mukaan rahoitusalan yhtiöitä ei oteta mukaan. Viiteindeksin luottoluokitus- ja maajakaumat on esitetty kuvaajissa oikealla. Viiteindeksin yhtiöt ja/tai niiden painot eivät normaalitilanteessa muutu sijoitusajalla. Viiteindeksin koostumukseen voi tulla muutoksia erityistilanteissa, esimerkiksi yhtiöiden jakautumisen ja sulautumisen seurauksena. On hyvä huomioida, että muutoksia voi tulla jo merkintäajalla. Lisätietoa viiteindeksistä ja virallinen indeksiliite: www.markit.com. Yhtiöiden luottoluokitukset Lähde: Bloomberg 27.4.2016. Luottoluokitus S&P:n mukaan. Mikäli yhtiölle ei löydy S&P-luokitusta, on käytetty vastaavaa Moody s-luokitusta. Yhtiöiden kotimaat Lähde: Bloomberg 27.4.2016. B, 5 kpl, 30 kpl B, 25 kpl CCC, 4 kpl CC/C, 0 kpl Ei luokitusta, 11 kpl Iso-Britannia, 21 kpl Ranska, 12 kpl Luxemburg, 11 kpl Alankomaat, 7 kpl Saksa, 7 kpl Italia, 5 kpl Suomi, 2 kpl Stora Enso Oyj, UPM-Kymmene Oyj Muut, 10 kpl Toteutuneet luottovastuutapahtumat eri 5 vuoden indeksisarjoissa 2 Luottovastuutapahtumia / yhtiöitä indeksisarjassa Sarja 30 30 35 40 0 0 0 45 45 2 2 3 50 50 50 50 Indeksisarja erääntynyt, toteutunut juoksuaika noin 5 vuotta 45 50 50 50 Indeksisarja ei erääntynyt, toteutunut juoksuaika alle 5 vuotta 40 50 50 50 50 50 5 6 6 6 4 3 3 3 2 2 2 2 2 1 60 75 75 75 2 2 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 0 75 Lainan viiteindeksi 25 Alku Loppu 04 09 04 10 05 10 05 10 06 11 06 11 07 12 07 12 08 13 08 13 09 14 09 14 10 15 10 15 11 16 11 16 12 17 12 17 13 18 13 18 14 19 14 19 15 20 15 20 16 21 (1) Markit itraxx Europe Crossover -indeksin ensimmäinen sarja julkaistiin vuonna 2004 ja siitä julkaistaan uusi sarja puolivuosittain maalis- ja syyskuussa. Yhtiöiden alkuperäinen lukumäärä on vaihdellut eri indeksisarjoissa välillä 30 ja 75. (2) Korkeat siniset pylväät ja niiden päällä olevat luvut kuvaavat indeksisarjojen yhtiöiden alkuperäistä lukumäärää. Matalat lilat pylväät ja niiden päällä olevat luvut kuvaavat 5 vuoden indeksisarjojen toteutuneita luottovastuutapahtumia. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Kuvaajan alla Alku ja Loppu tarkoittavat 5 vuoden indeksisarjojen liikkeeseenlaskuvuotta ja erääntymisvuotta. Katkoviivan vasemmalla puolella olevat sarjat ovat erääntyneet, joten niihin ei enää voi tulla lisää luottovastuutapahtumia. Lähteet: Bloomberg, Markit, 27.4.2016. 4/11
Tietoa viiteindeksistä itraxx Europe Crossover -indeksin sarjan 25 yhtiöt # Viiteyhtiön nimi Maa Toimiala S&P Moody s 1 Air France-KLM Ranska Lentoyhtiöt 2 Alstom S.A. Ranska Konepaja 3 Altice Finco S.A. Luxemburg Telekommunikaatio 4 Anglo American PLC Iso-Britannia Kaivosteollisuus 5 ArcelorMittal Luxemburg Terästeollisuus 6 Ardagh Packaging Finance PLC Irlanti Pakkausmateriaalit 7 Astaldi SpA Italia Rakennusteollisuus 8 Beni Stabili SpA SIIQ Italia Kiinteistösijoitus 9 Boparan Finance PLC Iso-Britannia Elintarvikkeet 10 British Airways PLC Iso-Britannia Lentoyhtiöt 11 Cable & Wireless Ltd Iso-Britannia Telekommunikaatio 12 Care UK Health & Social Care PLC Iso-Britannia Terveydenhuoltopalvelut 13 Casino Guichard-Perrachon S.A. Ranska Elintarvikkeet 14 CMA CGM S.A. Ranska Liikenne 15 CNH Industrial N.V. Iso-Britannia Konepaja 16 ConvaTec Healthcare E S.A. Luxemburg Terveydenhuoltopalvelut 17 Dry Mix Solutions Investissements Ranska Rakennusteollisuus 18 EDP - Energias de Portugal S.A. Portugali Sähkö 19 Elis S.A. Ranska Kaupalliset palvelut 20 Fiat Chrysler Automobiles N.V. Iso-Britannia Autoteollisuus 21 Financiere Quick SAS Ranska Vähittäiskauppa 22 Finmeccanica SpA Italia Ilmailuteknologia 23 Galapagos Holding S.A. Luxemburg Konepaja 24 Galp Energia SGPS S.A. Portugali Öljy&kaasu 25 Garfunkelux Holdco 2 S.A. Luxemburg Rahoituspalvelut 26 GKN Holdings PLC Iso-Britannia Autoteollisuus 27 HeidelbergCement AG Saksa Rakennusteollisuus 28 Hellenic Telecommunications Organization S.A. Kreikka Telekommunikaatio 29 Hema Bondco I B.V. Alankomaat Vähittäiskauppa 30 HOCHTIEF AG Saksa Rakennusteollisuus 31 Iceland Bondco PLC Iso-Britannia Elintarvikkeet 32 INEOS Group Holdings S.A. Luxemburg Kemikaaliteollisuus 33 International Game Technology PLC Italia Viihde 34 J Sainsbury PLC Iso-Britannia Elintarvikkeet 35 Jaguar Land Rover Automotive PLC Iso-Britannia Autoteollisuus 36 Ladbrokes PLC Iso-Britannia Viihde 37 Lock Lower Holding AS Norja Rahoituspalvelut 38 Louis Dreyfus Commodities B.V. Alankomaat Tukkukauppa 39 Loxam SAS Ranska Kaupalliset palvelut 40 Matalan Finance PLC Iso-Britannia Tukkukauppa 41 Matterhorn Telecom Holding S.A. Luxemburg Telekommunikaatio 42 Melia Hotels International S.A. Espanja Matkailupalvelut 43 Metro AG Saksa Elintarvikkeet 44 Monitchem HoldCo 3 S.A. Luxemburg Kemikaaliteollisuus 45 New Look Senior Issuer PLC Iso-Britannia Vähittäiskauppa 46 Novafives SAS Ranska Rakennusteollisuus 47 Numericable-SFR S.A. Ranska Media 48 NXP B.V. Alankomaat Elektroniikka 49 Peugeot S.A. Ranska Autoteollisuus 50 Pizzaexpress Financing 1 PLC Iso-Britannia Vähittäiskauppa 51 Play Finance 1 S.A. Luxemburg Telekommunikaatio 52 Premier Foods Finance PLC Iso-Britannia Elintarvikkeet 53 Repsol S.A. Espanja Öljy&kaasu 54 Rexel S.A. Ranska Tukkukauppa 55 Schaeffler Finance B.V. Alankomaat Autoteollisuus 56 Selecta Group B.V. Alankomaat Teknologiayhtiö 57 Smurfit Kappa Acquisitions Irlanti Metsäteollisuus 58 Stena AB Ruotsi Monialayhtiö B- Baa3 - B3 Ba3 - Caa1 B+ B1 - B2 - - Caa3 + - B B1 + Ba1 - B3 B B1 + Baa3 B1 B- B3 + Ba1 B B2 B+ B2 B- Baa3 - Ba1 B+ Caa2 B+ B1 + B+ B2 - B2 B B2 B- Baa3 - B2 - Caa1 B+ B1 B+ B1 - B B3 - B2 - B2 B- Baa2 - B1 B+ B3 + Ba1 Ba3 5/11
Tietoa viiteindeksistä itraxx Europe Crossover -indeksin sarjan 25 yhtiöt, jatkuu # Yhtiön nimi Maa Toimiala S&P Moody s 59 STMicroelectronics N.V. Sveitsi Elektroniikka 60 Stonegate Pub Co Financing PLC Iso-Britannia Vähittäiskauppa 61 Stora Enso Oyj Suomi Metsäteollisuus 62 Sunrise Communications Holdings S.A. Luxemburg Telekommunikaatio 63 Synlab Unsecured Bondco PLC Iso-Britannia Terveydenhuoltopalvelut 64 Techem GmbH Saksa Elektroniikka 65 Telecom Italia SpA Italia Telekommunikaatio 66 Tesco PLC Iso-Britannia Elintarvikkeet 67 ThyssenKrupp AG Saksa Terästeollisuus 68 Trionista Holdco GmbH Saksa Elektroniikka 69 Unitymedia GmbH Saksa Media 70 UPC Holding B.V. Alankomaat Media 71 UPM-Kymmene Oyj Suomi Metsäteollisuus 72 Virgin Media Finance PLC Iso-Britannia Media 73 Vougeot Bidco PLC Iso-Britannia Viihde 74 Wind Acquisition Finance S.A. Luxemburg Telekommunikaatio 75 Ziggo Bond Finance B.V. Alankomaat Media B- Ba1 - B2 + B+ B2 - Ba3 + Ba1 + Ba1 - Ba3 - B1 - Ba3 + Ba1 - B2 B B2 - Caa1 Lähde: Yhtiöt Markitin virallinen indeksiliite, maaliskuu 2016 ja luottoluokitukset Bloomberg 27.4.2016. Luottoluokitukset ovat liikkeeseenlaskijatason luottoluokituksia. Tietoa luottovastuutapahtumista Mikä on Luottovastuutapahtuma? Luottovastuutapahtumat määritellään ISDA (International Swaps and Derivatives Association) 2014 Credit Derivatives Definitions -luottojohdannaisten määritelmien mukaisesti. Luottovastuutapahtumia ovat esimerkiksi: Konkurssi (Mukaan lukien esimerkiksi maksukyvyttömyys, kyvyttömyys maksaa velkoja, oikeudenkäynti- tai muussa viranomaismenettelyssä kirjallisesti tehty myöntäminen kyvyttömyydestä yleisesti maksaa velkoja niiden erääntyessä, yhtiön purku tai selvitystilaan asettaminen) Vakava Maksuhäiriö (Tarkoittaa, että yhtiö laiminlyö vähintään 1 miljoonan USD (tai vastaavan summan muussa valuutassa) määräisen velkavastuun oikea-aikaisen suorittamisen. Velkavastuita ovat esimerkiksi lainat ja yhtiön liikkeeseenlaskemat joukkolainat.) Uudelleenjärjestely (Tarkoittaa, että yhtiö heikentyneen luottokelpoisuutensa tai taloudellisen tilanteensa johdosta neuvottelee vähintään 10 miljoonan USD (tai vastaavan summan muussa valuutassa) määräisen velkavastuun ehtojen muutoksesta.) Valtiollinen Väliintulo (Tarkoittaa, että valtion viranomaisen lain tai muun sääntelyn nojalla tekemän päätöksen tai toimenpiteen johdosta Viiteyhtiön vähintään 1 miljoonan USD (tai vastaavan summan muussa valuutassa) suuruisen velkavastuun (i) korkoa alennetaan; (ii) pääomaa alennetaan; tai (iii) koron tai pääoman takaisinmaksua lykätään.) Danske Bank A/S seuraa ISDA Determination Comitteen päätöksiä, mutta ei ole sidottu niihin. Danske Bank A/S:n tekemä päätös voi poiketa ISDA Determination Comitteen päätöksestä. Mitä tarkoittaa Zero Recovery? Tässä tuotteessa on niin kutsuttu Zero Recovery ( nollakorvaus ) -rakenne. Tämä tarkoittaa, että Luottovastuutapahtuman kohdanneen kohdeyhtiön palautusasteeksi (takaisinsaantiarvoksi) määritetään 0 eli sijoittajalle palautettava pääoma pienenee sillä painolla, mikä viiteyhtiöllä on indeksissä. Zero Recovery -arvo eroaa todennäköisesti ja on alempi kuin Market Recovery -arvo, jonka ISDA:n Determination Committee määrittää. Market Recovery -tuotteissa Luottovastuutapahtuman kohdanneen kohdeyhtiön osalta sijoittajan saama palautusaste (takaisinsaantiarvo) määritellään ISDA:n huutokauppamenettelyn mukaisena arvona. Sijoitus Zero Recovery -tuotteeseen on siis riskillisempi kuin sijoitus vastaavaan Market Recovery -tuotteeseen, mutta antaa korkeamman tuoton kuin Market Recovery -tuote, jos Luottovastuutapahtumia ei tapahdu. Pääoman menetys Zero Recovery -tuotteessa on prosentuaalinen (tässä tapauksessa 1/75 kutakin Luottovastuutapahtumaa kohden), kun taas lopputulos vastaavanlaisessa Market Recovery -tuotteessa voi vaihdella välillä 0 ja 1/75. Mitä korkeampi palautusaste (recovery rate) on, sitä suurempi on ero Zero Recovery -arvon ja Market Recovery -arvon välillä. Täydelliset englanninkieliset kuvaukset luottovastuutapahtumista löytyvät liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteestä ja tuotteen lainakohtaisista ehdoista. Lainan laskenta-asiamiehenä Danske Bank A/S määrittää, onko Luottovastuutapahtuma tapahtunut. 6/11
Miten teen merkinnän? 1. Tutustu 2. Merkitse 3. Maksa Perehdy ennen sijoituksen tekemistä tämän markkinointimateriaalin lisäksi liikkeeseenlaskijan laatimiin sitoviin lainaehtoihin ja ohjelmaesitteeseen täydennyksineen. Asiakirjat saat merkintäpaikoista tai verkkosivulta www.alexandria.fi/verahastot. Täytä merkintäsitoumuslomake ja toimita se merkintäpaikkaan. Sijoituksen säilytys on maksutonta SEB:hen tätä tarkoitusta varten avattavalla arvo-osuustilillä. Merkintäaika päättyy 31.5.2016. Tehdyt merkinnät maksetaan niitä merkittäessä. Maksu suoritetaan merkintäsitoumuksessa annettujen ohjeiden mukaan kuitenkin viimeistään 31.5.2016. Keskeiset riskitekijät Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski ja sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista tuloksista ja veroseuraamuksista. Sijoittajan tuleekin ennen sijoituspäätöksen tekemistä varmistua siitä, että hän ymmärtää sijoitustuotteen ominaisuudet ja riskit. Sijoittajan edellytetään tutustuvan huolellisesti tähän markkinointimateriaaliin sekä liikkeeseenlaskijan laatimiin sitoviin liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen. Dokumentit on yksilöity sivulla 9. Alla kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitukseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät. Sijoitukseen ja sen liikkeeseenlaskijaan liittyviä riskejä on kuvattu tarkemmin liikkeeseenlaskijan em. tarjousasiakirjoissa. Viiteindeksiin liittyvä luottoriski Laina ei ole pääomasuojattu, vaan viiteindeksin yhtiöihin kohdistuvan luottoriskin toteutuessa sijoittaja voi menettää tuoton lisäksi sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Palautettavan pää oman suuruus on riippuvainen viiteindeksin yhtiöissä tapahtuvista luottovastuutapahtumista. Sijoittajan tulee sijoituspäätöstä tehdessään kiinnittää huomiota viiteindeksin yhtiöiden luottokelpoisuuteen ja luottovastuutapahtuman käsitteeseen, joka on laaja eikä edellytä yhtiön konkurssia. Luottovastuutapahtumia voi syntyä jo ennen liikkeeseenlaskupäivää. Viiteindeksin yhtiöiden luottoriskin tulevasta kehityk sestä ei voida antaa takeita. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin suora sijoitus viiteindeksin yhtiöiden joukkovelkakirjalainoihin. Liikkeeseenlaskijariski Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyys voi johtaa sijoitetun pääoman ja/tai tuoton menettämiseen kokonaan tai osittain. Sijoittajan tuleekin sijoituspäätöstä tehdessään kiin nittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin eikä sille ole asetettu erillistä vakuutta. Tuottoriski Mikäli kohde-etuus, eli tässä rahastokori, kehittyy epäsuotuisasti, sijoittaja ei saa mitään tuottoa. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Rahastoja hoidetaan aktiivisesti, joten sijoittaja kantaa aktiiviseen hoitoon liittyvän hyödyn ja riskin sekä rahastojen kulut, jotka huomioidaan rahastojen arvoja laskettaessa. Korkoriski Yleisen korkotason sekä viiteindeksin ja liikkeeseenlaskijan luottoriskilisien muutoksilla on vaikutus sijoituksen arvoon sijoitusaikana. Yleisen korkotason tai luottoriskilisän noustessa sijoituk seen sisältyvän korko-osan (=pääoman palautusosa) arvo voi laskea. Vastaavasti kor kotason tai luottoriskilisän laskiessa sijoitukseen sisältyvän korko-osan arvo voi nousta. Korkoriski voi toteutua vain, jos sijoitus myydään ennen eräpäivää. Jälkimarkkinariski Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, myynti tapahtuu sen hetkiseen jälkimarkkinahintaan, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin sijoitettu pää oma. Sijoittajalle voi näin ollen koitua tappioita myydes sään sijoituksen jälkimarkkinoilla. Sijoituksen jälkimarkkinahintaan vaikuttavat muun muassa viiteindeksissä tapahtuneiden luottovastuutapahtumien lukumäärä, yleisen korkotason muutokset, viiteindeksin yhtiöiden ja liikkeeseenlaskijan luottoriskilisän kehittyminen, rahastokorin kehitys sekä strukturointikustannus. Liikkeeseenlaskija antaa vähintään 5 kpl erälle päivittäisen takaisinostohinnan normaaleissa markkinaolosuhteissa, mutta ei voi taata jälkimarkkinoita. Jälkimarkkinat voivat poikkeuksellisissa markkinaolosuhteissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi olla tilapäisesti mahdotonta. Sijoitusta ei edellä mainituista syistä suositella, mikäli sijoitettuja varoja todennäköisesti tarvitaan en nen eräpäivää. 7/11
Riski ennenaikaisesta takaisinmaksusta ja ehtojen korjaamisesta Liikkeeseenlaskija voi sijoituksen ehdoissa kuvatuissa erityistapauksissa lunastaa sijoituksen takaisin ennen sen eräpäivää (esimerkiksi olennaisen lakimuutoksen johdosta) tai korjata sijoituksen ehtoja (esimerkiksi viiteindeksin yhtiön fuusioituessa) ilman sijoittajan erillistä suostumusta. Yllä mainitut muutokset saattavat olla epäedullisia sijoittajan näkökulmasta. Ennenaikainen takaisinmaksu voi aiheuttaa pääomatappion sijoittajalle. Verotusriski Verolainsäädäntö ja oikeuskäytäntö voivat muuttua sijoitusaikana ja tätä kautta vaikuttaa sijoittajan nettotuottoon. Tärkeää tietoa Merkintäpaikat Alexandria Pankkiiriliike Oyj (Y-tunnus 1063450-9) ja sen sidonnais asiamiehet (yhdessä Alexandria Pankkiiriliike ), Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki, puhelin 09 4135 1300 (vaihde). Alexan dria Pankkiiriliikkeen muut 24 toimipaikkaa yhteystietoi neen löytyvät tämän markkinointimateriaalin takakannesta. Alexandria Pankkiiriliikkeen toimintaa valvoo Finanssival vonta ja Alexandria Pankkiiriliike on sijoittajien korvausra haston jäsen. Alexandria Markets Oy (Y-tunnus 2510307-3) ja sen sidonnaisasiamiehet (yhdessä Alexandria Markets ), Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki, puhelin 09 4135 1300 (vaihde), on osa Alexandria-konsernia. Alexandria Marketsin toimintaa valvoo Finanssivalvonta ja Alexandria Markets on sijoittajien korvausrahaston jäsen. Lisää tietoa merkintäpaikoista (yhdessä Alexandria ) on saatavissa osoit teesta www.alexandria.fi. Tarjouksen toteutus ja rajoitukset Ehtona liikkeeseenlaskun toteutumiselle on vähintään 175 %:n tuottokerroin. Liikkeeseenlaskijalla ja Alexandria Marketsilla on lisäksi oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku. Mikäli liikkeeseenlasku peru taan, Alexandria tiedottaa sijoittajia tarjouksen peruuntu misesta ja merkintämaksut palautetaan sijoittajille korotta. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan kaupanvahvistuksessa. Myyntirajoitus Tätä tarjousta ei kohdisteta sellaisille henkilöille tai sellaisiin valtioihin, joissa tarjouksen tekeminen on lainvastaista. Tätä materiaalia ei saa jaella maissa, joissa jakelu tai tiedottaminen on ristiriidassa kyseisen maan lakien kanssa. Erityisesti, tätä materiaalia ei saa levittää Yh dysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille. Liikkeeseenlaskija ja Alexandria edel lyttävät, että tämän materiaalin haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. Peruutusoikeus ja esitteen täydennykset Merkintä on sitova, eikä sijoittajalla ole oikeutta peruuttaa sitä. Mikäli Alexandria joutuu hylkäämään sitoumuksen sijoittajasta johtuvasta syystä, sijoittaja on velvollinen korvaamaan Alexandrialle aiheutuneet kustannukset ja tappion. Alexandrialla on oikeus hylätä merkintä harkintansa mukaan (esimerkiksi, jos merkintämaksua ei ole vastaanotettu ajoissa). Mikäli kuitenkin liikkeeseenlaskija julkistaa ohjelmaesitteen tai lainaehtojen täydennyksen merkintäaikana, sijoittajalla on oikeus perua merkintäsitoumuksensa ilmoittamalla tästä kirjallisesti Alexandrialle kahden pankkipäivän kuluessa täydennyksen julkistamisesta Alexandrian verkkosivuilla:www.alexandria.fi/www.alexandria.fi/verahastot. Kannustimet ja palkkiot Alexandria Markets voi maksaa palkkiota sijoituksen myynnistä kolmannelle osapuolelle. Asiakkaan kustannus sijoituksen hankkimisesta ei riipu siitä, ostaako asiakas sijoituksen Alexandria Marketsilta tai kolmannelta osapuolelta. Alexandria Markets saa liikkeeseenlaskijalta palkkiota tuotteen myymisestä. Tuotekohtainen strukturointikustannus on yksilöity sivulla 9. Markkinointimateriaali Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Alexandria Markets. Liikkeeseenlaskija tai sen lähipiiritahot eivät ole missään vastuussa tämän markkinointimateriaalin sisällöstä. Mikäli markkinointimateriaalin ja liikkeeseenlaskijan sitovien ehtojen välillä ilmenee ristiriita, liikkeeseenlaskijan ehdot ovat aina etusijalla. Markkinointimateriaalista ilmenevät tuotteeseen liittyvät tiedot muodostavat vain yhteenvedon, eivätkä muodosta tuotteen täydellistä kuvausta. Materiaalin tekijänoikeus ja muut immateriaalioikeudet kuuluvat Alexandria Marketsille ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa. Verotus Tässä kuvataan lyhyesti lainan tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön osalta (katso Verotusriski ). Lainalle maksettavaa tuottoa samoin kuin mahdollista lainan luovutuksesta syntyvää luovutusvoittoa tai luovutustappiota käsitellään verotuksessa tuloverolain (30.12.1992/1535) säännösten mukaisesti. Lainan tuotto ja luovutusvoitto ovat veronalaista pääomatuloa. Lainalle maksettavasta tuotosta saatetaan toimittaa ennakonpidätys, jonka suuruus on tällä hetkellä 30 %. Liikkeeseenlaskijan ollessa ulkomainen korkotulon lähdeverosta annetun lain (28.12.1990/1341) säännökset eivät sovellu. Alexandria tai liikkeeseenlaskija ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana (katso Verotusriski ). 8/11
Sijoitustuotteen pääpiirteet Tärkeitä päivämääriä Merkintäaika 2.5. - 31.5.2016 Maksupäivä 31.5.2016 Liikkeeseenlaskupäivä 15.6.2016 Eräpäivä 15.7.2021, huomioiden lainaehtojen mukaiset poikkeustapaukset Laina Tyyppi Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot ja ohjelmaesite Merkintäpaikka Etuoikeusasema ja vakuus Nimellisarvo Merkintähinta Merkintäpalkkio Vähimmäissijoitus Strukturointikustannus Säilytysjärjestelmä ISIN-koodi Pörssilistaus Jälkimarkkina Yleisölle suunnattu rahasto- ja luottoriskisidonnainen joukkovelkakirjalaina ( laina ) Danske Bank A/S, luottoluokitus: Moody s A2 / S&P A / Fitch A Merkintäpaikoista tai osoitteesta www.alexandria.fi/verahastot saatavilla olevat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot ja 23.6.2015 päivätty ohjelmaesite Danske Bank A/S EUR 5,000,000,000 Structured Note Programme / Base Prospectus täydennyksineen Alexandria Pankkiiriliike Oyj, Alexandria Markets Oy sekä niiden sidonnaisasiamiehet Etuoikeusasema sama kuin liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla velkasitoumuksilla 1 000 euroa / laina 1 000 euroa / laina, mikä vastaa 100 % lainan nimellisarvosta 20 euroa / laina, mikä vastaa 2 % lainan nimellisarvosta 5 lainaa, tätä suuremmat sijoitukset 1 lainan erissä Merkintähinta sisältää vuotuisen strukturointikustannuksen arviolta 1,0 % p.a. nimellisarvolle laskettuna ja perustuen 26.4.2016 tilanteeseen. Kustannus veloitetaan kertaluonteisesti sijoituksen alussa ja se lasketaan sijoituksen pisimmän mahdollisen juoksuajan mukaan. Erillistä hallinnointipalkkiota ei peritä eikä strukturointikustannusta vähennetä ehtojen mukaisesta erääntymisarvosta. Euroclear Finland Oy FI4000206925 Listausta haetaan Irlannin pörssiin, jos listautumisedellytykset täyttyvät Liikkeeseenlaskija tarjoaa sijoitukselle normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäisen jälkimarkkinan vähintään 5 kappaleen erälle (katso Jälkimarkkinariski ). Tämän strukturoidun sijoitustuotteen riskiluokitus on osa Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n jäsenilleen suosittelemaa strukturoitujen sijoitustuotteiden kolmiportaista riskiluokitusta. Riskiluokitus kuvaa karkeasti sijoitustuotteeseen liittyvää riskitasoa. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Sijoittaja vastaa aina itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista vaikutuksista. Lisätietoja riskiluokituksesta yhdistyksen Internet-sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman pa lautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. vii teyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen ni mellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisin maksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesit teessä. 9/11
Sijoitustuotteen pääpiirteet Tuotonlaskenta Lainan erääntymisarvo Lainan erääntyessä sijoittajalle maksettava erääntymisarvo on Tuotto-osan ja Pääoman palautusosan erääntymisarvojen summa. 1) Tuotto-osan erääntymisarvo määräytyy Rahastokorin arvonkehityksen perusteella 2) Pääoman palautusosan erääntymisarvo määräytyy luottovastuuaikana luottovastuutapahtumaan ajautuneiden Viiteindeksin yhtiöiden lukumäärän perusteella Pääoman takaisinmaksu voi olla lainan nimellisarvoa alempi, ja lainan kokonaistuotto siten negatiivinen. Rahastokori i Rahasto Bloomberg Paino 1 JPMorgan Global Macro Opportunities A Acc JPMECAA LX 1/3 2 Nordea 1 Stable Return Fund BP NABSRBE LX 1/3 3 Standard Life Global Absolute Return Strategies Institutional Acc SLGLDIA LX 1/3 Viiteindeksi Markit itraxx Europe Crossover -indeksin sarja 25. Viiteindeksin sisältämät yhtiöt ja/tai niiden painot voivat muuttua merkintäaikana tai merkintäajan jälkeen, ensisijaisesti luottovastuutapahtumien ja yrityskauppojen seurauksena. Tämä markkinointimateriaali kuvaa 27.4.2016 tilannetta, jolloin Viiteindeksissä oli 75 yhtiötä tasapainoin. Tuotto-osa Tuotto-osan erääntymisarvo Nimellisarvo Tuottokerroin Maksimi (0 %, Rahastokorin tuotto) Tuottokerroin 225 % (alustava, vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä vähintään tasolle 175 %) Rahastokorin tuotto Rahaston i alkuarvo 3 Rahaston i loppuarvo Rahaston i paino -1 Rahaston i alkuarvo i=1 Rahaston i arvo 15.6.2016 tai määrityspäivää seuraavana kaupankäyntipäivänä Rahaston i loppuarvo Aritmeettinen keskiarvo rahaston i arvoista loppuarvon määrityspäivinä 20.12.2019, 20.3.2020, 20.6.2020, 20.9.2020, 20.12.2020, 20.3.2021 ja 20.6.2021 tai määrityspäivää seuraavana kaupankäyntipäivänä (7 neljännesvuosittaista havaintoa sijoitusajan lopussa, 1,5 vuotta) Pääoman palautusosa Pääoman palautusosan erääntymisarvo Pääoman palautusosa erääntyy nimellisarvoisena, mikäli viiteindeksin yhtiöissä ei ole tapahtunut yhtään luottovastuutapahtumaa luottovastuuaikana. Mikäli viiteindeksin yhtiöissä tapahtuu luottovastuutapahtumia, jokainen luottovastuutapahtumaan ajautunut viiteindeksin yhtiö vähentää eräpäivänä maksettavaa nimellispääomaa 1/75 alkuperäisestä (noin 1,33 %). Sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Seuraantotapauksissa, joissa kaikki tai suurin osa tietyn viiteindeksin yhtiön velkasitoumuksista siirtyy toiselle yhtiölle tai yhtiöille, liikkeeseenlaskija voi korjata liikkeeseenlaskukohtaisten ehtojen mukaisesti laskukaavoja vastaamaan muutosta. Luottovastuuaika Luottovastuuaika alkaa 15.6.2016 ja päättyy 20.6.2021. Luottovastuutapahtuman toteamiseksi viiteindeksin yhtiöiden tilannetta voidaan kuitenkin tarkastella taannehtivasti 60 kalenteripäivän ajalta ennen varsinaisen Luottovastuuajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti. Tuoton ja sijoitetun pääoman palautukseen vaikuttava luottovastuutapahtuma voi siis tapahtua jo ennen lainan liikkeeseenlaskupäivää. Liikkeeseenlaskijalla on myös oikeus ilmoittaa sellaisesta luottovastuutapahtumasta, joka on tapahtunut luottovastuuaikana, mutta joka on tullut liikkeeseenlaskijan tietoon vasta Luottovastuuajan jälkeen, kuitenkin viimeistään kahden viikon kuluttua Luottovastuuajan päättymisestä. Katso tarkemmin liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot. 10/11
Alexandria Pankkiiriliike Oyj Vuonna 1996 perustettu Alexandria Pankkiiriliike Oyj on yksi Suomen suurimmista sijoituspalveluyhtiöistä. Alexandria-konsernin muodostavat Alexandria Pankkiiriliike Oyj, Alexandria Rahastoyhtiö Oy ja strukturoituihin sijoitustuotteisiin erikoistunut Alexandria Markets Oy. Palveluksessamme on yli 300 sijoitusalan ammattilaista 25 paikkakunnalla. Ota yhteyttä Soita asiakaspalveluumme tai ota yhteyttä suoraan lähimpään toimipisteeseemme. 0200 10 100 (pvm/mpm) ma-to klo 9:00-16:30 pe klo 9:00-16:00 info@alexandria.fi paikkakunta@alexandria.fi etunimi.sukunimi@alexandria.fi Alexandrian toimipisteet Espoo Forssa Helsinki Hyvinkää Hämeenlinna Hevosenkenkä 3 02600 Espoo Puh. (09) 252 204 00 Hämeentie 7 30100 Forssa Puh. 0200 10 100 Eteläesplanadi 22 A 00130 Helsinki Puh. (09) 413 513 00 Kankurinkatu 4-6 B 1 05800 Hyvinkää Puh. 0200 10 100 Sibeliuksenkatu 5 13100 Hämeenlinna Puh. (03) 682 03 00 Joensuu Jyväskylä Kajaani Kokkola Kotka Kauppakatu 34 80100 Joensuu Puh. (013) 611 09 00 Kauppakatu 41 B 13 40100 Jyväskylä Puh. (014) 449 78 70 Kauppakatu 34 A 5 87100 Kajaani Puh. (08) 879 02 00 Torikatu 31 A 67100 Kokkola Puh. (06) 868 09 00 Tornatorintie 3 48100 Kotka Puh. (05) 353 64 00 Kouvola Kuopio Lahti Lappeenranta Mikkeli Keskikatu 9 45100 Kouvola Puh. (05) 320 12 00 Puijonkatu 22 B 70100 Kuopio Puh. (017) 580 55 00 Torikatu 3 B 15110 Lahti Puh. (03) 525 20 00 Valtakatu 49 53100 Lappeenranta Puh. (05) 415 64 00 Hallituskatu 7 A 11 50100 Mikkeli Puh. (015) 7600 071 Oulu Pori Rauma Rovaniemi Seinäjoki Pakkahuoneenkatu 15 A 90100 Oulu Puh. (08) 870 56 00 Yrjönkatu 15 28100 Pori Puh. (02) 529 90 40 Valtakatu 4 26100 Rauma Puh. (02) 416 56 20 Koskikatu 27 B 96100 Rovaniemi Puh. (016) 319 200 Keskuskatu 12 60100 Seinäjoki Puh. (06) 214 01 01 Tampere Turku Tornio Vaasa Vantaa Koskikatu 9 33100 Tampere Puh. (03) 380 56 00 Kauppiaskatu 9 B 20100 Turku Puh. (02) 416 56 00 Hallituskatu 2 A 95400 Tornio Puh. (016) 431 200 Hovioik. puistikko 15 C 65100 Vaasa Puh. (06) 361 03 01 Äyritie 24 01510 Vantaa Puh. (09) 419 322 00 Enemmän vaihtoehtoja sijoittamiseen 11/11