Kamux Oyj Puolivuosikatsaus 23.8.2018 klo 09.00 Kamux Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1. 30.6.2018 KAMUXIN OIKAISTU LIIKEVOITTO KASVOI 36,2 % HUHTI KESÄKUUSSA 2018 Sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vertailukauteen eli samaan ajanjaksoon edellisenä vuonna ellei muuta mainita. Huhti kesäkuu lyhyesti - Myytyjen autojen määrä kasvoi 15,7 % ja oli 11 433 autoa (9 882) - Liikevaihto kasvoi 17,2 % ja oli 128,0 milj. euroa (109,2) - Bruttokate kasvoi 25,7 % ja oli 16,3 milj. euroa (13,0) eli 12,8 % (11,9) liikevaihdosta - Oikaistu liikevoitto kasvoi 36,2 % ja oli 6,1 milj. euroa (4,5) eli 4,8 % (4,1) liikevaihdosta - Liikevoitto kasvoi 4,6 % ja oli 3,6 milj. euroa (3,5) eli 2,8 % (3,2) liikevaihdosta. Liikevoitto sisältää 2,4 milj. euroa kuluksi kirjattuja veroihin liittyviä erityiseriä aikaisemmilta tilikausilta - Osakekohtainen tulos oli 0,05 euroa (0,06) - Vertailukelpoisten liikkeiden myynti kasvoi 9,3 % (-11,6 %) Tammi kesäkuu lyhyesti - Myytyjen autojen määrä kasvoi 16,5 % ja oli 22 812 autoa (19 580) - Liikevaihto kasvoi 17,5 % ja oli 256,7 milj. euroa (218,4) - Bruttokate kasvoi 21,2 % ja oli 30,9 milj. euroa (25,5) eli 12,0 % (11,7) liikevaihdosta - Oikaistu liikevoitto kasvoi 19,5 % ja oli 10,9 milj. euroa (9,1) eli 4,2 % (4,2) liikevaihdosta - Liikevoitto kasvoi 22,0 % ja oli 8,4 milj. euroa (6,9) eli 3,3 % (3,2) liikevaihdosta - Osakekohtainen tulos oli 0,13 euroa (0,13) Konsernijohtaja Juha Kalliokoski: Toisella neljänneksellä Kamuxin liiketoiminnan kehitys oli vahvaa. Kannattavuutemme parani selvästi ja kehittyi myönteisesti kaikissa maissa. Bruttokatteen vahva kehitys näkyy merkittävänä oikaistun liikevoiton kasvuna vuoden 2018 toisella vuosineljänneksellä. Sekä liikevaihto että vertailukelpoisten liikkeiden myynti kasvoivat selvästi. Liikevoittoon vaikuttivat toisella vuosineljänneksellä kuluksi kirjatut erityiserät, joista 2,4 miljoonaa euroa liittyi aikaisempien tilikausien veroihin. Suomen liikevaihdon kasvu nopeutui ja operatiivinen kannattavuutemme parani edelleen. Myös kansainvälinen liiketoimintamme kehittyi myönteisesti. Ruotsin liikevaihto kasvoi erittäin vahvasti ja liikevoitto oli selkeästi plussalla. Saksan liikevaihdon kasvu jatkui ja liiketappio pieneni merkittävästi. Strategiamme mukaisesti vahvistimme edelleen yhtiön johtoa kasvun ja kannattavuuden tukemiseksi. Kamuxin henkilöstöjohtajana toiminut Tommi Iiskonmäki nimitettiin Kamuxin Suomen maajohtajaksi kesäkuussa. Ilkka Virtanen aloittaa Kamuxin kehitysjohtajana ja johtoryhmän jäsenenä viimeistään 1.11.2018 ja tulee vastaamaan Kamuxin strategisista kehityshankkeista ja liiketoiminnan kehittämisestä erityisesti uusiin kasvumahdollisuuksiin liittyen.
Näkymät ja taloudelliset tavoitteet Kamux ei julkaise lyhyen aikavälin näkymiä. Yhtiön keskipitkän aikavälin tavoitteena on liikevaihdon kasvattaminen vähintään 700 milj. euroon 4 5 prosentin liikevoittomarginaalilla vuonna 2019 ja vähintään 5 prosentin liikevoittomarginaali pitkällä aikavälillä. Avainluvut milj. euroa 4 6/ 2018 4 6/ 2017 Muutos, % 1 6/ 2018 1 6/ 2017 Muutos, % 1 12/ 2017 Liikevaihto 128,0 109,2 17,2 % 256,7 218,4 17,5 % 454,9 Bruttokate 16,3 13,0 25,7 % 30,9 25,5 21,2 % 53,8 osuus liikevaihdosta, % 12,8 % 11,9 % 12,0 % 11,7 % 11,8 % Liikevoitto (EBIT) 3,6 3,5 4,6 % 8,4 6,9 22,0 % 16,2 osuus liikevaihdosta, % 2,8 % 3,2 % 3,3 % 3,2 % 3,6 % Oikaistu liikevoitto* 6,1 4,5 36,2 % 10,9 9,1 19,5 % 18,6 osuus liikevaihdosta, % 4,8 % 4,1 % 4,2 % 4,2 % 4,1 % Liikevaihto integroiduista palveluista 6,4 5,6 15,0 % 12,5 11,0 13,8 % 22,8 osuus liikevaihdosta, % 5,0 % 5,1 % 4,9 % 5,0 % 5,0 % Myytyjen autojen lukumäärä 11 433 9 882 15,7 % 22 812 19 580 16,5 % 40 957 Bruttokate per myyty auto, euroa 1 428 1 314 8,7 % 1 356 1 304 4,0 % 1 314 Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu, % 9,3 % -11,6 % 9,1 % -9,3 % -4,9 % Nettovelka 10,3 11,8-12,9 % 7,3 Vaihto-omaisuus 61,7 52,6 17,3 % 55,2 Vaihto-omaisuuden kierto, päivää 48,0 46,0 4,4 % 46,8 Investoinnit 0,2 0,2-17,4 % 0,4 0,6-22,9 % 1,2 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 447 407 9,8 % 418 Oman pääoman tuotto (ROE), % 21,5 % 26,1 % 26,6 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 16,5 % 16,1 % 17,2 % Omavaraisuusaste, % 56,0 % 53,7 % 57,2 % Laimentamaton tulos/osake, euroa 0,05 0,06-17,4 % 0,13 0,13-0,4 % 0,30 * Liikevoitto oikaistuna strategiseen suunnitteluun, strategian toteuttamiseen, maantieteelliseen laajentumiseen ja aikaisempien tilikausien veroihin liittyvillä erityiserillä sekä vertailukaudella listautumiseen liittyvillä kuluilla, yhteensä 2,5 milj. euroa vuoden 2018 toisella neljänneksellä ja yhteensä 2,5 milj. euroa 1 6/2018 (4 6/2017: 1,0 milj. euroa, 1 6/2017: 2,2 milj. euroa ja 1 12/2017: 2,4 milj. euroa). Markkinakatsaus Vuoden 2018 toisella neljänneksellä Kamux arvioi säilyttäneensä markkinajohtajuuden Suomen käytettyjen autojen kaupassa. Markkinatilanteessa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia. Kamux arvioi markkinan kasvaneen hieman. Ruotsissa yhtiö arvioi kasvattaneensa markkinaosuuttaan toisella vuosineljänneksellä selvästi ja vahvistaneensa näin edelleen asemaansa kymmenen suurimman käytettyjen autojen myyjän joukossa. Ruotsin käytettyjen autojen markkina kasvoi arviomme mukaan hieman.
Kamuxin markkinaosuus Saksan käytettyjen autojen myynnissä kasvoi yhtiön arvion mukaan toisella neljänneksellä ollen edelleen kuitenkin hyvin pieni. Saksan käytettyjen autojen markkina oli vakaa toisen vuosineljänneksen aikana. Kamux arvioi, että käytettyjen autojen markkinan koko Kamuxin toimintamaissa oli vuonna 2017 seuraava: Suomi noin 0,5 milj. autoa, Ruotsi noin 1,2 milj. autoa ja Saksa noin 7,3 milj. autoa. Liikevaihto huhti kesäkuussa 2018 Liikevaihto kasvoi 17,2 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 128,0 milj. euroa (109,2). Liikevaihto kasvoi uusien liikkeiden avausten ja vertailukelpoisten liikkeiden kasvun ansiosta. Kasvu oli kokonaan orgaanista. Kamuxin liikevaihto integroiduista palveluista kasvoi ja oli 6,4 milj. euroa (5,6) eli 5,0 % (5,1) kokonaisliikevaihdosta. Kamuxin Suomessa, Ruotsissa ja Saksassa myymien autojen määrä kasvoi 15,7 % edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja oli 11 433 autoa (9 882). Liikevaihto per myyty auto oli 11 192 euroa (11 046). Liikevaihto tammi kesäkuussa 2018 Liikevaihto kasvoi 17,5 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 256,7 milj. euroa (218,4). Liikevaihto kasvoi uusien liikkeiden avausten ja myymälälaajennusten sekä vertailukelpoisten liikkeiden kasvun ansiosta. Kasvu oli kokonaan orgaanista. Kamuxin liikevaihto integroiduista palveluista kasvoi ja oli 12,5 milj. euroa (11,0) eli 4,9 % (5,0) kokonaisliikevaihdosta. Kamuxin Suomessa, Ruotsissa ja Saksassa myymien autojen määrä kasvoi 16,5 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 22 812 autoa (19 580). Liikevaihto per myyty auto oli 11 251 euroa (11 154). Liikevaihdon jakauma milj. euroa 4 6/2018 4 6/2017 1 6/2018 1 6/2017 1 12/2017 Käytettyjen autojen myynti 121,6 103,6 244,2 207,4 432,0 Palkkiot rahoitus- ja vakuutusyhtiöiltä 5,4 4,6 10,5 9,1 19,2 Kamux Plus 1,0 0,9 2,0 1,9 3,6 Yhteensä 128,0 109,2 256,7 218,4 454,9 Tulos huhti kesäkuussa 2018 Bruttokate kasvoi 25,7 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 16,3 milj. euroa (13,0). Bruttokate kasvoi kaikissa segmenteissä. Bruttokatteen osuus liikevaihdosta kasvoi 0,9 prosenttiyksikköä ja oli 12,8 % (11,9). Oikaistu liikevoitto kasvoi 36,2 % ja oli 6,1 milj. euroa (4,5). Oikaistu liikevoitto oli 4,8 % (4,1) liikevaihdosta. Oikaistu liikevoitto on oikaistu strategiseen suunnitteluun, strategian toteuttamiseen, maantieteelliseen laajentumiseen ja aikaisempien tilikausien veroihin liittyvillä erityiserillä sekä vertailukaudella Kamuxin listautumiseen liittyvillä kuluilla. Liikevoittoa oikaisevat erät olivat yhteensä 2,5 milj. euroa (1,0) toisella vuosineljänneksellä. Kamuxin liikevoitto kasvoi 4,6 % edellisvuoteen verrattuna ja oli 3,6 milj. euroa (3,5). Toisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 3,3 milj. euroa (3,2). Osakekohtainen tulos oli 0,05 euroa (0,06).
Tulos tammi kesäkuussa 2018 Bruttokate kasvoi 21,2 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta ja oli 30,9 milj. euroa (25,5). Bruttokatteen osuus liikevaihdosta kasvoi 0,4 prosenttiyksikköä ja oli 12,0 % (11,7). Oikaistu liikevoitto kasvoi 19,5 % ja oli 10,9 milj. euroa (9,1). Oikaistu liikevoitto oli 4,2 % (4,2) liikevaihdosta. Liikevoittoa oikaisevat erät olivat yhteensä 2,5 milj. euroa (2,2) tammi kesäkuussa. Oikaisuerät sisältävät yhteensä 2,4 milj. euroa kuluksi kirjattuja aikaisempiin tilikausiin liittyviä veroja ja 0,1 milj. euroa maantieteelliseen laajentumiseen liittyviä kuluja. Kamuxin liikevoitto kasvoi 22,0 % edellisvuoteen verrattuna ja oli 8,4 milj. euroa (6,9). Tammi kesäkuun tulos ennen veroja oli 7,4 milj. euroa (6,5). Osakekohtainen tulos oli 0,13 euroa (0,13).
Liiketoimintasegmenttien avainluvut milj. euroa Liikevaihto 4 6/ 2018 4 6/ 2017 Muutos, % 1 6/ 2018 1 6/ 2017 Muutos, % 1 12/ 2017 Suomi 102,7 89,8 14,3 % 206,1 180,9 13,9 % 372,4 Ruotsi 23,3 16,9 38,0 % 47,4 32,8 44,4 % 73,2 Saksa 7,1 5,8 21,6 % 13,6 11,2 21,4 % 22,8 Segmentit yhteensä 133,0 112,5 18,3 % 267,1 224,9 18,8 % 468,4 Konsernitoiminnot ja eliminoinnit -5,1-3,3-52,3 % -10,4-6,5-61,2 % -13,5 Yhteensä 128,0 109,2 17,2 % 256,7 218,4 17,5 % 454,9 Bruttokate Suomi 13,6 11,3 19,6 % 26,0 22,6 14,8 % 46,4 Ruotsi 2,1 1,4 50,2 % 3,8 2,3 67,6 % 5,9 Saksa 0,7 0,2 169,8 % 1,1 0,6 84,7 % 1,5 Segmentit yhteensä 16,3 13,0 25,7 % 30,9 25,5 21,2 % 53,8 Konsernitoiminnot ja eliminoinnit - - - - - - - Yhteensä 16,3 13,0 25,7 % 30,9 25,5 21,2 % 53,8 Bruttokate, osuus liikevaihdosta, % Suomi 13,2 % 12,6 % 12,6 % 12,5 % 12,5 % Ruotsi 9,0 % 8,3 % 8,1 % 7,0 % 8,1 % Saksa 9,2 % 4,1 % 8,1 % 5,3 % 6,5 % Segmentit yhteensä 12,3 % 11,5 % 11,6 % 11,3 % 11,5 % Konsernitoiminnot ja eliminoinnit - - - - - Yhteensä 12,8 % 11,9 % 12,0 % 11,7 % 11,8 % Liikevoitto Suomi 4,4 5,6-21,3 % 10,4 11,6-10,1 % 23,1 Ruotsi 0,4 0,0 1133,9 % 0,6-0,5 220,8 % -0,1 Saksa -0,2-0,5 52,9 % -0,7-0,9 25,4 % -1,9 Segmentit yhteensä 4,6 5,1-10,4 % 10,3 10,2 1,0 % 21,1 Konsernitoiminnot ja eliminoinnit -1,0-1,7 41,1 % -1,9-3,3 42,1 % -4,9 Yhteensä 3,6 3,5 4,6 % 8,4 6,9 22,0 % 16,2 Liikevoitto, osuus liikevaihdosta, % Suomi 4,3 % 6,2 % 5,1 % 6,4 % 6,2 % Ruotsi 1,9 % 0,2 % 1,2 % -1,4 % -0,1 % Saksa -3,1 % -8,0 % -5,0 % -8,1 % -8,2 % Segmentit yhteensä 3,5 % 4,6 % 3,9 % 4,6 % 4,5 % Konsernitoiminnot ja eliminoinnit - - - - - Yhteensä 2,8 % 3,2 % 3,3 % 3,2 % 3,6 %
Integroitujen palvelujen osuus kaikista Kamuxin myymistä käytetyistä autoista segmenteittäin prosenttia 4 6/2018 4 6/2017 1 6/2018 1 6/2017 1 12/2017 Rahoituspalvelut Suomi 47 45 47 45 46 Ruotsi 45 49 46 49 48 Saksa 20 24 20 25 24 Vakuutuspalvelut Suomi 45 50 46 48 50 Ruotsi 91 92 91 88 91 Kamux Plus Suomi 19 16 18 17 17 Ruotsi 27 28 28 27 27 Suomi huhti kesäkuussa 2018 Liikevaihto kasvoi 14,3 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 102,7 milj. euroa (89,8). Myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 1 161 kappaleella eli 13,9 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 9 486 autoa (8 325). Kasvu perustui uusiin liikkeisiin sekä vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvuun. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Kamux avasi uuden liikkeen Savonlinnaan. Toisella vuosineljänneksellä Kamux julkisti avaavansa uuden myymälän Järvenpäähän marraskuussa 2018. Integroitujen palveluiden osuus liikevaihdosta kasvoi 5,7 milj. euroon (5,0) eli 5,5 %:iin (5,6) liikevaihdosta. Liikevoitto laski 21,3 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 4,4 milj. euroa (5,6) eli 4,3 % (6,2) liikevaihdosta. Suomen liikevoittoon katsauskaudella vaikuttivat kuluksi kirjatut aikaisempien tilikausien veroihin liittyvät 2,4 milj. euron erityiserät. Suomi tammi kesäkuussa 2018 Liikevaihto kasvoi 13,9 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 206,1 milj. euroa (180,9). Tammi kesäkuun aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 2 243 kappaleella eli 13,5 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 18 823 autoa (16 580). Kasvu perustui uusiin liikkeisiin sekä vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvuun. Integroitujen palveluiden osuus liikevaihdosta kasvoi tammi kesäkuussa 11,2 milj. euroon (9,9) eli 5,4 %:iin (5,5) liikevaihdosta. Liikevoitto laski 10,1 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 10,4 milj. euroa (11,6) eli 5,1 % (6,4) liikevaihdosta. Suomen liikevoittoon katsauskaudella vaikuttivat kuluksi kirjatut aikaisempien tilikausien veroihin liittyvät 2,4 milj. euron erityiserät. Ruotsi huhti kesäkuussa 2018 Liikevaihto kasvoi 38,0 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 23,3 milj. euroa (16,9). Toisen neljänneksen aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 325 kappaleella eli 28,9 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan ja oli 1 448 autoa (1 123). Kasvu perustui uusiin liikkeisiin ja olemassa olevien liikkeiden laajennuksiin sekä vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvuun. Toisella neljänneksellä Kamux avasi Linköpingin myymälän sekä julkisti avaavansa Ruotsin 12. myymälän Västeråsiin syyskuussa 2018 ja Ruotsin 13. myymälän Göteborgiin vuoden
viimeisellä neljänneksellä. Samalla Kamux julkisti siirtyvänsä isompiin tiloihin Uppsalassa toukokuussa 2019 ja Norrköpingissä vuoden 2018 lopussa. Integroitujen palveluiden osuus ulkoisesta liikevaihdosta kasvoi 0,5 milj. euroon (0,4) eli 2,8 %:iin (2,9) ulkoisesta liikevaihdosta. Liikevoitto kasvoi edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 0,4 milj. euroa (0,0) eli 1,9 % (0,2) kokonaisliikevaihdosta. Ruotsi tammi kesäkuussa 2018 Liikevaihto kasvoi 44,4 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 47,4 milj. euroa (32,8). Tammi kesäkuun aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 847 kappaleella eli 39,4 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 2 995 autoa (2 148). Kasvu perustui uusiin liikkeisiin ja olemassa olevien liikkeiden laajennuksiin sekä vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvuun. Integroitujen palveluiden osuus ulkoisesta liikevaihdosta kasvoi tammi kesäkuussa 1,0 milj. euroon (0,8) eli 2,7 %:iin (2,9) liikevaihdosta. Liikevoitto kasvoi edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 0,6 milj. euroa (-0,5) eli 1,2 % (-1,4) kokonaisliikevaihdosta. Saksa huhti kesäkuussa 2018 Liikevaihto kasvoi 21,6 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 7,1 milj. euroa (5,8). Toisen vuosineljänneksen aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 65 kappaleella eli 15,0 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan ja oli 499 autoa (434). Kasvu perustui pääasiallisesti olemassa olevien myymälöiden toimintamallin hioutumiseen. Saksassa ollaan siirtymässä etabloitumisen seuraavaan vaiheeseen eli liikemäärän kasvattamiseen. Saksan 3. myymälän avaus syksyllä 2018 julkistettiin toisella neljänneksellä. Integroitujen palveluiden osuus ulkoisesta liikevaihdosta kasvoi 0,2 milj. euroon (0,1) eli 3,0 %:iin (2,5) ulkoisesta liikevaihdosta. Liiketappio pieneni edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli -0,2 milj. euroa (-0,5) eli -3,1 % (-8,0) kokonaisliikevaihdosta. Saksa tammi kesäkuussa 2018 Liikevaihto kasvoi 21,4 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli 13,6 milj. euroa (11,2). Tammi kesäkuun aikana myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 142 kappaleella eli 16,7 % verrattuna edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon ja oli 994 autoa (852). Kasvu perustui pääasiallisesti olemassa olevien myymälöiden toimintamallin hioutumiseen. Integroitujen palveluiden osuus ulkoisesta liikevaihdosta oli tammi kesäkuussa edellisvuoden vastaavan ajanjakson tasolla ja oli 0,3 milj. euroa (0,3) eli 2,2 % (2,5) liikevaihdosta. Liiketappio pieneni edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli -0,7 milj. euroa (-0,9) eli -5,0 % (-8,1) kokonaisliikevaihdosta. Konsernin tase ja rahoitusasema Konsernin taseen loppusumma oli kesäkuun 2018 lopussa 105,7 milj. euroa (97,1), josta omaa pääomaa oli 59,2 milj. euroa (52,1). Nettovelka oli 10,3 milj. euroa (11,8). Pitkäaikaista lainaa oli 20,9 milj. euroa (23,9). Yhtiön tase on vahva, mikä mahdollistaa liiketoiminnan kasvun strategian mukaisesti. Kamuxilla on viisivuotinen 50 milj. euron lainasopimus Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliikkeen kanssa. Tästä lainasopimuksesta oli katsauskauden lopussa käytössä 23,9 milj. euroa. Lainasopimus sisältää 30 milj. euron viisivuotisen määräaikaislainan ja 20 milj. euron viisivuotisen valmiusluoton. Valmiusluotosta 10,0 milj. euroa on käytettävissä monivaluuttaisena
luottolimiittinä. Määräaikaislainaa lyhennetään 1,5 milj. eurolla puolivuosittain. Valmiusluoton lisäksi Kamuxilla on 0,4 milj. euron arvoinen vuokratakauslimiitti. Nettokäyttöpääoma kesäkuun lopussa oli 53,2 milj. euroa (47,2). Vaihto-omaisuuden arvo oli 61,7 milj. euroa (52,6). Liiketoiminnan rahavirta tammi kesäkuussa oli 2,0 milj. euroa (1,4). Rahavarat kauden lopussa olivat 13,7 milj. euroa (15,1). Omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 56,0 % (53,7). Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 16,5 % (16,1) ja oman pääoman tuotto (ROE) 21,5 % (26,1). Investoinnit, tutkimus ja tuotekehitys Kamuxin investoinnit olivat tammi kesäkuussa 2018 yhteensä 0,4 milj. euroa (0,6) ja ne koostuivat pääasiallisesti IT-järjestelmäinvestoinneista sekä normaaleista, autoliikkeisiin tehtävistä ylläpitoinvestoinneista. Kamuxin liiketoiminnassa tutkimus- ja tuotekehityskustannukset ovat pääasiallisesti yhtiön vähittäiskaupan toimintamallin edelleen kehittämiseen ja liiketoiminnan prosessikehitykseen liittyviä menoja. Kamux investoi vuonna 2018 uusien autoliikkeiden avaamiseen liittyen perusparannusmenoihin ja tarvittaviin laitteisiin ja kalusteisiin, sekä digitalisoimisen hankkeisiin, kuten esimerkiksi CRM/ERP-järjestelmään, analytiikkaan, tiedonhallintaan ja taloushallinnon järjestelmiin. Yhtiö rahoittaa nämä investoinnit sen olemassa olevilla rahavaroilla ja tulorahoituksella. Henkilöstö Tammi kesäkuussa 2018 Kamuxin henkilöstömäärä kokonaisiksi työntekijöiksi muutettuna oli keskimäärin 447 (407). Uuden henkilöstön rekrytointia jatketaan kasvun tukemiseksi. Henkilöstö segmenteittäin keskimäärin 30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 Suomi 343 326 334 Ruotsi 75 56 59 Saksa 30 25 26 Yhteensä 447 407 418 Osake ja osakkeenomistajat Kamuxin suurimmat omistajat 30.6.2018 olivat Intera Fund II Ky (29,4 %), Juha Kalliokoski (14,1 %) ja Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo (7,0 %). Tammi kesäkuussa 2018 Kamuxin osakkeita vaihdettiin Helsingin pörssissä 480 114 kpl. Ajanjaksolla korkein kaupantekokurssi oli 7,48 euroa ja matalin 5,60 euroa. Osakkeen päätöskurssi katsauskauden viimeisenä kaupankäyntipäivänä 29.6.2018 oli 6,60 euroa. Kamuxin osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi tammi kesäkuussa oli 6,82. Osakekannan markkina-arvo oli katsauskauden päätöskurssilla 263,9 milj. euroa. Kesäkuun 2018 lopussa Kamuxin osakepääoma oli 80 000 euroa ja osakkeiden lukumäärä 39 987 294 osaketta. Yhtiön hallussa ei ole omia osakkeita.
Johtaminen ja hallinto Kamuxin johtoryhmään kuuluivat katsauskauden lopussa toimitusjohtaja Juha Kalliokoski, talousjohtaja Tapio Arimo, kansainvälisten liiketoimintojen johtaja Olli Kilpi, ostojohtaja Tero Törmänen, Suomen maajohtaja ja henkilöstöjohtaja Tommi Iiskonmäki, viestintäjohtaja Satu Otala ja Chief Digital Officer Mikko-Heikki Inkeroinen. Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätökset Kamux Oyj:n 26.4.2018 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2017 sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti jakaa tilikaudelta 2017 osinkoa 0,12 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin sille, joka oli merkitty osingonmaksun täsmäytyspäivänä 30.4.2018 osakkeenomistajaksi Euroclear Finland Oy:n pitämään Kamux Oyj:n osakasluetteloon. Osinko maksettiin 8.5.2018. Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi kuusi ja valitsi hallituksen jäseniksi uudelleen Matti Virtasen, Reija Laaksosen, David Nuutisen, Jokke Paanasen, Harri Sivulan ja Vesa Uotilan. Yhtiökokous valitsi Matti Virtasen hallituksen puheenjohtajaksi ja Harri Sivulan hallituksen varapuheenjohtajaksi. Hallitus päätti järjestäytymiskokouksessaan perustaa tarkastusvaliokunnan. Tarkastusvaliokunnan jäseniksi valittiin Harri Sivula (puheenjohtaja), Reija Laaksonen ja Vesa Uotila. Yhtiökokous päätti, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan palkkiona 3 000 euroa kuukaudessa ja hallituksen jäsenille kullekin 1 700 euroa kuukaudessa, ja että valiokuntajäsenyydestä maksetaan lisäksi palkkiona 1 500 euroa vuodessa. Matkakustannukset korvataan yhtiön matkustuskäytännön mukaisesti. Yhtiökokous valitsi yhtiön varsinaiseksi tilintarkastajaksi uudelleen tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy:n ja päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Janne Rajalahti. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 4 000 000 osakkeen antamisesta. Edellä mainitusta enimmäismäärästä enintään 400 000 osaketta voidaan antaa käytettäväksi yhtiön osakepohjaisten kannustinjärjestelmien osana. Valtuutus kumoaa aikaisemmat käyttämättömät osakeantia koskevat valtuutukset. Valtuutus on voimassa kolme vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien sillä rajoituksella, että valtuutus muihin tarkoituksiin kuin käytettäväksi osana yhtiön osakepohjaisia kannustinjärjestelmiä, on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2019 saakka. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti muuttaa yhtiöjärjestyksen 8 :n ja 10 :n kuulumaan seuraavasti: 8 Edustamisoikeus Kahdella (2) hallituksen jäsenellä yhdessä on oikeus edustaa yhtiötä. Hallitus voi lisäksi antaa muille nimetyille henkilöille oikeuden edustaa yhtiötä. Hallitus voi päättää myös prokuraoikeuden antamisesta nimetyille henkilöille. 10 Yhtiökokouskutsu Kutsu yhtiökokoukseen on toimitettava osakkeenomistajille julkaisemalla kutsu yhtiön internetsivuilla tai yhdessä tai useammassa hallituksen nimeämässä laajalevikkisessä päivälehdessä aikaisintaan kolme (3) kuukautta ja viimeistään kolme (3) viikkoa ennen kokousta, mutta kuitenkin vähintään yhdeksän (9) päivää ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää.
Saadakseen osallistua yhtiökokoukseen osakkeenomistajan on ilmoittauduttava yhtiölle viimeistään kokouskutsussa mainittuna päivänä, joka voi olla aikaisintaan kymmenen (10) päivää ennen yhtiökokousta. Yhtiökokous on pidettävä Helsingissä tai Hämeenlinnassa. Yhtiökokouksen päätökset kokonaisuudessaan julkistettiin pörssitiedotteella 26.4.2018. Jälkiverotuspäätös Kamux on vastaanottanut verohallinnolta jälkiveropäätöksen, joka sisältää jälkiveroja, veronkorotuksia ja korkokuluja yhteensä noin 2,6 miljoonaa euroa. Kamux tiedotti verohallinnon päätöksestä pörssitiedotteella 18.6.2018. Päätös liittyy vuosina 2016 2018 verohallinnon toteuttamaan, Kamux Suomi Oy:tä ja verovuosia 2012 2016 koskeneeseen verotarkastukseen, jonka keskeiset alueet olivat kolmansien osapuolten maahantuomien autojen arvonlisäverotus sekä autolähettien palkkojen ennakonpidätykset. Yhtiö pitää päätöstä perusteettomana ja on valittanut päätöksestä verotuksen oikaisulautakuntaan. Yhtiö kirjasi jälkiverotuspäätöksen kokonaissumman noin 2,6 miljoonaa euroa täysimääräisenä kuluksi vuoden 2018 toisen neljänneksen tulokseen. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Yhtiön arvion mukaan lähiajan riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei tapahtunut olennaisia muutoksia katsauskaudella. Kamux on kasvattanut viime vuosien aikana voimakkaasti liikevaihtoaan ja liikevoittoaan. Tulevaisuudessa Kamuxin liikevaihto ja liikevoitto saattavat kuitenkin kasvaa hitaammin tai laskea historialliseen kehitykseen verrattuna. Kamuxin nopea ja voimakas kasvu viime vuosina ja yhtiön liiketoiminnan laajentuminen ovat aiheuttaneet lisävaatimuksia sisäisen ohjeistuksen kattavuudelle ja valvonnalle. Epäonnistuminen sisäisen ohjeistuksen implementoinnissa ja valvonnassa saattaa aiheuttaa taloudellisia seuraamuksia Kamuxille ja heikentää yhtiön mainetta. Kamuxin maantieteelliseen laajentumiseen liittyy useita riskejä, ja epäonnistuminen sopivien yhteistyökumppaneiden tunnistamisessa, uusien työntekijöiden palkkaamisessa ja kansainvälistymisestä arvioitujen hyötyjen saavuttamisessa voi vaikuttaa olennaisen haitallisesti Kamuxiin. Lisäksi yhtiön menestys on riippuvainen muun muassa yhtiön johdosta ja muusta ammattitaitoisesta henkilöstöstä sekä kyvystä rekrytoida, kehittää, kouluttaa, motivoida ja pitää palveluksessaan ammattitaitoista henkilöstöä. Kamux toimii käytettyjen autojen vähittäiskaupan markkinoilla ja epävarmat yleiset taloudelliset olosuhteet Kamuxin toimintamaissa saattavat vaikuttaa haitallisesti Kamuxin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Kamux toimii kilpailluilla ja hajanaisilla käytettyjen autojen markkinoilla ja kilpailu saattaa kiristyä tulevaisuudessa. Autoverolainsäädäntöön tehtävät muutokset tai lainvalmistelu voivat vaikuttaa olennaisen haitallisesti uusien ja käytettyjen autojen kauppaan ja Kamuxiin. Kamuxin verorasitus voi kasvaa verolakien tai niiden soveltamistavan muutosten tai verotarkastuksen seurauksena. Kamuxin IT-järjestelmät ovat yhtiön toiminnalle erityisen tärkeitä ja ne kattavat kaikki liiketoiminnan keskeiset alueet. Mikäli nämä järjestelmät tai palvelut eivät toimi suunnitellulla tavalla tämä voi häiritä Kamuxin liiketoimintaa ja vaikuttaa haitallisesti yhtiön liiketoimintaan.
Kamux uskoo, että sen brändi ja maine asiakkaiden keskuudessa ovat tärkeitä yhtiön menestyksen kannalta. Jos Kamux ei pysty säilyttämään riittävää palvelutasoa, tai jos jokin tapahtuma vahingoittaa yhtiön mainetta, tällä voi olla olennainen haitallinen vaikutus Kamuxiin. Kamuxin riskienhallinnan pääperiaatteita on kuvattu konsernin tilinpäätöksessä ja verkkosivuilla osoitteessa www.kamux.com. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Heinäkuussa Kamux avasi Lempäälän myymälänsä Lempäälän Ideaparkin laajennusosaan. Heinäkuussa Kamux julkisti avaavansa Saksan 3. myymälän Ahrensburgiin viimeisellä neljänneksellä 2018. Heinäkuussa Kamux nimitti Ilkka Virtasen johtoryhmän jäseneksi ja Kamuxin kehitysjohtajaksi. Illka Virtanen aloittaa tehtävässään viimeistään 1.11.2018. Tunnuslukujen laskentakaavat sekä vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys Kamux esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja lisätietona IFRS-standardien mukaisesti laadituissa konsernin tuloslaskelmissa, konsernin taseissa ja konsernin rahavirtalaskelmissa esitetyille tunnusluvuille. Kamuxin näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkittävää lisätietoa Kamuxin toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista ja ovat usein analyytikkojen, sijoittajien ja muiden tahojen käyttämiä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tulisi tarkastella erillisenä IFRS:n mukaisista tunnusluvuista tai IFRS:n mukaisesti määriteltyjä tunnuslukuja korvaavina tunnuslukuina. Kaikki yhtiöt eivät laske vaihtoehtoisia tunnuslukuja yhdenmukaisella tavalla, ja siksi Kamuxin vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden esittämien samannimisten tunnuslukujen kanssa. Oikaistun liikevoiton täsmäytyslaskelma milj. euroa 4 6/2018 4 6/2017 1 6/2018 1 6/2017 1 12/2017 Liikevoitto (EBIT) 3,6 3,5 8,4 6,9 16,2 Listautumiseen liittyvät kulut - 0,8-1,2 1,2 Strategiset selvitykset - 0,1-0,7 0,7 Maantieteelliseen laajentumiseen liittyvät erityiserät 0,0 0,1 0,1 0,3 0,4 Aikaisempiin tilikausiin liittyvät verot 2,4-2,4 - - Oikaisuerät yhteensä 2,5 1,0 2,5 2,2 2,4 Oikaistu liikevoitto 6,1 4,5 10,9 9,1 18,6
Tunnuslukujen laskentakaavat Bruttokate = Liikevaihto + Liiketoiminnan Muut tuotot Materiaalit ja palvelut Käyttökate (EBITDA) = Liikevoitto + Poistot Oikaistu liikevoitto (EBIT) = Liikevoitto oikaistuna listautumiseen liittyvillä kuluilla, strategiseen suunnitteluun ja strategian toteuttamiseen liittyvillä erityiserillä sekä maantieteelliseen laajentumiseen liittyvillä erityiserillä. Nettovelka = Pitkäaikaiset lainat + Lyhytaikaiset lainat - Rahavarat Rahoitusvelka = Pitkäaikaiset lainat + Lyhytaikaiset lainat Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu = 100 *( Vertailukelpoisten liikkeiden automyynti Vertailukelpoisten liikkeiden automyynti edellisenä vuonna -1 ) Uudet liikkeet otetaan mukaan laskentakantaan kun ne ovat olleet auki 13kk, jolloin ensimmäinen kerta kun liike on mukana tunnusluvussa on sen 25. toimintakuukausi Vaihto-omaisuuden kierto = 365 * Vaihto-omaisuus (keskimäärin 12 kuukauden aikana) Materiaalit ja palvelut (rullaava 12 kuukautta) Tilikauden voitto (rullaava 12 kuukautta) Oman pääoman tuotto, % = 100 * Oma pääoma (keskimäärin 12 kuukauden aikana) Sijoitetun pääoman tuotto, % = 100 * Tilikauden voitto + Rahoituskulut (rullaava 12 kuukautta) Oma pääoma + Korollinen rahoitusvelka (keskimäärin 12 kuukauden aikana) Omavaraisuusaste, % = 100 * Oma pääoma Taseen loppusumma - Saadut ennakot Nettovelkaantumisaste, % = 100 * Nettovelka Oma pääoma Tulos/osake (laimentamaton), EUR = Tilikauden voitto (Emoyhtiön omistajille kuuluva) Keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden painotettu osakeantikorjattu lukumäärä ajanjakson aikana Nettokäyttöpääoma, EUR = Vaihto-omaisuus + Myyntisaamiset ja muut saamiset + Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset - Ostovelat ja muut velat - Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat - Pitkä- ja lyhytaikaiset varaukset
Kamux Oyj:n puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 2018 Pääasialliset laadintaperiaatteet Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset standardin mukaisesti. Puolivuosikatsauksessa noudatetaan samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuoden 2017 tilinpäätöksessä sekä niitä uusia ja uudistettuja IFRS-standardeja, jotka on kuvattu vuoden 2017 tilinpäätöksessä. Puolivuosikatsaus ei kuitenkaan sisällä kaikkea sitä informaatiota ja liitetietoja, jotka esitetään vuositilinpäätöksessä. Näin ollen puolivuosikatsausta tulee lukea yhdessä yhtiön vuositilinpäätöksen 2017 kanssa. Puolivuosikatsauksessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä pois lukien alla kuvatut tilikauden alussa käyttöönotetut uudet ja muutetut standardit. Puolivuosikatsauksen luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä. Puolivuosikatsauksen laatiminen edellyttää, että johto tekee kirjanpidollisia arviota ja harkintaan perustuvia ratkaisuja sekä oletuksia, jotka vaikuttavat laadintaperiaatteiden soveltamiseen ja varojen ja velkojen, tuottojen ja kulujen kirjanpitoarvoihin. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja ratkaisuista. Tämän puolivuosikatsauksen laatimisen yhteydessä johdon tekemät merkittävimmät konsernin laatimisperiaatteisiin ja keskeisimpiin epävarmuustekijöihin liittyneet arviot ovat samoja, joita sovellettiin vuoden 2017 tilinpäätöksessä. Puolivuosikatsaus on tilintarkastamaton. IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista on uusi tulouttamista koskeva standardi, joka korvasi tavaroiden ja palvelujen myyntiä koskeneen IAS 18:n ja pitkäaikaishankkeita koskeneen IAS 11:n. Standardin sisältämän viisivaiheisen mallin mukaisesti asiakassopimusten perusteella saatavat myyntituotot kirjataan, kun tavaroita tai palveluja koskeva määräysvalta siirtyy asiakkaalle. Tuloutus tapahtuu määrään, johon yritys odottaa olevansa oikeutettu kyseisistä tuotteista tai palveluista. Kamux otti standardin käyttöön 1.1.2018 alkaen mukautettua takautuvaa menetelmää käyttäen, minkä mukaisesti soveltamisen aloittamisesta aiheutuneet kumulatiiviset vaikutukset kirjataan kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018 ja vertailutietoja ei oikaista. Standardin käyttöönotolla ei ollut vaikutusta kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018 mutta se lisäsi esitettävien liitetietojen määrää. IFRS 2 Osakeperusteiset maksut standardin muutos Muutos käsittelee osakeperusteisesti maksettavia liiketoimia, joissa on nettoselvitysominaisuus verojen ennakonpidätykseen liittyen. Nämä järjestelyt käsitellään kokonaan omana pääomana maksettavina järjestelyinä ja niistä kirjattava työsuhdekulu perustuu myönnettyjen osakkeiden bruttomäärään. Kamux alkoi soveltaa muutettua standardia 1.1.2018 alkaen, ja käsittelee IFRS 2:n soveltamispiiriin kuuluvat järjestelyt muutetun standardin mukaisesti käyttöönottohetkestä alkaen. Konsernilla ei ollut osakeperusteisia järjestelyjä aiemmilla kausilla, joten muutoksella ei ollut vaikutusta käyttöönottohetken kertyneisiin voittovaroihin. Yhtiön hallitus hyväksyi 13.12.2017 osakepohjaisen kannustinjärjestelyn konsernin avainhenkilöille vuodelle 2018. Järjestelyn keskeiset ehdot on kuvattu ja tiedotettu pörssitiedotteella 13.12.2017. Järjestely käsitellään kokonaan omana pääomana maksettavana nettosijoitusjärjestelynä. Järjestelyn ansaintajakso on kalenterivuosi 2018, jonka jälkeinen sitouttamisaika on kaksi vuotta. Osakepalkkion käypä arvo on määritetty järjestelyn myöntämishetkellä. Järjestelyn käypä arvo
kirjataan kuluksi kolmelle vuodelle järjestelyn sitouttamisjakson loppuun asti. Tammi kesäkuussa 2018 järjestelyn vaikutus konsernin tulokseen oli -0,1 milj. euroa. IFRS 9 Rahoitusinstrumentit IFRS 9 Rahoitusinstrumentit käsittelee rahoitusvarojen luokittelua ja arvostamista, niiden arvonalentumisen määrittämistä sekä suojauslaskennan periaatteita. IFRS 9 korvasi aiemman rahoitusinstrumentteja koskeneen IAS 39:n. Kamux otti standardin käyttöön 1.1.2018 alkaen käyttäen standardin sallimia käytännön apukeinoja, minkä mukaisesti soveltamisen aloittamisesta aiheutuneet kumulatiiviset vaikutukset kirjataan kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018 ja vertailutietoja ei oikaista. Kamux soveltaa IFRS 9:n sallimaa yksinkertaistettua menettelyä, jonka mukaisesti rahoitusvarojen arvonalentumistappio kirjataan varausmatriisia käyttäen koko rahoitusvaran voimassaoloajalta. Uuden luottotappioiden kirjausmallin soveltamisella ei ollut vaikutusta kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018 historiallisesti vähäisten myynti- ja muista saamisista aiheutuneiden luottotappioiden määrän vuoksi. IFRS 16 Vuokrasopimukset IFRS 16 Vuokrasopimukset astuu voimaan 1.1.2019 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla ja Kamux alkaa soveltaa standardia sen voimaantulohetkellä. IFRS 16:n mukaisesti Kamux tulee kirjaamaan lähes kaikki vuokrasopimukset jatkossa taseeseen. Standardi ei enää erottele operatiivisia vuokrasopimuksia ja rahoitusleasingsopimuksia toisistaan ja edellyttää, että lähes kaikista vuokrasopimuksista kirjataan taseeseen omaisuuserä (oikeus käyttää vuokrattua hyödykettä) ja rahoitusvelka tulevista vuokravelvoitteista. Standardi mahdollistaa lyhytaikaisten ja vähäarvoisten vuokrasopimusten jättämisen tämän käsittelyn ulkopuolelle. Kamux on laatinut alustavan arvion IFRS 16 -standardin yhteisvaikutuksesta konsernitilinpäätökseen ja tulee päivittämään tätä arviota vuoden 2018 aikana. Ottaen huomioon, että Kamux on vuokrannut käyttöönsä lukuisia toimipisteitä ja toimistotiloja kolmansilta osapuolilta sekä vuotta pidemmäksi ajaksi, että irtisanottavissa olevilla sopimuksilla, standardilla tulee olemaan merkittävä vaikutus Kamuxin konsernitilinpäätökseen. Kamux odottaa, että taseeseen kirjattavien vuokrattujen omaisuuserien ja niitä vastaavan vuokravelan määrä kasvaa merkittävästi. Muutos vaikuttaa Kamuxin tuloslaskelmaan, koska uudella menetelmällä vuokrasopimuksesta aiheutuva kokonaiskulu on tyypillisesti korkeampi vuokrasopimuksen alkuvuosina ja matalampi myöhempinä vuosina. Lisäksi liiketoiminnan muihin kuluihin kirjattava vuokrakulu korvautuu jatkossa korkokululla ja poistoilla, joten useat keskeiset tunnusluvut, kuten käyttökate ja liikevoitto tulevat muuttumaan.
Konsernin laaja tuloslaskelma milj. euroa 4 6/2018 4 6/2017 1 6/2018 1 6/2017 1 12/2017 Liikevaihto 128,0 109,2 256,7 218,4 454,9 Liiketoiminnan muut tuotot 0,2 0,2 0,5 0,4 0,7 Materiaalit ja palvelut -111,9-96,4-226,2-193,3-401,7 Henkilöstökulut -6,6-5,4-12,8-10,4-21,7 Liiketoiminnan muut kulut -5,8-3,8-9,1-7,7-14,8 Poistot -0,3-0,3-0,6-0,5-1,1 Liikevoitto 3,6 3,5 8,4 6,9 16,2 Rahoituskulut -0,3-0,2-1,0-0,4-0,8 Voitto ennen veroja 3,3 3,2 7,4 6,5 15,5 Tuloverot -1,2-0,8-2,3-1,7-3,8 Tilikauden voitto 2,1 2,4 5,1 4,8 11,7 Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saatetaan tulevaisuudessa siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot -0,0-0,0-0,1-0,0-0,0 Muut laajan tuloksen erät yhteensä, verojen jälkeen -0,0-0,0-0,1-0,0-0,0 Tilikauden laaja tulos yhteensä 2,0 2,4 5,0 4,8 11,7 Tilikauden tuloksen jakautuminen Yhtiön omistajille 2,1 2,4 5,1 4,8 11,7 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Yhtiön omistajille 2,0 2,4 5,0 4,8 11,7 Yhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, EUR 0,05 0,06 0,13 0,13 0,30
Konsernin tase milj. euroa 30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 1,1 1,1 1,1 Liikearvo 13,6 13,6 13,6 Aineelliset hyödykkeet 1,6 1,7 1,7 Muut saamiset 0,1 0,1 0,1 Laskennalliset verosaamiset 0,4 0,3 0,3 Pitkäaikaiset varat yhteensä 16,6 16,7 16,8 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 61,7 52,6 55,2 Myyntisaamiset ja muut saamiset 13,7 10,8 12,9 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset - 1,8 0,0 Rahavarat 13,7 15,1 18,1 Lyhytaikaiset varat yhteensä 89,0 80,3 86,2 VARAT YHTEENSÄ 105,7 97,1 103,0 OMA PÄÄOMA JA VELAT Yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 0,1 0,1 0,1 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 24,7 24,6 24,6 Muuntoero -0,1 0,1 0,0 Omat osakkeet* - -8,1-8,1 Kertyneet voittovarat 29,4 30,6 30,6 Tilikauden voitto 5,1 4,8 11,7 Yhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 59,2 52,1 58,9 VELAT Pitkäaikaiset velat Lainat 20,9 23,9 22,4 Johdannaisinstrumentit - 0,0 0,1 Varaukset 0,4 0,4 0,4 Pitkäaikaiset velat yhteensä 21,3 24,3 22,8 Lyhytaikaiset velat Lainat 3,0 3,0 3,0 Johdannaisinstrumentit 0,4 - - Ostovelat ja muut velat 19,3 12,3 15,6 Varaukset 2,3 2,0 2,2 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 0,2 3,4 0,4 Lyhytaikaiset velat yhteensä 25,2 20,7 21,3 Velat yhteensä 46,5 44,9 44,1 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 105,7 97,1 103,0 * Omat osakkeet rahasto on vertailukauden osavuosikatsauksissa esitetty osana Kertyneet voittovarat rahastoa.
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista milj. euroa Osakepääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Muuntoero Omat osakkeet* Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2018 0,1 24,6 0,0-8,1 42,3 58,9 Tilikauden voitto 5,1 5,1 Muut laajan tuloksen erät -0,1-0,1 Tilikauden laaja tulos yhteensä -0,1 5,1 5,0 Liiketoimet omistajien kanssa: Omien osakkeiden mitätöinti 0,1 8,1-8,2 - Osakeperusteiset maksut 0,1 0,1 Osingot osakkeenomistajille -4,8-4,8 Oma pääoma 30.6.2018 0,1 24,7-0,1-34,5 59,2 Oma pääoma 1.1.2017 0,1 4,1 0,1-8,1 32,8 28,9 Tilikauden voitto 4,8 4,8 Muut laajan tuloksen erät -0,0-0,0 Tilikauden laaja tulos yhteensä -0,0 4,8 4,8 Liiketoimet omistajien kanssa: Osakkeiden liikkeellelasku 20,5 20,5 Osingot osakkeenomistajille -2,2-2,2 Henkilöstöannin ja yleisöannin hintaero 0,1 0,1 Oma pääoma 30.6.2017 0,1 24,6 0,1-8,1 35,5 52,1 * Omat osakkeet rahasto on vertailukauden osavuosikatsauksissa esitetty osana Kertyneet voittovarat rahastoa.
Konsernin rahavirtalaskelma milj. euroa Liiketoiminnan rahavirrat 4 6/ 2018 4 6/ 2017 1 6/ 2018 1 6/ 2017 1 12/ 2017 Tilikauden voitto 2,1 2,4 5,1 4,8 11,7 Oikaisut: Poistot 0,3 0,3 0,6 0,5 1,1 Rahoituskulut 0,3 0,2 1,0 0,4 0,8 Varausten muutos -0,1 0,2 0,1 0,3 0,6 Vaihto-omaisuuden arvonalennukset -0,1-0,1 0,0-0,1-0,1 Tuloverot 1,2 0,8 2,3 1,7 3,8 Muut liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 0,0 0,1 0,1 0,1 0,1 Käyttöpääoman muutokset: Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos 0,7-1,1-0,9 0,5-1,6 Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos 3,1-0,6 3,8 0,0 3,4 Vaihto-omaisuuden muutos -5,3-4,6-7,2-4,8-7,3 Maksetut korot -0,3-0,1-0,4-0,3-0,5 Muut rahoituserät, netto -0,0-0,1-0,1-0,2-0,1 Maksetut tuloverot -1,0-1,0-2,5-1,8-5,1 Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta 0,9-3,5 2,0 1,4 6,5 Investointien rahavirrat Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta -0,1-0,1-0,2-0,2-0,6 Aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden hankinta -0,1-0,2-0,2-0,3-0,6 Investointien nettorahavirta -0,2-0,2-0,4-0,6-1,2 Rahoituksen rahavirrat Osakkeiden liikkeeseenlasku - 20,2-20,5 20,5 Pankkilainojen takaisinmaksut - -0,2-1,5-4,8-6,3 Maksetut osingot -4,8-2,2-4,8-2,2-2,2 Rahoituksen nettorahavirta -4,8 17,8-6,3 13,5 12,0 Rahavarojen nettovähennys/-lisäys -4,1 14,1-4,7 14,3 17,3 Rahavarat tilikauden alussa 17,5 0,9 18,1 0,7 0,7 Valuuttakurssien muutosten vaikutukset rahavaroihin 0,3 0,1 0,2 0,1 0,1 Rahavarat tilikauden lopussa 13,7 15,1 13,7 15,1 18,1
Osakekohtainen tulos Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto (milj. euroa) 4 6/2018 4 6/2017 1 6/2018 1 6/2017 1 12/2017 2,1 2,4 5,1 4,8 11,7 Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, 1 000 kpl, laimentamaton 39 987 37 869 39 987 37 869 38 937 Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) 0,05 0,06 0,13 0,13 0,30 Rekisteröimättömän osakeannin vaikutus osakkeiden lukumäärään - 9-9 5 Ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana, 1 000 kpl, laimennettu 39 987 37 878 39 987 37 878 38 941 Laimennettu osakekohtainen tulos (euroa) 0,05 0,06 0,13 0,13 0,30 Segmentit milj. euroa Suomi Ruotsi Saksa 1 6/2018 Segmentit yhteensä Konsernitoiminnot Eliminoinnit Konserni Liikevaihto 206,1 47,4 13,6 267,1-10,4 256,7 sisäinen 0,0 9,6 0,8 10,4-10,4 ulkoinen 206,1 37,8 12,8 256,7 256,7 käytettyjen autojen myynti 194,9 36,8 12,5 244,2 244,2 integroidut palvelut 11,2 1,0 0,3 12,5 12,5 Bruttokate 26,0 3,8 1,1 30,9 30,9 Käyttökate 10,9 0,6-0,6 10,9-1,9 9,0 Poistot -0,5-0,1-0,1-0,6-0,0-0,6 Liikevoitto 10,4 0,6-0,7 10,3-1,9 8,4 Rahoituskulut -1,0 Voitto ennen veroja 7,4 milj. euroa Suomi Ruotsi Saksa 1 6/2017 Segmentit yhteensä Konsernitoiminnot Eliminoinnit Konserni Liikevaihto 180,9 32,8 11,2 224,9-6,5 218,4 sisäinen 0,0 6,0 0,5 6,5-6,5 ulkoinen 180,9 26,8 10,7 218,4 218,4 käytettyjen autojen myynti 170,9 26,1 10,4 207,4 207,4 integroidut palvelut 9,9 0,8 0,3 11,0 11,0 Bruttokate 22,6 2,3 0,6 25,5 25,5 Käyttökate 12,0-0,4-0,9 10,7-3,3 7,4 Poistot -0,4-0,0-0,0-0,5-0,0-0,5 Liikevoitto 11,6-0,5-0,9 10,2-3,3 6,9 Rahoituskulut -0,4 Voitto ennen veroja 6,5
milj. euroa Suomi Ruotsi Saksa 1 12/2017 Segmentit yhteensä Konsernitoiminnot Eliminoinnit Konserni Liikevaihto 372,4 73,2 22,8 468,4-13,5 454,9 sisäinen 0,0 12,5 1,0 13,5-13,5 - ulkoinen 372,4 60,7 21,8 454,9 454,9 käytettyjen autojen myynti 351,8 58,9 21,3 432,0 432,0 integroidut palvelut 20,6 1,8 0,5 22,8 22,8 Bruttokate 46,4 5,9 1,5 53,8-53,8 Käyttökate 23,9 0,1-1,8 22,2-4,9 17,3 Poistot -0,8-0,1-0,1-1,1-0,0-1,1 Liikevoitto 23,1-0,1-1,9 21,1-4,9 16,2 Rahoituskulut -0,8 Voitto ennen veroja 15,5 Nettokäyttöpääoma milj. euroa 30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 Vaihto-omaisuus 61,7 52,6 55,2 Myyntisaamiset ja muut saamiset 13,7 10,8 12,9 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset - 1,8 0,0 Ostovelat ja muut velat -19,3-12,3-15,6 Varaukset -2,7-2,4-2,6 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat -0,2-3,4-0,4 Nettokäyttöpääoma 53,2 47,2 49,5 Nettovelka milj. euroa 30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 Pitkäaikaiset lainat Pankkilainat 20,9 23,9 22,4 Pitkäaikaiset lainat yhteensä 20,9 23,9 22,4 Lyhytaikaiset lainat Pankkilainat 3,0 3,0 3,0 Tililimiitit - - - Lyhytaikaiset lainat yhteensä 3,0 3,0 3,0 Rahoitusvelat yhteensä 23,9 26,9 25,4 Vähennetään rahavarat -13,7-15,1-18,1 Nettovelka 10,3 11,8 7,3
Johdannaissopimukset milj. euroa 30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 Korkojohdannaiset Käypä arvo - -0,0 - Kohde-etuuden arvo - 5,8 - Valuuttajohdannaiset Käypä arvo -0,4 0,0-0,1 Kohde-etuuden arvo 24,3 4,1 7,2 Vuokravelvoitteet ja muut sitoumukset Muut vuokrasopimukset Ei-purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat milj. euroa 30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 Yhden vuoden kuluessa 8,0 5,4 7,2 Vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua 15,9 11,3 14,4 Yli viiden vuoden kuluttua 1,6 0,6 0,6 Yhteensä 25,5 17,3 22,2 Velat joiden vakuudeksi on annettu vakuuksia ja kiinnityksiä milj. euroa 30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 Lainat 23,9 26,9 25,4 lainoista annetut vakuudet 104,0 104,0 104,0 Muut sitoumukset milj. euroa 30.6.2018 30.6.2017 31.12.2017 Vuokra- ja muut maksutakaukset 0,4 0,4 0,4 Lähipiiritapahtumat milj. euroa 4 6/2018 4 6/2017 1 6/2018 1 6/2017 1 12/2017 Käytettyjen autojen myynti 0,1 0,0 0,1 0,0 0,1 Käytettyjen autojen ostot - - -0,0 - -0,1 Vuokrakulut -0,1-0,2-0,3-0,3-0,5 Konsultointikulut -0,0-0,1-0,1-0,1-0,3 Kamuxin johtoon kuuluvilla avainhenkilöillä, hallituksen jäsenillä sekä heidän perheenjäsenillään on oikeus ostaa Kamuxilta ja myydä sille autoja koko Kamuxin henkilökuntaa koskevan henkilöstöpolitiikan mukaisesti. Vuokrakulut koostuvat konsernin toimitusjohtajalta, tämän läheisiltä perheenjäseniltä sekä heidän määräysvallassaan olevilta yrityksiltä vuokrattujen toimipisteiden vuokramaksuista.
Konsultointikulut koostuvat David Nuutisen määräysvallassa olevalle DN Advisory Oy:lle ja Matti Virtasen määräysvallassa olevalle Virtanen Consulting GmbH:lle maksetuista konsultointipalkkioista, jotka liittyvät konsernin maantieteelliseen laajenemiseen sekä vertailukaudella pörssilistautumiseen. Tulosjulkistukset 2018 Kamux Oyj julkistaa osavuosikatsauksen vuonna 2018 seuraavasti: 22.11.2018: Kamux Oyj julkaisee osavuosikatsauksen tammi syyskuulta 2018. Tiedotustilaisuus ja webcast puolivuosikatsaukseen liittyen Kamux järjestää tiedotustilaisuuden medialle ja analyytikoille puolivuosikatsaukseen liittyen tänään 23.8.2018 hotelli Klaus K:n Studio K -kokoustilassa osoitteessa Bulevardi 2/4, Helsinki klo 13.00 alkaen suomeksi ja sen jälkeen englanniksi noin klo 13.30. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä osoitteesta http://www.kamux.com/tiedotteet-jajulkaisut/raportit-ja-esitykset/ löytyvän linkin kautta. Puolivuosikatsauksen esittelevät toimitusjohtaja Juha Kalliokoski ja talousjohtaja Tapio Arimo. Hämeenlinnassa 23.8.2018 Kamux Oyj Hallitus Lisätietoja: Toimitusjohtaja Juha Kalliokoski Puh. 050 544 5538 Talousjohtaja Tapio Arimo Puh. 040 829 6452 Viestintäjohtaja Satu Otala Puh. 0400 629 337