Erikoissijoitusrahasto Contango Hyödyke Säännöt

Transkriptio

1 Erikoissijoitusrahasto Contango Hyödyke Säännöt 1 Sijoitusrahasto Rahaston nimi on Erikoissijoitusrahasto Contango Hyödyke (jäljempänä Rahasto), ruotsiksi Specialplaceringsfond Contango Råvaru ja englanniksi Contango Commodity Fund (non-ucits). Rahasto on absoluuttisen tuoton rahasto, mikä tarkoittaa sitä, että Rahaston tavoite on saavuttaa absoluuttista tuottoa riippumatta, siitä mihin suuntaan hyödykemarkkinat kehittyvät. Tuottotavoitteesta johtuen Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Rahoitustarkastus on vahvistanut erikoissijoitusrahaston säännöt ja valvoo niitä. Rahasto on erikoissijoitusrahasto, joka voi sijoitusstrategiansa toteuttamiseksi käyttää johdannaisia, joiden kohde-etuutena ovat jalometallit ja hyödykkeet. Lisäksi Rahasto voi poiketa sijoitusrahastolain tavallisia sijoitusrahastoja koskevista rajoituksista koskien Rahaston varojen hajauttamista. Rahasto voi myydä arvopapereita, joita se ei omista kaupantekohetkellä (lyhyeksi myynti), lainaamalla arvopaperit markkinoilta tai tekemällä takaisinostosopimuksia. Lisäksi Rahaston varoja voidaan sijoittaa vakioituihin tai vakioimattomiin johdannaissopimuksiin. Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa kerran kuukaudessa, kunkin kuukauden viimeisenä pankkipäivänä. Rahaston arvo julkistetaan vähintään neljä (4) kertaa kuukaudessa. 2 Rahastoyhtiö Rahastoa hallinnoi CFM Contango Rahastoyhtiö Oy (jäljempänä Rahastoyhtiö). Rahastoyhtiö edustaa omissa nimissään Rahastoa ja toimii sen puolesta Rahastoa koskevissa asioissa sekä käyttää Rahastossa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuksia. 3 Asiamiehen käyttö Rahastoyhtiö voi ulkoistaa toimintaansa asiamiesten tehtäväksi. Rahastoesitteessä ja yksinkertaistetussa rahastoesitteessä on ilmoitettu, miltä osin rahastoyhtiö on kulloinkin ulkoistanut toimintojaan. Rahastoyhtiö kantaa näistä palveluista koituvat kustannukset eikä niillä näin ollen ole vaikutusta rahaston arvoon. Rahasto voi käyttää pankin tai arvopaperinvälittäjän tarjoamaa Prime Broker - palvelua, jossa Prime Broker toimii Rahaston lainaamien arvopapereiden välittäjänä, selvittäjänä, alisäilyttäjänä, tarjoaa rahoitusta ja vastaa Rahaston vakuushallinnasta. Rahaston varoja voidaan antaa vakuudeksi Prime Brokerille niin, että Prime Broker saa näihin arvopapereihin omistusoikeuden, mutta sitoutuu palauttamaan vastaavan omaisuuden Rahastolle. Rahaston Prime Brokerina voi toimia hyödykejohdannaismarkkinoilla aktiivisesti toimiva riittävän luottokelpoisuuden omaava Euroopan talous-alueeseen kuuluvassa valtiossa tai Yhdysvalloissa toimiluvan saanut luottolaitos tai arvopaperinvälittäjä. 4 Säilytysyhteisö Rahaston säilytysyhteisönä toimii Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Helsingin sivukonttori (jäljempänä Säilytysyhteisö). Säilytysyhteisön tehtävänä on varmistua siitä, että Rahaston ja Rahastoyhtiön toiminnassa noudatetaan lakia, Rahaston sääntöjä ja viranomaismääräyksiä sekä hoitaa muut säilytysyhteisölle sijoitusrahastolain mukaan kuuluvat tehtävät. 5 Rahaston sijoitustoiminnan tavoite Rahaston tavoitteena on saavuttaa korkea riskikorjattu tuotto. 6 Rahaston varojen sijoittaminen Rahaston hyödykejohdannaisten kohde-etuutena voi olla fyysinen hyödyke, kuten maatalous-, elintarvike-, energia-, sähkö-, kaasu-, öljy-, metalli-, kaivos-, jalokivi-, elektroniikkakomponentti-, keräysmateriaali- tai kuitutuote; muu määrämuotoinen teollisuusraaka-aine (esim. kumi-, paperi -, kemikaali- tai kaasutuote); määrämuotoinen palvelu (esim. rahtikuljetus tai tietoliikennekapasiteetti) tai oikeus (esim. päästöoikeus); taloudellinen indeksi (kuten inflaatio, my yntimäärät) taikka säätila tai muu luonnonilmiö (esim. vedenkorkeus). Kohdeetuutena voi myös olla edellä mainituista kohdeetuuksista muodostettu indeksi ja toinen johdannainen. Rahaston varat sijoitetaan pääosin hyödykejohdannaisiin,

2 hyödykeindeksijohdannaisiin ja korkoinstrumentteihin, mutta se voi kohdentaa sijoituksiaan myös korko- ja valuuttajohdannaisiin ja rahasto-osuuksiin. Sijoitusrahasto voi johdannaisten avulla lisätä tai vähentää riskiään suhteessa hyödyke-, korko- ja valuuttamarkkinoiden muutoksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa 1. Kansainvälisiin ja kotimaisiin valtioiden, yritysten ja muiden tahojen liikkeeseen laskemiin kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin korkoinstrumentteihin tai pankkien sijoitustodistuksiin, valtion velkasitoumuksiin ja ku ntatodistuksiin sekä yritystodistuksiin. 2. Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannais -sopimuksiin, joiden kohdeetuutena voi olla rahamarkkinaväline, sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuus, talletus luottolaitoksessa, johdannaissopimus, rahoitusindeksi, hyödyke, hyödykeindeksi, valuuttakurssi tai valuutta. Vakioimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan Talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Sveitsissä, Yhdysvalloissa, Kanadassa tai Japanissa. Vakioimattomiin johdannais - sopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vastapuoliriski ei saa saman vastapuolen osalta ylittää 10 % Rahaston varoista, jos vastapuoli on luottolaitos, ja muussa tapauksessa 5 % Rahaston varoista. Kohdissa 1-2 tarkoitetut rahamarkkin avälineet sekä vakioidut johdannaissopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssin pörssilistalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla maailmanlaa juisesti. Rahastoyhtiö ylläpitää listaa käytetyistä markkinapaikoista 3. Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, Sveitsissä, Yhdysvalloissa, Kanadassa tai Japanissa. Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin. 4. Rahaston varat voidaan sijoittaa sellaisten sijoitusrahastodirektiivin mukaisten sijoitusrahastojen osuuksiin, joiden vuosittainen kiinteä hallinnoimispalkkio on enintään 3 % sijoitusrahastojen arvosta. Rahasto voi sijoittaa vain sellaisiin sijoitusrahaston osuuksiin, jotka sääntöjensä mu kaan voivat sijoittaa enintään 10 % toisten sijoitusrahastojen osuuksiin. Rahaston omistukseen saa hankkia enintään 50 % saman sijoitusrahaston osuuksista. 5. Rahasto voi tarvittaessa saada omistukseensa hyödykejohdannaisten kohde-etuutena olevia fyysisiä hyödykkeitä edellyttäen, että niiden varastointi on järjestetty ja että fyysisten hyödykkeiden osuus Rahaston varoista on alle 50%. 6. Muihin kuin edellä kohdassa 1 tarkoitettuihin korkoinstrumentteihin enintään 10 % Rahaston varoista. Rahasto voi riskin hajauttamisen periaatetta noudattaen sijoittaa enintään 20 % varoistaan saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin, joissa vastapuolena on edellä 2 kohdassa tarkoitettu luottolaitos. Yli 10 % painolla olevia arvopapereita voi olla kuitenkin enintään kaksi (2) kappaletta. Rahaston varoista yhteensä kuitenkin enintään 20 % saadaan sijoittaa saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin, tai sellaisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Rahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Edellä mainitusta riippumatta Rahaston varoista enintään 35 % voidaan sijoittaa saman Euroopan

3 talousalueeseen kuuluvan valtion, tällaisen valtion osavaltion tai muun paikallisen julkisyhteisön, Sveitsin, Yhdysvaltojen, Kanadan, Japanin valtion taikka kansainvälisen julkisyhteisön, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio, liikkeeseenlaskemiin tai takaamiin korkoa tuottaviin arvopapereihin. Mikäli varoja sijoitetaan enemmän kuin 35 % saman liikkeeseenlaskijan korkoa tuottaviin arvopapereihin, arvopapereiden tulee kuitenkin olla peräisin vähintään kuudesta (6) eri liikkeeseenlaskusta eikä yhden liikkeeseenlaskun osuus saa olla yli 30 % Rahaston varoista. Johdannaisista, takaisinostosopimuksista ja lainatuista arvopapereista johtuva vakuusvaatimus saa olla 50 % Rahaston arvosta ja enintään 100 %, jos Rahasto käyttää 3 :ssä mainitun Prime Brokerin palveluja. Ostettujen optioiden yhteenlasketut preemiot eivät saa hankinta-arvoltaan ylittää 20 % Rahaston markkina-arvosta. Rahasto voi myydä arvopapereita lyhyeksi. Rahasto toimittaa lyhyeksi myydyt arvopaperit lainaamalla ne markkinoilta tai tekemällä takaisinostosopimuksia. Rahaston arvopapereiden yhteenlaskettua kokonaisriskiä seurataan päivittäin markkinaarvon, vakuusvaateen, hyödykeposition deltaluvun ja modifioidun duraatio-luvun avulla. Rahaston hyödykeposition delta-tunnusluku saa vaihdella välillä -1,2 +1,2. Rahaston hyödykeposition bruttosijoitusaste (kaikkien positiivisen deltan omaavien hyödykesijoitusten ja kaikkien negatiivisen deltan omaavien hyödykesijoitusten itseisarvot) eli Rahaston yhteenlasketut hyödykesijoitukset ei saa ylittää 200 % Rahaston arvosta. Sijoitusasteeseen ei sisällytetä positioita, joiden tulosriski on eliminoitu (esim. myyty futuuri, joka on suljettu ostamalla futuuri tai kohdeetuutena oleva hyödyke). Koko Rahaston korkoposition modifioitu duraatio-luku voi vaihdella 0:n ja +10:n välillä. Rahaston markkinariskin hallinnassa keskeinen mittari on ns. Value-at-Risk -luku, jonka arvo Rahaston kaikille sijoituksille mukaan lukien johdannaispositiot lasketaan päivittäin. Hyödykejohdannaisten riskiä seurataan johdannaisen kohde-etuutena olevan hyödykkeen johdannaissopimusten markkina-arvon mukaan. Kohde-etuutena olevan yksittäisen hyödykkeen johdannaissopimusten markkina-arvo voi olla enintään 15 % Rahaston kokonaisarvosta. Valuuttariski voidaan tarvittaessa suojata täysimääräisesti. Valuuttajohdannaisiin voidaan sijoittaa valuuttakurssien vaihteluihin sisältyvien riskien torjumiseksi niissä valuutoissa, joissa Rahastolla on sijoituksia. Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat, jotka voivat olla talletuksissa ja myös sijoituspalveluyrityksen takaisinmaksettavissa varoissa. Rahoitustarkastuksen luvalla Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston arvosta. 7 Rahasto-osuus Rahasto-osuudet jaetaan murto-osiin siten, että kukin osuus jaetaan kymmeneen tuhanteen (10 000) yhtä suureen osaan, mikä tarkoittaa sitä, että rahasto-osuuden arvo ilmoitetaan neljän (4) desimaalin tarkkuudella. Rahasto-osuudet ovat keskenään yhtä suuria ja ne tuottavat yhtäläisen oikeuden rahaston omaisuuteen. Rahastossa on vain kasvuosuuksia. Rahastoyhtiö pitää rekisteriä kaikista rahastoosuuksista ja rekisteröi rahasto-osuuksien siirrot. Rahastoyhtiön on osuudenomistajan pyynnöstä annettava osuustodistus. Rahastoyhtiö veloittaa asiakkaalta voimassaolevan palvelumaksuhinnaston mukaisen käsittelykulun osuustodistuksen antamisesta ja toimittamisesta. Hinnasto on nähtävissä Rahastoyhtiössä. Osuustodistus voi koskea useita osuuksia ja voidaan asettaa vain nimetylle osuudenomistajalle. 8 Rahaston ja rahasto-osuuden arvo Rahasto-osuuden arvo lasketaan jakamalla Rahaston kokonaisarvo liikkeellä olevien rahasto-osuuksien lukumäärällä. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuden arvon kunakin pankkipäivänä. Rahasto-osuuden arvo

4 julkistetaan vähintään neljä (4) kertaa kuukaudessa maanantaisin ja kuukauden viimeisen päivän jälkeisenä pankkipäivänä. Rahaston kokonaisarvo lasketaan vähentämällä Rahaston varoista (arvopaperit, johdannaispositioiden nettoarvo, käteisvarat ja muut varat) Rahastoa koskevat velat (lyhyeksi myydyt arvopaperit markkina-hintaansa, kertynyt hallinnointi- ja säilytyspalkkiovelka ja muut velat). Rahasto maksaa tuottosidonnaisen palkkion Rahastoyhtiölle kuukausittain jälkikäteen, ja palkkio vähennetään rahastoosuuksien arvosta kuukausittain. Rahaston arvo lasketaan ja ilmoitetaan euroina. Rahaston sijoituskohteet arvostetaan voimassaolevaan markkina-arvoon. Vakioiduilla hyödyke johdannais- ja valuuttajohdannaissopimuksilla markkina-arvo määräytyy arvostuspäivää seuraavana pankkipäivänä kello 8.00 Suomen aikaa. Vakioitujen hyödykejohdannais - ja valuuttajohdannaissopimusten markkina-arvolla tarkoitetaan ennen edellä mainittua aikaa johdannaispörssin julkaiseman päätösnoteerauksen ( settlement-hinta ) kurssia. Muilla sijoituskohteilla markkina-arvo määräytyy sen arvon mukaan, joka arvopapereilla, rahamarkkinavälineillä ja vakioimattomilla johdannaissopimuksilla on arvostuspäivänä kello Suomen aikaa. Muilla sijoituskohteilla markkina-arvolla tarkoitetaan ennen edellä mainittua aikaa tehdyn viimeisen kaupan kurssia. Kaupankäyntikurssin puuttuessa käytetään markkina-arvona osto- ja myyntinoteerauksen keskiarvoa. Sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osalta markkina-arvolla tarkoitetaan arvostuspäivänä kello Suomen aikaa saatavissa olevaa viimeisintä kyseisen sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen sääntöjen mukaista julkaistua rahasto-osuuden tai osuuden arvoa. Lainaus- ja takaisinostosopimukset arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden ja rahamarkkinavälineiden arvostushetken markkina-arvon perusteella. Jos sijoituskohteelle ei ole saatavissa markkinaarvoa, se arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen päättämien objektiivisten kriteerien mukaisesti. Talletukset arvostetaan lisäämällä pääomaan sille kertynyt korko Rahastoyhtiön hallituksen määrä min tavoin. Rahaston valuuttamääräisten sijoitusten arvot muutetaan euromääräisiksi Rahaston arvostuspäivänä kello Suomen aikaa EKP:n kyseiselle valuutalle viimeksi ilmoittaman virallisen kurssinoteerauksen mukaan. Rahasto-osuuden arvo julkaistaan internetissä OMX Exchanges Oy:n Sijoitusrahastot - sivuilla. Rahasto-osuuden arvo on yleisön saatavilla myös Rahastoyhtiössä ja Rahastoyhtiön internetsivuilla osoitteessa 9 Rahasto-osuuksien merkintä- ja lunastushinta Rahasto-osuuden merkintähinta on 8 :n mukaisesti laskettu rahasto-osuuden arvo merkintäpäivänä. Merkinnästä peritään enintään kaksi (2) % suuruinen merkintäpalkkio. Rahasto-osuuden lunastushinta on 8 :n mukaisesti laskettu rahasto-osuuden arvo lunastuspäivänä. Lunastuksesta peritään enintään kaksi (2) % suuruinen lunastuspalkkio. Yhtä lunastustapahtumaa kohden voidaan kuitenkin aina periä vähintään palvelumaksuhinnaston mukainen vähimmäiskorvaus. Rahasto-osuuksien omistajanvaihdoksen rekisteröinnistä peritään Rahastoyhtiön voimassa olevan palvelumaksuhinnaston mukainen rekisteröimismaksu. Rahastoyhtiön hallitus päättää merkintä- ja lunastus palkkion määristä sekä omistusoikeuden rekisteröintimaksusta. Tarkemmat tiedot palkkioista ovat kulloinkin voimassa olevissa rahastoesitteissä. 10 Rahasto-osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto Rahasto-osuuksia tarjotaan merkittäväksi ja lunastetaan CFM Contango Rahastoyhtiö Oy:ssä ja muissa Rahastoyhtiön hallituksen päättämissä merkintäpaikoissa. Rahasto-osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran kuukaudessa. Merkintä- ja lunastuspäivä on kunkin kalenterikuukauden viimeinen pankkipäivä.

5 Rahasto-osuuksien merkitsijän tulee ilmoittaa kirjallisesti Rahastoyhtiölle aikomuksestaan merkitä osuuksia sekä merkintään käyttämänsä euromäärä tai merkittävien rahasto-osuuksien lukumäärä vähintään kaksi (2) pankkipäivää ennen aiottua merkintää. Ilmoitus on sitova. Rahastoyhtiö pidättää itselleen oikeuden päättää pienimmästä merkintäsummasta. Merkintämaksun on oltava Rahaston pankkitilillä viimeistään merkintäpäivänä ennen kello Rahastoyhtiöllä on oikeus hyväksyä tai hylätä tehty merkintätoimeksianto tai merkintä, mikäli Rahastoyhtiölle ei ole toimitettu asianmukaisia ja riittäviä tietoja merkitsijästä ja tämän henkilöllisyydestä. Merkittyjen osuuksien määrä lasketaan osuuden kymmenestuhannesosan (1/10000) tarkkuudella pyöristäen osuuksien määrä alaspäin. Jakojäännös lisätään rahastopääomaan. Rahasto-osuudenomistajalla on oikeus pyytää rahasto-osuuksiensa lunastamista. Pyyntö tulee esittää kirjallisesti Rahastoyhtiölle viimeistään kymmenen (10) pankkipäivää ennen aiottua lunastusta. Ilmoituksen on saavuttava Rahastoyhtiölle viimeistään kello kymmenentenä pankkipäivänä ennen aiottua lunastusta. Mikäli rahasto-osuudesta on annettu kirjallinen osuustodistus, on myös tämän osuustodistuksen oltava Rahastoyhtiössä viimeistään kymmenen (10) pankkipäivää ennen lunastuspäivää. Lunastuspyyntö voidaan peruuttaa vain Rahastoyhtiön suostumuksella. Rahasto-osuudet lunastetaan lunastuspäivän arvosta ja maksetaan osuudenomistajan ilmoittamalle pankki-tilille. Maksu suoritetaan lunastuspäivää seuraavana pankkipäivänä. Mikäli Rahastolla ei ole riittäviä käteisvaroja lunastuksen toteuttamiseen lunastuspäivänä, ja varat lunastamiseen on hankittava myymällä sijoituskohteita, myynnin tulee tapahtua ilman aiheetonta viivytystä, kuitenkin viimeistään kahden viikon kuluttua siitä, kun lunastusta vaadittiin Rahastoyhtiöltä. Tällöin lunastus toteutetaan sille päivälle laskettuun rahasto-osuuden arvoon, jona rahat sijoituskohteiden myynnistä on saatu. Lunastus maksetaan arvopaperien myynnistä saatujen varojen saantipäivää seuraavana pankkipäivänä. Rahoitustarkastus voi erityisestä syystä myöntää luvan edellä mainitun määräajan ylittämiseen. 11 Rahastoyhtiön ja Säilytysyhteisön saama korvaus Rahastoyhtiö saa korvauksena toiminnastaan hallinnointipalkkion, joka koostuu kiinteästä ja tuottosidonnaisesta palkkiosta. Kiinteän hallinnointipalkkion suuruus on enintään yksi (1) prosentti vuodessa laskettuna Rahaston arvosta. Palkkio (1/365 x Rahaston arvo x hallinnointi-palkkioprosentti) vähennetään Rahaston arvosta päivittäin ja maksetaan Rahaston varoista kalenterikuukausittain jälkikäteen. Rahastoyhtiölle maksetaan lisäksi osuudenomistajakohtaista tuottosidonnaista palkkiota, joka on 20 % referenssituoton ylitteestä. Referenssituotto lasketaan edellisen kuukauden viimeisen pankkipäivän kuukauden Euribor-koron (365) mukaisesta tuotosta per annum (kuukauden päivien määrä/365 x mainittu korko). Tuottosidonnainen palkkio maksetaan kuukausittain jälkikäteen ja lasketaan rahaston kuukauden viimeisen pankkipäivän arvosta hallinnointipalkkion ja säilytysyhteisölle maksettavien kulu jen vähentämisen jälkeen. Jos jonain kuukautena osuudenomistajan osuuksien tuotto alittaa referenssituoton, ei seuraavina kuukausina makseta tuottosidonnaista palkkiota ennen kuin kertynyt referenssituoton alite on kompensoitu.(nk. High Water Mark -periaate). Säilytysyhteisölle maksetaan Rahaston varoista vuotuista säilytysyhteisöpalkkiota enintään yksi (1) % Rahaston arvosta. Palkkio lasketaan arvonlaskentapäivänä säilytyksessä olevien arvopapereiden markkina-arvosta (1/365 x Rahaston arvo x säilytysyhteisöpalkkio prosentti). Säilytysyhteisöpalkkio on vähennetty rahastoosuuden päivän arvossa. Palkkio maksetaan Rahaston varoista kalenterikuukausittain jälkikäteen. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa palkkion tarkan määrän. Tarkemmat tiedot edellä tarkoitetuista palkkioista ovat kulloinkin voimassa olevissa rahastoesitteissä. 12 Rahaston ja Rahastoyhtiön tilikausi Rahaston ja Rahastoyhtiön tilikausi on kalenterivuosi. 13 Rahasto-osuudenomistajien kokous Varsinainen rahasto-osuudenomistajien kokous on pidettävä vuosittain Rahastoyhtiön hallituksen määräämänä päivänä huhtikuun loppuun mennessä.

6 Ylimääräinen rahasto-osuudenomistajien kokous on pidettävä, kun Rahastoyhtiön hallitus katsoo siihen olevan aihetta tai jos tilintarkastajat taikka rahasto-osuuden omistajat, joilla on yhteensä vähintään kahdeskymmenesosa (1/20) kaikista liikkeellä olevista rahasto-osuuksista, sitä kirjallisesti vaativat ilmoittamansa asian käsittelyä varten. Rahasto-osuudenomistajan on, saadakseen osallistua kokoukseen, ilmoittauduttava Rahastoyhtiölle kokouskutsussa mainitulla tavalla viimeistään siinä mainittuna päivänä, joka voi olla aikaisintaan viisi (5) päivää ennen kokousta. Rahasto-osuudenomistajalla ei ole oikeutta käyttää rahasto-osuudenomistajalle kokouksessa kuuluvia oikeuksia ennen kuin hänen rahasto-osuutensa on rekisteröity tai hän on Rahastoyhtiölle ilmoittanut saantonsa ja esittänyt siitä selvityksen. Osallistumisoikeus rahasto-osuudenomistajien kokoukseen ja äänimäärä kokouksessa määräytyy kymmenen päivää ennen kokousta vallitsevan tilanteen perusteella. Varsinaisen rahasto-osuudenomistajien kokouksen avaa Rahastoyhtiön hallituksen puheenjohtaja tai Rahastoyhtiön hallituksen nimeämä muu henkilö. Varsinaisessa kokouksessa on: rahasto-osuudenomistajien 1. valittava kokouksen puheenjohtaja, joka kutsuu kokoukselle pöytäkirjanpitäjän 2. laadittava ja hyväksyttävä ääniluettelo 3. valittava kaksi pöytäkirjan tarkastajaa ja ääntenlaskijaa 4. todettava kokouksen laillisuus ja päätösvaltaisuus 5. esitettävä Rahastoyhtiön varsinaisessa yhtiökokouksessa käsitellyt Rahastoyhtiön ja Rahaston tilinpäätökset ja toimintakertomukset 6. valittava Rahastoyhtiön yhtiöjärjestyksen mukaisesti Rahaston rahasto-osuudenomistajien edustaja sekä varamies Rahastoyhtiön hallitukseen. 7. valittava Rahastoyhtiön yhtiöjärjestyksen mukaisesti Rahaston rahasto-osuudenomistajien tilintarkastaja sekä varamies Rahastoyhtiön tilintarkastajaksi. 8. käsiteltävä muut mahdolliset asiat. Jokainen kokonainen rahasto-osuus Rahastossa tuottaa rahasto-osuuden omistajien kokouksessa yhden äänen. Myös rahasto-osuuden murto-osat tuottavat äänioikeuden omistettujen murto-osien suhteessa. Rahasto-osuudenomistajien kokouksen päätökseksi tulee se mielipide, jota on kannattanut enemmän kuin puolet annetuista äänistä tai, äänten mennessä tasan, mie lipide, johon puheenjohtaja yhtyy. Vaaleissa tulee valituksi eniten ääniä saanut. Äänten mennessä tasan, ratkaistaan vaali arvalla. 14 Rahasto-osuudenomistajien kokouskutsu Rahasto-osuuden omistajien kokouksen kutsuu koolle Rahastoyhtiön hallitus. Kutsu rahastoosuuden omistajien kokoukseen on toimitettava rahasto-osuuden omistajille aikaisintaan neljä viikkoa ja viimeistään kaksi viikkoa ennen kokousta ilmoituksella, joka julkaistaan ainakin yhdessä ilmestyvässä valtakunnallisessa sanomalehdessä. 15 Rahastoesitteet, puolivuotis- ja neljännes - vuosikatsaus ja vuosikertomus Rahaston rahastoesite, yksinkertaistettu rahastoesite, puolivuotiskatsaus, neljännesvuosikatsaus sekä Rahaston ja Rahastoyhtiön vuosikertomukset julkistetaan sijoitusrahastolaissa mainituin tavoin. Rahastoyhtiö laatii Rahastosta vuosikertomuksen, puolivuotiskatsauksen ja neljännesvuosikatsaukset. Nämä ovat saatavilla Rahastoyhtiössä, vuosikertomus viimeistään kolme (3) kuukautta tilikauden päättymisen jälkeen ja puolivuotiskatsaus ja neljännes - vuosikatsaukset viimeistään kaksi (2) kuukautta katsauskauden päättymisen jälkeen. Vuosikertomus ja puolivuotiskatsaus lähetetään kaikille osuudenomistajille. Rahastoyhtiön vuosikertomus pidetään nähtävillä Rahastoyhtiössä ja se lähetetään pyynnöstä veloituksetta rahasto-osuudenomistajalle. Rahastoyhtiö julkaisee Rahastosta rahastoesitteen ja yksinkertaistetun rahastoesitteen. Rahastoesitteet ovat saatavilla Rahastoyhtiössä, ja ne lähetetään pyynnöstä veloituksetta rahasto-osuudenomistajalle. 16 Sääntöjen muuttaminen

7 Rahaston sääntöjen muuttamisesta päättää Rahastoyhtiön hallitus. Sääntömuutokselle on haettava Rahoitustarkastuksen vahvistus. Rahaston sääntöjen muutos tulee voimaan kuukauden kuluttua siitä, kun Rahoitustarkastus on vahvistanut muutoksen ja muutokset on saatettu rahasto-osuudenomistajien tietoon, jollei Rahoitustarkastus toisin määrää. 20 Sovellettava laki Rahastoyhtiön ja Rahaston toimintaan sovelletaan Suomen lakia. Helsingissä, Muutosten katsotaan tulleen rahastoosuudenomistajien tietoon viidentenä päivänä siitä, kun ilmoitus on postitettu rahastoosuudenomistajille tai sinä päivänä, kun ilmoitus on julkaistu Suomessa ilmestyvässä valtakunnallisessa sanomalehdessä tai lähetetty rahasto-osuudenomistajalle tämän suostumuksella sähköpostitse tai muuta sähköistä viestintä käyttäen. Sääntömuutoksen tultua voimaan, se koskee ka ikkia rahastoosuudenomistajia. Muut kuin edellä mainitut ilmoitukset rahastoosuudenomistajille saatetaan heidän tietoonsa edellä sääntömuutostiedottamisesta esitetyin tavoin. 17 Merkintöjen ja lunastusten keskeyttäminen Rahastoyhtiö voi osuudenomistajien edun sitä vaatiessa tai muusta erityisen painavasta syystä Rahoitustarkastuksen luvalla keskeyttää rahastoosuuksien merkinnät. Rahastoyhtiö voi väliaikaisesti keskeyttää osuuksien lunastukset, jos markkinapaikka, jota voidaan Rahaston sijoituspolitiikka huomioon ottaen pitää päämarkkinapaikkana, on muusta kuin ennalta arvattavasta syystä suljettu tai kaupankäyntiä on sanotulla markkinalla rajoitettu tai normaaliin tiedonvälitykseen liittyvien häiriöiden vuoksi. 18 Tietojen luovuttaminen Rahastoyhtiöllä on oikeus luovuttaa osuudenomistajia koskevia tietoja kulloinkin voimassa olevan lainsäädännön mukaisesti. 19 Erityissääntöjä Rahaston aloittaessa toimintansa ensimmäinen merkintäpäivä voi olla mikä tahansa kyseisen kalenterikuukauden pankkipäivä ilman että sillä on vaikutusta 10 :ssä mainittuihin Rahaston tuleviin merkintä- ja lunastuspäiviin.