OP Sijoitusobligaatio Suomen Suosikit V/2017 MARKKINOINTIMATERIAALI. Vuotuinen. Enimmäistuotto: 7,41 % p.a. Merkintäaika:

Transkriptio

1 Vuotuinen enimmäistuotto 7,41 % p.a. MARKKINOINTIMATERIAALI OP Sijoitusobligaatio Suomen Suosikit V/2017 Liikkeeseenlaskija: Merkintäaika: Laina-aika: noin 3 vuotta Kohde-etuus: Osakekori Tuottokerroin: 135 % (alustava, vähintään 110 %) Merkintähinta: 113 % (alustava, enintään 115 %) Enimmäistuotto: 7,41 % p.a. (tuotto on välillä 3,93 % p.a. ja 7,41 % p.a.) Minimimerkintä: euroa Merkintäpaikat: Osuuspankit ja Saadakseen täydelliset tiedot liikkeeseenlaskijasta ja OP Sijoitusobligaatio Suomen Suosikit V/2017 -lainasta, sijoittajan on tutustuttava Finanssivalvonnan hyväksymään OP Yrityspankin julkaisemaan sekä täydentämään joukkovelkakirjaohjelman esitteeseen ja lainakohtaisiin ehtoihin. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavilla merkintäpaikoissa sekä osoitteessa

2 OP Sijoitusobligaatio Suomen Suosikit V/2017 OP Sijoitusobligaatio Suomen Suosikit V/2017 on noin kolmevuotinen sijoitus kahdeksan suomalaisen pörssiyhtiön osakkeeseen. Lainan kohde-etuutena olevat osakkeet ovat Fortum Oyj, Konecranes Oyj, Metso Oyj, Nokia Oyj, Nokian Renkaat Oyj, Outokumpu Oyj, Telia Company AB ja UPM-Kymmene Oyj. Sijoituksen nimellispääomalle maksetaan hyvitystä kohde-etuuden positiivisen arvonkehityksen perusteella lainaehdoissa määritellyllä tavalla. Mikäli kohde-etuuden arvo kehittyy epäsuotuisasti, on mahdollista, että hyvitystä ei muodostu. Sijoitusobligaatioon sijoittaneelle maksetaan takaisinmaksupäivänä vähintään nimellispääoma takaisin huomioiden kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Merkintähetkellä maksettua ylikurssia ei palauteta. Sijoitus on joukkovelkakirjamuotoinen ja sen liikkeeseenlaskija on. Miksi sijoittaa OP Sijoitusobligaatio Suomen Suosikit V/2017 lainaan? Suomen talouden viime vuonna alkanut positiivinen vire on jatkunut ja talouskasvu on kiihtynyt alkuvuoden aikana. Talouskasvu on laaja-alaistunut, sillä jo aiemmin hyvin kehittyneen yksityisen kulutuksen lisäksi myös vienti ja investoinnit ovat vauhdittuneet piristyneen globaalin talouskehityksen tukemana. Suomen työmarkkinoiden tilanne on jatkanut vaiheittaista kohentumistaan ja työttömyysasteen ennakoidaan laskevan jatkossa maltillisesti tukien siten yksityistä kulutusta. Kuluttajaluottamuksen nousu ennätystasoille osin myös euroalueen poliittisten riskien vähenemisestä johtuen lupaa hyvää kotimarkkinakehityksestä riippuvien yritysten kannalta. Ennakoivat muuttujat ja kyselytutkimukset viittaavat hyvän talousmomentumin säilymiseen kaikilla keskeisillä talousalueilla. Suomen talouskasvun ennustetaan pysyvän noin 2 % tasolla vuosina ja vientiyrityksien kannalta tärkeän globaalin BKT-kasvun kiihtyvän noin 3,5 % tasolle. Lyhyellä aikavälillä Suomen osakemarkkinat ovat vahvasti sidoksissa kansanvälisten osakemarkkinoiden kehityksen kanssa ja protektionismin kasvu heijastuisi toteutuessaan voimakkaasti vientiyritysten toimintaympäristöön. Riskeistä huolimatta yritysten tuloskasvunäkymät ovat suotuisat, mikä tekee Suomen osakemarkkinoille sijoittamisesta houkuttelevaa. Lisäksi kohde-etuutena oleva osakekori tarjoaa hyvän hajautuksen usealle eri toimialalle. Näkemyksemme mukaan nämä yhtiöt hyötyvät suotuisasta talouskehityksestä. Kohde-etuutena kahdeksan suomalaista pörssiosaketta Fortum Oyj on Suomen johtava energia-alan yhtiö, joka on keskittynyt toimittamaan asiakkailleen CO 2 -päästöttömästi ja tehokkaasti sähköä, lämpöä ja jäähdytystä sekä erilaisia ratkaisuja resurssitehokkuuden parantamiseen. Yrityksessä työskentelee noin 9000 henkilöä ja yrityksen liikevaihto vuonna 2016 oli noin 3,6 miljardia euroa. Fortumilla on toimintaa Pohjoismaissa, Baltiassa, Venäjällä, Puolassa ja Intiassa. Konecranes Oyj on maailman johtava nostolaitevalmistaja, jonka asiakkaita ovat muun muassa telakat, satamat, terminaalit sekä konepaja- ja prosessiteollisuus. Konecranes panostaa vahvasti koko tuotteen elinkaaren aikaisiin palveluihin ja yritys on selkeä markkinajohtaja nostureiden kunnossapitopalveluissa. Yrityksen liikevaihto vuonna 2016 oli noin 2,1 miljardia euroa ja yrityksen palveluksessa työskentelee noin työntekijää 48 eri maassa. Metso Oyj on kaivos-, kivenmurskaus-, kierrätys-, öljy-, kaasu-, massa-, paperi- ja prosessiteollisuuden tuotteisiin keskittyvä yritys ja kuuluu omalla alallaan maailman johtaviin teollisuusyrityksiin. Yrityksen tuotteisiin kuuluvat kaivos- ja kivenmurskauslaitteet sekä teollisuusventtiilit ja venttiilinohjaimet. Metso Oyj:llä on maailmanlaajuisesti yli 80 palvelukeskusta ja yrityksessä työskentelee noin henkeä 50 eri maassa. Vuonna 2016 yrityksen liikevaihto oli noin 2,6 miljardia euroa. Nokia Oyj on verkkoinfrastruktuurin ja kehittyneiden teknologioiden edelläkävijä. Yhtiön palkkalistoilla on Alcatel-Lucent kaupan jälkeen noin työntekijää ympäri maailman. Nokian liikevaihto oli vuonna 2016 lähes 24 miljardia euroa ja bruttomarginaali noin 40 prosenttia. Nokia on laajentumassa rohkeasti uusille liiketoiminta-alueille, kuten terveydenhuollon teknologiaratkaisuihin, viranomaismarkkinoiden verkko- ja laitemarkkinoille sekä ohjelmistoratkaisuihin. Nokia ilmoitti helmikuussa 2017 vahvistavansa ohjelmistostrategiaansa tekemällä ostotarjouksen Comptelin kaikista osakkeista ja optio-oikeuksista. Nokian Renkaat Oyj on maailman pohjoisin rengasvalmistaja, joka keskittyy ainoana rengasvalmistajan maailmassa vaativien olojen tuotteisiin ja asiakastarpeisiin. Nokian Renkaat Oyj tekee renkaita henkilöautoihin, kuorma-autoihin sekä raskaisiin työkoneisiin. Yritys omistaa myös Vianorrengas ketjun, joka tekee tukku- ja vähittäiskauppaa rengasmarkkinoilla. Nokian Renkaat Oyj:n päämarkkina-alueisiin kuuluvat Pohjoismaat, Eurooppa, Pohjois-Amerikka sekä Venäjä. Yrityksen liikevaihto vuonna 2016 oli noin 1,4 miljardia euroja ja yritys työllistää noin 4400 työntekijää. Outokumpu Oyj on maailman johtavia erikoismetallien ja ruostumattoman teräksen valmistajia. Yrityksen tuotantokapasiteetti teräksessä on noin 3,1 miljoonaa tonnia vuodessa ja yrityksellä on tuotantolaitoksia Suomessa, Saksassa, Ruotsissa, Isossa-Britanniassa, Yhdysvalloissa ja Meksikossa. Outokumpu Oyj:n liikevaihto vuonna 2016 oli noin 5,9 miljardia euroa ja yritys työllistää noin työntekijää yli 30 maassa.

3 Telia Company AB on vuonna 1853 perutettu televiestintäalan edelläkävijä. Yhtiö tarjoaa verkkoyhteyksiä ja televiestintäpalveluja, joiden avulla ihmise t ja yritykset voivat viestiä helposti, tehokkaasti ja ympäristöystävällisesti. Yhtiö tarjoaa palveluita Pohjoismaissa, Baltiassa, Euraasiassa ja Espanjassa. Telialla on noin työntekijää ja yrityksen liikevaihto vuonna 2016 oli noin 84,2 miljardia ruotsin kruunua. Yrityksen pääkonttori on Tukholmassa ja yrityksen osake on listattuna sekä Tukholman, että Helsingin pörssiin. Tässä tuotteessa käytetään Ruotsiin listattua osaketta. UPM-Kymmene Oyj on metsäteollisuusyhtiö, jonka liiketoiminta on organisoitu kuuteen itsenäiseen liiketoiminta-alueeseen: Biorefining, Energy, Raflatac, Specialty Papers, Paper ENA (Eurooppa ja Pohjois-Amerikka) ja Plywood. UPM:n liiketoiminnan perusta ovat kuituun ja biomassaan pohjautuvat liiketoiminnot sekä uusiutuvat raaka-aineet ja tuotteet. Korkea resurssiomavaraisuus ja pitkäjänteisyyttä korostava investointipolitiikka ovat tukeneet yhtiön kannattavuuden vahvistumista viime vuosien aikana. UPM:n taloudellinen asema on erittäin vahva, turvaten mahdollisuudet yhtiön jatkokehittämiseen ja liikevaihdon kannattavaan kasvuun. Yrityksen liikevaihto vuonna 2016 oli noin 9,8 miljardia euroa ja sen palveluksessa on noin työntekijää 13 eri maassa. Kohde-etuusosakkeiden indeksoitu kehitys 08/ /2017 Lähteet: Bloomberg, Yritysten internet-sivut ja Sijoitukseen liittyviä riskejä Joukkolainan riskit Jos joukkolaina pidetään takaisinmaksupäivään ( ) asti, sen nimellispääomaan ei kohdistu osake-, korko- tai valuuttamarkkinoiden riskiä. Liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajalle eräpäivänä vähintään lainan nimellisarvon huomioiden kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Mikäli sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää, hänellä saattaa olla esimerkiksi markkinakehitykseen liittyvä riski, minkä johdosta voi syntyä luovutustappiota. Yleisesti voidaan sanoa, että lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana esimerkiksi korkotason nousu voi laskea lainan arvoa. Vastaavasti yleisen korkotason lasku puolestaan voi nostaa lainan arvoa. Lisäksi lainan tuottoon aina vaikuttaa myös kohde-etuuden kehitys. Jos laina pidetään takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa hyvitystä muodostu, on lainan efektiivinen vuotuinen tuotto ylikurssin vuoksi negatiivinen (-3,93 %). Maksettua ylikurssia ei palauteta. Riski lainan ennenaikaisesta takaisinmaksusta Liikkeeseenlaskijalla on oikeus maksaa laina ennenaikaisesti takaisin ilman erityistä syytä, jolloin liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajalle takaisin nimellisarvon kokonaisuudessaan sekä lainan päättymishetken markkina-arvoisen tuoton, joka voi olla nolla. Sijoittaja menettää mahdollisesti maksamansa ylikurssin. Lisäksi liikkeeseenlaskijalla on oikeus maksaa laina ennenaikaisesti takaisin ennen sovittua takaisinmaksupäivää lainaan soveltuvan suojausinstrumenttiin kohdistuneen lainmuutoksen vuoksi. Tällöin liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajille laskenta-asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän lainalla suojausinstrumentin muutoshetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle lainan nimellisarvon. Lisäksi lainaan voidaan soveltaa erityistä ennenaikaista takaisinmaksua, mikäli kohde-etuuden korvaaminen tai laskennan korjaus johtaisivat kohtuuttomaan lopputulokseen. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan maksuvelvoitteistaan. Lainalle ei ole asetettu vakuutta. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton kokonaan tai osittain.

4 Lainaan liittyy riski, että liikkeeseenlaskijan vakavien taloudellisten vaikeuksien johdosta mahdollisesti aloitettavassa kriisinratkaisumenettelyssä laina saatetaan viranomaisen päätöksellä kirjata alas, muuntaa osakkeiksi, pidentää lainan takaisinmaksuaikaa tai muuttaa hyvityksen määrää. Tällöin sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. on vakaa vuonna 1902 perustettu liikepankki ja OP Ryhmän keskusrahalaitos. OP Osuuskunta on :n ainoa osakkeenomistaja. :n kansainvälinen luottokelpoisuusluokitus on Aa3 (Moody s) ja AA- (Standard & Poor s), mikä vastaa vahvaa luottokelpoisuutta (tilanne ). Sijoittajalle maksettavan mahdollisen hyvityksen laskeminen: Sijoittajalle maksettava hyvitys riippuu kahdeksan osakkeen tasapainoin muodostaman osakekorin arvonmuutoksesta kerrottuna tuottokertoimella. Osakekorin arvonmuutos lasketaan keskiarvona osakkeiden tuotoista kertomalla kunkin osakkeen arvonmuutos osakkeen painoarvolla (1/8) osakekorissa ja laskemalla näin saadut luvut yhteen. Kunkin osakkeen arvonmuutos lasketaan osakkeen alkuarvon (määräytymispäivä ) ja loppuarvon (määräytymispäivä ) prosentuaalisena muutoksena. Osakekorin suhteellisesta arvonmuutoksesta huomioidaan lainaehtojen mukaan enintään 30 %. Tuottokerroin on alustavasti 135 % (vähintään 110 %). Mikäli lainaehtojen mukainen osakekorin arvonmuutos tarkasteltuna on negatiivinen tai nolla, maksettavaa hyvitystä ei muodostu. Sijoittajille maksetaan eräpäivänä kuitenkin vähintään lainan nimellisarvo huomioiden kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Jos laina pidetään eräpäivään, eikä hyvitystä muodostu, lainan efektiivinen vuotuinen tuotto on ylikurssin vuoksi negatiivinen (-3,93 %). Ylikurssia ei palauteta. Lainalla ei ole vakuutta. Esimerkkejä osakekorin kehityksestä ja lainan hyvityksen laskemisesta Esimerkeissä ei ole otettu huomioon verovaikutuksia Esimerkit eivät kuvasta lainan historiallista tai odotettua kehitystä * Tuottokerroin on alustava (vähintään 110 %). Se vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä ** Osakekorin arvonmuutos: Loppuarvo/Lähtöarvo-1, mutta enintään 30 % Esimerkki 1 Esimerkki 2 Osakekorin arvonmuutos on positiivinen Suurin mahdollinen tuotto Osakekorin arvonmuutos on negatiivinen Pienin mahdollinen tuotto Emissiokurssi 113 % 113 % Merkintäpalkkio 0 % 0 % Sijoituksen nimellisarvo, Sijoittaja maksaa, Osakekorin arvonmuutos % -100 % Tuottokerroin* % % Hyvitys % 0.00 % Sijoittajalle maksetaan, Todellinen vuosituotto 7.41 % % Osakekorin kehitys Kuva: Kuvaaja kertoo osakekorin tuoton eri vaihtoehdot ja vastaavat sijoittajan lainasta saamat hyvitykset tuottokertoimella 135 % (alustava, vähintään 110 %).

5 OP Sijoitusobligaatio Suomen Suosikit V/2017 ehtojen tiivistelmä Liikkeeseenlaskija: Lainan nimi: OP Sijoitusobligaatio Suomen Suosikit V/2017 Kohde-etuus: Osakekori, jossa kahdeksan yhtiötä tasapainoin: Fortum Oyj Konecranes Oyj Metso Oyj Nokia Oyj Nokian Renkaat Oyj Outokumpu Oyj Telia Company Ab UPM-Kymmene Oyj Velkakirjojen muoto: Arvo-osuusmuotoinen Velkakirjojen nimellisarvo: euroa (minimimerkintä) Merkintäaika: Merkinnän maksu: Maksetaan merkintähetkellä Liikkeeseenlaskupäivä: Takaisinmaksupäivä: Emissiokurssi: 113 % (alustava, enintään 115 %) Tuottokerroin: Alustavasti 135 % (vähintään 110 %) Vakuus: Ei vakuutta Verotus: Lainan tuotto on lähdeveronalainen, mikäli se pidetään takaisinmaksupäivään ( ) asti. Mikäli laina myydään ennen sitä, syntynyt luovutusvoitto/-tappio on pääomatuloverotuksen alaista. Takaisinmaksumäärä: Arvo-osuuksien omistajille maksetaan takaisinmaksupäivänä lainan nimellispääoma sekä mahdollinen hyvitys. Noteeraus: Lainaa ei listata. Jälkimarkkinakaupankäynti: OP Osuuskunnan jäsenosuuspankeissa ja OP Yrityspankissa otetaan vastaan lainaa koskevia osto- ja myyntitarjouksia. pyrkii antamaan ostonoteerauksia lainalle sen juoksuaikana normaaleissa markkinaolosuhteissa. Lainan jälkimarkkina-arvoon voi vaikuttaa kohde-etuuden kehitykseen liittyvän markkinariskin lisäksi likviditeetti-, korko-, valuutta- ja luottoriski. Lainaan liittyvät kulut ja palkkiot Lainan säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassaolevan hinnaston mukainen säilytyspalkkio. OPn säilytysmaksuihin voi käyttää OP-bonuksia. Strukturointikustannus Strukturointikustannus on noin 3,25 prosenttia, joka vastaa noin 1,05 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti, eikä lainassa ole tapahtunut ennenaikaista takaisinmaksua. Strukturointikustannuksen suuruus perustuu sille oletukselle, että lainan emissiokurssi on 113 %. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta takaisinmaksettavasta määrästä. Strukturointikustannus määritellään lainakohtaisesti ja se perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali ja markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Laina on osa liikkeeseenlaskijan varainhankintaa. Ehto lainan liikkeeseenlaskun toteutumiselle: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus perua lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle kolmen miljoonan euron. Liikkeeseenlaskija peruuttaa lainan liikkeeseenlaskun, mikäli tuottokerroin jää alle 110 %:n. VASTUUVARAUMA on laatinut tämän materiaalin markkinointitarkoituksessa. Materiaali ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat :n mielipidettä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Annettuja tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Materiaalissa ei huomioida kenenkään yksittäisen henkilön sijoitustavoitteita, taloudellista asemaa, sijoituskokemusta ja -tietämystä tai muita seikkoja. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Mikäli esimerkeissä on käytetty historiallisia markkina-arvoja, markkina-arvot on määritetty käyttäen hyväksi julkisesti luotettavina pidetyistä lähteistä saatua tietoa ja OP Yrityspankki on antanut ne vilpittömässä mielessä sen näkemyksen mukaan, joka OP Yrityspankilla on markkina-arvosta arvostushetkellä. ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman :n suostumusta. RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMA- TURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n (Finnish Structured Products Association) Internet sivuilta Yhdessä hyvä tulee. Kotipaikka: Helsinki, Y-tunnus PL 308, OP 8/2017